Reunião com Unibanco Corretora Reunião com Unibanco Corretora Julho - 2004

Reunião com Unibanco Corretora

Reunião com Unibanco Corretora

Julho - 2004

http://www.unibanco.com.br/index.asp

2julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri

Visão Geral – Telemar

Estratégia: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações

Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os

segmentos de negócios Crescimento seletivo (Novos Serviços) Consolidação dos Investimentos

Crescimentos em Mercados altamente competitivos

Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (LDN e LDI) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional)

Explorando novas oportunidades: Banda Larga (ADSL) Serviços integrados (Bundle) Novos produtos para o mercado

residencial /SME (voz / dados)Meta: Garantir situação financeira sólida, com

retorno crescente para os acionistas.

Estratégia: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações

Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os

segmentos de negócios Crescimento seletivo (Novos Serviços) Consolidação dos Investimentos

Crescimentos em Mercados altamente competitivos

Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (LDN e LDI) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional)

Explorando novas oportunidades: Banda Larga (ADSL) Serviços integrados (Bundle) Novos produtos para o mercado

residencial /SME (voz / dados)Meta: Garantir situação financeira sólida, com

retorno crescente para os acionistas.

Região I

Telefonia Fixa e

Serviço Móvel (GSM)

Cobertura Nacional

Longa Distância, Transmissão de Dados e Serviços de call center


TNL – Estrutura Acionária

100%

Call Center

100%Telefonia

Fixa

Tele Norte Leste Participações S.A.

(TNP4)

Transmissão de Dados Telefonia

Móvel

100%

81%

Telemar Participações S.A.

19%

BNDESPar - 25%

Fiago - 19.9%

AG Telecom – 11.3%

ASSECA Participações – 11.3%

L.F. Tel - 11.3%

BrasilCap – 5%

Brasil Veículos - 5%

Lexpart Part. – 11.3%

Free Float 81%

Free Float 19%


milhões de clientes

Expansão da Base de Clientes

Habilidade de antecipar o crescimento da telefonia móvel e a migração de tráfego (F-M);

Capacidade de manter/ aumentar market share em um ambiente de mudanças tecnológicas e de padrões de consumo;

Capacidade de oferecer banda larga (ADSL) a seus clientes, aumentando o ARPU e protegendo seu mercado;

Continuar aumentando a base de clientes;

Desenvolvimento de produtos e serviços de valor adicionado, segmentados por classes de clientes.

Cresc. Anual 19,5%

Fixa Móvel

19,0

16,4

19,8

22,1

ADSL

0,5 10,3

1Meta: 450 mil assinantes Velox.

9,7

7,8

11,8

14,8


Usuários: Móvel e ADSL

Assinantes (mil) – Final do PeríodoAssinantes (mil) – Final do Período

416

217

450 Maior crescimento de assinantes ADSL no

Brasil (~37% das adições líquidas em 2003);

Liderança de mercado na Região I, com presença nas 110 maiores cidades;

Meta: Aumentar a penetração de ADSL na Região I de 2% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos.

284

59

1T03 1T04

Assinantes (mil) – Final do PeríodoAssinantes (mil) – Final do Período

Pré-pago Pós-pago

1.7222.236

3.893

80%

83%85%

6.500

4.408

2.849

80%

78%

Bem sucedida implementação do GSM 5 milhões de assinantes em 24 meses

(~21% market share);

Aumento do market share da Oi acarreta redução nos custos de interconexão consolidados;

Liderança das adições líquidas em sua região desde o lançamento em Jun/02;

Desafio: consolidar e aumentar participação de mercado da Oi com margem EBITDA crescente.

Mar_03 Jun_03 Set_03 Dez_03 Mar_04 Dez_04E


Estratégia de Crescimento

Telefonia Fixa

Crescimento Moderado

Dados e Corporativo

High Growth

Telefonia Móvel

Crescimento Elevado

LDN / LDI

Crescimento Elevado

Call Center

Crescimento Elevado

Estratégia Integrada

Crescimento Elevado


Crescimento consistente de receita e EBITDA apesar da grande expansão da planta de telefonia fixa e do crescimento da telefonia móvel;

Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% EBITDA de 2001 impactado por provisões extraordinárias;

Meta 2004: Assegurar crescimento real da receita com margem EBITDA consolidada em torno de 43%.

Crescimento consistente de receita e EBITDA apesar da grande expansão da planta de telefonia fixa e do crescimento da telefonia móvel;

Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% EBITDA de 2001 impactado por provisões extraordinárias;

Meta 2004: Assegurar crescimento real da receita com margem EBITDA consolidada em torno de 43%.

R$ milhões

Receita Líquida Consolidada e EBITDA

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA


Serviços de Longa Distância

1.5682.066

2.963

Receita - R$ milhõesReceita - R$ milhões

Tráfego LD (bilhões de minutos)Tráfego LD (bilhões de minutos)

7,18,2

9,5

Receita de LD crescendo acima de 30% ao ano, devido aos ganhos de participação de mercado: Novos mercados de LDN/LDI (Jul/02); Chamadas originadas em telefones móveis (Jun/03);

O código “31” da Telemar é a marca mais lembrada “Top of Mind” pelo público por dois anos consecutivos, em todo o Brasil;

Meta: aumentar a eficiência e qualidade do serviço, com crescimento na receita e preservando a lucratividade.

% da receita total

11,5%12,8%

15,3%

885

666

1T03 1T04


Receita de telefonia móvel aumentou 180% em 2003;

Receita de serviços, com crescimento anual de 690% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS);

Equilíbrio no EBITDA alcançado após 18 meses de operação;

Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas com margem EBITDA crescente.

Receita de telefonia móvel aumentou 180% em 2003;

Receita de serviços, com crescimento anual de 690% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS);

Equilíbrio no EBITDA alcançado após 18 meses de operação;

Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas com margem EBITDA crescente.

Receita Bruta de Telefonia Móvel

Serviços

Aparelhos

483 1.354

R$ milhões

2002 2003


Foco em Dados / Serviços Corporativos

Receita de Dados ex-ADSL (Velox) cresceu 21% em 2003;

Crescimento real baseado na conquista de importantes clientes corporativos;

Alta qualidade da rede e dos serviços prestados (SLA/ Acesso às dependências do cliente);

Receita do Velox aumentou 4x em 2003 (e tem ainda grande potencial para crescer nos próximos anos);

Meta: aumentar o fornecimento de soluções integradas para clientes corporativos em todo país.

Receita ex- ADSL (R$ milhões)Receita ex- ADSL (R$ milhões)

787873

1.056

295255

1T03 1T04

33

128

Receita Velox (R$ milhões)Receita Velox (R$ milhões)

69

17

1T03 1T04


Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento;

Soluções customizadas para cada tipo de cliente;

Alavancagem de tráfego para a rede da Telemar;

Principais clientes da Contax incluem bancos, serviço público, seguradoras, mídia, telecom, grandes revendas;

Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil.

Serviços de Call Center

7.3374.947

12.907

223146

>15.000

Posições de AtendimentoPosições de Atendimento

Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)

421

12.543

8.270

1T03 1T04

12582

1T03 1T04


Investimentos (CAPEX)

R$ bilhões

CAPEX / 2003: cerca de 12% da receita líquida (17% em 2002);

Principais investimentos na expansão da planta de telefonia fixa já foram realizados;

Investimentos consolidados desde 1998: R$ 21,3 bi (US$ 10.4 bi);

Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida mantendo crescimento nos serviços móveis, de longa distância e dados.

10,1

2,0

1,7

Telefonia

Fixa

Telefonia Móvel

Metas AnatelLicença PCS

2,0/2,3

1,1

0,9

1,1

2,8

2,22,5

0,6

60%

40%

2,2

7,9


Fluxo de Caixa Operacional após investimentos

R$ milhões

1999 2000 2001 2002 2003

Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o inicio da operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte.


Lucro (Prej.) Líquido Consolidado

2T03 3T03 4T03 1T041T03

R$ milhões


Pagamento de Dividendos - 1999/2003

R$ milhões

Retorno dos Dividendos

Dividendos/JCP**

Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno aos nossos acionistas.

* Baseado em cotações TNLP4 em Junho/04: Dividendos / Valor de Mercado.

*


Dívida Líquida e Cronograma de Amortização – Mar/04

% total16,7 22,5 27,5 10,0 5,8

R$ bilhõesR$ bilhões Cronograma de Amortização - R$ bilhõesCronograma de Amortização - R$ bilhões

Com a forte geração de caixa, estimamos reduzir a dívida líquida para próximo de 1x EBITDA ao final de 2004.

17,5

Dívida Líquida/EBITDA (x)

~

Dívida Total = R$ 12 biDívida Líquida = R$ 8,4 bi


TELEMAR NO MERCADO DE AÇÕES

TELEMAR NO MERCADO DE AÇÕES


Ações Ordinárias

129.306 milhões

(~1/3)

Controlador

Free

Float

Ações Preferenciais

258.613 milhões

(~2/3)

ADR

Estrangeiros (Bovespa)

Brasileiros

Acionistas Estrangeiros

Acionistas Brasileiros

TNL - Composição do Capital Social

Total de Ações

387.919 milhões

Free Float

Ações PreferenciaisAções Ordinárias





Tesouraria

312.874milhões

Controlador


Ações Ordinárias

107.187 milhões

Controlador

Free Float

Ações Preferenciais (A+B)

134.481 milhões

Controlador

Acionistas estrangeiros




Total das Ações

241.668 milhões

Free Float

Free Float

TMAR - Composição do Capital Social

45.967 milhões



Ações PreferenciaisAções Ordinárias


14,6%14,0% 13,6% 13,9% 14,2%

TNLP4 % Bovespa

3.428

2.871 2.976

2.726 2.643

J an Fev Mar Abr Mai

Volume - Média Diária (R$mm)

0,7%1,0%

1,9%1,1% 1,1%

TNLP3 % Bovespa

242

143

416

213 210



Telemar no Mercado de Ações

Volumes Negociados em 2004 e % no IBOVESPAVolumes Negociados em 2004 e % no IBOVESPA

TNLP4 TNLP3

0,9%

1,1%1,1%

1,5%

1,1%

TMAR5 % Bovespa

372

210231

209

158



TMAR5


2.013

1.229

1.615 1.511 1.460


Total do Mercado

90,9%92,1%

87,7%

85,5%

80,4%

TNL % Mercado


Volume de Opções Negociadas (R$ Milhões)Volume de Opções Negociadas (R$ Milhões)

Opções de Compra


32%

68%

35%

65%

56%

44%

59%

41%

63%

37%

70%

30%

70%

30%

68%

32%

65%

35%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 1T04 abr/04 mai/04

Volume Financeiro Médio Diário em US$TNLP4 (Bovespa) e TNE (NYSE) - em %

NYSE

Bovespa




Período

nº de pregões

Volume Médio Diário (12 meses)

Giro do

Capital1Volume Médio Diário

(12 meses)

Giro do

Capital1Volume Médio Diário

(12 meses)

Giro do

Capital1

1998 69 90.660.597 0,1 462.636.910 0,2 553.297.507 0,1

1999 246 135.626.254 0,3 400.976.625 0,4 536.602.879 0,4

2000 248 198.729.283 0,4 1.201.549.323 1,2 1.400.278.606 0,9

2001 246 193.693.089 0,4 2.155.818.293 2,1 2.349.511.382 1,5

2002 249 165.563.052 0,3 2.571.851.406 2,5 2.737.414.458 1,8

2003 250 239.052.400 0,5 3.304.536.400 3,2 3.543.588.800 2,32004 2 251 281.428.685 0,5 3.427.524.701 3,3 3.708.953.386 2,4

1 Volume médio diário de títulos x Nº de pregões/Quantidade de ações do Capital Social.2 Nº de pregões e média do volume de títulos dos últimos 12 meses.

1998: TNLP4 a partir de 21/09

2001: TMAR5 a partir de 24/09

TNLP4TNLP3 Total TNL



Peso no Ibovespa:Peso no Ibovespa:

Valor de Mercado (R$ Bilhões) – Maio/04Valor de Mercado (R$ Bilhões) – Maio/04

TNLP4 TNLP3 TMAR5 Total jan/04 set/03 mai/03 jan/0312,97% 1,19% 1,69% 15,85% 16,88% 16,70% 16,18% 16,23%

Maio 2004Carteira Teórica no Ibovespa - Grupo Telemar

Histórico Total

78,7

51,8

29,9

20,7 20,213,3 11,7

10,0 6,2

Petrobrás Vale Itaú Bradesco Telesp Fixa TNL TMAR Telesp Celular BrT

67,8% 54,3% 52,2% 61,6% 12,5% 81,0% 41,8% 74,6%19,0%Free Float


22,024,7

20,522,2 21,9

Vol US$ (mm)*

1,5 1,5 1,51,7

2,0


Volume de Títulos (mm)*

Telemar no Mercado de Ações - Volumes Negociados

* Médias diárias.

NYSE - 2004NYSE - 2004

TNE

112,0

118,0117,0

119,0120,0


ADR em Circulação - milhões

Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abrmai/04 Empresa (Mn Títulos) (US$ Mn)

Em US$

1º 1º 1º 1º 2º 3º 3º 3º 4º 3º 2º 2º 1º TNL 41,0 439 4º

3º 3º 2º 4º 4º 2º 2º 2º 2º 1º 3º 3º 2º América Móvil 35,5 1.204 1º

2º 2º 3º 2º 1º 1º 1º 1º 1º 2º 1º 1º 3º TELMEX 34,9 1.146 2º

4º 4º 4º 3º 3º 4º 4º 4º 3º 4º 4º 4º 4º Telesp Celular 15,7 104 5º

5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º Grupo Televisa 11,3 469 3º

ADRs Telecom América LatinaRanking nos meses anteriores (por Mn Títulos)


Telemar

Visite o nosso site: WWW.TELEMAR.COM.BR/RI


Aviso Importante

Relações com Investidores

Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar

Leblon

Rio de Janeiro -RJ

Telefone: ( 55 21) 3131-1314/1313/1315/1316/1317

Fax: (55 21) 3131-1155

E-mail: [email protected]

Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri

As informações aqui disponíveis foram reunidas de

maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada

em trabalhos em andamento e respectivas estimativas.

O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”,

“prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva

sinalizar possíveis tendências que, evidentemente,

envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros

podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não

se responsabiliza por operações ou decisões de

investimento tomadas com base nas mesmas.

Documents

Reunião com Unibanco Corretora Reunião com Unibanco Corretora Julho - 2004