Tesis Omar Vivas

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TECANA AMERICAN UNIVERSITY DOCTOR OF BUSINESS ADMINISTRATION FINANCE DISERTACIN DOCTORAL

EL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DECISION EN LA GERENCIA PBLICA

Por la presente juro y doy f, que soy el nico autor del presente trabajo especial de grado y que su contenido es consecuencia de mi trabajo, experiencia e investigacin acadmica.

Elaborado por: ngel Omar Vivas Perdomo

Caracas, Dic. 2005

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Evaluacin

Quien suscribe Profesor Evaluador designado por la Universidad TECANA AMERICAN UNIVERSITY para evaluar el trabajo especial de grado para optar al ttulo de Doctor of Business Administration Finance presentado por el ciudadano ngel Omar Vivas Perdomo, C.I. 4.629.893., dejo constancia de lo siguiente:

1. Ledo y analizado como fue el trabajo especial de grado, acuerdo aprobarlo por considerar que cumple con todo los requisitos formales exigidos para un trabajo especial de grado de acuerdo a las normas que exige la TECANA AMERICAN UNIVERSITY. 2. Por considerar que este trabajo excede los requisitos de un trabajo especial de grado y en virtud de constituir un aporte significativo a la investigacin sobre el tema del problema planteado para la novedosa Administracin Pblica de la Repblica Bolivariana de Venezuela.

Como evaluador recomiendo el grado de CUM LAUDE en funcin al valor del tema tratado, como instrumento del Control Financiero pblicos del Estado y Empresas Privadas. para los organismos

Caracas, a los 27 das del mes Diciembre de 2005.

Profesor Evaluador Dr. Nicols Cordero, C. PhD. C.I. 3.850 552.

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DEDICATORIA:

A la memoria de mis Padres, Silvino y Teotiste, que las bendiciones y la paz, los acompaen por toda la eternidad.

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Agradecimiento.

A mi esposa Estrella y a mis hijas Estrellita, Anglica y Natalia por haber sido mi apoyo moral y espiritual para seguir adelante.

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I N D I C E Introduccin Capitulo I. 1.1. 1.2 1.3 1.3.1 1.3.2 1.3.4 1.3.5 1.3.6 Planteamiento del Problema Justificacin de la Investigacin Objetivos Objetivo General Objetivo Especfico Alcance Limitaciones Trminos semejantes (Glosarios) 3 4 5 6 6 6 7 7-17 1-2

Captulo II. Marco Terico 2.1 Antecedentes de la Investigacin CUADRO N 1 2.2 Los Estados Financieros 2.2.1 Contenido de los Estados Financieros 2.2.2 Limitaciones de los Estados Financieros 2.2.3 Objetivos del Anlisis de Estados Financieros 2.3 Balance General 2.3.1 Bases de valuaciones del Balance General 2.3.2 Clasificaciones del Balance General Lado Activo Lado Pasivo Activo Corriente y Pasivo Corriente 2.4 Estado Ganancias y Prdidas Modelo Vertical amplio 2.5 Orientacin para interpelacin Tendencia 2.5.1 Solvencia de la empresa 2.5.2 Solvencia a Corto Plazo 2.5.3 ndice de solvencia general 2.5.4 ndice de liquidez o prueba de acido 2.5.6 ndice de liquidez inmediata 2.5.7 Solvencia a Largo Plazo 2.5.8 ndice de propiedad 2.5.9 ndice de financiamiento Activo Fijo 2.5.10 Autofinanciamiento de la empresa 2.5.11 Capital de Trabajo neto 2.5.12 Ventajas de Capital 2.5.13 Fuentes de Capital de Trabajo neto 2.5.14 Aplicaciones del Capital de Trabajo 2.5.15 Cuentas y Efector por Cobrar 18-19 20 21 22 22-24 25 26-27 28 29 29 30 31-33 33-37 38 39-40 41 42 42-43 44 45 46 47 48 49 50 51 51 51-52 52

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2.5.16 2.5.17 2.5.18 2.5.19 2.5.20 2.6 2.6.1 2.6.2 2.6.3 2.7 2.7.1 2.7.2 2.8 2.8.1

2.9 2.9.1 2.9.2 2.9.3 2.9.4 2.10

Causas que originan Abultados Cuentas Y Efectos por cobrar Anlisis de las Ventas Significados ndices de rotacin La Administracin de inventarios y planificacin Das de rotacin de inventarios Reexpresin Estado Financiero por inflacin Objetivo Significado de reexpresin o actualizacin Declaracin de la reexpresin Mtodos a utilizar en ajuste de inflacin Procedimiento General Especificaciones detalladas Nivel de precio Reexpresin BG perodo anterior fecha actual Anterior Reexpresin Balance General histrico Partidas del activo Partidas del Pasivo Partidas del Patrimonio Partidas Monetarias Reexpresin Partidas Monetarias y no Monetarias Reexpresin Estado Ganancia y Prdida Actualizacin partidas monetarias del perodo Clculo ganancia o prdida monetaria Mtodo Mixto

52-53 53-57 57-58 58 58 59 59 59 60 60 61 62-65 65 65 66 67 67 68 68-69 70 70 71-73 74 75

Captulo III Marco Metodolgico 3.1 3.1.1 3.2.2 Diseo de Tcnicas de recoleccin de Informacin Poblacin y Muestra Tcnica de anlisis

75 76 76 77-80 81 82-89

Captulo IV Conclusiones y Recomendaciones BIBLIOGRAFIA ANEXOS

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INTRODUCCION

La administracin financiera se ha ido convirtiendo, con el transcurso del tiempo, en un tema cada vez ms importante. Podemos ver en todos los medios de comunicacin historias de cmo crecen y decrecen grandes empresas, bancos, organismos del Estado, etc. Para entender estas variaciones y estar en

condiciones de participar en ellas se requiere de un buen conocimiento de los principios de las finanzas.

Los problemas administrativos y financieros a los que tiene que enfrentarse todo tipo de organizacin son similares. Si tomamos como ejemplo el caso de una empresa que se dedica a la fabricacin de una lnea de recipientes de plstico, desde pequeos hasta grandes envases, entenderemos que dicha empresa necesita un equipo para formar el plstico, a partir de sus componentes bsicos. Requiere un local para realizar sus tareas. Debe comprar materia prima y mantener un inventario de ellas, as como de la produccin en proceso y de los artculos terminados. Le es indispensable la presencia de trabajadores, a quienes debe cancelar sueldos y salarios. Necesita de fondos para el uso y mantenimiento de la edificacin y los equipos. Debe esperar cierto tiempo para que sus ventas sean canceladas y exista disponibilidad econmica, adems de algn monto de cuentas por cobrar.

El citado ejemplo demuestra la necesidad que tiene la empresa Pblica de obtener una informacin que le permita su desarrollo financiero. Para esto el sistema contable que utiliza la empresa reduce a unos pocos datos los hechos acontecidos en la misma, en un perodo de tiempo, y lo refleja en unos informes que se denominan Estados Financieros, los cuales son el objeto de esta investigacin.

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Este tema se ha dividido en cinco puntos, comenzando por la conceptualizacin; donde se plantea la definicin e importancia y los aspectos generales. Dentro de este ltimo se incluyen los objetivos; las caractersticas; el contenido, la presentacin y la terminologa, adems de los diferentes tipos de usuarios y las limitaciones.

Seguidamente, se sealar la estructura de los diferentes tipos de estados financieros y su reclasificacin, con la finalidad de efectuar un anlisis ms objetivo de los mismo y por ende de la empresa. En este punto se estudiar como realizar cambios en las cuentas para reclasificarlas.

Posteriormente, se hace referencia a los ndices financieros como herramientas necesarias para un buen anlisis de las diversas relaciones entre las partidas que conforman los estados financieros, su utilizacin en el corto y largo plazo, y las tcnicas de anlisis ms utilizadas.

Finalmente, se exponen los motivos del por qu se deben reexpresar los estados financieros y cmo es la metodologa para realizarlo. Con esto se busca tener una mejor visin, para evaluar el desempeo de la empresa, bajo las condiciones reales de la economa, en un ejercicio econmico determinado.

Para terminar la investigacin, se establecen las conclusiones, se incluye la bibliografa utilizada y se desarrolla un ejemplo ilustrativo (anexo) de los Estados Financieros.

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CAPITULO I

1.1

Planteamiento del Problema.

En Venezuela las Finanzas Pblicas est ntimamente ligado a los problemas sociales, por consiguiente el estudio que se haga de ella para analizarla y comprender de forma general es de vital importancia para cualquier ciudadano, conocer los Estados Financieros de los organismos Pblicos.

En la Administracin Pblica la Administracin Financiera se ha venido convirtiendo, en un tema cada vez ms importante, podemos ver en todos los medios de comunicacin historias de cmo crecen y decrecen grandes empresas, bancos, organismos del Estado, etc. estas variaciones y estar en Para entender ellas se

condiciones de participar de

requiere de un buen conocimiento de los principios de Finanzas.

Los problemas administrativos, financieros de los que tiene que enfrentarse todo tipo de organizacin, en especial la pblica est bajo la responsabilidad de la Administracin Activa y los rganos de control fiscal internos y externos.

El crecimiento desmedido de la Administracin Pblica ha estado acompaado de una falta de seguimiento de control financiero que obliga el uso del anlisis de los Estados Financieros por parte de los Administradores para aplicar las finanzas de forma que se presente a las organizaciones con crecimiento y desarrollo sustentable.

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El presente trabajo de investigacin se presenta como un instrumento prctico para minimizar los problemas administrativos y financieros que se vienen presentando en las empresas pblicas. El mismo est conformado

por el desarrollo de instrumentos de anlisis de Estados Financieros como los exige la administracin financiera en las empresas Pblicas y Privadas.

1.2

Justificacin de la investigacin.

El presente trabajo de accin prctica se presenta en razn a la necesidad que tienen los Administradores o Gerentes Pblicos de

resolver los problemas Administrativos y Financieros, producto del crecimiento decrecimiento que vienen presentndose en las empresas, donde su misin, visin y factores de xito estratgicos se mantengan forma sustentable para el xito del pas y sus directivos. de

Es importante sealar que la importancia de ste trabajo de invest