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TKs Sentiment Outlook Numero 40 del giorno 20 Ottobre 2018

Copyright TK Trading Knowledge s.r.l. Corrado.cantore@k-it.it www.tradingknowledge.it Tutti i diretti riservati. E espressamente vietato diffondere il presente documento in qualsiasi modo senza autorizzazione scritta di TK Trading Knowledge s.r.l.

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From Technical Analysis To Technical Forecasting

TKs SENTIMENT OUTLOOK

TENDENZE DEI MERCATI FINANZIARI INTERNAZIONALI INDIVIDUATE CON LE Evolventi Paraboliche.

A cura di Corrado M. Cantore.

Anno 18 - Numero 40 del giorno 20 Ottobre 2018 Le Evolventi Paraboliche sono un efficace Strumento di Analisi Chartistica Lineare che, con la loro simultanea applicazione sia al grafico del Mercato Finanziario in esame sia al suo Indicatore RSI, permettono di percepire in un efficace modo visivo il Sentiment Dominante sul Mercato e soprattutto permettono di segnalare con una tempestivit difficilmente riscontrabile con altri Strumenti di Analisi Tecnica il presentarsi dellinterruzione del Trend in atto. In base a quanto previsto dai Principi di Trading relativi alle Evolventi Paraboliche, si devono quindi mantenere le posizioni aperte sul Mercato fino a che le Evolventi Paraboliche non forniscono un chiaro segnale che porti alla chiusura delle stesse o allapertura di posizioni di segno contrario.

Sulla base di queste premesse, nelle pagine che seguono sono presentate le tendenze in atto sui principali Mercati Finanziari interpretati in chiave intermarket con metodo di Analisi Tecnica Discrezionale che a sua volta fa intenso ricorso alle Evolventi Paraboliche. Il Lettore,scorrendo il documento, potr migliorare il suo livello di conoscenza della Analisi Tecnica Discrezionale applicata in ambito Intermarket cos come delle Evolventi Paraboliche e, ci auguriamo, possa migliorare anche la percezione dei Trend in atto sui Mercati Finanziari di suo interesse. Salvo esigenze di particolari approfondimento monografici, sviluppiamo il lavoro sui seguenti temi standard:

1) Rilettura della previsione per la settimana di consuntivo e previsioni per la prossima settimana. 2) Un primo colpo docchio ai principali fatti della settimana di consuntivo. 3) Esame delle variazioni dei mercati finanziari nella settimana di consuntivo. 4) Evoluzione del Quadro Macroeconomico e della Finanza Pubblica Internazionale 5) Evoluzione del quadro intermarket : Reddito Fisso, Mercati Valutari, Commodity Petrolio e Metalli Preziosi. 6) Evoluzione dei mercati azionari: Livelli di Saturazione del Trend, Mercato Americano, Europeo e Italiano

La presenza di conclusioni al termine di singoli paragrafi o la evidenziazione in blu scuro grassetto corsivo di concetti particolarmente importanti facilita la consultazione del lavoro.

Dati cortesemente erogati da:

Quanto contenuto nel presente documento ha valore meramente illustrativo della efficacia previsionale e segnaletica delle Evolventi Paraboliche applicate ai Mercati Finanziari e n lAutore n la Societ TK Trading Knowledge si assumono alcuna responsabilit su eventuali danni in cui i Lettori possano incorrere seguendo quanto qui indicato, cos come in altri elaborati previsionali quali TKs Update e Tableau de Bord o nellutilizzo dei Prodotti OR - ParVol, ParVol - 32, ParVol - Suite, ParVol - TS, e PoiFig. Il presente documento coperto dalla legge sulla tutela della propriet intellettuale ed distribuito a livello nominativo dalla Societ TK Trading Knowledge e ai destinatari viene fatto espresso divieto di trasferirlo nella sua interezza o in parte sotto ogni forma ad altri soggetti senza il preventivo consenso scritto della Societ TK Trading Knowledge. Il mancato rispetto di questo principio potr essere considerato violazione alla legge del Copyright e del diritto dautore.

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TKs Sentiment Outlook Numero 40 del giorno 20 Ottobre 2018

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Rilettura della previsione per la settimana di consuntivo e previsioni per la settimana entrante.

Nel TKs Sentiment Outlook di due settimane orsono giungevamo alle seguenti conclusioni Dopo aver assistito nella settimana di consuntivo a flessioni dei diversi indici dei mercati finanziari dell'ordine di un 4-5%, la formulazione di previsioni oggettivamente complessa in quanto sempre dubbioso linterpretare il ragionevole comportamento degli operatori dei mercati tra credere ad una ulteriore e rilevante flessione dei mercati o non piuttosto confidare su un rimbalzo genere generale e tale da connotare come esaurito il movimento correttivo della scorsa settimana. Al fine di tentare la formulazione di una previsione in questo contesto, dopo aver sviluppato le considerazioni inerenti i mercati finanziari italiani di cui avete preso atto del documento inviato nel pomeriggio, ritengo ora utile suddividere la formulazione delle previsioni sui seguenti temi. 1) Forte discontinuit sul mercato azionario americano 2) Forte flessione del mercato azionari e del reddito fisso italiano 3) Situazione di ipercomprato raggiungimento di importanti supporti. 4) Avvicinamento a cluster temprali importanti 5) Segnali di possibile rimbalzo obiettivi correttivi. 6) Segnali di volatilit e di quotazioni delloro. 1) Forte discontinuit sul mercato azionario americano La rilevante correzione del 4-5% vista in settimana ha portato a dei segnali di discontinuit incontrovertibili, quale ad esempio quello che si legge in figura 1-1 sull'indice MSCI ex Europa, (che di fatto descrive il comportamento del mercato azionario americano) il quale ha violato la trend Line di supporto di lungo periodo tracciato dagli minimi del 2016. La rilevante flessione del mercato americano inizia a farsi sentire sull'indice SP 500 Total Return che leggiamo in figura 1-2 nella sua rappresentazione con time frame settimanale. Per il vero ad oggi in segnale che fornisce questo indice ancora piuttosto tenue ma nondimeno importante prendere atto del fatto che la correzione vista in settimana si colloca su un livello di impulsione esattamente pari a 1,618 volte l'onda di riferimento. Il riscontro che questo indice ha dato in passato su altri livelli di impulsione rialzista sempre commisurati a questa onda di riferimento induce a dover porre debita attenzione alla correzione della settimana in quanto potrebbe anticipare flessioni pi rilevanti. Un altro aspetto riguardante il mercato americano che impone di prestare debita attenzione alla correzione della settimana leggibile in figura 1-3 sull'indice Dow Jones settimanale il quale ha registrato un doppio massimo molto chiaro ed ora sar interessante leggere il comportamento di questo indice al transito della trend line blu transitante esattamente in area di 24150 punti pari anche qui ad un livello di in pulsione rialzista di 1,5 volte dell'onda di riferimento. Il livello di 24150 punti si pone 4,5 - 5% sotto i livelli attuali e conseguentemente qualora l'indice Dow Jones dovesse flettere sotto questo livello ci darebbe un segnale dare contenuti correttivi molto rilevante. Da ultimo un altro segnale molto importante che conferisce una elevata valenza alla correzione della settimana leggibile in figura 1-4 sull'indice di Wilshire 5000 il quale ha raggiunto la trend line inferiore del canale lineare simile a quello registrato tra il 2011 e 2015. In caso di prosecuzione del movimento correttivo sotto la trend la in questione anche qui sar doveroso maturare un orientamento fortemente correttivo per il mercato azionario americano. 2) Forte flessione del mercato azionari e del reddito fisso italiano In merito alla situazione tecnica dei mercati finanziari italiani credo di non dover aggiungere nulla al lavoro del pomeriggio che sostanzialmente porta alle conclusioni del figura 2-1 e 2-2. Debbo tuttavia qui dire che la probabilit di sviluppo di questo movimento, con effetti negativi sul fronte dei titoli bancari personalmente la percepisco molto elevata per via di quella che nei giorni scorsi ho definito come "pochezza" del governo giallo-verde e del suo piano del suo programma politico (eccesso di stima della crescita del PIL in primo luogo e scarso (se non nullo) effetto sulla crescita da parte del reddito di cittadinanza). Siamo in presenza di una componente governativa, movimento cinque stelle, che cerca di fare la voce grossa in una situazione di perdita di credibilit e di voti. Quando osservo il comportamento dei cinque stelle, e della progressiva discesa delle preferenze che emergono dai vari sondaggi, mi viene in mente quel bel racconto di Hemingway Il vecchio e il mare. Chi ha letto questa bella e breve novella

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ricorder di questo pescatore che esce in barca e pesca un pesce di gran lunga superiore alle sue attese (esito delle votazioni dei cinque stelle del 4 marzo) e non potendolo mettere in barca (era di 5-6 metri se ne ricordo) lo lega sul fianco della sua barchetta pensando di portarlo cos al suo villaggio. Purtroppo cammin facendo altri predatori dei mari si avvicinano alla sua barchetta e un morso qui un morso la al pesce cos legato alla barca, alla fine il povero pescatore giunge al v