Bab - 8
MANAJEMEN KAS
Kas Uang tunai yang dimiliki baik ada di perusahaan maupun di
bank.
Terdiri dari mata uang dan rekening koran/giro yang dimiliki
oleh perusahaan. Tujuan Perusahaan menyimpan uang kas:
Kebutuhan kas untuk TransaksiKebutuhan kas untuk
berjaga-jagaKebutuhan kas untuk berspekulasiSaldo kompensasi yg
disyaratkan oleh bank
......LanjutanMotif BertransaksiUntuk memungkinkan perusahaan
melaksanakan usahanya sehari-hari. Pembayaran dilakukan per kas dan
penerimaan dilakukan didalam rekening kas. Pembayaran berupa gaji
pegawai, pembelian bahan & persediaan, pajak, dllMotif
Berjaga-jaga Erat kaitaannya dengan tingkat peramalan arus kas
masuk dan kas keluar. Jika tingkat peramalan itu tinggi, berarti
meramalkan tingkat kas masuk dan keluar akan lebih mudah. Kas
diperlukan untuk berjaga-jaga menghadapi ketidakpastian dimasa
mendatang.
.............Lanjutan3. Motif SpekulasiPenggunaan kas dengan
motif spekulasi adalah untuk memungkinkan perusahaan memanfaatkan
kesempatan menciptakan laba yang mungkin timbul.
4. Saldo Kompensasi Yang Diisyaratkan Saldo yang diisyaratkan
merupakan jumlah minimum yang disetujui perusahaan akan
dipertahankan dalam rekening giro-nya di bank. Dengan adanya
kepastian ini, bank bisa memberikan pinjaman kepada pihak lain dan
sebagai imbalan mendapatkan penghasilan.
Keuntungan Memiliki Kas : Perusahaan dapat memanfaatkan potongan
tunai yang diberikan oleh rekanan.Dapat menjaga likuiditas
perusahaan.Dengan memiliki kas yg cukup maka dapat memenuhi kondisi
yg tidak diinginkan dan tidak diperkirakan.Dapat memanfaatkan
kesempatan bisnis yg menguntungkan bagi perusahaan.
Aliran kas dibagi dua:Aliran kas keluar / Pengeluaran Kas (Cash
Outflow)Bersifat terus menerus / kontinyuBersifat tidak kontinyu /
IntermittentAliran Kas Masuk / Penerimaan Kas (Cash Inflow)Bersifat
terus menerus / kontinyuBersifat tidak kontinyu / Intermittent
Barang Dalam ProsesBarang JadiPiutang DagangBahan BakuAktiva
TetapUpah, Biy ADM & PenjualanHutangKASPemilikPengumpl
KreditInvestasiPembelianPengambilan KembaliDepresiasiUpah
BuruhPenjualan TunaiBiaya-biaya Adm & Penj.Penjualan
KreditPembelian A.T.Penjualan A.T.PinjamanPembayaran UtangGambar :
Aliran Kas Dalam Perusahaan H.G. Guthmann, menyatakan bahwa jumlah
kas tidak kurang dari 5% - 10% dari jumlah aktiva lancar.
Dalam persediaan kas, terdapat persediaan besi atau persediaan
minimal Adalah jumlah minimal dari kas yang harus diperhtikan oleh
perusahaan agar dapat memenuhi kewajiban finansiilnya
sewaktu-waktu.
Besarnya kas minimal pada perusahaan akan berbeda-beda.
Faktor-faktor yg mempengaruhi besar kecil nya persediaan minimal
adalah :
1. Perimbangan antara aliran kas masuk dg aliran kas keluar.2.
Penyimpangan terhadap aliran kas yang diperlukan.3. Adanya hubungan
yang baik dg bank-bank.Manajemen Arus Kas Persoalannya pokok dalam
menejemen kas : Bagaimana perusahaan mempunyai cukup uang kas untuk
memenuhi kebutuhan pembayaran yg timbul untuk mencapai tujuan,
diperlukan dua hal :
Perusahaan harus memprediksi secara tepat jumlah saldo kas untuk
suatu periode tertentu. Melakukan sinkronisasi secara tepat
penerimaan dan pengeluaran kas.
Formula untuk menentukan jumlah kas yang optimal:a. Model
PersediaanMenyerupai model persediaan. Rumus :
Keterangan: C = jumlah kas yang optimalF= biaya tetap untuk
memperoleh pinjamanT= jumlah kas untuk transaksi selama periode
tertentuK= biaya kesempatan dari kas yang dimiliki
Ilustrasi : Kebutuhan kas selama satu tahun Rp 250.000, biaya
penyimpanan kas 1%, dan biaya tetap konversi surat berharga ke
dalam kas dalam setiap kali konversi Rp 50, Maka kas yg optimum
=
= Rp 50.000
b. Model Miller dan OrrPola kas adalah fluktuasi yg disebabkan
adanya perpedaan penerimaan dan pengeluaran. $HZLThe Miller-Orr
ModelPerusahaan membiarkan saldo kas untuk bergerak secara acak di
antara batas kendali atas dan bawah.$TimeKetika saldo kas menyentuh
batas kendali atas, H, kas diinvestasikan di tempat lain untuk
mencapai target saldo kas Z.Ketika kas menyentuh batas kendali
bawah, L, investasi dijual untuk memperoleh kas agar mencapai
target saldo kas.HZLModel ini berasumsi jika penerimaan dan
pengeluaran random spt gambar.Apabila saldo bertambah hingga batas
atas(H), maka perusahaan perlu mengkonversi kas kedalam surat
berharga hingga kembali ketitik (Z).Sebaliknya, jika kas berada
pada titik L, maka perusahaan harus menjual surat berharga menjadi
kas. Rumus :
Rumus :
Keterangan : TK : Titik kembali yg merupakan titik saldo optimal
b: Biaya transaksi pembelian 2 : Variance kas harian i: Tingkat
suku bunga harian pd surat surat berharga BB : batas bawah saldo
kas
Menentukan Batas Atas : BA = 3TK 2BB 17Ilustrasi : Batas bawah
untuk saldo adalah Rp 1.000Deviasi standar dalam saldo harian
adalah Rp 800Tingkat suku bunga pertahun 9% (0,09/360 = 0,00025 per
hari) Biaya transksi konversi surat berharga kedalam kas atau
sebaliknya Rp 50/transaksi.
TK = 1.493,24, brapa nilai batas atas ?
ANGGARAN KAS ( Cash Budget )
Cash Budget Estimasi (perkiraan) penerimaan dan pengeluaran kas
pada periode tertentu yang akan datang.Tujuan Anggaran Kas
Membuat taksiran posisi kas pada setiap akhir periode dari
kegiatan operasi perusahaan baik periode bulanan ataupun
tahunanMengetahui adanya kelebihan atau kekuarangan kas yang
terjadi pada periode tertentuMerencanakan besarnya kas yang terjadi
pada periode tertentuMenentukan besarnya kas untuk
pembayaran-pembayaran dan kelebihan kas yang dapat digunakan untuk
melakukan investasi Mengetahui waktu kapan suatu pinjaman atau
kewajiban lainnya harus dibayar
Anggaran Kas dibedakan dalam dua bagian :1. Estimasi
penerimaan-penerimaan kas2. Estimasi pengeluaran kas
Untuk mengetahui Neraca dalam keadaan surplus / defisit.
Untuk mengetahui berapa kebu-tuhan dana untuk periode yang akan
datang.FinansialOperasiCash BudgetKeterangan : X= PinjamanSKM=
Saldo Kas MinimunSKA= Saldo Kas Awal i= Bunga
X = Defisit + SKM SKA + iSemoga Bermanfaat, Terimakasih
