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bre

2015

Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015

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Resoconto

intermedio

di gestione

al 30 settembre 2015

Società per azioni Sede Legale: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8

Sedi Operative: Bergamo, Piazza Vittorio Veneto 8; Brescia, Via Cefalonia 74 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia

Codice Fiscale, Partita IVA ed iscrizione al Registro delle Imprese di Bergamo n. 03053920165 ABI 3111.2 Albo delle Banche n. 5678 Albo dei Gruppi Bancari n. 3111.2

Capogruppo del Gruppo Bancario Unione di Banche Italiane Capitale sociale al 30 settembre 2015: Euro 2.254.371.430 i.v.

www.ubibanca.it

1

Indice

UBI Banca: cariche sociali ...................................................................................................... pag. 3 Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 30 settembre 2015 ........................................ pag. 4 Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 30 settembre 2015 ......................................... pag. 6 Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori ....................................................................... pag. 7 Il rating .................................................................................................................................. pag. 8 Il titolo UBI Banca .................................................................................................................. pag. 10

RELAZIONE INTERMEDIA SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA AL 30 SETTEMBRE 2015

▪ Lo scenario di riferimento .................................................................................................. pag. 14

▪ Gli eventi rilevanti del terzo trimestre 2015 ....................................................................... pag. 22 - La trasformazione di UBI Banca da società cooperativa per azioni in società per azioni ................. pag. 22 - L’approvazione in Italia delle regole per il “salvataggio interno” delle banche (recepimento della

“Bank Recovery and Resolution Directive” – BRRD) ...................................................................... pag. 26 - Le variazioni dell’area di consolidamento ...................................................................................... pag. 26 - L’evoluzione della struttura organizzativa di UBI Banca ................................................................ pag. 27 - L’articolazione territoriale e il posizionamento di mercato ............................................................. pag. 28 - L’evoluzione dell’organico ............................................................................................................. pag. 29

▪ Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo ........................................... pag. 31

▪ Il conto economico consolidato .................................................................................................... pag. 40

▪ L’intermediazione con la clientela: la raccolta .................................................................... pag. 52 - La raccolta totale ......................................................................................................................... pag. 52 - La raccolta diretta ........................................................................................................................ pag. 53 - La raccolta indiretta e il risparmio gestito ..................................................................................... pag. 58

▪ L’intermediazione con la clientela: gli impieghi .......................................................................... pag. 61 - L’evoluzione del portafoglio crediti ................................................................................................ pag. 61 - La rischiosità ............................................................................................................................... pag. 64

▪ L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità ................................................ pag. 69

▪ L’attività finanziaria ....................................................................................................................... pag. 72

▪ Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale ........................................................................ pag. 80

▪ Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura ................................................................. pag. 85

▪ Società consolidate: dati principali .............................................................................................. pag. 90

▪ Altre informazioni .......................................................................................................................... pag. 94 - Accertamenti ispettivi .................................................................................................................. pag. 94 - Anatocismo .................................................................................................................................. pag. 95 - Informativa sul contenzioso ......................................................................................................... pag. 95 - Novità fiscali ................................................................................................................................ pag. 98

▪ Fatti di rilievo successivi alla chiusura del terzo trimestre e prevedibile evoluzione della gestione consolidata ..................................................................... pag. 101

BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO AL 30 SETTEMBRE 2015

Schemi del bilancio consolidato intermedio al 30 settembre 2015 .......................................... pag. 104

▪ Stato patrimoniale consolidato ..................................................................................................... pag. 104 ▪ Conto economico consolidato ....................................................................................................... pag. 105 ▪ Prospetto della redditività consolidata complessiva ................................................................... pag. 105 ▪ Prospetti delle variazioni del patrimonio netto consolidato ....................................................... pag. 106 ▪ Rendiconto finanziario consolidato .............................................................................................. pag. 108

Note illustrative .................................................................................................................................. pag. 109

▪ Principi generali di redazione ....................................................................................................... pag. 109

2

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI ........................................................ pag. 113

INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO UBI BANCA SPA NEI PRIMI NOVE MESI DEL 2015

▪ Prospetti riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo ............................................... pag. 118

▪ L’andamento nel periodo ............................................................................................................... pag. 126 - L’evoluzione economica ................................................................................................................ pag. 126 - Gli aggregati patrimoniali ............................................................................................................. pag. 136

▪ Schemi del bilancio intermedio dell’impresa al 30 settembre 2015 ......................................... pag. 145 - Stato patrimoniale ....................................................................................................................... pag. 145 - Conto economico ......................................................................................................................... pag. 146 - Prospetto della redditività complessiva ......................................................................................... pag. 146 - Prospetti delle variazioni del patrimonio netto .............................................................................. pag. 147 - Rendiconto finanziario ................................................................................................................. pag. 149

CONTATTI

Legenda

Nelle tavole sono utilizzati i seguenti segni convenzionali: - linea (-): quando il fenomeno non esiste; - non significativo (n.s.): quando il fenomeno non è significativo; - non disponibile (n.d.): quando il dato non è disponibile; - segno “X”: quando la voce non è da valorizzare (conformemente alle Istruzioni della Banca d’Italia).

Gli importi, ove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.

3

UBI Banca: cariche sociali

Presidente Onorario Giuseppe Vigorelli

Consiglio di Sorveglianza (nominato dall’Assemblea dei Soci il 20 aprile 2013) Presidente Andrea Moltrasio Vice Presidente Vicario Mario Cera Vice Presidente Alberto Folonari Vice Presidente Armando Santus Dorino Mario Agliardi Antonella Bardoni Letizia Bellini Cavalletti Marina Brogi Pierpaolo Camadini Luca Vittorio Cividini Alessandra Del Boca Ester Faia Marco Giacinto Gallarati Carlo Garavaglia Gianluigi Gola Lorenzo Renato Guerini Alfredo Gusmini(*) Federico Manzoni Mario Mazzoleni Enrico Minelli Sergio Pivato Andrea Cesare Resti Maurizio Zucchi

Consiglio di Gestione (nominato dal Consiglio di Sorveglianza il 23 aprile 2013) Presidente Franco Polotti Vice Presidente Giorgio Frigeri Consigliere Delegato e Direttore Generale Victor Massiah(**) Silvia Fidanza Luciana Gattinoni Italo Lucchini Ettore Giuseppe Medda(***) Flavio Pizzini Elvio Sonnino

Direzione Generale Direttore Generale Victor Massiah(**) Vice Direttore Generale Vicario Elvio Sonnino Vice Direttore Generale Rossella Leidi Vice Direttore Generale Ettore Giuseppe Medda

Dirigente preposto ex art. 154 bis TUF Elisabetta Stegher

Società di Revisione DELOITTE & TOUCHE Spa

(*) Segretario del Consiglio di Sorveglianza. (**) Dal 1° giugno 2015 Victor Massiah ha assunto la carica di Direttore Generale con durata non oltre la scadenza del mandato

dell’Organo di gestione (Assemblea 2016). Il ruolo era risultato vacante in seguito alle dimissioni di Francesco Iorio, contestualmente decaduto anche dalla carica di Consigliere di Gestione.

(***) Nominato dal Consiglio di Sorveglianza il 14 luglio 2015.

SOCIETÀ FINANZIARIEBANCHE RETE ALTRE BANCHE

Banca Popolare di Bergamo Spa

(1) La percentuale rappresenta il controllo sul capitale complessivamente detenuto (azioni ordinarie, di risparmio e privilegiate).(2) Società riveniente dalla fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment con ridenominazione della nuova realtà in IW Bank Spa, (efficacia giuridica dal 25 maggio 2015).(3) Il restante 1,44% è detenuto da Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni Spa).(4) Nel giugno 2015 un terzo della quota partecipativa è stato riclassificato fra le attività non correnti in via di dismissione ai sensi dell'IFRS 5.

Le percentuali si riferiscono alle quote di partecipazione complessivamente detenute dal Gruppo (dirette + indirette) sull’intero capitale sociale.

Banca PopolareCommercio e Industria Spa

Banca RegionaleEuropea Spa

Banca Popolaredi Ancona Spa

Banca Carime Spa

Banca di ValleCamonica Spa

UBI Leasing Spa

UBI Factor Spa

UBI Banca Spa

100%

Banco di Brescia Spa 100%

83,76%

74,77%(1)

99,57%

99,99%

98,16%

99,62%

100%

IW Bank Spa(2) 100%

UBI Banca International Sa

Lussemburgo100%

Prestitalia Spa 100%

ASSICURAZIONI ASSET MANAGEMENT E SERVIZI FIDUCIARI

ALTRE

BPB Immobiliare Srl

UBI Sistemie Servizi SCpA

S.B.I.M. Spa

Società consolidate con il metodo integrale

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto

Aviva Assicurazioni Vita Spa

Lombarda Vita Spa

20%

40%

Aviva Vita Spa 20%

UBI Pramerica SGR Spa 65%

UBI Management Co SaLussemburgo

100%

100%

98,56%(3)

100%

Centrobanca SviluppoImpresa SGR Spa

100%

100%UBI Academy

SCRL

Zhong Ou AssetManagement Co. Ltd

Cina35%(4)

UBI Trustee SaLussemburgo 100%

Gruppo UBI Banca: principali partecipazioni al 30 settembre 2015

4

SOCIETÀ FINANZIARIEBANCHE RETE ALTRE BANCHE

Banca Popolare di Bergamo Spa

(1) La percentuale rappresenta il controllo sul capitale complessivamente detenuto (azioni ordinarie, di risparmio e privilegiate).(2) Società riveniente dalla fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment con ridenominazione della nuova realtà in IW Bank Spa, (efficacia giuridica dal 25 maggio 2015).(3) Il restante 1,44% è detenuto da Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni Spa).(4) Nel giugno 2015 un terzo della quota partecipativa è stato riclassificato fra le attività non correnti in via di dismissione ai sensi dell'IFRS 5.

Le percentuali si riferiscono alle quote di partecipazione complessivamente detenute dal Gruppo (dirette + indirette) sull’intero capitale sociale.

Banca PopolareCommercio e Industria Spa

Banca RegionaleEuropea Spa

Banca Popolaredi Ancona Spa

Banca Carime Spa

Banca di ValleCamonica Spa

UBI Leasing Spa

UBI Factor Spa

UBI Banca Spa

100%

Banco di Brescia Spa 100%

83,76%

74,77%(1)

99,57%

99,99%

98,16%

99,62%

100%

IW Bank Spa(2) 100%

UBI Banca International Sa

Lussemburgo100%

Prestitalia Spa 100%

ASSICURAZIONI ASSET MANAGEMENT E SERVIZI FIDUCIARI

ALTRE

BPB Immobiliare Srl

UBI Sistemie Servizi SCpA

S.B.I.M. Spa

Società consolidate con il metodo integrale

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto

Aviva Assicurazioni Vita Spa

Lombarda Vita Spa

20%

40%

Aviva Vita Spa 20%

UBI Pramerica SGR Spa 65%

UBI Management Co SaLussemburgo

100%

100%

98,56%(3)

100%

Centrobanca SviluppoImpresa SGR Spa

100%

100%UBI Academy

SCRL

Zhong Ou AssetManagement Co. Ltd

Cina35%(4)

UBI Trustee SaLussemburgo 100%

5

Gruppo UBI Banca: articolazione territoriale al 30 settembre 2015

1

5 4

330 205 65148

1

Lombardia(758)

Trentino Alto Adige

Valle d’Aosta

Piemonte(169)

Sardegna

Toscana(7)

Lazio(106)

Campania(78)

Calabria

Basilicata

Puglia(94)

Abruzzo(17)

Umbria

Marche

Veneto

Emilia Romagna(43)

Friuli Venezia Giulia

Molise

1

1168

Liguria(37)

36

5 1 1

46

19

1

19

2

20

54 20 4

84

19

93 1

6

15 2

18

27 16

80

9

27

1

Filiali in Italia 1.555

UBI Banca Scpa 4

Banca Popolare di Bergamo Spa 350

Banco di Brescia Spa 288

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 196

Banca Regionale Europea Spa 207

Banca Popolare di Ancona Spa 208

Banca Carime Spa 216

Banca di Valle Camonica Spa 65

IW Bank Spa 21

Filiali all’estero 6Banca Regionale Europea SpaNizza, Mentone, Antibes (Francia)

UBI Banca International Sa (Lussemburgo)Lussemburgo, Monaco (Germania), Madrid (Spagna)

Presenze Internazionali

UBI Factor SpaCracovia (Polonia)

UBI Management Co. SaLussemburgo

Zhong Ou Asset Management Co. LtdShanghai (Cina)

UBI Trustee SaLussemburgo

Uffici di rappresentanzaSan Paolo (Brasile), Mosca, Mumbai, Hong Kong, Shanghai, Dubai.

6

7

Gruppo UBI Banca: principali dati e indicatori1

30.9.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008

INDICI DI STRUTTURA

Crediti netti verso clientela /totale attivo 72,5% 70,3% 71,2% 70,1% 76,8% 78,0% 80,1% 79,0%

Raccolta diretta da clientela /totale passivo 76,9% 76,5% 74,5% 74,6% 79,2% 81,8% 79,5% 80,0%

Crediti netti verso clientela /raccolta diretta da clientela 94,2% 91,9% 95,5% 94,0% 97,0% 95,4% 100,8% 98,7%

Patrimonio netto (incluso utile/perdita del periodo) /totale passivo 8,7% 8,1% 8,3% 7,4% 6,9% 8,4% 9,3% 9,1%

Risparmio gestito /raccolta indiretta da clientela privata 59,7% 57,1% 55,2% 54,3% 51,2% 54,6% 53,2% 53,1%

Financial leverage ratio (tot.attivo - attività immat.) /(pn incluso utile/perdita + pn di terzi - attività immat.) 12,9 14,0 14,7 17,0 18,5 19,3 17,1 17,3

INDICI DI REDDITIVITÀ Dati annualizzati

ROE (utile netto)/(patrimonio netto incluso utile/perdita del periodo) 2,1% 2,4% 2,4% 0,8% 3,9% 1,6% 2,4% 0,6%

ROTE[utile netto /pn tangibile (pn incluso utile/perdita - immobilizzazioni immat.)] 2,6% 2,9% 3,4% 1,2% 5,9% 3,1% 4,6% 1,2%

ROA (utile netto /totale attivo) 0,19% 0,19% 0,20% 0,06% 0,27% 0,13% 0,22% 0,06%

Cost/income (oneri /proventi operativi) 62,5% 61,8% 62,3% 64,3% 69,5% 70,6% 64,4% 63,9%

Spese per il personale /proventi operativi 39,4% 38,2% 37,9% 39,0% 41,4% 41,5% 37,5% 38,8%

Rettifiche nette su crediti /crediti netti verso clientela (costo del credito) 0,89% 1,08% 1,07% 0,91% 0,61% 0,69% 0,88% 0,59%

Margine di interesse /proventi operativi 50,5% 53,3% 50,9% 52,8% 61,7% 61,3% 61,5% 68,7%

Commissioni nette /proventi operativi 39,3% 36,0% 34,5% 33,5% 34,7% 33,9% 31,1% 33,3%

Risultato netto dell'attività finanziaria /proventi operativi 5,6% 5,9% 9,4% 7,3% 0,2% 1,0% 3,2% -5,9%

INDICI DI RISCHIOSITÀ

Sofferenze nette /crediti netti verso clientela 5,06% 4,70% 3,89% 3,18% 2,49% 1,91% 1,36% 0,88%

Rett.di valore su soff./soff.lorde (grado di copertura delle sofferenze) 38,67% 38,56% 41,60% 42,60% 43,31% 48,69% 51,57% 54,58%

Grado di copertura delle sofferenze al lordo degli stralci delle posizioni oggetto di procedura concorsuale e delle relative rettifiche 52,96% 53,36% 56,05% 57,63% 59,06% 63,62% 66,10%

Crediti deteriorati netti / crediti netti verso clientela 11,78% 11,10% 10,53% 8,73% 6,30% 5,17% 4,62% 2,40%

COEFFICIENTI PATRIMONIALI Basilea 3 dal 31 3 20142

Tier 1 ratio (Tier 1 capital dopo filtri e deduzioni /attività di rischio ponderate) 13,00% 12,33% 13,23% 10,79% 9,09% 7,47% 7,96% 7,73%

Common Equity Tier 1 ratio(Common Equity Tier 1 dopo i filtri e le deduzioni/ attività di rischio ponderate) 13,00% 12,33% 12,60% 10,29% 8,56% 6,95% 7,43% 7,09%

Total capital ratio (Totale Fondi propri/ attività di rischio ponderate] 15,31% 15,29% 18,91% 16,01% 13,50% 11,17% 11,91% 11,08%

Totale Fondi propri (dati in migliaia di euro) 8.901.390 9.441.598 11.546.144 12.203.619 12.282.153 10.536.200 10.202.555 9.960.812

di cui: Tier 1 capital dopo i filtri e le deduzioni 7.557.912 7.615.265 8.075.247 8.263.720 8.276.278 7.047.888 6.816.876 6.944.723

Attività di rischio ponderate 58.129.050 61.762.588 61.045.600 76.589.350 91.010.213 94.360.909 85.677.000 89.891.825

DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI (in migliaia di euro),

OPERATIVI E DI STRUTTURA (numero)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 161.993 (725.767) 250.830 82.708 (1.841.488) 172.121 270.099 69.001

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante oneri per esodi anticipati e impairment 163.183 233.230 314.550 184.581 349.373 177.293 289.022 88.810

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo normalizzato 176.036 146.537 100.220 97.324 111.562 105.116 173.380 425.327

Proventi operativi 2.467.052 3.409.630 3.437.292 3.526.311 3.438.339 3.496.061 3.906.247 4.089.739

Oneri operativi (1.542.055) (2.108.222) (2.141.798) (2.266.660) (2.389.626) (2.468.564) (2.514.347) (2.611.348)

Crediti netti verso clientela 83.834.141 85.644.223 88.421.467 92.887.969 99.689.770 101.814.829 98.007.252 96.368.452

di cui: sofferenze nette 4.244.362 4.025.079 3.437.125 2.951.939 2.481.417 1.939.916 1.332.576 848.671

crediti deteriorati netti 9.871.522 9.508.105 9.312.273 8.105.174 6.279.884 5.261.129 4.532.234 2.315.913

Raccolta diretta da clientela 89.021.767 93.207.269 92.603.936 98.817.560 102.808.654 106.760.045 97.214.405 97.591.237

Raccolta indiretta da clientela 79.161.790 75.892.408 71.651.786 70.164.384 72.067.569 78.078.869 78.791.834 74.288.053

di cui: Risparmio gestito 47.230.549 43.353.237 39.553.848 38.106.037 36.892.042 42.629.553 41.924.931 39.430.745

Raccolta totale da clientela 168.183.557 169.099.677 164.255.722 168.981.944 174.876.223 184.838.914 176.006.239 171.879.290

Patrimonio netto del Gruppo (incluso utile/perdita del periodo ) 10.073.014 9.804.048 10.339.392 9.737.882 8.939.023 10.979.019 11.411.248 11.140.207

Attività immateriali 1.751.943 1.776.925 2.918.509 2.964.882 2.987.669 5.475.385 5.523.401 5.531.633

Totale attivo 115.689.134 121.786.704 124.241.837 132.433.702 129.803.692 130.558.569 122.313.223 121.955.685

Sportelli in Italia 1.555 1.668 1.725 1.727 1.875 1.892 1.955 1.944

Forza lavoro di fine periodo(dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 17.745 18.132 18.337 19.090 19.407 19.699 20.285 20.680

Forza lavoro media 3

(dipendenti effettivi in servizio + collaboratori con contratto di somministrazione) 16.788 17.462 17.625 18.490 18.828 19.384 20.185 20.606

Promotori finanziari 809 713 671 672 713 786 880 924

1 Gli indicatori sono stati costruiti utilizzando i dati riclassificati riportati nel capitolo “Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più

significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo” della Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. Le informazioni relative al titolo azionario sono riportate nelle pagine che seguono. Con riferimento agli esercizi 2014 e 2011, si segnala che gli indici di redditività sono stati costruiti utilizzando l’utile d’esercizio ante oneri per esodi anticipati e impairment.

2 I dati al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 erano stati calcolati secondo la metodologia Basilea 2 AIRB e si riferiscono rispettivamente agli indicatori: Tier 1 (patrimonio di base/attività di rischio ponderate); Core Tier 1 dopo le deduzioni specifiche dal patrimonio di base (patrimonio di base al netto delle preference shares e azioni di risparmio o privilegiate di terzi/attività di rischio ponderate); Total capital ratio (patrimonio di vigilanza + Tier 3/attività di rischio ponderate). Per i periodi precedenti i dati erano stati calcolati secondo il metodo Basilea 2 Standard.

3 Nel calcolo della forza lavoro media i dipendenti part-time vengono convenzionalmente considerati al 50%.

8

Il rating

Nei mesi successivi alla chiusura del semestre non si segnalano variazioni significative nei giudizi di rating assegnati al Gruppo UBI Banca dalle principali agenzie internazionali. Come già anticipato, il 3 luglio 2015 Standard & Poor’s ha rivisto l’Outlook sul rating a lungo termine del Gruppo portandolo da Negativo a Stabile. Secondo l’Agenzia la stabilizzazione delle condizioni economiche e il rallentamento del deterioramento degli attivi consentiranno ad UBI Banca di continuare a rafforzare gradualmente, attraverso la generazione interna, la propria base di capitale.

* * * Il 24 agosto 2015 UBI Banca ha reso noto di aver chiesto a Fitch Ratings di ritirare il giudizio assegnato al primo Programma di Covered Bond avente quale sottostante mutui residenziali e garantito da UBI Finance Srl. Sulla base della richiesta ricevuta, il 23 settembre l’Agenzia ha dapprima confermato il rating “A” con Outlook stabile e successivamente ritirato il rating sul Programma. Sempre in data 24 agosto UBI Banca ha comunicato di aver ricevuto sul medesimo Programma di Covered Bond assistito da mutui residenziali un provisional rating da parte di DBRS pari a “AA” (low), poi finalizzato in data 23 settembre. Il 15 ottobre 2015 il giudizio è stato confermato rimuovendo lo status di "Under review with developing implications” inizialmente attribuito in relazione alla revisione dei supporti sistemici che l’Agenzia aveva in corso per tenere conto della nuova regolamentazione sulla risoluzione delle crisi bancarie, revisione conclusa da DBRS a fine settembre. In seguito a quanto sopra il primo Programma di Covered Bond di UBI Banca garantito da mutui residenziali dispone ora dei rating di Moody’s (“Aa2”) e di DBRS “AA”(low). Per quanto riguarda invece il secondo Programma di Covered Bond, avente quale sottostante mutui commerciali nonché mutui residenziali non utilizzati nel primo Programma e garantito da UBI Finance CB 2 Srl, in seguito al mancato rinnovo del mandato a Fitch Ratings il 19 ottobre 2015 è stata ufficializzata la rinuncia da parte di UBI Banca al rating “BBB+” precedentemente assegnato dall’Agenzia. Il 27 ottobre 2015 DBRS ha reso noto di aver assegnato al medesimo Programma di cui sopra un rating pari ad “A” (low).

* * * Con la revisione della metodologia di rating delle banche introdotta da Moody’s nel marzo 2015 l’Agenzia ha previsto un’analisi del passivo delle banche per valutare l’impatto, in termini di perdita attesa, che un’eventuale difficoltà della banca potrebbe avere sulle singole categorie di strumenti di debito emessi e sui depositi [Loss Given Failure (LGF) Analisys]. Sulla base della bozza dei Decreti di recepimento in Italia della Direttiva BRRD – dai quali emerge il riconoscimento per tutti i depositi (inclusi quelli della clientela corporate ed istituzionale) di una preferenza rispetto agli strumenti di debito senior non garantiti – il 29 ottobre 2015 Moody’s ha comunicato di aver avviato una revisione dei rating di 19 banche italiane. In tale ambito il rating sui depositi a lungo termine di UBI Banca – attualmente pari a Baa2 – è stato posto in revisione per possibile upgrade.

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(I) Capacità di rimborso del debito in valuta locale a lungo termine (scadenza pari o superiore a 1 anno) (Aaa: miglior rating – C: default)

(II) Capacità di rimborso del debito in valuta locale a breve termine (scadenza inferiore a 1 anno) (Prime -1: massima qualità – Not Prime: non classificabile fra le categorie Prime)

(III) Il BCA non è un rating ma un giudizio sulla solidità finanziaria intrinseca della banca in assenza di supporti esterni (aaa: miglior rating – c: default)

(IV) Il Counterparty Risk (CR) Assessment non è un rating, ma un giudizio sulla probabilità di default negli impegni operativi e contrattuali assunti dalla banca [Aaa(cr): miglior rating – C (cr): default)] [P-1 (cr): miglior rating – Not Prime (cr): non classificabile fra le categorie Prime]

(i) L’Issuer Credit Rating riflette il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca unitamente ad una valutazione del potenziale futuro supporto che la banca potrà ricevere in caso di difficoltà (dal governo o dal gruppo di appartenenza).

Breve termine: capacità di ripagare il debito con durata inferiore ad un anno (A-1: miglior rating – D: default)

Lungo termine: capacità di pagamento degli interessi e del capitale su debiti di durata superiore ad 1 anno (AAA: miglior rating – D: default)

(ii) Il SACP rappresenta il giudizio sul merito creditizio intrinseco della banca, in assenza di supporto esterno (da parte del governo o del gruppo di appartenenza). Viene ottenuto partendo da un “Anchor SACP” che sintetizza la valutazione dei rischi economici e industriali propri del settore bancario italiano, poi rettificato per tenere conto di specifici fattori della banca quali la patrimonializzazione, la posizione commerciale, l’esposizione al rischio, la raccolta e la situazione di liquidità, valutati anche in ottica comparativa.

(1) Capacità di rimborso del debito nel breve termine (durata inferiore ai 13 mesi) (F1+: miglior rating – D: default)

(2) Capacità di fronteggiare puntualmente gli impegni finanziari nel lungo termine indipendentemente dalla scadenza delle singole obbligazioni. Questo rating è un indicatore della probabilità di default dell’emittente (AAA: miglior rating – D: default)

(3) Valutazione della solidità intrinseca della banca, vista nell’ipotesi in cui la stessa non possa fare affidamento su forme di sostegno esterno (aaa: miglior rating - f: default).

(4) Giudizio sull’eventuale probabilità, adeguatezza e tempestività di un intervento esterno (da parte dello Stato o di azionisti istituzionali di riferimento) nel caso la banca si trovasse in difficoltà (1: miglior rating – 5: peggior rating)

(5) Questo rating costituisce un elemento informativo accessorio, strettamente correlato al Support Rating, in quanto identifica, per ogni livello del Support Rating, il livello minimo che, in caso di eventi negativi, potrebbe raggiungere l’Issuer Default Rating.

MOODY'S

Long-term debt and deposit rating (I) Baa2

Short-term debt and deposit rating (II) Prime-2

Baseline Credit Assessment (BCA) (III) ba1

Long-term Counterparty Risk Assessment (IV) Baa1(cr)

Short-term Counterparty Risk Assessment (IV) Prime-2(cr)

Outlook (LT deposit) Revisione per

possibile upgrade

Outlook (senior unsecured debt) Stabile

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured Baa2

Euro Commercial Paper Programme Prime-2

Covered Bond (Primo Programma – mutui residenziali) Aa2

STANDARD & POOR’S

Short-term Issuer Credit Rating (i) A-3

Long-term Issuer Credit Rating (i) BBB-

Stand Alone Credit Profile (SACP) (ii) bbb-

Outlook (rating a lungo termine) Stabile

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured debt BBB-

French Certificats de Dépôt Programme A-3

FITCH RATINGS

Short-term Issuer Default Rating (1) F3

Long-term Issuer Default Rating (2) BBB

Viability Rating (3) bbb

Support Rating (4) 5

Support Rating Floor (5) NF

Outlook (Long-term Issuer Default Rating) Stabile

GIUDIZI SULLE EMISSIONI

Senior unsecured debt BBB

Euro Commercial Paper Programme F3

French Certificats de Dépôt Programme F3

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Il titolo UBI Banca

Il titolo azionario Il titolo azionario UBI Banca è negoziato al Mercato Telematico Azionario (MTA) della Borsa Italiana, segmento Blue Chip ed è incluso fra i 40 titoli del paniere FTSE/Mib Index. Performance comparata del titolo azionario Unione di Banche Italiane

Importi in euro

30.9.2015A

30.6.2015B

Var. %A/B

31.3.2015C

30.12.2014D

Var. %A/D

30.9.2014E

Var. %A/E

18.7.2011*F

Var. %A/F

Azioni Unione di Banche Italiane

- prezzo ufficiale 6,359 7,235 -12,1% 7,221 5,967 6,6% 6,568 -3,2% 3,351 89,7%

- prezzo di riferimento 6,340 7,195 -11,9% 7,285 5,960 6,4% 6,660 -4,8% 3,278 93,4%

Indice FTSE Italia All-Share 22.845 23.985 -4,8% 24.734 20.138 13,4% 22.030 3,7% 18.628 22,6%

Indice FTSE Italia Banche 16.012 17.032 -6,0% 17.325 13.407 19,4% 15.027 6,6% 12.647 26,6%

* Data di perfezionamento dell’aumento di capitale di UBI Banca per 1 miliardo di euro.

Fonte: Datastream

La volatilità sui mercati finanziari, già emersa nel secondo trimestre dell’esercizio, è andata ulteriormente accentuandosi nel periodo luglio-settembre in seguito all’acuirsi dei timori sulle prospettive di crescita globale. Il rallentamento dell’economia cinese, causa di pesanti perdite sulle piazze finanziarie asiatiche, ha infatti generato incertezza anche sui listini europei, in un contesto di ripresa economica ancora moderata e disomogenea tra i paesi dell’Eurozona e di tentennamenti, da parte della Banca Centrale americana, in tema di rialzo dei tassi d’interesse. Come emerge dalla tabella, nel terzo trimestre i principali indici borsistici sono risultati in flessione (-4,8% il FTSE Italia-All Share e -6% il FTSE Italia Banche) benché nei nove mesi le performance siano state complessivamente positive (+13,4% e +19,4% rispettivamente) grazie alle crescite registrate nella prima parte dell’anno. Il titolo UBI Banca, in un contesto di marcata sensibilità dei titoli bancari italiani alle oscillazioni del sentiment di mercato, ha evidenziato una diminuzione del 12% circa sia in termini di prezzo ufficiale che di prezzo di riferimento, riducendo il progresso da inizio anno al poco più del 6%. Successivamente alla chiusura del trimestre, seppur in un clima di volatilità, ha preso avvio una fase rialzista, sospinta dagli annunci della BCE su un possibile ampiamento del quantitative easing in dicembre, a sostegno dell’economia. UBI Banca ha beneficiato dell’apprezzamento del mercato anche per il perfezionamento, ad inizio ottobre, “first mover” tra le banche popolari italiane, dell’operazione di trasformazione in società per azioni: la media dei prezzi ufficiali nel mese di ottobre/primi giorni di novembre è salita a 6,8 euro. Nei primi nove mesi gli scambi di azioni UBI Banca al mercato telematico hanno riguardato circa 1,6 miliardi di titoli per un controvalore di 11,3 miliardi di euro. Nel medesimo periodo del 2014 il quantitativo scambiato si era attestato su pari livelli per un controvalore di 10,3 miliardi di euro. A fine periodo la capitalizzazione di Borsa (calcolata sul prezzo ufficiale) risultava pari a 5,7 miliardi dai 6,5 miliardi di fine giugno (5,4 miliardi a fine 2014), confermando UBI Banca al 3° posto tra i gruppi bancari commerciali italiani quotati1 . In base alla classifica stilata dall’ABI nell’European Banking Report – comprendente i Paesi EU15 più la Svizzera – il Gruppo UBI Banca si conferma tra le prime 40 istituzioni2.

1 Il Gruppo si posiziona al 4° posto considerando tutti i Gruppi bancari quotati. 2 EBR International Flash, ottobre 2015.

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Andamento del titolo azionario UBI Bancadal 18 luglio 2011 (*) e volumi scambiati

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prezzi di riferimento in euro

2012 2013 2014

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Andamento comparato del FTSE Italia All-Share, del FTSE Italia Banche e del titolo azionario UBI Banca dal 18 luglio 2011 (*)

UBI Banca

FTSE Italia All-Share

FTSE Italia Banche

20142011

prezzi di riferimento in euro

2012 2013 2015

(*) Data di perfezionamento dell’aumento di capitale di UBI Banca per 1 miliardo di euro, con la sottoscrizione delle marginali azioni

residuali da parte del Consorzio di Garanzia.

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Di seguito si riepilogano le principali informazioni relative al titolo azionario UBI Banca, nonché i più importanti indicatori di Borsa che, per una migliore significatività, sono stati costruiti utilizzando grandezze consolidate. Titolo azionario UBI Banca e principali indicatori di Borsa

Gennaio- Settembre 2015

Anno 2014

Numero di azioni in essere a fine periodo 901.748.572 901.748.572

Prezzo medio titolo UBI (media dei prezzi ufficiali rilevati giornalmente da Borsa Italiana Spa) - in euro 7,015 6,193

Prezzo minimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 5,180 4,824

Prezzo massimo (registrato durante le negoziazioni) - in euro 7,880 7,545

Dividendo unitario - in euro 0,08 0,08

Dividend Yield (dividendo unitario/prezzo medio) 1,14% 1,29%

Dividendi totali - in euro (*) 72.021.230 72.021.230

Book Value (Patrimonio netto consolidato del Gruppo escluso utile di periodo / n. azioni) - in euro 10,99 10,87

Book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato gli avviamenti di pertinenza del Gruppo - in euro 9,41 9,29

Book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato tutte le attività immateriali di pertinenza del Gruppo - in euro 9,12 8,98

Capitalizzazione di Borsa di fine periodo (prezzi ufficiali) - in milioni di euro 5.734 5.381

Price / book value [Capitalizzazione di Borsa di fine periodo / (patrimonio netto consolidato del Gruppo escluso utile di periodo) ] 0,58 0,55

Price / book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato gli avviamenti di pertinenza del Gruppo 0,68 0,64

Price / book value calcolato sottraendo dal patrimonio netto consolidato tutte le attività immateriali di pertinenza del Gruppo 0,70 0,66

(*) Il monte dividendi relativo al 2014 è stato calcolato sulle n. 900.265.380 azioni in circolazione alla data di approvazione della proposta di dividendo da parte

del Consiglio di Gestione; tale numero non include le n. 1.483.192 azioni proprie in portafoglio alla medesima data.

Ai fini di una più corretta quantificazione del valore patrimoniale del titolo e del price/book value, gli indicatori 2014 sono stati calcolati utilizzando il patrimonio consolidato al netto della perdita d’esercizio.

RELAZIONE INTERMEDIA SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA

AL 30 SETTEMBRE 2015

14

Lo scenario di riferimento1

I recenti sviluppi stanno delineando uno scenario macroeconomico condizionato da crescenti rischi di instabilità, che hanno nuovamente accentuato, nel terzo trimestre, la volatilità sui mercati finanziari:

i dubbi relativi all’effettivo ritmo di espansione della Cina nella prima parte del 2015, rafforzati nei mesi seguenti dalla diffusione di una serie di dati macroeconomici inferiori alle attese e dalla svalutazione dello yuan renminbi in agosto, sono all’origine delle turbolenze che hanno colpito il mercato finanziario del paese durante l’estate e che si sono trasmesse anche alle altre principali piazze internazionali. Tra la metà di giugno e la fine di agosto i corsi azionari cinesi, correggendo l’eccezionale aumento della prima parte dell’anno, hanno segnato una prolungata caduta, perdendo circa il 40 per cento. Le autorità governative hanno adottato molteplici misure di supporto, di natura fiscale e monetaria, ribadendo la determinazione a sostenere l’economia. Tale situazione ha contribuito ad indebolire i corsi internazionali delle materie prime, con ricadute negative sulla crescita dei maggiori esportatori, in particolare del Brasile2;

in seguito all’ accordo raggiunto il 13 luglio, il 19 agosto è stato avviato il terzo programma di sostegno finanziario alla Grecia in base al quale lo European Stability Mechanism (ESM) presterà, nell’arco di tre anni, un ammontare massimo di 86 miliardi di euro3. L’erogazione degli aiuti è integralmente condizionata all’approvazione da parte del Parlamento ellenico di un piano di riforme volte a garantire la sostenibilità delle finanze pubbliche, assicurare la stabilità finanziaria e rafforzare il potenziale di crescita e la competitività dell’economia4. È inoltre previsto un piano di privatizzazioni dal quale sono attesi proventi per 50 miliardi. Il programma è stato preceduto da un prestito transitorio di circa 7,2 miliardi approvato il 17 luglio che ha consentito alla Grecia di fronteggiare le contingenti necessità finanziarie, nonché di onorare i debiti scaduti. Il 20 agosto è stata erogata la prima tranche di aiuti, pari a 13 miliardi; contestualmente l’ESM ha accantonato una somma pari a 10 miliardi per interventi a favore del sistema bancario greco. La realizzabilità delle riforme appare supportata anche dall’esito delle elezioni politiche del 20 settembre che hanno confermato la vittoria del premier Tsipras;

sul fronte geopolitico, si mantengono elevate le tensioni in Medio Oriente e in Nord Africa con conseguenti riflessi sulla portata delle ondate migratorie verso il continente europeo. Allarmata dal fenomeno l’Unione europea sta cercando con fatica di dotarsi di una strategia comune per affrontare il problema5.

L’esito delle elezioni politiche in Spagna, con il successo dei separatisti nella tornata elettorale catalana, e in Polonia, con la vittoria della destra nazionalista e conservatrice, le difficoltà nella formazione di un nuovo governo in Portogallo, la prospettiva di un referendum nel Regno Unito in merito alla permanenza nell’Unione europea, nonché i possibili effetti della vicenda Volkswagen rappresentano ulteriori elementi di rischio per l’Unione europea. Il differenziale tra il BTP decennale e l’omologo bund tedesco – pari a 153 punti base a fine giugno – ha subito un’impennata ad inizio luglio, in concomitanza con l’esito del referendum greco, per poi riportarsi rapidamente intorno ai 120 punti base in seguito al raggiungimento del citato accordo. I differenziali tra i titoli di Stato dei Paesi periferici e quelli tedeschi hanno successivamente mostrato una sostanziale stabilità, nonostante l’accresciuta volatilità dei mercati legata alla brusca caduta delle borse cinesi (114 punti base per il BTP a fine trimestre). Nel corso del mese di ottobre lo spread italiano è addirittura sceso sotto i 100 punti

1 Redatto sulla base dei dati disponibili al 06 novembre 2015. 2 In settembre Standard & Poor’s ha declassato il debito in valuta del Paese a livello “speculativo” invitando il governo a varare pesanti

misure di austerità per fronteggiare la crisi economica e cercare di contenere il deficit di bilancio previsto anche per il 2016. Pur restando al di sopra della soglia “junk”, a metà ottobre anche Fitch ha declassato il debito del paese a livello BBB-.

3 È auspicata una ripartenza dei negoziati con il FMI, che la Uem spera di coinvolgere qualora prevalga la fattibilità di una ristrutturazione del debito, così come sottolineato dal fondo monetario stesso.

4 È attesa l’approvazione della riforma del sistema pensionistico e della tassazione dei redditi, mentre dal primo ottobre è diventata operativa la nuova Iva al 23%.

5 Secondo Eurostat il numero dei profughi che per la prima volta cerca asilo in Europa è stato pari a 400 mila persone nel primo semestre dell’anno, quasi il doppio rispetto all’analogo periodo del 2014. Nei mesi estivi il flusso è aumentato beneficiando delle favorevoli condizioni metereologiche.

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base sulla scia di rinnovate aspettative per un possibile ampliamento del programma di acquisto di titoli pubblici da parte della BCE (Quantitative Easing).

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Spread BTP-Bund decennali

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20132012

Fonte: Thomson Financial Reuters2014 2015

Alla luce della fragile ripresa e degli squilibri presenti a livello mondiale le principali Banche centrali continuano a portare avanti politiche monetarie accomodanti anche se da inizio anno è andato emergendo un tendenziale disallineamento tra gli Stati Uniti e l’Europa.

Per quanto attiene alla Banca Centrale Europea:

prosegue il programma di acquisti sul mercato secondario (Public Sector Purchase Program) avviato il 9 marzo al fine di conseguire un’adeguata espansione del bilancio dell’Eurosistema e di contrastare i rischi connessi con un periodo eccessivamente prolungato di bassa crescita dei prezzi6. In seguito all’accresciuta incertezza del contesto macroeconomico, il Consiglio ha espresso l’intenzione di monitorare attentamente gli sviluppi futuri ed – eventualmente – intervenire sul programma di Quantitative Easing (QE) che risulta sufficientemente flessibile in termini di dimensione, composizione e durata. Nella riunione di inizio settembre il Consiglio direttivo della Bce ha aumentato al 33% il limite massimo acquistabile per singola emissione di titoli del settore pubblico (dal 25% inizialmente stabilito);

il 24 settembre é stata posta in essere la quinta operazione mirata di finanziamento a più lungo termine (TLTRO). All’asta hanno preso parte 88 intermediari dell’Area, che hanno ottenuto fondi per 15,6 miliardi di euro (400 miliardi complessivamente nelle prime cinque aste); alle controparti della Banca d’Italia sono stati assegnati circa 4 miliardi (115 miliardi dall’inizio del programma);

il tasso sulle operazioni di rifinanziamento principale è stato mantenuto al minimo storico dello 0,05%. Nella riunione del 23 ottobre è stata prospettata l’ipotesi di un ulteriore riduzione del tasso sui depositi, attualmente pari al -0,20%.

Sull’altra sponda dell’Atlantico, la Federal Reserve, anche in ottobre ha lasciato invariato il tasso di riferimento sui Fed Funds tra 0-0,25%, prefigurando la possibilità di un primo rialzo in dicembre se emergeranno progressi, anche solo attesi, verso gli obiettivi della massima occupazione e di un’inflazione orientata al target del 2%. La Bank of Japan in settembre ha ribadito l’obiettivo per la base monetaria confermando il programma di acquisto di titoli da 80 mila miliardi di yen l’anno. La People’s Bank of China – dopo la modifica del regime di fissazione del cambio di inizio agosto7 – ha avviato una massiccia campagna a sostegno del mercato, con forti iniezioni di liquidità per favorire gli

6 Al 23 ottobre erano stati acquistati 383 miliardi di titoli pubblici, 128 miliardi di covered bond e 15 miliardi di ABS. 7 Le autorità cinesi hanno deciso di modificare le modalità di fissazione giornaliera della parità del renminbi rispetto al dollaro,

agganciandola agli andamenti delle contrattazioni del giorno precedente. La decisione, finalizzata a dare più peso alle forze di mercato nella determinazione del cambio, si è tradotta in un’improvvisa, seppur contenuta, svalutazione del renminbi. L’evento ha rafforzato le preoccupazioni di alcuni operatori che la decelerazione in atto dell’attività economica potesse essere più intensa di quanto sostenuto dalle autorità stesse.

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acquisti di titoli sul mercato azionario e con la vendita di riserve valutarie per contenere il deprezzamento della valuta nazionale. Ad agosto e ad ottobre ha inoltre ridotto due volte sia il coefficiente di riserva obbligatoria per complessivi 100 punti base, sia il tasso d’interesse a un anno sui prestiti bancari, ora pari al 4,35%, per complessivi 50 punti base. Le banche centrali degli altri principali Paesi emergenti, ad eccezione di quella brasiliana, hanno progressivamente allentato le condizioni monetarie8. Il mercato dei cambi nel terzo trimestre è stato caratterizzato dall’improvvisa decisione del governo cinese di modificare le modalità di fissazione della parità del renmimbi rispetto al dollaro. I timori per l’effettiva portata della decelerazione in atto nella seconda potenza economica mondiale hanno reso più appetibile lo yen, che è andato così rafforzandosi nei confronti delle altre principali valute. Nei tre mesi la dinamica della moneta unica ha risentito delle mutate aspettative sui tempi di rialzo dei saggi di interesse da parte della FED, pur chiudendo il trimestre su livelli sostanzialmente allineati al cambio euro/dollaro di fine giugno. Dopo un temporaneo rafforzamento nelle prime settimane di ottobre, la valuta europea è tornata a deprezzarsi nei confronti della moneta statunitense anche in seguito alla possibilità di un’estensione/espansione del QE già a partire dal mese di dicembre. Per quanto riguarda le materie prime, durante i mesi estivi si è assistito ad una rapida flessione delle quotazioni petrolifere con il greggio di qualità Brent che a fine settembre si era portato a 48 dollari al barile (-23,9% nei tre mesi), risentendo di un eccesso di produzione negli Stati Uniti e nei paesi OPEC, come pure delle attese di un incremento dell’offerta dopo la positiva conclusione dei negoziati con l’Iran e la revoca delle sanzioni internazionali. Il trend ribassista ha interessato parimenti la componente non energetica, quale riflesso della perdita di slancio della Cina, principale consumatore mondiale di commodities, e di alcune altre economie in via di sviluppo. L’andamento delle materie prime sta influenzando l’inflazione che si mantiene su livelli particolarmente contenuti, se non negativi, nei Paesi industrializzati, mentre nei principali Paesi emergenti, ad eccezione dell’India e della Cina, i prezzi registrano ancora variazioni particolarmente accentuate.

* * * L’espansione dell’economia mondiale continua a presentarsi disomogenea nelle diverse aree geografiche, riflettendo una decelerazione dei Paesi emergenti, in particolare Russia e Brasile, parzialmente compensata dalla crescita delle economie avanzate, con l’eccezione del Giappone9. La prima stima relativa al terzo trimestre ha evidenziato un rallentamento dell’economia statunitense con il Pil in aumento dell’1,5% annualizzato (+3,9% nel secondo periodo, +0,6% nel primo), quale sintesi di un apporto fortemente negativo delle scorte a fronte di una sostanziale conferma su livelli sostenuti dei consumi e di un contributo positivo, seppur più

8 In India la Banca centrale ha ridotto di 50 punti base in settembre il Repo, ora al 6,75%. La Banca centrale russa ha proseguito il

percorso di riduzione dei tassi tagliando quello ufficiale, ora all’11%, di 50 punti base a luglio. La Banca centrale del Brasile, per riportare l’inflazione all’interno dell’intervallo di riferimento, ha continuato ad accentuare la restrizione monetaria alzando anche a luglio il tasso di riferimento di ulteriori 50 punti base, portandolo al 14,25%.

9 Secondo la revisione delle stime del Fondo Monetario Internazionale (ottobre 2015), il Pil mondiale crescerà del 3,1% nel 2015 (+3,4% nel 2014), sempre trainato dai Paesi emergenti (+4%; +4,6% nel 2014), ma con un recupero delle economie avanzate (+2%; +1,8% nel 2014).

set-15A

giu-15B

mar-15C

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Var. % A/D

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Euro/Dollaro 1,1176 1,1135 1,0730 1,2097 -7,6% 1,2631

Euro/Yen 133,93 136,39 128,89 144,78 -7,5% 138,49

Euro/Yuan 7,103 6,9037 6,6515 7,5057 -5,4% 7,7529

Euro/Franco CH 1,0871 1,0415 1,0435 1,2026 -9,6% 1,2063

Euro/Sterlina 0,7386 0,7086 0,7240 0,7766 -4,9% 0,7790

Dollaro/Yen 119,84 122,49 120,12 119,68 0,1% 109,64

Dollaro/Yuan 6,3556 6,2000 6,1990 6,2046 2,4% 6,1380

Futures - Brent (in $) 48,37 63,59 55,11 57,33 -15,6% 94,67Indice CRB (materie prime) 193,76 227,17 211,86 229,96 -15,7% 278,55

Fonte: Thomson Financial Reuters

Principali cambi, quotazioni del petrolio (Brent) e delle materie prime

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moderato, degli investimenti fissi, mentre le esportazioni nette, in generalizzato rallentamento, sono state penalizzate dal rafforzamento del dollaro. Sul mercato del lavoro ad agosto e settembre il tasso di disoccupazione si è stabilizzato al 5,1%, il livello più basso dal marzo 2008 (5,6% a fine anno). Dopo tre mesi su valori positivi seppur modesti, l’inflazione è tornata su valori nulli a settembre (0,8% a dicembre). L’indice “core” (al netto dei prodotti alimentari ed energetici) è invece risultato pari all’1,9% (1,6% a dicembre). Nei primi otto mesi dell’anno, il saldo negativo della bilancia commerciale si è attestato a 354,4 miliardi di dollari (+5,2% rispetto al corrispondente periodo del 2014), risentendo di un accresciuto deficit nei confronti di Cina, Area euro e altre economie emergenti asiatiche, che ha più che compensato il miglioramento del saldo positivo nei confronti dei Paesi Opec. Consuntivi e previsioni: Paesi industrializzati

Valori percentuali 2014 2015(1) 2016(1) 2014(2) set-15(3) 2015(1) (2) 2014(2) set-15(3) 2015(1) (2) 2014 2015(1) 2016(1) dic-14 nov-15

Stati Uniti 2,4 2,5 2,3 1,6 0,0 0,3 6,2 5,1 5,3 5,0 3,8 2,9 0-0,25 0-0,25

Giappone -0,1 0,6 1,1 2,8 0,0 0,3 3,5 3,4 3,5 8,4 7,8 7,2 0-0,10 0-0,10Area Euro 0,9 1,4 1,2 0,4 -0,1 0,1 11,6 10,8 10,8 2,6 2,1 2,0 0,05 0,05Italia -0,4 0,9 1,6 0,2 0,2 0,1 12,7 11,8 12,1 3,0 2,6 2,2 - -

Germania 1,6 1,3 1,2 0,8 -0,2 0,4 5,0 4,5 4,7 -0,3 -0,7 -0,4 - -

Francia 0,2 1,0 1,0 0,6 0,1 0,3 10,3 10,7 10,3 3,9 3,7 3,6 - -

Portogallo 0,9 1,5 1,0 -0,2 0,9 0,4 14,1 12,2 12,7 7,2 3,2 3,0 - -

Irlanda 5,2 6,5 3,4 0,3 0,0 0,2 11,3 9,4 9,6 3,9 3,9 3,2 - -

Grecia 0,7 0,5 -0,8 -1,4 -0,8 -1,3 26,5 25,0 25,6 3,6 5,2 4,3 - -

Spagna 1,4 3,1 2,2 -0,2 -1,1 -0,7 24,5 21,6 22,5 5,9 4,3 3,8 - -

Regno Unito 2,9 2,7 1,8 1,5 -0,1 0,2 6,7 5,5 5,5 5,7 5,1 4,6 0,50 0,50

(1) Previsioni Fonte: Prometeia e Statistiche ufficiali

(2) Tasso medio annuo

(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 30 settembre 2015, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili

Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo DisoccupazioneDisavanzo (+) Avanzo (-)

Settore Pubblico (% del PIL)

Tassi di riferimento

Nel terzo trimestre il Pil della Cina è aumentato del 6,9% su base annua, in marginale rallentamento rispetto al +7% sia del primo che del secondo trimestre, riflettendo la persistente debolezza degli investimenti nel comparto immobiliare e nel suo indotto, unitamente ad una riduzione dell’attività commerciale. Nei nove mesi tutti i principali indicatori della domanda interna hanno mostrato sviluppi in termini tendenziali, ancorché in graduale ridimensionamento rispetto agli anni precedenti: +10,3% gli investimenti fissi; +2,6% gli investimenti nel settore immobiliare (+10,5% nel 2014); +10,5% le vendite al dettaglio di beni di consumo; +6,2% la produzione industriale (+5,7% a settembre). Nel medesimo arco temporale, le dinamiche tendenziali di esportazioni (-1,9%) ed importazioni (-15,3%) hanno determinato un surplus di 424,1 miliardi di dollari che ha contribuito a sostenere le riserve valutarie, a fine settembre pari a 3.514 miliardi di dollari (3.690 miliardi a giugno), per circa un terzo stabilmente investite in titoli pubblici statunitensi. Dopo il picco del 2% raggiunto ad agosto, l’inflazione si è riportata in settembre all’1,6% (1,5% a dicembre), alimentata dai comparti dell’abbigliamento (2,8%) e del tabacco/alcolici (3,8%). In Giappone l’andamento dell’attività economica appare ancora discontinuo, con il Pil in riduzione nel secondo trimestre dello 0,3% in termini congiunturali (+1,1% nel periodo precedente), sintesi di un contributo negativo dei consumi privati e delle esportazioni nette, più esposte ai mercati asiatici ed emergenti, di un apporto nullo degli investimenti e di un incremento delle scorte.

Consuntivi e previsioni: principali Paesi emergenti

Valori percentuali

2014 2015(1) 2016(1) 2014(2) set-15(3) dic-14 nov-15

Cina 7,3 6,3 6,0 2,0 1,6 5,60 4,35

India 7,0 7,3 6,8 7,2 4,4 8,00 6,75

Brasile 0,1 -3,0 -1,0 6,3 9,5 11,75 14,25

Russia 0,6 -3,8 -0,6 7,8 15,7 17,00 11,00

(1) Previsioni Fonte: Prometeia, FMI e Statistiche ufficiali

(2) Tasso medio annuo

Prodotto Interno Lordo Prezzi al consumo Tassi di riferimento

(3) Laddove non ancora pubblicati i dati al 30 settembre 2015, sono state utilizzate le ultime informazioni disponibili

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Per il terzo trimestre vi sono indicazioni contrastanti che si ripercuotono in un calo nel livello di fiducia da parte delle grandi imprese manifatturiere. Una sostanziale debolezza sembra essere confermata anche dalla produzione industriale, in flessione ad agosto sia su base mensile che nel confronto anno su anno (-1,2%; -0,4%). A settembre il tasso di disoccupazione, sostanzialmente stabile da marzo, si è attestato al 3,4% (in linea con dicembre), mentre l’inflazione è divenuta nulla (2,4% a dicembre), anche per il venir meno, da aprile, dell’effetto dell’aumento dell’imposta sui consumi avvenuta nell’aprile 2014. Nell’Area euro sono proseguiti i segnali di moderato recupero dell’attività: tra aprile e giugno il Pil è infatti aumentato dello 0,4% rispetto al periodo precedente (+0,5% nel primo quarto) grazie ad un migliorato contributo delle esportazioni nette, a fronte di un più modesto apporto dei consumi, nonché di un peggioramento degli investimenti fissi e delle scorte. Tale evoluzione è apparsa differenziata tra i principali paesi: più positiva in Spagna, meno dinamica in Germania e Italia, stagnante in Francia. I primi dati relativi al terzo trimestre sembrano avvalorare la ripresa, sebbene ad un ritmo decrescente rispetto a quello evidenziato nella prima parte dell’anno. Alla fine di settembre è emerso un fattore di incertezza derivante dalle possibili ripercussioni della manipolazione dei test sulle emissioni dei motori diesel della Volkswagen, la cui perdita di credibilità potrebbe avere impatto sul settore dell’auto che ha contribuito in misura notevole alla ripresa ciclica nell’Area. L’indicatore €-coin calcolato dalla Banca d’Italia – che fornisce una stima della dinamica di fondo del Pil europeo – pur rimanendo in settembre su livelli elevati ha registrato una lieve diminuzione, la prima da novembre 2014. L’indice della produzione industriale continua a mostrare un andamento contrastante su base congiunturale (-0,5% ad agosto; +0,8% a luglio), riflettendo anche l’andamento delle principali economie (-1,1% in Germania; -1,3% in Spagna; -0,5% in Italia). Per contro, il dato tendenziale risulta in crescita dello 0,9% (+1,7% a luglio). A settembre il tasso di disoccupazione è sceso marginalmente al 10,8% (11,3% a dicembre), incorporando ancora situazioni di particolare criticità in Grecia (25% a luglio), Spagna (21,6%) e Portogallo (12,2%). L’inflazione è tornata negativa (-0,1%), dopo cinque mesi di modesta crescita. L’indice “core”, al netto dei prodotti alimentari ed energetici, è risultato pari allo 0,9%, sostanzialmente stabile rispetto a dicembre (0,7%). Nell’ambito dell’Area euro, l’economia italiana si dimostra in lento miglioramento, con il Pil in crescita congiunturale dello 0,3% nel secondo trimestre (+0,4% nel primo quarto), sostenuto dal contributo positivo delle scorte e dei consumi10 a fronte di un apporto negativo degli investimenti fissi lordi e delle esportazioni nette, queste ultime condizionate da una dinamica positiva dell’import superiore a quella dell’export, sempre più orientato verso Paesi UE. Dai primi dati, la ripresa sembra essere proseguita su ritmi analoghi anche nel terzo trimestre, sostenuta dal rafforzamento dell’attività nei servizi e nella manifattura. Dopo il sensibile progresso di luglio (+2,8%), l’indice della produzione industriale corretto per gli effetti del calendario ha registrato in agosto una variazione tendenziale più contenuta e pari all’1%, sintetizzando andamenti contrapposti tra i diversi settori. Gli incrementi più significativi sono riconducibili ai comparti della “fabbricazione di mezzi di trasporto” (+15,5%), della “fabbricazione di coke e prodotti petroliferi” (+9,7%) e della “produzione di apparecchiature elettriche” (+6,9%), mentre le principali flessioni hanno interessato i settori della “fabbricazione di computer, prodotti di elettronica ed ottica” (-10%), delle “altre industrie manifatturiere, riparazione ed installazione di apparecchiature” (-9,5%) e del “tessile” (-8,5%). Segnali favorevoli emergono dal mercato del lavoro con il tasso di disoccupazione progressivamente sceso all’11,8% in settembre dal 12,5% di giugno (12,4% a dicembre 2014). Le misure di decontribuzione per i nuovi assunti introdotte dalla legge di stabilità 2015 e le innovazioni previste dal Jobs Act 11 hanno indotto una significativa ricomposizione delle assunzioni a favore di forme contrattuali stabili, favorendo anche la crescita della domanda di lavoro. Dopo il picco di giugno (43,1%), il tasso relativo alla fascia 15-24 anni si è portato su

10 Il recupero dei consumi riflette l’incremento del reddito che sta beneficiando anche delle misure di politica di bilancio già in atto,

con prospettive di ulteriore miglioramento alla luce degli interventi programmati per il 2016. 11 Il 24 settembre sono entrati in vigore gli ultimi quattro decreti attuativi del Jobs Act (Decreti Legislativi 14 settembre 2015, n. 148,

n. 149, n. 150 e n. 151), in aggiunta ai quattro emanati nella prima parte dell’anno (Decreti Legislativi 4 marzo 2015, n. 22 e n. 23; Decreti Legislativi 15 giugno 2015, n. 80 e n. 81).

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livelli minimi da inizio anno, per quanto ancora elevati (40,5% a settembre; 41,1% a dicembre)12. Il dato generale continua peraltro ad essere mitigato dalla presenza degli ammortizzatori sociali che tra gennaio e settembre hanno evidenziato una significativa riduzione della Cassa Integrazione Guadagni: 517,9 milioni di ore autorizzate a fronte dei 761,4 milioni dello stesso periodo 2014 (-32%), in virtù di una generalizzata flessione delle diverse componenti (-21,6% l’ordinaria; -29,7% la straordinaria; -52,2% la cassa in deroga). A settembre l’inflazione, misurata dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo, si è confermata contenuta, allo 0,2%, in rallentamento dallo 0,4% di agosto (-0,1% a dicembre). I maggiori incrementi hanno riguardato i prezzi delle bevande alcoliche e tabacchi, mentre diminuzioni si riscontrano per lo più per i prezzi dei trasporti. Nei primi otto mesi dell’anno il saldo positivo della bilancia commerciale è migliorato a 28,4 miliardi di euro (26,2 miliardi nello stesso periodo del 2014) in virtù di un rilevante avanzo dell’interscambio dei prodotti non energetici, del quale circa due terzi stabilmente riferibile ai beni strumentali, che ha più che compensato il deficit energetico (-23 miliardi). Il surplus complessivo è stato alimentato da un volume di scambi più sostenuto, con le esportazioni in aumento negli stessi mesi del 4,8% su base tendenziale – quasi interamente spiegato dall’incremento delle vendite di mezzi di trasporto verso la Francia e di autoveicoli e prodotti alimentari verso gli Stati Uniti – e le importazioni in progresso del 4,4%, per gli acquisti di gas naturale dalla Russia e di prodotti petroliferi raffinati dai paesi OPEC. Sul fronte della finanza pubblica, il 18 settembre il Governo ha approvato la Nota di Aggiornamento al Documento di Economia e Finanza 2015 (DEF) in cui vengono riviste al rialzo, per la prima volta dal 2010, le stime di crescita del prodotto interno lordo ora pari allo 0,9% per il 2015 e all’1,6% per il 2016 (rispettivamente +0,7% e +1,4% la stima ad aprile). Secondo le nuove previsioni il rapporto deficit/Pil è atteso al 2,6% nell’anno corrente (3% nel 2014) e al 2,2% nel 2016, con un pareggio posticipato al 2018. Viene confermato l’impegno per una flessione del debito pubblico dal 132,8% di quest’anno al 131,4% nel 2016 (132,3% nel 2014), con una progressiva riduzione sotto al 120% entro il 2019.

Si segnala altresì che all’11 agosto 2015 risultavano messe a disposizione degli enti debitori risorse finanziarie pari a 44,6 miliardi di euro, dei quali 38,6 miliardi già pagati ai creditori.

* * * Nel terzo trimestre i mercati azionari sono stati caratterizzati da alta volatilità. La crisi greca, le turbolenze finanziarie cinesi, l’incertezza sulle mosse della Fed e lo scandalo Volkswagen hanno concorso a provocare una sensibile correzione dei guadagni conseguiti nei mesi precedenti. Come si evince dalla tabella, gli indici italiani continuano a mostrare i progressi più significativi e sono gli unici, insieme a Parigi, ad evidenziare un segno positivo. L’indice MSCI – che rappresenta l’andamento dei mercati dei Paesi emergenti – registra un calo di oltre il 20% rispetto a giugno, avendo risentito della brusca diminuzione dei listini cinesi. Ad inizio ottobre il trend negativo delle borse sembra essersi arrestato anche in vista del possibile ampliamento oltre i termini stimati del piano di QE da parte della BCE. Nell’ambito del risparmio gestito, il settore dei fondi comuni di investimento sta trainando l’aggregato complessivo grazie ad una raccolta netta che, seppur in progressivo rallentamento, a fine settembre aveva raggiunto gli 84,7 miliardi di euro, riconducibili per oltre due terzi ai fondi di diritto estero (+61,2 miliardi) ed in via residuale a quelli di diritto italiano (+23,5

12 Il dato esprime l’incidenza dei giovani disoccupati sul totale dei giovani occupati o in corso di occupazione.

Andamenti dei principali indici azionari espressi in valuta locale

set-15A

giu-15B

mar-15C

dic-14D

Var. %A/D

set-14E

Ftse Mib (Milano) 21.295 22.461 23.157 19.012 12,0% 20.892Ftse Italia All Share (Milano) 22.845 23.985 24.734 20.138 13,4% 22.030Xetra Dax (Francoforte) 9.660 10.945 11.966 9.806 -1,5% 9.474

Cac 40 (Parigi) 4.455 4.790 5.034 4.273 4,3% 4.416

Ftse 100 (Londra) 6.062 6.521 6.773 6.566 -7,7% 6.623

S&P 500 (New York) 1.920 2.063 2.068 2.059 -6,8% 1.972

DJ Industrial (New York) 16.285 17.620 17.776 17.823 -8,6% 17.043

Nasdaq Composite (New York) 4.620 4.987 4.901 4.736 -2,4% 4.493Nikkei 225 (Tokyo) 17.388 20.236 19.207 17.451 -0,4% 16.174Topix (Tokyo) 1.411 1.630 1.543 1.408 0,2% 1.326

MSCI emerging markets 776 972 975 956 -18,8% 1.005

Fonte: Thomson Financial Reuters

20

miliardi). In termini di tipologie, alla favorevole evoluzione hanno concorso, seppur in misura differente, tutte le principali categorie: i fondi flessibili (+44,6 miliardi), gli obbligazionari (+17,1 miliardi), i bilanciati (+11,1 miliardi), gli azionari (+6,2 miliardi) e i prodotti di liquidità (+6,1 miliardi), a fronte di una sostanziale stabilità per gli hedge (-0,5 miliardi)13. A fine settembre il patrimonio gestito si attestava a 767,3 miliardi di euro – in aumento rispetto ai 683,3 miliardi di dicembre (+12,3%), ma inferiore agli oltre 780 miliardi di metà anno – sintetizzando nei nove mesi una ricomposizione in termini percentuali a favore dei fondi flessibili (dal 22% al 24,9%), dei bilanciati (dal 6,4% al 7,2%) e dei monetari (dal 3,9% al 4,4%), mentre si segnala una riduzione per la quota dei prodotti obbligazionari (dal 46,1% al 43%) e azionari (dal 20,7% al 19,7%).

* * * La fragilità del contesto di riferimento continua a condizionare il sistema bancario, nell’ambito del quale la dinamica della raccolta rimane negativa, riflesso anche di una perdurante debolezza dei prestiti che si sta accompagnando ad un progressivo, anche se ancora marginale, miglioramento della componente rappresentata dai crediti deteriorati14. Sulla base delle prime stime pubblicate dall’ABI15, a fine settembre il tasso di variazione tendenziale della raccolta diretta (depositi di residenti e obbligazioni) si presentava pari al -1,3%, confermandosi negativo da dicembre 2013 (-1,2% a dicembre 2014). Permane la netta contrapposizione tra la raccolta obbligazionaria (-13,8% dal -13,6% di fine 201416) e l’insieme delle altre forme tecniche (+3,3% dal +4% di dicembre17). Come evidenziato dai dettagli di Banca d’Italia relativi al mese di agosto 18 , quest’ultimo aggregato sta beneficiando sia dell’incremento dei depositi in conto corrente (+7,3%), sia della ripresa dei pronti contro termine (+24,2%), avvenuta nel 2015, nonostante la riduzione dei depositi con durata prestabilita fino a due anni (-17,3%). Sempre secondo le anticipazioni dell’ABI, a settembre la variazione annua degli impieghi a residenti appartenenti al settore privato risultava prossima allo zero (-0,2% ;-2% a dicembre 2014) 19. In termini di destinatari, dalle informazioni relative al mese di agosto pubblicate da Banca d’Italia 20 – che tengono conto dei prestiti non rilevati nei bilanci bancari in quanto cartolarizzati e sono al netto delle variazioni delle consistenze non connesse con transazioni (ad esempio, variazioni dovute a fluttuazioni del cambio, ad aggiustamenti di valore o a riclassificazioni) – emergono: il proseguimento del trend positivo iniziato a giugno per le famiglie, dopo due anni e mezzo di caduta, e un’attenuazione della debolezza dal lato delle imprese, grazie anche a condizioni di offerta sempre più accomodanti. Per le prime il trend (+0,3%; -0,5% a dicembre) risente del favorevole andamento delle nuove erogazioni per l’acquisto di immobili e del flusso di nuove operazioni di credito al consumo, mentre nel caso delle società non finanziarie la dinamica (-0,8%; -2,3% a dicembre) rimane condizionata dalla modesta domanda21, in particolare dal lato degli investimenti, pur a fronte di un recupero delle nuove erogazioni.

13 Alla raccolta netta dei nove mesi hanno contribuito anche +0,1 miliardi inerenti alla categoria “Fondi non classificati”. 14 Il Parlamento ha approvato in agosto misure per aumentare la velocità e l’efficienza delle procedure fallimentari ed esecutive e

rendere immediatamente deducibili ai fini fiscali svalutazioni e perdite sui crediti. 15 ABI Monthly Outlook, Economia e Mercati Finanziari-Creditizi, 20 ottobre 2015. 16 Le variazioni sono state calcolate escludendo dalla raccolta obbligazionaria la quota che figura tra gli investimenti del portafoglio

titoli. La dinamica dell’aggregato risente dei significativi volumi di titoli in scadenza oltre che dell’abbondante e competitiva liquidità immessa nel sistema bancario dalla BCE attraverso le TLTRO e le linee di finanziamento a breve termine.

17 Le variazioni sono state calcolate escludendo dai depositi gli importi connessi con operazioni di cessioni di crediti e con controparti centrali.

18 Supplemento al Bollettino Statistico “Moneta e Banche”, 8 ottobre 2015 19 In termini di stock a fine settembre i prestiti a residenti appartenenti al settore privato ammontavano a 1.553,2 miliardi di euro a

fronte dei 1.450 miliardi in essere a fine 2007, prima dell’inizio della crisi. 20 Comunicato stampa “Principali voci dei bilanci bancari”, 8 ottobre 2015. 21 I pagamenti dei debiti arretrati della Pubblica Amministrazione potrebbero continuare ad influenzare la dinamica dei prestiti alle

imprese, in particolare sul breve periodo. Si segnala inoltre che l’entrata in vigore del Regolamento BCE/2013/33, per effetto del recepimento del Sistema Europeo dei Conti (SEC2010), ha comportato già a valere su dicembre 2014 la riclassificazione statistica delle società di partecipazione (holding) dal settore “società non finanziarie” al settore ”altre istituzioni finanziarie” quantificabile in circa 9 miliardi.

21

Sotto il profilo della rischiosità i segnali di miglioramento, benché presenti, paiono ancora modesti. Ad agosto le sofferenze del settore privato al lordo delle svalutazioni 22 erano in aumento a 198 miliardi di euro, anche per l’effetto della riclassificazione di prestiti che già presentavano anomalie nei rimborsi, ma con una dinamica annua in progressiva decelerazione (+14,1% dal +17,8% del 2014; +8,1% da gennaio) 23. Lo stock risultava costituito per 52,8 miliardi dalle famiglie (+10,2% rispetto ad agosto 2014; +6% rispetto a dicembre) e per 141,9 miliardi dalle imprese (+14,2%; +8,6%). Le sofferenze nette, pari a 85,9 miliardi, sono cresciute dell’8,1% su base annua (+5,6% nel 2014) mantenendosi sostanzialmente stabili rispetto a dicembre (+1,7%). Per l’effetto combinato degli andamenti degli aggregati di riferimento, il rapporto sofferenze lorde del settore privato/impieghi al settore privato si era portato al 12,09% (11,11% a dicembre), mentre il rapporto sofferenze nette/impieghi totali era salito al 4,79% (4,64% a fine 2014). I titoli emessi da residenti in Italia nel portafoglio delle banche italiane ammontavano ad agosto a 750,7 miliardi di euro, in riduzione sia nei dodici mesi (-82 miliardi; -9,8%), sia negli otto mesi (-51,7 miliardi; -6,4%). Il trend riflette integralmente la dinamica degli “Altri titoli” (346,8 miliardi), in significativo calo rispetto ad un anno prima (-85,6 miliardi), principalmente nella componente obbligazioni bancarie (-70,2 miliardi) la cui incidenza si è ulteriormente ridotta al 63,5%. Per contro gli investimenti in titoli di Stato italiani (403,9 miliardi) hanno evidenziato un incremento annuo di 3,6 miliardi, ascrivibile pressoché totalmente ai primi otto mesi del 2015, che si è accompagnato ad una parziale ricomposizione dai titoli a più breve scadenza (BOT e CTZ; -16,6 miliardi) ai titoli a medio lungo-termine (CCT e BTP; +17,1 miliardi). In settembre il tasso medio della raccolta bancaria da clientela calcolato dall’ABI24 (che include il rendimento dei depositi, delle obbligazioni e dei pronti contro termine in euro per le famiglie e le società non finanziarie) si presentava in flessione all’1,25% (1,50% a fine 2014). Il tasso medio ponderato sui prestiti alle famiglie e alle società non finanziarie aveva raggiunto il minimo storico del 3,34% (3,65% a dicembre).

22 Supplemento al Bollettino Statistico “Moneta e Banche”, 8 ottobre 2015.

Anche per le sofferenze lorde l’entrata in vigore del Regolamento BCE/2013/33 ha determinato la riclassifica di circa 1 miliardo dal settore “società non finanziarie” al settore ”altre istituzioni finanziarie”.

23 Tale rallentamento è da ricondurre ad un minore aumento nel bimestre luglio-agosto, rispetto ai mesi precedenti, delle posizioni in sofferenza con società non finanziarie, probabilmente dovuto ad operazioni di cessione.

24 ABI Monthly Outlook, Economia e Mercati Finanziari-Creditizi, 20 ottobre 2015.

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Gli eventi rilevanti del terzo trimestre 2015

La trasformazione di UBI Banca da società cooperativa per azioni in società per azioni Il 12 ottobre 2015, con l’iscrizione presso il Registro delle Imprese di Bergamo della deliberazione dell’Assemblea straordinaria dei Soci del 10 ottobre, è divenuta efficace la trasformazione di UBI Banca in società per azioni, a conclusione di una procedura che ha visto lo svolgimento di una parte significativa degli adempimenti nel corso del terzo trimestre e di cui si riepilogano tutti i principali passaggi. Come riportato nell’informativa semestrale, il 9 giugno 2015, con l’emanazione da parte di Banca d’Italia delle disposizioni secondarie di attuazione, entrate in vigore il successivo 27 giugno, si è completata la riforma delle banche popolari (introdotta con il Decreto Legge 3/2015 convertito nella Legge 33/2015) che ha previsto, per le banche con un attivo superiore a 8 miliardi di euro, l’obbligo di conformarsi al nuovo assetto legislativo entro il termine di 18 mesi. In coerenza con quanto stabilito nel regime di prima applicazione, il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca già il 16 giugno, verificato il superamento della predetta soglia patrimoniale, aveva deliberato di dare avvio all’iter procedurale finalizzato alla trasformazione di UBI Banca in società per azioni, definendo, su proposta del Consiglio di Gestione, il nuovo testo statutario da sottoporre all’Assemblea. Il Consiglio di Sorveglianza aveva altresì individuato, sempre su proposta del Consiglio di Gestione, gli interventi statutari da effettuarsi prima della trasformazione, in adeguamento a disposizioni normative riguardanti le società cooperative, e in particolare: - l’aumento a 10 del numero massimo di deleghe conferibili al Socio per la partecipazione all’Assemblea; - la competenza deliberativa del Consiglio di Sorveglianza in merito alla limitazione o al rinvio, in tutto o

in parte, del rimborso delle azioni oggetto di recesso1; - l’abrogazione della previsione relativa alla qualità di Socio per l’eleggibilità alle cariche sociali. L’8 settembre 2015 Banca d’Italia ha rilasciato le previste autorizzazioni in relazione: - alle modifiche allo Statuto della Società cooperativa, in adeguamento alle disposizioni

normative, approvate dal Consiglio di Sorveglianza il 4 settembre con deliberazione risultante da atto pubblico ed iscritta presso il Registro delle Imprese di Bergamo l’11 settembre;

- al nuovo testo statutario della Società per azioni definito dal Consiglio di Sorveglianza nella riunione del 16 giugno.

Il 9 settembre è stato pubblicato l’avviso di convocazione dell’Assemblea dei Soci (il 9 ottobre in prima convocazione ed il 10 ottobre in seconda convocazione) per deliberare, nella parte straordinaria, in merito alla proposta di trasformazione in società per azioni e alla conseguente adozione di un nuovo testo statutario e, nella parte ordinaria, in merito all’adeguamento del Regolamento Assembleare alle suddette disposizioni statutarie conseguenti alla mutata forma giuridica della Banca. Tenuto conto che, ai sensi dell’art. 2437, comma 1, del C.C., la trasformazione comporta il diritto di recesso per i soci che non hanno concorso alla relativa deliberazione (nonché per gli azionisti), nella medesima data è stato comunicato il valore di liquidazione delle azioni di UBI Banca eventualmente oggetto di recesso. Tale valore – determinato in 7,2880 euro per azione – è stato calcolato in conformità a quanto disposto dall’art. 2437 ter, comma 3, del C.C., facendo esclusivo riferimento alla media aritmetica dei prezzi di chiusura dell’azione UBI Banca nei sei mesi precedenti alla pubblicazione dell’avviso di convocazione.

1 Con riferimento al rimborso delle azioni oggetto di recesso, nell’ambito delle disposizioni di cui alla Legge 24 marzo 2015, n. 33,

all’art. 28 TUB è stato introdotto il comma 2-ter che recita: “il diritto al rimborso delle azioni nel caso di recesso, anche a seguito di trasformazione, morte o esclusione del socio, è limitato secondo quanto previsto dalla Banca d’Italia, anche in deroga a norme di legge, laddove ciò sia necessario ad assicurare la computabilità delle azioni nel patrimonio di vigilanza di qualità primaria della banca”. Banca d’Italia ha quindi emanato le relative norme di attuazione, precisando che lo statuto della banca attribuisce all’organo con funzione di supervisione strategica, su proposta dell’organo con funzione di gestione e sentito l’organo con funzioni di controllo, la facoltà di limitare o rinviare, in tutto o in parte e senza limiti di tempo, il rimborso delle azioni e degli altri strumenti di capitale del socio uscente per recesso. In materia di limite al rimborso delle azioni oggetto di recesso, resta ferma l’autorizzazione della Banca d’Italia per la riduzione dei fondi propri della banca, secondo quanto previsto dall’art. 77 Regolamento (UE) n. 575/2013 (CRR) e dal Regolamento delegato n. 241/2014.

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La Banca ha contestualmente reso noto il criterio al quale intende attenersi nelle decisioni su eventuali comunicazioni di recesso, in linea con quanto osservato al riguardo dall’Autorità di Vigilanza. Tale criterio, come individuato dal Consiglio di Sorveglianza su proposta del Consiglio di Gestione e sentito il Comitato per il Controllo Interno, è rappresentato dal rispetto di una soglia dell’11,74% per quanto concerne il coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET1 ratio) a regime, fatte in ogni caso salve ulteriori evidenze od esigenze che dovessero manifestarsi e tenuto comunque conto di specifiche indicazioni che dovessero pervenire dalle Autorità di Vigilanza prima dell’assunzione della formale deliberazione da parte del Consiglio di Sorveglianza circa l’effettuazione del rimborso; tale coefficiente, individuato dal rapporto fra il capitale primario di classe 1 e le attività di rischio, rappresenta infatti il principale indicatore di solidità patrimoniale monitorato dalla BCE2. Nella seconda metà di settembre, in un’ottica di prosecuzione del tradizionale dialogo con il corpo sociale che ha accompagnato le fasi salienti della vita aziendale, i vertici dell’Istituto hanno illustrato ai Soci l’operazione di trasformazione nell’ambito di una serie di incontri dal titolo “UBI Banca: tradizione e innovazione”. Gli appuntamenti si sono tenuti in città di riferimento caratterizzate da una presenza significativa di Soci: Bergamo, Brescia, Cuneo e Milano, con predisposizione di video-collegamenti con Darfo-Boario Terme e Varese. L’iniziativa ha incontrato ampio apprezzamento, facendo registrare alle tappe del road show l’affluenza di oltre due mila partecipanti. Con comunicato stampa diffuso l’8 ottobre 2015, UBI Banca ha preso atto delle determinazioni assunte dal TAR del Lazio nella giornata precedente, confermando il regolare svolgimento della riunione assembleare nelle date prestabilite. Il 7 ottobre il TAR del Lazio si era infatti riunito per deliberare in merito a tre richieste di sospensiva inerenti ai provvedimenti adottati da Banca d’Italia in attuazione della riforma delle banche popolari e depositate presso il Tribunale da un paio di associazioni di consumatori e da alcuni Soci di Istituti Bancari. Il Tribunale ha fissato al 10 febbraio 2016 la discussione “di merito” dei due ricorsi che contestavano la legittimità costituzionale della riforma, avendo i ricorrenti rinunciato alla sospensiva. Relativamente al terzo ricorso, che aveva ad oggetto le norme di attuazione della Legge di riforma sulle banche popolari emanate da Banca d’Italia ed, in particolare, il divieto di costituzione di una holding, controllata dai soci in forma cooperativa, che detenga la maggioranza di una Spa, il TAR ha respinto la richiesta di sospensiva cautelare avanzata dai richiedenti non avendo ravvisato il presupposto di un danno “grave e irreparabile”. L’esame di merito è slittato quindi, anche per quest’ultimo ricorso, alla sopra menzionata udienza del 10 febbraio 2016. Sabato 10 ottobre a Brescia si è pertanto riunita, in seconda convocazione, l’Assemblea dei Soci che in sede straordinaria ha approvato la proposta di trasformazione di UBI Banca in società per azioni e la conseguente adozione del nuovo testo statutario: la delibera è stata assunta in presenza di 5.032 Soci (circa 2.500 presenti fisicamente), rappresentanti il 20,91% del capitale sociale; i voti a favore sono stati 4.975 equivalenti al 20,88% del capitale sociale e al 98,87% dei voti espressi, i voti contrari sono stati 26, gli astenuti 31. Successivamente, in sede ordinaria, l’Assemblea ha quindi favorevolmente deliberato in merito alla correlata modifica del Regolamento Assembleare. Il 12 ottobre la deliberazione inerente alla trasformazione in società per azioni, con la conseguente adozione di un nuovo Statuto, è stata iscritta presso il Registro delle Imprese di Bergamo; i Soci di UBI Banca che non hanno concorso all’approvazione della delibera e i titolari di azioni di UBI Banca hanno potuto esercitare il diritto di recesso nei termini e con le modalità previsti dall’art. 2437 bis del C.C., quindi entro e non oltre il 27 ottobre 2015 (quindici giorni di calendario successivi alla data di iscrizione della delibera assembleare nel Registro delle Imprese di Bergamo). Le modalità di esercizio del diritto di recesso sono state pubblicate, fra l’altro, il 13 ottobre con avviso sui quotidiani “Il Sole 24 Ore” e “MF”. Al termine del periodo individuato, il diritto di recesso è stato validamente esercitato per n. 35.409.477 azioni, rappresentanti il 3,927% del capitale sociale sottoscritto e versato di

2 La soglia dell’11,74% a regime è stata determinata quale media aritmetica fra il livello di CET1 ratio richiesto a UBI Banca dalla BCE

con nota del 25 febbraio 2015, pari al 9,50% (valore della “SREP decision”, passibile di eventuali adeguamenti), maggiorato di 150 punti base, e il livello di patrimonializzazione media delle Banche sottoposte alla Vigilanza Unica Europea, al 31 dicembre 2014 pari al 12,48%.

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UBI Banca. Il controvalore complessivo, calcolato sulla base del sopra citato valore di liquidazione di 7,2880 euro per azione, è pari a 258.064.268,38 euro. In data 11 novembre 2015 è previsto - ai sensi dell’art. 2437 quater del C.C. - il deposito, presso il Registro delle Imprese di Bergamo, dell’offerta in opzione delle azioni oggetto di recesso (nel rapporto di n. 1 azione ogni 24,4259 diritti posseduti) e il giorno successivo l’inizio dell'offerta in opzione, la cui scadenza è fissata al 12 gennaio 2016. Il nuovo Statuto di UBI Banca Spa Nel corso del 2015 UBI Banca aveva già attuato, al pari delle Banche controllate, una serie di modifiche statutarie atte a recepire le disposizioni normative emanate da Banca d’Italia (aggiornamenti n. 1 e n. 7 della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013) al fine di includere nel quadro legislativo nazionale le previsioni contenute nella Direttiva CRD IV. Il nuovo testo sottoposto all’Assemblea del 10 ottobre 2015 è stato pertanto definito seguendo una logica concentrata specificatamente sulle norme non più compatibili con il nuovo status di società per azioni e su altri interventi comunque correlati, connessi e consequenziali alle citate modifiche.

Le principali tematiche oggetto di intervento hanno riguardato: • l’ammissione a Socio: sono state abrogate tutte le previsioni relative all’ammissione a Socio

in quanto non compatibili con la forma della società per azioni, ove la figura del socio viene a coincidere con quella dell’azionista. Nella società per azioni la mera titolarità di azioni di regola attribuisce automaticamente al suo portatore sia i diritti patrimoniali sia quelli corporativi;

• la previsione di un limite al diritto di voto: così come consentito, in via transitoria, dalla Legge 24 marzo 2015, n. 33, è stato inserito un limite al diritto di voto pari al 5% del capitale sociale per 24 mesi dalla data di entrata in vigore della sopra richiamata legge (sino al 26 marzo 2017);

• la convocazione dell’assemblea: ai sensi dell’art. 2369 C.C., salvo che lo Statuto disponga diversamente, le assemblee delle società, diverse dalle società cooperative, che fanno ricorso al mercato del capitale di rischio si tengono in unica convocazione; in merito è stata prevista la possibilità della convocazione unica rimessa al Consiglio di Gestione, potendo quest'ultimo alternativamente prevedere una seconda convocazione e, limitatamente all’assemblea straordinaria, una terza convocazione;

• la delega a partecipare all’assemblea: in ragione del mutamento della forma sociale, vengono meno la qualità di socio quale requisito soggettivo che deve sussistere in capo al delegato per poter partecipare all’assemblea, come pure il limite al numero di deleghe conferibili al medesimo soggetto. Conseguentemente il nuovo Statuto non contempla più le relative previsioni;

• la composizione del Consiglio di Gestione e del Consiglio di Sorveglianza: in coerenza e nel rispetto di quanto previsto dalle Disposizioni della Banca d’Italia in materia di Governo Societario è stato fissato in 7 il numero dei componenti del Consiglio di Gestione e in 15 il numero dei componenti del Consiglio di Sorveglianza (le Disposizioni di vigilanza prevedono che il numero complessivo dei componenti del Consiglio di Gestione e del Consiglio di Sorveglianza non sia superiore a 22);

• lo scrutinio segreto per le deliberazioni assembleari di nomina delle cariche sociali: è stato abrogato in quanto costituisce una peculiarità delle società cooperative, dove il voto a scrutinio segreto è ritenuto, ove previsto dallo statuto, legittimo in virtù delle particolarità della società e degli interessi dei soci-lavoratori e dei soci-clienti a esprimere un voto libero da condizionamenti;

• i quorum deliberativi assembleari: poiché ai sensi degli artt. 2368 e 2369 C.C. l’assemblea straordinaria delle società per azioni che fanno ricorso al mercato del capitale di rischio delibera, in prima convocazione, con la presenza di almeno la metà del capitale sociale (se lo statuto non prevede una maggioranza più elevata) e con il voto favorevole di almeno i due terzi del capitale rappresentato in assemblea e, in seconda convocazione, con la partecipazione di oltre un terzo del capitale sociale e con il voto favorevole di almeno i due terzi del capitale presente, sono stati abrogati i quorum deliberativi rafforzati precedentemente previsti dall’art. 28, commi terzo e quarto dello Statuto Sociale;

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• “simul stabunt simul cadent”: viene introdotta la clausola “simul stabunt simul cadent” anche per il Consiglio di Sorveglianza (già presente per il Consiglio di Gestione) prevedendo che, qualora venga meno più della metà dei Consiglieri di Sorveglianza originariamente eletti, si intende cessato l’intero Consiglio;

• il criterio per la nomina del Consiglio di Sorveglianza: è stata fissata all’1% del capitale sociale la quota di capitale necessaria per presentare una lista per l’elezione del Consiglio di Sorveglianza. Questa soglia tiene conto delle previsioni dell’art. 144-quater della Delibera Consob 11971/1999 (Regolamento Emittenti) – applicabile anche al Consiglio di Sorveglianza ai sensi del combinato disposto dagli artt. 144-ter, comma 2 e 144-sexies, comma 2 del Regolamento Emittenti – in funzione della capitalizzazione di UBI Banca, uniformando le diverse soglie precedentemente in vigore. Lo Statuto della Società cooperativa prevedeva infatti che la presentazione di liste potesse avvenire o direttamente da parte di almeno 500 Soci rappresentanti almeno lo 0,5% del capitale o da parte di O.I.C.R. titolari complessivamente di almeno l’1% del capitale o da parte del Consiglio di Sorveglianza, con il supporto di 500 Soci.

È stata inoltre eliminata la possibilità di presentazione di una lista da parte del Consiglio di Sorveglianza. È stato mantenuto il criterio con il quale sono tratti dalle liste i Consiglieri, adattandolo alle quote di capitale sociale (solo 2 liste, quelle maggiormente votate; assegnazione alla lista di minoranza di un numero di consiglieri determinato in base alla percentuale di consenso ottenuto in assemblea; eliminazione della previsione relativa al “premio” di capitale in quanto non più coerente in un contesto di società per azioni). Pertanto, in continuità ai criteri guida previsti dal precedente Statuto, il nuovo testo statutario prevede l’assegnazione alla lista che ha ottenuto il secondo maggior numero di voti di un numero di componenti del Consiglio di Sorveglianza variabile da 1 a 3 in funzione della percentuale dei voti ottenuti in Assemblea;

• i comitati interni al Consiglio di Sorveglianza: sono state uniformate le previsioni statutarie in tema di Comitati interni al Consiglio di Sorveglianza;

• la composizione del Comitato Nomine: è stato ridotto il numero dei componenti del Comitato Nomine (in precedenza 6), prevedendo un minimo di 3 e un massimo di 5 componenti e ciò in linea con quanto previsto dalle Disposizioni della Banca d’Italia in materia di Governo Societario;

• le norme transitorie: sono state introdotte due norme transitorie volte a mantenere la composizione del Consiglio di Gestione e del Comitato Nomine fino al prossimo rinnovo degli organi sociali; inoltre, per tutte le restanti norme transitorie è stato aggiornato il riferimento alla data dell’Assemblea dei Soci, sostituendo la data del 10 maggio 2014 con quella del 10 ottobre 2015.

La costituzione del Comitato Rischi Nella seduta del 15 settembre 2015 il Consiglio di Sorveglianza di UBI Banca, in attuazione delle Disposizioni di Vigilanza in materia di Governo Societario ed in conformità alle previsioni dello Statuto Sociale, ha costituito al proprio interno il Comitato Rischi, composto da quattro membri, definendone il relativo Regolamento di funzionamento. Il Comitato ha il compito di svolgere funzioni di supporto al Consiglio di Sorveglianza nell’assolvimento delle proprie competenze in qualità di Organo di supervisione strategica, in materia di rischi e sistema di controlli interni, ed è composto dai Consiglieri di Sorveglianza: - Lorenzo Renato Guerini – Presidente del Comitato; - Dorino Mario Agliardi; - Marina Brogi; - Federico Manzoni. Il Consiglio di Sorveglianza ha altresì deliberato la correlata revisione del Regolamento del Comitato per il Controllo Interno, nonché l’abrogazione del Comitato Bilancio, le cui attività sono confluite nell’ambito del nuovo Comitato Rischi e del Comitato per il Controllo Interno.

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L’approvazione in Italia delle regole per il “salvataggio interno” delle banche (recepimento della “Bank Recovery and Resolution Directive” - BRRD) La Direttiva 2014/59/UE – Bank Recovery and Resolution Directive o BRRD – ha istituito un quadro armonizzato nell’Unione Europea in tema di risanamento e di risoluzione degli enti creditizi e delle imprese di investimento. La Legge 9 luglio 2015 n. 114 (Legge di Delegazione Europea 2014) ha indicato i criteri di delega per la trasposizione a livello nazionale della BRRD. Il 10 settembre 2015 il Consiglio dei Ministri ha approvato, in via preliminare, due Decreti legislativi atti a recepire la suddetta direttiva. Nello specifico, il Decreto legislativo di attuazione della direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 15 maggio 2014 contiene la disciplina in materia di predisposizione di piani di risoluzione, avvio e chiusura delle procedure di risoluzione, adozione delle misure di risoluzione, gestione della crisi di gruppi internazionali, poteri e funzioni dell'autorità di risoluzione nazionale e disciplina del fondo di risoluzione nazionale. Le attività connesse spettano all’autorità di risoluzione le cui funzioni, in attuazione dello specifico criterio di delega, sono state attribuite alla Banca d’Italia. L’applicazione del bail-in, come consentito dalla Direttiva e previsto dalla delega, entrerà in vigore il 1° gennaio 2016. Il Decreto legislativo recante modifiche del Decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385 (Testo unico bancario – TUB) e del Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 (Testo unico della finanza – TUF) in attuazione della Direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 15 maggio 2014 modifica il Testo Unico Bancario per introdurre la disciplina dei piani di risanamento, del sostegno finanziario infragruppo, delle misure di intervento precoce, mentre l'amministrazione straordinaria delle banche viene allineata alla disciplina europea. Viene inoltre modificata la disciplina della liquidazione coatta amministrativa per adeguarla al nuovo quadro normativo previsto dalla Direttiva e apportare alcune innovazioni alla luce della prassi applicativa. La bozza di recepimento aveva inizialmente previsto una preferenza (depositor preference) estesa a tutte le categorie di depositi, non soltanto quelli detenuti da privati e piccole imprese come indicato dalla Direttiva. In merito a tale estensione l’ABI (Associazione Bancaria Italiana) ne aveva proposto il rinvio al 2019, per evitare che i possessori di obbligazioni bancarie senior si trovino ad avere in portafoglio strumenti finanziari con un grado di rischiosità diverso rispetto a quello prospettato al momento della sottoscrizione. In data 4 novembre la Commissione Finanze del Senato ha rilasciato parere positivo al recepimento del Decreto legislativo della Direttiva europea consigliando al Governo, come richiesto dall’ABI, di rinviare l’introduzione della “depositor preference estesa” al 2019. Il successivo 6 novembre il Consiglio dei Ministri ha approvato i due decreti legislativi, soggetti al parere della Commissione per le Politiche UE della Camera, apportando una modifica all’impianto originario per recepire il rinvio al 1°gennaio 2019 della “depositor preference estesa”.

Le variazioni dell’area di consolidamento

Rispetto al 30 giugno 2015 l’area di consolidamento non ha subito modifiche, fatto salvo quanto di seguito riportato afferente a marginali variazioni nelle percentuali di controllo delle Banche:

• Banca Regionale Europea Spa: nel corso del terzo trimestre la Capogruppo ha rilevato dai soci di minoranza n. 21.285 azioni ordinarie, portando la partecipazione di controllo sul capitale ordinario al 79,8893% (dal 79,8866% di fine giugno). Complessivamente la quota di controllo del capitale (formato da azioni ordinarie, privilegiate e di risparmio) è salita al 74,7715% dal precedente 74,7692%;

• Banca Popolare di Ancona Spa: nel periodo luglio-settembre sono state acquistate n. 3.918 azioni dai piccoli azionisti, con un incremento del controllo detenuto da UBI Banca dal 99,5522% di fine semestre al 99,5682% del 30 settembre 2015;

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• Banca Carime Spa: negli stessi mesi sono state cedute alla Capogruppo n. 20.730 azioni che hanno portato la partecipazione dal 99,9869% di fine giugno al 99,9884%;

• Banca di Valle Camonica Spa: nel trimestre UBI Banca ha acquistato dagli altri soci complessivamente n. 445.567 azioni (incluse le quote cedute da Finanziaria di Valle Camonica e da Cattolica Assicurazioni, rispettivamente in data 5 e 6 agosto 2015). Il controllo esercitato dal Gruppo è pertanto salito dall’84,1309% del 30 giugno all’attuale 98,1562%;

• Lombarda Lease Finance 4 Srl – in liquidazione: il 22 settembre la Società è stata cancellata dal Registro delle Imprese, in ottemperanza alla decisione assunta dall’Assemblea del 26 febbraio 2015 che ne aveva deliberato la messa in liquidazione volontaria anticipata.

* * *

Il 23 ottobre 2015, con decorrenza degli effetti contabili e fiscali dal 1° gennaio 2015, è divenuta efficace la fusione per incorporazione di SOLIMM Srl in S.B.I.M. Spa, Società ambedue con oggetto sociale lo svolgimento di attività immobiliari, detenute al 100% da UBI Banca e con sede a Brescia. All’operazione – deliberata dal Consiglio di Gestione di UBI Banca il 9 giugno 2015 – è stata applicata la proceduta semplificata prevista dall’art.2505 del Codice Civile. SOLIMM, a far tempo dalla data di efficacia della fusione, è stata pertanto cancellata dal Registro delle Imprese e dall’area di consolidamento del Gruppo UBI Banca.

L’evoluzione della struttura organizzativa di UBI Banca

Nel corso del terzo trimestre sono stati rivisti in ottica evolutiva alcuni ambiti della configurazione organizzativa di UBI Banca. Con decorrenza 7 ottobre 2015 è divenuta operativa la revisione degli assetti nell’ambito delle strutture facenti capo al Chief Operating Officer e al Chief Business Officer. In dettaglio: • da un lato, è stata realizzata una revisione dei presidi in ambito commerciale, con

particolare riferimento alle attività rivenienti dalla continua evoluzione dell’Innovazione Digitale. Per tale motivo è stata operata una riqualificazione, sia delle strutture che dei perimetri, dell’Area Canali Diretti e Comunicazione con la creazione della nuova Area Multichannel Banking, a diretto riporto del Chief Business;

• dall’altro, si è inteso garantire una maggiore efficacia ed efficienza nelle complessive attività di comunicazione. Per quanto riguarda la comunicazione commerciale esterna, sia in ambito tradizionale che digitale, il Servizio Comunicazione è stato posto direttamente in staff al Chief Business Officer, anche in considerazione della trasversalità delle attività svolte per tutti i segmenti di clientela. Con riferimento invece alla comunicazione interna, la struttura preposta, precedentemente posizionata nell’ambito dell’Area Risorse Umane, è stata collocata in staff al Chief Operating Officer e contestualmente ridenominata Area Company Multichannel Experience.

Inoltre, con decorrenza 1° novembre 2015 è stato approvato dai competenti Organi il nuovo assetto organizzativo nell’ambito del Chief Risk Officer. La nuova configurazione è stata rivista in coerenza con le best practice internazionali e nel rispetto delle disposizioni di Vigilanza prevedendo un nuovo presidio delle attività in ambito “governo dei dati” al fine di assicurare, in particolare, un efficiente processo di aggregazione degli stessi e di gestione del framework di riferimento per la produzione della reportistica. Tale presidio è stato posto direttamente in staff al Chief Risk Officer e denominato Servizio Risk Data Management. L’intervento si è accompagnato ad una ridenominazione di tutte le strutture in lingua inglese per allineamento alla terminologia adottata in ambito Vigilanza europea La struttura organizzativa di UBI Banca è pubblicata sul sito ufficiale www.ubibanca.it nella sezione Corporate Governance.

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L’articolazione territoriale e il posizionamento di mercato

Al 30 settembre 2015 la rete territoriale del Gruppo UBI Banca si presentava costituita da 1.561 sportelli – invariati alla data del presente Resoconto – dei quali 1.555 operanti in Italia, in diminuzione di 2 unità rispetto a giugno. La variazione del terzo trimestre, integralmente riferibile al mese di luglio, riflette la cessata operatività dei minisportelli di Banca di Valle Camonica e BRE ubicati rispettivamente a Villa di Tirano (Sondrio) e a Savona in Corso Vittorio Veneto.

La rete italiana è integrata dalla struttura UBI Banca Private & Corporate Unity che a fine trimestre – così come alla data del presente Resoconto – operava in Italia con 126 centri (48 PCU e 78 corner) 3 , in diminuzione di un’unità rispetto a giugno in seguito alla chiusura in settembre del corner di BPCI a Reggio Emilia.

Il presidio del territorio continua inoltre ad essere garantito anche da una rete di 809 promotori finanziari facenti capo alla nuova Società IW Bank Spa (772 a fine semestre).

Per quanto attiene alla presenza internazionale, dal 3 agosto è operativo il nuovo ufficio di rappresentanza di Dubai che si è aggiunto alle cinque strutture già attive nei principali Paesi emergenti.

* * *

La tabella sintetizza il posizionamento del Gruppo UBI Banca in termini di sportelli, raccolta tradizionale ed impieghi, sia a livello nazionale che nelle regioni e nelle province caratterizzate da una presenza più significativa delle Banche del Gruppo. Le rilevazioni fanno riferimento agli ultimi dati resi disponibili da Banca d’Italia: 30 giugno 2015 sia per gli sportelli che per gli aggregati patrimoniali.

Le quote di mercato in termini di sportelli evidenziano un calo rispetto a dicembre, da ricondursi anche agli effetti della razionalizzazione posta in essere a gennaio 2015. A livello nazionale la percentuale è diminuita dal 5,4% al 5,1%, pur confermando livelli superiori al 10% in 13 province italiane, unitamente ad un’importante presenza a Milano (8,9%) e a Roma (4%). Nonostante la citata operazione di ottimizzazione, le quote in termini di raccolta ed impieghi – considerati in base all’ubicazione dello sportello – evidenziano una sostanziale stabilità. La quota nazionale della raccolta tradizionale – che peraltro non include la componente obbligazionaria – è scesa marginalmente dal 4,4% al 4,2%, anche in relazione alle politiche di funding condotte dal Gruppo, mentre per gli impieghi risulta pari al 5,3%, dal 5,4% di dicembre. Quale riflesso delle caratteristiche dei due Gruppi di origine, in alcune aree a maggior presidio territoriale continuano ad evidenziarsi quote di mercato della raccolta tradizionale e/o degli impieghi superiori a quelle degli sportelli.

3 Il dato non include le tre unità di UBI Banca dedicate alla sola clientela Corporate.

Gruppo UBI Banca: le quote di mercato(*)

SportelliDepositi(**) (***)

Impieghi (***)

SportelliDepositi(**) (***)

Impieghi (***)

Nord Italia 6,0% 4,9% 6,4% 6,3% 5,0% 6,5%

Lombardia 12,9% 8,4% 9,5% 13,2% 8,6% 9,5% prov. di Bergamo 22,6% 30,2% 38,8% 22,7% 30,5% 40,7%

prov. di Brescia 22,0% 25,9% 34,4% 22,7% 26,8% 34,8%

prov. di Como 6,3% 5,0% 8,2% 6,5% 5,2% 8,4%

prov. di Lecco 6,3% 4,8% 8,3% 6,3% 4,9% 8,2%

prov. di Mantova 4,6% 2,9% 3,7% 5,5% 2,8% 3,6%

prov. di Milano 8,9% 4,2% 3,8% 9,1% 4,2% 3,7%

prov. di Monza Brianza 8,6% 7,4% 9,4% 8,5% 7,1% 9,3%

prov. di Pavia 13,0% 13,0% 11,5% 15,0% 13,1% 11,4%

prov. di Sondrio 8,1% 1,5% 4,4% 8,2% 1,4% 4,5%

prov. di Varese 24,2% 27,4% 21,5% 24,3% 27,7% 21,0%

Piemonte 6,9% 4,7% 5,6% 7,7% 4,7% 6,3% prov. di Torino 2,8% 1,8% 2,7% 3,0% 1,9% 3,7%

prov. di Alessandria 10,8% 8,0% 10,2% 11,5% 7,4% 10,3%

prov. di Cuneo 20,4% 17,6% 16,5% 22,7% 17,9% 15,8%

prov. di Novara 2,5% 3,8% 7,2% 3,5% 2,9% 7,2%

Liguria 4,5% 3,7% 7,1% 5,5% 3,7% 7,3% prov. di Genova 4,0% 3,0% 6,4% 4,3% 3,0% 6,7%

prov. di Imperia 4,8% 3,0% 8,8% 5,7% 3,0% 8,9%

prov. di La Spezia 6,5% 9,6% 6,7% 8,7% 9,6% 6,8%

prov. di Savona 4,4% 2,7% 9,0% 6,1% 2,7% 9,0%

Centro Italia 3,3% 2,3% 2,7% 3,3% 2,5% 2,6%

Marche 7,4% 6,3% 9,0% 7,4% 7,0% 9,0% prov. di Ancona 9,7% 9,0% 11,1% 9,6% 10,8% 11,2%

prov. di Fermo 10,7% 9,2% 15,3% 10,7% 9,1% 15,0%

prov. di Macerata 7,7% 6,6% 9,8% 8,1% 7,2% 9,8%

prov. di Pesaro e Urbino 5,0% 3,0% 5,6% 4,9% 3,0% 5,4%

Lazio 4,1% 2,5% 3,0% 4,3% 2,8% 2,8% prov. di Roma 4,0% 2,5% 3,0% 4,1% 2,7% 2,7%

prov. di Viterbo 13,3% 11,4% 10,8% 14,1% 10,9% 11,2%

Sud Italia 7,1% 5,8% 5,3% 7,7% 5,9% 5,4%

Campania 5,3% 3,8% 4,4% 5,6% 3,8% 4,5% prov. di Napoli 4,9% 3,5% 3,7% 4,9% 3,5% 3,7%

prov. di Caserta 8,6% 6,2% 9,2% 9,3% 5,9% 8,7%

prov. di Salerno 6,1% 4,4% 5,0% 6,9% 4,4% 5,2%

Calabria 18,5% 18,9% 13,9% 19,8% 19,2% 14,8% prov. di Catanzaro 10,6% 12,7% 9,2% 12,2% 14,1% 11,7%

prov. di Cosenza 22,2% 25,7% 18,4% 23,1% 26,0% 19,1%

prov. di Crotone 14,3% 10,4% 8,0% 14,7% 11,0% 8,8%

prov. di Reggio Calabria 20,2% 15,1% 11,7% 20,9% 14,8% 11,5%

prov. di Vibo Valentia 19,4% 25,4% 19,2% 24,3% 25,1% 19,3%

Basilicata 8,6% 9,8% 8,5% 11,8% 10,6% 8,5% prov. di Potenza 8,6% 10,7% 9,6% 11,5% 11,3% 9,7%

prov. di Matera 8,6% 8,5% 6,7% 12,5% 9,4% 6,6%

Puglia 7,3% 5,9% 4,8% 7,8% 6,1% 4,9% prov. di Bari 9,3% 6,8% 5,3% 9,8% 7,0% 5,5%

prov. di Brindisi 9,6% 7,3% 6,0% 9,6% 7,4% 6,2%

prov. di Barletta Andria Trani 5,4% 5,4% 4,5% 7,8% 5,4% 4,6%

prov. di Taranto 8,4% 6,8% 5,4% 9,0% 6,9% 5,6%

Totale Italia 5,1% 4,2% 5,3% 5,4% 4,4% 5,4%

(**) Conti correnti, certificati di deposito, depositi a risparmio. Sono escluse le obbligazioni.

(***) Quote di mercato per ubicazione dello sportello.

(*) Fonte Banca d'Italia: Bollettino statistico per le quote sportelli; segnalazioni di matrice per gli aggregati patrimoniali. I dati patrimoniali di sistema sono stati depurati delle consistenze della Cassa Depositi e Prestiti presente nelle segnalazioni per provincia di sportello a partire dal 31 dicembre 2013. La quota nazionale degli impieghi e quella riferibile al Piemonte hanno risentito nel primo semestre dell'incorporazione in un primario gruppo bancario di una parte del business di una società di credito al consumo.

30.6.2015 31.12.2014

29

L’evoluzione dell’organico

Organico del Gruppo

30.9.2015 31.12.2014 Variazioni 30.9.2014 30.9.2015 31.12.2014 Variazioni

Numero A B A-B C D E D-E

Banca Popolare di Bergamo Spa 3.617 3.614 3 3.631 3.667 3.666 1

Banco di Brescia Spa 2.381 2.434 -53 2.442 2.387 2.442 -55

Banca Carime Spa 1.831 1.935 -104 1.941 1.981 2.093 -112

UBI Banca Spa 1.691 1.675 16 1.660 2.464 2.487 -23

Banca Regionale Europea Spa 1.650 1.765 -115 1.777 1.791 1.857 -66

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 1.567 1.607 -40 1.617 1.736 1.786 -50

Banca Popolare di Ancona Spa 1.549 1.588 -39 1.601 1.633 1.676 -43

Banca di Valle Camonica Spa 349 353 -4 355 330 338 -8

IW Bank Spa* 305 348 -43 349 300 321 -21

UBI Banca International Sa 90 101 -11 103 86 95 -9

TOTALE BANCHE 15.030 15.420 -390 15.476 16.375 16.761 -386

UBI Sistemi e Servizi SCpA 2.001 1.983 18 1.980 830 822 8

UBI Leasing Spa 214 224 -10 222 210 212 -2

Prestitalia Spa 176 152 24 152 82 71 11

UBI Pramerica SGR Spa 152 151 1 149 118 118 -

UBI Factor Spa 134 136 -2 137 125 128 -3

UBI Academy SCRL 15 15 - 15 - - -

BPB Immobiliare Srl 8 8 - 13 8 4 4UBI Fiduciaria Spa** 5 22 -17 22 3 17 -14

UBI Trustee Sa 5 5 - 4 4 4 -

UBI Management Company Sa 4 4 - 4 3 3 -

S.B.I.M. Spa 1 1 - 1 - - - Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa*** - 1 -1 2 - - -

Coralis Rent Srl - in liquidazione - 3 -3 3 - - -

TOTALE 17.745 18.125 -380 18.180 17.758 18.140 -382

Collaboratori con contratto di somministrazione - - - - - - -

FORZA LAVORO 17.745 18.125 -380 18.180

Distaccati extra Gruppo - out 20 22 -2 22

- in 7 7 -

TOTALE RISORSE UMANE 17.765 18.147 -382 18.202 17.765 18.147 -382

Dipendenti a libro matricolaDipendenti effettivi in servizio

* In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa.

** In data 30 aprile 2015 è stato perfezionato il trasferimento di un ramo d’azienda di UBI Fiduciaria Spa a favore di Unione Fiduciaria Spa che spiega il decremento del numero di dipendenti effettivi e a libro paga rispetto ai periodi di raffronto.

*** Al 30 settembre 2015 erano operative presso la Società 2 risorse parzialmente distaccate da altre Società del Gruppo e pertanto non computate tra i dipendenti effettivi in servizio.

Nel prospetto sopra riportato viene dettagliata – per ciascuna Società – l’effettiva distribuzione del personale dipendente (lavoratori a tempo indeterminato, a tempo determinato e con contratto di apprendistato) al 30 settembre 2015, rettificata per tenere conto dei distacchi da e verso altre entità del Gruppo ovvero esterne al Gruppo (colonna A), raffrontata con quelle di fine 2014 (colonna B) e del 30 settembre 2014 (colonna C), entrambe ricostruite su basi omogenee. Nella colonna D viene invece indicato, per ciascuna Società, il numero dei dipendenti risultanti a libro matricola al 30 settembre 2015 confrontato con la situazione di fine 2014, anch’essa ricostruita su basi omogenee (colonna E).

Rispetto a quanto pubblicato nelle precedenti informative, si segnala che: i dati relativi al 30 settembre 2014 sono stati così rettificati:

- il dato relativo al personale di Banca Popolare di Ancona è stato diminuito di 1 unità per effetto dell’annullamento di un reintegro avvenuto nel primo trimestre 2014, in seguito all’esito definitivo della relativa vertenza;

- UBI Gestioni Fiduciarie Sim Spa è stata esclusa dal perimetro dell’organico di Gruppo in conseguenza della cessione della Società, perfezionata in data 12 gennaio 2015. Essendo i dipendenti del Gruppo distaccati presso l’azienda (3 risorse) operativi in una società extra Gruppo, si è contestualmente determinato un incremento del numero dei “distaccati extra Gruppo – out” riferiti alle date di raffronto indicate;

la forza lavoro al 31 dicembre 2014 risulta modificata in relazione alla cessione della Società fiduciaria sopra indicata. Al 30 settembre 2015 la forza lavoro del Gruppo UBI Banca risultava costituita da 17.745 risorse rispetto alle 18.125 del dicembre 2014 (ricostruite in termini omogenei), con una flessione nel periodo di 380 unità. La diminuzione, avvenuta principalmente nel corso del primo trimestre, è riconducibile alle uscite volontarie realizzate nell’ambito dell’Accordo Quadro del 26 novembre 2014: in chiusura di trimestre risultava perfezionato il 95% dei 500 esodi complessivamente previsti.

30

La forza lavoro ha evidenziato flessioni presso tutte le principali aziende del Gruppo, con le seguenti eccezioni:

• Banca Popolare di Bergamo, che a fronte degli esodi sopra menzionati ha registrato non solo nuove assunzioni in coerenza con le previsioni dell’Accordo ma anche l’inserimento di risorse stagionali ed il parziale rientro del personale interessato da mobilità transitoria a supporto del trasferimento, in UBI Sistemi e Servizi, delle attività di assistenza clienti;

• UBI Banca, per effetto dell’accentramento in service di alcune attività di IW Bank (controllo rischi, conformità e antiriciclaggio, amministrazione, bilancio, fiscale e controllo di gestione, gestione della tesoreria e del portafoglio titoli) e del potenziamento della struttura specialista “remoto mutui”;

• UBI Sistemi e Servizi, in seguito allo sviluppo, in particolare, delle strutture di assistenza clienti, contact center, banca digitale, mobile banking servizi, funzioni di supporto e help desk;

• Prestitalia, in relazione al rafforzamento delle strutture reclami/controllo rischi e presidio reti distributive.

Come emerge dalla tabella relativa alla dinamica per tipologia contrattuale, nei primi nove mesi dell’anno l’uscita di personale a tempo indeterminato ha trovato marginale compensazione nell’incremento del personale a tempo determinato. Nel dettaglio, la riduzione complessiva di 382 risorse è stata la risultante di: • 724 uscite (delle quali 636 a tempo indeterminato, anche per effetto dei sopra citati ingressi

al fondo di settore, 2 apprendisti e 86 a tempo determinato, per termine contratto, che includono il personale stagionale di BPB Immobiliare);

• 342 inserimenti (di cui 123 a tempo indeterminato e 219 a tempo determinato).

Oltre agli inserimenti netti a tempo determinato, alla dinamica riepilogata in tabella hanno concorso anche le stabilizzazioni (142), ovvero trasformazioni di contratti da tempo determinato a tempo indeterminato, in coerenza con le previsioni degli Accordi sindacali e dei verbali d’intesa firmati nel corso degli ultimi esercizi.

In termini di FTE (Full Time Equivalent), considerato l’effetto part-time in essere alla data, l’organico del Gruppo a fine settembre 2015 totalizzava 17.208,36 FTE a fronte dei 17.260,86 FTE di fine semestre (17.664,94 a dicembre 2014).

* * * Con riferimento al periodo luglio-settembre 2015, la forza lavoro del Gruppo è diminuita di 44 unità, passando dalle 17.789 risorse di fine semestre alle 17.745 del 30 settembre. La variazione ha incorporato principalmente gli effetti della scadenza dei contratti a tempo determinato (in particolare il personale stagionale di BPB Immobiliare). Le assunzioni del periodo hanno sostanzialmente controbilanciato le uscite per “natural attrition”.

* * * Sul fronte sindacale, si segnala che, durante il mese di settembre, si sono tenuti gli incontri con le Organizzazioni Sindacali per il riconoscimento del premio aziendale (VAP) di competenza dell’esercizio 2014, con riferimento alle Società del Gruppo per le quali non si era ancora giunti alla sottoscrizione dei relativi accordi durante il precedente mese di luglio. Nello specifico, in data 8 settembre si è conclusa la trattativa riguardante il personale di UBI Pramerica mentre in data 28 settembre quella inerente a Banca Carime.

Lavoratori dipendenti a libro matricola

Numero 30.9.2015 31.12.2014 Variazione

Totale lavoratori dipendenti 17.758 18.140 -382

di cui: tempo indeterminato 17.572 17.943 -371

tempo determinato 180 153 27

apprendisti (*) 6 44 -38

(*) Contratto riservato a giovani di età compresa tra i 18 e i 29 anni, che permette di ottenere una qualifica mediante una formazione in ambito lavorativo che dia competenze tecnico-professionali specifiche. La durata varia da un minimo di 18 ad un massimo di 48 mesi.

31

Prospetti consolidati riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo

Stato patrimoniale consolidato riclassificato

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 506.505 598.062 -91.557 -15,3% 497.623 8.882 1,8%

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 653.418 1.420.506 -767.088 -54,0% 1.014.902 -361.484 -35,6%

30. Attività finanziarie valutate al fair value 195.490 193.167 2.323 1,2% 193.637 1.853 1,0%

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.259.697 18.554.956 -3.295.259 -17,8% 18.331.820 -3.072.123 -16,8%

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.486.873 3.576.951 -90.078 -2,5% 3.076.556 410.317 13,3%

60. Crediti verso banche 3.632.477 3.340.415 292.062 8,7% 3.329.046 303.431 9,1%

70. Crediti verso clientela 83.834.141 85.644.223 -1.810.082 -2,1% 84.946.817 -1.112.676 -1,3%

80. Derivati di copertura 613.696 649.250 -35.554 -5,5% 615.897 -2.201 -0,4%

90.

Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 61.305 64.124 -2.819 -4,4% 53.668 7.637 14,2%

100. Partecipazioni 250.902 246.250 4.652 1,9% 314.143 -63.241 -20,1%

120. Attività materiali 1.743.948 1.729.107 14.841 0,9% 1.741.474 2.474 0,1%

130. Attività immateriali 1.751.943 1.776.925 -24.982 -1,4% 2.883.252 -1.131.309 -39,2%

di cui: avviamento 1.465.260 1.465.260 - - 2.511.679 -1.046.419 -41,7%

140. Attività fiscali 2.727.227 2.991.600 -264.373 -8,8% 2.566.942 160.285 6,2%

150.

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 11.163 69.893 -58.730 -84,0% 195.469 -184.306 -94,3%

160. Altre attività 960.349 931.275 29.074 3,1% 777.806 182.543 23,5%

Totale dell'attivo 115.689.134 121.786.704 -6.097.570 -5,0% 120.539.052 -4.849.918 -4,0%

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 10.871.905 13.292.723 -2.420.818 -18,2% 15.588.229 -4.716.324 -30,3%

20. Debiti verso clientela 50.759.665 51.616.920 -857.255 -1,7% 45.581.825 5.177.840 11,4%

30. Titoli in circolazione 38.262.102 41.590.349 -3.328.247 -8,0% 42.271.880 -4.009.778 -9,5%

40. Passività finanziarie di negoziazione 526.212 617.762 -91.550 -14,8% 586.243 -60.031 -10,2%

60. Derivati di copertura 871.163 1.009.092 -137.929 -13,7% 806.325 64.838 8,0%

80. Passività fiscali 510.707 630.223 -119.516 -19,0% 732.156 -221.449 -30,2%

100. Altre passività 2.649.872 1.994.340 655.532 32,9% 2.673.720 -23.848 -0,9%

110. Trattamento di fine rapporto del personale 336.309 391.199 -54.890 -14,0% 383.871 -47.562 -12,4%

120. Fondi per rischi e oneri: 296.309 285.029 11.280 4,0% 282.886 13.423 4,7%

a) quiescenza e obblighi simili 70.230 80.529 -10.299 -12,8% 80.000 -9.770 -12,2%

b) altri fondi 226.079 204.500 21.579 10,6% 202.886 23.193 11,4% 140.+

170.+180.+190.+ 200.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 9.911.021 10.529.815 -618.794 -5,9% 10.650.908 -739.887 -6,9%

210. Patrimonio di pertinenza di terzi 531.876 555.019 -23.143 -4,2% 831.177 -299.301 -36,0%

220. Utile (perdita) del periodo 161.993 -725.767 n.s. n.s. 149.832 12.161 8,1%

Totale del passivo e del patrimonio netto 115.689.134 121.786.704 -6.097.570 -5,0% 120.539.052 -4.849.918 -4,0%

Importi in migliaia di euro

30.9.2015

A

31.12.2014

B

Variazioni

A-B

Variazioni%

A/B

30.9.2014

C

Variazioni

A-C

Variazioni%

A/C

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Importi in migliaia di euro

Margine di interesse (inclusi effetti PPA) 1.245.815 1.376.313 (130.498) (9,5%)

Dividendi e proventi simili 8.771 9.244 (473) (5,1%)

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 23.156 28.817 (5.661) (19,6%)

Commissioni nette 969.545 908.195 61.350 6,8%

di cui commissioni di performance 12.686 6.241 6.445 103,3%

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura,cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 138.928 150.502 (11.574) (7,7%)

Altri oneri/proventi di gestione 80.837 84.521 (3.684) (4,4%)

Proventi operativi (inclusi effetti PPA) 2.467.052 2.557.592 (90.540) (3,5%)

Spese per il personale (972.730) (976.637) (3.907) (0,4%)

Altre spese amministrative (446.906) (458.292) (11.386) (2,5%)

Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (inclusi effetti PPA) (114.730) (126.212) (11.482) (9,1%)

Oneri operativi (inclusi effetti PPA) (1.534.366) (1.561.141) (26.775) (1,7%)

Risultato della gestione operativa (inclusi effetti PPA) 932.686 996.451 (63.765) (6,4%)

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (557.633) (626.151) (68.518) (10,9%)

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie 3.586 (1.556) 5.142 n.s.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (47.769) (3.951) 43.818 n.s.

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 846 541 305 56,4%

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (inclusi effetti PPA) 331.716 365.334 (33.618) (9,2%)

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (132.906) (163.919) (31.013) (18,9%)

(Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi (22.774) (25.950) (3.176) (12,2%)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 176.036 175.465 571 0,3%

Conto economico consolidato riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti

Variazioni Variazioni %

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36

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Prospetto di raccordo al 30 settembre 2015

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 30.9.2015 30.9.2015

Importi in migliaia di euro

Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte

Utile delle partecipazioni valutate a pn

Amm.ti per migliorie su beni di terzi

Oneri per esodi

anticipati

Prospetto consolidato riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 1.245.815 1.245.815

70. Dividendi e proventi simili 8.771 8.771

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 23.156 23.156

40.-50. Commissioni nette 969.545 969.545

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 138.928 138.928

220. Altri oneri/proventi di gestione 248.351 (170.082) 2.568 80.837

Proventi operativi 2.611.410 (170.082) 23.156 2.568 - 2.467.052

180.a Spese per il personale (974.372) 1.642 (972.730)

180.b Altre spese amministrative (624.677) 170.082 (454.595)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (112.162) (2.568) (114.730)

Oneri operativi (1.711.211) 170.082 - (2.568) 1.642 (1.542.055)

Risultato della gestione operativa 900.199 - 23.156 - 1.642 924.997

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (557.633) (557.633)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (6.402) (6.402)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (47.769) (47.769)

240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 23.539 (23.156) 383

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 311.934 - - - 1.642 313.576

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (127.327) (452) (127.779)

330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi (22.614) (22.614)

Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ante oneri per incentivi all'esodo 161.993 1.190 163.183

180.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi - (1.190) (1.190)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 161.993 - - - - 161.993

Voci

Riclassifiche

Prospetto di raccordo al 30 settembre 2014

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 30.9.2014 30.9.2014

Importi in migliaia di euro

Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte

Utile delle partecipazioni valutate a pn

Amm.ti per migliorie su beni di terzi

Prospetto consolidato riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 1.376.313 1.376.313

70. Dividendi e proventi simili 9.244 9.244

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 28.817 28.817

40.-50. Commissioni nette 908.195 908.195

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 150.502 150.502

220. Altri oneri/proventi di gestione 222.112 (141.281) 3.690 84.521

Proventi operativi 2.666.366 (141.281) 28.817 3.690 2.557.592

180.a Spese per il personale (976.637) (976.637)

180.b Altre spese amministrative (599.573) 141.281 (458.292)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (124.003) (3.690) (127.693)

Oneri operativi (1.700.213) 141.281 - (3.690) (1.562.622)

Risultato della gestione operativa 966.153 - 28.817 - 994.970

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (626.151) (626.151)

130. b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (2.268) (2.268)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3.951) (3.951)

240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 28.468 (28.817) (349)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 362.251 - - - 362.251

290. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (187.483) (187.483)

310.

Utile (perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - -

330. (Utile)/perdita del periodo di pertinenza di terzi (24.936) (24.936)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 149.832 - - - 149.832

Voci

Riclassifiche

38

Prospetto di raccordo al 31 dicembre 2014

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31.12.2014 31.12.2014

Importi in migliaia di euro

Schema di bilancio

consolidato

Recupero imposte

Utile delle partecipazioni valutate a pn

Ammort. per migliorie su beni di terzi

Oneri per esodi

anticipati

Rettifiche di valore dell'avviamento, degli intangibili a

vita utile definita e delle attività

materiali

Prospetto consolidato riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 1.818.387 1.818.387

70. Dividendi e proventi simili 10.044 10.044

Utili (perdite) delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 37.015 37.015

40.-50. Commissioni nette 1.226.587 1.226.587

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 199.658 199.658

220. Altri oneri/proventi di gestione 336.366 (224.797) 6.370 117.939

Proventi operativi 3.591.042 (224.797) 37.015 6.370 - - 3.409.630

180.a Spese per il personale (1.413.312) 111.533 (1.301.779)

180.b Altre spese amministrative (859.831) 224.797 (635.034)

200.+210. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (232.065) (6.370) 67.026 (171.409)

Oneri operativi (2.505.208) 224.797 - (6.370) 111.533 67.026 (2.108.222)

Risultato della gestione operativa 1.085.834 - 37.015 - 111.533 67.026 1.301.408

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (928.617) (928.617)

130. b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (8.650) (8.650)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (9.074) (9.074)

240.+270. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (915.397) (37.015) 1.046.419 94.007

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (775.904) - - - 111.533 1.113.445 449.074

290. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente 72.314 (30.671) (228.569) (186.926)

330. (Utile)/perdita d'esercizio di pertinenza di terzi (22.177) (4.551) (2.190) (28.918)

Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo ante oneri per esodi anticipati e rettifiche (725.767) 76.311 882.686 233.230

180.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte e dei terzi - (76.311) (76.311)

200.+210.+260.

Rettifiche di valore dell'avviamento, degli intangibili a vita utile definita e di attività materiali al netto delle imposte e dei terzi - (882.686) (882.686)

340. Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo (725.767) - - - - - (725.767)

Voci

Riclassifiche

39

Note esplicative alla redazione dei prospetti consolidati Gli Schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, pertanto, come per il Bilancio al 31 dicembre 2014, ai fini della redazione della presente Relazione, sono state osservate le previsioni di cui al 3° Aggiornamento del 22 dicembre 2014. Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale, vengono redatti i Prospetti riclassificati, in applicazione delle seguenti regole:

- la voce utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto include gli utili (perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto iscritti alla voce 240 dello schema contabile;

- la voce altri oneri/proventi di gestione include la voce 220, al netto delle riclassificazioni citate in altri punti; - i recuperi di imposte iscritti alla voce 220 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono

riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative; - la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 200 e 210 dello schema contabile,

nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 220; - la voce utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni include la voce 240, al netto degli utili (perdite)

delle partecipazioni valutate al patrimonio netto, nonché la voce 270 dello schema contabile; - le rettifiche di valore dell’avviamento, degli intangibili a vita utile definita e di attività materiali (al netto di imposte

e terzi), presenti nel quarto trimestre 2014, includono un parziale delle voci 200 e 210, nonché la voce 260 dello schema contabile;

- gli oneri per esodi anticipati (al netto di imposte e terzi), presenti nel primo trimestre 2015 e nel quarto trimestre 2014, includono un parziale della voce 180a dello schema contabile.

La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici Prospetti di raccordo. Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli della presente Relazione. Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica del Gruppo ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, sono stati inseriti due appositi Prospetti, il primo di sintesi (che consente una lettura comparata dei risultati del periodo in termini normalizzati), il secondo, di natura analitica, che evidenzia l’impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:

Gennaio - Settembre 2015:

- cessione della partecipazione UBI Gestioni Fiduciarie Sim; - rettifiche di valore su titoli AFS; - oneri di integrazione per la fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment; - oneri per esodi anticipati spesati a margine dell’Accordo del 4 febbraio 2015.

Gennaio - Settembre 2014:

- adeguamento del prezzo di cessione di Banque de Dépôts et de Gestion Sa (Svizzera) e di Sofipo Sa (Svizzera); - variazione dell’imposta sostitutiva sulla valutazione delle quote partecipative in Banca d’Italia; - effetto della modifica dell’aliquota IRAP sulle imposte differite stanziate negli anni precedenti; - impairment di titoli AFS (G.E.C. Spa, detenuta da BRE); - write off del sistema informativo di Prestitalia.

40

Il conto economico consolidato

I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti consolidati riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti (sintetico e analitico) – riportati nello specifico capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato i primi nove mesi del 2015 rispetto all’analogo periodo dell’esercizio 2014, nonché il terzo trimestre 2015 rispetto ai precedenti tre mesi (in quest’ultimo caso il commento è evidenziato da un leggero sfondo).

Nei primi nove mesi del 2015 il Gruppo UBI Banca ha conseguito un utile netto di 162 milioni di euro, in miglioramento dai 149,8 milioni del periodo gennaio-settembre 20141. Risentendo della minore operatività che tradizionalmente contraddistingue il terzo trimestre dell’anno, il risultato netto di periodo si è attestato a 37,6 milioni (43,6 milioni negli stessi mesi del 2014), a fronte dei 48,5 milioni conseguiti nel secondo trimestre 2015. In termini progressivi, la gestione caratteristica ha dato luogo a proventi operativi per 2.467 milioni, in calo di 90,5 milioni rispetto al 2014, quale effetto della debolezza complessiva del margine d’interesse, che non ha trovato una completa compensazione nello sviluppo delle commissioni, in presenza del diminuito apporto dell’attività finanziaria. Il margine d’interesse, comprensivo degli effetti della PPA per 20,2 milioni, si è fermato a 1.245,8 milioni (-130,5 milioni nel confronto con i primi nove mesi del 2014), recependo principalmente gli impatti (mai sperimentati in precedenza) del movimento della struttura dei tassi nei due periodi2, in un contesto di maggior fiducia degli operatori economici, che pure non si è ancora trasmessa pienamente all’attività commerciale3:

• l’intermediazione con la clientela ha prodotto un flusso d’interessi netti pari a 1.026,5 milioni (-59,7 milioni rispetto al dato di raffronto), continuando a risentire delle difficoltà legate al mercato del credito e alla lentezza della ripresa. In particolare, l’evoluzione del margine da clientela ha incorporato da un lato la riduzione dei volumi attivi (-1,1 miliardi anno su anno), e, in termini più significativi, l’effetto tasso sui crediti a breve termine, mentre dall’altro lato, ha beneficiato della combinazione fra dinamica riflessiva della raccolta a medio/lungo termine e riduzione del relativo costo. Nei nove mesi la forbice con clientela è rimasta sostanzialmente stabile (-2 bp), grazie anche alla ricomposizione del passivo perseguita con le precedenti manovre di ottimizzazione. Il saldo include peraltro i differenziali incassati principalmente sulla copertura dei prestiti obbligazionari (123,5 milioni rispetto ai precedenti 115,7 milioni);

• il portafoglio titoli di proprietà ha generato interessi attivi netti per 227,8 milioni (-93,8 milioni), in presenza di investimenti in titoli di debito ridottisi nei dodici mesi di 3 miliardi. A fronte del contributo fornito dal portafoglio AFS (289,6 milioni, dai corrispondenti 310,2 milioni), si evidenziano le riduzioni degli apporti sia del portafoglio HTM (34,4 milioni contro i precedenti 79,7 milioni, anche in relazione al minor rendimento del reinvestimento effettuato a fine anno) sia della negoziazione (2,1 milioni contro 22,1 milioni, dopo i progressivi disinvestimenti effettuati, anche nell’ultimo trimestre). Il comparto risente inoltre dei costi degli scoperti (scesi da 16 a 2,2 milioni) e della parziale copertura delle

1 Escludendo le componenti non ricorrenti (considerate al netto della fiscalità e dei terzi) negative per 14 milioni nei primi nove mesi

del 2015 (in seguito, principalmente, all’iscrizione di rettifiche di valore su strumenti finanziari AFS, agli oneri di integrazione per la fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment e agli incentivi all’esodo) e per 25,6 milioni nel 2014 (soprattutto per effetto di alcuni provvedimenti fiscali), l’utile netto normalizzato sale a 176 milioni, in linea con i 175,5 milioni del gennaio-settembre 2014.

Entrambi i periodi incorporano l’onere conseguente all’allocazione della differenza di fusione (Purchase Price Allocation - PPA) rispettivamente per 18,6 milioni nel 2015 e per 22,1 milioni nel 2014.

2 Va tenuto presente che a partire dal marzo 2015 il tasso Euribor a 1 mese è divenuto negativo, pertanto la media dei primi nove mesi dell’anno si è attestata a -0,045%, rispetto al +0,176% rilevato negli stessi mesi del 2014.

3 La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi attivi e passivi dei derivati di copertura, nonché gli interessi passivi sulle passività finanziarie di negoziazione all’interno delle diverse aree di attività (con clientela, finanziaria, con banche).

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obbligazioni a tasso fisso (differenziali corrisposti sui derivati, in aumento da 74,5 a 96,1 milioni);

• l’attività sul mercato interbancario registra un saldo negativo di 8,5 milioni, in deciso ridimensionamento rispetto ai -31,4 milioni del 2014. Il miglioramento trova giustificazione sia nella flessione della raccolta da Banche Centrali (-4,1 miliardi nei dodici mesi al netto delle nuove sottoscrizioni) – a fronte di modeste variazioni dei volumi intermediati con le altre banche – sia nella drastica diminuzione del parametro applicato alle operazioni di rifinanziamento principale, passato dallo 0,25% di inizio 2014 all’attuale 0,05%. Escludendo i rapporti con BCE, la contribuzione netta dell’intermediazione con banche si attesta a circa -3,3 milioni dai -13 milioni del 2014.

Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Importi in migliaia di euro

Titoli di debito

FinanziamentiAltre

operazioni30.9.2015 30.9.2014

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.154 - - 2.154 22.152

2. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - -

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 289.613 - - 289.613 310.241

4. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 34.372 - - 34.372 79.741

5. Crediti verso banche - 5.411 - 5.411 5.275

6. Crediti verso clientela 31 1.563.466 658 1.564.155 1.852.931

7. Derivati di copertura - - 27.408 27.408 41.188

8. Altre attività - - 26 26 45

Totale 326.170 1.568.877 28.092 1.923.139 2.311.573

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Importi in migliaia di euroDebiti Titoli

Altre operazioni

30.9.2015 30.9.2014

1. Debiti verso banche centrali (5.258) - - (5.258) (18.350)

2. Debiti verso banche (8.712) - - (8.712) (18.277)

3. Debiti verso clientela (66.156) - (491) (66.647) (146.638)

4. Titoli in circolazione - (594.506) - (594.506) (735.760)

5. Passività finanziarie di negoziazione (2.199) - - (2.199) (15.960)

6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -

7. Altre passività e fondi - - (2) (2) (275)

8. Derivati di copertura - - - - -

Totale (82.325) (594.506) (493) (677.324) (935.260)

1.245.815 1.376.313 Margine d'interesse

Fra gennaio e settembre sono stati complessivamente incassati dividendi per 8,8 milioni: di essi 7,3 milioni si riferiscono ai portafogli di UBI Banca e 1,4 milioni complessivamente a BRE e Carime quale ritorno economico sulle quote detenute nella Banca d’Italia. Nel 2014 erano stati percepiti 9,2 milioni, dei quali 3,2 milioni provenivano da SIA Spa, partecipazione dismessa nel quarto trimestre 2014. Gli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto4 hanno totalizzato 23,2 milioni (28,8 milioni nel periodo di raffronto) derivanti, per gli apporti più rilevanti, da: Zhong Ou (9,7 milioni dai precedenti 1,6 milioni), Lombarda Vita (9,8 milioni contro 5,7 milioni), Aviva Vita (2,1 milioni dai precedenti 10,1 milioni) e Aviva Assicurazioni Vita (1,4 milioni, contro 3,2 milioni). Nel confronto con il 2014, va tenuto presente che: - il 22 dicembre 2014 UBI Banca ha ridotto dal 50% al 20% le partecipazioni detenute rispettivamente in Aviva Vita

Spa e Aviva Assicurazioni Vita Spa; - il 30 dicembre 2014 è stata interamente ceduta la partecipazione (49,99%) in UBI Assicurazioni Spa, che aveva

contribuito alla formazione dell’aggregato relativo ai primi nove mesi del 2014 con 8,1 milioni. Le commissioni nette hanno evidenziato uno sviluppo a 969,5 milioni (+61,4 milioni rispetto al 2014) ed includono 12,7 milioni quali commissioni di performance di pertinenza di UBI Pramerica SGR, sintetizzando il buon andamento sia del comparto legato ai servizi di investimento (+50 milioni) sia dei servizi bancari generali (+11,4 milioni). In dettaglio:

4 Nell’aggregato sono inseriti i risultati netti delle Società in base alla quota parte detenuta dal Gruppo.

42

• i servizi di gestione, intermediazione e consulenza hanno contribuito alla formazione dell’aggregato con 518,3 milioni 5 , sostenuti dalle gestioni di portafoglio (+41 milioni, in relazione ai maggiori volumi medi di risparmio gestito), dall’attività di collocamento (+21,5 milioni, di cui 1,9 milioni rivenienti dalla sottoscrizione di Sicav e Fondi UBI Pramerica) e dalla distribuzione di servizi di terzi (+3,6 milioni, essenzialmente per i maggiori volumi medi delle polizze vita collocate, ma anche per la migliorata redditività). Le voci legate alla negoziazione, ricezione ordini, custodia/amministrazione e consulenza hanno invece mostrato complessivamente un decremento (-3,6 milioni), condizionate dal riacutizzarsi della volatilità sui mercati nei mesi estivi, sulla scia dei timori per la Grecia prima e per le inaspettate turbolenze provenienti dalla Cina poi. Le commissioni passive per l’offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi sono cresciute di 12,5 milioni, in relazione all’ampliato numero di promotori finanziari;

• l’attività bancaria tradizionale6 - che ha in parte recepito i primi effetti delle nuove e crescenti erogazioni di credito effettuate – ha generato 451,2 milioni, beneficiando, sul fronte delle componenti passive, del venir meno del costo relativo alla garanzia dello Stato sulle obbligazioni estinte il 7 marzo e il 7 agosto 2014, con un risparmio di 18,4 milioni rispetto ai primi nove mesi del 2014. Fra le altre componenti, si segnalano in particolare: il calo dei servizi di incasso e pagamento (-4,9 milioni, principalmente per i minori ritorni sui pagamenti delle deleghe trasmesse), del factoring (-2,4 milioni), della tenuta e gestione conti correnti (-6,2 milioni, per effetto di una minor redditività media unitaria sia dei conti tradizionali sia dei conti a pacchetto/modulari), parzialmente fronteggiati dall’incremento degli altri servizi 7 (+8,6 milioni, rivenienti in primis dalle istruttorie dei nuovi finanziamenti a m/l termine, nonché dalla monetica per la crescita delle transazioni; la CDF, contabilizzata nell’aggregato per 105,7 milioni, appare invece in flessione di 7,5 milioni, da correlarsi alla riduzione dei volumi medi di impiego sul b/t).

Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

a) garanzie rilasciate 36.503 39.672 a) garanzie ricevute (1.283) (20.236)

c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza 596.892 535.281 c) servizi di gestione e intermediazione: (73.394) (62.161)

1. negoziazione di strumenti finanziari 15.622 16.697 1. negoziazione di strumenti finanziari (8.227) (7.923)

2. negoziazione di valute 5.195 4.777 2. negoziazione di valute (1) (4)

3. gestioni di portafogli 240.609 200.839 3. gestioni di portafogli (8.482) (9.740)

3.1. individuali 54.850 50.249 3.1. proprie - - 3.2. collettive 185.759 150.590 3.2. delegate da terzi (8.482) (9.740)

4. custodia e amministrazione di titoli 6.289 6.579 4. custodia e amministrazione di titoli (4.161) (5.656)

5. banca depositaria - - 5. collocamento di strumenti finanziari (4.911) (3.691)

6. collocamento di titoli 160.622 137.916

7. attività di ricezione e trasmissione di ordini 33.593 38.253 (47.612) (35.147)

8. attività di consulenza 4.554 3.366 d) servizi di incasso e pagamento (35.859) (31.882)

8.1 in materia di investimenti 4.554 3.366 e) altri servizi (34.110) (20.805)

9. distribuzione di servizi di terzi 130.408 126.854 Totale (144.646) (135.084)

9.1. gestioni di portafogli 22 24 9.1.1. individuali 22 24

9.2. prodotti assicurativi 110.733 98.018

9.3. altri prodotti 19.653 28.812

d) servizi di incasso e pagamento 118.082 118.981

f) servizi per operazioni di factoring 12.070 14.464

i) tenuta e gestione dei conti correnti 143.486 149.649

j) altri servizi 207.158 185.232

Totale 1.114.191 1.043.279 Commissioni nette 969.545 908.195

6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi

Il protrarsi della volatilità sui mercati finanziari, investiti, dopo gli eventi relativi alla piccola Grecia, dalle incertezze provenienti dalla Cina, in rapida propagazione dai mercati emergenti al

5 L’importo è formato dai servizi di gestione, intermediazione e consulenza al netto delle corrispettive voci passive e calcolato

escludendo la negoziazione di valute. 6 Tutte le variazioni sono state calcolate sottraendo le commissioni passive alle rispettive componenti attive. 7 I dati al 30 settembre 2014 hanno subito una riclassificazione dalla voce “altri servizi” (-13.509 mila euro) alla voce “servizi di

incasso e pagamento” (+13.506 mila euro) in relazione ad una più opportuna allocazione delle commissioni percepite dai circuiti di pagamento internazionali delle carte di credito sulle transazioni effettuate dalla clientela.

43

resto del mondo, hanno penalizzato il risultato netto dell’attività finanziaria sceso dai 150,5 milioni del 2014 ai 138,9 milioni dei primi nove mesi del 2015. Di seguito vengono descritte le contribuzioni per singolo portafoglio e per tipologia operativa:

Risultato netto dell'attività di negoziazione

PlusvalenzeUtili da

negoziazioneMinusvalenze

Perdite da negoziazione

Risultato netto30.9.2015

Importi in migliaia di euro (A) (B) (C) (D) [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 1.720 45.479 (1.625) (48.038) (2.464) 38.095

1.1 Titoli di debito 100 13.396 (21) (2.326) 11.149 29.132

1.2 Titoli di capitale 130 251 (303) (121) (43) 481

1.3 Quote di O.I.C.R. 4 10 (43) (5) (34) (1)

1.4 Finanziamenti - - -

1.5 Altre 1.486 31.822 (1.258) (45.586) (13.536) 8.483

2. Passività finanziarie di negoziazione - 1.473 - (1.543) (70) 9.657

2.1 Titoli di debito 1.473 - (1.543) (70) 9.657

2.2 Debiti - - - - - -

2.3 Altre - - - - - -

3. Attività e passività finanziarie: differenze di cambio X X X X 18.272 1.716

4. Strumenti derivati 170.299 243.673 (169.956) (227.983) 41.518 6.979

4.1 Derivati finanziari 170.299 243.673 (169.956) (227.983) 41.518 6.979

- su titoli di debito e tassi di interesse 158.921 226.060 (159.253) (213.368) 12.360 (5.077)

- su titoli di capitale e indici azionari 518 3.565 (4) (737) 3.342 (476)

- su valute e oro X X X X 25.485 12.346

- altri 10.860 14.048 (10.699) (13.878) 331 186

4.2 Derivati su crediti - - - - - -

Totale 172.019 290.625 (171.581) (277.564) 57.256 56.447

Risultato netto dell'attività di copertura

Importi in migliaia di euro 30.9.2015 30.9.2014

Risultato netto dell'attività di copertura 7.273 (9.091)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto

Importi in migliaia di euro

Attività finanziarie

1. Crediti verso banche - - - -

2. Crediti verso clientela 6.620 (14.396) (7.776) (1.544)

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 89.917 (514) 89.403 108.572

3.1 Titoli di debito 82.989 (507) 82.482 88.969

3.2 Titoli di capitale 43 (7) 36 (73)

3.3 Quote di O.I.C.R. 6.885 - 6.885 19.676

3.4 Finanziamenti - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - -

Totale attività 96.537 (14.910) 81.627 107.028

Passività finanziarie

1. Debiti verso banche - - - -

2. Debiti verso clientela - - - -

3. Titoli in circolazione 619 (11.658) (11.039) (5.074)

Totale passività 619 (11.658) (11.039) (5.074)

Totale 97.156 (26.568) 70.588 101.954

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value

Importi in migliaia di euro 30.9.2015 30.9.2014

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value 3.811 1.192

138.928 150.502

Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura, di cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value

Utili PerditeRisultato netto

30.9.201530.9.2014

30.9.2014

• +57,3 milioni (+56,4 milioni nel 2014) sono stati generati dalla negoziazione, riconducibili

per +11,1 milioni ai titoli di debito (pressoché interamente profitti da trading), per +3,3 milioni ai titoli di capitale e soprattutto alla chiusura dei correlati derivati (per la quasi totalità quotati sui mercati regolamentati e riferiti a indici azionari), per +30,2 milioni

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all’attività in valuta8 (per effetto delle ampie oscillazioni dei cambi sulle attività/passività coperte per conto della clientela delle Banche Rete), nonché per +12,4 milioni ai derivati su titoli di debito e tassi d’interesse (utili, plusvalenze e ratei). Questi ultimi sono da collegarsi ai differenziali maturati (parallelamente al rialzo dei tassi swap a medio/lungo termine del secondo trimestre dell’anno) e alla valutazione dei derivati stessi;

• +7,3 milioni (-9,1 milioni nel 20149) dalla copertura, – che esprime la variazione di fair value dei derivati e delle poste coperte – riferibile principalmente agli effetti della valutazione dei derivati su titoli AFS, in concomitanza con il rialzo della curva swap a lungo termine avvenuto nel secondo trimestre, nonché alla valutazione dei prestiti obbligazionari;

• +70,6 milioni (+102 milioni nel 2014 10 ) dalla cessione/riacquisto di attività/passività finanziarie, di cui +79,6 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani, +2,9 milioni da obbligazioni (principalmente di emittenti bancari), +6,9 milioni dalla cessione di quote OICR (ETF che miravano a replicare la performance di EURO STOXX® 50 Index), tutti pressoché interamente di pertinenza della Capogruppo, -7,8 milioni dalla cessione di sofferenze (cessioni ordinarie, ma anche 2 cessioni massive avvenute nel secondo trimestre, nonché un’ulteriore cessione massiva perfezionatasi ad inizio anno della ex B@nca 24-7) e -11 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito della consueta operatività in contropartita con la clientela, in un contesto di prezzi delle obbligazioni sopra la parità;

• +3,8 milioni (rispetto ai precedenti 1,2 milioni) dalla valutazione al fair value degli investimenti in fondi Tages e delle partecipazioni di private equity della ex Centrobanca; alla formazione della voce ha peraltro contribuito anche la residuale posizione in hedge fund, come pure l’effetto cambio su quest’ultima maturato.

Gli altri oneri/proventi di gestione si sono attestati a 80,8 milioni, (-3,7 milioni), quale riflesso: in primo luogo della contrazione dei proventi di gestione (-10,1 milioni), da ricondurre principalmente alle sopravvenienze attive (-8,3 milioni), al cui interno trova contabilizzazione la CIV, in calo di 9,8 milioni (per effetto sia delle azioni di monitoraggio, sia per la tendenza riflessiva degli impieghi verso la clientela); e parallelamente per l’importante riduzione degli oneri, in particolare delle sopravvenienze passive (-7,9 milioni). Nel 2014 erano stati infatti contabilizzati ristori alla clientela di Prestitalia per circa 12 milioni, riferiti all’operatività della Società antecedente all’acquisizione da parte del Gruppo UBI Banca. Dal punto di vista congiunturale i proventi operativi del trimestre - 758,2 milioni contro gli 821,7 milioni dell’analogo periodo 2014 - si presentano complessivamente in calo di 84,7 milioni rispetto agli 842,9 milioni conseguiti nei tre mesi precedenti, risentendo in primis della

8 Il Gruppo non pone in essere posizioni speculative e i risultati si riferiscono all'operatività con la clientela e in proprio,

generalmente pareggiata sul mercato: di conseguenza le voci in questione (righe 1.5, 4.1 e 3) devono essere considerate secondo una vista unitaria. Nel complesso, le voci accolgono i risultati della negoziazione in cambi a pronti e a termine della clientela (transazioni chiuse e/o in essere), dell’operatività per conto della clientela pareggiata gestionalmente da UBI Banca sul mercato, nonché dei Domestic Currency Swap, aperti nelle due componenti, sempre pareggiate, Certificati di deposito (voce 1.5) e derivato correlato (voce 4.1). Le ampie oscillazioni verificatesi durante l’anno e dunque l’intensificarsi dell’operatività con la clientela giustificano l’incremento del risultato economico.

9 Il dato era legato in gran parte alla valutazione dei derivati sui titoli AFS e, in misura inferiore, ai derivati su mutui e finanziamenti. 10 L’aggregato era stato formato per 89 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani, per 19,7 milioni dalla dismissione di quote OICR

(ETF), per -1,5 milioni dalla cessione di alcuni pacchetti di sofferenze delle Banche Rete e della ex B@nca 24-7, nonché per -5,1 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito dell’operatività in contropartita con la clientela.

Altri proventi e oneri di gestione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Altri proventi di gestione 116.801 126.948

Recupero spese e altri ricavi su c/c 14.825 15.739

Recupero premi assicurativi 16.297 17.840

Recuperi di imposte 170.082 141.281

Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 3.420 3.681

Recupero spese su contratti di locazione finanziaria 10.351 9.440

Altri proventi e sopravvenienze attive 71.908 80.248

Riclassifica "recuperi di imposte" (170.082) (141.281)

Altri oneri di gestione (35.964) (42.427)

Ammortamento migliorie su beni di terzi (2.568) (3.690)

Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria (7.472) (5.747)

Oneri per contratti di tesoreria agli enti pubblici (3.227) (3.471)

Manutenz.ordinarie immobili detenuti a scopo di investimento - -

Altri oneri e sopravvenienze passive (25.265) (33.209)

Riclassifica ammortamento migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 2.568 3.690

Totale 80.837 84.521

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volatilità dei mercati finanziari nei mesi estivi, del minor apporto commissionale, nonché della dinamica del margine d’interesse. In particolare:

• il margine d’interesse è diminuito a 398,7 milioni (-17,9 milioni rispetto al secondo trimestre), quale effetto in gran parte del trend dei tassi d’interesse e dell’impatto sull’attività con clientela e sul portafoglio titoli. L’intermediazione con clientela (-13 milioni), che pure ha beneficiato della dinamica della raccolta a medio/lungo termine, in presenza di una nuova flessione degli impieghi medi a breve termine, è stata penalizzata dalla chiusura della forbice (-8 bp, correlati principalmente all’evoluzione dei tassi sui volumi attivi). I titoli di debito hanno parimenti ridotto la propria contribuzione (-6,1 milioni, anche per il decremento nello stock di titoli di debito intervenuto nel periodo, -2,3 miliardi), mentre il saldo interbancario, beneficiando del diminuito costo del funding, ha ulteriormente ridotto il proprio contributo negativo (-1,2 milioni);

Evoluzione trimestrale del margine d'interesse

Importi in migliaia di euro III trimestre II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Intermediazione con la clientela 330.838 343.794 351.910 347.971 367.739 357.667 360.853

Attività finanziaria 69.571 75.623 82.614 99.551 108.334 107.536 105.766

Interbancario (1.748) (2.924) (3.887) (5.867) (8.207) (11.089) (12.056)

Componenti residuali 6 50 (32) 419 (81) (58) (91)

Margine d'interesse 398.667 416.543 430.605 442.074 467.785 454.056 454.472

2015 2014

• i dividendi percepiti sono stati 3,4 milioni (-1,3 milioni) e si riferiscono pressoché

interamente al portafoglio AFS della Capogruppo; di essi 3,2 milioni provengono da un OICR lussemburghese;

• gli utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto si sono fermati a 3,6 milioni (13,4 milioni nel secondo trimestre grazie ai significativi risultati di Zhong Ou e di Lombarda Vita);

Evoluzione trimestrale delle commissioni nette

Importi in migliaia di euro III trimestre II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Servizi di gestione, intermediazione e consulenza (al netto delle corrispettive voci passive): 149.496 177.202 191.606 155.563 149.003 161.022 158.322

negoziazione di strumenti finanziari 1.058 2.845 3.492 2.904 2.554 2.456 3.764

gestioni di portafogli 74.992 79.849 77.286 75.665 67.435 64.093 59.571

custodia e amministrazione di titoli 1.004 934 190 639 358 239 326

collocamento di titoli 34.834 53.370 67.507 31.239 40.601 46.511 47.113

attività di ricezione e trasmissione di ordini 9.424 10.673 13.496 10.749 9.379 14.392 14.482

attività di consulenza 1.350 1.753 1.451 992 1.142 920 1.304

distribuzione di servizi di terzi 38.954 45.483 45.971 45.022 39.817 43.924 43.113

offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (12.120) (17.705) (17.787) (11.647) (12.283) (11.513) (11.351)

Servizi bancari(al netto delle corrispettive voci passive): 150.971 150.684 149.586 162.829 149.499 148.561 141.788

garanzie 10.257 11.074 13.889 11.009 8.454 6.663 4.319

negoziazione di valute 1.579 1.814 1.801 1.678 1.607 1.884 1.282

servizi di incasso e pagamento 26.651 28.660 26.912 38.685 27.615 30.302 29.182

servizi per operazioni di factoring 3.744 4.063 4.263 4.239 4.408 4.869 5.187

tenuta e gestione dei conti correnti 49.358 47.972 46.156 54.311 51.521 50.562 47.566

altri servizi 59.382 57.101 56.565 52.907 55.894 54.281 54.252

Commissioni nette 300.467 327.886 341.192 318.392 298.502 309.583 300.110

2015 2014

• le commissioni nette si sono in parte ridimensionate a 300,5 milioni (-27,4 milioni),

recependo il calo delle commissioni di performance di pertinenza di UBI Pramerica SGR (-4 milioni conseguenti al protrarsi della volatilità sui mercati internazionali), ma soprattutto il diverso peso dei nuovi collocamenti nei due periodi (-18,5 milioni, di cui -11,9 milioni relativi a Sicav UBI Pramerica). Complessivamente i servizi di gestione, intermediazione e consulenza hanno mostrato una riduzione di 27,7 milioni che ha interessato pressoché tutte le voci del comparto, benché con diversa intensità. Per contro, i servizi bancari si sono mantenuti pressoché stabili (+0,3 milioni), grazie ai recuperi delle voci “tenuta e gestione dei

46

conti correnti” (+1,4 milioni, anche per la stagionalità degli addebiti sui conti tradizionali e per l’incremento progressivo di operazioni soggette a pagamento unitario) e “altri servizi” (+2,3 milioni, rivenienti sostanzialmente dai maggiori ricavi nel comparto carte di debito e prepagate; la CDF si presenta in calo di 0,3 milioni nei due periodi);

• l’attività finanziaria ha generato utili per 27,8 milioni (-25,2 milioni rispetto ai tre mesi precedenti), da ricondurre principalmente alla cessione di titoli di Stato italiani per 23,6 milioni e alla negoziazione per 11,9 milioni (sostenuta da circa 9 milioni di attività in valuta con la clientela, stanti le significative oscillazioni che hanno caratterizzato i tre mesi estivi). Il risultato è stato tuttavia frenato dalla valutazione delle attività a FVO, dal riacquisto di proprie passività finanziarie (sempre negativo, ma in miglioramento rispetto ai periodi precedenti), nonché dalla cessione di crediti deteriorati (essenzialmente sofferenze);

Evoluzione trimestrale del contributo dell'attività finanziaria

Importi in migliaia di euro III trimestre II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Risultato netto dell'attività di negoziazione 11.873 17.952 27.431 6.719 5.853 16.509 34.085

Risultato netto dell'attività di copertura 543 9.746 (3.016) (2.126) (1.696) (3.207) (4.188)

Totale attività 20.128 28.682 32.817 45.928 10.049 63.594 33.385

Totale passività (2.981) (3.608) (4.450) (3.246) (1.810) (1.994) (1.270)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto 17.147 25.074 28.367 42.682 8.239 61.600 32.115

Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value (1.733) 302 5.242 1.881 1.464 (871) 599

Risultato netto 27.830 53.074 58.024 49.156 13.860 74.031 62.611

2015 2014

• gli altri oneri/proventi di gestione sono diminuiti a 24,2 milioni (-3 milioni), risentendo della

dinamica contrapposta fra le componenti attive (-1,4 milioni, per i minori recuperi su conti correnti e -1,3 milioni per la riduzione della CIV) e le componenti passive (+1,6 milioni, quale riflesso delle sopravvenienze). Va sempre peraltro tenuto presente che le sopravvenienze attive e passive, essendo alimentate anche da componenti di natura eterogenea e di carattere non strutturale, spesso presentano dinamiche molto variabili da un periodo all’altro.

Nei primi nove mesi dell’anno gli oneri operativi si sono complessivamente ridotti di 20,6 milioni a 1.542,1 milioni, sintetizzando un andamento omogeneo delle singole componenti, benché di diversa entità:

• le spese per il personale (che non includono gli oneri per esodi anticipati ex Accordo sindacale del 4 febbraio 2015) mostrano un decremento di 3,9 milioni a 972,7 milioni. La flessione è concentrata a livello di spese del personale dipendente e deriva, per gli importi più significativi, dalla riduzione della forza lavoro media e dalle nuove forme di lavoro flessibile – part-time (pari complessivamente -726 risorse con un risparmio di circa -29 milioni), dal turnover delle risorse incentivate, nonché dalla riduzione o sospensione dell’orario di lavoro attiva a settembre 2015. Tali fattori hanno permesso di controbilanciare gli impatti dell’incremento dell’EDR (l’Elemento Distintivo della Retribuzione effettivo dal 1° giugno 2014), delle componenti variabili delle retribuzioni, nonché dei riconoscimenti economici e delle

Spese per il personale: composizione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

1) Personale dipendente (961.250) (964.827)

a) Salari e Stipendi (675.447) (675.774)

b) Oneri sociali (183.476) (184.742)

c) Indennità di fine rapporto (36.557) (36.489)

d) Spese previdenziali - -

e) Accantonamento al trattamento di fine rapporto (3.062) (2.926)

f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili: (667) (1.512)

- a contribuzione definita - -

- a prestazione definita (667) (1.512)

g) Versamenti ai fondi di previdenza complem. esterni: (29.991) (29.846)

- a contribuzione definita (29.663) (29.409)

- a benefici definiti (328) (437)

h) Costi derivanti da accordi di pagamento basati su propri strumenti patrimoniali - -

i) Altri benefici a favore dei dipendenti (32.050) (33.538)

2) Altro personale in attività (1.219) (1.087) - Spese per collaboratori con contratto di somministrazione (35) (45)

- Altre spese (1.184) (1.042)

3) Amministratori e Sindaci (10.261) (10.723)

4) Personale collocato a riposo - -

Totale (972.730) (976.637)

promozioni;

47

• le altre spese amministrative, scese di 3,7 milioni a 454,6 milioni, includono una componente non ricorrente pari a 7,7 milioni relativa agli oneri spesati a margine della fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment (perfezionatasi il 25 maggio 2015). Escludendo tale costo, le spese complessive si attestano a 446,9 milioni in diminuzione di 11,4 milioni, di cui -4,8 milioni dovuti all’imposizione fiscale indiretta11 e -6,6 milioni alle altre componenti di costo. In particolare quest’ultima flessione ha interessato: gli affitti passivi, la conduzione e manutenzione immobili (-7,9 milioni, per le chiusure massive di sportelli effettuate nell’aprile 2014 e nel gennaio 2015, le ulteriori rinegoziazioni dei contratti e i risparmi energetici); le spese postali (-3,9 milioni, dovuti ai minori invii cartacei e all’attivazione nel 2015 del contratto con un nuovo fornitore); le spese per recupero crediti (-3,3 milioni), nonché i canoni di locazione hw (-2,9 milioni, essenzialmente per la stipula di un nuovo contratto). Tali risparmi sono stati parzialmente attenuati dalle maggiori spese sostenute per: servizi professionali e consulenze (che, al netto degli oneri di fusione sopracitati, in prevalenza qui allocati e derivanti dalle prestazioni ICT e dalle consulenze societarie di natura legale funzionali all’aggregazione, crescono di 2,7 milioni, correlati in gran parte ai nuovi progetti, fra cui l’adozione del nuovo sistema informativo in Prestitalia e le iniziative a supporto dei controlli interni); manutenzione hw e sw (+4,8 milioni da collegare principalmente al potenziamento dei sistemi per l’innovazione digitale); pubblicità e promozione (+1,5 milioni, per le nuove campagne pubblicitarie); contributi associativi (+1,3 milioni, riconducibili a Consob per l’adeguamento tariffario del 2015, oltre che alla BCE per il nuovo contributo di vigilanza); nonché per spese di telefonia e trasmissioni dati (+1 milione), dove i minori costi in ambito telefonia hanno permesso di contenere la crescita della spesa per gli infoprovider legata, oltre che ai volumi, anche all’onere delle licenze;

• le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali – pari a 114,7 milioni – si riducono di circa 13 milioni, dei quali -4,9 milioni rivenienti dai diminuiti ammortamenti della PPA, dopo l’impairment contabilizzato a fine anno. La riduzione ordinaria delle rettifiche (-8,1 milioni) è spiegata dai minori ammortamenti sui beni real estate (-3 milioni, anche per le chiusure di sportelli intervenute) e sulle componenti immateriali (-3,8 milioni, prevalentemente software e apparati di comunicazione, nell’ambito del fisiologico ciclo di vita), nonché dalla presenza nel periodo di raffronto di una componente non ricorrente (-1,5 milioni, relativi al write off del sistema informativo di Prestitalia).

L’analisi su base trimestrale mostra una flessione congiunturale di 27,6 milioni degli oneri operativi, passati da 524,1 a 496,6 milioni (518,3 milioni nel terzo trimestre 2014), evoluzione confermata per tutte le voci che compongono l’aggregato. Più precisamente:

11 L’incremento evidenziato in tabella dalle imposte di bollo (+25,4 milioni) deriva prevalentemente dalla variazione dell’aliquota

applicata sugli strumenti finanziari: il rateo relativo ai primi nove mesi del 2014 era stato calcolato sulla base dell'importo definitivo 2013 (anno in cui l'aliquota applicata era pari all'1,5 per mille); il rateo 2015 viene invece calcolato sulla base del dato definitivo 2014 (anno in cui l'aliquota è passata al 2 per mille).

Altre spese amministrative: composizione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

A. Altre spese amministrative (417.880) (416.811)

Affitti passivi (39.657) (43.609)

Servizi professionali e consulenze (60.607) (50.251)

Canoni di locazione hardware, software ed altri beni (25.732) (28.607)

Manutenzione hardware, software ed altri beni (33.118) (28.360)

Conduzione immobili (34.048) (36.787)

Manutenzione immobili (15.976) (17.209)

Contazione, trasporto e gestione valori (9.139) (9.584)

Contributi associativi (8.424) (7.114)

Informazioni e visure (7.276) (7.835)

Periodici e volumi (931) (894)

Postali (10.146) (14.006)

Premi assicurativi (26.744) (25.409)

Pubblicità e promozione (14.687) (13.156)

Rappresentanza (1.222) (970)

Telefoniche e trasmissione dati (33.669) (32.728)

Servizi in outsourcing (36.296) (36.434)

Spese di viaggio (10.897) (11.955)

Spese per recupero crediti (29.243) (32.573)

Stampati, cancelleria e materiale di consumo (4.755) (5.112)

Trasporti e traslochi (4.513) (4.807)

Vigilanza (5.770) (6.065)

Altre spese (5.030) (3.346)

B. Imposte indirette (36.715) (41.481)

Imposte indirette e tasse (16.860) (19.573)

Imposte di bollo (158.962) (133.605)

Imposta comunale sugli immobili (14.865) (14.396)

Altre imposte (16.110) (15.188)

Riclassifica "recuperi di imposte" 170.082 141.281

Totale (454.595) (458.292)

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• le spese per il personale si presentano in calo di 1,9 milioni a circa 318 milioni. La dinamica riflette principalmente la contabilizzazione di alcune componenti variabili delle retribuzioni avvenute nel secondo trimestre, a fronte del rilascio di fondi precedentemente accantonati avvenuto nel terzo trimestre. Nell’aggregato sono comunque inclusi i riconoscimenti economici e le promozioni erogati nel periodo, nonché l’incremento dell’organico riferito ai lavoratori stagionali e alla “task force” che opera a supporto della rete territoriale nei mesi estivi;

• le altre spese amministrative hanno subito una riduzione di 23,4 milioni, arretrando a 141,6 milioni; in termini normalizzati (escludendo cioè le componenti non ricorrenti presenti in ambedue i periodi, rispettivamente per 0,4 e 6 milioni riferite alla fusione delle controllate IW Bank e UBI Banca Private Investment), l’aggregato si riduce a 141,2 milioni (-17,8 milioni, di cui -1,1 milioni dall’imposizione indiretta). La dinamica delle spese correnti (-16,7 milioni) ha beneficiato di risparmi di spesa per il funzionamento generale (in ambito prestazioni professionali ICT, legali e societarie, ma anche per recupero crediti, telefonia, reti telematiche e info provider), di minori spese legate ai servizi esterni di supporto, ma anche di una spesa progettuale inferiore ai tre mesi di raffronto;

• le rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali si sono ridimensionate a 37 milioni, con una variazione di -2,3 milioni da correlarsi ai minori ammortamenti sugli immobili di proprietà.

Quale sintesi dell’evoluzione complessiva dell’attività, il risultato della gestione operativa si è quantificato in circa 925 milioni, rispetto ai 995 milioni del medesimo periodo di raffronto. Su base trimestrale, la gestione operativa ha delineato un risultato di 261,6 milioni (303,4 milioni nel corrispondente trimestre 2014), contro i 318,7 milioni realizzati fra aprile e giugno 2015. Nei nove mesi le rettifiche di valore nette per deterioramento crediti si sono ridotte del 10,9% rispetto al 2014, totalizzando 557,6 milioni e si riferiscono per 405,3 milioni (437,6 milioni) alle Banche Rete e per 152 milioni (171,9 milioni) alle Società Prodotto (ivi inclusa UBI Banca) 12. L’aggregato è stato alimentato da svalutazioni specifiche nette sui crediti deteriorati per 591,4 milioni, in riduzione di 68,3 milioni, sia per il venir meno della rettifica apportata da UBI Banca International nel primo trimestre 2014 sulla posizione Pescanova (13,7 milioni), sia per la flessione che ha coinvolto le Banche Rete (-34,4 milioni, benché il trend non si presenti omogeneo fra le diverse realtà) e, in minor misura, le Società Prodotto (-17,8 milioni, anche fra di esse con andamenti differenziati). Complessivamente le svalutazioni specifiche hanno beneficiato di riprese di valore (escluso il time reversal) per 192,7 milioni (146,1 milioni nei primi nove mesi del 2014). Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti: composizione

Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglioImporti in migliaia di euro

Crediti verso banche - 14 14 - 14 14

Crediti verso clientela (591.410) 33.763 (557.647) (184.540) 15.992 (168.548)

Totale (591.410) 33.777 (557.633) (184.540) 16.006 (168.534)

Importi in migliaia di euro

A. Crediti verso banche - - - - - -

B. Crediti verso clientela (659.718) 33.567 (626.151) (210.219) 13.169 (197.050)

Totale (659.718) 33.567 (626.151) (210.219) 13.169 (197.050)

Rettifiche /riprese di valore nette30.9.2015

Rettifiche /riprese di valore nette IIItrimestre

2015

Rettifiche /riprese di valore nette30.9.2014

Rettifiche /riprese di valore nette IIItrimestre

2014Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio

Il Gruppo continua a registrare riprese nette di portafoglio sui crediti in bonis, nei mesi da gennaio a settembre pari a 33,8 milioni, sostanzialmente in linea con i precedenti 33,6 milioni.

12 Nel 2015 si sono pressoché azzerate le rettifiche di UBI Banca International che nei nove mesi del 2014 avevano totalizzato 16,6

milioni.

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La voce è formata prevalentemente da riprese delle Società Prodotto (29,9 milioni), in funzione della riduzione dei volumi che ha interessato in termini più consistenti UBI Banca, Prestitalia e UBI Leasing; le Banche Rete hanno complessivamente registrato riprese sui bonis per 3,7 milioni, a fronte di una relativa disomogeneità della dinamica annua dei singoli portafogli. Il costo del credito (calcolato come incidenza delle rettifiche nette complessive sul portafoglio prestiti netti alla clientela) appare in riduzione allo 0,89% rispetto allo 0,98% rilevato nei primi nove mesi del 2014 (dati annualizzati), a fronte dell’1,08% registrato nell’intero esercizio 2014. Rettifiche /riprese di valore nette per deterioramento crediti: evoluzione trimestrale

Di Di Di

portafoglio portafoglio portafoglio

2015 (199.326) 9.134 (190.192) (207.544) 8.637 (198.907) (184.540) 16.006 (168.534)

2014 (212.210) 13.584 (198.626) (237.289) 6.814 (230.475) (210.219) 13.169 (197.050) (242.443) (60.023) (302.466)

2013 (155.657) (2.085) (157.742) (212.689) (13.461) (226.150) (192.435) (314) (192.749) (347.302) (19.035) (366.337)

2012 (122.221) (8.949) (131.170) (225.562) 22.381 (203.181) (161.535) 1.207 (160.328) (373.308) 20.773 (352.535)

2011 (96.010) (9.364) (105.374) (142.877) (15.271) (158.148) (110.779) (24.364) (135.143) (195.114) (13.299) (208.413)

2010 (105.366) (26.493) (131.859) (184.080) (5.765) (189.845) (124.200) (9.811) (134.011) (217.327) (33.890) (251.217)

2009 (122.845) (36.728) (159.573) (176.919) (58.703) (235.622) (178.354) (18.995) (197.349) (281.668) 9.001 (272.667)

2008 (64.552) 4.895 (59.657) (85.136) (8.163) (93.299) (77.484) (25.384) (102.868) (219.512) (90.887) (310.399)

III trimestre

Importi inmigliaia di euro

SpecificheI

trimestreII

trimestreSpecifiche

IV trimestre

SpecificheDi

portafoglioSpecifiche

L’evoluzione trimestrale delle rettifiche di valore nette, 168,5 milioni, evidenzia un sensibile miglioramento tendenziale rispetto ai 197 milioni dell’analogo trimestre 2014 e un altrettanto significativo miglioramento congiunturale rispetto ai 198,9 milioni del secondo trimestre dell’anno. Rispetto al precedente trimestre, la diminuzione delle rettifiche complessive (-30,4 milioni) è riconducibile a minori svalutazioni specifiche per 23 milioni, interamente riferibili alle Banche Rete, e a maggiori riprese nette sui crediti in bonis per 7,4 milioni, alimentate sia dalle Banche Rete (+1,5 milioni) sia dalle Società Prodotto (6,4 milioni). Il costo del credito del trimestre si è pertanto ridotto allo 0,80% dallo 0,93% dei tre mesi precedenti e del terzo trimestre 2014 (dati annualizzati). Il conto economico progressivo ha inoltre contabilizzato:

• 6,4 milioni quali rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie13 derivanti: per -12,3 milioni dalla voce 130b, di cui -10 milioni non ricorrenti e riferiti a svalutazioni durevoli di strumenti detenuti pressoché interamente nel portafoglio AFS di UBI Banca, in gran parte obbligazioni bancarie (8 milioni) e in misura più contenuta quote OICR (1,4 milioni) e azioni (0,6 milioni); per +5,9 milioni dalla voce 130d quali riprese su crediti di firma;

• 47,8 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri14, al cui interno sono stati appostati 22,8 milioni riferiti alla stima della quota annua dovuta dal Gruppo al Fondo di Risoluzione15 e di 11,3 milioni relativi alla sola quota semestrale dovuta al

13 Nel 2014 si erano avute rettifiche nette pari a 2,3 milioni, derivanti per -0,7 milioni, non ricorrenti, dalla svalutazione della

partecipazione detenuta da BRE in G.E.C. Spa; per circa -1,9 milioni da svalutazioni, riferite ad azioni e, prevalentemente, quote OICR in portafoglio ad UBI Banca; per +0,7 milioni dalla ripresa di valore di due titoli obbligazionari della Capogruppo, nonché per -0,4 milioni dalla voce 130d attinente alle rettifiche su crediti di firma.

14 Nel 2014 erano stati accantonati circa 4 milioni, sintesi di appostazioni su revocatorie e controversie legali per cause passive con diverse tipologie di controparti (tutti importi molto frazionati) e del rilascio per 2,4 milioni di un fondo costituito in anni precedenti, a fronte della chiusura della relativa controversia

15 Trattasi del Fondo per la gestione delle crisi bancarie, come da Direttiva BRRD - Bank Recovery and Resolution Directive - 2014/59/EU, che ha definito le nuove regole di risoluzione applicabili dal gennaio 2015 a tutte le banche dell'Unione Europea.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Accantonamenti netti ai fondi per rischi su revocatorie (1.363) (260)

Accantonamenti netti ai fondi oneri per il personale 2 (38)

Accantonamenti netti ai fondi per bond in default 2 25

Accantonamenti netti ai fondi per controversie legali (3.286) (6.277)

Altri accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (43.124) 2.599

Totale (47.769) (3.951)

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Sistema di Garanzia dei Depositi16. La voce include peraltro l’integrazione del rischio su una posizione oggetto di revocatoria in capo ad una Banca Rete, ma anche accantonamenti diversi (in flessione rispetto al periodo di raffronto) a fronte di controversie legali di varia natura con diverse tipologie di controparti;

• 0,4 milioni di utili della cessione di investimenti e partecipazioni17, al cui interno figurano, fra gli importi principali, una perdita di 0,5 milioni (non ricorrente) riferita alla dismissione di una partecipazione indiretta della Capogruppo avvenuta ad inizio anno; l’adeguamento (+0,3 milioni) del prezzo di cessione della ex UBI Assicurazioni (ora Cargeas Assicurazioni); la plusvalenza (+0,2 milioni) conseguita da BRE sulla vendita di un immobile sito in Cuneo.

Nel terzo trimestre del 2015 il conto economico ha visto in particolare le seguenti appostazioni:

3,1 milioni quali rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie costituiti per +0,7 milioni dalle riprese su crediti di firma e per -3,8 milioni dagli impairment di titoli AFS (di cui 2,1 milioni relativi ad obbligazioni di emittenti bancari in portafoglio alla Capogruppo);

18,6 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri comprensivi degli 11,3 milioni sopra citati in ottemperanza alla Direttiva DGSD e 3,4 milioni afferenti ad un rischio di minori provvigioni assicurative per le quali è in corso di verifica la relativa quantificazione;

0,3 milioni quali utili delle partecipazioni derivanti dall’adeguamento di prezzo sulla cessione della ex UBI Assicurazione (avvenuta nel dicembre 2014).

Per effetto degli andamenti sopra descritti, nel periodo gennaio-settembre l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte si è attestato a 313,6 milioni, dai 362,3 milioni realizzati nel 2014. Su base congiunturale, l’utile dell’operatività corrente si è quantificato in 71,7 milioni (104,9 milioni nel corrispondente periodo 2014), in flessione rispetto ai 93 milioni del secondo trimestre del 2015. Le imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente sono parallelamente scese a 127,8 milioni dai 187,5 milioni di raffronto, definendo un tax rate del 40,75% rispetto al precedente 51,75%. Oltre alla riduzione della base imponibile, l’evoluzione risente principalmente della disposizione emanata dalla Legge di stabilità per il 2015 (Legge 23 dicembre 2014, n. 190) di cui all’art. 1, commi 20-25, che ha introdotto a decorrere dal 1° gennaio 2015 l’integrale deduzione, nella determinazione della base imponibile IRAP, dei costi del personale dipendente a tempo indeterminato. L’effetto della deduzione in analisi sulle imposte del periodo è stato pari a 23,9 milioni, di cui 3,2 milioni riferiti alla Capogruppo. Va peraltro tenuto presente che nel periodo di raffronto, erano comprese due poste non ricorrenti negative:

▪ 19,6 milioni in conseguenza della riduzione dell’aliquota IRAP a far tempo dall’esercizio 2014 (dal 4,65% al 4,20%, ferma la maggiorazione fiscale dello 0,92% a carico delle Banche), sancita dalla conversione in Legge del D.L. 66/2014. La variazione aveva prodotto effetti positivi sull’entità delle imposte dovute per l’esercizio, riducendo al tempo stesso l’ammontare delle attività per imposte anticipate già iscritte nel Bilancio 2013 sulla base della precedente maggiore aliquota; l’eccedenza (19,6 milioni) era stata pertanto spesata nel conto economico del secondo trimestre18;

▪ 4,5 milioni quale variazione dell’imposta sostitutiva sulla valutazione delle quote partecipative detenute in Banca d’Italia, dopo che il D.L. 66/2014, convertito in L. 89/2014, aveva stabilito l’innalzamento al 26% dell’aliquota dell’imposta sostitutiva a suo tempo pari al 12%.

Rispetto all’aliquota teorica (33,07%), il tax rate risulta condizionato, in via prevalente, dall’effetto combinato delle imposte ai fini IRES/IRAP derivanti: - dalla parziale indeducibilità degli interessi passivi (4%), introdotta dalla Legge n. 133 del 6 agosto

2008 (3,3 punti percentuali);

16 Trattasi del Deposit Guarantee Scheme Directive, la Direttiva 2014/49/EU - DGSD, che ha lo scopo di eliminare talune differenze

fra le legislazioni degli Stati membri per quanto riguarda la garanzia dei depositanti. 17 Nel 2014 era stata iscritta una perdita netta delle partecipazioni di 0,4 milioni, riveniente dal conguaglio di prezzo corrisposto

successivamente alla cessione di BDG (-0,9 milioni normalizzati), solo in parte compensato dagli utili (+0,5 milioni) realizzati da BPB Immobiliare con la cessione di alcuni immobili, nell’ambito del processo di razionalizzazione del patrimonio abitativo.

18 Tale posta è successivamente venuta meno per effetto della previsione dell’art. 1, comma 23 della Legge di stabilità 2015, che ha abrogato con effetto retroattivo la disposizione di cui all’art. 2 del D.L. n. 66/2014, relativa alla riduzione delle aliquote IRAP, ripristinando le aliquote precedenti già dall’anno 2014 (aliquota base banche 4,65% oltre alle maggiorazioni).

51

- da maggiori imposte su dividendi elisi in sede di consolidamento (2,1 punti percentuali); - da spese, oneri e accantonamenti fiscalmente indeducibili (7 punti percentuali); - dalla totale indeducibilità, ai fini IRAP, degli accantonamenti a fondi rischi e delle rettifiche di valore

su titoli AFS e dalla parziale indeducibilità delle spese del personale, assunto con contratto a tempo determinato, delle altre spese amministrative e degli ammortamenti (1,5 punti percentuali).

Tali impatti sono stati solo in parte mitigati dalla valutazione delle partecipazioni secondo il criterio del patrimonio netto non rilevante ai fini fiscali (2,4 punti percentuali), dall’agevolazione ACE - “Aiuto alla crescita economica” (3,45 punti percentuali), nonché dalla deduzione ai fini IRES dell’IRAP corrispondente alla quota imponibile delle spese per il personale dipendente e assimilato e alla deduzione forfettaria del 10% (0,4 punti percentuali). Coerentemente con l’evoluzione descritta e per effetto dei risultati conseguiti dalle Banche/Società del Gruppo, e tenuto conto dei riacquisti delle quote partecipative detenute nelle Banche Rete dal Gruppo Aviva, l’utile del periodo di pertinenza di terzi (comprensivo degli effetti delle scritture di consolidamento) si è attestato a 22,6 milioni dai 25 milioni del 2014. Nel terzo trimestre l’utile dei terzi è stato di 5,5 milioni (9,2 milioni nell’analogo periodo 2014) a fronte dei 7,4 milioni del periodo aprile-giugno 2015. Infine, in una voce separata, indicata al netto delle imposte, vengono esposti gli oneri per esodi anticipati spesati nel primo trimestre a margine della sottoscrizione dell’Accordo sindacale del 4 febbraio 2015, relativamente alla fusione di IW Bank in UBI Banca Private Investment, per 1,2 milioni (al netto di 0,4 milioni di imposte).

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I commenti che seguono si riferiscono agli aggregati patrimoniali consolidati riportati nei prospetti consolidati riclassificati, a cui si uniformano anche le relative tabelle di dettaglio. Per le informazioni relative alle singole Banche e Società del Gruppo si rinvia al capitolo “Società consolidate: dati principali”.

L’intermediazione con la clientela: la raccolta

La raccolta totale La raccolta totale del Gruppo, costituita dalle masse complessivamente amministrate per conto della clientela, al 30 settembre 2015 totalizzava 168,2 miliardi, in flessione nel trimestre (-5,2 miliardi) e nel confronto con dicembre (-1 miliardo circa) ma in incremento anno su anno (+4,2 miliardi). Come emerge dai dettagli forniti nelle tabelle sottostanti, il trend dell’aggregato risulta determinato – nei tre come pure nei nove mesi – dall’andamento della componente diretta sulla quale hanno influito, da un lato, la volatilità del funding a breve termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia, utilizzata per coprire fabbisogni temporanei di liquidità, dall’altro, la tendenziale riduzione della provvista a medio-lungo termine: quest’ultima ha riflesso sia le scelte di investimento della clientela, in un contesto di rendimenti ai minimi storici, sia le limitate esigenze di funding del Gruppo, anche in ambito istituzionale, in una fase di debole ripresa economica in Italia. Raccolta totale da clientela

in valore in % in valore in %

Raccolta diretta 89.021.767 52,9% 93.207.269 55,1% -4.185.502 -4,5% 87.853.705 53,6% 1.168.062 1,3%

Raccolta indiretta 79.161.790 47,1% 75.892.408 44,9% 3.269.382 4,3% 76.148.088 46,4% 3.013.702 4,0%

di cui: risparmio gestito 47.230.549 28,1% 43.353.237 25,6% 3.877.312 8,9% 42.262.033 25,8% 4.968.516 11,8%

Raccolta totale da clientela 168.183.557 100,0% 169.099.677 100,0% -916.120 -0,5% 164.001.793 100,0% 4.181.764 2,5%

Raccolta totale al netto di CCG e raccolta istituzionale 150.068.922 149.847.822 221.100 0,1% 150.127.252 -58.330 0,0%

30.9.2015 A

Incid. %

Variazioni A/CVariazioni A/B

Importi in migliaia di euro

30.9.2014 C

Incid. %

31.12.2014 B

Incid. %

Per contro, la raccolta indiretta e, in particolare, il risparmio gestito, beneficiando dell’ampia e diversificata gamma di prodotti offerti dal Gruppo, verso cui i clienti stanno convogliando la liquidità disponibile, hanno mostrato un andamento positivo, sebbene le relative masse abbiano incorporato gli effetti delle quotazioni di mercato, in

marcata fase discendente nel terzo trimestre dell’esercizio. Escludendo l’operatività di carattere istituzionale, la raccolta complessiva da clientela, grazie all’evoluzione della componente indiretta, presenta una sostanziale stabilità nel corso dei dodici mesi.

Raccolta totale da clientela

in valore in %

Raccolta diretta 89.021.767 52,9% 94.327.352 54,4% -5.305.585 -5,6%

Raccolta indiretta 79.161.790 47,1% 79.070.259 45,6% 91.531 0,1%

di cui: risparmio gestito 47.230.549 28,1% 47.773.645 27,6% -543.096 -1,1%

Raccolta totale da clientela 168.183.557 100,0% 173.397.611 100,0% -5.214.054 -3,0%

Raccolta totale al netto di CCG e raccolta istituzionale 150.068.922 150.802.126 -733.204 -0,5%

Variazioni A/D

Importi in migliaia di euro

30.9.2015 A

Incid. %

30.6.2015 D

Incid. %

53

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

110.000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

Raccolta diretta Raccolta indiretta

Raccolta diretta e raccolta indiretta (consistenze di f ine trimestre in milioni di euro)

2008 2009 20142013201220112010 2015

La raccolta diretta Al 30 settembre 2015 la raccolta diretta del Gruppo UBI Banca ammontava a 89 miliardi, in flessione nel trimestre (-5,3 miliardi) e rispetto a dicembre (-4,2 miliardi) ma in incremento su base annua (+1,2 miliardi). L’analisi delle componenti evidenzia dinamiche differenziate fra la provvista a breve termine, la cui evoluzione risulta correlata all’utilizzo dei pronti contro termine passivi con la Cassa di Compensazione e Garanzia, e il funding a medio/lungo termine, in progressiva riduzione. I rendimenti molto bassi associati alle diverse forme tecniche (conti correnti, depositi, prestiti obbligazionari) hanno fatto confluire le scelte di investimento della clientela verso i prodotti della raccolta indiretta (fondi comuni e Sicav), determinando una tendenziale diminuzione della raccolta “core” (riferita alla clientela ordinaria) del Gruppo, scesa a 70,9 miliardi dai circa 74 miliardi di settembre e dicembre 2014 e dai 71,7 miliardi di fine giugno. Il rapporto raccolta “core” su impieghi si è comunque attestato all’84,6%. Nel dettaglio, i debiti verso clientela risultavano pari a 50,8 miliardi (-4,6 miliardi nel confronto con giugno, -0,9 miliardi nei nove mesi e +5,2 miliardi anno su anno), principalmente costituiti da:

conti correnti e depositi liberi per 44,1 miliardi, pressoché stabili dal dicembre 2014 ma in crescita di 1,3 miliardi nel confronto con l’anno precedente. Se l’aumento del saldo rispecchia le scelte attendiste della clientela in un generalizzato contesto di discesa dei rendimenti e di volatilità dei mercati, l’evoluzione trimestrale di questa forma tecnica risulta condizionata anche dalle giacenze temporanee in attesa di essere investite nel comparto gestito (sia a fine giugno che a fine settembre risultavano infatti in collocamento prodotti1 UBI Sicav e UBI Pramerica);

pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia2 per 5,1 miliardi (0,7 miliardi a settembre 2014, 5,5 miliardi a dicembre 2014 e 9,1 miliardi a giugno): la volatilità

1 La finestra di collocamento della UBI Sicav “Income Opportunities” si è aperta l’8 giugno e chiusa il 20 luglio raccogliendo oltre 1

miliardo di euro, di cui 752 milioni già prenotati a fine giugno mentre per il fondo UBI Pramerica “Go@l” il collocamento si è aperto il 7 settembre e a fine mese risultavano già raccolti 349 milioni. In attesa del regolamento contabile delle sottoscrizioni, i fondi raccolti vanno ad incrementare le giacenze in conto corrente.

2 I pronti contro termine passivi includono anche l’operatività in P/T con la clientela che, a causa dei minimi raggiunti dai rendimenti di mercato, si è ormai pressoché azzerata (75 milioni a settembre 2015 contro i 306 milioni in essere un anno prima).

54

evidenziata da questa forma di raccolta, usata per la copertura temporanea dei fabbisogni di liquidità, va letta anche in correlazione con l’evolversi dell’esposizione del Gruppo nei confronti della Banca Centrale Europea3.

I titoli in circolazione hanno segnato una graduale flessione nei dodici mesi, scendendo a 38,2 miliardi (ammontavano a circa 39 miliardi a fine giugno, a 41,6 miliardi alla fine del 2014 e a 42,3 miliardi a fine settembre 2014): il trend è imputabile alla dinamica delle obbligazioni, 98,9% dell’aggregato, che hanno registrato una diminuzione sia con riguardo allo stock sottoscritto dalla clientela istituzionale che a quello collocato sulla clientela ordinaria. Il primo, in assenza di nuove emissioni nei nove mesi del 2015 (l’unica emissione effettuata nell’arco annuale esaminato risale al novembre 2014), ha incorporato l’effetto delle scadenze e degli ammortamenti dei titoli in circolazione mentre il secondo ha risentito, oltre che delle significative scadenze dei prestiti emessi fino al 2012 dalle Banche Rete, del rallentamento dell’attività di collocamento a causa dei bassi rendimenti e in relazione all’andamento complessivo degli impieghi. I certificati di deposito, complessivamente pari a 0,4 miliardi, hanno altresì subito un calo rispetto a tutti i periodi di confronto principalmente in seguito alla minore operatività con la clientela ordinaria (anche per effetto dell’ulteriore contrazione della componente “swappata” in yen, pari a 109,6 milioni), alla quale si è accompagnata, a fine settembre, una temporanea riduzione della raccolta istituzionale riveniente dal Programma di CD francesi. Infine gli altri titoli, costituiti unicamente dal programma istituzionale di Euro Commercial Paper, mostravano un saldo di 10 milioni di euro: questa tipologia di raccolta ha parimenti risentito di una flessione a fine periodo, di durata momentanea. Raccolta diretta da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Conti correnti e depositi liberi 44.118.146 49,6% 44.317.163 47,6% -199.017 -0,4% 42.831.393 48,7% 1.286.753 3,0%

Depositi vincolati 236.968 0,3% 429.347 0,5% -192.379 -44,8% 577.702 0,7% -340.734 -59,0%

Finanziamenti 5.728.665 6,4% 6.185.217 6,6% -456.552 -7,4% 1.560.227 1,8% 4.168.438 267,2%

- pronti contro termine passivi 5.181.484 5,8% 5.695.380 6,1% -513.896 -9,0% 1.031.658 1,2% 4.149.826 402,2%

di cui: pct con la CCG 5.106.506 5,7% 5.531.586 5,9% -425.080 -7,7% 725.475 0,8% 4.381.031 603,9%

- altri 547.181 0,6% 489.837 0,5% 57.344 11,7% 528.569 0,6% 18.612 3,5%

Altri debiti 675.886 0,7% 685.193 0,7% -9.307 -1,4% 612.503 0,7% 63.383 10,3%

Totale debiti verso clientela (voce 20 Passivo) 50.759.665 57,0% 51.616.920 55,4% -857.255 -1,7% 45.581.825 51,9% 5.177.840 11,4%

Obbligazioni 37.834.337 42,5% 40.037.379 43,0% -2.203.042 -5,5% 40.536.551 46,1% -2.702.214 -6,7%

Certficati di deposito (a)+(c) 417.766 0,5% 1.401.428 1,5% -983.662 -70,2% 1.582.986 1,8% -1.165.220 -73,6%

Altri titoli (b) 9.999 0,0% 151.542 0,1% -141.543 -93,4% 152.343 0,2% -142.344 -93,4%

Totale titoli in circolazione (voce 30 Passivo) 38.262.102 43,0% 41.590.349 44,6% -3.328.247 -8,0% 42.271.880 48,1% -4.009.778 -9,5%

di cui:

titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: 13.008.129 14,6% 13.720.269 14,7% -712.140 -5,2% 13.149.066 15,0% -140.937 -1,1%

Programma EMTN (*) 3.128.796 3,5% 3.123.932 3,4% 4.864 0,2% 3.613.555 4,1% -484.759 -13,4%

Programma Certificati di deposito francesi (a) 114.983 0,1% 599.943 0,6% -484.960 -80,8% 499.915 0,6% -384.932 -77,0%

Programma Euro Commercial Paper (b) 9.999 0,0% 151.542 0,2% -141.543 -93,4% 152.343 0,2% -142.344 -93,4%

Programma Covered Bond 9.754.351 11,0% 9.844.852 10,5% -90.501 -0,9% 8.883.253 10,1% 871.098 9,8%

titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria: 25.125.685 28,2% 27.700.833 29,7% -2.575.148 -9,3% 28.949.141 33,0% -3.823.456 -13,2%

del Gruppo:

- Certificati di deposito (c) 302.783 0,3% 801.485 0,9% -498.702 -62,2% 1.083.071 1,2% -780.288 -72,0%

- Obbligazioni: 21.623.515 24,3% 23.610.145 25,3% -1.986.630 -8,4% 24.559.417 28,0% -2.935.902 -12,0%

emesse da UBI Banca 18.757.140 21,1% 17.930.309 19,2% 826.831 4,6% 17.738.583 20,2% 1.018.557 5,7%

emesse dalle Banche Rete 2.866.375 3,2% 5.679.836 6,1% -2.813.461 -49,5% 6.820.834 7,8% -3.954.459 -58,0%

di reti terze:

- Obbligazioni emesse dalla ex Centrobanca 3.199.387 3,6% 3.289.203 3,5% -89.816 -2,7% 3.306.653 3,8% -107.266 -3,2%

Totale raccolta diretta 89.021.767 100,0% 93.207.269 100,0% -4.185.502 -4,5% 87.853.705 100,0% 1.168.062 1,3%

Debiti verso la clientela al netto della CCG 45.653.159 46.085.334 -432.175 -0,9% 44.856.350 796.809 1,8%

Totale raccolta diretta al netto della CCG e della raccolta istituzionale 70.907.132 73.955.414 -3.048.282 -4,1% 73.979.164 -3.072.032 -4,2%

30.9.2015 A

Incid. %

Variazioni A/B31.12.2014 B

Incid. %

Variazioni A/C30.9.2014C

Incid. %

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.042 milioni al 30 settembre 2015, a 3.046 milioni al 31 dicembre 2014 e a 3.528 milioni al 30 settembre 2014.

3 Il debito verso la Banca Centrale Europea ammontava a 8,1 miliardi a fine settembre, a 6,1 miliardi a giugno, a 10,3 miliardi a dicembre

2014 e a 12,2 miliardi a settembre 2014.

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(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.042 milioni al 30 settembre 2015 e a 3.044 milioni al 30 giugno 2015.

In termini di tipologia di clientela, la RACCOLTA IN TITOLI DA CLIENTELA ISTITUZIONALE si presentava composta da:

Titoli EMTN (Euro Medium Term Notes) per 3,1 miliardi, quotati sulla piazza di Dublino ed emessi nell’ambito di un Programma con massimale di 15 miliardi di euro. Nei dodici mesi non sono state realizzate nuove emissioni, a fronte di scadenze e riacquisti per complessivi 0,5 miliardi nominali (nei nove mesi si sono registrati solo marginali riacquisti per 4 milioni nominali); le variazioni residuali sono dovute alle valorizzazioni contabili. Successivamente alla chiusura del trimestre sono stati effettuati cinque collocamenti privati, c.d. “private placements”, per 318 milioni nominali;

Obbligazioni bancarie garantite (Covered Bond) per 9,8 miliardi, in aumento anno su anno grazie all’emissione da 1 miliardo di euro nominali effettuata nel novembre 2014, alla quale si sono contrapposte marginali diminuzioni (50,5 milioni nominali nei dodici mesi, di cui 25,3 milioni nei nove mesi) legate alle quote di ammortamento di due titoli del tipo “amortising” (lo scostamento marginale residuale tra i periodi di confronto che emerge dalla tabella è da ricondursi unicamente agli effetti delle valorizzazioni contabili). In ottobre UBI Banca è tornata sui mercati internazionali con una nuova emissione per 750 milioni di euro, avente scadenza nel gennaio 2023. Nell’ambito del Primo Programma “multioriginator”, garantito da mutui residenziali, di massimi 15 miliardi, al 30 settembre UBI Banca aveva in essere 11 Covered Bond per un valore nominale di 9,1 miliardi (al netto di ammortamenti per complessivi 160,4 milioni)4. I titoli sono negoziati a Dublino.

4 A valere sul medesimo Programma a fine periodo erano inoltre in essere due emissioni self-retained per complessivi 1,4 miliardi

nominali: un’emissione da 0,7 miliardi effettuata nel marzo 2014 ed una seconda, sempre da 0,7 miliardi, realizzata nell’ottobre 2014. Quest’ultima emissione è stata cancellata in data 13 ottobre 2015. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

Raccolta diretta da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti e depositi liberi 44.118.146 49,6% 44.684.388 47,4% -566.242 -1,3%

Depositi vincolati 236.968 0,3% 196.241 0,2% 40.727 20,8%

Finanziamenti 5.728.665 6,4% 9.674.063 10,3% -3.945.398 -40,8%

- pronti contro termine passivi 5.181.484 5,8% 9.189.862 9,7% -4.008.378 -43,6%

di cui: pct con la CCG 5.106.506 5,7% 9.095.672 9,6% -3.989.166 -43,9%

- altri 547.181 0,6% 484.201 0,6% 62.980 13,0%

Altri debiti 675.886 0,7% 776.503 0,8% -100.617 -13,0%

Totale debiti verso clientela (voce 20 Passivo) 50.759.665 57,0% 55.331.195 58,7% -4.571.530 -8,3%

Obbligazioni 37.834.337 42,5% 37.921.483 40,2% -87.146 -0,2%

Certficati di deposito (a)+(c) 417.766 0,5% 1.054.679 1,1% -636.913 -60,4%

Altri titoli (b) 9.999 0,0% 19.995 0,0% -9.996 -50,0%

Totale titoli in circolazione (voce 30 Passivo) 38.262.102 43,0% 38.996.157 41,3% -734.055 -1,9%

di cui:

titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale: 13.008.129 14,6% 13.499.813 14,3% -491.684 -3,6%

Programma EMTN (*) 3.128.796 3,5% 3.105.637 3,3% 23.159 0,7%

Programma Certificati di deposito francesi (a) 114.983 0,1% 649.944 0,7% -534.961 -82,3%

Programma Euro Commercial Paper (b) 9.999 0,0% 19.995 0,0% -9.996 -50,0%

Programma Covered Bond 9.754.351 11,0% 9.724.237 10,3% 30.114 0,3%

titoli sottoscritti dalla clientela ordinaria: 25.125.685 28,2% 25.355.945 26,9% -230.260 -0,9%

del Gruppo:

- Certificati di deposito (c) 302.783 0,3% 404.735 0,4% -101.952 -25,2%

- Obbligazioni: 21.623.515 24,3% 21.723.818 23,1% -100.303 -0,5%

emesse da UBI Banca 18.757.140 21,1% 18.362.564 19,5% 394.576 2,1%

emesse dalle Banche Rete 2.866.375 3,2% 3.361.254 3,6% -494.879 -14,7%

di reti terze:

- Obbligazioni emesse dalla ex Centrobanca 3.199.387 3,6% 3.227.392 3,4% -28.005 -0,9%

Totale raccolta diretta 89.021.767 100,0% 94.327.352 100,0% -5.305.585 -5,6%

Debiti verso la clientela al netto della CCG 45.653.159 46.235.523 -582.364 -1,3%

Totale raccolta diretta al netto della CCG e della raccolta istituzionale 70.907.132 71.731.867 -824.735 -1,1%

30.9.2015 A

Incid. %

Variazioni A/D30.6.2015 D

Incid. %

56

Al 30 settembre 2015 il patrimonio di mutui residenziali costituito presso UBI Finance a garanzia delle emissioni effettuate ammontava a 14,2 miliardi originati per il 21,6% dalla Banca Popolare di Bergamo, per il 19,4% dal Banco di Brescia, per il 15% dalla Banca Popolare Commercio e Industria, per il 13,3% da UBI Banca, per il 12,1% dalla Banca Regionale Europea, per l’8,2% dalla Banca Popolare di Ancona, per il 7,2% da Banca Carime, per l’1,7% dalla Banca di Valle Camonica e per l’1,5% da IW Bank (ex UBI Banca Private Investment). Il portafoglio continuava ad evidenziare un’elevata frammentazione, includendo circa 182 mila mutui con un debito residuo medio di 77,3 migliaia di euro, distribuiti per il 64,9% nel nord Italia, ed in particolare in Lombardia (45,4% del totale). Come già riportato nell’informativa semestrale, con valuta 30 aprile e decorrenza 1° maggio, era stata perfezionata una cessione al Programma per un totale di 757 milioni di euro di debito residuo da parte di Banca Carime, Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria e Banca Regionale Europea. Dopo la chiusura del trimestre, con decorrenza 1° novembre, si è conclusa un’altra cessione al Programma, per complessivi 748 milioni di debito residuo, da parte di Banca Popolare di Bergamo, Banca Popolare di Ancona, UBI Banca, Banca di Valle Camonica e IW Bank. È inoltre operativo un Secondo Programma, sempre “multioriginator”, di massimi 5 miliardi di euro, garantito da mutui commerciali e da mutui residenziali non utilizzati nel primo Programma. Ad oggi il Programma, quotato sulla Borsa di Dublino, è stato utilizzato soltanto per emissioni self-retained5. A fine periodo il patrimonio di mutui commerciali e residenziali costituito presso UBI Finance CB 2 a garanzia delle emissioni effettuate ammontava a 3,2 miliardi originati per il 22% dal Banco di Brescia, per il 20,3% dalla Banca Popolare di Bergamo, per il 18,4% dalla Banca Regionale Europea, per il 17,2% dalla Banca Popolare di Ancona, per il 10% da Banca Popolare Commercio e Industria, per il 9% da Banca Carime, e per il rimanente 3,1% dalla Banca di Valle Camonica. Il portafoglio includeva oltre 26 mila mutui con un debito residuo medio di 118,5 migliaia di euro: la distribuzione, parimenti al Primo Programma, risultava concentrata nel nord Italia (68,3%) ed in particolare in Lombardia (44,5% del totale). Si ricorda che, con valuta 1° giugno, era stata perfezionata una cessione al Programma, per circa 314 milioni di euro di debito residuo, da parte di Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Ancona e Banca Regionale Europea.

Certificati di deposito francesi per 0,1 miliardi ed Euro Commercial Paper per 10 milioni, emessi da UBI Banca International nell’ambito dei programmi rispettivamente di 5 e di 6 miliardi, ambedue quotati in Lussemburgo. La raccolta in CD, relativamente stabile alle precedenti chiusure trimestrali ha scontato a fine settembre gli effetti delle scadenze intervenute nel periodo ma le consistenze sono state successivamente ripristinate: nel terzo trimestre la raccolta media è ammontata a 675 milioni, in linea con il dato di fine giugno. Il secondo programma aveva invece evidenziato una significativa contrazione nel primo semestre 2015 a causa della perdita del requisito di stanziabilità: l’innalzamento del relativo rating da parte di Moody’s a fine giugno ha comportato un rinnovato interesse degli investitori. Anche in questo caso l’assottigliamento degli stock a fine settembre risente della natura a breve termine degli investimenti che risultano, successivamente alla chiusura del trimestre, in aumento. Il dato medio trimestrale relativo alla raccolta in ECP si è attestato a 472 milioni.

La RACCOLTA IN TITOLI DA CLIENTELA ORDINARIA – costituita per la quasi totalità da obbligazioni – si è quantificata in 25,1 miliardi di euro, pressoché invariato rispetto a giugno (25,3 miliardi) e in diminuzione dai 27,7 miliardi di dicembre e dai 28,9 miliardi dell’anno precedente. All’interno dell’aggregato, lo stock riferito ad UBI Banca, pari a 18,8 miliardi, ha evidenziato un trend positivo: nei nove mesi sono stati collocati 53 prestiti per un valore nominale di 2,8 miliardi a fronte di scadenze per 1,8 miliardi e riacquisti per complessivi 0,2 miliardi: nel terzo trimestre, in particolare, si sono registrate emissioni per circa 1 miliardo a fronte di scadenze per 0,55 miliardi e di riacquisti per 0,1 miliardi. Con riferimento invece alle Banche Rete, lo stock ha continuato a risultare in flessione, quale conseguenza dell’accentramento in Capogruppo dell’attività di emissione e del progressivo ammortamento dei prestiti in essere: nei nove mesi sono infatti giunti a scadenza titoli per 2,75 miliardi e si sono registrati riacquisti per circa 50 milioni nominali.

5 Due emissioni effettuate nel 2012 per complessivi 1,58 miliardi nominali (al netto delle quote di ammortamento nel frattempo

maturate), un’emissione da 0,2 miliardi realizzata nel marzo 2014 ed una quarta da 0,65 miliardi finalizzata nel luglio 2015. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

57

La raccolta da clientela extra-captive, effettuata a suo tempo dalla ex Centrobanca, e quindi soggetta a naturale diminuzione per effetto delle scadenze, si è attestata a 3,2 miliardi.

* * * In tabella sono riepilogate le scadenze dei titoli obbligazionari del Gruppo in essere a fine settembre 2015.

Scadenze dei titoli obbligazionari in essere al 30 settembre 2015

Importi nominali in milioni di euro IV trimestre

20152016 2017 2018

Annisuccessivi

Totale

UBI BANCA 3.385 10.222 5.036 4.132 11.105 33.880di cui: EMTN 965 100 800 152 1.025 3.042 Covered bond 525 1.801 1.051 51 5.662 9.090

Banche Rete 705 1.194 546 328 54 2.827Altre Banche del Gruppo 1 - - 2 - 3

Totale 4.091 11.416 5.582 4.462 11.159 36.710

* * *

Per quanto riguarda l’emissione dei “Social Bond UBI Comunità”, da gennaio 2015 a fine ottobre UBI Banca ha collocato 12 nuovi prestiti obbligazionari, di cui 3 emessi dalla Capogruppo, per complessivi 106 milioni di euro che hanno reso possibile la devoluzione di contributi a titolo di liberalità per 436,5 mila euro. Dal 2012 (anno di lancio) a fine ottobre 2015, il Gruppo ha collocato 70 emissioni, raccogliendo oltre 721 milioni, a cui hanno fatto riscontro contributi a titolo di liberalità per 3,5 milioni e la messa a disposizione di tre plafond di finanziamenti per oltre 20,5 milioni.

58

La raccolta indiretta e il risparmio gestito

A fine settembre la raccolta indiretta del Gruppo UBI Banca si attestava a 79,2 miliardi di euro, in aumento rispetto a tutti i periodi di raffronto (+3 miliardi su base annua; +3,3 miliardi nei nove mesi; +0,1 miliardi nel terzo trimestre). Raccolta indiretta da clientela ordinaria

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

In amministrazione 31.931.241 40,3% 32.539.171 42,9% -607.930 -1,9% 33.886.055 44,5% -1.954.814 -5,8%

Risparmio gestito 47.230.549 59,7% 43.353.237 57,1% 3.877.312 8,9% 42.262.033 55,5% 4.968.516 11,8%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 6.887.048 8,7% 6.790.285 8,9% 96.763 1,4% 6.786.428 8,9% 100.620 1,5%

di cui: GPF 1.823.010 2,3% 1.695.533 2,2% 127.477 7,5% 1.662.884 2,2% 160.126 9,6%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 26.421.904 33,4% 23.948.103 31,6% 2.473.801 10,3% 23.227.415 30,5% 3.194.489 13,8%

Polizze assicurative e fondi pensione 13.921.597 17,6% 12.614.849 16,6% 1.306.748 10,4% 12.248.190 16,1% 1.673.407 13,7%

di cui: Polizze assicurative 13.663.505 17,3% 12.345.893 16,3% 1.317.612 10,7% 11.983.988 15,7% 1.679.517 14,0%

Totale 79.161.790 100,0% 75.892.408 100,0% 3.269.382 4,3% 76.148.088 100,0% 3.013.702 4,0%

30.9.2015A

Incid. %

31.12.2014B

Incid. %

Variazioni A/B Variazioni A/C30.9.2014C

Incid. %

I livelli straordinariamente bassi raggiunti dai tassi d’interesse e dai rendimenti a scadenza dei titoli governativi, hanno favorito una crescente allocazione del risparmio delle famiglie in prodotti gestiti ed assicurativi che hanno beneficiato – in particolare fino a maggio – anche del favorevole andamento delle quotazioni sui mercati finanziari. L’aumento della volatilità nel corso dei mesi estivi (in seguito all’acuirsi della crisi greca, alle tensioni sui mercati cinesi e allo scandalo Volkswagen) e la conseguente sensibile correzione dei guadagni realizzati nei mesi precedenti hanno condizionato l’evoluzione dell’aggregato negli ultimi due trimestri. Come si evince dal grafico, nel 2015 la dinamica della raccolta indiretta è stata trainata dal risparmio gestito, in significativo sviluppo tra luglio 2014 e marzo 2015 e tornato su livelli ormai prossimi a quelli precedenti la crisi, nonostante la flessione di 0,5 miliardi registrata nel terzo trimestre in seguito all’impatto sulle valorizzazioni dell’instabilità dei mercati. A fine settembre lo stock del risparmio gestito ammontava infatti a 47,2 miliardi, equivalenti al 59,7% dell’aggregato totale (+5 miliardi su base annua; +3,9 miliardi nei nove mesi). Il generalizzato incremento è stato sostenuto in primis dai Fondi Comuni di Investimento e Sicav saliti a 26,4 miliardi (+3,2 miliardi nei dodici mesi; +2,5 miliardi da dicembre; -0,5 miliardi da giugno) grazie anche agli esiti dei collocamenti dei prodotti “a finestra” di UBI Pramerica e UBI Sicav effettuati nei dodici mesi (complessivamente circa 2,1 miliardi di Fondi Comuni6 e 1,9 miliardi di Sicav7).

6 UBI Pramerica Global High Yield Euro Hedged e UBI Pramerica Obbligazionario obiettivo valore. 7 UBI Sicav Global Multiasset 30 classe A e UBI Sicav Income Opportunities.

Raccolta indiretta da clientela ordinaria

Importi in migliaia di euro in valore in %

In amministrazione 31.931.241 40,3% 31.296.614 39,6% 634.627 2,0%

Risparmio gestito 47.230.549 59,7% 47.773.645 60,4% -543.096 -1,1%

Gestioni di Patrimoni Mobiliari 6.887.048 8,7% 7.080.108 8,9% -193.060 -2,7%

di cui: GPF 1.823.010 2,3% 1.877.230 2,4% -54.220 -2,9%

Fondi Comuni di Investimento e Sicav 26.421.904 33,4% 26.934.023 34,1% -512.119 -1,9%

Polizze assicurative e fondi pensione 13.921.597 17,6% 13.759.514 17,4% 162.083 1,2%

di cui: Polizze assicurative 13.663.505 17,3% 13.486.040 17,1% 177.465 1,3%

Totale raccolta indiretta da clientela ordinaria 79.161.790 100,0% 79.070.259 100,0% 91.531 0,1%

30.9.2015A

Incid. %

30.6.2015D

Incid. %

Variazioni A/D

59

A partire dal 7 settembre 2015 è stato inoltre collocato un nuovo Fondo (UBI Pramerica Go@l – Growth Oriented Allocation) per un importo complessivo di 0,5 miliardi che non figura fra gli stock di fine settembre in quanto regolato con valuta 19 ottobre 2015.

Allo sviluppo dell’aggregato hanno stabilmente contribuito anche le Polizze assicurative e fondi pensione, portatisi a 13,9 miliardi di euro (+1,7 miliardi nei dodici mesi; +1,3 miliardi da inizio anno; +0,2 miliardi da giugno) in linea con il favorevole trend di sistema del comparto assicurativo. Per contro, le Gestioni di Patrimoni Mobiliari, pari a 6,9 miliardi, hanno risentito di dinamiche contrapposte da inizio anno: l’incremento del primo trimestre (+0,7 miliardi) è stato infatti compensato dalla variazione dei due periodi successivi (-0,6 miliardi) per gli effetti delle valorizzazioni di mercato. L’andamento della raccolta in amministrazione – a fine settembre pari a 31,9 miliardi (-2 miliardi su base annua e -0,6 miliardi da inizio anno; +0,6 nel terzo trimestre) – ha invece continuato a mantenersi altalenante nei singoli periodi risentendo, di volta in volta, degli effetti delle quotazioni e/o dei movimenti di ricomposizione dei portafogli della clientela verso gli strumenti di risparmio gestito8.

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

Risparmio gestito Risparmio amministrato

Raccolta indiretta (consistenze di f ine trimestre in milioni di euro)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

* * * Con riferimento al settore dei Fondi Comuni e Sicav, a fine settembre i dati di Assogestioni9 relativi alle Società di Gestione del Gruppo UBI Banca segnalavano in termini di PATRIMONIO

GESTITO10: una raccolta netta positiva nei nove mesi per 2,9 miliardi di euro, corrispondenti al 14,2% del

patrimonio gestito a fine 2014 (a livello di sistema la raccolta netta è stata invece positiva per 84,7 miliardi, corrispondenti al 12,4% del patrimonio gestito alla fine dell’anno precedente);

una lieve flessione del patrimonio nel terzo trimestre (-0,6 miliardi; -2,3%) in coerenza con il dato di sistema (-13 miliardi; -1,7%). Nei nove come nei dodici mesi il confronto proposto in tabella

8 La dinamica del terzo trimestre 2015 incorpora anche una riclassificazione di posizioni relative a clientela ordinaria già in essere a

fine marzo, ma che al 30 giugno erano state temporaneamente allocate nella raccolta da clientela istituzionale. 9 “Mappa mensile del Risparmio Gestito”, settembre 2015. Per le società non incluse “Mappa Trimestrale del Risparmio Gestito”,

giugno 2015. 10 Nell’ambito delle rilevazioni periodiche effettuate da Assogestioni, a partire da giugno 2012 il dato del risparmio gestito riferito al

Gruppo UBI Banca include, in considerazione della loro natura, anche le deleghe di gestione a Pramerica Financial – marchio utilizzato da Prudential Financial Inc. (USA) – partner di UBI Banca per il tramite di UBI Pramerica SGR (al 30 settembre 2015 Fondi Comuni e Sicav per 5,7 miliardi, dei quali 1,6 miliardi azionari e 4,1 miliardi obbligazionari). Tale esposizione garantisce una più coerente rappresentazione delle effettive consistenze patrimoniali del Gruppo UBI Banca.

60

evidenzia invece una favorevole evoluzione del patrimonio sostanzialmente allineata a quella del campione bancario;

un patrimonio di 23,6 miliardi che posiziona il Gruppo all’ottavo posto con una quota di mercato stabile al 3,07%.

Va tuttavia ricordato che il campione Assogestioni include anche operatori non bancari; ne derivano pertanto quote di mercato per il Gruppo UBI Banca nel settore del risparmio gestito fisiologicamente inferiori a quelle espresse con riferimento a raccolta diretta, impieghi e sportelli. Limitando l’analisi alle sole società bancarie a settembre 2015 la quota di mercato del Gruppo risulta pari al 5,50%, con UBI Banca stabilmente al quinto posto tra gli operatori italiani del settore. Patrimonio gestito dei fondi (incluso, per il Gruppo UBI Banca, lo stock dato in delega)

Gruppo UBI Banca

Importi in milioni di euro in valore in % in valore in % in valore in %

Azionari 2.659 11,3% 2.983 12,4% -324 -10,9% 2.650 12,7% 9 0,3% 2.553 12,4% 106 4,2%

Bilanciati 6.002 25,5% 6.329 26,2% -327 -5,2% 5.202 25,1% 800 15,4% 5.082 24,8% 920 18,1%

Obbligazionari 11.613 49,2% 12.017 49,8% -404 -3,4% 10.564 50,9% 1.049 9,9% 10.410 50,7% 1.203 11,6%

Fondi di liquidità 1.025 4,3% 1.076 4,4% -51 -4,7% 1.368 6,6% -343 -25,1% 1.465 7,1% -440 -30,0%

Flessibili 2.277 9,7% 1.730 7,2% 547 31,6% 977 4,7% 1.300 133,1% 1.015 5,0% 1.262 124,3%

TOTALE (a) 23.576 100,0% 24.135 100,0% -559 -2,3% 20.761 100,0% 2.815 13,6% 20.525 100,0% 3.051 14,9%

Sistema

Importi in milioni di euro in valore in % in valore in % in valore in %

Azionari 150.887 19,7% 165.339 21,2% -14.452 -8,7% 141.612 20,7% 9.275 6,5% 138.546 21,1% 12.341 8,9%

Bilanciati 55.456 7,2% 57.271 7,3% -1.815 -3,2% 43.636 6,4% 11.820 27,1% 39.767 6,0% 15.689 39,5%

Obbligazionari 330.013 43,0% 336.794 43,2% -6.781 -2,0% 314.558 46,1% 15.455 4,9% 304.270 46,3% 25.743 8,5%

Fondi di liquidità 33.292 4,4% 29.028 3,7% 4.264 14,7% 26.703 3,9% 6.589 24,7% 25.367 3,9% 7.925 31,2%

Flessibili 191.269 24,9% 185.310 23,8% 5.959 3,2% 150.243 22,0% 41.026 27,3% 139.661 21,2% 51.608 37,0%

Fondi hedge 5.436 0,7% 5.595 0,7% -159 -2,8% 5.621 0,8% -185 -3,3% 7.155 1,1% -1.719 -24,0%

Non classificati 942 0,1% 982 0,1% -40 -4,1% 918 0,1% 24 2,6% 2.540 0,4% -1.598 -62,9%

TOTALE (b) 767.295 100,0% 780.319 100,0% -13.024 -1,7% 683.291 100,0% 84.004 12,3% 657.306 100,0% 109.989 16,7%

Quota di mercato del Gruppo UBI Banca (a)/(b) 3,07% 3,09% 3,04% 3,12% ppUBI Banca considerando le sole Società bancarie 5,50% 5,59% 5,50% 5,63%

30.9.2015A

Incid. %

30.9.2015A

Incid. %

30.6.2015B

Incid. %

30.6.2015B

Incid. %

Variazioni A/D

Variazioni A/D

Variazioni A/C

Variazioni A/C

Variazioni A/B

Variazioni A/B

30.9.2014D

Incid. %

30.9.2014D

Incid. %

31.12.2014C

Incid. %

31.12.2014C

Incid. %

I dati riepilogativi esposti in tabella confermano l’approccio prudenziale della clientela del Gruppo, evidenziando: un’incidenza delle categorie di fondi meno rischiose (fondi di liquidità e obbligazionari) sempre

superiore al dato di sistema, ma in progressiva e più intensa diminuzione nei dodici mesi (dal 57,8% al 53,5% ) rispetto al campione Assogestioni (dal 50,2% al 47,4%);

una parallela maggior incidenza dei fondi bilanciati saliti in un anno dal 24,8% al 25,5% a fronte di un dato medio di sistema passato dal 6% al 7,2%;

un’incidenza dei fondi azionari in flessione e costantemente inferiore al campione di riferimento (11,3% rispetto al 19,7%);

un progressivo incremento del peso dei fondi flessibili – da correlarsi anche ad alcuni tra i nuovi prodotti (Fondi e Sicav) collocati negli ultimi trimestri – che si raffronta con una tendenza di sistema decisamente più sostenuta;

nessun investimento in fondi hedge (0,7% l’incidenza per il campione Assogestioni).

* * * Per quanto riguarda il patrimonio gestito al netto dei fondi di gruppo – che include le gestioni collettive e di portafoglio – a fine settembre il Gruppo UBI Banca si posizionava al settimo posto – sesto tra i gruppi italiani – con un patrimonio di 41,4 miliardi ed una quota di mercato del 2,59%, in aumento nel raffronto con tutti i periodi precedenti (2,48% a giugno; 2,40% a dicembre; 2,48% a settembre 2014). Circoscrivendo l’analisi alle sole società bancarie, la quota di mercato del Gruppo a settembre 2015 si attestava al 5,85% – in miglioramento rispetto al 5,60% di giugno e al 5,54% di dicembre – posizionando UBI Banca stabilmente al quarto posto tra gli operatori del settore (5,73% a settembre 2014).

61

Composizione dei crediti verso clientela

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti 9.533.480 11,4% 1.555.518 10.047.597 11,8% 1.560.801 -514.117 -5,1%

Pronti contro termine attivi - - - 171.851 0,2% - -171.851 -100,0%

Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 52.652.186 62,8% 5.347.816 52.453.070 61,5% 5.223.084 199.116 0,4%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.098.479 3,7% 317.082 3.267.640 3,8% 325.465 -169.161 -5,2%

Leasing finanziario 6.383.064 7,6% 1.245.284 6.448.331 7,5% 1.209.508 -65.267 -1,0%

Factoring 1.938.410 2,3% 364.676 2.143.660 2,5% 273.600 -205.250 -9,6%

Altre operazioni 10.221.172 12,2% 1.041.146 10.800.175 12,7% 1.058.921 -579.003 -5,4%

Titoli di debito: 7.350 0,0% - 7.702 0,0% - -352 -4,6%

- titoli strutturati 1 0,0% - 6 0,0% - -5 -83,3%

- altri titoli di debito 7.349 0,0% - 7.696 0,0% - -347 -4,5%

Totale 83.834.141 100,0% 9.871.522 85.340.026 100,0% 9.651.379 -1.505.885 -1,8%

30.9.2015A

Incid.%

di cui deteriorate

Variazioni A/D30.6.2015D

Incid.%

di cui deteriorate

L’intermediazione con la clientela: gli impieghi

L’evoluzione del portafoglio crediti

Composizione dei crediti verso clientela

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Conti correnti 9.533.480 11,4% 1.555.518 10.082.582 11,8% 1.558.164 -549.102 -5,4% 10.500.177 12,4% 1.574.514 -966.697 -9,2%

Pronti contro termine attivi - - - 540.882 0,6% - -540.882 -100,0% 37.475 0,0% - -37.475 -100,0%

Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 52.652.186 62,8% 5.347.816 51.860.841 60,6% 4.885.165 791.345 1,5% 51.787.892 61,0% 4.820.300 864.294 1,7%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 3.098.479 3,7% 317.082 3.586.723 4,2% 388.444 -488.244 -13,6% 3.739.915 4,4% 417.243 -641.436 -17,2%

Leasing finanziario 6.383.064 7,6% 1.245.284 6.905.789 8,1% 1.408.470 -522.725 -7,6% 7.005.424 8,2% 1.379.238 -622.360 -8,9%

Factoring 1.938.410 2,3% 364.676 2.085.756 2,4% 306.944 -147.346 -7,1% 2.083.007 2,5% 280.086 -144.597 -6,9%

Altre operazioni 10.221.172 12,2% 1.041.146 10.573.954 12,3% 960.918 -352.782 -3,3% 9.785.244 11,5% 977.029 435.928 4,5%

Titoli di debito: 7.350 0,0% - 7.696 0,0% - -346 -4,5% 7.683 0,0% - -333 -4,3%

- titoli strutturati 1 0,0% - 3 0,0% - -2 -66,7% 1 0,0% - - -

- altri titoli di debito 7.349 0,0% - 7.693 0,0% - -344 -4,5% 7.682 0,0% - -333 -4,3%

Totale 83.834.141 100,0% 9.871.522 85.644.223 100,0% 9.508.105 -1.810.082 -2,1% 84.946.817 100,0% 9.448.410 -1.112.676 -1,3%

30.9.2015A

Incid.%

di cui deteriorate

30.9.2014C

Incid.%

di cui deteriorate

31.12.2014B

Incid.%

di cui deteriorate

Variazioni A/B Variazioni A/C

L’evoluzione del portafoglio prestiti del Gruppo continua ad essere condizionata dall’andamento dell’economia italiana che, seppur in progressivo miglioramento, sta evidenziando una crescita ancora modesta, attestata da bassi livelli di produzione ed investimenti. Benché l’attività “core” del perimetro Banche Rete stia confermando segnali di recupero, la dinamica creditizia permane nel complesso lievemente negativa (anche nel confronto con i dati medi di sistema) risentendo di un ancor debole richiesta da parte delle imprese, soprattutto a breve termine, ma anche del peso degli impieghi alla clientela non captive delle Società Prodotto, parte dei quali legata alla precedente attività delle reti terze dismesse che non verrà sostituita. Al 30 settembre 2015 lo stock si presentava pari a 83,8 miliardi, mostrando nel trimestre una diminuzione di 1,5 miliardi, in parte legata anche all’operatività della Capogruppo con la Cassa di Compensazione e Garanzia (pronti contro termine e marginazioni per complessivi -0,4 miliardi).

62

Su base annua la flessione risulta di 1,1 miliardi (-1,8 miliardi nei nove mesi), riconducibile all’attività extra captive per -1,4 miliardi, dei quali -0,4 miliardi riferibili alla ex B@nca 24-7 e -0,3 miliardi ad UBI Leasing (-1,1 miliardi da inizio anno, dei quali -0,5 miliardi inerenti alle reti terze dismesse). L’operatività con la CCG, soggetta ad una certa variabilità in corso d’anno, è complessivamente risultata in aumento di 0,5 miliardi nei dodici mesi, ma in riduzione di 0,3 miliardi da gennaio. Nonostante un marginale arretramento nel periodo estivo, il portafoglio crediti “core” relativo al perimetro Banche Rete appare in miglioramento di 0,7 miliardi rispetto a settembre 2014 (+1,2%) e di 0,5 miliardi da dicembre (+0,9%). Si stanno infatti consolidando segnali favorevoli per la componente a medio/lungo termine, in particolare “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine”, anche in relazione agli effetti dei finanziamenti TLTRO (si veda in proposito il successivo focus specifico). La dinamica delle nuove erogazioni nei primi nove mesi sta consentendo di coprire ormai stabilmente gli ammortamenti e i rimborsi, con un rapporto erogato/rimborsato pari a circa il 120% per le Banche Rete. Per quanto ancora inferiore al 100%, il rapporto erogato/rimborsato si presenta in aumento anche per le Società Prodotto. Con riferimento alla segmentazione della clientela per mercati, a fine settembre il 49,4% del portafoglio consolidato aveva quale destinatario il mercato retail (49,2% a giugno; 49,6% a dicembre; 50,6% a settembre 2014), il 32,9% il corporate (32;4%; 31,8%; 31,8%), l’1% il private (0,9%; 0,9%; 0,8%), rappresentando il restante 16,7% l’insieme delle tipologie escluse dalla portafogliazione commerciale, quali ad esempio il leasing, il factoring e gli impieghi di UBI Banca diversi da quelli delle ex Società Prodotto incorporate (17,5%; 17,7%; 16,8%)1. Dal punto di vista delle forme tecniche: i mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine, pari a 52,7 miliardi – in aumento

di 0,2 miliardi tra luglio e settembre (+0,8 miliardi nei nove mesi) – si confermano la principale forma di impiego con un’incidenza del 62,8%. Su base annua l’incremento è stato invece pari a 0,9 miliardi, nonostante la voce continui ad incorporare il fisiologico calo degli stock residuali di mutui della ex B@nca 24-7 attualmente gestiti dalla Capogruppo (-0,3 miliardi sia nei dodici che nei nove mesi; -0,1 miliardi nel trimestre). Sulla base delle evidenze gestionali, a settembre i mutui residenziali al netto delle rettifiche si attestavano a 24,6 miliardi, dei quali 22,5 miliardi erogati a famiglie consumatrici e 2,1 miliardi alle imprese, pur a fronte dei sopra citati ammortamenti delle masse di B@nca 24-7;

i pronti contro termine, azzeratisi a fine settembre, riflettono la dinamica dell’attività specifica di UBI Banca con la CCG;

i crediti per leasing finanziario, pressoché integralmente di pertinenza di UBI Leasing, si sono attestati a circa 6,4 miliardi, sostanzialmente stabili nel confronto con giugno, ma ancora in contrazione rispetto sia a dicembre (-0,5 miliardi) che a settembre 2014 (-0,6 miliardi) per gli effetti dell’abbandono delle reti terze e dei conseguenti interventi di rifocalizzazione verso il mercato captive condotti negli ultimi anni;

i crediti per factoring, erogati principalmente da UBI Factor, sono in flessione a 1,9 miliardi (-0,2 miliardi nel trimestre) in seguito al mancato rinnovo di alcune operazioni in scadenza;

le diverse forme di credito al consumo, complessivamente 3,1 miliardi, stanno risentendo più delle altre voci della rinuncia alle reti e della razionalizzazione dell’attività non captive: la diminuzione evidenziata dagli stock con riferimento a tutti i periodi di raffronto ha interessato sia il ramo CQS confluito in Prestitalia, sia le consistenze residuali della ex B@nca 24-7 conferite ad UBI Banca (prestiti personali finalizzati, carte di credito, c/c e altre forme tecniche), a fronte di un modesto trend positivo per l’attività delle Banche Rete;

le altre forme tecniche a breve, nel complesso pari a 19,7 miliardi, si presentano in contrazione di 1,1 miliardi rispetto a giugno, per lo più nei confronti di controparti corporate: -0,5 miliardi i conti correnti e -0,6 miliardi le “Altre operazioni” (finanziamenti per anticipi, portafoglio, operazioni import/export, denaro caldo, ecc.), queste ultime influenzate anche dall’operatività della Capogruppo con la CCG (-264 milioni). Il trend riflessivo emerge anche nei nove come nei dodici mesi (rispettivamente -0,9 miliardi e oltre -0,5 miliardi) e, per quanto parzialmente influenzato dalla citata operatività con la CCG, soggetta per natura ad una certa variabilità,

1 Eventuali marginali scostamenti rispetto alle percentuali precedentemente pubblicate derivano da parziali riportafogliazioni della

clientela operate nell’ultimo trimestre.

63

conferma una persistente debolezza della domanda di finanziamento del circolante da parte della clientela del Gruppo.

Dal punto di vista delle scadenze, poiché la flessione intervenuta nel terzo trimestre ha interessato quasi integralmente gli impieghi a breve termine (-1,5 miliardi a 21,7 miliardi), la loro incidenza si è ulteriormente ridotta al 25,9% a fronte del 74,1% raggiunto dalle forme tecniche a medio/lungo termine (62,1 miliardi). Stante la dinamica dei due aggregati, il rapporto impieghi/raccolta si è portato al 94,2%, in aumento rispetto al 90,5% di giugno e al 91,9% di dicembre (96,7% a settembre 2014). Dal punto di vista della concentrazione, il dato di fine settembre evidenzia un marginale incremento rispetto a tutti i periodi di raffronto su livelli pur sempre contenuti, a conferma del costante impegno del Gruppo nei confronti di tale aspetto. Per quanto riguarda le “grandi esposizioni”, la segnalazione di settembre, redatta in base alle disposizioni previste dalla disciplina di Basilea 3 in vigore dal 1° gennaio 20142, evidenzia 5 posizioni d’importo pari o superiore al 10% del capitale ammissibile per complessivi 30 miliardi di euro. In dettaglio: • 19,3 miliardi sono riferiti al Ministero del Tesoro, principalmente per gli investimenti in titoli di

Stato della Capogruppo (21,5 miliardi a giugno);

• 6,1 miliardi alla Cassa di Compensazione e Garanzia in relazione all’operatività della Capogruppo (10 miliardi a giugno);

• 2,7 miliardi al Ministero dell’Economia e delle Finanze3 (2,8 miliardi a giugno);

• 1 miliardo in relazione all’operatività in essere nei confronti di una primaria controparte bancaria4;

• 0,9 miliardi attinenti al Gruppo Regione Lombardia che riflettono l’importo degli affidamenti in essere alla data (a fronte di utilizzi pari a 0,2 miliardi)4.

Anche in ragione dell’applicazione di un fattore di ponderazione pari a zero ai rapporti con lo Stato, le posizioni di rischio effettivo del Gruppo dopo le ponderazioni risultano 3 (nessuna posizione a giugno) per un importo pari a 1,5 miliardi. Per ciascuna delle posizioni segnalate, la percentuale sul capitale ammissibile risulta essere ampiamente inferiore al limite del 25% previsto per i gruppi bancari. Finanziamenti con fondi assegnati dalla Banca Centrale Europea (TLTRO)

Con riferimento alle operazioni mirate di rifinanziamento a più lungo termine TLTRO poste in essere dalla BCE nell’ottica di migliorare il meccanismo di trasmissione della politica monetaria, il Gruppo UBI Banca, dopo aver preso parte alla seconda operazione avvenuta nel mese di dicembre 2014 (TLTRO 2) per 3,2 miliardi e alla terza del marzo 2015 (TLTRO 3) per 2,9 miliardi, ha partecipato anche alla quinta operazione del settembre 2015 (TLTRO 5) ottenendo ulteriori 2 miliardi. L’importo complessivo assegnato al Gruppo, pari a 8,1 miliardi, è stato così utilizzato per la costituzione di specifici plafond, da parte di UBI Banca e delle Banche Rete, destinati a clientela appartenente al mercato Private & Corporate Unity e al mercato Retail.

Al 31 ottobre 2015 i finanziamenti complessivamente richiesti dalla clientela erano circa 7,7 miliardi, dei quali 4,7 miliardi già erogati e 1,4 miliardi deliberati. In dettaglio:

6,4 miliardi dalla clientela Private & Corporate (3,8 miliardi già erogati e 1,3 miliardi deliberati); 1,3 miliardi dalla clientela Retail (0,9 miliardi già erogati e 0,1 miliardi deliberati)5. 2 Circolari Banca d’Italia 285 e 286 del 17 dicembre 2013 e successivi aggiornamenti. 3 L’esposizione con il Ministero dell’Economia e delle Finanze è relativa ad attività fiscali correnti ed anticipate. 4 Posizioni non presenti nella segnalazione di giugno. 5 Alla data del 30 settembre risultavano complessivamente richiesti dalla clientela finanziamenti per 7,6 miliardi, dei quali 4,5 miliardi

già erogati e 1,3 miliardi deliberati. In dettaglio: 6,3 miliardi dalla clientela Private & Corporate (3,6 miliardi i finanziamenti già erogati e 1,2 miliardi quelli deliberati); 1,3 miliardi dalla clientela Retail (0,9 miliardi già erogati e circa 0,1 miliardi deliberati).

30.9.2015 30.6.2015 31.3.2015 31.12.2014 30.9.2014

Primi 10 2,9% 2,8% 2,6% 2,7% 2,5%

Primi 20 4,8% 4,7% 4,5% 4,6% 4,4%

Primi 30 6,1% 6,1% 5,7% 6,0% 5,7%

Primi 40 7,2% 7,2% 6,7% 7,0% 6,7%

Primi 50 8,1% 8,0% 7,6% 7,9% 7,5%

Clienti o Gruppi

Concentrazione dei rischi (incidenza dei primi clienti o gruppi sul complesso degli impieghi lordi per cassa e firma)

64

La rischiosità In un contesto di modesta crescita dell’economia italiana, nei primi otto mesi dell’anno la rischiosità dei prestiti a livello di sistema è cresciuta ulteriormente per quanto su ritmi meno accelerati, senza mostrare ancora evidenze di una imminente svolta positiva.

A fine settembre infatti lo stock dei crediti deteriorati lordi del Gruppo aveva raggiunto i 13,6 miliardi di euro, con un incremento di 602,4 milioni rispetto a dicembre (+4,6%), dei quali 283,4 milioni riferiti al terzo trimestre. Come si evince dal grafico, tale variazione, seppur in aumento nel confronto con il 2014, risulta sensibilmente inferiore rispetto ai primi nove mesi del periodo 2009-2013, confermando i segnali di stabilizzazione per la qualità del credito in atto da inizio 2014. A questo trend è andato accompagnandosi un ulteriore lieve calo degli ingressi da bonis sui livelli minimi degli ultimi anni. La dinamica complessiva dell’aggregato da inizio anno

sintetizza un incremento delle inadempienze probabili (+380,5 milioni; +6,4%) e delle sofferenze (+368,4 milioni; +5,6%), solo marginalmente compensato dalla riduzione delle posizioni scadute/sconfinate (-146,5 milioni; -26,5%). Analogo trend si registra anche su base annua. L’evoluzione riflette anche un effetto statistico legato all’introduzione della forbearance 6 a partire da settembre 2014. Le posizioni oggetto di concessioni devono infatti maturare un periodo minimo di permanenza a default pari ad un anno (cure period), durante il quale si procede all’accertamento del ripristino delle condizioni qualitative del cliente, prima della loro eventuale riclassificazione in bonis. I segnali di miglioramento sul fronte della rischiosità sono anche frutto: da un lato, di un più

favorevole profilo di rischio del portafoglio in bonis, che nei nove mesi ha visto ulteriormente crescere dal 71% al 73,7% il peso delle classi di rischio più basso e ridurre il peso delle classi di rischio più alto sotto la soglia del 5% (5,5% a dicembre 2014)7;

dall’altro, dei numerosi interventi di riorganizzazione interna e di processi operativi posti in essere dal Gruppo negli ultimi anni per meglio presidiare il rischio di credito, nonché della scelta di focalizzare l’attività creditizia sul canale captive.

6 Termine utilizzato per indicare situazioni in cui il debitore non è considerato in grado di rispettare le scadenze e le condizioni

contrattuali a causa di difficoltà finanziarie. Sulla scorta di tali difficoltà il creditore decide di modificare la scadenza e le condizioni del contratto per consentirgli di onorare il debito o di rifinanziarlo integralmente o parzialmente.

7 Dati gestionali riferiti al perimetro rating interno (Banche Rete e UBI Banca).

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Variazione dei crediti deteriorati lordi nei primi nove mesi dell'anno (valori in milioni di euro)

Importi in migliaia di euro

Sofferenze 90.922 101.554 175.956 -24.157 225.254 335.287 130.195

Inadempienze probabili 174.421 107.800 98.263 107.182 83.458 -210.088 8.456

ex Incagli 171.331 136.185 23.083 102.244 46.452 -162.579 -5.048

ex Crediti ristrutturati 3.090 -28.385 75.180 4.938 37.006 -47.509 13.504

Esposizioni scadute/sconfinate 18.098 -68.867 -95.716 -123.460 -7.552 4.309 -153.887

Crediti deteriorati lordi 283.441 140.487 178.503 -40.435 301.160 129.508 -15.236

ingressi da esposizioni in bonis 627.823 625.082 649.925 708.389 663.234 637.065 623.163

uscite verso esposizioni in bonis -44.578 -147.623 -212.358 -140.876 -99.302 -171.812 -356.074

Crediti deteriorati lordi:variazioni trimestrali

II trim. I trim.IV trim.

2014

III trim.I trim.III trim.

2015

II trim.

65

Al 30 settembre i crediti deteriorati netti ammontavano a 9,9 miliardi, in aumento rispetto a tutti i periodi di raffronto: +220,1 milioni nei tre mesi (+2,3%), +363,4 milioni da dicembre (+3,8%), +423,1 milioni rispetto a settembre (+4,5%). In termini di forme tecniche, la tabella “Composizione dei crediti verso clientela” mostra come la crescita dei crediti deteriorati netti continui ad essere concentrata prevalentemente nella voce “Mutui ipotecari ed altri finanziamenti a m/l termine”, caratterizzata peraltro dalla presenza di garanzie reali che rendono fisiologico un più contenuto livello di copertura. Il grado di copertura complessivo si è attestato al 27,69% dal 27,82% di un anno prima (27,13% a dicembre; 27,80% a giugno), in ragione dell’elevato peso delle posizioni garantite in via reale – rettificate in misura inferiore anche in virtù di LTV (Loan To Value) cautelativi che caratterizzano i finanziamenti erogati dal Gruppo – nonché delle operazioni di cessione delle sofferenze perfezionate dal Gruppo nel corso dei dodici mesi che hanno interessato una serie di posizioni caratterizzate da elevati livelli di svalutazione. Per quanto attiene ai crediti in bonis, a fine settembre la copertura si presentava pari allo 0,56%, stabile su base annua, ma in lieve riduzione rispetto allo 0,63% di dicembre (0,58% a giugno). LE SOFFERENZE Le sofferenze lorde sono salite nei nove mesi da 6,6 a 6,9 miliardi con un incremento di 368,4 milioni (+5,6%), dei quali solo 91 milioni riferibili al terzo trimestre (+1,3%). Su base annua l’evoluzione è stata invece di 344,3 milioni (+5,2%). Come si può notare dalla tabella delle variazioni trimestrali, quest’ultimo trend incorpora una marginale riduzione nell’ultimo periodo del 2014 che aveva peraltro beneficiato della cessione di posizioni di importo significativo. Si ricorda infatti che nei dodici mesi sono state realizzate cessioni di sofferenze, prevalentemente chirografarie, per circa 363,6 milioni, dei quali: 232,6 milioni nel quarto trimestre 2014, rettificati mediamente all’80% e riferibili ad UBI Banca

(portafogli ex B@nca 24-7 ed ex Centrobanca) ed alle Banche Rete; 131 milioni nei primi nove mesi del 2015, rettificati mediamente al 66% e riferibili alla Capogruppo, alle

Banche Rete e ad UBI Leasing (30,5 milioni nel terzo trimestre). La crescita annua dello stock lordo è risultata pressoché generalizzata, interessando in misura differenziata le Banche Rete, UBI Leasing ed UBI Banca. Le sofferenze nette sono passate da 4 miliardi a 4,2 miliardi con un incremento di 219,3 milioni (+5,4%) nei nove mesi, dei quali +57 milioni imputabili al terzo trimestre. Rispetto a settembre 2014 l’aumento è stato di 333,5 milioni (+8,5%). Le sofferenze nette assistite da garanzie reali sono ulteriormente salite a 2,9 miliardi (+0,1 miliardi nel confronto con giugno; +0,2 miliardi rispetto a dicembre; +0,3 miliardi su base annua), con un’incidenza che in parallelo si è portata al 69,2% (68,1% a giugno; 67,5% a dicembre e settembre 2014), avendo beneficiato anche delle suddette cessioni di crediti, prevalentemente chirografari, effettuate da inizio anno. L’analisi dei flussi riferita ai nove mesi evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2014: - una complessiva riduzione dei nuovi ingressi (-23%), ascrivibile principalmente ai trasferimenti

da altre categorie di esposizioni deteriorate, soprattutto inadempienze probabili, ma anche agli ingressi da bonis;

- un sostanziale azzeramento delle uscite verso bonis; - una riduzione delle cancellazioni (-10%); - un incremento dei realizzi per cessioni, quadruplicati, principalmente riferibile al secondo

trimestre e un parallelo, seppur più contenuto, aumento degli incassi (+7,9%). Il rapporto sofferenze/impieghi è aumentato nei dodici mesi dal 7,39% al 7,86% in termini lordi e dal 4,60% al 5,06% in termini netti, risentendo in parte anche dell’andamento del portafoglio complessivo dei crediti verso la clientela.

66

Crediti verso clientela al 30 settembre 2015

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (15,51%) 13.651.293 3.779.771 (11,78%) 9.871.522 27,69%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (3,11%) 2.733.935 415.814 (2,77%) 2.318.121 15,21% - Sofferenze (7,86%) 6.920.060 2.675.698 (5,06%) 4.244.362 38,67%

- Inadempienze probabili (7,19%) 6.324.084 1.083.433 (6,26%) 5.240.651 17,13% - ex Incagli (6,13%) 5.394.191 919.662 (5,34%) 4.474.529 17,05%

- ex crediti ristrutturati (1,06%) 929.893 163.771 (0,92%) 766.122 17,61%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,46%) 407.149 20.640 (0,46%) 386.509 5,07%

Crediti in bonis (84,49%) 74.376.152 413.533 (88,22%) 73.962.619 0,56%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,57%) 2.263.125 33.962 (2,65%) 2.229.163 1,50%

Totale 88.027.445 4.193.304 83.834.141 4,76% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (5,68%) 4.997.060 449.776 (5,42%) 4.547.284 9,00%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela al 30 giugno 2015

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (14,94%) 13.367.852 3.716.473 (11,31%) 9.651.379 27,80%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,77%) 2.482.813 378.584 (2,47%) 2.104.229 15,25% - Sofferenze (7,63%) 6.829.138 2.641.811 (4,91%) 4.187.327 38,68%

- Inadempienze probabili (6,88%) 6.149.663 1.053.687 (5,97%) 5.095.976 17,13% - ex Incagli (5,84%) 5.222.860 874.203 (5,10%) 4.348.657 16,74%

- ex crediti ristrutturati (1,04%) 926.803 179.484 (0,87%) 747.319 19,37%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,43%) 389.051 20.975 (0,43%) 368.076 5,39%

Crediti in bonis (85,06%) 76.127.031 438.384 (88,69%) 75.688.647 0,58%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,62%) 2.342.201 35.264 (2,70%) 2.306.937 1,51%

Totale 89.494.883 4.154.857 85.340.026 4,64% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (5,39%) 4.825.014 413.848 (5,17%) 4.411.166 8,58%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela al 31 dicembre 2014

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (14,55%) 13.048.862 3.540.757 (11,10%) 9.508.105 27,13%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,14%) 1.922.814 269.707 (1,93%) 1.653.107 14,03% - Sofferenze (7,31%) 6.551.628 2.526.549 (4,70%) 4.025.079 38,56%

- Inadempienze probabili (6,63%) 5.943.600 989.889 (5,78%) 4.953.711 16,65% - ex Incagli (5,65%) 5.063.592 826.960 (4,95%) 4.236.632 16,33%

- ex crediti ristrutturati (0,98%) 880.008 162.929 (0,83%) 717.079 18,51%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,61%) 553.634 24.319 (0,62%) 529.315 4,39%

Crediti in bonis (85,45%) 76.617.912 481.794 (88,90%) 76.136.118 0,63%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,71%) 2.428.813 35.722 (2,79%) 2.393.091 1,47%

Totale 89.666.774 4.022.551 85.644.223 4,49% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (4,85%) 4.351.627 305.429 (4,72%) 4.046.198 7,02%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela al 30 settembre 2014

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (14,70%) 13.089.297 3.640.887 (11,12%) 9.448.410 27,82%

- Sofferenze (7,39%) 6.575.785 2.664.906 (4,60%) 3.910.879 40,53%

- Inadempienze probabili (6,55%) 5.836.418 945.558 (5,76%) 4.890.860 16,20% - ex Incagli (5,57%) 4.961.348 799.157 (4,90%) 4.162.191 16,11%

- ex crediti ristrutturati (0,98%) 875.070 146.401 (0,86%) 728.669 16,73%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,76%) 677.094 30.423 (0,76%) 646.671 4,49%

Crediti in bonis (85,30%) 75.926.290 427.883 (88,88%) 75.498.407 0,56%

Totale 89.015.587 4.068.770 84.946.817 4,57%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

(*) Il grado di copertura è calcolato come rapporto fra rettifiche di valore ed esposizione lorda. Per le sofferenze, le rettifiche e le esposizioni lorde sono al netto degli stralci delle posizioni oggetto di procedura concorsuale.

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Alla fine dei primi nove mesi l’incidenza dello stock di sofferenze nette prive di alcun tipo di copertura reale o personale si attestava all’11,07%, in calo rispetto a tutti i periodi di raffronto (11,37% a giugno; 11,52% a dicembre; 12,48% a settembre 2014). Il grado di copertura pari al 38,67% risulta in flessione su base annuale (40,53% a settembre 2014) in ragione delle già citate cessioni di sofferenze prevalentemente chirografarie, stante il loro più elevato grado di copertura. Il dato, in linea con quello di giugno, appare in aumento nel confronto con dicembre (38,56%), anche per effetto dell’ingresso di alcune posizioni assistite da un elevato livello di rettifica avvenuto nella prima metà dell’anno. Considerando anche le pratiche spesate a conto economico relative a procedure concorsuali ancora aperte, il grado di copertura si attesta in realtà al 52,96% (53,03% a giugno; 53,36% a dicembre; 54,99% a settembre 2014). Con riferimento invece alle sofferenze non assistite da garanzie reali, considerate al lordo dei suddetti write off, a fine settembre il loro grado di copertura si presenta pari al 68,64% (68,26% a giugno; 69,40% a dicembre; 71,32% a settembre 2014). LE INADEMPIENZE PROBABILI Le inadempienze probabili lorde (che includono le posizioni precedentemente classificate come incagli e crediti ristrutturati) si sono attestate a 6,3 miliardi mostrando un incremento sia nei nove mesi (+380,5 milioni; +6,4%), sia in ragione d’anno (+487,7 milioni; +8,4%). All’interno dell’aggregato le variazioni più significative hanno interessato UBI Factor, UBI Leasing e le Banche Rete, mentre si sono ridotti gli stock di Prestitalia e di UBI Banca (portafogli ex Centrobanca ed ex B@nca 24-7). Rispetto a giugno l’aumento è stato pari a 174,4 milioni (+2,8%), circa un terzo dei quali di pertinenza di UBI Factor, relativamente ad una esposizione verso il settore della sanità. L’analisi dei flussi relativa ai primi nove mesi evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2014: - un aumento del 10,1% degli ingressi complessivi che riflette un incremento dei passaggi da

bonis – anche in relazione all’ingresso di alcune posizioni rilevanti – solo in parte compensato dalla riduzione dei trasferimenti da esposizioni scadute/sconfinate;

- una riduzione delle uscite verso bonis (-42,3%); - un aumento delle cancellazioni e una riduzione degli incassi (-10,4%); - una significativa flessione dei trasferimenti ad altre categorie deteriorate, principalmente a

sofferenze (-19,3%). Le inadempienze probabili nette, pari a 5,2 miliardi, risultano conseguentemente in aumento sia rispetto a dicembre (+286,9 milioni; +5,8%), sia nel raffronto con settembre 2014 (+349,8 milioni, +7,2%). Nel terzo trimestre l’incremento è stato pari a 144,7 milioni (+2,8%). Le inadempienze probabili nette assistite da garanzie reali, limitatamente alla componente “ex incagli”, sono salite a 3,2 miliardi (+0,1 miliardi rispetto a giugno; +0,3 miliardi sia nei nove che nei dodici mesi), giungendo a rappresentare il 71,5% dello stock relativo (71,3% a giugno; 69% a dicembre; 69,5% a settembre 2014). L’incremento rispetto a dicembre riflette principalmente la riclassificazione della posizione Sorgenia dopo la stipula dell’accordo di ristrutturazione. Il grado di copertura è gradualmente cresciuto in ragione d’anno dal 16,20% al 17,13% (16,65% a dicembre), riflettendo un più che proporzionale aumento delle rettifiche tra ottobre 2014 e giugno 2015, anche in relazione al progressivo aumento delle svalutazioni sullo stock della componente ex incagli non assistita da garanzie reali. LE ESPOSIZIONI SCADUTE/SCONFINATE Le esposizioni scadute/sconfinate lorde si sono progressivamente ridotte nei dodici mesi da 0,7 miliardi a 0,4 miliardi con una variazione di -269,9 milioni (-39,9%), per circa la metà riferibili all’ultimo periodo del 2014 (+18 milioni nel trimestre). La dinamica riflette una flessione pressoché generalizzata per tutte le realtà del Gruppo ad eccezione di UBI Factor che nel terzo trimestre ha risentito della rilevazione di due posizioni significative legate al settore sanitario.

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Segnali di una progressiva normalizzazione sembrano emergere pure dall’analisi dei flussi riferita ai primi nove mesi del 2015 che evidenzia, rispetto all’analogo periodo del 2014: - una flessione di 383,2 milioni (-33,2%) dei nuovi ingressi da bonis che conferma la tendenza di

fondo in atto dall’inizio del 2013; - una parallela e fisiologica riduzione dei trasferimenti ad altre categorie di crediti deteriorati

prevalentemente ad inadempienze probabili (-307,4 milioni; -32,8%); - una diminuzione delle uscite verso bonis (-94,1 milioni; -28%) da correlarsi alla progressiva

riduzione dei volumi in entrata. Il grado di copertura si è portato nei dodici mesi dal 4,49% al 5,07% (4,39% a dicembre) in coerenza con la policy creditizia del Gruppo. Il calo che si evidenzia con riferimento al 5,39% di giugno è riconducibile principalmente all’ingresso nel trimestre delle suddette posizioni di UBI Factor caratterizzate da un più basso livello di copertura. Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nei primi nove mesi del 2015

Inadempienze

Importi in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2015 6.551.628 5.943.600 553.634 13.048.862

Variazioni in aumento 1.057.163 1.837.173 784.926 3.679.262

ingressi da esposizioni in bonis 87.464 1.043.298 772.068 1.902.830

trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 919.711 575.414 870 1.495.995

altre variazioni in aumento 49.988 218.461 11.988 280.437

Variazioni in diminuzione -688.731 -1.456.689 -931.411 -3.076.831

uscite verso esposizioni in bonis -1.327 -161.239 -241.993 -404.559

cancellazioni -373.326 -28.694 -15 -402.035

incassi -249.707 -392.619 -49.779 -692.105

realizzi per cessioni -49.985 - - -49.985

trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -7.954 -858.258 -629.783 -1.495.995

altre variazioni in diminuzione -6.432 -15.879 -9.841 -32.152

Esposizione lorda finale al 30 settembre 2015 6.920.060 6.324.084 407.149 13.651.293

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo semestre 2015

Inadempienze

Importi in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2015 6.551.628 5.943.600 553.634 13.048.862

Variazioni in aumento 741.940 1.232.918 542.718 2.517.576

ingressi da esposizioni in bonis 63.846 677.063 534.098 1.275.007

trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 643.810 399.006 756 1.043.572

altre variazioni in aumento 34.284 156.849 7.864 198.997

Variazioni in diminuzione -464.430 -1.026.855 -707.301 -2.198.586

uscite verso esposizioni in bonis -1.088 -137.841 -221.052 -359.981

cancellazioni -244.784 -21.351 -15 -266.150

incassi -172.129 -264.095 -36.449 -472.673

realizzi per cessioni -36.785 - - -36.785

trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -7.261 -595.933 -440.378 -1.043.572

altre variazioni in diminuzione -2.383 -7.635 -9.407 -19.425

Esposizione lorda finale al 30 giugno 2015 6.829.138 6.149.663 389.051 13.367.852

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nei primi nove mesi del 2014

Inadempienze

Importi in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2014 5.885.049 5.954.592 834.224 12.673.865

Variazioni in aumento 1.385.288 1.686.683 1.183.794 4.255.765

ingressi da esposizioni in bonis 115.815 652.331 1.155.316 1.923.462

trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 1.191.047 817.406 5.303 2.013.756

altre variazioni in aumento 78.426 216.946 23.175 318.547

Variazioni in diminuzione -694.552 -1.804.857 -1.340.924 -3.840.333

uscite verso esposizioni in bonis -11.863 -279.211 -336.114 -627.188

cancellazioni -414.916 -8.477 -43 -423.436

incassi -231.512 -438.107 -63.945 -733.564

realizzi per cessioni -12.904 -729 - -13.633

trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -12.742 -1.063.850 -937.164 -2.013.756

altre variazioni in diminuzione -10.615 -14.483 -3.658 -28.756

Esposizione lorda finale al 30 settembre 2014 6.575.785 5.836.418 677.094 13.089.297

Sofferenze Esposizioni scadute Totale

Sofferenze Esposizioni scadute Totale

Sofferenze Esposizioni scadute Totale

69

L’attività sul mercato interbancario e la situazione di liquidità

La posizione interbancaria netta del Gruppo UBI Banca, al 30 settembre 2015, si presentava debitoria per 7,2 miliardi, in leggero peggioramento rispetto ai -5,9 miliardi di fine semestre. Il saldo negativo, che si è confermato tale nei dodici mesi precedenti, risulta strettamente correlato all’indebitamento nei confronti della Banca Centrale per le operazioni di rifinanziamento (complessivamente 8,1 miliardi di TLTRO): escludendo tutti i rapporti con Banche Centrali, la posizione interbancaria netta si delinea positiva per 0,3 miliardi, dai -51 milioni del 30 giugno 2015 (anche in relazione alla dinamica dei volumi di impiego). Il Gruppo continua peraltro a mantenere un posizionamento positivo di tutta tranquillità in termini di riserve di liquidità, comprovato anche dagli indicatori specifici previsti da Basilea 3, a breve termine (Liquidity Coverage Ratio) e strutturale (Net Stable Funding Ratio), entrambi superiori al 100%1. Va peraltro precisato che gli indicatori risulterebbero superiori ad 1 anche in presenza di una struttura di funding ordinaria non basata sul supporto del TLTRO. Posizione interbancaria netta

Importi in migliaia di euro

Crediti verso banche 3.632.477 3.191.584 3.331.195 3.340.415 3.329.046

di cui Crediti verso Banche Centrali 580.810 295.626 312.770 584.353 602.076

Debiti verso banche 10.871.905 9.049.928 12.360.302 13.292.723 15.588.229

di cui Debiti verso Banche Centrali 8.104.588 6.103.196 9.101.548 10.305.964 12.184.683

Posizione interbancaria netta -7.239.428 -5.858.344 -9.029.107 -9.952.308 -12.259.183

Crediti escluse Banche Centrali 3.051.667 2.895.958 3.018.425 2.756.062 2.726.970

Debiti escluse Banche Centrali 2.767.317 2.946.732 3.258.754 2.986.759 3.403.546

Posizione interbancaria escluse Banche Centrali 284.350 -50.774 -240.329 -230.697 -676.576

30.9.2015 30.9.201430.6.2015 31.3.2015 31.12.2014

Nel trimestre, l’operatività sul mercato interbancario ha evidenziato le seguenti dinamiche. Crediti verso banche: composizione

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Crediti verso Banche Centrali 580.810 16,0% 295.626 9,3% 285.184 96,5% 584.353 17,5% -3.543 -0,6% 602.076 18,1%

Riserva obbligatoria 578.660 15,9% 293.469 9,2% 285.191 97,2% 582.171 17,4% -3.511 -0,6% 599.892 18,0%

Altri 2.150 0,1% 2.157 0,1% -7 -0,3% 2.182 0,1% -32 -1,5% 2.184 0,1%

Crediti verso banche 3.051.667 84,0% 2.895.958 90,7% 155.709 5,4% 2.756.062 82,5% 295.605 10,7% 2.726.970 81,9%

Conti correnti e depositi liberi 1.709.571 47,0% 1.641.782 51,4% 67.789 4,1% 1.853.551 55,5% -143.980 -7,8% 1.869.420 56,2%

Depositi vincolati 27.735 0,8% 21.062 0,7% 6.673 31,7% 24.572 0,7% 3.163 12,9% 33.953 1,0%

Altri finanziamenti: 1.314.361 36,2% 1.233.114 38,6% 81.247 6,6% 877.939 26,3% 436.422 49,7% 823.597 24,7%

- pronti contro termine - - - - - - 4 0,0% -4 -100,0% 65 0,0%

- altri 1.314.361 36,2% 1.233.114 38,6% 81.247 6,6% 877.935 26,3% 436.426 49,7% 823.532 24,7%

Titoli di debito - - - - - - - - - - - -

Totale 3.632.477 100,0% 3.191.584 100,0% 440.893 13,8% 3.340.415 100,0% 292.062 8,7% 3.329.046 100,0%

Variazioni A/C30.9.2015A

Incid.%

31.12.2014C

Incid.%

30.6.2015B

Incid.%

Variazioni A/B 30.9.2014D

Incid.%

I crediti verso banche, 3,6 miliardi, nei tre mesi hanno mostrato un incremento di 0,4 miliardi, da ricondurre:

per +285 milioni alle accresciute disponibilità verso Banche Centrali con riferimento al conto accentrato per la Riserva Obbligatoria.

1 L’Accordo raggiunto dal Comitato di Basilea il 6 gennaio 2013 ha stabilito l’introduzione dell’indicatore LCR dal 1° gennaio 2015 con

un livello minimo richiesto inizialmente pari al 60%.

70

In realtà, le variazioni del dato puntuale sono fisiologiche e dipendenti dalle strategie di gestione del saldo, tenuto conto dei vincoli relativi alla giacenza media da rispettare nel periodo di riferimento. Il Gruppo mantiene di norma una giacenza media in linea con quella dovuta;

per +156 milioni agli impieghi verso altre banche, portatisi a 3 miliardi. All’interno dell’aggregato, tutte le voci si presentano in moderata crescita: +75 milioni i conti correnti e i depositi vincolati (nell’ambito dell’ordinaria operatività sul mercato interbancario) e +81 milioni gli altri finanziamenti, saliti a 1,3 miliardi.

Debiti verso banche: composizione

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Debiti verso Banche Centrali 8.104.588 74,5% 6.103.196 67,4% 2.001.392 32,8% 10.305.964 77,5% -2.201.376 -21,4% 12.184.683 78,2%

Debiti verso banche 2.767.317 25,5% 2.946.732 32,6% -179.415 -6,1% 2.986.759 22,5% -219.442 -7,3% 3.403.546 21,8%

Conti correnti e depositi liberi 1.128.934 10,4% 1.199.566 13,3% -70.632 -5,9% 1.059.939 8,0% 68.995 6,5% 1.206.707 7,7%

Depositi vincolati 110.644 1,0% 184.580 2,0% -73.936 -40,1% 46.590 0,3% 64.054 137,5% 88.013 0,6%

Finanziamenti: 1.482.520 13,7% 1.500.726 16,6% -18.206 -1,2% 1.830.471 13,8% -347.951 -19,0% 1.917.312 12,3%

- pronti contro termine passivi 128.056 1,2% 131.203 1,4% -3.147 -2,4% 384.897 2,9% -256.841 -66,7% 425.482 2,7%

- altri 1.354.464 12,5% 1.369.523 15,2% -15.059 -1,1% 1.445.574 10,9% -91.110 -6,3% 1.491.830 9,6%

Altri debiti 45.219 0,4% 61.860 0,7% -16.641 -26,9% 49.759 0,4% -4.540 -9,1% 191.514 1,2%

Totale 10.871.905 100,0% 9.049.928 100,0% 1.821.977 20,1% 13.292.723 100,0% -2.420.818 -18,2% 15.588.229 100,0%

30.9.2015A

Incid.%

Variazioni A/C31.12.2014C

30.9.2014D

Incid.%

Incid.%

30.6.2015B

Incid.%

Variazioni A/B

La raccolta interbancaria, 10,9 miliardi a fine settembre, concentrati per 8,1 miliardi2 nei confronti della BCE, risultava in crescita di 1,8 miliardi rispetto a giugno 2015, principalmente in seguito alla partecipazione del Gruppo alla nuova asta TLTRO (+2 miliardi) della Banca Centrale del settembre 20153. Escludendo tale approvvigionamento, i debiti verso banche ammontavano a 2,8 miliardi, in leggera flessione (-179 milioni) nel trimestre, per effetto di analoghe diminuzioni nelle voci di dettaglio: -144 milioni i conti correnti e i depositi vincolati, in sede di ordinaria operatività sul mercato; -18 milioni i finanziamenti, al cui interno si trovano i “Finanziamenti - altri”, che hanno registrato la contabilizzazione degli ammortamenti dei prestiti BEI. La voce include infatti le operazioni di provvista a medio/lungo termine con la Banca Europea per gli Investimenti, volte al sostegno delle PMI, che al 30 settembre totalizzavano 1,35 miliardi; a tali finanziamenti accedono direttamente, oltre alla Capogruppo, compresa la ex Centrobanca, per un totale di 616 milioni, anche le Banche Rete. Infine, gli altri debiti (-17 milioni) sono costituiti in gran parte dai fondi afferenti al rapporto di regolamento delle carte di credito con l’Istituto Centrale Banche Popolari, stabili a 30 milioni a fine settembre.

* * * Al 30 settembre 2015, il portafoglio di attività stanziabili presso la Banca Centrale totalizzava, al netto degli haircut applicati, 21 miliardi (costituito per 13,1 miliardi dal Pool BCE e per 7,9 miliardi da titoli di Stato extra Pool), rispetto ai 18,1 miliardi registrati a fine giugno. La variazione trimestrale, +2,9 miliardi, è riconducibile: - ai titoli di Stato per +1,9 miliardi; l’aumento ha interessato per 1,2 miliardi il Pool a

garanzia dei finanziamenti BCE, con nuovi inserimenti per nominali 1 miliardo, e per 0,7 miliardi gli stanziabili non inseriti nel Pool;

2 Il dato contabile è comprensivo del rateo interessi. 3 Con riferimento alle operazioni di rifinanziamento non convenzionale con BCE, si riassume la situazione:

- il 17 dicembre 2014, il Gruppo aveva partecipato alla seconda asta (non avendo partecipato alla prima operazione del settembre 2014) per l’assegnazione dei finanziamenti TLTRO, operazioni mirate di rifinanziamento destinate all’espansione del credito a imprese e famiglie, aggiudicandosi un importo di 3,2 miliardi (i fondi, quadriennali, hanno scadenza 26 settembre 2018);

- il 29 gennaio 2015, alla scadenza naturale della prima LTRO, UBI Banca aveva rimborsato gli ultimi 2 miliardi del finanziamento acceso il 21 dicembre 2011 per 6 miliardi e già restituito per 4 miliardi (1 miliardo l’8 ottobre e 3 miliardi il 12 novembre 2014);

- il 26 febbraio 2015, alla scadenza naturale della seconda LTRO, UBI Banca aveva restituito gli ultimi 5 miliardi in essere (dopo un primo parziale rimborso per 1 miliardo avvenuto il 17 dicembre 2014) del secondo finanziamento triennale che il Gruppo si era aggiudicato in data 29 febbraio 2012;

- il 25 marzo 2015 UBI Banca ha preso parte alla terza asta TLTRO, aggiudicandosi 2,9 miliardi (i fondi hanno scadenza 26 settembre 2018). Alla quarta asta di giugno 2015 il Gruppo non ha partecipato;

- il 24 settembre 2015 UBI Banca ha partecipato alla quinta asta TLTRO, aggiudicandosi 2 miliardi (fondi con scadenza 26 settembre 2018).

71

- ai Covered Bond self-retained per +0,5 miliardi, in seguito all’emissione (la quarta a valere sul Secondo Programma) di 650 milioni nominali avvenuta nel mese di luglio;

- alle cartolarizzazioni per -0,3 miliardi, per i fisiologici ammortamenti del periodo; - ai crediti ABACO, in crescita di 0,8 miliardi. Attività stanziabili

Importi in miliardi di euro

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

valorenominale

valore stanziabile

(netto haircut)

Titoli di proprietà (AFS, HTM e L&R) (*) 11,34 12,74 10,05 10,81 13,87 15,90 14,43 15,87 17,72 18,85

Covered Bond (emissioni "self-retained" ) 3,83 3,10 3,18 2,63 4,36 3,67 4,36 3,64 3,84 3,18

Cartolarizzazione mutui residenziali della ex B@nca 24-7 0,97 0,78 1,01 0,82 1,04 0,85 1,07 0,88 1,11 0,92

Cartolarizzazione attivi di UBI Leasing 0,55 0,47 0,64 0,55 0,74 0,63 0,84 0,72 0,94 0,80

Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI del Banco di Brescia 0,28 0,23 0,31 0,27 0,35 0,30 0,39 0,29 0,44 0,37

Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare di Bergamo 0,20 0,17 0,27 0,23 0,35 0,30 0,43 0,37 0,52 0,44

Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare Commercio e Industria 0,19 0,16 0,22 0,19 0,26 0,22 0,29 0,25 0,34 0,29

Cartolarizzazione finanziamenti in bonis a PMI della Banca Popolare di Ancona 0,39 0,33 0,44 0,37 0,49 0,42 0,54 0,46 0,60 0,51

Crediti eligibili derivanti dall'adesione ad ABACO (**) 5,73 3,08 4,56 2,27 4,09 2,01 3,79 1,70 3,62 1,68

Totale 23,48 21,06 20,68 18,14 25,55 24,30 26,14 24,18 29,13 27,04

30.9.2015 30.6.2015 31.3.2014 31.12.2014 30.9.2014

(*) Sono qui inclusi titoli di Stato disponibili potenzialmente rifinanziabili con Cassa di Compensazione e Garanzia per i seguenti importi: 30 settembre 2015: 12,4 miliardi (netto haircut), dei quali 4,5 miliardi conferiti al Pool e 7,9 miliardi disponibili extra Pool; 30 giugno 2015: 10,5 miliardi (netto haircut), dei quali 3,3 miliardi conferiti al Pool e 7,2 miliardi disponibili extra Pool; 31 marzo 2015: 15,2 miliardi (netto haircut), dei quali 4,1 miliardi conferiti al Pool e 11,1 miliardi disponibili extra Pool; 31 dicembre 2014: 13,8 miliardi (netto haircut), dei quali 4,2 miliardi conferiti al Pool e 9,6 miliardi disponibili extra Pool; 30 settembre 2014: 14,7 miliardi (netto haircut), dei quali 2,7 miliardi conferiti al Pool e 12 miliardi disponibili extra Pool.

(**) ABACO (attivi bancari collateralizzati) è la procedura predisposta da Banca d’Italia per la gestione dei prestiti stanziabili. Per essere stanziabile un credito deve presentare specifici requisiti di idoneità indicati dalla normativa di Banca d’Italia e riferiti alla tipologia del debitore (settore pubblico, società non finanziarie, istituzioni internazionali e sovranazionali), al merito creditizio [valutato tramite rating esterni, rating tool di provider abilitati e rating interni (per le banche autorizzate da Banca d’Italia all’utilizzo dei modelli interni)], all’importo minimo (0,03 milioni di euro per i prestiti domestici) e alla forma tecnica.

Riserva di liquidità disponibile

Dati gestionali in milioni di euro - valori netto haircut

30.9.2015A

Incid.%

30.6.2015B

Incid.%

31.12.2014C

Incid.%

Pool BCE 13.117 50,4% 10.937 40,8% 2.180 19,9% 14.610 50,3% -1.493 -10,2%

di cui titoli di Stato (A) 4.480 17,2% 3.294 12,3% 1.186 36,0% 5.937 20,5% -1.457 -24,5%

Titoli stanziabili non inclusi nel Pool BCE 7.943 30,5% 7.203 26,8% 740 10,3% 9.555 32,9% -1.612 -16,9%

di cui titoli di Stato (B) 7.943 30,5% 7.203 26,8% 740 10,3% 9.552 32,9% -1.609 -16,8%

Totale attività stanziabili 21.060 81,0% 18.140 67,6% 2.920 16,1% 24.165 83,3% -3.105 -12,8%

Titoli di Stato rifinanziati con CCG (C) 4.949 19,0% 8.689 32,4% -3.740 -43,0% 4.861 16,7% 88 1,8%

Totale attività stanziabili 26.009 26.829 -820 -3,1% 29.026 -3.017 -10,4% di cui titoli di Stato (A+B+C) 17.372 66,8% 19.186 71,5% -1.814 -9,5% 20.350 70,1% -2.978 -14,6%

Aste BCE (quota impegnata) -8.105 -31,2% -6.103 -22,7% 2.002 32,8% -10.405 -35,8% -2.300 -22,1%

Titoli di Stato rifinanziati con CCG -4.949 -19,0% -8.689 -32,4% -3.740 -43,0% -4.861 -16,7% 88 1,8%

Riserva di liquidità disponibile (eligible ai fini dell'indicatore LCR) 12.955 49,8% 12.037 44,9% 918 7,6% 13.760 47,4% -805 -5,9%

di cui titoli di Stato liberi 12.423 47,8% 10.497 39,1% 1.926 18,3% 13.757 47,4% -1.334 -9,7%

Variazioni A/Cin valore in %

Variazioni A/Bin valore in %

Se al portafoglio di attivi stanziabili si aggiungono i titoli oggetto delle operazioni di rifinanziamento con la Cassa di Compensazione e Garanzia – CCG, scesi nel trimestre da 8,7 a circa 5 miliardi, il totale delle attività stanziabili di pertinenza del Gruppo si attesta a 26 miliardi (26,8 miliardi al 30 giugno 2015). Stante la quota impegnata per 8,1 miliardi, la riserva di liquidità disponibile al 30 settembre 2015 si presentava prossima ai 13 miliardi, di cui 12,4 miliardi rappresentati da titoli di Stato italiani disponibili ai fini dell’indicatore LCR Basilea 3.

72

L’attività finanziaria

Al 30 settembre 2015 le attività finanziarie del Gruppo totalizzavano 19,6 miliardi (19,1 miliardi al netto delle passività finanziarie, rappresentate da derivati finanziari), in riduzione rispetto a tutti i periodi di raffronto. L’aggregato resta per la quasi totalità (92,8%) formato da titoli di Stato italiani. A livello di portafogli, anche nel terzo trimestre è proseguita la progressiva contrazione, in atto dall’inizio dell’esercizio, delle attività finanziarie AFS che comunque si confermano la categoria prevalente (77,9% del totale), accompagnata da una significativa diminuzione (concentrata nel terzo trimestre) del portafoglio di negoziazione. Sono invece rimasti stabili gli investimenti classificati nelle rimanenti categorie.

Attività/passività finanziarie

Importi in migliaia di euro

Valore di bilancio

(A)

Incid. %

Valore di bilancio

(B)

Incid. %

in valore in %Valore di bilancio

(C)

Incid. %

in valore in %Valore di bilancio

(D)

Incid. %

in valore in %

Att. fin. detenute per la negoziazione 653.418 3,3% 1.338.170 6,1% -684.752 -51,2% 1.420.506 6,0% -767.088 -54,0% 1.014.902 4,5% -361.484 -35,6%

di cui: contratti derivati finanziari 544.925 2,8% 512.176 2,3% 32.749 6,4% 618.454 2,6% -73.529 -11,9% 608.018 2,7% -63.093 -10,4%

Att. fin. valutate al fair value 195.490 1,0% 197.223 0,9% -1.733 -0,9% 193.167 0,8% 2.323 1,2% 193.637 0,9% 1.853 1,0%

Att. fin. disponibili per la vendita 15.259.697 77,9% 16.799.280 76,8% -1.539.583 -9,2% 18.554.956 78,1% -3.295.259 -17,8% 18.331.820 81,0% -3.072.123 -16,8%

Att. fin. detenute sino alla scadenza 3.486.873 17,8% 3.535.692 16,2% -48.819 -1,4% 3.576.951 15,1% -90.078 -2,5% 3.076.556 13,6% 410.317 13,3%

Attività finanziarie (a) 19.595.478 100,0% 21.870.365 100,0% -2.274.887 -10,4% 23.745.580 100,0% -4.150.102 -17,5% 22.616.915 100,0% -3.021.437 -13,4%

di cui:

- titoli di debito 18.542.692 94,6% 20.851.133 95,3% -2.308.441 -11,1% 22.619.761 95,3% -4.077.069 -18,0% 21.565.258 95,4% -3.022.566 -14,0%

- di cui: titoli di Stato italiani 18.176.438 92,8% 20.472.426 93,6% -2.295.988 -11,2% 21.904.867 92,2% -3.728.429 -17,0% 20.659.334 91,3% -2.482.896 -12,0%

- titoli di capitale 331.873 1,7% 326.956 1,5% 4.917 1,5% 255.809 1,1% 76.064 29,7% 264.349 1,2% 67.524 25,5%

- quote O.I.C.R. 175.988 0,9% 180.100 0,8% -4.112 -2,3% 251.556 1,1% -75.568 -30,0% 179.290 0,8% -3.302 -1,8%

Passività finanziarie di negoziazione (b) 526.212 100,0% 647.508 100,0% -121.296 -18,7% 617.762 100,0% -91.550 -14,8% 586.243 100,0% -60.031 -10,2%

di cui: contratti derivati finanziari 526.212 100,0% 528.362 81,6% -2.150 -0,4% 617.762 100,0% -91.550 -14,8% 586.243 100,0% -60.031 -10,2%

Attività finanziarie nette (a-b) 19.069.266 21.222.857 -2.153.591 -10,1% 23.127.818 -4.058.552 -17,5% 22.030.672 -2.961.406 -13,4%

Variazioni (A) / (B) Variazioni (A) / (D)30.9.2015 30.6.2015 Variazioni (A) / (C)31.12.2014 30.9.2014

Il portafoglio costituito da “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (653.418 migliaia di euro) risulta inferiore al medesimo portafoglio detenuto dalla Capogruppo (760.790 migliaia) per la presenza dei contratti derivati finanziari stipulati da UBI Banca con le Banche Rete/Società del Gruppo. Tali strumenti, oltre ad essere oggetto di elisioni infragruppo, sono allocati dalla Capogruppo nella negoziazione poiché i relativi asset coperti si trovano nei bilanci delle Banche Rete/Società del Gruppo. In sede di consolidamento, i medesimi strumenti, stipulati a copertura degli asset sottostanti, vengono iscritti contabilmente fra i derivati di copertura. I derivati finanziari compresi fra le attività di negoziazione della Capogruppo ammontavano a settembre 2015 a 653.234 migliaia di euro, mentre a livello di Gruppo ne erano presenti 544.925 migliaia.

Dalle evidenze gestionali1 riferite al 30 settembre 2015, si rileva che: - in termini di tipologie di strumenti finanziari, il portafoglio titoli del Gruppo risultava composto

per il 97,1% (95,8% a fine 2014) da titoli governativi, per l’1,9% (3,1%) da titoli corporate (di cui il 59% emessi da primarie istituzioni bancarie e finanziarie italiane e internazionali; il 72% di tali investimenti corporate presentava inoltre un livello di rating pari a “investment grade”), per lo 0,7% (0,5%) da hedge fund e per il restante 0,3% (0,6%) da fondi e azioni;

- dal punto di vista del profilo finanziario, i titoli a tasso variabile rappresentavano il 65,2% (59,1%) del portafoglio2, i titoli a tasso fisso il 31,6% (36,9%), essendo la parte rimanente composta da titoli strutturati, presenti principalmente nel portafoglio AFS, da azioni, fondi e titoli convertibili;

- per quanto riguarda la divisa di riferimento, il 99,6% (99,7%) dei titoli era espresso in euro e lo 0,2% (invariato) in dollari con cambio coperto, mentre in termini di distribuzione territoriale il 99,9% (invariato) degli investimenti (esclusi gli hedge fund) era emesso da Paesi dell’Area euro;

- l’analisi per rating (inerente alla sola componente obbligazionaria) evidenziava infine come il 99,4% (invariato) del portafoglio fosse costituito da titoli “investment grade”, con un rating medio pari a Baa2 (invariato).

1 L’analisi gestionale si riferisce ad un portafoglio di dimensioni più contenute rispetto a quello contabilmente rilevato a livello

consolidato, in quanto esclude le partecipazioni, alcuni portafogli minori nonché i contratti derivati finanziari di negoziazione. 2 Sono considerati a tasso variabile anche i titoli a tasso fisso acquistati in asset swap (97% dei titoli a tasso variabile). La parziale

ricomposizione fra titoli a tasso variabile e titoli a tasso fisso è riconducibile alle vendite di titoli governativi a tasso fisso, classificati nel portafoglio HFT, avvenute nel terzo trimestre.

73

Le Attività finanziarie disponibili per la vendita Le “Attività finanziarie disponibili per la vendita” (Available for sale – AFS), voce 40 dell’Attivo, vengono valutate al fair value con iscrizione delle variazioni nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto, ad eccezione delle perdite per riduzione di valore ritenute significative o prolungate. In tal caso la riduzione di valore intervenuta nel periodo viene rilevata a conto economico con rigiro contabile dell’eventuale riserva negativa/positiva precedentemente iscritta a patrimonio netto. Successivamente agli impairment, i recuperi di valore continuano ad essere iscritti nell’apposita riserva da valutazione del patrimonio netto se riferiti a titoli di capitale e a conto economico se riferiti a titoli di debito. Le eventuali riduzioni al di sotto dei valori di precedenti impairment vengono rilevate a conto economico. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2014.

Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(B)in valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(C)

Titoli di debito 14.525.827 399.439 27.662 14.952.928 17.336.688 908.890 1.013 18.246.591 -3.293.663 -18,1% 17.184.146 902.466 1.219 18.087.831

di cui: titoli di Stato italiani 14.383.168 206.346 - 14.589.514 17.063.694 469.455 - 17.533.149 -2.943.635 -16,8% 16.717.914 465.270 - 17.183.184

Titoli di capitale 2.662 - 252.707 255.369 2.495 94 177.101 179.690 75.679 42,1% 2.795 - 186.904 189.699

Quote O.I.C.R. 11.869 39.531 - 51.400 83.882 44.793 - 128.675 -77.275 -60,1% 10.497 43.793 - 54.290

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale 14.540.358 438.970 280.369 15.259.697 17.423.065 953.777 178.114 18.554.956 -3.295.259 -17,8% 17.197.438 946.259 188.123 18.331.820

30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014Variazioni (A) / (B)

Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Titoli di debito 14.525.827 399.439 27.662 14.952.928 16.098.530 371.831 25.651 16.496.012 -1.543.084 -9,4%

di cui: titoli di Stato italiani 14.383.168 206.346 - 14.589.514 15.917.499 202.630 - 16.120.129 -1.530.615 -9,5%

Titoli di capitale 2.662 - 252.707 255.369 2.676 - 246.887 249.563 5.806 2,3%

Quote O.I.C.R. 11.869 39.531 - 51.400 10.362 43.343 - 53.705 -2.305 -4,3%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale 14.540.358 438.970 280.369 15.259.697 16.111.568 415.174 272.538 16.799.280 -1.539.583 -9,2%

30.6.2015 Variazioni (A) / (D)30.9.2015

Al 30 settembre 2015 le attività finanziarie disponibili per la vendita si attestavano a 15,3 miliardi ed erano costituite in via principale:

- dal portafoglio AFS di UBI Banca per 14.768 milioni (18.067 milioni a dicembre 2014); - dal portafoglio di IW Bank per 310 milioni (313 milioni a fine 2014), rappresentato quasi

interamente da titoli di Stato italiani a tasso variabile e finalizzato alla stabilizzazione del margine d’interesse della Società, stanti le peculiarità dell’operatività tipica.

Lo stock complessivo dei titoli di debito risultava sceso a circa 15 miliardi3, con una flessione di 3,3 miliardi nei nove mesi (di cui -1,5 miliardi nel solo terzo trimestre), principalmente riconducibile alla dinamica dei titoli di Stato italiani: nel periodo gennaio-settembre la Capogruppo ha infatti effettuato vendite per complessivi 2,875 miliardi nominali, dei quali 1,750 miliardi nominali riconducibili a disinvestimenti di BTP effettuati nel terzo trimestre e 1,125 miliardi nominali rivenienti dall’attività svolta nel primo semestre4. Va peraltro evidenziato come la variazione contabile dei titoli di Stato nel terzo trimestre (-1,5 miliardi) risulti più contenuta rispetto agli smobilizzi effettuati nel periodo, quale effetto di un rialzo dei corsi che ha interessato in particolare le scadenze più lunghe.

3 Al 30 settembre 2015, come già a fine 2014, non figuravano investimenti diretti in titoli del tipo ABS. 4 Vendita di BTP per 825 milioni nominali nel primo trimestre; vendita di un titolo Republic of Italy per 250 milioni nominali e

scadenza di un CTZ del valore nominale di 50 milioni nel secondo trimestre.

74

Nel mese di giugno era stata inoltre effettuata un’operazione di switch che aveva interessato BTP per nominali 0,75 miliardi. L’evoluzione dell’aggregato da inizio anno ha inoltre incorporato rimborsi/vendite di obbligazioni corporate per complessivi 0,4 miliardi, per la parte più consistente (0,3 miliardi) avvenuti nel primo trimestre e riguardanti titoli di istituti bancari italiani ed europei classificati prevalentemente al livello 2 di fair value del portafoglio di UBI Banca.

I titoli di capitale5 ammontavano a 255,4 milioni, in crescita nel confronto con dicembre (179,7 milioni) principalmente per effetto delle rivalutazioni del titolo I.C.B.P.I. (+75,8 milioni) contabilizzate nel secondo e terzo trimestre in concomitanza con le valorizzazioni previste in sede di stipula del contratto preliminare di vendita parziale della partecipazione detenuta da UBI Banca nella Società.

Infine le quote O.I.C.R. – riferibili per la quasi totalità ad UBI Banca – hanno segnato una contrazione a 51,4 milioni dai 128,7 milioni di fine 2014 in seguito alla vendita, avvenuta a inizio anno, di un fondo ETF, in carico a dicembre per 74 milioni. I fondi immobiliari complessivamente presenti nel portafoglio O.I.C.R. ammontavano a 17,3 milioni (15,6 milioni a fine 2014), in lieve incremento grazie alla migliorata valorizzazione del fondo quotato Polis.

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza La voce 50 dell’Attivo “Attività finanziarie detenute sino alla scadenza” (Held to maturity – HTM) comprende gli strumenti finanziari che si ha intenzione e capacità di mantenere fino alla scadenza. Tali attività sono valutate al costo ammortizzato con imputazione a conto economico delle eventuali perdite durevoli di valore o delle eventuali riprese di valore registrate in seguito al venir meno delle motivazioni che le avevano determinate.

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale L 1 L 2 L 3 Totale in valore in % L 1 L 2 L 3 Totale

Titoli di debito 3.486.873 3.560.147 - - 3.560.147 3.576.951 3.607.673 - - 3.607.673 -90.078 -2,5% 3.076.556 3.087.840 - - 3.087.840

di cui: titoli di Stato italiani 3.486.873 3.560.147 - - 3.560.147 3.576.951 3.607.673 - - 3.607.673 -90.078 -2,5% 3.076.556 3.087.840 - - 3.087.840

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - - - - -

Totale 3.486.873 3.560.147 - - 3.560.147 3.576.951 3.607.673 - - 3.607.673 -90.078 -2,5% 3.076.556 3.087.840 - - 3.087.840

Valore di bilancio

(A)

30.9.2015

Fair Value

Valore di bilancio

(C)

30.9.2014

Fair Value

Variazioni (A) / (B)Valore di bilancio

(B)

31.12.2014

Fair Value

Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3 Totale L 1 L 2 L 3 Totale in valore in %

Titoli di debito 3.486.873 3.560.147 - - 3.560.147 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 -48.819 -1,4%

di cui: titoli di Stato italiani 3.486.873 3.560.147 - - 3.560.147 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 -48.819 -1,4%

Finanziamenti - - - - - - - - - - - -

Totale 3.486.873 3.560.147 - - 3.560.147 3.535.692 3.530.322 - - 3.530.322 -48.819 -1,4%

Variazioni (A) / (D)Valore di bilancio

(D)

30.6.2015Valore di bilancio

(A)

30.9.2015

Fair Value Fair Value

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza, costituite da BTP con scadenze comprese tra il 2020 ed il 2022 per complessivi 3,5 miliardi nominali, mostravano a fine settembre 2015 un valore di bilancio di 3,5 miliardi, con variazioni rivenienti solo dagli effetti delle valorizzazioni contabili.

5 Risultano qui iscritti i possessi azionari non qualificabili come partecipazioni di controllo, controllo congiunto od influenza notevole.

75

Gli strumenti finanziari di negoziazione Le Attività finanziarie di negoziazione La voce 20 dell’Attivo “Attività finanziarie detenute per la negoziazione” (Held for trading – HFT) comprende gli strumenti finanziari di trading “utilizzati al fine di generare un utile dalle fluttuazioni di prezzo a breve termine”. Essi vengono valutati al fair value rilevato a conto economico – Fair Value Through Profit or Loss – FVPL. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2014. Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(B)in valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(C)

Attività per cassa

Titoli di debito 102.403 235 253 102.891 795.206 759 254 796.219 -693.328 -87,1% 400.151 466 254 400.871

di cui: titoli di Stato italiani 100.051 - - 100.051 794.767 - - 794.767 -694.716 -87,4% 399.594 - - 399.594

Titoli di capitale 4.327 - 434 4.761 4.544 - 447 4.991 -230 -4,6% 4.642 - 447 5.089

Quote O.I.C.R. 266 - 575 841 241 1 600 842 -1 -0,1% 236 1 687 924

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale (a) 106.996 235 1.262 108.493 799.991 760 1.301 802.052 -693.559 -86,5% 405.029 467 1.388 406.884

Strumenti derivati

Derivati finanziari 822 526.891 17.212 544.925 890 605.577 11.987 618.454 -73.529 -11,9% 590 607.428 - 608.018

Derivati su crediti - - - - - - - - - - - - - -

Totale (b) 822 526.891 17.212 544.925 890 605.577 11.987 618.454 -73.529 -11,9% 590 607.428 - 608.018

Totale (a+b) 107.818 527.126 18.474 653.418 800.881 606.337 13.288 1.420.506 -767.088 -54,0% 405.619 607.895 1.388 1.014.902

30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014Variazioni (A) / (B)

Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Attività per cassa

Titoli di debito 102.403 235 253 102.891 819.042 133 254 819.429 -716.538 -87,4%

di cui: titoli di Stato italiani 100.051 - - 100.051 816.605 - - 816.605 -716.554 -87,7%

Titoli di capitale 4.327 - 434 4.761 5.288 - 435 5.723 -962 -16,8%

Quote O.I.C.R. 266 - 575 841 256 - 586 842 -1 -0,1%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale (a) 106.996 235 1.262 108.493 824.586 133 1.275 825.994 -717.501 -86,9%

Strumenti derivati

Derivati finanziari 822 526.891 17.212 544.925 543 495.188 16.445 512.176 32.749 6,4%

Derivati su crediti - - - - - - - - - -

Totale (b) 822 526.891 17.212 544.925 543 495.188 16.445 512.176 32.749 6,4%

Totale (a+b) 107.818 527.126 18.474 653.418 825.129 495.321 17.720 1.338.170 -684.752 -51,2%

30.6.2015 Variazioni (A) / (D)30.9.2015

Al 30 settembre 2015 le attività finanziarie detenute per la negoziazione ammontavano a 653,4 milioni, costituite da attività per cassa per 108,5 milioni e da derivati finanziari per 544,9 milioni, la cui dinamica e consistenza vanno lette in stretta correlazione con la corrispondente voce iscritta fra le passività finanziarie di negoziazione. All’interno delle attività per cassa, i titoli di Stato italiani, che ne rappresentano la quasi totalità sono risultati in flessione a 100 milioni di euro dagli 816,6 milioni in essere a giugno (795 milioni circa a dicembre 2014) quale conseguenza delle vendite effettuate nel terzo trimestre che hanno interessato BTP per 725 milioni nominali; tali disinvestimenti sono andati ad aggiungersi

76

all’operatività effettuata nel primo semestre: vendite per 1.590 milioni nominali a fronte di acquisti per 1.625 milioni nominali6. Si confermano di importo esiguo le rimanenti categorie, costituite da:

- titoli di capitale per 4,8 milioni, in flessione di circa 1 milione nel periodo giugno-settembre in seguito all’attività di compravendita intercorsa nel periodo;

- quote di O.I.C.R. per 841 mila euro, invariate, riferite ai residuali investimenti in hedge fund effettuati da UBI Banca prima del 30 giugno 2007.

Le Passività finanziarie di negoziazione Passività finanziarie di negoziazione: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(B)in valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(C)

Passività per cassa

Debiti verso banche - - - - - - - - - - - - -

Debiti verso clientela - - - - - - - - - - - - - -

Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - -

Totale (a) - - - - - - - - - - - - - -

Strumenti derivati

Derivati finanziari 1 526.171 40 526.212 300 617.452 10 617.762 -91.550 -14,8% 25 586.218 - 586.243

Derivati creditizi - - - - - - - - - - - - - -

Totale (b) 1 526.171 40 526.212 300 617.452 10 617.762 -91.550 -14,8% 25 586.218 - 586.243

Totale (a+b) 1 526.171 40 526.212 300 617.452 10 617.762 -91.550 -14,8% 25 586.218 - 586.243

30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014Variazioni (A) / (B)

Passività finanziarie di negoziazione: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Passività per cassa

Debiti verso banche - - - - 119.146 - - 119.146 -119.146 -100,0%

Debiti verso clientela - - - - - - - - - -

Titoli di debito - - - - - - - - - -

Totale (a) - - - - 119.146 - - 119.146 -119.146 -100,0%

Strumenti derivati

Derivati finanziari 1 526.171 40 526.212 941 527.362 59 528.362 -2.150 -0,4%

Derivati creditizi - - - - - - - - - -

Totale (b) 1 526.171 40 526.212 941 527.362 59 528.362 -2.150 -0,4%

Totale (a+b) 1 526.171 40 526.212 120.087 527.362 59 647.508 -121.296 -18,7%

30.6.2015 Variazioni (A) / (D)30.9.2015

Le passività finanziarie di negoziazione, pari a 526 milioni, risultavano unicamente costituite da derivati finanziari, la cui evoluzione va posta in relazione con il trend registrato dagli strumenti derivati iscritti tra le attività finanziarie. Lo scoperto su un titolo di Stato italiano – al 30 giugno contabilizzato tra le passività per cassa per 119 milioni - è stato invece chiuso.

6 In dettaglio: acquisti per 850 milioni nominali a fronte di disinvestimenti per 800 milioni nominali nel primo trimestre e acquisti per

775 milioni nominali a fronte di vendite per 790 milioni nominali nel secondo trimestre

77

Le Attività finanziarie valutate al fair value La voce “Attività finanziarie valutate al fair value” comprende gli strumenti finanziari classificati in tale categoria in applicazione della Fair Value Option (FVO). Tali attività vengono valutate al fair value con imputazione delle variazioni a conto economico. Per le definizioni relative alla gerarchia del fair value (livelli 1, 2 e 3) si rinvia alla Sezione A.4, della Parte A – Politiche contabili della Nota Integrativa Consolidata del Bilancio 2014. Attività finanziarie valutate al fair value: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(B)in valore in % L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(C)

Titoli di debito - - - - - - - - - - - - - -

Titoli di capitale 1.930 3.000 66.813 71.743 3.224 3.000 64.904 71.128 615 0,9% 3.770 927 64.864 69.561

Quote O.I.C.R. 118.134 - 5.613 123.747 116.802 - 5.237 122.039 1.708 1,4% 117.389 - 6.687 124.076

Finanziamenti - - - - - - - - - - - - - -

Totale 120.064 3.000 72.426 195.490 120.026 3.000 70.141 193.167 2.323 1,2% 121.159 927 71.551 193.637

30.9.2015 Variazioni (A) / (B)31.12.2014 30.9.2014

Attività finanziarie valutate al fair value: composizione

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di bilancio

(A)L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio

(D)in valore in %

Titoli di debito - - - - - - - - - -

Titoli di capitale 1.930 3.000 66.813 71.743 1.899 3.000 66.771 71.670 73 0,1%

Quote O.I.C.R. 118.134 - 5.613 123.747 119.760 - 5.793 125.553 -1.806 -1,4%

Finanziamenti - - - - - - - - - -

Totale 120.064 3.000 72.426 195.490 121.659 3.000 72.564 197.223 -1.733 -0,9%

30.6.2015 Variazioni (A) / (D)30.9.2015

Le attività finanziarie valutate al fair value, totalmente di pertinenza della Capogruppo, sono rimaste sostanzialmente stabili a oltre 195 milioni, composte da: - titoli di capitale per 71,7 milioni, detenuti nell’ambito dell’attività di merchant banking e di

private equity; - quote di O.I.C.R. per 123,7 milioni (125,6 milioni a fine semestre) costituiti da fondi hedge

presenti anche all’interno della categoria HFT per 0,8 milioni.

78

L’esposizione al rischio sovrano

Al 30 settembre 2015 il valore di bilancio delle esposizioni al rischio sovrano del Gruppo UBI Banca totalizzavano 18,8 miliardi, in diminuzione rispetto sia al dato di giugno (21,1 miliardi) che a quello di fine 2014 (22,7 miliardi). Gruppo UBI Banca: esposizioni al rischio sovrano

Paese / portafoglio di classificazione

Importi in migliaia di euroValore

nominaleValore

di bilancioFair Value

Valore nominale

Valore di bilancio

Fair ValueValore

nominaleValore

di bilancioFair Value

- Italia 16.358.446 18.761.118 18.834.392 18.747.319 21.137.576 21.132.207 19.999.977 22.730.431 22.761.148

attività e passività finanziarie detenute per la negoziazione (esposizione netta) 100.050 100.051 100.051 720.001 697.459 697.459 800.374 794.767 794.767

attività finanziarie disponibili per la vendita 12.626.880 14.594.850 14.594.850 14.196.980 16.125.377 16.125.378 15.327.035 17.538.510 17.538.505

attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.050.000 3.486.873 3.560.147 3.050.000 3.535.692 3.530.322 3.050.000 3.576.951 3.607.673

crediti 581.516 579.344 579.344 780.338 779.048 779.048 822.568 820.203 820.203

- Spagna 3.062 3.062 3.062 4.556 4.556 4.556 8 8 8

crediti 3.062 3.062 3.062 4.556 4.556 4.556 8 8 8

- Francia - - - - - - 364 364 364

crediti - - - - - - 364 364 364

- Olanda 10 10 10 10 10 10 10 10 10

crediti 10 10 10 10 10 10 10 10 10

- Argentina* 802 708 708 802 707 707 813 659 659attività e passività finanziarie detenute per lanegoziazione (esposizione netta) 802 708 708 802 707 707 813 659 659

Totale esposizione per cassa 16.362.320 18.764.898 18.838.172 18.752.687 21.142.849 21.137.480 20.001.172 22.731.472 22.762.189

* I dati al 31 dicembre 2014 risultano variati rispetto alle precedenti pubblicazioni per una più corretta rappresentazione dell'esposizione in essere, che, in coerenza con giugno

2015, esclude il derivato su tasso d'interesse stipulato sui titoli argentini in portafoglio.

30.9.2015 30.6.2015 31.12.2014

Il dettaglio delle esposizioni del Gruppo UBI Banca viene declinato tenendo presente che, secondo le indicazioni dell’Autorità di Vigilanza europea (European Securities and Markets Authority, ESMA), per "debito sovrano" devono intendersi i titoli obbligazionari emessi dai Governi centrali e locali e dagli Enti governativi, nonché i prestiti agli stessi erogati.

L’esposizione si conferma riferita per la quasi totalità agli investimenti in titoli governativi italiani che a fine periodo ammontavano a 18,2 miliardi: la flessione, intervenuta per la parte più significativa nel periodo giugno-settembre, riflette le vendite effettuate all’interno dei portafogli AFS e HFT. In riduzione si presentano anche i finanziamenti alle amministrazioni pubbliche, scesi a 579 milioni dai precedenti 779 milioni (820 milioni a dicembre). Con riferimento alle esposizioni verso altri paesi, dalla tabella emergono: la diminuzione nel terzo trimestre dell’attività di factoring svolta in Spagna da UBI Banca

International e avente quali debitori ceduti controparti statali; l’azzeramento della posizione in essere a fine anno con la Francia, riconducibile sempre

all’attività svolta da UBI Banca International nel comparto del factoring. Il Gruppo continua a non avere esposizioni riferite al rischio sovrano greco.

* * *

79

Nelle tabelle seguenti è riportata la distribuzione per scadenza dei titoli di Stato italiani in portafoglio. A fine trimestre gli investimenti risultavano concentrati per il 70,3% nelle fasce temporali comprese tra 3 anni e 10 anni, in linea con i periodi di raffronto; il 17,1% dei titoli aveva scadenza residua compresa nelle fasce fino a 3 anni mentre il rimanente 12,6% dei titoli, interamente compresi nel portafoglio AFS, si collocava nel bucket temporale superiore ai 10 anni. La vita media del portafoglio AFS si attestava a 5,9 anni (6 anni a dicembre 2014), quella del portafoglio HTM a 5 anni (5,8 anni), mentre quella dei titoli di Stato classificati nel portafoglio di negoziazione (HFT) risultava pari a 0,4 anni (1,4 anni). Maturity Titoli di Stato Italiani

Importi in migliaia di euro

Attività finanziarie detenute

per la negoziazione

Attività finanziarie

disponibili per la vendita

Attività f inanziarie

detenute sino alla scadenza

Valore di bilancio

Incid.%

Attività f inanziarie detenute

per la negoziazione

(*)

Attività f inanziarie

disponibili per la vendita

Attività f inanziarie

detenute sino alla scadenza

Valore di bilancio

Incid.%

Fino a 6 mesi 50.002 98.916 - 148.918 0,8% - 98.924 - 98.924 0,5%

Da 6 mesi fino a 1 anno 49.994 156.129 - 206.123 1,1% 99.955 - - 99.955 0,5%

Da 1 anno fino a 3 anni - 2.771.338 - 2.771.338 15,2% 643.378 2.915.728 - 3.559.106 17,5%

Da 3 anni fino a 5 anni - 5.960.949 2.329.500 8.290.449 45,7% -45.875 7.765.370 2.366.443 10.085.938 49,6%

Da 5 anni fino a 10 anni 55 3.304.947 1.157.373 4.462.375 24,6% - 3.219.441 1.169.249 4.388.690 21,5%

Oltre 10 anni - 2.297.235 - 2.297.235 12,6% 1 2.120.666 - 2.120.667 10,4%

Totale 100.051 14.589.514 3.486.873 18.176.438 100,0% 697.459 16.120.129 3.535.692 20.353.280 100,0%

(*) Al netto dei relativi scoperti.

30.9.2015 30.6.2015

Importi in migliaia di euro

Attività finanziarie detenute

per la negoziazione

Attività finanziarie

disponibili per la vendita

Attività finanziarie

detenute sino alla scadenza

Valore di bilancio

Incid.%

Fino a 6 mesi 372 50.062 - 50.434 0,2%

Da 6 mesi fino a 1 anno 199.612 99.212 - 298.824 1,4%

Da 1 anno fino a 3 anni 594.780 3.743.926 - 4.338.706 19,8%

Da 3 anni fino a 5 anni - 7.851.586 - 7.851.586 35,8%

Da 5 anni fino a 10 anni 1 3.395.529 3.576.951 6.972.481 31,8%

Oltre 10 anni 2 2.392.834 - 2.392.836 11,0%

Totale 794.767 17.533.149 3.576.951 21.904.867 100,0%

31.12.2014

A completamento dell’informativa richiesta dall’ESMA, si precisa che al 30 settembre 2015 (così come a giugno 2015 e a dicembre 2014) non vi erano in essere contratti derivati su credito (Credit Default Product), né tantomeno il Gruppo ha operato su tali strumenti nel corso dell’esercizio, per incrementare la propria esposizione ovvero per acquisire protezione.

80

Il patrimonio netto e l’adeguatezza patrimoniale

L’evoluzione del patrimonio netto consolidato

Importi in migliaia di euro Patrimonio nettodi cui:

Risultato del periodo

Patrimonio netto e risultato del periodo come da situazione contabile della Capogruppo 8.812.517 137.585

Effetto del consolidamento delle Società controllate, anche congiuntamente 700.796 223.374

Effetto della valutazione a patrimonio netto delle altre partecipazioni rilevanti 29.902 25.596

Dividendi incassati nel periodo - -240.647

Altre rettifiche di consolidamento (inclusi gli effetti della PPA) 529.799 16.085

Patrimonio netto e risultato del periodo come da situazione contabile consolidata 10.073.014 161.993

Prospetto di raccordo tra patrimonio e risultato del periodo della Capogruppo con patrimonio e risultato del periodo consolidati al 30 settembre 2015

Variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo intervenute nei primi nove mesi del 2015

30.9.2015

Importi in migliaia di euro

Capitale: 2.254.371 - - - - - - 2.254.371

a) azioni ordinarie 2.254.371 - - - - - - 2.254.371

b) altre azioni - - - - - - - -

Sovrapprezzi di emissione 4.716.866 -918.436 - - - - - 3.798.430

Riserve 3.450.082 192.669 -75.630 -11.761 - - - 3.555.360

Riserve da valutazione 113.836 - - -1 - - 194.180 308.015

Azioni proprie -5.340 - - 185 - - - -5.155

Risultato del periodo -725.767 725.767 - - - - 161.993 161.993

Patrimonio netto del Gruppo 9.804.048 - -75.630 -11.577 - - 356.173 10.073.014

Patrimonio netto del Gruppo

Esistenze al

31.12.2014

Allocazione risultato esercizio precedente

Variazioni gennaio-settembre 2015

Variazioni di riserve

Operazioni sul patrimonio netto Redditività

consolidata complessivaRiserve Stock options

Dividendi e altre

destinazioni

Emissione nuove azioni

Al 30 settembre 2015 il patrimonio netto del Gruppo UBI Banca, comprensivo dell’utile di periodo, si attestava a 10.073 milioni di euro, in aumento rispetto a 9.804 milioni di fine 2014. Come si evince dalla tabella “Variazioni del patrimonio netto consolidato del Gruppo intervenute nei primi nove mesi del 2015”, l’incremento di 269 milioni sintetizza:

l’imputazione di 75,6 milioni per dividendi (UBI Banca) e altre destinazioni (altre Banche del Gruppo) a valere sulla riserva straordinaria1;

1 A fronte della perdita di pertinenza della Capogruppo registrata nel 2014, pari a 725,8 milioni (-703,6 milioni invece a livello

consolidato includendo anche la quota di terzi) è stato registrato un abbattimento della riserva sovrapprezzi di emissione per 918,4 milioni ed un’attribuzione a riserve di utili per oltre 192,6 milioni.

Riserve da valutazione di pertinenza del Gruppo: composizione

Importi in migliaia di euro 30.9.2015 31.12.2014

Attività finanziarie disponibili per la vendita 328.896 154.926

Copertura flussi finanziari -223 -851

Differenze di cambio -243 -243

Utili (Perdite) attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti -79.431 -99.011

Leggi speciali di rivalutazione 59.016 59.015

Totale 308.015 113.836

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l’ulteriore miglioramento per 194,2 milioni del saldo positivo delle riserve da valutazione integralmente generato dall’impatto della redditività complessiva che ha interessato: per 174 milioni le attività finanziarie disponibili per la vendita; per 19,6 milioni gli utili/perdite attuariali relativi a piani previdenziali a benefici definiti; per 0,6 milioni la copertura di flussi finanziari.

una variazione negativa per 11,8 milioni delle altre riserve;

una variazione positiva per 0,2 milioni in seguito all’assegnazione di azioni proprie al “Personale più rilevante” del Gruppo relativamente al piano di incentivazione 2012 (si veda in proposito quanto riportato nella precedente informativa semestrale);

l’appostazione del risultato di periodo per 162 milioni.

Importi in migliaia di euro Riserva positiva Riserva negativa Totale Riserva positiva Riserva negativa Totale

1. Titoli di debito 253.517 -63.558 189.959 263.655 -180.211 83.444

2. Titoli di capitale 129.089 -270 128.819 63.449 -1.306 62.143

3. Quote di O.I.C.R. 10.163 -45 10.118 11.600 -2.261 9.339

4. Finanziamenti - - - - - -

Totale 392.769 -63.873 328.896 338.704 -183.778 154.926

31.12.2014

Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita di pertinenza del Gruppo: composizione

30.9.2015

Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita di pertinenza del Gruppo: variazioni nel periodo

Importi in migliaia di euroTitoli

di debitoTitoli

di capitaleQuote

di OICRFinanziamenti Totale

1. Esistenze iniziali al 1° gennaio 2015 83.444 62.143 9.339 - 154.926

2. Variazioni positive 183.560 74.855 6.301 - 264.716

2.1 Incrementi di fair value 182.423 73.888 3.711 - 260.022

2.2 Rigiro a conto economico di riserve negative 1.112 967 2.590 - 4.669

- da deterioramento 361 294 1.017 - 1.672

- da realizzo 751 673 1.573 - 2.997

2.3 Altre variazioni 25 - - - 25

3. Variazioni negative -77.045 -8.179 -5.522 - -90.746

3.1 Riduzioni di fair value -27.758 -7.549 -4.180 - -39.487

3.2 Rettifiche da deterioramento -574 - -524 - -1.098

3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive da realizzo -48.692 -627 -818 - -50.137

3.4 Altre variazioni -21 -3 - - -24

4. Rimanenze finali al 30 settembre 2015 189.959 128.819 10.118 - 328.896

Come si può notare dalla tabella di dettaglio, la sopra richiamata variazione positiva per 174 milioni che ha interessato le “Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita” è principalmente riconducibile ai titoli di debito in portafoglio (il cui saldo positivo è migliorato di 106,5 milioni a 190 milioni, al netto dell’effetto fiscale e della quota riferibile ai terzi) ed in particolare ai titoli di Stato italiani. La relativa riserva, positiva per 192,5 milioni, ha infatti mostrato un recupero di 155 milioni nel terzo trimestre (+109,5 milioni da inizio anno) interamente imputabile al portafoglio della Capogruppo. Tra gennaio e settembre, la riserva relativa ai titoli di debito ha evidenziato incrementi di fair value per 182,4 milioni, dei quali 168,3 milioni di pertinenza della Capogruppo (pressoché integralmente su titoli di Stato italiani), 13,6 milioni di Lombarda Vita e 0,5 milioni di IW Bank (derivanti dal portafoglio di titoli di Stato italiani). Dalla tabella emergono anche “Rigiri a conto economico di riserve negative” per 1,1 milioni: 0,4 milioni da deterioramento, per lo più riferibili ad UBI Banca (svalutazione di un titolo obbligazionario) e 0,7 milioni da realizzo (0,5 milioni di Lombarda Vita; 0,2 milioni della Capogruppo per la vendita di titoli obbligazionari). Tra le variazioni negative figurano: riduzioni di fair value per 27,8 milioni, dei quali: 15 milioni di Lombarda Vita; 11,9 milioni

di UBI Banca, per il 71% su titoli di Stato; 0,4 milioni di IW Bank (derivanti dal portafoglio titoli di Stato italiani);

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“Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 48,7 milioni, dei quali 46 milioni di UBI Banca correlati per il 95,5% alla cessione di titoli di Stato e per il residuo alla vendita di titoli obbligazionari;

rettifiche da deterioramento per 0,6 milioni interamente ascrivibili a Lombarda Vita. I titoli di capitale in portafoglio hanno beneficiato di incrementi di fair value per 73,9 milioni, riferibili per 70,7 milioni alla Capogruppo (70,5 milioni in relazione alla partecipazione nell’Istituto Centrale delle Banche Popolari2) e per 3,2 milioni a Lombarda Vita. Si segnalano altresì “Rigiri a conto economico di riserve negative” per 1 milione – imputabili pressoché integralmente a Lombarda Vita – nonché riduzioni di fair value per 7,5 milioni (4,1 milioni di UBI Banca inerenti a S.A.C.B.O. e 3,4 milioni di Lombarda Vita) e “Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 0,6 milioni afferenti a Lombarda Vita. Relativamente alle quote di OICR si evidenziano incrementi di fair value per 3,7 milioni – 2,1 milioni di Lombarda Vita e 1,6 milioni di UBI Banca – oltre a “Rigiri a conto economico di riserve negative” per 2,6 milioni, dei quali 1,6 milioni da realizzo (1,1 milioni di Lombarda Vita e 0,4 milioni di UBI Banca in seguito alla vendita di un fondo) e 1 milione da deterioramento (0,7 milioni di Lombarda Vita e 0,3 milioni della Capogruppo per la svalutazione di un fondo ETF). Tra le variazioni negative emergono decrementi di fair value per 4,2 milioni (3,2 milioni di Lombarda Vita; 1 milione di UBI Banca), “Rigiri a conto economico da riserve positive da realizzo” per 0,8 milioni (Lombarda Vita) nonché rettifiche da deterioramento per 0,5 milioni integralmente inerenti alla svalutazione di due fondi di UBI Banca avvenuta nel terzo trimestre.

Informazioni relative agli assetti proprietari

Con riferimento alle partecipazioni superiori al 2% di cui all’art. 120 del Testo Unico della Finanza (D.Lgs. 58/1998), si segnalano le seguenti variazioni: il 19 ottobre 2015 Blackrock Inc. ha comunicato di aver incrementato al 5,022% la quota

del capitale sociale detenuto mediante proprie società di gestione del risparmio; il 4 novembre 2015 Silchester International Investors LLP ha analogamente dichiarato di

aver innalzato la propria quota di possesso al 5,123% del capitale sociale.

Si conferma la partecipazione detenuta dalla Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo (2,230%). Va in ogni caso tenuto presente che le percentuali di partecipazione indicate potrebbero non essere più quelle effettive qualora fosse nel frattempo intervenuta una modifica che non comporta obblighi di comunicazione in capo agli azionisti. In base agli aggiornamenti del Libro Soci, al 6 ottobre 2015 (ultima rilevazione precedente l’Assemblea dei Soci del 10 ottobre) la compagine sociale di UBI Banca si presentava costituita da 82.665 Soci (81.747 a fine semestre, 79.237 a dicembre 2014). Considerando inoltre i possessori di azioni non iscritti a Libro Soci, come rilevati dalle segnalazioni fornite dagli intermediari finanziari alla data di stacco del dividendo (18 maggio 2015), l’insieme dei Soci/Azionisti totalizzava oltre 147 mila unità. Si ricorda che, con la trasformazione di UBI Banca da Società Cooperativa per Azioni in Società per Azioni, deliberata dall’Assemblea Straordinaria dei Soci del 10 ottobre u.s., sono state abrogate tutte le previsioni statutarie relative ai Soci (tra cui la procedura di ammissione) in quanto non più compatibili con la nuova forma giuridica, dove la figura del Socio viene a coincidere con quella dell’azionista.

2 Adeguamento di fair value della partecipazione operato in seguito alle valorizzazioni previste in sede di stipula preliminare del

contratto di cessione parziale della partecipazione.

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L’adeguatezza patrimoniale

Il 1° gennaio 2014 è entrata in vigore la nuova disciplina prudenziale per le banche e per le imprese di investimento contenuta nel Regolamento UE n. 575/2013 (Capital Requirements Regulation, c.d. CRR) e nella Direttiva 2013/36/UE (Capital Requirements Directive, c.d. CRD IV), che traspongono nell’Unione Europea gli standard definiti dal Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria (c.d. framework Basilea 3). Il CRR ha avuto diretta efficacia negli Stati membri, mentre la disciplina contenuta nella CRD IV è stata recepita a livello nazionale con il D.Lgs. 12 maggio 2015, n. 72, entrato in vigore il 27 giugno 2015. A conclusione di un processo di consultazione pubblica avviato nel mese di novembre 2013, il 17 dicembre Banca d’Italia ha pubblicato la Circolare 285 “Disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche”, che ha dato attuazione, per gli ambiti di competenza, alla nuova disciplina comunitaria, unitamente alla Circolare 286 “Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le banche e le società di intermediazione mobiliare” e all’aggiornamento della Circolare 154 “Segnalazioni di vigilanza delle istituzioni creditizie e finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l'inoltro dei flussi informativi” (complesso normativo oggetto di più aggiornamenti nel 2014 e nel 2015). Si ricorda che l’introduzione delle regole di Basilea 3 è soggetta a un regime transitorio durante il quale le nuove regole saranno applicate – nella maggior parte dei casi – in proporzione crescente fino al 2019, quando avranno piena applicazione a regime (fully application). Nel contempo, gli strumenti di capitale non più conformi saranno esclusi gradualmente dall’aggregato patrimoniale, utile ai fini di vigilanza, entro il 2021.

In seguito alle autorizzazioni ricevute dalla Banca d’Italia, il Gruppo UBI Banca utilizza i modelli interni per il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di credito con riferimento al segmento Corporate (esposizioni verso imprese) ed ai rischi operativi dalla segnalazione di vigilanza consolidata al 30 giugno 2012 e con riferimento al segmento Retail regolamentare (esposizioni verso piccole e medie imprese ed esposizioni garantite da immobili residenziali) dalla segnalazione consolidata al 30 giugno 2013.

* Nel calcolo del patrimonio regolamentare il Gruppo UBI Banca – conformemente alle disposizioni transitorie in materia di fondi propri contenute nella Parte II, Capitolo 14 della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 di Banca d’Italia e successivi aggiornamenti (“Disposizioni di vigilanza per le banche”) – si è avvalso della facoltà di non includere in alcun elemento dei fondi propri profitti o perdite non realizzati, relativi alle esposizioni verso le amministrazioni centrali classificate nella categoria "Attività finanziarie disponibili per la vendita". La facoltà in oggetto è stata esercitata entro il termine previsto del 31 gennaio 2014 ed è applicata a livello sia individuale che consolidato.

Coefficienti patrimoniali (Basilea 3)

Importi in migliaia di euro 30.9.2015 30.6.2015

Common Equity Tier 1 prima dei filtri e delle disposizioni transitorie 8.319.132 8.163.139

Effetti delle disposizioni transitorie previste dalla normativa (minority interest) 180.328 191.880

Effetti delle disposizioni transitorie previste dalla normativa (riserve AFS) -97.140 -95.988

Rettifiche del Common Equity Tier 1 dovute a filtri prudenziali previsti dalla normativa -2.644 -3.225

Effetto sterilizzazione titoli governativi* -168.661 -14.081

Common Equity Tier 1 capital al netto dei filtri prudenziali 8.231.015 8.241.725

Deduzioni dal Common Equity Tier 1 relative agli Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -673.103 -536.085

Common Equity Tier 1 capital 7.557.912 7.705.640

Additional Tier 1 capital prima delle deduzioni 38.359 39.150

Deduzioni dall'Additional Tier 1 relative agli Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -38.359 -39.150

Additional Tier 1 capital - -

Tier 1 capital ( Common Equity Tier 1 + Additional Tier 1) 7.557.912 7.705.640

Tier 2 capital prima delle disposizioni transitorie 1.622.965 1.813.160

Effetti delle disposizioni di grandfathering sugli strumenti Tier 2 - -

Tier 2 capital dopo le disposizioni transitorie 1.622.965 1.813.160

Deduzioni dal Tier 2 -279.487 -220.978

di cui: Elementi negativi per Eccedenza delle Perdite attese rispetto alle Rettifiche di valore comprensiva dell'applicazione delle disposizioni transitorie -304.912 -246.529

Tier 2 capital dopo le deduzioni specifiche 1.343.478 1.592.182

Totale Fondi propri (Total own funds) 8.901.390 9.297.822

Rischio di credito 4.290.861 4.362.820

Rischio di aggiustamento della valutazione del credito 14.340 14.606

Rischi di mercato 44.499 84.056

Rischio operativo 300.624 300.624

Totale requisiti prudenziali 4.650.324 4.762.106

Attività di rischio ponderate 58.129.050 59.526.325

Common Equity Tier 1 ratio(Common Equity Tier 1 capital dopo i f iltri e le deduzioni / Attività di rischio ponderate) 13,00% 12,94%

Tier 1 ratio (Tier 1 capital dopo i f iltri e le deduzioni / Attività di rischio ponderate) 13,00% 12,94%

Total capital ratio (Totale Fondi propri / Attività di rischio ponderate) 15,31% 15,62%

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A fine settembre il Common Equity Tier 1 (CET1) del Gruppo UBI Banca si attestava a 7,56 miliardi, in flessione rispetto ai 7,7 miliardi di fine giugno, mentre i Fondi propri ammontavano a 8,9 miliardi (9,3 miliardi il dato di confronto). La diminuzione del CET1 nel trimestre è riconducibile all’incremento della shortfall (eccedenza delle perdite attese rispetto alle rettifiche di valore), passata da 536 milioni a 673 milioni. Si ricorda inoltre che, ai sensi della normativa prudenziale, il calcolo dei coefficienti patrimoniali al 30 settembre 2015 non tiene conto dell’utile del terzo trimestre. Il capitale Tier 2 è sceso a 1,3 miliardi dai precedenti 1,6 miliardi per effetto:

del progressivo ammortamento dei titoli subordinati; della maggior deduzione relativa alla shortfall.

In seguito all’affinamento della modalità di calcolo della componente LGD, operata sulla base di un approccio prudenziale, a livello complessivo la shortfall è salita a 1.016 milioni di euro dagli 821,8 milioni di fine semestre. Le attività di rischio ponderate (RWA), 58,1 miliardi dai 59,5 miliardi di fine giugno, hanno beneficiato di un decremento sia del rischio di mercato - dovuto alla flessione degli strumenti di debito detenuti nel portafoglio HFT (in seguito alle vendite di titoli di Stato realizzate nel trimestre) e ad un minor rischio di cambio - sia della diminuzione del rischio di credito legato alla riduzione dei volumi nelle società prodotto e nelle Banche Rete. Al 30 settembre i coefficienti patrimoniali del Gruppo UBI Banca, calcolati secondo i criteri transitori in vigore per il 2015, evidenziavano un Common Equity Tier 1 ratio ed un Tier 1 ratio pari al 13% (12,94% al 30 giugno) nonché un Total capital ratio al 15,31% (15,62%). Tali valori confermano la disponibilità di margini significativi per il mantenimento di una posizione patrimoniale superiore alle soglie target indicate lo scorso 25 febbraio 2015 a conclusione dello SREP (CET1 al 9,5% e TCR all’11%). Al 30 settembre 2015, il CET1 ratio pro-forma a regime, calcolato sulla base delle regole che saranno vigenti al termine del periodo transitorio, è stimato pari al 12,56%. Si ricorda che sui ratio di fine esercizio inciderà il consueto aggiornamento annuale, che verrà condotto nel quarto trimestre, dei parametri di rischio adottati (serie storiche relative ai parametri creditizi). Per quanto riguarda infine il coefficiente di leva finanziaria previsto da Basilea 3, il Leverage ratio3 si è attestato al 6,22% (6,14% a giugno) mentre l’indicatore a regime è pari al 6,04%.

3 Secondo Basilea 3 il Leverage è calcolato come rapporto fra il Tier 1 e il totale dell’attivo di bilancio e fuori bilancio, con un minimo

richiesto del 3%. Il valore dell’indicatore è stato calcolato secondo le previsioni del CRR, così come modificate dall’Atto delegato (UE) n. 62/2015.

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Informazioni sui rischi e sulle politiche di copertura

Nell’ambito del presente Resoconto intermedio viene riportato un aggiornamento in termini quantitativi dei principali indicatori di rischio. Per gli aspetti generali, i modelli organizzativi, i processi di gestione e le metodologie di misurazione dei rischi, si rimanda a quanto già descritto nella Parte E della Nota Integrativa Consolidata al 31 dicembre 2014. Rischi di mercato Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo – Portafoglio di negoziazione di vigilanza Modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività

Evoluzione dei rischi di mercato:

Market VaR giornaliero dei portafogli di trading del Gruppo nei primi nove mesi del 2015

Il trend discendente del terzo trimestre è correlato alla contrazione del portafoglio di trading, in seguito alle vendite effettuate nel periodo.

Di seguito si riporta il Var distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio di negoziazione totale del Gruppo al 30 settembre 2015.

Portafoglio di Trading del Gruppo UBI Banca 30.9.2015 Media Minimo Massimo 30.6.2015 31.12.2014

Rischio cambio 213.747 241.219 1.676 680.884 538.307 4.044

Rischio tasso 406.654 1.007.457 393.859 2.288.683 1.104.519 1.228.201

Rischio azionario 229.477 265.062 111.600 590.637 327.101 386.859

Rischio credito 27.745 1.892.691 27.745 5.303.282 2.244.340 2.254.334

Rischio volatilità 224.981 267.809 15.081 638.694 360.717 26.114

Effetto diversificazione (1) (390.213) (1.519.452) (836.380)

Totale (2) 712.391 2.962.887 673.701 7.660.840 3.055.532 3.063.172

(1) L'effetto di diversif icazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(2) Il VaR massimo è stato rilevato il 13 febbraio, il VaR minimo il 24 settembre.

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Rischio di tasso d’interesse e rischio di prezzo - Portafoglio bancario Informazioni di natura qualitativa Per quanto attiene agli aspetti organizzativi e metodologici, invariati, si rimanda a quanto già descritto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 2 – Gruppo Bancario - Rischi di mercato, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014. Informazioni di natura quantitativa Alla fine del terzo trimestre si sono rilevati livelli di sensitivity positivi in entrambi gli scenari contemplati dalla Policy aziendale sui rischi finanziari: shock della curva dei tassi al ribasso (-100 bp) e al rialzo (+100 bp). Più in dettaglio: • nello scenario di variazione positiva della curva dei tassi (+100 bp), l’esposizione del Gruppo

al rischio tasso d’interesse, in termini di sensitivity core al netto del Portafoglio AFS per il quale esistono limiti specifici, è pari a 330,74 milioni;

• nello scenario di variazione negativa della curva dei tassi (-100 bp), invece, si evidenzia un livello di sensitivity core pari a 157,13 milioni di euro. Tale esposizione è influenzata dal vincolo di non negatività imposto ai tassi e dunque dall’applicazione di un floor allo shift della relativa curva.

Entrambi i livelli presentati includono, coerentemente con quanto previsto dalla Policy Rischi Finanziari, una stima dell’effetto del fenomeno delle estinzioni anticipate e la modellizzazione delle poste a vista sulla base del modello interno. Nello scenario di shock negativo, la sensitivity originata dalle Banche Rete ammonta a +57,80 milioni, la sensitivity generata dalle Società Prodotto si attesta a +52,81 milioni, mentre la Capogruppo contribuisce complessivamente per +46,52 milioni. La normativa prudenziale prevede inoltre che tutti gli intermediari valutino l’effetto sull’esposizione al rischio tasso di una variazione dei tassi di +/- 200 bp. Nel caso in cui si determini una riduzione del valore economico della Banca superiore al 20% dei fondi propri, la Banca Centrale Europea e la Banca d’Italia approfondiscono con la banca i risultati, riservandosi di adottare opportuni interventi. Le rilevazioni puntuali al 30 settembre 2015, al 30 giugno 2015, al 31 marzo 2015 e al 31 dicembre 2014, così come le rilevazioni medie riferite ai periodi settembre 2015-settembre 2014, giugno 2015-giugno 2014, marzo 2015-marzo 2014 ed all’esercizio 2014, hanno fatto emergere variazioni del valore economico positive in entrambi gli scenari considerati. Come già sopra sottolineato, l’esposizione registrata è stata fortemente influenzata dal vincolo di non negatività imposto ai tassi. L’analisi di sensitività del margine di interesse si focalizza sulle variazioni reddituali derivanti da uno shock parallelo della curva dei tassi e misurate con orizzonte temporale 12 mesi. Alla determinazione complessiva dell’esposizione contribuisce l’analisi della viscosità delle poste a vista. L’esposizione del Gruppo UBI Banca al rischio tasso di interesse, stimata in termini di impatto sul margine di interesse derivante da aumento dei tassi di riferimento di 100 bp, si attesta al 30 settembre 2015 a +139,80 milioni di euro. L’esposizione valutata in uno scenario di decremento dei tassi di riferimento di 100 bp, si attesta al 30 settembre 2015 a -4,30 milioni di euro. L'impatto sul margine evidenzia l'effetto delle variazioni dei tassi sul portafoglio oggetto di monitoraggio escludendo ipotesi circa futuri cambiamenti nel mix delle attività e delle passività. Tali fattori fanno si che l'indicatore non possa essere utilizzato per valutare la strategia prospettica della banca.

87

Evoluzione dei rischi di mercato: Market VaR giornaliero dei portafogli di banking book del Gruppo

nei primi nove mesi del 2015

Nel terzo trimestre, il trend ha risentito della forte volatilità registrata sui mercati finanziari (dapprima per la crisi greca e quindi per i segni di instabilità sul mercato cinese) che hanno portato ad una maggiore rischiosità dei portafogli di banking book.

Di seguito si riporta il VaR distinto per fattori di rischio, calcolato sul portafoglio bancario del Gruppo al 30 settembre 2015.

Portafoglio di Banking del Gruppo UBI Banca 30.9.2015 Media Minimo Massimo 30.6.2015 31.12.2014

Rischio cambio 49.982 54.951 44.498 60.295 55.920 53.381

Rischio tasso 6.443.668 9.189.705 6.226.756 14.578.856 8.122.454 13.110.483

Rischio azionario 481.948 761.419 382.987 2.364.463 425.232 2.124.949

Rischio credito 104.803.189 109.307.975 90.032.365 136.274.934 99.840.207 132.236.198

Rischio volatilità 300.444 284.771 156.246 344.413 279.055 329.199

Effetto diversificazione (1) (862.248) (8.960.020) (15.124.836)

Totale (2) 111.216.983 114.897.017 94.975.073 136.626.698 99.762.848 132.729.374

(1) L'effetto di diversif icazione è dovuto alla non perfetta correlazione tra i diversi fattori di rischio presenti nel portafoglio del Gruppo.(2) Il VaR massimo è stato rilevato il 26 gennaio, il VaR minimo il 15 giugno.

Rischio di liquidità Per quanto concerne l’indebitamento interbancario netto di bilancio ed i dettagli sulla riserva di liquidità del Gruppo si rimanda al capitolo relativo all’attività sul mercato interbancario della presente Resoconto intermedio. Con riferimento al rischio di liquidità a breve termine, monitorato attraverso un modello di analisi del saldo netto di liquidità a livello consolidato su un orizzonte temporale a 30 giorni, integrato da prove di stress tali da valutare la capacità del Gruppo di fronteggiare scenari di crisi caratterizzati da un livello crescente di severity, la posizione di fine trimestre evidenzia un saldo ampiamente positivo. Anche l’equilibrio strutturale delle poste attive e passive, valutate rispettivamente in base al grado di liquidabilità, evidenzia un saldo ampiamente positivo.

Per ulteriori approfondimenti in tema di rischio di liquidità, si rimanda a quanto già esposto nella Nota Integrativa, Parte E, Sezione 1, Capitolo 3 – Gruppo Bancario - Rischio di liquidità, del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.

90.000.000

95.000.000

100.000.000

105.000.000

110.000.000

115.000.000

120.000.000

125.000.000

130.000.000

135.000.000

140.000.000

88

Rischi operativi Dal 1° ottobre 2010 al 30 settembre 2015 sono stati rilevati 19.569 eventi per un controvalore di 198 milioni di euro (di cui 21 milioni recuperati). I grafici sotto riportati evidenziano che le principali fonti di manifestazione del rischio operativo per il Gruppo nel periodo oggetto di analisi sono “Processi” (59% delle frequenze e 68% del totale impatti rilevati) e “Cause esterne” (37% delle frequenze e 20% degli impatti totali).

Il risk driver “Processi”, tra le altre cose, include gli errori non intenzionali di esecuzione dei processi e la non corretta applicazione della normativa. Il risk driver “Cause esterne”, tra le altre cose, include gli atti umani provocati da terzi e non direttamente controllabili dalla Banca.

Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° ottobre 2010 – 30 settembre 2015)

Numerosità degli eventi Impatto economico

Le tipologie di evento che nel periodo oggetto di analisi hanno evidenziato una maggiore concentrazione delle perdite operative sono “Clientela, prodotti e prassi professionali” (38% delle frequenze e 34% del totale impatti rilevati), “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (22% delle frequenze e 34% del totale impatti rilevati) e “Frode esterna” (31% delle frequenze e 17% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° ottobre 2010 – 30 settembre 2015)

Numerosità degli eventi Impatto economico

37%

2%

59%

2%Cause esterne (Contesto Esterno)

Persone (Fattore Umano)

Processi

Sistemi

20%

10%

68%

2%

38%

2%22%

31%

0%1%

6%

Clientela, prodotti e prassi professionali

Danni da eventi esterni

Esecuzione, consegna e gestione dei processi

Frode esterna

Frode interna

Interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemi

Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro

34%

2%34%

17%

4%1%

8%

89

Nei primi nove mesi del 2015 sono stati rilevati 3.145 eventi per un controvalore pari a 13 milioni, concentrati sui fattori di rischio “Processi” (89% delle frequenze e 73% del totale impatti rilevati) e “Cause esterne” (9% delle frequenze e 22% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per Risk Driver (rilevazione 1° gennaio 2015 - 30 settembre 2015)

Numerosità degli eventi Impatto economico

Nel periodo le perdite operative risultano prevalentemente concentrate nelle tipologie di evento “Clientela, prodotti e prassi professionali” (82% delle frequenze e 50% del totale impatti rilevati), “Esecuzione, consegna e gestione dei processi” (9% delle frequenze e 24% del totale impatti rilevati) e “Frodi esterne” (6% delle frequenze e 18% del totale impatti rilevati).

Incidenza delle perdite operative per tipologia di evento (rilevazione 1° gennaio 2015 - 30 settembre 2015)

Numerosità degli eventi Impatto economico

Requisito patrimoniale Per quanto riguarda la determinazione del Requisito Patrimoniale, la cui rilevazione avviene con cadenza semestrale, si rimanda a quanto declinato nella Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015.

82%

1% 9%6%

0% 0% 2%

Clientela, prodotti e prassi professionali

Danni da eventi esterni

Esecuzione, consegna e gestione dei processi

Frode esterna

Frode interna

Interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemiRapporto di impiego e sicurezza sul lavoro

50%

1%

24%

18%

1% 2%4%

9%1%

89%

1% Cause esterne (Contesto Esterno)

Persone (Fattore Umano)

Processi

Sistemi

22%

4%

73%

1%

90

Società consolidate: dati principali

Risultato netto di periodo

Importi in migliaia di euro

Gennaio-settembre 2015

A

Gennaio-settembre 2014

B

Variazione

A-B

Variazione %

A/B

Anno 2014

C

Unione di Banche Italiane Spa (1) 137.585 212.354 (74.769) (35,2%) (918.437)

Banca Popolare di Bergamo Spa 123.650 128.664 (5.014) (3,9%) 143.569

Banco di Brescia Spa 15.795 38.622 (22.827) (59,1%) 9.046

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 33.710 44.824 (11.114) (24,8%) 35.843

Banca Regionale Europea Spa 13.824 16.474 (2.650) (16,1%) 950

Banca Popolare di Ancona Spa 20.711 9.444 11.267 119,3% 7.817

Banca Carime Spa (2) (4.669) (2.002) 2.667 133,2% (466.881)

Banca di Valle Camonica Spa 5.235 4.194 1.041 24,8% 1.902

Centrobanca Sviluppo Impresa SGR Spa (149) (180) (31) (17,2%) (244) IW Bank Spa (3) (4.865) 10.086 (14.951) n.s. 7.215 UBI Banca International Sa (*) 754 (12.028) (12.782) n.s. (13.124)

UBI Pramerica SGR Spa 38.332 27.965 10.367 37,1% 43.400

UBI Leasing Spa (2.335) (27.638) (25.303) (91,6%) (38.887)

UBI Factor Spa (858) 8.850 (9.708) n.s. 8.174

Prestitalia Spa (45) (4.401) (4.356) (99,0%) (7.175)

BPB Immobiliare Srl (148) 639 (787) n.s. 274

Società Bresciana Immobiliare Mobiliare - S.B.I.M. Spa 1.570 1.511 59 3,9% 1.974

UBI Sistemi e Servizi SCpA (4) 5.389 4.488 901 20,1% -

UBI Fiduciaria Spa (5) (308) (448) (140) (31,3%) (530)

Cargeas Assicurazioni Spa (già UBI Assicurazioni Spa) (6) - 8.080 (8.080) (100,0%) 9.145

Aviva Assicurazioni Vita Spa (20%) (7) 1.400 3.200 (1.800) (56,3%) (150)

Aviva Vita Spa (20%) (7) 2.120 10.100 (7.980) (79,0%) 17.050

Lombarda Vita Spa (40%) 9.796 5.727 4.069 71,0% 7.735

UBI Management Co. Sa 1.304 371 933 251,5% 492

UBI Trustee Sa 221 254 (33) (13,0%) 116

CONSOLIDATO 161.993 149.832 12.161 8,1% (725.767)

(*) Il risultato evidenziato emerge dalle situazioni contabili predisposte ai fini del consolidamento, secondo i principi applicati dalla

Capogruppo.

(1) Il dato relativo all’anno 2014 include rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo per 1.251,9 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

(2) Il dato relativo all’anno 2014 include gli effetti dell’impairment sugli avviamenti per 443,1 milioni di euro (al netto dell’effetto fiscale).

(3) In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al periodo gennaio-settembre 2014 e al 2014 sono stati pertanto ricostruiti mediante aggregazione dei saldi per tenere conto dell’operazione.

(4) Trattandosi di una Società consortile con scopo mutualistico e non lucrativo, UBI Sistemi e Servizi chiude il bilancio in pareggio.

(5) In data 30 aprile 2015 è stata perfezionata la cessione integrale della quota partecipativa del 100% detenuta da UBI Banca a Unione Fiduciaria Spa.

(6) In data 30 dicembre 2014 è stata perfezionata la cessione integrale della quota partecipativa detenuta da UBI Banca (50%-1 azione) al Gruppo Ageas e BNP Paribas Cardif.

(7) In data 22 dicembre 2014 è stata perfezionata la cessione al Gruppo Aviva del 30% delle due joint venture assicurative che ha ridotto al 20% la partecipazione di UBI Banca in entrambe le Società, pertanto i dati di raffronto non sono pienamente comparabili.

91

Crediti netti verso clientela

Importi in migliaia di euro30.9.2015

A30.6.2015

B31.12.2014

C30.9.2014

DVariazione

A-DVariazione %

A/D

Unione di Banche Italiane Spa 20.942.260 21.854.404 23.330.321 22.666.345 -1.724.085 -7,6%

Banca Popolare di Bergamo Spa 19.080.132 19.135.848 18.679.641 18.470.442 609.690 3,3%

Banco di Brescia Spa 12.434.226 12.574.095 12.615.509 12.592.922 -158.696 -1,3%

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 8.767.117 8.768.255 8.419.620 8.245.823 521.294 6,3%

Banca Regionale Europea Spa 8.215.907 8.356.461 8.456.552 8.590.574 -374.667 -4,4%

Banca Popolare di Ancona Spa 7.815.189 7.812.214 7.701.242 7.705.091 110.098 1,4%

Banca Carime Spa 4.112.856 4.211.959 4.366.169 4.376.097 -263.241 -6,0%

Banca di Valle Camonica Spa 1.766.840 1.791.961 1.779.208 1.789.019 -22.179 -1,2%

Prestitalia Spa 1.529.786 1.657.309 1.916.577 2.055.586 -525.800 -25,6%

UBI Banca International Sa 437.510 486.224 551.103 545.897 -108.387 -19,9%

IW Bank Spa* 795.337 817.304 851.017 861.370 -66.033 -7,7%

UBI Factor Spa 1.857.638 2.063.248 2.016.103 1.992.272 -134.634 -6,8%

UBI Leasing Spa 6.696.871 6.778.012 6.941.652 7.040.556 -343.685 -4,9%

CONSOLIDATO 83.834.141 85.340.026 85.644.223 84.946.817 -1.112.676 -1,3%

Indici di rischiosità

Incidenze percentuali 30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014 30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014

Unione di Banche Italiane Spa 1,56% 1,36% 1,35% 5,96% 5,49% 5,66%

Banca Popolare di Bergamo Spa 4,36% 4,33% 4,16% 8,25% 7,93% 7,84%

Banco di Brescia Spa 3,63% 3,26% 3,09% 12,40% 11,92% 12,16%

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 3,97% 4,42% 4,34% 8,72% 8,72% 8,26%

Banca Regionale Europea Spa 5,67% 4,70% 4,62% 11,72% 9,71% 9,53%

Banca Popolare di Ancona Spa 6,43% 6,20% 6,23% 13,77% 12,88% 13,11%

Banca Carime Spa 6,37% 5,20% 4,52% 11,63% 11,26% 11,48%

Banca di Valle Camonica Spa 4,69% 4,65% 4,74% 11,27% 9,73% 9,74%

Prestitalia Spa 0,87% 0,91% 0,84% 12,26% 13,50% 13,72%

UBI Banca International Sa 3,07% 2,45% 2,60% 14,16% 9,67% 11,45%

IW Bank Spa* 1,89% 1,72% 1,69% 3,43% 3,03% 2,89%

UBI Factor Spa 11,80% 11,03% 11,37% 18,86% 14,08% 12,59%

UBI Leasing Spa 10,65% 9,54% 9,32% 20,87% 20,29% 19,59%

CONSOLIDATO 5,06% 4,70% 4,60% 11,78% 11,10% 11,12%

Sofferenze nette/Crediti netti

Deteriorati netti totali/ Crediti netti

* In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment.

La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al 30 settembre e al 31 dicembre 2014 sono stati pertanto ricostruiti mediante aggregazione dei saldi per tenere conto dell’operazione.

92

Raccolta diretta da clientela

Importi in migliaia di euro30.9.2015

A30.6.2015

B31.12.2014

C30.9.2014

DVariazione

A-DVariazione %

A/D

Unione di Banche Italiane Spa 41.214.729 44.694.225 41.284.254 35.757.465 5.457.264 15,3%

Banca Popolare di Bergamo Spa 14.505.948 14.733.929 15.941.728 15.844.632 -1.338.684 -8,4%

Banco di Brescia Spa 7.621.593 8.003.248 8.634.427 8.772.477 -1.150.884 -13,1%

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 6.067.585 6.185.082 5.975.615 5.860.041 207.544 3,5%

Banca Regionale Europea Spa 4.864.661 5.023.973 5.135.369 5.256.291 -391.630 -7,5%

Banca Popolare di Ancona Spa 4.676.373 4.875.515 5.279.096 5.327.029 -650.656 -12,2%

Banca Carime Spa 5.381.471 5.454.950 5.761.011 5.769.660 -388.189 -6,7%

Banca di Valle Camonica Spa 977.175 1.006.140 1.136.942 1.198.310 -221.135 -18,5%

UBI Banca International Sa 950.843 882.501 960.802 908.166 42.677 4,7%

IW Bank Spa* 2.889.428 3.009.082 3.063.545 3.081.828 -192.400 -6,2%

CONSOLIDATO 89.021.767 94.327.352 93.207.269 87.853.705 1.168.062 1,3%

La raccolta diretta da clientela è comprensiva dei debiti verso clientela e dei titoli in circolazione, con esclusione dei prestiti obbligazionari e degli altri titoli sottoscritti direttamente da Società del Gruppo.

In particolare, per le seguenti Banche, la raccolta diretta risulta così rettificata:

Importi in milioni di euro 30.9.2015 30.6.2015 31.12.2014 30.9.2014

Prestiti obbligazionari

Unione di Banche Italiane Spa 2.499,0 2.391,3 2.326,7 1.665,3

Banca Popolare di Bergamo Spa 1.016,6 1.015,6 1.015,7 1.017,4

Banco di Brescia Spa 2.157,9 2.158,3 1.920,6 1.920,1

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 297,6 297,6 297,7 227,4

Banca Regionale Europea Spa 1.277,2 1.278,4 1.240,9 1.239,2

Banca Popolare di Ancona Spa 1.162,5 1.163,3 819,0 818,2

Banca di Valle Camonica Spa 450,1 423,4 429,2 428,7

IW Bank Spa* 10,1 10,2 10,0 10,0

Euro Commercial Paper e Cd francesi

UBI Banca International Sa 401,6 969,4 2.104,8 2.010,3

* In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment.

La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al 30 settembre e al 31 dicembre 2014 sono stati pertanto ricostruiti mediante aggregazione dei saldi per tenere conto dell’operazione.

93

Raccolta indiretta da clientela ordinaria (valori di mercato)

Importi in migliaia di euro30.9.2015

A30.6.2015

B31.12.2014

C30.9.2014

DVariazione

A-DVariazione %

A/D

Unione di Banche Italiane Spa 5 5 5 5 - -

Banca Popolare di Bergamo Spa 32.214.960 32.275.715 30.465.728 30.062.347 2.152.613 7,2%

Banco di Brescia Spa 17.372.827 17.524.889 16.791.303 16.726.699 646.128 3,9%

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 11.061.522 11.176.946 10.879.880 10.947.264 114.258 1,0%

Banca Regionale Europea Spa 10.560.327 10.491.012 10.028.791 10.153.999 406.328 4,0%

Banca Popolare di Ancona Spa 5.241.041 5.153.192 4.953.822 4.829.664 411.377 8,5%

Banca Carime Spa 6.800.151 6.784.076 6.917.646 6.903.557 -103.406 -1,5%

Banca di Valle Camonica Spa 1.557.837 1.535.845 1.423.090 1.386.468 171.369 12,4%

UBI Pramerica SGR Spa 27.254.318 27.573.474 24.745.067 24.105.910 3.148.408 13,1%

UBI Banca International Sa 3.081.075 2.929.341 2.700.517 2.810.894 270.181 9,6%

IW Bank Spa* 9.381.100 8.988.431 8.974.638 9.277.402 103.698 1,1%

Lombarda Vita Spa (1) 5.535.029 5.482.060 5.142.780 5.040.839 494.190 9,8%

Aviva Vita Spa (1) 6.294.345 6.145.718 5.209.134 4.937.278 1.357.067 27,5%

Aviva Assicurazioni Vita Spa (1) 2.171.258 2.128.574 2.146.357 2.148.591 22.667 1,1%

CONSOLIDATO 79.161.790 79.070.259 75.892.408 76.148.088 3.013.702 4,0%

Gli stock relativi alle Banche Rete includono anche la raccolta indiretta rappresentata dalle emissioni obbligazionarie di UBI Banca.

Risparmio gestito (valori di mercato)

Importi in migliaia di euro30.9.2015

A30.6.2015

B31.12.2014

C30.9.2014

DVariazione

A-DVariazione %

A/D

Unione di Banche Italiane Spa - - - - - -

Banca Popolare di Bergamo Spa 15.978.139 16.107.873 14.372.201 13.932.444 2.045.695 14,7%

Banco di Brescia Spa 7.807.934 7.863.971 7.093.297 6.967.082 840.852 12,1%

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 5.670.525 5.732.770 5.113.427 4.980.632 689.893 13,9%

Banca Regionale Europea Spa 5.064.425 5.088.337 4.653.814 4.554.309 510.116 11,2%

Banca Popolare di Ancona Spa 2.252.000 2.230.664 1.983.715 1.927.646 324.354 16,8%

Banca Carime Spa 3.735.185 3.694.123 3.372.817 3.210.595 524.590 16,3%

Banca di Valle Camonica Spa 641.443 639.627 556.341 527.492 113.951 21,6%

UBI Pramerica SGR Spa 27.254.318 27.573.474 24.745.067 24.105.910 3.148.408 13,1%

UBI Banca International Sa 135.291 138.644 131.663 121.768 13.523 11,1%

IW Bank Spa* 5.632.200 5.953.264 5.509.682 5.480.023 152.177 2,8%

Lombarda Vita Spa (1) 5.535.029 5.482.060 5.142.780 5.040.839 494.190 9,8%

Aviva Vita Spa (1) 6.294.345 6.145.718 5.209.134 4.937.278 1.357.067 27,5%

Aviva Assicurazioni Vita Spa (1) 2.171.258 2.128.574 2.146.357 2.148.591 22.667 1,1%

CONSOLIDATO 47.230.549 47.773.645 43.353.237 42.262.033 4.968.516 11,8%

(1) Il dato esposto in questa riga è il totale gestito dalla Società; si ricorda che per determinare la raccolta consolidata si considera

solo la parte collocata dalle Società del Gruppo UBI Banca.

* In data 25 maggio 2015 è divenuta efficace l’operazione di fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. La nuova Società ha assunto la denominazione di IW Bank Spa. I dati riferiti al 30 giugno e al 31 dicembre 2014 sono stati pertanto ricostruiti mediante aggregazione dei saldi per tenere conto dell’operazione.

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Altre informazioni

Accertamenti ispettivi

Rispetto alla situazione rappresentata nella Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015, cui si fa rinvio, si rende noto che con comunicazione del 4 settembre 2015, Banca d’Italia ha disposto l’avvio di accertamenti sul Gruppo UBI Banca miranti a valutare il RISPETTO DELLA NORMATIVA IN MATERIA DI TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI E CORRETTEZZA DELLE

RELAZIONI CON LA CLIENTELA E DI CONTRASTO DEL RICICLAGGIO. Le attività valutative del nucleo ispettivo – condotte anche presso singole succursali delle Banche del Gruppo – alla data del presente Resoconto risultano ancora in corso.

* * * Con lettera del 30 aprile 2014 Consob aveva comunicato ad UBI Banca l’avvio di una procedura ai sensi dell’art. 195 TUF in capo ai componenti del Consiglio di Sorveglianza – in carica dal 2009 al 30 aprile 2014, ad esclusione dei Consiglieri Agliardi, Cividini, Gallarati, Resti e Zucchi – segnalando una possibile violazione dell’art.149 TUF in relazione ad aspetti concernenti l’informativa resa nell’ambito della Relazione sul Governo Societario. Nei termini previsti erano state inviate alla Consob le relative controdeduzioni alle quali avevano aderito tutti i Consiglieri di Sorveglianza destinatari del provvedimento. Nel 2015 l’Ufficio Sanzioni Amministrative di Consob ha quindi trasmesso agli esponenti aziendali coinvolti nel procedimento sanzionatorio e alla Banca, in qualità di responsabile in solido, la propria relazione contenente una proposta sanzionatoria motivata. Ad esito del procedimento, nel mese di ottobre 2015 Consob ha deciso l’applicazione di sanzioni amministrative pecuniarie – in misura pari o percentualmente prossima al minimo edittale – per i soli membri del Consiglio di Sorveglianza in carica nell’anno 2009 o che abbiano assunto la carica di membro del Consiglio di Sorveglianza in anni successivi, ma che fossero membri del Consiglio di Gestione sempre nell’anno 2009. Da parte di UBI Banca – quale obbligata in solido – e degli interessati è stato presentato ricorso avverso la decisione assunta da Consob. Si segnala nel contempo che – in sede di assunzione del provvedimento – Consob ha peraltro accolto l’istanza di non pubblicazione (art. 195, comma 3 TUF) ritenendo sussistenti i presupposti ivi richiesti (grave rischio per i mercati finanziari/danno sproporzionato per le parti). Riguardo alle indagini in corso – avviate nel 2014 – da parte della Procura della Repubblica di Bergamo si rimanda, in assenza di nuovi elementi informativi di merito, a quanto riportato nell’informativa di bilancio al 31 dicembre 2014. Trattasi in particolare di attività promosse e tuttora in corso a seguito di differenti esposti a suo tempo presentati – rispettivamente nel 2012 e nel 2013 – e inerenti a ipotizzate vicende riferibili a UBI Leasing/UBI Factor, alla supposta mancata comunicazione di patti parasociali alle competenti autorità e alla presunta influenza compiuta sui lavori assembleari. In relazione ai fatti oggetto degli esposti, il Gruppo ha già fornito nel tempo varie risposte e chiarimenti ai competenti Organi di Vigilanza e non vi sono ad oggi novità o aggiornamenti ulteriori da fornire. Con l’occasione, si evidenzia unicamente l’intervenuta proroga del termine chiusura delle indagini, per gli ambiti sopra richiamati, rispettivamente al 28 gennaio 2016 e al 23 marzo 2016.

* * * Come già riportato nell’informativa semestrale, in materia di PRESTAZIONE SERVIZI DI

INVESTIMENTO, il 29 gennaio 2015 Consob aveva notificato alla Banca Popolare di Bergamo una comunicazione inerente ai profili di attenzione emersi in seguito alla verifica ispettiva di follow-up compiuta nel periodo 4 febbraio - 7 agosto 2014, richiedendo in particolare la programmazione di interventi organizzativi/informatici volti a superare i profili segnalati. Le materie evidenziate dall’autorità riguardavano nello specifico le politiche commerciali e il

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sistema di incentivazione del personale, le modalità di svolgimento del servizio di consulenza e le procedure di valutazione dell’adeguatezza degli investimenti. Agli inizi di aprile 2015 la Banca aveva provveduto ad inviare la relativa risposta ad illustrazione delle valutazioni e delle iniziative assunte e/o programmate. Con successiva comunicazione del 4 agosto 2015 Consob ha richiesto di fornire chiarimenti ed aggiornamenti in merito alle misure ed alle iniziative intraprese; la Banca ha riscontrato la menzionata richiesta in data 15 ottobre 2015.

Anatocismo

Il Gruppo UBI Banca ha sempre prestato la massima attenzione alla nota questione dell’anatocismo nei rapporti bancari, sia nelle argomentazioni che storicamente hanno legittimato tale prassi nel passato, sia nell’attuazione delle nuove regole ogni volta che il legislatore ha modificato il quadro normativo. Nello specifico, la revisione portata dalla Legge di Stabilità del 2014 presenta indubbi aspetti di complessità, che stanno impegnando anche la giurisprudenza con alterni esiti. La Capogruppo sta direttamente monitorando l'evolversi della situazione normativa, in vista del recepimento delle nuove disposizioni attuative, ormai in procinto di essere emanate. Si ricorda, infatti, che l’art. 120 del TUB – anche dopo la modifica apportata dalla citata Legge di Stabilità 2014 – continua a rinviare, per la regolamentazione di dettaglio, ad un provvedimento attuativo del Comitato Interministeriale per il Credito e il Risparmio (CICR), che al momento non è stato ancora emanato. Il 25 agosto 2015 la Banca d’Italia ha messo in pubblica consultazione (fino al 23 ottobre 2015) uno schema di delibera CICR, evidenziando le difficoltà ricostruttive originate dal tenore letterale della norma di legge modificata e la necessità di un’opera di interpretazione finalizzata a far emergere pienamente lo scopo cui la riforma mirava, evitando potenziali riflessi negativi per la clientela. Lo schema di delibera – che, se confermato, introdurrà regole completamente nuove per il conteggio e il pagamento degli interessi (ammettendo, a talune condizioni, anche la possibilità di pagamento mediante addebito in conto, ovvero tramite fondi destinati al conto corrente) – ipotizza la sua prima applicazione agli interessi maturati a partire dal 1° gennaio 2016. Il Gruppo UBI Banca darà pronta attuazione alla delibera una volta pubblicata nella sua versione definitiva, auspicando che vengano nel frattempo risolti taluni dubbi interpretativi ed applicativi emersi in sede di pubblica consultazione (ad esempio per quanto riguarda il coordinamento con la disciplina sull’usura). In questo quadro ancora non definito a livello normativo, alcuni Tribunali – con provvedimenti adottati prevalentemente prima della messa in consultazione dello schema della delibera CICR – hanno emesso delle ordinanze cautelari in procedimenti promossi da un’associazione dei consumatori nei confronti di alcune banche, tra le quali Banca Regionale Europea e IW Bank, sostenendo l’immediata applicabilità del divieto di anatocismo, nonostante la suddetta mancanza di disposizioni attuative previste dalla legge. Altri Tribunali hanno invece rigettato i ricorsi dell’associazione a favore di altre banche. Le Banche del Gruppo interessate stanno valutando l’attivazione di ulteriori azioni per ottenere un nuovo pronunciamento, che tenga conto anche dei contenuti della delibera CICR, della sua decorrenza e delle difficoltà di immediata applicazione confermate dai documenti accompagnatori.

Informativa sul contenzioso

Il contenzioso legale Rispetto alla situazione rappresentata nell’informativa semestrale, alla quale si rimanda, si segnala, fra i contenziosi rilevanti per i quali è stato stimato un rischio possibile (o una passività potenziale) l’ingresso di una posizione del Banco di Brescia relativa a un ricorso d’urgenza (art. 700 c.p.c.) notificato da una società in concordato preventivo, con il quale viene

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richiesto di ordinare alla Banca la messa a disposizione di somme relative ad anticipi di portafoglio riguardanti contratti di anticipazione sospesi (in applicazione dell’art.169-bis Legge Fallimentare), per i quali i termini di sospensione sono ormai spirati e la cui contabilizzazione è stata prudenzialmente sospesa. Il Giudice non ha concesso il provvedimento richiesto inaudita altera parte e, sentite le parti all’udienza del 18 giugno 2015, si è riservato la decisione rinviando al 16 dicembre 2015. La medesima società ha altresì notificato un reclamo ex art. 26 Legge Fallimentare impugnando il rigetto da parte del Tribunale di Brescia dell’istanza di scioglimento dei contratti già sospesi, presentata unitamente alla proposta di concordato. Per tale procedimento l’udienza si è tenuta lo scorso 16 settembre 2015. In entrambi i giudizi la Banca si è attivata per la difesa. Con riferimento invece all'impugnativa dell'Assemblea 2013, il 29 ottobre 2015 si è tenuta un'udienza durante la quale le parti hanno precisato le rispettive conclusioni. Il Tribunale ha quindi trattenuto la causa in decisione, assegnando alle parti termine sino al 28 dicembre 2015 per il deposito delle comparse conclusionali, nonché ulteriore termine sino al 17 gennaio 2016 per il deposito delle memorie di replica. A causa del carico di lavoro, il Tribunale non ha formulato previsioni circa la data di deposito della sentenza. Il contenzioso fiscale Verifiche fiscali ed altre attività istruttorie

In data 16 settembre 2015 si é chiusa la verifica fiscale nei confronti del Banco di Brescia iniziata il 28 gennaio 2015 dall’Agenzia delle Entrate, Direzione Regionale per la Lombardia, per l’annualità 2010. Il processo verbale di constatazione contiene unicamente due rilievi. Il primo riguarda la rideterminazione a fini IRES del valore di conferimento della filiale lussemburghese della Banca a favore di UBI Banca International, quantificato in un maggior imponibile IRES di circa 1,1 milioni di euro e, per l’effetto, una maggior IRES di circa 0,3 milioni (oltre a interessi e sanzioni). Il secondo rilievo riguarda il regime IVA delle commissioni percepite dalla Banca per la gestione e l’incasso dei crediti ceduti alle società di cartolarizzazione ex lege 130/1999. Tali commissioni, qualificate come esenti IVA dalla Banca, sono state ritenute imponibili IVA dai verificatori. La diversa qualificazione IVA delle commissioni comporta un maggior imponibile IVA complessivo di circa 0,7 milioni e, per l’effetto, una maggiore IVA di circa 0,14 milioni (oltre a interessi e sanzioni). In data 29 settembre 2015 si è chiusa la verifica fiscale nei confronti della Banca Popolare di Ancona iniziata il 22 luglio 2015 dall’Agenzia delle Entrate, Direzione Regionale delle Marche, per le annualità 2010, 2011 e 2012 concernente le imposte IRES, IRAP e IVA. Il processo verbale di constatazione redatto dai verificatori contiene un unico rilievo afferente al regime IVA delle commissioni percepite dalla Banca per la gestione e l’incasso dei crediti ceduti alle società di cartolarizzazione ex lege 130/1999. Tali commissioni, qualificate come esenti IVA dalla Banca, sono state ritenute imponibili IVA dai verificatori. La diversa qualificazione IVA delle commissioni comporta un maggior imponibile IVA complessivo di circa 0,86 milioni di euro e, per l’effetto, una maggiore IVA di circa 0,18 milioni (oltre a interessi e sanzioni). In data 4 settembre 2015 si è chiuso un accesso breve nei confronti di Banca Carime iniziato il 3 settembre da parte dell’Agenzia delle Entrate, Direzione Regionale della Calabria, avente ad oggetto la verifica delle commissioni percepite dalla Banca nell’anno 2010 per la gestione e l’incasso dei crediti ceduti alle società di cartolarizzazione ex lege 130/1999. Allo stato attuale, non é stato notificato alcun rilievo o pretesa impositiva da parte dell’Agenzia delle Entrate. È tuttora in corso la verifica fiscale iniziata dalla Guardia di Finanza nei confronti di UBI SICAV, organismo di investimento collettivo del risparmio lussemburghese gestito da UBI Management Company. Atti di accertamento

PREFERENCE SHARES – UBI BANCA E BANCO DI BRESCIA La controversia ha ad oggetto il regime fiscale applicato di tempo in tempo da UBI Banca e dal Banco di Brescia agli interessi riconosciuti alle Società controllate residenti nel Delaware (USA)

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a fronte di depositi bancari dalle stesse costituiti a seguito di emissioni sul mercato di strumenti finanziari c.d. preference shares. L’Agenzia delle Entrate ha contestato il regime fiscale di tali operazioni, realizzate in conformità alle disposizioni emanate da Banca d’Italia e dalla stessa appositamente autorizzate, ritenendo non corretto il comportamento seguito dalle Banche. Mentre le Banche - in linea con le disposizioni tributarie sui depositi bancari - non hanno applicato alcuna ritenuta sui proventi dei depositi bancari intestati a non residenti, l’Agenzia delle Entrate ha invece ritenuto che tali depositi, a causa della loro valenza ai fini patrimoniali di vigilanza, dovessero assumere ai fini tributari la veste di finanziamento da cui l’applicabilità della ritenuta prevista dall’articolo 26, comma 5, D.P.R. 600/1973. Al 30 settembre 2015 risultavano in totale notificati alle Banche dodici avvisi di accertamento con riguardo alle annualità dal 2004 al 2009, per un ammontare complessivo di ritenute presunte omesse pari a 36 milioni di euro, oltre a sanzioni ed interessi. In sede contenziosa, sempre al 30 settembre 2015, le Banche avevano ricevuto undici sentenze dalle Commissioni Tributarie di Milano, di cui otto negative pronunciate in primo grado, due negative in sede di appello ed una integralmente favorevole in primo grado. Su tre annualità, relative al Banco di Brescia, non si è ancora pronunciata la Commissione Provinciale. Nelle sentenze negative viene in larga prevalenza disposta la non applicabilità delle sanzioni per obiettiva incertezza della normativa, mentre la sentenza integralmente favorevole accoglie l’eccezione preliminare circa la violazione del diritto al contraddittorio preventivo per la parte in cui la contestazione fiscale concerne l’abuso del diritto/elusione fiscale. OPERAZIONI DI CONFERIMENTO SPORTELLI: IMPOSTA DI REGISTRO Nell’ottobre 2014 UBI Banca, Banca Popolare di Bergamo, Banco di Brescia, Banca Popolare Commercio e Industria e Banca Regionale Europea sono state destinatarie, da parte dei competenti uffici dell’Agenzia delle Entrate, di molteplici avvisi di liquidazione d’imposta di registro, ed in un caso anche d’imposta ipotecaria e catastale, per una presunta omessa registrazione di contratti verbali di cessione di azienda (costituiti da sportelli bancari) effettuati nell’anno 2010. Si tratta di conferimenti di sportelli bancari posti in essere tra le Banche del Gruppo nell’ambito del processo di riorganizzazione aziendale allora effettuato. L’ammontare complessivo della pretesa erariale, con riguardo agli avvisi di liquidazione notificati alle Banche interessate, ammonta a 47,5 milioni di euro, oltre a sanzioni. Avverso tali avvisi le Banche interessate hanno proposto ricorso alle competenti Commissioni Tributarie Provinciali. Il 17 luglio 2015 la Commissione Tributaria Provinciale di Bergamo – con sentenza depositata in data 17 agosto 2015 – ha accolto le ragioni di Banca Popolare di Bergamo e di UBI Banca quale responsabile in solido. Il termine per la proposizione dell’eventuale appello da parte dell’Agenzia delle Entrate scade il 1° marzo 2016. IMPOSTA SUL VALORE AGGIUNTO – COMMISSIONI DI GESTIONE E INCASSO CREDITI: BANCA REGIONALE

EUROPEA, BANCO DI BRESCIA, IW BANK E UBI FINANCE Nel corso del 2014 l’Agenzia delle Entrate ha notificato avviso di accertamento per l’annualità 2009 a Banca Regionale Europea e Banco di Brescia per la mancata imponibilità IVA delle commissioni pagate alle società di cartolarizzazione ex lege 130/1999 per la gestione e l’incasso dei crediti, qualificate, invece, dalle Banche del Gruppo come esenti IVA. La maggiore imposta richiesta a Banca Regionale Europea ammonta a 61 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni, mentre la maggiore imposta richiesta a Banco di Brescia ammonta a 143 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni. Le due Banche hanno impugnato gli avvisi di accertamento avanti le commissioni tributarie competenti e sono in attesa della fissazione delle relative udienze di trattazione. Nel mese di luglio 2015 sono stati notificati analoghi avvisi di accertamento per le annualità 2011, 2012 e 2013 a carico di IW Bank (ex UBI Banca Private Investment) per una maggiore imposta complessiva di 42 mila euro, oltre ad interessi e sanzioni. La Banca ha impugnato gli avvisi di accertamento avanti la commissione tributaria competente ed è in attesa della fissazione delle relative udienze di trattazione. A completamento dell’informativa si segnala che, in data 30 ottobre 2014 l’Agenzia delle Entrate ha emesso un atto di irrogazione di sole sanzioni a UBI Finance Srl, che ha presentato le proprie deduzioni difensive nel successivo mese di dicembre. L’Agenzia delle Entrate ha un anno di tempo per valutare il merito delle deduzioni difensive proposte dalla Società.

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UBI LEASING: IVA Nel mese di settembre la Società ha definito due contenziosi in essere con l’Agenzia delle Entrate, Direzione Regionale delle Marche, per le annualità 2003 e 2004 in relazione ad operazioni presunte inesistenti. I relativi accordi conciliativi hanno comportato un esborso complessivo (IVA e sanzioni ridotte, oltre interessi) di 84 mila euro contro una pretesa originaria di 155 mila euro.

Novità fiscali

Relativamente al quadro normativo fiscale di riferimento si segnalano le seguenti novità ed aggiornamenti rilevanti rispetto a quanto già illustrato nella Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015. Legge n. 23 dell’11 marzo 2014 – Delega per la revisione del sistema fiscale

Nell’ambito della delega al Governo (Legge n. 23 dell’11 marzo 2014 per la revisione del sistema fiscale) sono stati approvati una serie di provvedimenti: Decreto semplificazioni tributarie (D.Lgs. n. 175 del 21 novembre 2014); Decreto sulla composizione delle commissioni censuarie (D.Lgs. n. 198 del 17 dicembre 2014); Decreto per la tassazione dei tabacchi (D.Lgs. n. 188 del 15 dicembre 2014); Decreto sulla “Certezza del Diritto” (D.Lgs. n. 128 del 5 agosto 2015); Decreto sulla “Internazionalizzazione delle Imprese” (D.Lgs. n. 147 del 14 settembre 2015); Decreto sulla “Fattura elettronica” (D.Lgs. n. 127 del 5 agosto 2015); Decreto misure per la revisione della disciplina degli interpelli e del contenzioso tributario

(D.Lgs. n. 156 del 24 settembre 2015); Decreto misure per la revisione della disciplina dell'organizzazione delle agenzie fiscali

(D.Lgs. n. 157 del 24 settembre 2015); Decreto revisione del sistema sanzionatorio (D.Lgs. n. 158 del 24 settembre 2015); Decreto misure per la semplificazione e razionalizzazione delle norme in materia di

riscossione (D.Lgs. n.159 del 24 settembre 2015); Decreto stima e monitoraggio dell'evasione fiscale e monitoraggio e riordino delle

disposizioni in materia di erosione fiscale (D.Lgs. n. 160 del 24 settembre 2015).

I decreti in parola necessitano ora di una serie di decreti applicativi ed ancor di più dell’interpretazione da parte dell’Agenzia delle Entrate che si auspica in tempi brevi. Dei diversi provvedimenti sopra riportati quelli di più rilevante impatto per il Gruppo UBI Banca riguardano:

• il tema dell’abuso del diritto, riscontrabile laddove l’operazione posta in essere dal contribuente sia priva di sostanza economica, il vantaggio fiscale realizzato sia in contrasto con le finalità delle norme tributarie pur se l’operazione risulti formalmente corretta ed infine il vantaggio fiscale rappresenti l’offerta essenziale dell’operazione. È considerato invece legittimo risparmio fiscale quello derivante da un’operazione finalizzata ad un miglior funzionamento dell’impresa (ad esempio un’operazione di riorganizzazione aziendale);

• il c.d. raddoppio dei termini di accertamento, ora ammesso solo nel caso in cui la denuncia all’autorità giudiziaria venga materialmente effettuata entro la scadenza ordinaria dei termini di accertamento. Tale nuova previsione non trova applicazione sui procedimenti già in corso;

• l’adempimento collaborativo del contribuente attraverso l’istituzione di sistemi aziendali strutturati per la gestione ed il controllo fiscale nelle imprese di grandi dimensioni (c.d. cooperative compliance fiscale). La finalità della norma è quella di far assumere all’Agenzia delle Entrate un nuovo ruolo anche allo scopo di prevenire il contenzioso tributario;

• l’introduzione generalizzata della fattura elettronica;

• la rimodulazione delle norme in materia di riscossione, al fine di incentivare il pagamento spontaneo anche attraverso forme più ampie di rateizzazione del debito. Viene introdotto il nuovo principio del c.d. “lieve inadempimento” con conseguenti minori gravami sul contribuente;

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• la rivisitazione della disciplina delle sanzioni penali, dove sono fissati nuovi elementi che identificano la c.d. frode fiscale, con revisioni delle soglie di punibilità. Sono state inoltre sostanzialmente modificate le norme in tema di illecito penale derivante dalla presentazione di una dichiarazione c.d. “infedele”, posto che (i) sono state elevate le soglie minime perché la violazione assuma efficacia penale e (ii) sono state introdotte nuove disposizioni volte ad escludere la rilevanza penale della non corretta classificazione, della valutazione di elementi attivi o passivi oggettivamente esistenti. Ulteriore punto di attenzione riguarda l’importanza attribuita all’istituto del ravvedimento operoso, che rende ora non punibili alcuni reati tributari nel caso in cui il pagamento spontaneo dei debiti tributari sia effettuato prima dell’avvenuta conoscenza di accessi, ispezioni e verifiche già avviati dall’Agenzia delle Entrate. Quanto alle sanzioni amministrative viene prevista la loro proporzionalità all’entità del danno erariale ed alla insidiosità o meno della condotta del contribuente con decorrenza dal 2017;

• il contenzioso tributario, nel quale vengono introdotti strumenti deflattivi del contenzioso con riguardo a tutte le controversie indipendentemente dall’ente impositore ed in ogni grado di giudizio. Parimenti sono estese a tutte le fasi del processo tributario le tutele cautelari a favore del contribuente – vedi sospensione atti, effetti sentenza, ecc. – così come l’immediata esecutività delle sentenze, fermo che l’efficacia della sentenza favorevole al contribuente può essere subordinata dal giudice alla prestazione di idonea garanzia;

• l’istituto dell’interpello, che viene potenziato e razionalizzato. Viene introdotto il c.d. “silenzio assenso” generalizzato sull’ipotesi formulata dal contribuente laddove siano trascorsi i termini previsti per la risposta, in taluni casi ridotti da 120 a 90 giorni; vengono diminuiti i casi in cui la presentazione dell’interpello é obbligatoria, vengono individuate diverse tipologie di interpello e definito il numero dei soggetti che possono presentare detta istanza.

Normativa FATCA e scambi automatici di informazioni fiscali a livello internazionale

FATCA – In data 7 luglio 2015 é stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale la legge di ratifica dell’accordo tra il Governo italiano e il Governo statunitense finalizzato ad applicare la normativa FATCA, nonché ad attuare lo scambio automatico di informazioni derivante anche da altri accordi con Stati esteri (Legge n. 95/2015). La norma, in vigore dall’8 luglio 2015, ha efficacia retroattiva al 1° luglio 2014. Si ricorda che la normativa FATCA interessa le principali Società del Gruppo (qualificabili come istituzioni finanziarie tenute alle comunicazioni FATCA) ad esclusione di UBI Leasing, UBI Factor, Prestitalia, BPB Immobiliare, S.B.I.M., UBI Sistemi e Servizi ed UBI Academy. In tale ambito il Governo italiano, al pari di altri Paesi, ha firmato un accordo intergovernativo (c.d. IGA modello 1) che, nell’ambito della procedura FATCA e sulla base di un principio di reciprocità tra gli Stati, prevede che a fronte delle informazioni trasmesse dall’Italia agli Stati Uniti altrettanto avvenga dagli Stati Uniti verso l’Italia. La legge di ratifica, unitamente al decreto ministeriale attuativo/integrativo dell’accordo intergovernativo del 6 agosto 2015 (in vigore dal 14 agosto 2015) ed al provvedimento del Direttore dell’Agenzia delle Entrate sulle modalità di invio delle informazioni del 7 agosto 2015, hanno lo scopo di fornire agli intermediari gli elementi informativi necessari a dar corso al suddetto scambio di informazioni implementando le proprie procedure. Il primo invio di informazioni sui conti finanziari statunitensi ovvero relativi a istituzioni finanziarie non aderenti a FATCA è stato effettuato dagli intermediari all’Agenzia delle Entrate entro il 31 agosto 2015 mentre l’invio da quest’ultima al Fisco USA ha avuto come termine il 30 settembre 2015. Il Gruppo UBI Banca ha adeguato i propri processi e procedure alla normativa FATCA fin dalla data di efficacia retroattiva (1° luglio 2014). Si ricorda che l’adesione a FATCA consente un trattamento fiscale non penalizzante sui flussi reddituali provenienti dagli USA di pertinenza sia dell’intermediario che della propria clientela.

SCAMBIO INFORMAZIONI – Il 29 ottobre 2014 oltre 50 Paesi, tra cui l'Italia, si sono impegnati allo scambio automatico multilaterale di informazioni sui conti finanziari intrattenuti dalla clientela non residente con le istituzioni finanziarie, secondo un modello (c.d. Common Reporting Standard - CRS) ampiamente basato sulla normativa FATCA. Inoltre, il 1° dicembre 2014 il Consiglio dell’Unione Europea ha modificato la direttiva sulla cooperazione amministrativa-fiscale (Dir. 2011/16/UE – c.d. "DAC") tramite un’ulteriore

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direttiva (Dir. 2014/107/UE – c.d. “DAC 2”) prevedendo nell'ambito degli Stati Membri UE uno scambio automatico di informazioni basato sul modello CRS. Per l'Italia, l'entrata in vigore sia della normativa "CRS" che della c.d. "DAC 2" è prevista a partire dal 1° gennaio 2016 (primo invio nel 2017), previa la necessaria emanazione della relativa normativa interna. Il Gruppo UBI Banca ha già in corso le attività di adeguamento di processi e procedure a CRS e DAC 2, pur mancando tuttora le specifiche di dettaglio (decreti ministeriali attuativi/integrativi di CRS e DAC 2 e provvedimenti del Direttore dell’Agenzia delle Entrate sulle modalità di invio delle informazioni), attese entro il corrente anno. È di tutta evidenza l’onerosità di simili procedure che si affiancano ad analoghi obblighi, non interamente replicabili, ordinariamente previsti dalla normativa fiscale domestica. Legge n. 186 del 15 dicembre 2014 (Collaborazione volontaria)

Il provvedimento consente ai contribuenti di regolarizzare, contro pagamento delle imposte non versate ed usufruendo di una significativa riduzione delle sanzioni, le omissioni dichiarative sia con riguardo ad attività detenute all’estero (vedi monitoraggio fiscale) che in Italia. La regolarizzazione ha per oggetto, fatti salvi i casi di omissioni o di detenzione in paesi c.d. “black list”, le annualità 2010 – 2013 e può essere effettuata entro il 30 novembre 2015, termine così prorogato dal Decreto Legge n. 153 del 29 settembre 2015. La possibilità di presentare documentazione integrativa e relazione tecnica scade il 30 dicembre 2015. L’Agenzia delle Entrate ha fornito chiarimenti su rilevanti dubbi interpretativi ed operativi con circolari n. 10/E del marzo 2015, n. 27/E del luglio 2015 e nn. 30/E e 31/E dell’agosto 2015. Per quanto attiene agli intermediari finanziari, va rilevato che il loro ruolo nella procedura di collaborazione volontaria è meno rilevante rispetto ai precedenti provvedimenti di scudo fiscale. Ciò nonostante, si ravvisano aspetti di criticità sia con riguardo agli adempimenti antiriciclaggio che in merito al nuovo reato di autoriciclaggio dal momento che sono previste specifiche sanzioni maggiorate a carico dei medesimi.

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Fatti di rilievo successivi alla chiusura del terzo trimestre e prevedibile evoluzione della gestione consolidata

Successivamente al 30 settembre 2015 – data a cui si riferisce il presente Resoconto intermedio di gestione – e fino al 10 novembre 2015 – data di approvazione dello stesso da parte del Consiglio di Gestione di UBI Banca Scpa – non sono intervenuti eventi di rilievo tali da influenzare la situazione economica e patrimoniale illustrata. Si segnala a titolo informativo quanto segue:

8 ottobre 2015: il Consiglio di Amministrazione del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (c.d. FITD) ha comunicato la decisione favorevole all’intervento per la soluzione della crisi in Banca delle Marche in Amministrazione Straordinaria, da realizzare mediante sottoscrizione di un aumento di capitale della stessa. Tale decisione sarà attuata subordinatamente all’entrata in vigore del Decreto Legislativo di recepimento della Direttiva BRRD nonché alla favorevole valutazione dell’operazione nel suo complesso da parte delle competenti Autorità italiane ed europee. UBI Banca sta attentamente monitorando il perfezionamento dell’intervento sul piano procedurale – che prevede, tra l’altro, l’approvazione da parte di Banca d’Italia delle modifiche statutarie del FITD, finalizzate all’introduzione del nuovo meccanismo di contribuzione ex ante – nonché gli eventuali ulteriori interventi che il Fondo potrebbe decidere di porre in essere nei confronti di altre realtà bancarie;

10 ottobre 2015: l’Assemblea dei Soci di UBI Banca, riunitasi in seconda convocazione, ha approvato, in sede straordinaria, la proposta di trasformazione dell’Istituto in società per azioni con la conseguente adozione di un nuovo testo statutario e, in sede ordinaria, la modifica del Regolamento Assembleare al fine di adeguarlo alle nuove disposizioni statutarie conseguenti alla trasformazione giuridica. Si rimanda al capitolo “Gli eventi rilevanti del terzo trimestre 2015” per ulteriori approfondimenti;

12 ottobre 2015: iscrizione presso il Registro delle Imprese di Bergamo della delibera di trasformazione di UBI Banca in società per azioni e data di efficacia della stessa;

20 ottobre 2015: a distanza di circa un anno dall’ultima operazione, UBI Banca è tornata sui mercati internazionali del debito con un’emissione di Obbligazioni Bancarie Garantite benchmark a 7 anni “lunghi”, a tasso fisso, per 750 milioni di euro a valere sul Programma Covered Bond da 15 miliardi di euro del Gruppo, garantito da UBI Finance Srl. Il bond ha una cedola pari all’1,00%, equivalente ad uno spread di 36 punti base sopra il tasso mid-swap interpolato (7 anni e 3 mesi) ed è pagabile in via posticipata il 27 gennaio di ogni anno. Il prezzo finale (reoffer) è stato fissato a 99,799%.

23 ottobre 2015: efficacia della fusione per incorporazione di SOLIMM Srl in S.B.I.M. Spa. Si rimanda al capitolo “Gli eventi rilevanti del terzo trimestre 2015” per ulteriori approfondimenti;

6 novembre 2015: il Consiglio dei Ministri ha approvato i due Decreti legislativi, soggetti al parere della Commissione per le Politiche UE della Camera, atti a recepire a livello nazionale la Direttiva 2014/59/UE – Bank Recovery and Resolution Directive o BRRD;

10 novembre 2015: il Consiglio di Gestione di UBI Banca, preso atto della richiesta delle Fondazioni, ha deliberato di avviare gli approfondimenti necessari per valutare la fattibilità di un’eventuale acquisizione da parte della Banca delle quote detenute dalla Fondazione Cassa di Risparmio di Cuneo in BRE (24,9% del capitale sociale) e dalla Fondazione Banca del Monte di Lombardia in BPCI (16,24% del capitale sociale).

* * *

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Circa la prevedibile evoluzione della gestione consolidata, sulla base delle informazioni ad oggi disponibili, si evidenzia quanto segue. Complessivamente la dinamica dei proventi operativi è attesa superiore a quella del terzo trimestre, seppure con una diversa contribuzione delle singole componenti. In un contesto di limitata crescita degli aggregati creditizi e di forte competizione sugli spread a livello di sistema, ma anche quale effetto della strategia di ricomposizione del portafoglio titoli di proprietà, si prevede che la pressione sul margine d’interesse possa proseguire, benché in misura attenuata rispetto al terzo trimestre. Le commissioni nette dovrebbero beneficare della consueta e positiva stagionalità che caratterizza l’ultima parte dell’esercizio. Il contesto favorevole al contenimento del rischio sovrano potrebbe rendere possibile un risultato dell’attività di negoziazione e copertura superiore a quello dei periodi precedenti. Gli interventi attuati nel corso del 2015 consentono di confermare l’obiettivo di mantenere gli oneri operativi in linea con il 2014, nonostante i costi aggiuntivi relativi alla contribuzione al Fondo di Risoluzione Europeo e al Fondo di Garanzia dei Depositi, stimati in oltre 30 milioni di euro per il corrente esercizio. L’evoluzione positiva del contesto macroeconomico, avvalorata dai principali indici anticipatori, dovrebbe permettere di contenere il costo del credito dell’anno in corso ad un livello inferiore a quello del 2014

Bergamo, 10 novembre 2015

IL CONSIGLIO DI GESTIONE

BILANCIO CONSOLIDATO INTERMEDIO

AL 30 SETTEMBRE 2015

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Schemi del bilancio consolidato intermedio al 30 settembre 2015

Stato patrimoniale consolidato

Importi in migliaia di euro30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014

VOCI DELL'ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 506.505 598.062 497.623

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 653.418 1.420.506 1.014.902

30. Attività finanziarie valutate al fair value 195.490 193.167 193.637

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 15.259.697 18.554.956 18.331.820

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.486.873 3.576.951 3.076.556

60. Crediti verso banche 3.632.477 3.340.415 3.329.046

70. Crediti verso clientela 83.834.141 85.644.223 84.946.817

80. Derivati di copertura 613.696 649.250 615.897

90. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 61.305 64.124 53.668

100. Partecipazioni 250.902 246.250 314.143

120. Attività materiali 1.743.948 1.729.107 1.741.474

130. Attività immateriali 1.751.943 1.776.925 2.883.252di cui:- avviamento 1.465.260 1.465.260 2.511.679

140. Attività fiscali 2.727.227 2.991.600 2.566.942

a) correnti 506.944 547.704 311.563

b) anticipate 2.220.283 2.443.896 2.255.379

- di cui alla Legge 214/2011 1.947.583 2.078.403 1.899.375

150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 11.163 69.893 195.469

160. Altre attività 960.349 931.275 777.806

115.689.134 121.786.704 120.539.052TOTALE DELL'ATTIVO

Importi in migliaia di euro30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014

VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 10.871.905 13.292.723 15.588.229

20. Debiti verso clientela 50.759.665 51.616.920 45.581.825

30. Titoli in circolazione 38.262.102 41.590.349 42.271.880

40. Passività finanziarie di negoziazione 526.212 617.762 586.243

60. Derivati di copertura 871.163 1.009.092 806.325

80. Passività fiscali 510.707 630.223 732.156

a) correnti 193.492 303.740 268.890

b) differite 317.215 326.483 463.266

100. Altre passività 2.649.872 1.994.340 2.673.720

110. Trattamento di fine rapporto del personale 336.309 391.199 383.871

120. Fondi per rischi e oneri: 296.309 285.029 282.886

a) quiescenza e obblighi simili 70.230 80.529 80.000

b) altri fondi 226.079 204.500 202.886

140. Riserve da valutazione 308.015 113.836 202.769

170. Riserve 3.555.360 3.450.082 3.482.242

180. Sovrapprezzi di emissione 3.798.430 4.716.866 4.716.866

190. Capitale 2.254.371 2.254.371 2.254.371

200. Azioni proprie (-) -5.155 -5.340 -5.340

210. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 531.876 555.019 831.177

220. Utile (Perdita) del periodo (+/-) 161.993 -725.767 149.832

115.689.134 121.786.704 120.539.052TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

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Conto economico consolidato

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014

10. Interessi attivi e proventi assimilati 1.923.139 2.311.573 3.015.058

20. Interessi passivi e oneri assimilati (677.324) (935.260) (1.196.671)

30. Margine di interesse 1.245.815 1.376.313 1.818.387

40. Commissioni attive 1.114.191 1.043.279 1.403.306

50. Commissioni passive (144.646) (135.084) (176.719)

60. Commissioni nette 969.545 908.195 1.226.587

70. Dividendi e proventi simili 8.771 9.244 10.044

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 57.256 56.447 63.166

90. Risultato netto dell’attività di copertura 7.273 (9.091) (11.217)

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 70.588 101.954 144.636

a) crediti (7.776) (1.544) (15.348)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita 89.403 108.572 168.304 d) passività finanziarie (11.039) (5.074) (8.320)

110. Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value 3.811 1.192 3.073

120. Margine di intermediazione 2.363.059 2.444.254 3.254.676

130. Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di: (564.035) (628.419) (937.267) a) crediti (557.633) (626.151) (928.617)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (12.280) (1.889) (4.821)

d) altre operazioni finanziarie 5.878 (379) (3.829)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 1.799.024 1.815.835 2.317.409

170. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 1.799.024 1.815.835 2.317.409

180. Spese amministrative: (1.599.049) (1.576.210) (2.273.143) a) spese per il personale (974.372) (976.637) (1.413.312)

b) altre spese amministrative (624.677) (599.573) (859.831)

190. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (47.769) (3.951) (9.074)

200. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali (62.653) (65.191) (88.924)

210. Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali (49.509) (58.812) (143.141)

220. Altri oneri/proventi di gestione 248.351 222.112 336.366

230. Costi operativi (1.510.629) (1.482.052) (2.177.916)

240. Utili (Perdite) delle partecipazioni 23.413 27.930 122.293

260. Rettifiche di valore dell'avviamento - - (1.046.419)

270. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 126 538 8.729

280. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 311.934 362.251 (775.904)

290. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente (127.327) (187.483) 72.314

320. Utile (perdita) del periodo 184.607 174.768 (703.590)

330. Utile (Perdita) del periodo di pertinenza di terzi (22.614) (24.936) (22.177)

340. Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo 161.993 149.832 (725.767)

Prospetto della redditività consolidata complessiva

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014

10. UTILE/ PERDITA DEL PERIODO 184.607 174.768 -703.590

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico

40. Piani a benefici definiti 21.431 -17.818 -26.375

Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico

90. Copertura dei flussi finanziari 635 669 1.255

100. Attività finanziarie disponibili per la vendita 178.082 371.422 317.113

120. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto (4.145) 17.841 -6.843

130. Totale delle altre componenti reddituali, al netto delle imposte 196.003 372.114 285.150

140. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10. + 130.) 380.610 546.882 -418.440

150. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DI TERZI 24.437 23.313 22.798

160. REDDITIVITA' CONSOLIDATA COMPLESSIVA DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO 356.173 523.569 -441.238

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107

108

Rendiconto finanziario consolidato (metodo indiretto)

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

953.176 1.129.530

- risultato del periodo (+/-) 184.607 174.768

- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività valutate al fair value (+/-) -61.067 -57.639

- plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) -7.273 9.091

- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 564.035 628.419

- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 112.162 124.003

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 47.769 3.951

- premi netti non incassati (-) - -

- altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) - -

- imposte e tasse non liquidate (+) 144.857 242.043

- rettifiche/riprese di valore nette dei gruppi di attività in via di dismissione al netto dell'effetto fiscale (-/+) - -

- altri aggiustamenti (+/-) -31.914 4.894

5.519.828 3.024.844

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 824.782 2.999.157

- attività finanziarie valutate al fair value 1.278 15.697

- attività finanziarie disponibili per la vendita 3.674.815 -3.420.859

- crediti verso banche: a vista - -

- crediti verso banche: altri crediti -292.062 800.710

- crediti verso clientela 1.252.449 2.848.499

- altre attività 58.566 -218.360

-6.438.018 -4.133.083

- debiti verso banche: a vista - -

- debiti verso banche: altri debiti -2.420.818 570.963

- debiti verso clientela -857.255 -5.120.332

- titoli in circolazione -3.328.247 370.101

- passività finanziarie di negoziazione -91.550 -810.107

- passività finanziarie valutate al fair value - -

- altre passività 259.852 856.292

34.986 21.291

10.389 10.951

- vendite di partecipazioni 1.550 -

- dividendi incassati su partecipazioni 8.771 9.244

- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- vendite di attività materiali 68 1.707

- vendite di attività immateriali - -

- vendite di società controllate e di rami d'azienda - -

-35.336 -32.211

- acquisti di partecipazioni - -

- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- acquisti di attività materiali -10.966 -9.982

- acquisti di attività immateriali -24.370 -22.229

- acquisti di società controllate e di rami d'azienda - -

-24.947 -21.260

- emissioni/acquisti di azioni proprie - -

- emissioni/acquisti di strumenti di capitale - -

- distribuzione dividendi e altre finalità -101.596 -92.113

-101.596 -92.113

-91.557 -92.082

Riconciliazione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 598.062 589.705

Liquidità totale netta generata/assorbita nel periodo -91.557 -92.082

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 506.505 497.623

A. ATTIVITÁ OPERATIVA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

1. Gestione

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

1. Liquidità generata da

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

109

Note illustrative

Principi generali di redazione Il presente Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015 del Gruppo UBI Banca, approvato dal Consiglio di Gestione del 10 novembre 2015, è redatto in forma consolidata secondo le previsioni dell’art. 154-ter del D.Lgs. 58/1998 (Testo Unico della Finanza) attuativo della Direttiva comunitaria 204/109/CE in materia di informativa periodica (c.d. “Direttiva Transparency”). Il Resoconto è stato predisposto sulla base dei principi contabili internazionali IAS/IFRS ad oggi vigenti1, relativamente ai quali non sono state effettuate deroghe. Non sono adottate ai fini della predisposizione del presente Resoconto le disposizioni di cui al principio IAS 34 (“Bilanci Intermedi”). I principi contabili adottati per la predisposizione dello stesso, con specifico riguardo alle fasi di classificazione, iscrizione, valutazione e cancellazione delle poste patrimoniali, nonché di iscrizione dei costi e dei ricavi sono i medesimi adottati per il Bilancio al 31 dicembre 2014, a cui si rimanda per la lettura integrale2, eccezione fatta per:

• talune limitate modifiche agli IFRS 3 “Aggregazioni aziendali”, IFRS 13 “Valutazione al Fair Value” e IAS 40 “Investimenti immobiliari”;

• le previsioni dell’IFRIC 21 “Tributi”; entrate in vigore a decorrere dall’esercizio 2015 e già oggetto di descrizione nel paragrafo “Evoluzione normativa” delle Note Illustrative al Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2015. La redazione del Resoconto intermedio richiede da parte della Banca l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del Resoconto. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte della Banca alla data del presente Resoconto intermedio al 30 settembre 2015, dovessero differire dalle circostanze effettive, saranno modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano. Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il Gruppo, si rinvia alla Parte A.1, Sezione 2, paragrafo “Principi contabili” della Nota Integrativa del Bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2014. In coerenza con le precedenti informative periodiche, al fine di garantire la piena comparabilità dei dati quantitativi, il Resoconto, non soggetto a revisione contabile da parte della società di revisione, include sia gli Schemi di bilancio consolidato conformi alla Circolare Banca d’Italia n. 262/20053 e successive modificazioni e integrazioni, sia i Prospetti consolidati riclassificati, entrambi redatti in euro quale moneta di conto. Il documento è inoltre corredato dalle tabelle di dettaglio sul contenuto delle principali voci del Conto economico consolidato riclassificato e dello Stato patrimoniale consolidato riclassificato, con i relativi commenti, e da una sintetica informativa sui rischi finanziari ed operativi. È stata altresì prevista una specifica Sezione relativa all’informativa sull’andamento della Capogruppo Unione di Banche Italiane Spa nel periodo di riferimento.

1 Tali principi, recepiti nel nostro ordinamento mediante il D.Lgs. n. 38/2005, che ha esercitato l’opzione prevista dal Regolamento CE

1606/2002 in materia di principi contabili internazionali, sono applicati in funzione del verificarsi degli eventi da questi disciplinati a far tempo dalla data di applicazione obbligatoria dei medesimi, se non diversamente specificato.

2 Nota Integrativa – Parte A – Politiche Contabili del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014. 3 Lo Stato patrimoniale elenca le attività e le passività in ordine decrescente di liquidità e il Conto economico espone i costi secondo la

natura dei medesimi.

110

Il Resoconto si riferisce all’area di consolidamento declinata nel Bilancio al 31 dicembre 2014, che non ha subito modifiche salvo quanto eventualmente precisato nello specifico paragrafo della Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. In relazione a quanto previsto dallo IAS 10, in materia di fatti intervenuti dopo la data di riferimento del Resoconto intermedio di gestione, si informa che successivamente al 30 settembre 2015, data di riferimento del Resoconto in parola, e fino al 10 novembre 2015, data in cui il Consiglio di Gestione ha approvato il Resoconto, non sono intervenuti fatti tali da comportare una rettifica dei dati presentati in bilancio. Altri aspetti DIRETTIVA BRRD (BANK RECOVERY AND RESOLUTION DIRECTIVE – 2014/59/EU) E DIRETTIVA DGS (DEPOSIT GUARANTEE SCHEMES – 2014/49/EU)

Come ampiamente descritto nell’informativa della Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015, per l’esercizio in corso risultano rilevanti le previsioni delle seguenti Direttive comunitarie: • Direttiva BRRD (Bank Recovery and Resolution Directive – 2014/59/EU) che definisce le nuove regole

di risoluzione applicabili dal 1° gennaio 2015 a tutte le banche dell’Unione Europea. Le misure previste saranno finanziate dal Fondo nazionale per la risoluzione che confluirà, a decorrere dal 1° gennaio 2016, nel Fondo di Risoluzione unico (Single Resolution Fund - SRF), che sarà gestito dalla nuova Autorità di risoluzione europea (Single Resolution Board – SRB). In merito all’adeguamento della normativa nazionale a quella comunitaria si rimanda a quanto scritto nel capitolo “Gli eventi rilevanti del terzo trimestre 2015”, contenuto nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata;

• Direttiva DGS (Deposit Guarantee Schemes – 2014/49/EU) volta a rafforzare la tutela dei depositanti e ad armonizzare il quadro normativo a livello comunitario, imponendo a tutti gli Stati membri di adottare un sistema di finanziamento ex-ante. L’adeguamento della normativa nazionale a quella comunitaria, con riguardo alle disposizioni introdotte dalla Direttiva, è stato assicurato mediante Legge 9 luglio 2015 n. 114 che ha convertito il Disegno di Legge che attribuisce al Governo la delega per il recepimento delle Direttive europee e l’attivazione di altri atti dell’Unione Europea (c.d. Legge di Delegazione Europea 2014). Allo stato attuale è in corso l’iter legislativo nazionale, finalizzato all’attuazione della normativa europea, il cui compimento è atteso per la fine dell’esercizio 2015.

In funzione di quanto sopra, il Gruppo UBI Banca ha quindi proceduto a contabilizzare a conto economico alla voce “Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri”, stante la non definitività degli importi4, i seguenti oneri stimati:

• euro 22,8 milioni relativi alla quota annua dovuta al Fondo nazionale di risoluzione; • euro 11,3 milioni, relativi alla quota dell’esercizio 2015, maturata per un solo semestre ai

sensi della Direttiva DGS. Ulteriormente, con riguardo agli interventi deliberati dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi, si veda quanto riportato nel capitolo “Fatti di rilievo successivi alla chiusura del terzo trimestre e prevedibile evoluzione della gestione consolidata”, contenuto nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata. IMPAIRMENT DI TITOLI AFS Al 30 settembre 2015 la valutazione al fair value dei titoli AFS ha comportato rettifiche di valore iscritte a conto economico per 12,3 milioni di euro, di cui 9 milioni riferibili ad UBI Banca.

Le rettifiche sono ascrivibili: - per 9 milioni a n. 4 titoli di debito, di cui n. 3 emessi da controparti bancarie e n. 1

riveniente da conversione di crediti, il cui rimborso appare incerto;

4 Le contribuzioni ex ante effettivamente richieste dalle competenti Autorità potranno essere riscontrate solo nel corso del quarto

trimestre, all’atto del ricevimento delle comunicazioni dalle medesime inviate.

111

- per 1,6 milioni a titoli di capitale riconducibili ad investimenti in OICR (quasi interamente detenuti dalla Capogruppo) il cui fair value è ottenuto sulla base dei NAV periodicamente comunicati dalle società di gestione;

- per 1,7 milioni a titoli di capitale di natura “partecipativa”. In considerazione del fatto che il Gruppo UBI Banca applica lo IAS 34 “Bilanci intermedi” alle Relazioni finanziarie semestrali e non anche all’informativa trimestrale, con conseguente identificazione di un “interim period” semestrale, si evidenzia che eventuali apprezzamenti dei titoli che si dovessero registrare nel quarto trimestre andranno a ridurre la rettifica rilevata a conto economico nel terzo trimestre; diversamente, eventuali riprese di valore rispetto ai prezzi al 30 giugno andranno rilevate: • in apposita riserva del patrimonio netto fino a concorrenza della rettifica medesima per i

titoli di capitale; • a conto economico per i titoli di debito.

112

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA

REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI

114

116

INFORMATIVA SULL’ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO UBI BANCA Spa

NEI PRIMI NOVE MESI DEL 2015

118

Prospetti riclassificati, prospetti di conto economico al netto delle più significative componenti non ricorrenti e prospetti di raccordo

Stato patrimoniale riclassificato

ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 133.039 160.330 -27.291 -17,0% 126.217 6.822 5,4%

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 760.790 1.544.835 -784.045 -50,8% 1.119.978 -359.188 -32,1%

30. Attività finanziarie valutate al fair value 195.490 193.167 2.323 1,2% 193.637 1.853 1,0%

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 14.767.754 18.066.883 -3.299.129 -18,3% 17.580.462 -2.812.708 -16,0%

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.486.873 3.576.951 -90.078 -2,5% 3.076.556 410.317 13,3%

60. Crediti verso banche 16.343.837 14.055.649 2.288.188 16,3% 13.841.245 2.502.592 18,1%

70. Crediti verso clientela 20.942.260 23.330.321 -2.388.061 -10,2% 22.666.345 -1.724.085 -7,6%

80. Derivati di copertura 611.992 647.972 -35.980 -5,6% 609.406 2.586 0,4%

90.

Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 4.707 5.583 -876 -15,7% 5.714 -1.007 -17,6%

100. Partecipazioni 9.656.107 9.624.011 32.096 0,3% 10.576.618 -920.511 -8,7%

110. Attività materiali 620.736 634.178 -13.442 -2,1% 638.243 -17.507 -2,7%

120. Attività immateriali 410 410 - - 410 - -

130. Attività fiscali 1.497.100 1.688.730 -191.630 -11,3% 1.549.868 -52.768 -3,4%

140.

Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.036 507 1.529 301,6% 82.063 -80.027 -97,5%

150. Altre attività 552.551 642.338 -89.787 -14,0% 525.106 27.445 5,2%

Totale dell'attivo 69.575.682 74.171.865 -4.596.183 -6,2% 72.591.868 -3.016.186 -4,2%

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 14.675.513 19.140.417 -4.464.904 -23,3% 22.953.493 -8.277.980 -36,1%

20. Debiti verso clientela 6.357.264 7.065.270 -708.006 -10,0% 2.180.592 4.176.672 191,5%

30. Titoli in circolazione 37.356.497 36.545.668 810.829 2,2% 35.242.182 2.114.315 6,0%

40. Passività finanziarie di negoziazione 614.788 722.181 -107.393 -14,9% 675.565 -60.777 -9,0%

60. Derivati di copertura 820.178 937.018 -116.840 -12,5% 752.063 68.115 9,1%

80. Passività fiscali 292.254 352.883 -60.629 -17,2% 366.121 -73.867 -20,2%

100. Altre passività 550.167 751.071 -200.904 -26,7% 580.445 -30.278 -5,2%

110. Trattamento di fine rapporto del personale 39.275 45.443 -6.168 -13,6% 44.617 -5.342 -12,0%

120. Fondi per rischi e oneri: 57.229 45.218 12.011 26,6% 45.550 11.679 25,6%

a) quiescenza e obblighi simili 1.016 1.144 -128 -11,2% 1.105 -89 -8,1%

b) altri fondi 56.213 44.074 12.139 27,5% 44.445 11.768 26,5% 130.+160.

+170.+180.+190.

Capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve, riserve da valutazione e azioni proprie 8.674.932 9.485.133 -810.201 -8,5% 9.538.886 -863.954 -9,1%

200. Utile (perdita) del periodo 137.585 -918.437 n.s. n.s. 212.354 -74.769 -35,2%

Totale del passivo e del patrimonio netto 69.575.682 74.171.865 -4.596.183 -6,2% 72.591.868 -3.016.186 -4,2%

30.9.2014CImporti in migliaia di euro

31.12.2014B

VariazioniA-C

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VariazioniA-B

30.9.2015A

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Margine d'interesse (6.086) 71.382 (77.468) n.s.

Dividendi e proventi simili 247.857 275.693 (27.836) (10,1%)

Commissioni nette 39.012 13.528 25.484 188,4%

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 116.980 135.710 (18.730) (13,8%)

Altri oneri/proventi di gestione 82.362 82.234 128 0,2%

Proventi operativi 480.125 578.547 (98.422) (17,0%)

Spese per il personale (124.551) (116.632) 7.919 6,8%

Altre spese amministrative (120.489) (116.313) 4.176 3,6%

Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (15.230) (16.304) (1.074) (6,6%)

Oneri operativi (260.270) (249.249) 11.021 4,4%

Risultato della gestione operativa 219.855 329.298 (109.443) (33,2%)

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (75.888) (84.039) (8.151) (9,7%)

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie 2.223 (1.449) 3.672 n.s.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (14.870) 990 (15.860) n.s.

Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 254 414 (160) (38,6%)

Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 131.574 245.214 (113.640) (46,3%)

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 13.502 (13.839) 27.341 n.s.

Utile (perdita) del periodo 145.076 231.375 (86.299) (37,3%)

Variazioni Variazioni %

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componenti non ricorrenti

30.9.2014al netto delle

componenti non ricorrenti

Conto economico riclassificato al netto delle più significative componenti non ricorrenti

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123

124

Prospetto di raccordo 30 settembre 2015

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 30.9.2015 30.9.2015

Importi in migliaia di euro

Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte

Amm. per migliorie su beni di terzi

Oneri per esodi

anticipati

Prospetto riclassificato

10.-20. Margine d'interesse (6.086) (6.086)

70. Dividendi e proventi simili 247.857 247.857

40.-50. Commissioni nette 39.012 39.012

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 116.980 116.980

190. Altri oneri/proventi di gestione 88.625 (6.358) 95 82.362

Proventi operativi 486.388 (6.358) 95 - 480.125

150.a Spese per il personale (124.954) 403 (124.551)

150.b Altre spese amministrative (126.847) 6.358 (120.489)

170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (15.135) (95) (15.230)

Oneri operativi (266.936) 6.358 (95) 403 (260.270)

Risultato della gestione operativa 219.452 - - 403 219.855

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (75.888) (75.888)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (7.565) (7.565)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (14.870) (14.870)

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni 254 254

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 121.383 - - 403 121.786

260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente 16.202 (111) 16.091

Utile (perdita) del periodo ante oneri per esodi anticipati 137.585 - - 292 137.877

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte - (292) (292)

290. Utile (perdita) del periodo 137.585 - - - 137.585

Voci

Riclassifiche

Prospetto di raccordo 30 settembre 2014

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 30.9.2014 30.9.2014

Importi in migliaia di euro

Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte

Amm. per migliorie su beni di terzi

Prospetto riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 71.382 71.382

70. Dividendi e proventi simili 275.693 275.693

40.-50. Commissioni nette 13.528 13.528

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 135.710 135.710

190. Altri oneri/proventi di gestione 87.710 (5.571) 95 82.234

Proventi operativi 584.023 (5.571) 95 578.547

150.a Spese per il personale (116.632) (116.632)

150.b Altre spese amministrative (121.884) 5.571 (116.313)

170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (16.209) (95) (16.304)

Oneri operativi (254.725) 5.571 (95) (249.249)

Risultato della gestione operativa 329.298 - - 329.298

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (84.039) (84.039)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (1.751) (1.751)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri 990 990

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (477) (477)

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 244.021 - - 244.021

260. Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente (31.667) (31.667)

290. Utile (perdita) del periodo 212.354 - - 212.354

Voci

Riclassifiche

125

Prospetto di raccordo 31 dicembre 2014

CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO 31.12.2014 31.12.2014

Importi in migliaia di euro

Schema del bilancio

dell'impresa

Recupero imposte

Amm. per migliorie su beni di terzi

Rettifiche di valore su

partecipazioni del Gruppo

Oneri per esodi

anticipati

Prospetto riclassificato

10.-20. Margine d'interesse 96.444 96.444

70. Dividendi e proventi simili 276.489 276.489

40.-50. Commissioni nette 24.255 24.255

80.+90.+100.+110.

Risultato netto dell'attività di negoziazione, copertura, cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value 178.153 178.153

190. Altri oneri/proventi di gestione 120.159 (7.855) 127 112.431

Proventi operativi 695.500 (7.855) 127 - - 687.772

150.a Spese per il personale (169.970) 16.545 (153.425)

150.b Altre spese amministrative (171.470) 7.855 (163.615)

170.+180. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e immateriali (21.503) (127) (21.630)

Oneri operativi (362.943) 7.855 (127) - 16.545 (338.670)

Risultato della gestione operativa 332.557 - - - 16.545 349.102

130.a Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento crediti (116.738) (116.738)

130.b+c+d

Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (4.813) (4.813)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (311) (311)

210.+240. Utili (perdite) dalla cessione di investimenti e partecipazioni (1.122.065) 1.255.741 133.676

250. Utile (perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte (911.370) - - 1.255.741 16.545 360.916

260. Imposte sul reddito d'esercizio dell'operatività corrente (7.067) (3.847) (4.550) (15.464)

Utile (perdita) d'esercizio ante oneri per esodi anticipati e rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo (918.437) - - 1.251.894 11.995 345.452

150.a Oneri per esodi anticipati al netto delle imposte - (11.995) (11.995)

210. Rettifiche di valore su partecipazioni del Gruppo al netto delle imposte - (1.251.894) (1.251.894)

290. Utile (perdita) d'esercizio (918.437) - - - - (918.437)

Voci

Riclassifiche

Note esplicative alla redazione dei prospetti

Gli schemi di bilancio obbligatori sono stati redatti sulla base della Circolare Banca d’Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 e successivi aggiornamenti, pertanto, come per il Bilancio al 31 dicembre 2014 ai fini della redazione della presente Relazione, sono state osservate le previsioni di cui al 3° Aggiornamento del 22 dicembre 2014.

Per consentire una visione più coerente con il profilo gestionale vengono redatti i prospetti riclassificati, in applicazione delle seguenti regole:

- i recuperi di imposte iscritti alla voce 190 dello schema contabile (altri oneri/proventi di gestione) sono riclassificati a riduzione delle imposte indirette incluse fra le altre spese amministrative;

- la voce rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali include le voci 170 e 180 dello schema contabile, nonché le quote di ammortamento dei costi sostenuti per migliorie su beni di terzi classificate alla voce 190;

- gli oneri per esodi anticipati (al netto delle imposte), presenti nel primo trimestre 2015 e nel quarto trimestre 2014, includono un parziale della voce 150a dello schema contabile;

- le rettifiche e le riprese di valore su partecipazioni del Gruppo (al netto delle imposte), presenti nel quarto trimestre 2014, includono la quasi totalità della voce 210 dello schema contabile.

La riconduzione delle voci dei prospetti riclassificati ai dati degli schemi di bilancio viene agevolata da un lato con l’inserimento, a margine di ciascuna voce, del numero corrispondente alla voce di schema obbligatorio ivi ricondotta e dall’altro, con la predisposizione di specifici prospetti di raccordo.

Si evidenzia inoltre che i commenti andamentali dei principali aggregati patrimoniali ed economici vengono effettuati sulla base dei prospetti riclassificati, nonché dei prospetti riclassificati riferiti ai periodi di comparazione, cui si uniformano anche le tabelle di dettaglio inserite nei successivi capitoli della presente Relazione.

Al fine di agevolare l’analisi dell’evoluzione economica di UBI Banca ed in ottemperanza alla Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, sono stati inseriti due appositi Prospetti, il primo di sintesi (che consente una lettura comparata dei risultati del periodo in termini normalizzati), il secondo, di natura analitica, che evidenzia l’impatto economico dei principali eventi ed operazioni non ricorrenti – essendo i relativi effetti patrimoniali e finanziari, in quanto strettamente connessi, non significativi – che così si riassumono:

Gennaio - Settembre 2015: - rettifiche di valore su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR (AFS); - oneri per esodi anticipati spesati a margine dell’Accordo sindacale del 4 febbraio 2015.

Gennaio - Settembre 2014: - rettifiche e riprese di valore su titoli azionari, obbligazionari e quote OICR (AFS); - adeguamento del prezzo di cessione della controllata Banque de Dépôts et de Gestion Sa

(Svizzera); - effetto della modifica dell’aliquota IRAP sulle imposte differite stanziate negli anni

precedenti.

126

L’andamento nel periodo

I dati economici commentati fanno riferimento ai prospetti riclassificati – conto economico, evoluzione trimestrale e conto economico al netto delle principali componenti non ricorrenti (sintetico e analitico) – riportati nel precedente capitolo, ai quali anche le tabelle di dettaglio di seguito inserite sono state uniformate. Per la descrizione degli interventi, si rinvia alle Note esplicative che seguono i prospetti riclassificati, nonché ai prospetti di raccordo. Si precisa inoltre che il commento proposto esamina le dinamiche che hanno caratterizzato i primi nove mesi del 2015 rispetto all’analogo periodo 2014, nonché il terzo trimestre del 2015 rispetto al precedente secondo trimestre (in quest’ultimo caso l’analisi è evidenziata da un leggero sfondo).

L’evoluzione economica I primi nove mesi dell’anno si sono conclusi con un risultato netto di 137,6 milioni, contro i 212,4 milioni di euro registrati nello stesso periodo del 20141. L’utile del periodo è stato condizionato da un lato dalla flessione dei ricavi (minori dividendi incassati, un risultato dell’attività finanziaria inferiore, ma soprattutto un margine d’interesse tornato negativo) e dall’altro da una crescita degli oneri operativi, in presenza di minori esigenze di rettifica, ma di accresciuti accantonamenti conseguenti anche alla progressiva entrata in vigore delle disposizioni di vigilanza europee. L’evoluzione infra-annuale evidenzia invece un risultato negativo pari a -39,6 milioni (rispettivamente -25,2 milioni nel secondo trimestre 2015 e -32,3 milioni negli stessi tre mesi del 2014), incorporando alcuni fattori stagionali (quali lo scarso apporto di dividendi nei mesi estivi), ma anche la minor contribuzione fornita dall’attività finanziaria e il cambio di segno del margine d’interesse. La struttura reddituale conferma peraltro lo stringente controllo sulle spese di funzionamento, come pure la prima decisa riduzione del costo del credito. Nei nove mesi in esame i proventi operativi2 si sono attestati a 480,1 milioni, in calo di 98,4 milioni rispetto ai 578,5 milioni del periodo di raffronto, quale risultante dei seguenti andamenti:

i dividendi percepiti sono scesi a 247,9 milioni, garantiti pressoché interamente dalle partecipazioni in Società del Gruppo: di essi 188,3 milioni provengono dalle Banche Rete e 39,4 milioni dalle Società Prodotto. Rispetto al periodo di raffronto, la flessione (-27,8 milioni) trova giustificazione nel comparto Banche Rete (-21,2 milioni, per la presenza nel 2014 sia di una distribuzione straordinaria effettuata da BRE, sia del dividendo di Banca Carime, non staccato

1 Entrambi i periodi evidenziano componenti non ricorrenti negative – per 7,5 milioni nel 2015 (rivenienti dalle svalutazioni di

strumenti finanziari in portafoglio e, marginalmente, dall’iscrizione degli incentivi all’esodo) e per 19 milioni nel 2014 (essenzialmente per gli effetti della variazione dell’aliquota IRAP) – escludendo le quali il risultato dei nove mesi si attesta a 145,1 milioni, a fronte dei 231,4 milioni del 2014.

2 UBI Banca svolge il ruolo di holding gestendo, da un lato i flussi di liquidità di tutte le Banche/Società del Gruppo, a cui garantisce funzionalmente i finanziamenti necessari e la possibilità di investimento degli eccessi accumulati, e dall’altro agendo quale amministratore unico del portafoglio di attività finanziarie del Gruppo. Stante tale ruolo di coordinamento e di indirizzo, rappresentato dalla stessa configurazione organizzativa del Gruppo, UBI Banca detiene partecipazioni in tutte le principali Società consolidate e gli utili da queste distribuiti ne costituiscono da sempre la primaria fonte reddituale. Dopo le operazioni di concentrazione societaria del 2012 e del 2013, la veste di holding è stata affiancata da una nuova attività commerciale – creditizia specialistica, in capo alla ex Centrobanca, e quale emittente carte di credito, nonché gestore dello stock residuale di mutui extra-captive e prestiti personali, già della ex B@nca 24-7 – riflessa dalle modifiche intervenute nella composizione del conto economico.

Dividendi e proventi simili

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Banca Popolare di Bergamo Spa 133.512 129.109

Banca Regionale Europea Spa 10.704 36.111

Banca Popolare Commercio e Industria Spa 28.221 25.800

UBI Pramerica SGR Spa 28.199 20.053

Banca Carime - 11.180

Banca Popolare di Ancona Spa 7.467 4.146

UBI Banca Private Investment Spa 5.492 3.837

Banco di Brescia Spa 8.411 3.151

Lombarda Vita Spa 8.597 14.083

UBI Factor Spa 5.722 -

Altre partecipazioni (voce 100) 4.222 20.831

Dividendi percepiti da voce 100 Partecipazioni 240.547 268.301

Dividendi percepiti da voce 40 AFS 5.780 5.983

Dividendi percepiti da voce 20 Negoziazione e voce 30 Fair Value Option 1.530 1.409

Totale 247.857 275.693

127

nel corrente esercizio), nel comparto delle Assicurazioni (-21,9 milioni, che nel secondo trimestre del 2014 avevano distribuito importi significativi: 14,1 milioni Lombarda Vita, 7,3 milioni UBI Assicurazioni, 6 milioni Aviva Vita e 5 milioni Aviva Assicurazioni Vita, ma che nel dicembre 2014 sono state parzialmente o integralmente dismesse), nonché fra le altre partecipazioni del Gruppo (-0,2 milioni), a fronte dell’incremento registrato dalle Società Prodotto (+15,5 milioni da ricondurre ai migliorati risultati di UBI Pramerica SGR e di UBI Factor). I dividendi assicurati dai titoli in portafoglio si sono mantenuti stabili a 7,3 milioni;

Risultato netto dell'attività di negoziazione

Risultato netto30.9.2015

Importi in migliaia di euro [(A+B)-(C+D)]

1. Attività finanziarie di negoziazione 176 23.021 (346) (24.336) (1.485) 29.364

1.1 Titoli di debito 45 12.953 - (2.220) 10.778 27.737

1.2 Titoli di capitale 127 244 (303) - 68 471

1.3 Quote di O.I.C.R. 4 10 (43) - (29) -

1.4 Finanziamenti - - - - - -

1.5 Altre - 9.814 - (22.116) (12.302) 1.156 2. Passività finanziarie di negoziazione - 1.473 - (1.543) (70) 9.657

2.1 Titoli di debito - 1.473 - (1.543) (70) 9.657

2.2 Debiti - - - - - -

2.3 Altre - - - - - -

3. Altre passività finanziarie: differenze di cambio X X X X 18.032 274 4. Strumenti derivati 124.016 185.150 (123.715) (174.802) 12.672 (4.219)

4.1 Derivati finanziari 124.016 185.150 (123.715) (174.802) 12.672 (3.676)

- su titoli di debito e tassi di interesse 118.126 175.006 (118.340) (167.462) 7.330 (4.824)

- su titoli di capitale e indici azionari 515 3.415 - (623) 3.307 (478)

- su valute e oro X X X X 2.023 1.624

- altri 5.375 6.729 (5.375) (6.717) 12 2

4.2 Derivati su crediti - - - - - (543) Totale 124.192 209.644 (124.061) (200.681) 29.149 35.076

Risultato netto dell'attività di copertura

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Risultato netto dell'attività di copertura 7.185 (3.946)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto

Importi in migliaia di euro

Attività finanziarie

1. Crediti verso banche - - - -

2. Crediti verso clientela 3.112 (5.113) (2.001) (373)

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 89.871 (514) 89.357 108.597

3.1 Titoli di debito 82.986 (507) 82.479 88.946

3.2 Titoli di capitale - (7) (7) (71)

3.3 Quote di O.I.C.R. 6.885 - 6.885 19.722

3.4 Finanziamenti - - - -

4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - - - Totale attività 92.983 (5.627) 87.356 108.224

Passività finanziarie

1. Debiti verso banche - - - -

2. Debiti verso clientela - - - -

3. Titoli in circolazione 111 (10.632) (10.521) (4.836) Totale passività 111 (10.632) (10.521) (4.836)

Totale 93.094 (16.259) 76.835 103.388

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value 3.811 1.192

116.980 135.710

30.9.2014

Risultato netto30.9.2015

30.9.2014Utili Perdite

Risultato netto dell'attività di negoziazione, di copertura, di cessione/riacquisto e delle attività/passività valutate al fair value

Plusvalenze(A)

Utile da negoziazione

(B)

Minusvalenze(C)

Perdite da negoziazione

(D)

il risultato netto dell’attività finanziaria si è quantificato in circa 117 milioni, in riduzione di

18,7 milioni, essenzialmente quale conseguenza della volatilità che ha caratterizzato i mesi

128

estivi, con le incertezze provenienti dalla Cina e i riflessi che si propagavano dai mercati emergenti al resto del mondo. Di seguito la composizione dell’aggregato per singolo portafoglio e per tipologia operativa:

29,2 milioni (35,1 milioni nel 2014) originati dalla negoziazione, riconducibili per +10,8 milioni ai titoli di debito (quasi interamente riferiti a utili/perdite da negoziazione), per +3,4 milioni ai titoli di capitale e soprattutto alla chiusura dei relativi derivati (per la quasi totalità quotati sui mercati regolamentati e riferiti a indici azionari), per +7,7 milioni all’attività in valuta3, nonché per +7,3 milioni ai derivati su titoli di debito e tassi d’interesse (utili, plusvalenze e ratei). Questi ultimi sono da collegarsi ai differenziali maturati (parallelamente al rialzo dei tassi swap a medio/lungo termine nel secondo trimestre dell’anno, solo leggermente ridottisi nel trimestre estivo) e alla valutazione dei derivati stessi;

7,2 milioni (-3,9 milioni4) dalla copertura – che esprime la variazione di fair value dei derivati e delle poste coperte – riferibile principalmente agli effetti della valutazione dei derivati su titoli AFS, in concomitanza con il rialzo della curva swap a lungo termine avvenuto nel secondo trimestre, nonché alla valutazione dei prestiti obbligazionari;

76,8 milioni (103,4 milioni nel 20145) dalla cessione/riacquisto di attività/passività finanziarie, di cui +79,6 milioni dalla vendita di titoli di Stato italiani, +2,9 milioni da obbligazioni (principalmente di emittenti bancari), +6,9 milioni dalla cessione di quote OICR (ETF che miravano a replicare la performance di EURO STOXX® 50 Index), -2 milioni dalla cessione di sofferenze molto frazionate della ex B@nca 24-7 e di importo più rilevante della ex Centrobanca e -10,5 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito della consueta operatività in contropartita con la clientela, in un contesto di prezzi delle obbligazioni sopra la parità;

3,8 milioni (rispetto ai precedenti 1,2 milioni) dalla valutazione al fair value degli investimenti in fondi Tages e delle partecipazioni di private equity della ex Centrobanca; alla formazione della voce ha peraltro contribuito anche la residuale posizione in hedge fund, come pure l’effetto cambio su quest’ultima maturato;

gli altri proventi e oneri di gestione si sono confermati stabili a 82,4 milioni (+0,1 milioni), quale sintesi di una modesta riduzione che ha interessato sia i proventi, sia gli oneri sottostanti. Nel complesso, le singole voci non hanno mostrato variazioni significative: minori sono risultati sia i recuperi spese, sia i fitti e i canoni attivi dalla gestione immobiliare, a cui si è aggiunta la riduzione delle sopravvenienze passive, che nel 2014 includevano 2,4 milioni riferiti ai ristori alla clientela di Prestitalia. I “Ricavi per servizi resi a Società del Gruppo” – la componente più rilevante – hanno totalizzato 49,4 milioni (-0,4 milioni), riflettendo la flessione dei volumi in ambito finanza e la minor incidenza di alcuni service (in particolare legati all’auditing), compensati in parte dagli accentramenti in ambito CRO e CFO delle Società Prodotto, avvenuti nella prima metà del 2014, e in ambito crediti (gestione e monitoraggio delle controparti ristrutturate delle Banche Rete, avvenuti a partire dal mese di aprile 2014);

3 Non ponendo in essere operazioni speculative, gli importi evidenziati in tabella alle righe 1.5, 3 e 4.1 devono essere letti

congiuntamente, essendo riferiti ai risultati della negoziazione in cambi a pronti e a termine svolta dalla Capogruppo per conto proprio o della clientela e pareggiata gestionalmente sul mercato. Le ampie oscillazioni verificatesi durante l’anno e dunque l’intensificarsi dell’operatività con la clientela giustificano l’incremento del risultato economico.

4 Il dato era riferito principalmente alla valutazione dei derivati sui titoli AFS, solo parzialmente mitigato dai derivati sulle emissioni obbligazionarie.

5 Di essi: +88,9 milioni derivano dalla vendita di titoli di Stato italiani, +19,7 milioni dalla dismissione di quote OICR (ETF), -0,4 milioni dalla cessione di posizioni deteriorate (in capo alla ex Centrobanca e alla ex B@nca 24-7, ma riferite anche ad altre posizioni ordinarie accentrate in sofferenza), nonché -4,8 milioni dal riacquisto di titoli in circolazione nell’ambito della consueta operatività in contropartita con la clientela.

Altri proventi e oneri di gestione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Altri proventi di gestione 84.933 86.111

Recupero spese e altri ricavi su c/c 2 2

Recupero altre spese 7.043 7.614

Recuperi di imposte 6.358 5.571

Fitti, canoni attivi e altri proventi per gestione immobili 24.728 25.243

Ricavi per servizi resi a Società del Gruppo 49.383 49.784

Altri proventi e sopravvenienze attive 3.777 3.468

Riclassifica "recuperi di imposte" (6.358) (5.571)

Altri oneri di gestione (2.571) (3.877)

Ammortamento migliorie su beni di terzi (95) (95)

Oneri relativi ai contratti di locazione finanziaria - -

Altri oneri e sopravvenienze passive (2.571) (3.877)

Riclassifica ammortamenti migliorie su beni di terzi per cespiti in affitto 95 95

Totale 82.362 82.234

129

il margine d’interesse6 è divenuto negativo passando dai +71,4 milioni del 2014 agli attuali -6,1 milioni, recependo principalmente gli impatti (mai sperimentati in precedenza) del movimento della struttura dei tassi nei due periodi 7. In dettaglio8:

il portafoglio titoli di proprietà ha generato 222,4 milioni (313,5 milioni nel 2014), in presenza di investimenti in titoli di debito ridottisi nei dodici mesi di 2,8 miliardi. A fronte del contributo fornito dal portafoglio AFS (284,2 milioni rispetto ai corrispondenti 302,2 milioni), si evidenziano le riduzioni degli apporti sia del portafoglio HTM (34,4 milioni contro i precedenti 79,7 milioni, anche in relazione al minor rendimento del reinvestimento effettuato a fine anno) sia della negoziazione (2,1 milioni contro 22,1 milioni, dopo i progressivi disinvestimenti effettuati, anche nell’ultimo trimestre). Il comparto incorpora inoltre i costi degli scoperti (scesi da 16 a 2,2 milioni) e della parziale copertura delle obbligazioni a tasso fisso (differenziali corrisposti sui derivati, in aumento da 74,5 a 96,1 milioni);

l’attività sul mercato interbancario, focalizzata prevalentemente sull’intermediazione infragruppo, ha dato luogo ad un saldo positivo di 29,5 milioni (si presentava negativo per 21,6 milioni nel periodo di raffronto). Tale andamento trova giustificazione sia nella flessione della raccolta (-8,3 miliardi nei dodici mesi, dei quali 4,1 miliardi relativi ai fondi BCE rimborsati, al netto delle nuove sottoscrizioni), a fronte di impieghi infragruppo in crescita (+2,6 miliardi), sia nella drastica diminuzione del parametro applicato alle operazioni di rifinanziamento principale, passato dallo 0,25% di inizio 2014 all’attuale 0,05%;

Interessi attivi e proventi assimilati: composizione

Importi in migliaia di euro

Titoli di debito

FinanziamentiAltre

operazioni 30.9.2015 30.9.2014

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 2.144 - - 2.144 22.085

2. Attività finanziarie disponibili per la vendita 284.192 - - 284.192 302.168

3. Attività finanziarie detenute fino alla scadenza 34.372 - - 34.372 79.741

4. Crediti verso banche 53.311 10.702 - 64.013 63.973

5. Crediti verso clientela 2.054 254.845 - 256.899 361.596

6. Attività finanziarie valutate al fair value - - - - -

7. Derivati di copertura X X 29.545 29.545 31.660

8. Altre attività X X 21 21 20

Totale 376.073 265.547 29.566 671.186 861.243

Interessi passivi e oneri assimilati: composizione

Importi in migliaia di euroDebiti Titoli

Altre Passività

30.9.2015 30.9.2014

1. Debiti verso banche centrali (5.257) - - (5.257) (18.350)

2. Debiti verso banche (29.216) X - (29.216) (67.244)

3. Debiti verso clientela (9.035) X - (9.035) (17.491)

4. Titoli in circolazione X (631.324) - (631.324) (670.542)

5. Passività finanziarie di negoziazione (2.199) - - (2.199) (15.959)

6. Passività finanziarie valutate al fair value - - - - -

7. Altre passività e fondi X X (241) (241) (275)

8. Derivati di copertura X X - - - Totale (45.707) (631.324) (241) (677.272) (789.861)

(6.086) 71.382 Margine d'interesse

l’attività con la clientela ha evidenziato un risultato negativo di 257,8 milioni (-220,2

milioni nel 2014), quale effetto del diminuito flusso di interessi dai finanziamenti (-104,7

6 Il margine d’interesse incorpora il costo finanziario che UBI Banca sostiene a fronte degli investimenti nelle partecipazioni del Gruppo,

mentre i correlati ricavi finanziari alimentano la voce dividendi. 7 A partire dal marzo 2015 il tasso Euribor a 1 mese è divenuto negativo, pertanto la media dei primi nove mesi dell’anno si è attestata

a -0,045%, rispetto al +0,176% rilevato negli stessi mesi del 2014. 8 La ricostruzione dei saldi netti è avvenuta allocando gli interessi attivi e passivi dei derivati di copertura all’interno delle diverse aree di

attività (finanziaria, con banche, con clientela). L’analisi riportata descrive la contribuzione per settore di attività al margine d’interesse, ancorché vada tenuto presente che l’operatività della Capogruppo continua ad essere caratterizzata da flussi trasversali ai singoli settori (ad esempio provvista da clientela ovvero raccolta dalle Banche Rete per impieghi alle Società Prodotto).

130

milioni, anche per il decremento su base annua del portafoglio di 1,7 miliardi) e nonostante il calo del costo della raccolta (-47,7 milioni, pur a fronte di una crescita dei titoli in circolazione per +2,1 miliardi). Il saldo netto beneficia peraltro dei differenziali incassati sulla copertura dei prestiti obbligazionari (125,7 milioni rispetto ai 106,2 milioni dei nove mesi di raffronto);

le commissioni nette sono salite a 39 milioni, con un progresso di 25,5 milioni, derivante da una crescita delle componenti attive (+10,4 milioni) e da una parallela riduzione delle passive (-15 milioni circa). Fra le commissioni attive si evidenziano gli incrementi della consulenza in materia d’investimenti (+1,2 milioni), ma soprattutto degli “altri servizi” (+8,5 milioni) 9 , dove confluiscono i ritorni sui finanziamenti (complessivamente pari a 21,2 milioni) e sulle carte di credito (13,2 milioni). Al passivo, si osservano invece gli sviluppi della negoziazione di strumenti finanziari (+1,5 milioni, riconosciuti ad intermediari istituzionali per l'attività in derivati quotati e titoli sui diversi mercati) e degli altri servizi (+4,4 milioni, in gran parte commissioni riconosciute alle Banche Rete per la presentazione di finanziamenti a valere sull’operatività della ex Centrobanca e provvigioni corrisposte ad un primario gestore del circuito interbancario delle carte di credito), sviluppi ampiamente compensati dal beneficio conseguito con l’estinzione anticipata (il 7 marzo e il 7 agosto 2014) delle obbligazioni emesse con la garanzia dello Stato, il cui costo – ricompreso fra le garanzie ricevute – nei primi nove mesi del 2014 era stato pari a 18,4 milioni.

Commissioni attive: composizione Commissioni passive: composizione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

a) garanzie rilasciate 5.882 5.434 a) garanzie ricevute (289) (18.709)

c) servizi di gestione, intermediazione e consulenza: 14.858 12.963 c) servizi di gestione e intermediazione: (18.922) (17.501)

1. negoziazione di strumenti finanziari 7.682 7.457 1. negoziazione di strumenti finanziari (3.408) (1.930)

2. negoziazione di valute 240 716 2. negoziazione di valute (1) (4)

3. gestioni di portafogli - - 3. gestioni di portafogli - -

4. custodia e amministrazione di titoli 829 452 4. custodia e amministrazione di titoli (1.381) (1.052)

5. banca depositaria - - 5. collocamento di strumenti finanziari - -

6. collocamento di titoli 617 122 6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (14.132) (14.515)

7. attività di ricezione e trasmissione di ordini (4) 3 d) servizi di incasso e pagamento (2.362) (4.759)

8. attività di consulenza 4.553 3.368 e) altri servizi (11.176) (6.821)

8.1 in materia di investimenti 4.553 3.368 Totale (32.749) (47.790)

9. distribuzione di servizi di terzi 941 845

9.2. prodotti assicurativi 252 302

9.3 altri prodotti 689 543

d) servizi di incasso e pagamento 14.186 14.588

i) tenuta e gestione dei conti correnti 16 17

j) altri servizi 36.819 28.316

Totale 71.761 61.318 Commissioni nette 39.012 13.528

Dal punto di vista congiunturale i proventi operativi, 51,2 milioni (77,2 milioni nei tre mesi corrispondenti del 2014), mostrano una riduzione di 45,6 milioni rispetto al secondo trimestre, spiegata per lo più dalla volatilità dei mercati finanziari nei mesi estivi (con le inaspettate turbolenze provenienti dalla Cina), dai minori dividendi incassati e dall’accresciuta dimensione negativa del margine d’interesse. In particolare:

i dividendi incassati nel periodo luglio-settembre sono scesi a 3,4 milioni e si riferiscono prevalentemente alla distribuzione di utili da parte di fondi presenti nel portafoglio AFS, dei quali 3,2 milioni provenienti da un OICR lussemburghese (nel periodo aprile-giugno erano stati incassati 14 milioni relativi in gran parte alle Società assicurative);

l’attività finanziaria si è più che dimezzata a 20,5 milioni, pur avendo beneficiato di cessioni di titoli di Stato italiani per 23,6 milioni e di profitti da trading per 4,2 milioni. Il risultato è stato tuttavia frenato dalla valutazione delle attività a FVO, dal riacquisto di proprie passività finanziarie, nonché dalla cessione di posizioni in sofferenza della ex Centrobanca.

9 I dati al 30 settembre 2014 hanno subito una riclassificazione dalla voce “altri servizi” (-13.509 mila euro) alla voce “servizi di

incasso e pagamento” (+13.506 mila euro) in relazione ad una più opportuna allocazione delle commissioni percepite dai circuiti di pagamento internazionali delle carte di credito sulle transazioni effettuate dalla clientela.

131

Nel secondo trimestre l’aggregato aveva totalizzato 45,4 milioni, alimentato per 33,4 milioni dalla cessione di titoli di Stato e per 8,9 milioni dall’attività di copertura del portafoglio AFS (a margine del rialzo della curva swap a lungo termine);

Evoluzione trimestrale del contributo dell'attività finanziaria

Importi in migliaia di euro III trimestre II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Risultato netto dell'attività di negoziazione 4.202 5.781 19.166 (1.406) (1.326) 9.777 26.625

Risultato netto dell'attività di copertura 828 8.927 (2.570) (4.123) (471) (1.827) (1.648)

Attività finanziarie 20.017 33.834 33.505 49.195 10.609 64.194 33.421

Passività finanziarie (2.816) (3.434) (4.271) (3.104) (1.756) (1.803) (1.277)

Utili (perdite) da cessione/riacquisto 17.201 30.400 29.234 46.091 8.853 62.391 32.144

Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value (1.733) 302 5.242 1.881 1.464 (871) 599

Risultato netto 20.498 45.410 51.072 42.443 8.520 69.470 57.720

2015 2014

gli altri oneri e proventi di gestione hanno evidenziato una modesta variazione, attestandosi

a 27,8 milioni dai 27,1 milioni dei tre mesi precedenti;

il margine d’interesse ha accresciuto la propria dimensione negativa a 13,2 milioni (+10 milioni), in gran parte per effetto della dinamica e della consistenza raggiunta dalla contribuzione dell’intermediazione con clientela, salita a -92 milioni (+5,3 milioni). Il diminuito flusso di interessi sui finanziamenti (-10,1 milioni) è stato infatti solo parzialmente mitigato dalla flessione degli interessi passivi corrisposti (-3 milioni), come pure dall’incremento dei differenziali incassati sulle passività coperte (+1,8 milioni). Le altre componenti di natura finanziaria che alimentano il margine d’interesse – stante il livello raggiunto dai tassi d’interesse già a partire dal secondo trimestre dell’anno – non sono peraltro riuscite a controbilanciare tale dinamica. In dettaglio: il contributo del portafoglio si è ulteriormente ridotto (-6 milioni, anche per le cessioni di titoli di debito effettuate nel trimestre), mentre il saldo interbancario, già positivo dal terzo trimestre 2014, ha mostrato un nuovo, benché moderato, miglioramento (+1,4 milioni);

Evoluzione trimestrale del margine d'interesse

Importi in migliaia di euro III trimestre II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Intermediazione con la clientela (91.955) (86.613) (79.215) (81.279) (77.158) (80.314) (62.767)

Attività finanziaria 67.754 73.787 80.836 97.370 105.777 104.736 102.984

Interbancario 11.092 9.689 8.759 8.922 1.530 (7.965) (15.186)

Componenti residuali (69) (74) (77) 49 (91) (71) (93)

Margine d'interesse (13.178) (3.211) 10.303 25.062 30.058 16.386 24.938

2015 2014

Evoluzione trimestrale delle commissioni nette

Importi in migliaia di euro III trimestre II trimestre I trimestre IV trimestre III trimestre II trimestre I trimestre

Servizi di gestione, intermediazione e consulenza (al netto delle corrispettive voci passive): (3.500) (828) 264 (2.422) (2.078) (2.746) 286

negoziazione di strumenti finanziari (312) 1.806 2.780 1.603 1.126 1.936 2.465

negoziazione di valute (83) 54 268 244 230 228 254

custodia e amministrazione di titoli (82) (265) (205) 188 (38) (384) (178)

collocamento di titoli 260 157 200 402 96 2 24

attività di ricezione e trasmissione di ordini 2 (3) (3) (4) (2) 2 3

attività di consulenza 1.349 1.753 1.451 993 1.142 922 1.304

distribuzione di servizi di terzi 320 355 266 309 278 292 275

offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti e servizi (4.954) (4.685) (4.493) (6.157) (4.910) (5.744) (3.861)

Servizi bancari(al netto delle corrispettive voci passive): 16.165 14.335 12.576 13.149 11.714 6.237 115

garanzie 1.519 1.640 2.434 2.790 (1.094) (3.850) (8.331)

servizi di incasso e pagamento 4.104 4.065 3.655 5.320 3.419 3.647 2.763

tenuta e gestione dei conti correnti 6 5 5 5 6 7 4

altri servizi 10.536 8.625 6.482 5.034 9.383 6.433 5.679

Commissioni nette 12.665 13.507 12.840 10.727 9.636 3.491 401

2015 2014

132

le commissioni nette hanno mostrato un lieve calo a 12,7 milioni (-0,8 milioni), sintesi in realtà di un’evoluzione positiva dei servizi bancari (+1,8 milioni), riferita principalmente all’attività di finanziamento, a fronte di un peggiorato contributo negativo dei ricavi da gestione, intermediazione e consulenza (+2,6 milioni). Questi ultimi, strutturalmente gravati dal peso dei corrispettivi per l’offerta fuori sede di strumenti finanziari (in particolare carte di credito ed altri prodotti e servizi da parte delle Banche Rete), nel terzo trimestre hanno risentito di un’accresciuta incidenza delle commissioni passive da negoziazione riconosciute ad intermediari istituzionali nell’ambito dell’operatività sui diversi mercati finanziari.

Sul versante dei costi, nei nove mesi, gli oneri operativi hanno totalizzato 260,3 milioni, in aumento rispetto ai 249,2 milioni del 2014, per effetto dei seguenti andamenti:

le spese per il personale (esclusi gli oneri per esodi anticipati) sono salite a 124,6 milioni, con un incremento di 7,9 milioni che riassume fenomeni diversi. Da una parte si osserva la dinamica delle componenti variabili delle retribuzioni (sistema incentivante e premio aziendale), unitamente all’evoluzione ordinaria delle stesse, che ha incorporato gli impatti del nuovo CCNL (sottoscritto fra le Parti l’8 luglio 2015), ma dall’altra anche la crescita degli organici medi (+35 risorse). Nonostante le uscite incentivate ai sensi dell’Accordo del novembre 2014, concentrate per la quasi totalità nei primi mesi del 2015, l’organico medio di UBI Banca ha incorporato gli effetti dei progressivi accentramenti avvenuti nella prima metà del 2014 (attività di governo e controllo delle Società Prodotto e gestione posizioni ristrutturate delle Banche Rete), nonché, seppur con impatti più contenuti, le centralizzazioni conseguenti alla creazione della nuova IW Bank (di cui all’Accordo del 4 febbraio 2015). Tali manovre hanno comportato un parallelo aumento dei rimborsi spesa per i dipendenti di terzi distaccati presso la Capogruppo (+2,2 milioni);

le altre spese amministrative sono parimenti aumentate a 120,5 milioni (+4,2 milioni); a fronte di un’imposizione fiscale indiretta pressoché invariata a 5,4 milioni (+0,1 milioni), le uscite correnti hanno evidenziato un incremento di 4,1 milioni a 115,1 milioni, pur continuando a recepire severe azioni di monitoraggio. Gli accresciuti esborsi hanno principalmente interessato: i canoni per servizi resi da UBI.S (+3,3 milioni, per i richiamati accentramenti), i servizi professionali e le consulenze (+1,8 milioni, imputabili agli interventi per l'Innovazione Digitale, nonché a specifiche iniziative commerciali e di adeguamento della piattaforma IT), i contributi associativi (+1 milione riconducibile a Consob, per gli aumentati volumi di emissione e per l’adeguamento tariffario 2015, oltre che alla BCE per il nuovo contributo di Vigilanza), nonché i servizi in outsourcing (+0,6 milioni per i maggiori costi dell’Assemblea Soci e per il nuovo modello di Monetica avviato nel febbraio 2014), solo parzialmente controbilanciati dalla flessione delle spese per recupero crediti (-1 milione, correlato alle società esterne di recupero utilizzate per l’attività della ex B@nca 24-7), postali (-0,8 milioni, rivenienti sia dalla dematerializzazione degli invii, sia dall’attivazione nel 2015 di un nuovo fornitore), nonché di telefonia e trasmissione dati (-0,6 milioni);

le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali hanno invece mostrato una riduzione di 1,1 milioni rispetto ai primi nove mesi del 2014, attestandosi a 15,2 milioni.

Spese per il personale: composizione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

1) Personale dipendente (157.978) (152.169)

a) Salari e Stipendi (110.545) (106.724)

b) Oneri sociali (29.916) (28.846)

c) Indennità di fine rapporto (6.006) (5.764)

d) Spese previdenziali - -

e) Accantonamento al TFR (864) (493)

f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescienza e obblighi simili (9) (20)

- a benefici definiti (9) (20)

g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: (5.004) (4.890)

- a contribuzione definita (5.004) (4.890)

i) Altri benefici a favore di dipendenti (5.634) (5.432)

2) Altro personale in attività (259) (215)

- Spese per collaboratori con contratto di somministrazione - - - Altre spese (259) (215)

3) Amministratori (4.918) (4.903)

4) Personale collocato a riposo - - 5) Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre aziende 64.808 64.637 6) Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati presso la Società (26.204) (23.982)

Totale (124.551) (116.632)

133

In termini congiunturali, gli oneri operativi, pari a 81,6 milioni (82,4 milioni nel corrispondente terzo trimestre 2014) appaiono in deciso calo dai 91,8 milioni dei precedenti tre mesi, sintetizzando il trend discendente di tutte le componenti:

le spese per il personale si riducono di 2,3 milioni a 39,9 milioni, dopo l'erogazione (nel secondo trimestre) delle componenti variabili delle retribuzioni legate al sistema incentivante;

le altre spese amministrative evidenziano una flessione di 7,8 milioni a 36,7 milioni, concentrata soprattutto nei servizi professionali, nei servizi in outsourcing e nelle spese per recupero crediti, riflettendo anche la consueta stagionalità dei due periodi;

le rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali non mostrano scostamenti nei due trimestri, confermandosi a 5 milioni di euro.

Per effetto degli andamenti sopradescritti, il risultato della gestione operativa si è fermato a 219,9 milioni, in diminuzione rispetto ai 329,3 milioni del 2014. Su base congiunturale, la gestione operativa del terzo trimestre ha dato luogo ad una perdita di 30,4 milioni (-5,2 milioni nel corrispondente terzo trimestre del 2014), contro il risultato positivo di 5,1 milioni del periodo aprile-giugno 2015. Nei primi nove mesi del corrente esercizio sono stati inoltre contabilizzati:

• 75,9 milioni (a fronte degli 84 milioni del 2014) quali rettifiche di valore nette per deterioramento crediti riferibili ai portafogli retail e corporate delle Banche incorporate, di cui 95,5 milioni quali svalutazioni specifiche nette (che hanno beneficiato di riprese di valore – diverse dal time reversal – per 38,4 milioni) e 19,6 milioni quali riprese nette sul portafoglio in bonis (per l’ulteriore flessione dei volumi creditizi);

Rettifiche di valore nette per deterioramento crediti: composizione

Importi in migliaia di euro

Crediti verso banche - - - - - -

Crediti verso clientela (95.468) 19.580 (75.888) (25.269) 5.628 (19.641)

Totale (95.468) 19.580 (75.888) (25.269) 5.628 (19.641)

Importi in migliaia di euro

Crediti verso banche - - - - - -

Crediti verso clientela (97.649) 13.610 (84.039) (31.650) 478 (31.172)

Totale (97.649) 13.610 (84.039) (31.650) 478 (31.172)

Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio

Rettifiche /riprese di valore nette30.9.2015

Rettifiche /riprese di valore nette

Rettifiche /riprese di valore nette30.9.2014

Rettifiche /riprese di valore netteIII trimestre

2014Specifiche Di portafoglio Specifiche Di portafoglio

III trimestre2015

Altre spese amministrative: composizione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

A. Altre spese amministrative (115.097) (111.058)

Affitti passivi (5.643) (5.486)

Servizi professionali e consulenze (15.975) (14.218)

Canoni locazione hardware, software ed altri beni (2.460) (2.817)

Manutenzioni hardware, software ed altri beni (396) (380)

Conduzione immobili (5.037) (5.069)

Manutenzione immobili e impianti (1.617) (1.893)

Contazione, trasporto e gestione valori (8) -

Contributi associativi (3.707) (2.688)

Informazioni e visure (442) (557)

Periodici e volumi (319) (266)

Postali (454) (1.297)

Premi assicurativi (3.227) (3.031)

Pubblicità e promozione (2.348) (2.237)

Rappresentanza (719) (510)

Telefoniche e trasmissione dati (7.766) (8.404)

Servizi in outsourcing (6.473) (5.832)

Spese di viaggio (2.390) (2.413)

Canoni per servizi resi dalle Società del Gruppo (UBI.S) (49.213) (45.899)

Spese per recupero crediti (4.842) (5.848)

Stampati, cancelleria e materiale di consumo (203) (320)

Trasporti e traslochi (160) (226)

Vigilanza (994) (1.110)

Altre spese (704) (557)

B. Imposte indirette (5.392) (5.255)

Imposte indirette e tasse (443) (473)

Imposte di bollo (5.208) (4.909)

IMU / ICI (4.590) (4.479)

Altre imposte (1.509) (965)

Riclassifica "recuperi di imposte" 6.358 5.571

Totale (120.489) (116.313)

134

• 7,6 milioni quali rettifiche nette di valore per deterioramento di altre attività/passività finanziarie (1,8 milioni nel 201410). L’aggregato è stato alimentato dalla voce 130b) per -9,8 milioni (interamente non ricorrenti) – quali svalutazioni durevoli di strumenti detenuti nel portafoglio AFS, prevalentemente obbligazioni bancarie (8 milioni) e in misura più contenuta quote OICR (1,4 milioni) e azioni (0,4 milioni) – e per +2,2 milioni da riprese su crediti di firma. In particolare, quest’ultimo importo ha recepito la ripresa di valore di una posizione ex Centrobanca che a fine 2014 era classificata a sofferenza come credito di firma ed è stata tramutata in un credito per cassa nel corrente esercizio; ne è conseguito il rilascio del relativo fondo per 1,7 milioni;

• 14,9 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri, al cui interno sono stati appostati 11,8 milioni riferiti alla stima della quota annua dovuta da UBI Banca al Fondo di Risoluzione Unico11. La voce include peraltro importi accantonati per cause passive di natura eterogenea con diverse tipologie di controparti, nonché il rilascio di un fondo (+0,9 milioni) della ex B@nca 24-7 (costituito ai tempi della fusione nel 2012, per fronteggiare possibili esborsi relativi ai finanziamenti concessi e ora rilasciato per il venir meno di tale casistica di rischio)12;

• 0,3 milioni quali utili dalla cessione di investimenti e partecipazioni riferiti quasi interamente all’adeguamento di prezzo intervenuto sulla cessione della ex UBI Assicurazioni (ora Cargeas Assicurazioni) avvenuta nel dicembre 201413.

In particolare, nel solo terzo trimestre 2015 il conto economico ha registrato: 19,6 milioni alla voce 130a rettifiche di valore nette per deterioramento crediti, l’importo più

basso dal quarto trimestre 2012, (28,4 milioni nel periodo aprile-giugno 2015), quale effetto combinato di minori svalutazioni specifiche (-6,6 milioni) e di maggiori riprese di portafoglio (+2,2 milioni);

3,6 milioni quali rettifiche di valore nette per deterioramento di altre attività e passività finanziarie, afferenti a svalutazioni durevoli di strumenti AFS per circa 3 milioni (non ricorrenti, dei quali 2,1 milioni relativi ad obbligazioni di emittenti bancari), nonché a rettifiche su crediti di firma per 0,6 milioni;

2,3 milioni quali accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri riferiti a cause passive con diverse tipologie di controparti societarie;

0,3 milioni quali utili delle partecipazioni derivanti dal già citato adeguamento di prezzo sulla cessione della ex UBI Assicurazioni avvenuto nel 2014.

Nei primi nove mesi l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte si è così attestato a 121,8 milioni contro i 244 milioni del 2014. Su base congiunturale nel terzo trimestre si è generata una perdita lorda di 55,7 milioni (-36,5 milioni nel corrispondente trimestre 2014), rispetto all’analoga perdita per 37,5 milioni dei tre mesi precedenti. Le imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente sono risultate positive per 16,1 milioni, beneficiando della pressoché integrale deducibilità ai fini IRAP del costo del personale assunto con contratto a tempo indeterminato, introdotto con decorrenza 2015, dall’art. 1, commi 20-25 della L. 190/2014 (Legge di Stabilità 2015).

10 L’importo derivava per -1,5 milioni da rettifiche su crediti di firma e per -0,3 milioni (non ricorrenti) da rettifiche di valore su titoli e

fondi AFS in portafoglio (-1 milione per svalutazioni durevoli, prevalentemente di quote OICR, e +0,7 milioni quale ripresa di valore di due titoli obbligazionari).

11 Trattasi del Fondo per la gestione delle crisi bancarie introdotto dalla Direttiva BRRD - Bank Recovery and Resolution Directive - 2014/59/UE, che ha definito le nuove regole di risoluzione applicabili dal gennaio 2015 a tutte le banche dell'Unione Europea.

12 Nel 2014 la voce evidenziava riprese nette per 1 milione quale sintesi di accantonamenti su revocatorie e controversie legali, per cause passive con diverse tipologie di controparti, più che compensati dal rilascio per 2,4 milioni di un fondo per rischi ed oneri, costituito in anni precedenti, a fronte della chiusura della relativa controversia.

13 Il dato di raffronto riferito ai primi nove mesi del 2014 evidenziava una perdita di 0,5 milioni, riveniente dal conguaglio di prezzo resosi necessario in seguito alla cessione della ex controllata svizzera BDG (-0,9 milioni, normalizzati), parzialmente compensato dall’utile netto conseguito a margine della chiusura delle Società del Delaware a suo tempo costituite per l’emissione delle preference shares (+0,3 milioni), nonché dalla cessione di investimenti (+0,1 milioni, essenzialmente di natura immobiliare).

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Accantonamenti netti ai fondi per rischi su revocatorie - (600)

Accantonamenti netti ai fondi per controversie legali (753) (888)

Altri accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (14.117) 2.478

Totale (14.870) 990

135

Nel periodo di raffronto si era avuto un prelievo impositivo di 31,7 milioni. Va tuttavia specificato che in quest’ultimo importo era compresa una posta non ricorrente negativa per 17,9 milioni, conseguente alla riduzione dell’aliquota IRAP a far tempo dall’esercizio 2014 (dal 4,65% al 4,20%, ferma la maggiorazione fiscale dello 0,92% a carico delle Banche), sancita dalla conversione in Legge del D.L. 66/2014. La variazione aveva prodotto effetti positivi sull’entità delle imposte dovute per l’esercizio, riducendo al tempo stesso l’ammontare delle attività per imposte anticipate già iscritte nel Bilancio al 31 dicembre 2013 sulla base della precedente maggiore aliquota; l’eccedenza (17,9 milioni) era stata pertanto spesata nel conto economico del secondo trimestre. Tale posta è successivamente venuta meno per effetto della previsione dell’art. 1, comma 23 della Legge di Stabilità 2015, che ha abrogato con effetto retroattivo la disposizione di cui all’art. 2 del D.L. n. 66/2014, relativa alla riduzione delle aliquote IRAP, ripristinando le aliquote precedenti già dall’anno 2014 (aliquota base banche 4,65% oltre alle maggiorazioni).

Normalizzando gli importi, la voce mostra imposte positive pari a 13,5 milioni per il 2015, in contrapposizione rispetto al prelievo fiscale di 13,8 milioni nel 2014, evoluzione da ricondurre alla minore incidenza dell’IRAP per effetto della sopra richiamata modifica normativa, nonché alla composizione e all’andamento del risultato lordo di periodo, pur escludendo la voce dividendi che fruisce di un regime di parziale detassazione sia ai fini IRES che IRAP. Infine in una voce separata, presentata al netto delle imposte, vengono indicati gli oneri per esodi anticipati (0,3 milioni netti, 0,4 milioni lordi, normalizzati) spesati nel primo trimestre 2015 a margine dell’Accordo sindacale sottoscritto il 4 febbraio 2015 e relativo alla fusione per incorporazione di IW Bank in UBI Banca Private Investment. L’importo è stato contabilizzato dalla Capogruppo in quanto riferito a personale a libro paga di UBI Banca e “distaccato” presso le Società coinvolte nell’operazione.

136

Gli aggregati patrimoniali I commenti che seguono si riferiscono agli aggregati patrimoniali riportati nei prospetti riclassificati, cui si uniformano anche le relative tabelle di dettaglio. Al 30 settembre 2015, la raccolta diretta da clientela di UBI Banca ammontava a 43,7 miliardi, risultando in diminuzione nel trimestre (-3,4 miliardi) ma stabile rispetto a dicembre 2014 ed in crescita anno su anno (+6,3 miliardi). All’interno dell’aggregato, la componente a breve termine ha evidenziato una maggiore volatilità, derivante dal finanziamento con la Cassa di Compensazione e Garanzia a copertura delle esigenze di liquidità, mentre la componente a medio/lungo termine ha registrato un moderato sviluppo degli stock, riferibile all’attività con clientela ordinaria, stante la stabilità, da fine 2014, della raccolta obbligazionaria istituzionale. Dai dettagli riportati nelle tabelle emergono variazioni sensibili delle consistenze riferite ai DEBITI VERSO CLIENTELA, scesi a 6,4 miliardi dai 10,3 miliardi di fine giugno e dai 7,1 miliardi di dicembre 2014 ma in aumento rispetto ai 2,2 miliardi del settembre 2014: la dinamica ha principalmente risentito del diverso ricorso ai pronti contro termine con la Cassa di Compensazione e Garanzia quale fonte di approvvigionamento in funzione dell’evolversi del portafoglio titoli e dell’indebitamento nei confronti della Banca Centrale Europea (8,1 miliardi a fine settembre, 6,1 miliardi a giugno, 10,3 miliardi a dicembre 2014 e 12,2 miliardi a settembre 2014) . La voce relativa ai conti correnti, pari a 0,8 miliardi, è risultata in lieve aumento nei tre mesi ma in diminuzione rispetto agli stock di dicembre e settembre: le variazioni sono principalmente riconducibili alle fluttuazioni nelle giacenze su conti infragruppo (in particolare sul rapporto relativo a Prestitalia). Raccolta diretta da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Conti correnti e depositi liberi 774.736 1,8% 1.032.687 2,4% -257.951 -25,0% 917.181 2,5% -142.445 -15,5%

Depositi vincolati - - - - - - - - - -

Finanziamenti 5.561.160 12,7% 6.006.451 13,7% -445.291 -7,4% 1.249.015 3,3% 4.312.145 n.s.

- pronti contro termine passivi 5.106.506 11,7% 5.531.586 12,6% -425.080 -7,7% 725.475 1,9% 4.381.031 n.s.

di cui: pct passivi con la CCG 5.106.506 11,7% 5.531.586 12,6% -425.080 -7,7% 725.475 1,9% 4.381.031 n.s.

- altri 454.654 1,0% 474.865 1,1% -20.211 -4,3% 523.540 1,4% -68.886 -13,2%

Altri debiti 21.368 0,0% 26.132 0,1% -4.764 -18,2% 14.396 0,0% 6.972 48,4%

Totale debiti verso clientela (Voce 20 Passivo) 6.357.264 14,5% 7.065.270 16,2% -708.006 -10,0% 2.180.592 5,8% 4.176.672 191,5%

Obbligazioni 37.338.706 85,4% 36.514.980 83,7% 823.726 2,3% 35.207.353 94,1% 2.131.353 6,1%

- obbligazioni sottoscritte da clientela istituzionale 12.883.147 29,5% 12.968.784 29,7% -85.637 -0,7% 12.496.808 33,4% 386.339 3,1%

di cui: EMTN (*) 3.128.796 7,2% 3.123.932 7,2% 4.864 0,2% 3.613.555 9,7% -484.759 -13,4%

Covered Bond 9.754.351 22,3% 9.844.852 22,5% -90.501 -0,9% 8.883.253 23,7% 871.098 9,8%

- obbligazioni sottoscritte da clientela ordinaria 21.956.527 50,2% 21.219.512 48,7% 737.015 3,5% 21.045.236 56,2% 911.291 4,3%

di cui: clientela extra captive (ex Centrobanca) 3.199.387 7,3% 3.289.203 7,5% -89.816 -2,7% 3.306.653 8,8% -107.266 -3,2%

- obbligazioni sottoscritte da Banche del Gruppo (infragruppo) 2.499.032 5,7% 2.326.684 5,3% 172.348 7,4% 1.665.309 4,5% 833.723 50,1%

Altri titoli 17.791 0,1% 30.688 0,1% -12.897 -42,0% 34.829 0,1% -17.038 -48,9%

Totale titoli in circolazione (Voce 30 Passivo) 37.356.497 85,5% 36.545.668 83,8% 810.829 2,2% 35.242.182 94,2% 2.114.315 6,0%

Totale raccolta da clientela 43.713.761 100,0% 43.610.938 100,0% 102.823 0,2% 37.422.774 100,0% 6.290.987 16,8%

di cui:

passività subordinate 3.273.544 7,5% 3.583.881 8,2% -310.337 -8,7% 4.046.607 10,8% -773.063 -19,1%

di cui: titoli subordinati 3.273.544 7,5% 3.583.881 8,2% -310.337 -8,7% 4.046.607 10,8% -773.063 -19,1%

30.9.2015 A

Incid.%

Variazioni A/CVariazioni A/BIncid.%

30.9.2014 C

Incid. %

31.12.2014 B

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.042 milioni al 30 settembre 2015, a 3.046 milioni al 31 dicembre 2014 e a 3.528 milioni al 30 settembre 2014.

I TITOLI IN CIRCOLAZIONE, pari a 37,4 miliardi, hanno invece evidenziato un progressivo sviluppo nei periodi di confronto (+2,1 miliardi anno su anno, +0,8 miliardi nei nove mesi e +0,5 miliardi nel terzo trimestre): il trend è stato determinato, benché in termini più contenuti rispetto agli esercizi precedenti, dalle obbligazioni sottoscritte da clientela ordinaria

137

(rispettivamente +0,9 miliardi, +0,7 miliardi e +0,4 miliardi) mentre i titoli sottoscritti dalla clientela istituzionale, dopo la crescita registrata nell’ultimo trimestre 2014 in seguito ad un’emissione di Covered Bond, sono rimasti sostanzialmente stabili. In dettaglio, al 30 settembre 2015 UBI Banca aveva in essere una raccolta istituzionale per 12,9 miliardi, così composta: titoli EMTN per 3,1 miliardi, emessi nell’ambito di un Programma con massimale di 15 miliardi di euro.

Nel corso dei dodici mesi non si sono registrate nuove emissioni a fronte di scadenze e riacquisti per complessivi 0,5 miliardi nominali; le marginali variazioni che emergono nei nove mesi e nel trimestre sono riconducibili alle valorizzazioni contabili dello stock, essendo stati esigui i riacquisti (4 milioni di euro nominali nei nove mesi, di cui 1,5 milioni nel periodo giugno-settembre). Successivamente alla chiusura del trimestre sono stati effettuati 5 “private placements” per complessivi 318 milioni nominali;

Obbligazioni Bancarie Garantite (Covered Bond) per 9,8 miliardi, in crescita nel confronto con settembre 2014 grazie al collocamento di 1 miliardo di euro nominale effettuato nel novembre 2014: oltre agli effetti delle valorizzazioni contabili, l’aggregato ha incorporato modeste diminuzioni (50,5 milioni nominali nei dodici mesi, di cui 25,3 milioni nominali nel 2015), legate alle quote di ammortamento di due titoli del tipo “amortising”. Nell’ambito del Primo Programma “multioriginator”, garantito da mutui residenziali, di massimi 15 miliardi, UBI Banca a fine settembre aveva in essere 11 Covered Bond per un valore nominale di 9,1 miliardi (al netto di ammortamenti per complessivi 160,4 milioni) 14 , a fronte di un portafoglio segregato pari a 14,2 miliardi15. Nel mese di ottobre UBI Banca è tornata sui mercati internazionali con un’emissione da 750 milioni di euro, con scadenza gennaio 2023. È inoltre operativo un Secondo Programma, sempre “multioriginator”, di massimi 5 miliardi di euro, garantito da mutui commerciali e da mutui residenziali non utilizzati nel primo Programma (3,2 miliardi circa il portafoglio segregato a fine periodo). Ad oggi il Programma è stato utilizzato soltanto per emissioni self-retained16.

(*) I corrispondenti valori nominali ammontano a 3.042 milioni al 30 settembre 2015 e a 3.044 milioni al 30 giugno 2015.

14 A valere sul medesimo Programma al 30 settembre 2015 erano inoltre in essere due emissioni self-retained per complessivi 1,4

miliardi nominali: una da 0,7 miliardi effettuata nel marzo 2014 ed una, sempre da 0,7 miliardi, realizzata ad ottobre 2014. La seconda emissione è stata cancellata in data 13 ottobre 2015. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile.

15 Le informazioni relative alla composizione del portafoglio di mutui residenziali segregato presso UBI Finance sono dettagliate nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, alla quale si rimanda.

16 Due emissioni effettuate nel 2012 per complessivi 1,58 miliardi nominali (al netto delle quote di ammortamento nel frattempo maturate), un’emissione da 0,2 miliardi realizzata nel marzo 2014 ed una quarta emissione da 0,65 miliardi nominali perfezionata nel luglio 2015. In quanto riacquistate dalla stessa UBI Banca, in base ai principi IAS/IFRS tali passività non trovano evidenza contabile. Le informazioni relative alla composizione del portafoglio segregato presso UBI Finance CB 2 sono riportate nella Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, alla quale si rimanda.

Raccolta diretta da clientela

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti e depositi liberi 774.736 1,8% 690.261 1,5% 84.475 12,2%

Depositi vincolati - - - - - -

Finanziamenti 5.561.160 12,7% 9.547.913 20,3% -3.986.753 -41,8%

- pronti contro termine passivi 5.106.506 11,7% 9.095.672 19,3% -3.989.166 -43,9%

di cui: pct passivi con la CCG 5.106.506 11,7% 9.095.672 19,3% -3.989.166 -43,9%

- altri 454.654 1,0% 452.241 1,0% 2.413 0,5%

Altri debiti 21.368 0,0% 16.203 0,0% 5.165 31,9%

Totale debiti verso clientela (Voce 20 Passivo) 6.357.264 14,5% 10.254.377 21,8% -3.897.113 -38,0%

Obbligazioni 37.338.706 85,4% 36.811.084 78,2% 527.622 1,4%

- obbligazioni sottoscritte da clientela istituzionale 12.883.147 29,5% 12.829.874 27,2% 53.273 0,4%

di cui: EMTN (*) 3.128.796 7,2% 3.105.637 6,6% 23.159 0,7%

Covered Bond 9.754.351 22,3% 9.724.237 20,6% 30.114 0,3%

- obbligazioni sottoscritte da clientela ordinaria 21.956.527 50,2% 21.589.955 45,9% 366.572 1,7%

di cui: clientela extra captive (ex Centrobanca) 3.199.387 7,3% 3.227.392 6,9% -28.005 -0,9%

- obbligazioni sottoscritte da Banche del Gruppo (infragruppo) 2.499.032 5,7% 2.391.255 5,1% 107.777 4,5%

Altri titoli 17.791 0,1% 20.019 0,0% -2.228 -11,1%

Totale titoli in circolazione (Voce 30 Passivo) 37.356.497 85,5% 36.831.103 78,2% 525.394 1,4%

Totale raccolta da clientela 43.713.761 100,0% 47.085.480 100,0% -3.371.719 -7,2%

di cui:

passività subordinate 3.273.544 7,5% 3.252.667 6,9% 20.877 0,6%

di cui: titoli subordinati 3.273.544 7,5% 3.252.667 6,9% 20.877 0,6%

30.9.2015 A

Incid.%

Variazioni A/D30.6.2015 D

Incid.%

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La raccolta obbligazionaria dalla clientela ordinaria – costituita per lo più da obbligazioni destinate alla clientela delle Banche Rete, la cui emissione dal 2013 è stata accentrata in Capogruppo – si è quantificata in 22 miliardi circa (+0,9 miliardi anno su anno, +0,7 miliardi nel confronto con dicembre e +0,4 miliardi nel trimestre). Il minor rendimento di mercato associato a questi strumenti ha reso l’investimento meno appetibile per i clienti, determinando conseguentemente un rallentamento nelle sottoscrizioni. Nel periodo gennaio/settembre 2015 sono stati collocati 53 prestiti per un valore nominale di circa 2,8 miliardi a fronte di scadenze e riacquisti per 2,1 miliardi circa (nei dodici mesi le emissioni hanno totalizzato 3,9 miliardi nominali mentre le scadenze 2,8 miliardi nominali ed i riacquisti 0,2 miliardi nominali): nel terzo trimestre, in particolare, si sono registrati collocamenti per circa 1 miliardo a fronte di un totale scadenze e riacquisti di 0,67 miliardi. Infine, la raccolta obbligazionaria infragruppo (2,5 miliardi), costituita dai prestiti sottoscritti da alcune Banche o Società del Gruppo a titolo di investimento della liquidità, ha raggiunto i 2,5 miliardi, con un incremento progressivo da settembre 2014: la dinamica è spiegata dall’emissione di tre titoli per 0,8 miliardi nominali (due nell’ultimo trimestre 2014 ed uno, per 0,1 miliardi, nel terzo trimestre di quest’anno) a fronte di marginali scadenze.

* * * Al 30 settembre 2015 gli impieghi della Capogruppo ammontavano a 20,9 miliardi di euro, in flessione rispetto a tutti i periodi di raffronto (-0,9 miliardi da giugno; -2,4 miliardi nei nove mesi; -1,7 miliardi su base annua).

Composizione dei crediti verso clientela

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Conti correnti 961.974 4,6% 391 1.026.327 4,4% 674 -64.353 -6,3% 1.106.025 4,9% 2.282 -144.051 -13,0%

Pronti contro termine attivi 468.254 2,2% - 1.253.175 5,4% - -784.921 -62,6% 834.728 3,7% - -366.474 -43,9%

Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 10.387.826 49,6% 1.127.295 10.604.825 45,5% 1.065.071 -216.999 -2,0% 10.765.864 47,5% 1.075.817 -378.038 -3,5%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 670.559 3,2% 91.992 867.951 3,7% 98.160 -197.392 -22,7% 919.802 4,1% 101.367 -249.243 -27,1%

Factoring 6.054 0,0% - 6.118 0,0% - -64 -1,0% 6.054 0,0% - - -

Altre operazioni 8.336.256 39,9% 28.698 9.460.565 40,5% 116.872 -1.124.309 -11,9% 8.922.524 39,3% 102.489 -586.268 -6,6%

Titoli di debito 111.337 0,5% - 111.360 0,5% - -23 - 111.348 0,5% - -11 -

di cui: titoli strutturati 110.087 0,5% - 110.100 0,5% - -13 - 110.092 0,5% - -5 -

altri titoli di debito 1.250 0,0% - 1.260 0,0% - -10 -0,8% 1.256 0,0% - -6 -0,5%

Totale crediti verso clientela 20.942.260 100,0% 1.248.376 23.330.321 100,0% 1.280.777 -2.388.061 -10,2% 22.666.345 100,0% 1.281.955 -1.724.085 -7,6%

30.9.2015A

Incid. %

di cui deteriorate

Variazioni A/C30.9.2014C

Incid. %

di cui deteriorate

Variazioni A/B31.12.2014B

Incid. %

di cui deteriorate

Composizione dei crediti verso clientela

Importi in migliaia di euro in valore in %

Conti correnti 961.974 4,6% 391 1.043.187 4,8% 401 -81.213 -7,8%

Pronti contro termine attivi 468.254 2,2% - 719.660 3,3% - -251.406 -34,9%

Mutui ipotecari e altri finanziamentia medio/lungo termine 10.387.826 49,6% 1.127.295 10.383.543 47,5% 1.119.495 4.283 0,0%

Carte di credito, prestiti personali e cessioni del quinto 670.559 3,2% 91.992 731.571 3,3% 94.163 -61.012 -8,3%

Factoring 6.054 0,0% - 6.117 0,0% - -63 -1,0%

Altre operazioni 8.336.256 39,9% 28.698 8.858.970 40,6% 35.142 -522.714 -5,9%

Titoli di debito 111.337 0,5% - 111.356 0,5% - -19 -

di cui: titoli strutturati 110.087 0,5% - 110.090 0,5% - -3 -

altri titoli di debito 1.250 0,0% - 1.266 0,0% - -16 -1,3%

Totale crediti verso clientela 20.942.260 100,0% 1.248.376 21.854.404 100,0% 1.249.201 -912.144 -4,2%

Variazioni A/D30.9.2015A

Incid. %

di cui deteriorate

30.6.2015D

Incid. %

di cui deteriorate

139

L’evoluzione del portafoglio riflette:

una significativa riduzione dei finanziamenti verso le Società del Gruppo (-0,3 miliardi nel terzo trimestre;-1,4 miliardi sia rispetto a dicembre sia rispetto a settembre 2014). In dettaglio, a fine settembre UBI Leasing e UBI Factor erano destinatarie di crediti rispettivamente per 6,3 miliardi e 1,7 miliardi17 – equivalenti al 38% degli impieghi – con una contrazione complessiva nel trimestre di 0,3 miliardi, superiore a quella dei periodi precedenti (-0,5 miliardi sia nei nove che nei dodici mesi), in seguito al mancato rinnovo a scadenza di alcune operazioni in capo ad UBI Factor (6,4 miliardi e 1,9 miliardi a giugno; 6,6 miliardi e 1,9 miliardi a dicembre; 6,7 miliardi e 1,8 miliardi a settembre 2014). Dopo la riduzione di 0,8 miliardi intervenuta nel secondo trimestre18, i prestiti concessi a Prestitalia – Società specializzata nell’attività di finanziamento contro cessione del quinto dello stipendio/pensione (CQS) – sono rimasti stabili a 1,6 miliardi (2,4 miliardi a dicembre e a settembre 2014), rappresentati per circa 1,5 miliardi da “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine” 19 e per 0,1 miliardi da operazioni a breve termine;

la flessione dei portafogli ex Centrobanca ed ex B@nca 24-7 (complessivamente -0,1 miliardi rispetto a giugno; -0,6 da dicembre; -0,8 su base annua). In particolare, i volumi afferenti alla ex B@nca 24-7 – in progressiva contrazione stante il carattere di residualità dell’attività – a fine settembre ammontavano a circa 4,9 miliardi (-0,1 miliardi nel terzo trimestre; -0,5 nei nove mesi; -0,6 su base annua), rappresentati da “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio /lungo termine” per 4,2 miliardi e dalle diverse forme di credito al consumo per 0,7 miliardi. I crediti della ex Centrobanca si sono mantenuti stabili nel trimestre a 4,7 miliardi20 (-0,2 miliardi da inizio anno; -0,3 miliardi da settembre 2014), riconducibili alla forma tecnica dei “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine” per 4,4 miliardi e delle “Altre operazioni” per 0,3 miliardi;

il trend di alcune esposizioni di origine tecnica, quali quelle nei confronti della CCG, soggette per loro natura ad una certa variabilità nel corso dell’anno. A fine periodo, l’operatività ordinaria con la CCG, integralmente rappresentata dalla forma tecnica delle “Altre operazioni”, totalizzava 0,7 miliardi, in riduzione di 0,4 miliardi nel terzo trimestre e di 0,3 miliardi nei nove mesi, ma in crescita su base annua di 0,5 miliardi. In termini di forme tecniche, tra luglio e settembre il ridimensionamento dell’attività è stato determinato sia dalle “Altre operazioni”, che accolgono le marginazioni richieste a garanzia dei p/t passivi su titoli di Stato italiani21 (-264 milioni), sia dalla chiusura dei p/t attivi aventi come sottostante titoli di Stato italiani, posti in essere quale investimento della liquidità (-172 milioni). Rispetto a dicembre il minor ricorso ai p/t (-541milioni) è stato solo parzialmente compensato da un incremento delle suddette marginazioni (+192 milioni) a cui invece è integralmente ascrivibile l’aumento su base annua (+0,5 miliardi).

A fine settembre le attività deteriorate al lordo delle svalutazioni pari a 1,9 miliardi, si confermavano in modesta, ma progressiva riduzione quale effetto anche delle cessioni di crediti deteriorati effettuate nel corso dei dodici mesi (75,2 milioni nell’ultima parte del 2014 e 40,6 milioni nel 2015). Come si può notare dalla tabella dei flussi, nei primi nove mesi si è registrato un incremento tendenziale degli ingressi da bonis a fronte di una riduzione delle cancellazioni e delle uscite verso esposizioni in bonis. In dettaglio:

le sofferenze – alimentate dai trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate (inadempienze probabili) e solo in via residuale dagli ingressi da bonis – hanno evidenziato una riduzione delle cancellazioni e degli incassi, nonché un incremento dei realizzi per cessioni ascrivibile pressoché integralmente al terzo trimestre;

le inadempienze probabili sono state invece alimentate in via principale dagli ingressi da bonis, mentre i trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate (esposizioni scadute) si sono ridotti di oltre il 60%. Per contro si segnala un incremento dei trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate (sofferenze), degli incassi e delle cancellazioni;

le esposizioni scadute/sconfinate hanno mostrato una significativa contrazione degli ingressi da bonis (-66%) e dei trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate (-61%), in parallelo con il quasi azzeramento delle uscite verso bonis.

17 Il sostegno ad UBI Leasing viene fornito nella forma tecnica dei p/t attivi (titoli stanziabili emessi nell’ambito delle cartolarizzazioni

interne), dei mutui, dei c/c, ma soprattutto delle altre operazioni a breve termine. Il finanziamento ad UBI Factor è tutto a breve termine (c/c e Altre operazioni).

18 La flessione è da ricondurre all’estinzione di un finanziamento a breve termine per circa 1 miliardo sostituito marginalmente da due nuovi prestiti per complessivi 0,2 miliardi (0,1 miliardi a breve e 0,1 miliardi a medio/lungo termine), in considerazione dell’elevata liquidità disponibile.

19 Fatta eccezione per 201 milioni di “Mutui” erogati dalla ex Centrobanca, trattasi di finanziamenti precedentemente in essere nei confronti di B@nca 24-7.

20 Esclusi i 201 milioni rivenienti dall’incorporazione di Centrobanca, già ricompresi tra i crediti verso Prestitalia. 21 In coerenza con la flessione dei volumi dei p/t di finanziamento.

140

Crediti verso clientela al 30 settembre 2015

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (8,78%) 1.902.131 653.755 (5,96%) 1.248.376 34,37%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,28%) 493.660 116.170 (1,80%) 377.490 23,53% - Sofferenze (3,40%) 736.230 410.254 (1,56%) 325.976 55,72%

- Inadempienze probabili (5,29%) 1.146.733 242.523 (4,32%) 904.210 21,15% - ex Incagli (4,10%) 888.424 177.882 (3,39%) 710.542 20,02%

- ex crediti ristrutturati (1,19%) 258.309 64.641 (0,93%) 193.668 25,02%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,09%) 19.168 978 (0,08%) 18.190 5,10%

Crediti in bonis (91,22%) 19.756.327 62.443 (94,04%) 19.693.884 0,32%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (0,92%) 198.409 2.446 (0,94%) 195.963 1,23%

Totale 21.658.458 716.198 20.942.260 3,31% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (3,20%) 692.069 118.616 (2,74%) 573.453 17,14%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela al 30 giugno 2015

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (8,45%) 1.907.384 658.183 (5,72%) 1.249.201 34,51%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,11%) 476.875 125.042 (1,61%) 351.833 26,22% - Sofferenze (3,29%) 743.422 406.067 (1,54%) 337.355 54,62%

- Inadempienze probabili (5,07%) 1.145.235 251.181 (4,09%) 894.054 21,93% - ex Incagli (3,94%) 890.332 171.064 (3,29%) 719.268 19,21%

- ex crediti ristrutturati (1,13%) 254.903 80.117 (0,80%) 174.786 31,43%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,09%) 18.727 935 (0,09%) 17.792 4,99%

Crediti in bonis (91,55%) 20.673.768 68.565 (94,28%) 20.605.203 0,33%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (0,88%) 198.083 2.223 (0,90%) 195.860 1,12%

Totale 22.581.152 726.748 21.854.404 3,22% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,99%) 674.958 127.265 (2,51%) 547.693 18,86%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela al 31 dicembre 2014

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (7,96%) 1.914.296 633.519 (5,49%) 1.280.777 33,09%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (1,46%) 351.829 87.812 (1,13%) 264.017 24,96% - Sofferenze (2,94%) 706.974 389.384 (1,36%) 317.590 55,08%

- Inadempienze probabili (4,89%) 1.174.899 242.607 (3,99%) 932.292 20,65% - ex Incagli (3,82%) 918.211 168.465 (3,21%) 749.746 18,35%

- ex crediti ristrutturati (1,07%) 256.688 74.142 (0,78%) 182.546 28,88%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,13%) 32.423 1.528 (0,14%) 30.895 4,71%

Crediti in bonis (92,04%) 22.134.433 84.889 (94,51%) 22.049.544 0,38%

di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (0,88%) 211.568 3.327 (0,89%) 208.241 1,57%

Totale 24.048.729 718.408 23.330.321 2,99% di cui: esposizioni oggetto di concessioni (forbearance) (2,34%) 563.397 91.139 (2,02%) 472.258 16,18%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Crediti verso clientela al 30 settembre 2014

Importi in migliaia di euroRettifichedi valore

Grado dicopertura (*)

Crediti deteriorati (8,32%) 1.947.622 665.667 (5,66%) 1.281.955 34,18%

- Sofferenze (3,09%) 724.297 418.395 (1,35%) 305.902 57,77%

- Inadempienze probabili (5,10%) 1.194.914 246.014 (4,18%) 948.900 20,59% - ex Incagli (4,01%) 939.822 177.729 (3,36%) 762.093 18,91%

- ex crediti ristrutturati (1,09%) 255.092 68.285 (0,82%) 186.807 26,77%

- Esposizioni scadute/sconfinate (0,13%) 28.411 1.258 (0,13%) 27.153 4,43%

Crediti in bonis (91,68%) 21.463.258 78.868 (94,34%) 21.384.390 0,37%

Totale crediti verso clientela 23.410.880 744.535 22.666.345 3,18%

Fra parentesi viene riportata l’incidenza della voce sul totale.

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

Esposizione lorda Valore di bilancio

Al netto delle rettifiche di valore, i crediti deteriorati ammontavano ad oltre 1,2 miliardi di euro, riferibili per il 90,3% ai “Mutui ipotecari e altri finanziamenti a medio/lungo termine”.

141

Stante il trend riflessivo del portafoglio prestiti, l’incidenza delle posizioni deteriorate rispetto al totale dei crediti si è portata all’8,78% in termini lordi e al 5,96% in termini netti, in marginale aumento rispetto a tutti i periodi di raffronto. Il grado di copertura dei crediti deteriorati si è attestato nei dodici mesi al 34,37% in miglioramento rispetto a dicembre 2014, che aveva incorporato gli effetti delle cessioni di sofferenze perfezionate nel quarto trimestre, riferite ai portafogli ex B@nca 24-7 ed ex Centrobanca e caratterizzate da coperture più elevate della media. Per contro la copertura dei crediti in bonis, strutturalmente inferiore al dato medio di Gruppo in considerazione della peculiarità operativa di UBI Banca, si è leggermente ridotta allo 0,32%. Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nei primi nove mesi del 2015

InadempienzeImporti in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2015 706.974 1.174.899 32.423 1.914.296

Variazioni in aumento 145.073 226.461 39.402 410.936 ingressi da esposizioni in bonis 4.132 147.190 38.029 189.351

trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 133.882 46.195 11 180.088

altre variazioni in aumento 7.059 33.076 1.362 41.497

Variazioni in diminuzione -115.817 -254.627 -52.657 -423.101 uscite verso esposizioni in bonis -264 -46.958 -4.456 -51.678

cancellazioni -65.082 -14.628 - -79.710

incassi -35.762 -59.413 -1.903 -97.078

realizzi per cessioni -9.482 - - -9.482

perdite da cessione -5.065 - - -5.065

trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -162 -133.628 -46.298 -180.088

altre variazioni in diminuzione - - - -

Esposizione lorda finale al 30 settembre 2015 736.230 1.146.733 19.168 1.902.131

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nel primo semestre 2015

InadempienzeImporti in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2015 706.974 1.174.899 32.423 1.914.296

Variazioni in aumento 100.486 163.438 27.277 291.201 ingressi da esposizioni in bonis 3.204 103.434 26.056 132.694

trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 94.597 36.439 9 131.045

altre variazioni in aumento 2.685 23.565 1.212 27.462

Variazioni in diminuzione -64.038 -193.102 -40.973 -298.113 uscite verso esposizioni in bonis -213 -40.388 -3.044 -43.645

cancellazioni -38.137 -9.489 - -47.626

incassi -22.903 -48.835 -1.362 -73.100

realizzi per cessioni -2.543 - - -2.543

perdite da cessione -154 - - -154

trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -88 -94.390 -36.567 -131.045

altre variazioni in diminuzione - - - -

Esposizione lorda finale al 30 giugno 2015 743.422 1.145.235 18.727 1.907.384

Crediti per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde nei primi nove mesi del 2014

InadempienzeImporti in migliaia di euro probabili

Esposizione lorda iniziale al 1° gennaio 2014 741.845 1.251.317 70.023 2.063.185

Variazioni in aumento 147.959 197.655 115.482 461.096

ingressi da esposizioni in bonis 1.649 41.013 110.960 153.622

trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate 122.304 118.760 235 241.299

operazioni di aggregazione aziendale - 0 - -

altre variazioni in aumento 24.006 37.882 4.287 66.175

Variazioni in diminuzione -165.507 -254.058 -157.094 -576.659

uscite verso esposizioni in bonis -293 -82.001 -35.193 -117.487

cancellazioni -109.678 -4.544 - -114.222

incassi -52.052 -44.665 -3.086 -99.803

realizzi per cessioni -2.757 0 - -2.757

perdite da cessione -386 -705 - -1.091

trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate -341 -122.143 -118.815 -241.299

altre variazioni in diminuzione - 0 - -

Esposizione lorda finale al 30 settembre 2014 724.297 1.194.914 28.411 1.947.622

SofferenzeEsposizioni

scaduteTotale

SofferenzeEsposizioni

scaduteTotale

SofferenzeEsposizioni

scaduteTotale

* * *

142

Mercato interbancario

Importi in migliaia di euro in valore in % in valore in %

Crediti verso banche 16.343.837 15.026.560 1.317.277 8,8% 14.055.649 2.288.188 16,3% 13.841.245

di cui:

- crediti verso Banche Centrali 528.955 282.899 246.056 87,0% 528.311 644 0,1% 557.090

- infragruppo 14.892.913 13.912.056 980.857 7,1% 12.515.918 2.376.995 19,0% 12.271.168

di cui: titoli infragruppo 6.371.145 6.345.702 25.443 0,4% 5.733.044 638.101 11,1% 5.660.990

Debiti verso banche 14.675.513 13.199.889 1.475.624 11,2% 19.140.417 -4.464.904 -23,3% 22.953.493

di cui:

- debiti verso Banche Centrali 8.104.588 6.102.991 2.001.597 32,8% 10.305.964 -2.201.376 -21,4% 12.184.683

- infragruppo 4.892.375 5.259.231 -366.856 -7,0% 7.244.652 -2.352.277 -32,5% 8.764.458

di cui: depositi subordinati - - - - - - - -

Posizione interbancaria netta 1.668.324 1.826.671 -158.347 -8,7% -5.084.768 -6.753.092 -132,8% -9.112.248

di cui: infragruppo 10.000.538 8.652.825 1.347.713 15,6% 5.271.266 4.729.272 89,7% 3.506.710

banche esterne al Gruppo -8.332.214 -6.826.154 1.506.060 22,1% -10.356.034 -2.023.820 -19,5% -12.618.958

Posizione interbancaria netta escluse Banche Centrali e operatività infragruppo -756.581 -1.006.062 -249.481 -24,8% -578.381 178.200 30,8% -991.365

30.9.2015A

30.6.2015B

Variazioni A/B 31.12.2014C

30.9.2014D

Variazioni A/C

A fine settembre, la posizione interbancaria netta di UBI Banca si presentava positiva per 1,7 miliardi, in marginale indebolimento rispetto agli 1,8 miliardi di giugno (era negativa per 5,1 miliardi a dicembre 2014), riflettendo le dinamiche del saldo positivo infragruppo, aumentato di 1,35 miliardi a 10 miliardi e del saldo negativo verso controparti esterne, cresciuto di 1,5 miliardi a -8,3 miliardi per l’aumentata esposizione verso la BCE. Come si rileva dalla tabella, non considerando i saldi verso la Banca Centrale e quelli relativi all’attività con le Banche Controllate, la posizione interbancaria netta di UBI Banca si conferma negativa (-0,8 miliardi) ed in parziale ridimensionamento rispetto al 30 giugno. Si ricorda che l’accentramento in UBI Banca delle emissioni dei prestiti obbligazionari destinati alla clientela ordinaria e collocati dalle Banche Rete si riflette nella struttura patrimoniale della Capogruppo che accoglie fra i crediti verso banche (nella voce titoli infragruppo) le sottoscrizioni di titoli emessi dalle Controllate bancarie, registrando al contempo un calo della raccolta infragruppo in ragione della mutata strategia di gestione del funding obbligazionario e della liquidità. In base alla configurazione organizzativa che vede UBI Banca svolgere un ruolo di indirizzo e di coordinamento per l’intero Gruppo bancario, l’operatività infragruppo assume una rilevanza strategica nell’ambito dell’attività complessiva, assicurata proprio dalla gestione accentrata della liquidità, nonché dalla regolazione dei flussi intercompany. Nel dettaglio:

i crediti verso banche, che a fine periodo totalizzavano 16,3 miliardi, includono le disponibilità sul conto accentrato della Riserva Obbligatoria per 0,5 miliardi (0,3 miliardi a giugno) – funzionali alle strategie di gestione tenuto conto dei vincoli relativi alla giacenza media da rispettare – ed i crediti verso altre banche per 15,8 miliardi (14,7 miliardi il dato di confronto). L’evoluzione di quest’ultima voce, costituita per 14,9 miliardi da rapporti infragruppo, spiega l’aumento intervenuto nel trimestre, ascrivibile all’attività di finanziamento svolto dalla Capogruppo verso le Banche Rete a fronte delle erogazioni alla clientela a valere sul plafond TLTRO (+1,2 miliardi nei tre mesi). Sono all’opposto risultati in leggera diminuzione nel periodo i depositi vincolati ed i conti correnti (-0,2 miliardi) mentre i pronti contro termine attivi, totalmente infragruppo, hanno segnato una variazione positiva (+0,1 miliardi). I titoli di debito, che costituiscono la forma tecnica più rilevante all’interno dell’aggregato con una consistenza pari a 6,4 miliardi, sono rimasti stabili nei tre mesi: in questa voce sono contabilizzati i prestiti delle Banche Rete, sottoscritti dalla Capogruppo per veicolare la liquidità raccolta attraverso l’accentramento delle emissioni obbligazionarie.

la raccolta da banche, a fine settembre pari a 14,7 miliardi, ha evidenziato un incremento di 1,5 miliardi rispetto a giugno: nel periodo è infatti aumentata di 2 miliardi l’esposizione verso Banche Centrali in seguito alla partecipazione della Banca all’asta TLTRO del 24 settembre 2015. Il saldo complessivo verso la BCE, pari a 8,1 miliardi, risulta composto unicamente dai fondi attinti mediante le aste TLTRO. I debiti verso altre banche sono scesi a 6,6 miliardi dai precedenti 7,1 miliardi, quale sintesi di:

143

- una modesta variazione dei conti correnti e depositi liberi, saliti a 2,4 miliardi (+0,1 miliardi), in seguito alla crescita della raccolta interna al Gruppo (+0,2 miliardi circa), solo in parte compensata dalla riduzione dei saldi con controparti esterne;

- una flessione (-0,6 miliardi) dei depositi vincolati, scesi a 3,4 miliardi e quasi totalmente di natura infragruppo;

- una stabilità dei finanziamenti a 0,7 miliardi, costituiti per 616 milioni dalle erogazioni BEI volte al sostegno finanziario a m/l termine delle PMI. Resta marginale (60,4 milioni) l’importo riferito ai pronti contro termine passivi in essere con le Banche Rete del Gruppo.

Per quanto riguarda infine l’informativa sulle riserve di liquidità, rappresentate dagli attivi stanziabili in Banca Centrale Europea nelle operazioni di rifinanziamento, si rimanda alla Relazione intermedia sull’andamento della gestione consolidata, riportata in altra parte del presente fascicolo.

* * * Al 30 settembre 2015, le attività finanziarie detenute da UBI Banca totalizzavano 19,2 miliardi (18,6 miliardi se calcolate al netto delle passività finanziarie), evidenziando una contrazione di circa 2,3 miliardi nel trimestre e di 4,2 miliardi nei nove mesi. Come emerge dalle tabelle, dopo l’incremento registrato negli ultimi tre mesi del 2014, ascrivibile al comparto dei titoli di Stato italiani per effetto sia degli investimenti che delle elevate quotazioni di mercato, nel corso del 2015 l’aggregato si è progressivamente ridotto incorporando da un lato le vendite effettuate dalla Banca e, dall’altro, la discesa del fair value dei titoli.

Attività/passività finanziarie

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di

bilancio (A)Incid.

% L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio (B)

Incid. %

in valore in %Valore di

bilancio (C)Incid.

%

Att. fin. detenute per la negoziazione 106.984 649.446 4.360 760.790 4,0% 799.921 742.235 2.679 1.544.835 6,6% -784.045 -50,8% 1.119.978 5,1%

di cui: contratti derivati finanziari 693 649.442 3.099 653.234 3,4% 777 741.828 1.380 743.985 3,2% -90.751 -12,2% 715.936 3,3%

Att. fin. valutate al fair value 120.064 3.000 72.426 195.490 1,0% 120.026 3.000 70.141 193.167 0,8% 2.323 1,2% 193.637 0,9%

Att. fin. disponibili per la vendita 14.152.577 402.168 213.009 14.767.754 76,8% 17.006.618 942.590 117.675 18.066.883 77,3% -3.299.129 -18,3% 17.580.462 80,0%

Att. fin. detenute sino alla scadenza - - - 3.486.873 18,2% - - - 3.576.951 15,3% -90.078 -2,5% 3.076.556 14,0%

Attività finanziarie (a) 14.379.625 1.054.614 289.795 19.210.907 100,0% 17.926.565 1.687.825 190.495 23.381.836 100,0% -4.170.929 -17,8% 21.970.633 100,0%

di cui:

- titoli di debito 14.240.464 363.824 19.305 18.110.466 94,3% 17.715.409 899.541 253 22.192.154 94,9% -4.081.688 -18,4% 20.869.714 95,0%

di cui: titoli di Stato italiani 14.070.366 206.346 - 17.763.585 92,5% 17.442.413 469.455 - 21.488.819 91,9% -3.725.234 -17,3% 19.975.426 90,9%

- titoli di capitale 8.199 3.000 261.203 272.402 1,4% 9.454 3.045 183.024 195.523 0,8% 76.879 39,3% 207.079 0,9%

- quote O.I.C.R. 130.269 38.348 6.188 174.805 0,9% 200.925 43.411 5.838 250.174 1,1% -75.369 -30,1% 177.904 0,8%

Passività fin. di negoziazione (b) 1 614.771 16 614.788 100,0% 300 721.881 - 722.181 100,0% -107.393 -14,9% 675.565 100,0%

di cui: contratti derivati finanziari 1 614.771 16 614.788 100,0% 300 721.881 - 722.181 100,0% -107.393 -14,9% 675.565 100,0%

Attività finanziarie nette (a-b) 14.379.624 439.843 289.779 18.596.119 17.926.265 965.944 190.495 22.659.655 -4.063.536 -17,9% 21.295.068

30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014Variazioni (A) / (B)

Per la categoria delle attività finanziarie detenute sino alla scadenza non è stato indicato il fair value in quanto contabilizzate al costo ammortizzato.

Di seguito vengono illustrati i principali movimenti che hanno interessato le diverse categorie finanziarie nel corso del 2015, ed in particolare nel terzo trimestre.

Le attività finanziarie disponibili per la vendita si sono attestate a 14,8 miliardi di euro, in riduzione rispetto a tutti i periodi di raffronto (-1,5 miliardi nel terzo trimestre, -3,3 miliardi nel confronto con dicembre). Nel dettaglio: - lo stock rappresentato da titoli di Stato italiani è sceso a 14,2 miliardi (a fronte dei 15,7

miliardi in essere a giugno e dei 17,1 miliardi di fine 2014), in seguito ai disinvestimenti registrati nei nove mesi (complessivamente 2,875 miliardi di euro nominali, dei quali 1,125 miliardi nominali rivenienti dall’attività svolta nel primo semestre 22 e 1,750 miliardi nominali riconducibili a vendite di BTP effettuate nel terzo trimestre). Va

22 Vendita di BTP per 825 milioni nominali nel primo trimestre; vendita di un titolo Republic of Italy per 250 milioni nominali e

scadenza di un CTZ del valore nominale di 50 milioni nel secondo trimestre.

144

peraltro evidenziato come la variazione contabile rilevata nel periodo giugno-settembre risulti meno consistente (-1,5 miliardi) rispetto agli smobilizzi effettuati grazie al rialzo dei corsi dei titoli in portafoglio, con riferimento in particolare alle scadenze più lunghe. Nel mese di giugno era stata effettuata un’operazione di switch che aveva interessato BTP per nominali 0,75 miliardi e aveva comportato un lieve allungamento della scadenza dell’investimento;

- gli altri titoli di debito (0,3 miliardi) sono rimasti sostanzialmente stabili rispetto a giugno, dopo la significativa riduzione dei primi tre mesi per effetto di rimborsi/vendite sia di obbligazioni di primarie controparti bancarie italiane ed europee, sia di titoli corporate;

- i titoli di capitale (195,9 milioni) non hanno registrato variazioni di rilievo: nei mesi di giugno e settembre l’aggregato ha incorporato le rivalutazioni del titolo I.C.B.P.I. per complessivi 75,8 milioni, contabilizzate in concomitanza con le valorizzazioni previste in sede di stipula del contratto preliminare di vendita parziale della partecipazione;

- le quote O.I.C.R. (50,2 milioni) sono parimenti risultate in linea con il valore di giugno (52,5 milioni): la voce aveva invece registrato, nel primo trimestre, il disinvestimento di un fondo ETF in carico a fine 2014 per 74 milioni.

Le attività finanziarie detenute sino alla scadenza, pari a 3,5 miliardi nominali, evidenziano variazioni rivenienti unicamente dalle valorizzazioni contabili, restando costituite da BTP con scadenze comprese tra il 2020 ed il 2022.

Le attività finanziarie detenute per la negoziazione si presentano in riduzione a 0,8 miliardi, dai circa 1,5 miliardi in essere in chiusura di semestre. La flessione ha interessato le attività per cassa e più precisamente gli investimenti in titoli di Stato, scesi a 0,1 miliardi dai precedenti 0,8 miliardi. Nel periodo sono stati infatti venduti BTP per 725 milioni nominali (nei primi sei mesi dell’anno l’attività di compravendita, in valori nominali, aveva riguardato acquisti per 1,625 miliardi e disinvestimenti per 1,590 miliardi). A fine settembre lo stock risultava costituito unicamente da BOT. Nel portafoglio sono inoltre presenti derivati finanziari per circa 653 milioni, invariati nel trimestre, la cui consistenza e dinamica vanno lette in correlazione con la corrispondente voce iscritta fra le passività finanziarie di negoziazione.

Le attività finanziarie valutate al fair value si sono confermate a 0,2 miliardi ed includono: - titoli di capitale per 71,7 milioni (invariati rispetto a giugno), detenuti nell’ambito

dell’attività di merchant banking e di private equity; - quote di O.I.C.R. per 123,7 milioni (125,6 milioni a fine semestre) costituiti da fondi

hedge presenti anche all’interno della categoria HFT per 0,8 milioni.

Le passività finanziarie di negoziazione, in diminuzione a 615 milioni nel trimestre dai precedenti 754 milioni, risultano totalmente rappresentate da derivati finanziari (stabili nei tre mesi) essendo stato chiuso lo scoperto su un titolo di Stato italiano, iscritto nel secondo trimestre fra le passività per cassa per 119 milioni.

Attività/passività finanziarie

Importi in migliaia di euro L 1 L 2 L 3Valore di

bilancio (A)Incid.

% L 1 L 2 L 3

Valore di bilancio (D)

Incid. %

in valore in %

Att. fin. detenute per la negoziazione 106.984 649.446 4.360 760.790 4,0% 824.238 635.418 3.623 1.463.279 6,8% -702.489 -48,0%

di cui: contratti derivati finanziari 693 649.442 3.099 653.234 3,4% 407 635.416 2.351 638.174 3,0% 15.060 2,4%

Att. fin. valutate al fair value 120.064 3.000 72.426 195.490 1,0% 121.658 3.000 72.565 197.223 0,9% -1.733 -0,9%

Att. fin. disponibili per la vendita 14.152.577 402.168 213.009 14.767.754 76,8% 15.700.170 404.076 204.865 16.309.111 75,8% -1.541.357 -9,5%

Att. fin. detenute sino alla scadenza - - - 3.486.873 18,2% - - - 3.535.692 16,5% -48.819 -1,4%

Attività finanziarie (a) 14.379.625 1.054.614 289.795 19.210.907 100,0% 16.646.066 1.042.494 281.053 21.505.305 100,0% -2.294.398 -10,7%

di cui:

- titoli di debito 14.240.464 363.824 19.305 18.110.466 94,3% 16.506.204 361.985 17.413 20.421.294 95,0% -2.310.828 -11,3%

di cui: titoli di Stato italiani 14.070.366 206.346 - 17.763.585 92,5% 16.323.457 202.630 - 20.061.779 93,3% -2.298.194 -11,5%

- titoli di capitale 8.199 3.000 261.203 272.402 1,4% 9.078 3.000 254.910 266.988 1,2% 5.414 2,0%

- quote O.I.C.R. 130.269 38.348 6.188 174.805 0,9% 130.377 42.093 6.379 178.849 0,8% -4.044 -2,3%

Passività fin. di negoziazione (b) 1 614.771 16 614.788 100,0% 120.087 633.934 6 754.027 100,0% -139.239 -18,5%

di cui: contratti derivati finanziari 1 614.771 16 614.788 100,0% 941 633.934 6 634.881 84,2% -20.093 -3,2%

Attività finanziarie nette (a-b) 14.379.624 439.843 289.779 18.596.119 16.525.979 408.560 281.047 20.751.278 -2.155.159 -10,4%

Variazioni (A) / (D)30.6.201530.9.2015

Per la categoria delle attività finanziarie detenute sino alla scadenza non è stato indicato il fair value in quanto contabilizzate al costo ammortizzato.

145

Schemi del bilancio intermedio dell’impresa al 30 settembre 2015

Stato patrimoniale

Importi in migliaia di euro30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014

VOCI DELL'ATTIVO

10. Cassa e disponibilità liquide 133.039 160.330 126.217

20. Attività finanziarie detenute per la negoziazione 760.790 1.544.835 1.119.978

30. Attività finanziarie valutate al fair value 195.490 193.167 193.637

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 14.767.754 18.066.883 17.580.462

50. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza 3.486.873 3.576.951 3.076.556

60. Crediti verso banche 16.343.837 14.055.649 13.841.245

70. Crediti verso clientela 20.942.260 23.330.321 22.666.345

80. Derivati di copertura 611.992 647.972 609.406

90. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 4.707 5.583 5.714

100. Partecipazioni 9.656.107 9.624.011 10.576.618

110. Attività materiali 620.736 634.178 638.243

120. Attività immateriali 410 410 410

130. Attività fiscali 1.497.100 1.688.730 1.549.868

a) correnti 310.216 331.162 220.101

b) anticipate 1.186.884 1.357.568 1.329.767

- di cui alla Legge 214/2011 1.124.629 1.234.949 1.216.111

140. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 2.036 507 82.063

150. Altre attività 552.551 642.338 525.106

69.575.682 74.171.865 72.591.868TOTALE DELL'ATTIVO

Importi in migliaia di euro30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014

VOCI DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

10. Debiti verso banche 14.675.513 19.140.417 22.953.493

20. Debiti verso clientela 6.357.264 7.065.270 2.180.592

30. Titoli in circolazione 37.356.497 36.545.668 35.242.182

40. Passività finanziarie di negoziazione 614.788 722.181 675.565

60. Derivati di copertura 820.178 937.018 752.063

80. Passività fiscali 292.254 352.883 366.121

a) correnti 108.966 169.396 165.311

b) differite 183.288 183.487 200.810

100. Altre passività 550.167 751.071 580.445

110. Trattamento di fine rapporto del personale 39.275 45.443 44.617

120. Fondi per rischi e oneri: 57.229 45.218 45.550

a) quiescenza e obblighi simili 1.016 1.144 1.105

b) altri fondi 56.213 44.074 44.445

130. Riserve da valutazione 345.223 164.951 219.484

160. Riserve 2.282.063 2.354.285 2.353.505

170. Sovrapprezzi di emissione 3.798.430 4.716.866 4.716.866

180. Capitale 2.254.371 2.254.371 2.254.371

190. Azioni proprie (-) -5.155 -5.340 -5.340

200. Utile (Perdita) del periodo (+/-) 137.585 -918.437 212.354

69.575.682 74.171.865 72.591.868TOTALE DEL PASSIVO E DEL PATRIMONIO NETTO

146

Conto economico

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014

10. Interessi attivi e proventi assimilati 671.186 861.243 1.122.471

20. Interessi passivi e oneri assimilati (677.272) (789.861) (1.026.027)

30. Margine di interesse (6.086) 71.382 96.444

40. Commissioni attive 71.761 61.318 83.474

50. Commissioni passive (32.749) (47.790) (59.219)

60. Commissione nette 39.012 13.528 24.255

70. Dividendi e proventi simili 247.857 275.693 276.489

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione 29.149 35.076 33.670

90. Risultato netto dell’attività di copertura 7.185 (3.946) (8.069)

100. Utile (perdita) da cessione o riacquisto di: 76.835 103.388 149.479

a) crediti (2.001) (373) (9.324)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita 89.357 108.597 166.743

d) passività finanziarie (10.521) (4.836) (7.940)

110. Risultato netto delle attività/passività finanziarie valutate al fair value 3.811 1.192 3.073

120. Margine di intermediazione 397.763 496.313 575.341

130. Rettifiche di valore nette per deterioramento di: (83.453) (85.790) (121.551)

a) crediti (75.888) (84.039) (116.738)

b) attività finanziarie disponibili per la vendita (9.788) (302) (2.995)

d) altre operazioni finanziarie 2.223 (1.449) (1.818)

140. Risultato netto della gestione finanziaria 314.310 410.523 453.790

150. Spese amministrative: (251.801) (238.516) (341.440)

a) spese per il personale (124.954) (116.632) (169.970)

b) altre spese amministrative (126.847) (121.884) (171.470)

160. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (14.870) 990 (311)

170. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (15.135) (16.209) (21.503)

190. Altri oneri/proventi di gestione 88.625 87.710 120.159

200. Costi operativi (193.181) (166.025) (243.095)

210. Utili (Perdite) delle partecipazioni 242 (571) (1.122.126)

240. Utili (Perdite) dalla cessione di investimenti 12 94 61

250. Utile (Perdita) dell'operatività corrente al lordo delle imposte 121.383 244.021 (911.370)

260. Imposte sul reddito del periodo dell’operatività corrente 16.202 (31.667) (7.067)

290. Utile (Perdita) del periodo 137.585 212.354 (918.437)

Prospetto della redditività complessiva

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014

10. UTILE (PERDITA) DEL PERIODO 137.585 212.354 -918.437

Altre componenti reddituali, al netto delle imposte, senza rigiro a conto economico

40. Piani a benefici definti 1.962 -1.718 -2.580

Altre componenti reddituali, al netto delle imposte, con rigiro a conto economico

100. Attività finanziarie disponibili per la vendita 178.310 363.766 310.096

130. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 180.272 362.048 307.516

140. REDDITIVITÅ COMPLESSIVA (Voce 10. + 130.) 317.857 574.402 -610.921

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148

149

Rendiconto finanziario (metodo indiretto)

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

-176.826 954.515

- risultato del periodo (+/-) 137.585 212.354

- plus/minusvalenze su attività finanziarie detenute per la negoziazione e su attività/passività finanziarie valutate al fair value (+/-) -3.229 18.025

- plus/minusvalenze su attività di copertura (+/-) -7.185 3.946

- rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-) 83.454 85.790

- rettifiche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 15.135 16.209

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 14.870 -990

- imposte e tasse non liquidate (+) -16.202 31.667

- altri aggiustamenti (+/-) -401.254 587.514

4.711.964 1.267.213

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 794.622 1.132.825

- attività finanziarie valutate al fair value 1.167 15.697

- attività finanziarie disponibili per la vendita 3.601.231 -1.828.891

- crediti verso banche -2.288.137 -348.565

- crediti verso clientela 2.321.851 2.434.016

- altre attività 281.230 -137.869

-4.695.491 -2.358.809

- debiti verso banche -4.357.775 -1.343.803

- debiti verso clientela -709.462 -5.041.526

- titoli in circolazione 812.041 4.549.499

- passività finanziarie di negoziazione -107.393 -831.166

- altre passività -332.902 308.187

-160.353 -137.081

240.553 269.443

- vendite di partecipazioni 1 28

- dividendi incassati su partecipazioni 240.547 268.301

- vendite di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- vendite di attività materiali 5 1.114

- vendite di attività immateriali - -

-35.470 -103.128

- acquisti di partecipazioni -34.261 -100.804

- acquisti di attività finanziarie detenute sino alla scadenza - -

- acquisti di attività materiali -1.209 -2.324

- acquisti di attività immateriali - -

- acquisti di rami d'azienda - -

205.083 166.315

- emissioni/acquisti di azioni proprie - -

- distribuzione dividendi e altre finalità -72.021 -54.944

-72.021 -54.944

-27.291 -25.710

Riconciliazione

Importi in migliaia di euro30.9.2015 30.9.2014

Cassa e disponibilità liquide all'inizio del periodo 160.330 151.927

Operazioni di aggregazione aziendale - -

Liquidità totale generata/assorbita -27.291 -25.710

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura del periodo 133.039 126.217

A. ATTIVITÁ OPERATIVA

1. Gestione

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa

B. ATTIVITÁ DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generata da

LIQUIDITÁ NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO

2. Liquidità assorbita da

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento

C. ATTIVITÁ DI PROVVISTA

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista

Contatti

Contatti

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Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015

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