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VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. Jueves, 30 de Octubre de 2014 Sres. Superintendencia del Mercado de Valores Presente.- De conformidad con lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, aprobado mediante Resolución SMV Nº 005-2014-SMV/01, comunicamos la siguiente información: Envío de Información Financiera Tipo de Información : Trimestral Individual Periodo : 2014 - 3 Órgano que aprueba : Gerencia General Fecha de Aprobación : 30/10/2014 Comentarios adicionales : Archivos aprobados : - Análisis y discusión de Gerencia TI : 3T 2014 Análisis de la Gerencia.pdf - Declaración de Responsabilidad TI : Declaracion de responsabilidad.pdf - Notas a los Estados Financieros Intermedios TI : 3T 2014 Notas Individual.pdf - Archivo Estructurado XBRL : XBRLCM0001.xml Declaración Jurada sobre Información Financiera Consolidada: (Referida al Art. 6 de la Resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10) --------------------------------------------------------------------------------------- Que, VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. SI debe preparar y presentar información financiera consolidada a la Superintendencia del Mercado de Valores, conforme con la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) – 10: Estados Financieros Consolidados. Cordialmente, JUAN IGNACIO ROSADO GOMEZ DE LA TORRE GERENTE GENERAL VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. HECHO DE IMPORTANCIA : Comunicación de Presentación de EEFF

VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. Jueves, 30 de Octubre de ... esenciales/VOLCAN... · De conformidad con lo establecido en el Reglamento de Hechos de ... (Referida al Art. 6 de la Resolución

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VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.

Jueves, 30 de Octubre de 2014

Sres.

Superintendencia del Mercado de Valores

Presente.-

De conformidad con lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia e Información Reservada, aprobado

mediante Resolución SMV Nº 005-2014-SMV/01, comunicamos la siguiente información:

Envío de Información Financiera

Tipo de Información : Trimestral Individual

Periodo : 2014 - 3

Órgano que aprueba : Gerencia General

Fecha de Aprobación : 30/10/2014

Comentarios adicionales :

Archivos aprobados :

- Análisis y discusión de Gerencia TI :

3T 2014 Análisis de la Gerencia.pdf

- Declaración de Responsabilidad TI :

Declaracion de responsabilidad.pdf

- Notas a los Estados Financieros Intermedios TI :

3T 2014 Notas Individual.pdf

- Archivo Estructurado XBRL :

XBRLCM0001.xml

Declaración Jurada sobre Información Financiera Consolidada:

(Referida al Art. 6 de la Resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10)

---------------------------------------------------------------------------------------

Que, VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. SI debe preparar y presentar información financiera consolidada a la

Superintendencia del Mercado de Valores, conforme con la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) – 10:

Estados Financieros Consolidados.

Cordialmente,

JUAN IGNACIO ROSADO GOMEZ DE LA TORRE

GERENTE GENERAL

VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A.

HECHO DE IMPORTANCIA : Comunicación de Presentación de EEFF

Volcan Compañía Minera S.A.A.

Información financiera intermedia no auditada al 30 de septiembre de 2014 y 2013

1

Volcan Compañía Minera S.A.A.

Estado de situación financiera Al 30 de septiembre de 2014 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2013 (auditado)

Nota 30/09/2014

31/12/2013

US$(000)

US$(000)

Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo 4 49,699

151,706

Cuentas por cobrar comerciales, neto 67,830 93,122

Otras cuentas por cobrar 112,873 118,822

Cuentas por cobrar a subsidiarias y relacionadas 14 1,352,132 887,824

Otros activos financieros 6 47,142

77,696

Inventarios 5 36,043

39,365

_________

_________

Total activo corriente 1,665,719

1,368,535

_________

_________

Otras cuentas por cobrar 8,922 9,141

Otros activos financieros 6 4,354

17,766

Inversiones en acciones, neto 725,047 725,123

Propiedades, planta y equipo, neto 7 266,425

250,698

Costos de exploración y evaluación minera 8 313,713

306,477

Activo por impuesto a la renta diferido 10 9,511

8,957

_________

_________

Total activo no corriente 1,327,972

1,318,162

_________

_________

Total activo

2,993,691

2,686,697 __________ __________

Pasivo y patrimonio

Pasivo corriente

Sobregiros bancarios 20,046 6,977

Cuentas por pagar comerciales 79,563 117,576

Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas 14 317,100

68,127

Otras cuentas por pagar 28,443 65,761

Otros pasivos financieros 6 103,589

97,028

Obligaciones financieras 9 195,716

88,055

_________

_________

Total pasivo corriente

744,457

443,524

_________

_________

Otros pasivos financieros 6 7,943 3,245

Obligaciones financieras 606,429 606,164

Pasivo por impuesto a la renta diferido 10 49,180

46,013

Provisión por contingencias 4,809

4,937

Provisión para cierre de unidades mineras 63,186 63,232

_________

_________

Total pasivo no corriente 731,547

723,591

_________

_________

Total pasivo

1,476,004

1,167,115 __________ __________

Patrimonio neto Capital emitido 11 1,531,743

1,427,768

Acciones de tesorería (240,308)

(233,856)

Otras reservas de capital 115,753

110,736

Reserva de capital 12,396

6,010

Resultados no realizados, ganancia (pérdida) 6 (3,295) (1,381)

Resultados acumulados 101,398

210,305

_________

_________

Total patrimonio neto

1,517,687

1,519,582

_________

_________

Total pasivo y patrimonio neto 2,993,691 2,686,697 __________ __________

Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.

2

Volcan Compañía Minera S.A.A.

Estado de resultados (no auditado)

Por los períodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2014 y de 2013

Por el período comprendido

entre el 1 de Julio al 30 de Septiembre

Por el período acumulado del 1 de Enero al 30 de Septiembre

________________________ ________________________

2014 2013 2014 2013

US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)

Ventas, nota 12 150,995 178,472 490,408 534,049

Costo de ventas, nota 13 (132,962) (146,935) (426,586) (427,727)

_________ _________ _________ _________

Utilidad bruta 18,033 31,537 63,822 106,322

_________ _________ _________ _________

Ingresos (gastos) operacionales

Gastos de administración (8,182) (9,143) (24,699) (29,416)

Gastos de ventas (7,006) (7,304) (20,146) (18,580)

Otros ingresos 8,548 10,088 29,664 32,743

Otros gastos (6,268) (5,582) (18,503) (18,772)

_________ _________ _________ _________

(12,908) (11,941) (33,684) (34,025)

_________ _________ _________ _________

Utilidad de operación 5,125 19,596 30,138 72,297

_________ _________ _________ _________

Ingresos (gastos) financieros

Ingresos financieros 13,201 8,341 38,105 22,946

Gastos financieros (7,729) (4,670) (21,059) (15,944)

Diferencia de cambio neto (8,297) (1,823) (9,651) (20,126)

_________ _________ _________ ________

Total otros ingresos (gastos), neto (2,825) 1,848 7,395 (13,124)

_________ _________ _________ ________

Utilidad antes de impuesto a la renta 2,300 21,444 37,533 59,173

_________ _________ _________ _________

Impuesto a la renta, nota 9 (b) (3,597) (8,118) (16,878) (23,898)

_________ _________ _________ ________

Utilidad (pérdida) neta (1,297) 13,326 20,655 35,275

_________ _________ _________ ________

Utilidad neta por acción 0.000 0.004 0.005 0.010

_________ _________

_________ _________

Promedio ponderado del número de

acciones en circulación (en miles) 3,867,914 3,458,199 3,867,914 3,458,199

_________

_________

_________

_________

Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.

3

Volcan Compañía Minera S.A.A.

Estado de resultados integrales (no auditado) Por el periodo de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2014 y de 2013

Por el período comprendido

entre el 1 de Julio al 30 de Septiembre

Por el período acumulado del 1 de Enero al 30 de Septiembre

________________________ ________________________

2014 2013

2014 2013

US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)

Utilidad neta (1,297) 13,326 20,655 35,275

_________ _________

__________ _________

Otros resultados integrales:

Variación neta en ganancia (pérdida) no realizada en instrumentos derivados

2,027 23,831

(2,734) 16,692

Impuesto a la renta (608) (7,149) 820 (5,008)

_________ _________ _________ _________

Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta

1,419 16,682

(1,914) 11,684

_________ _________

_________ _________

Total de resultados integrales 122 30,008 18,741 46,959

_________

_________

_________

_________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

4

Volcan Compañía Minera S.A.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto (no auditado) Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2014 y de 2013

Capital emitido Acciones de tesorería Otras reservas de capital Reserva de capital

Resultados no realizados ganancia (pérdida)

Resultados acumulados

Total

US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)

Saldos al 1º de enero de 2013 1,282,774 (224,538) 99,233 2,836 (5,524) 281,932 1,436,713

Utilidad neta - - - - - 35,275 35,275

Variación neta de pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados - - - - 11,684 - 11,684

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Resultados integrales del periodo - - - - 11,684 35,275 46,959

Capitalización de utilidades 144,994 - - - - (144,994) -

Distribución de dividendos correspondientes al 2013 - - - - - (40,205) (40,205)

Detracción de la reserva legal - - 11,503 - - (11,503) -

Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (9,246) - 5,370 - - (3,876)

Aplicación de reserva de capital - - - (2,091) - 2,091 -

Incremento por transferencia y otros cambios - - - (9) - (16,478) (16,487)

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Saldos al 30 de septiembre de 2013 1,427,768 (233,784) 110,736 6,106 6,160 106,118 1,423,104

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Saldos al 1° de enero de 2014 1,427,768 (233,856) 110,736 6,010 (1,381) 210,305 1,519,582

Utilidad neta - - - - - 20,655 20,655

Variación neta en ganancia no realizada en instrumentos financieros derivados - - - - (1,914) - (1,914)

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Resultados integrales del período - - - - (1,914) 20,655 18,741

Capitalización de utilidades 103,975 - - - - (103,975) -

Distribución de dividendos correspondientes al 2013 - - - - - (17,847) (17,847)

Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - (6,452) - 6,386 - - (66)

Detracción de la reserva legal - - 5,017 - - (5,017) -

Efecto de conversión - - - - - (2,723) (2,723)

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Saldos al 30 de septiembre de 2014 1,531,743 (240,308) 115,753 12,396 (3,295) 101,398 1,517,687

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

5

Volcan Compañía Minera S.A.A.

Estado de flujos de efectivo (no auditado) Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2014 y de 2013 (Nota 2C)

2014 2013 _________ _________

US$(000) US$(000)

Actividades de operación

Cobranza de ventas 516,673 457,016

Devolución saldo a favor materia beneficio 37,701 -

Pagos a proveedores y terceros (515,332) (475,960)

Pagos a trabajadores (46,440) (44,294)

Pagos de impuesto a la renta - (17,466)

Pagos de regalías (5,888) -

Otras cobros (pagos) operativos (55,769) (42,388) _________ _________

Efectivo aplicado a las actividades de operación (69,055) (123,092) _________ _________

Actividades de inversión

Cobro por venta de acciones 77 (3,876)

Desembolsos por adquisición de derechos mineros o inmuebles, maquinaria y

equipo (38,249) (41,744)

Desembolsos por actividades de exploración y desarrollo (35,830) (25,115) _________ _________

Efectivo aplicado a las actividades de inversión (74,002) (70,735) _________ _________

Actividades de financiamiento

Aumento de obligaciones financieras 193,935 6,322

Compra de acciones en tesorería (67) (3,885)

Amortización o pago de préstamos (86,009) (6,342)

Pago de intereses (32,250) (16,125)

Pago de dividendos (34,559) (40,205) _________ _________

Efectivo proveniente de (aplicado a) las actividades de financiamiento 41,050 (60,235).. _________ _________

Disminución del efectivo y equivalente de efectivo en el período (102,007) (254,062)

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del período 151,706 513,308 _________ _________

Efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo 49,699 259,246

_________

_________

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

6

Volcan Compañía Minera S.A.A.

Notas a los estados financieros intermedios (no auditados) Al 30 de septiembre de 2014 y de 2013

1. Identificación y actividad económica

(a) Identificación -

Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó en el Perú, en la ciudad

de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida

en Diciembre de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la

Compañía mediante un proceso de privatización en el año 1997.

Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de

Lima.

El domicilio legal así como las oficinas administrativas de la Compañía y sus subsidiarias se

encuentran en Av. Manuel Olguín No. 375, Urbanización Los Granados, Santiago de Surco, Lima.

(b) Actividad económica -

La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a

la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hasta

enero 2011 operó como parte de su propia estructura dos unidades mineras propias ubicadas en los

departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En febrero de 2011, la Unidad de

Cerro de Pasco fue escindida por un proceso de reorganización simple manteniendo el control

sobre esta subsidiaria. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata.

La Gerencia de la Compañía administra y dirige todas las operaciones de sus subsidiarias y de las

subsidiarias de éstas.

(c) Aprobación de los estados financieros –

Los estados financieros intermedios al 30 de Septiembre de 2014 han sido aprobados por la

Gerencia de la Compañía el 23 de Octubre de 2014. Los estados financieros al 31 de diciembre

2013 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 20 de Marzo de 2014.

(d) Emisión de bonos -

Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía, celebrada el 4 de noviembre de

2011, se aprobó la emisión de obligaciones hasta por un monto de US$1,100,000,000 (un mil cien

millones de dólares estadounidenses), o su equivalente en nuevos soles, a ser colocados en el

mercado internacional y/o local, con un primer tramo hasta por un monto de US$600,000,000

(nuevecientos millones de dólares estadounidenses), con la finalidad de financiar proyectos

mineros y energéticos en los próximos cinco años. Asimismo, se delegó en el Directorio, de la

forma más amplia que permitan las leyes aplicables y el estatuto de la Compañía, todas las

facultades necesarias para que determine todos y cada uno de los términos, características y

condiciones de la emisión de obligaciones.

7

En la sesión del Directorio de la Compañía del 16 de enero de 2012, se acordó aprobar una emisión

de bonos, bajo la Regla 144A y la Regulación S de la U.S. Securities Act de los Estados Unidos de

Norteamérica, hasta por un monto de US$ 600,000,000 (nuevecientos millones de dólares

estadounidenses), sujeta a los términos y condiciones que determinen los apoderados designados

de la Principal para tal efecto y a las condiciones de mercado.

El 2 de febrero de 2012 se emitieron los bonos y se colocaron en su totalidad los denominados

“Senior Notes due 2022” por US$600,000,000 en el mercado internacional, a una tasa anual de

5.375% y con un vencimiento de 10 años, mediante cuotas semestrales a partir del 2 de agosto de

2012 hasta el 2 de febrero de 2022. Es importante anotar que la demanda para suscribir los bonos

de parte de inversionistas interesados en adquirir los mismos alcanzó la suma de US$4,809 millones

de dólares estadounidenses.

2. Bases de presentación, principios y prácticas contables

Bases de presentación –

Los estados financieros intermedios no auditados por los períodos de nueve meses terminados el 30 de

septiembre de 2014 y de 2013 han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera

Intermedia”.

Los estados financieros intermedios no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los

estados financieros anuales y deben leerse conjuntamente con los estados financieros anuales del año

2013.

Principios y prácticas contables –

(a) Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los estados

financieros intermedios adjuntos son los mismos que los utilizados en la preparación de los estados

financieros anuales de la Compañía.

La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación

emitida pero no efectiva a la fecha de los estados financieros intermedios.

(b) La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el dólar americano. Las transacciones

en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) son inicialmente

trasladadas a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las

transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son

posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del

estado de situación financiera. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son

registrados en términos de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos

de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por

diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los

activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son

reconocidas en el estado de resultados.

8

La norma emitida no efectiva a la fecha de la emisión de los estados financieros de la Compañía y

que se espera que sea aplicable a los estados financieros de la Compañía es:

- NIIF 9, Instrumentos financieros: Clasificación y medición, efectiva para períodos anuales

que comienzan a partir del 1 de enero de 2018. Modifica el tratamiento y clasificación de

los activos financieros establecidos en la NIC 39: Instrumentos financieros Reconocimiento y

Medición.

La Compañía evaluará el impacto, en caso existir alguno, de la adopción de esta modificación y

nueva Norma Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitida que aún no es efectiva a la

fecha de los estados financieros separados.

(c) Efectivo y Equivalentes de efectivo:

El rubro presentado en el estado de situación financiera de la Compañía incluye todos los saldos en

efectivo, depósitos a plazo, fondos mutuos y activos financieros a corto plazo de gran liquidez y

que son fácilmente convertibles en efectivo y de libre disponibilidad.

Por otro lado para efectos de presentación en el estado de flujos de efectivo incluye el efectivo,

fondos mutuos, depósitos a plazo cuyo vencimiento original es de nueve meses o menos. Asimismo

se incluye los activos financieros al valor razonable con cambios en los resultados por ser

altamente líquidos en opinión de la Gerencia de la Compañía.

3. Estacionalidad de las operaciones

La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores

estacionales.

4. Efectivo y equivalente de efectivo

A continuación se presenta la composición del rubro: Al 30 de Al 31 de

septiembre de diciembre de

2014

2013

US$(000) US$(000)

Caja

12

10

Fondo Fijo 26 13

Cuentas corrientes bancarias

49,209

41,564

Depósitos a plazo

-

42,487

Fondos mutuos (a)

-

437

Fondos sujetos a restricción

452

458

Activos financieros al valor razonable (a)

-

66,737

49,699

151,706

9

(a) La Gerencia de la Compañía ha decidido invertir sus excedentes de efectivo en portafolios

diversificados de bonos corporativos internacionales de grado de inversión. Estas inversiones se han

realizado a través de bancos internacionales de primer nivel. Asimismo, en opinión de la Gerencia,

estas inversiones son altamente líquidas y tienen un riesgo muy bajo.

5. Inventarios

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Al 30 de

septiembre de

2014

Al 31 de

diciembre de

2013

US$(000)

US$(000)

Concentrados 15,341 20,367

Materia prima (mineral extraído) 2,987 3,984

Suministros diversos 18,226 15,402

Existencias por recibir 101 224

Estimación por obsolescencia de repuestos y suministros (b) (612) (612) ________ ________

36,043 39,365 _________ _________

La Gerencia de la Compañía estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no

exceden sus valores netos de realización al 30 de septiembre de 2014 y al 31 de Diciembre de

2013.

(b) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por obsolescencia de repuestos y

suministros cubre adecuadamente dicho riesgo al 30 de septiembre de 2014 y al 31 de diciembre

de 2013.

10

6. Otros Activos (Pasivos) Financieros

A continuación se presenta la composición del rubro Por Cobrar: Al 30 de Al 31 de

septiembre de diciembre de

2014

2013

US$(000) US$(000)

Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura

28,666

26,271

Derivado Implícito por venta de concentrado

8,386

4,048

Derivado Implícito por compra de concentrado 2,544 - Primas

11,900

65,143

51,496

95,462

Menos - Porción No Corriente

(4,354)

(17,766)

Porción Corriente

47,142

77,696

A continuación se presenta la composición del rubro Por Pagar:

Al 30 de Al 31 de

septiembre de diciembre de

2014

2013

US$(000) US$(000)

Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura

27,981

22,717

Derivado Implícito por venta de concentrado

5,696

117

Derivado Implícito por compra de concentrado

-

215

Primas

77,855

77,224

111,532

100,273

Menos - Porción No Corriente

(7,943)

(3,245)

Porción Corriente

103,589

97,028

La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra

expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los

metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan constantemente. La intención de la Gerencia

es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de los precios de sus metales.

11

Operaciones de cobertura de cotizaciones de minerales

Al 30 de septiembre de 2014 y 2013, la Compañía mantiene suscritos contratos de operaciones de

cobertura de precios (swaps), opciones de compra y venta, y collares de opciones a costo cero para

asegurar los flujos futuros provenientes de sus ventas. Los términos críticos de las operaciones de

cobertura han sido negociados con los intermediarios de tal manera que coincidan con los términos

negociados en los contratos comerciales relacionados.

El valor razonable neto del impuesto a la renta diferido se muestra en la cuenta patrimonial “Resultado

no realizado (pérdida)” por US$ 3,295 mil (US$ 1,381 mil de pérdida al 31 de diciembre de 2013). La

variación neta en dicha cuenta por el periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2014

asciende a US$ 1,914 mil.

La variación en la cuenta patrimonial “Resultado no realizado (ganancia)” es como sigue:

Instrumentos financieros

derivados de

cobertura

Impuesto a la

renta

Resultado no realizados (pérdida)

US$(000) US$(000) US$(000)

Saldos al 1° de enero de 2013 (7,891) 2,367 (5,524)

Total variación en instrumentos financieros derivados de cobertura

5,918 (1,775) 4,143

________ ________ ________

Saldos al 31 de diciembre de 2013 (1,973) 592 (1,381)

Total variación en instrumentos financieros derivados de cobertura

(2,734) 820 (1,914)

________ ________ ________

Saldos al 30 de septiembre de 2014 (4,707) 1,412 (3,295)

________ ________ ________

12

7. Propiedad, planta y equipo, neto

A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:

Saldos al 1 de enero de 2014

Adiciones

Bajas

Reclasificaciones

y/o ajustes

Saldos al 30 de septiembre de

2014

US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)

Costo

Terrenos 1,485 - - - 1,485

Edificios y otras construcciones 72,924 410 - 45,567 118,901

Infraestructura de programa de manejo ambiental 10,072 - - - 10,072

Maquinaria y equipo 102,570 7,246 (5,187) 7009 111,638

Unidades de transporte 3,288 223 (37) - 3,474

Muebles y enseres y equipos de cómputo 5,275 403 (6) - 5,672

Equipos diversos 153,510 2,873 (234) 251 156,400

Unidades por recibir 7,702 476 - (7,474) 704

Obras en curso 106,200 26,618 - (47,294) 85,524

__________ __________ __________ __________ __________

463,026 38,249 (5,464) (1,941) 493,870

____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Depreciación acumulada

Edificios y otras construcciones (21,792) (4,370) - - (26,162)

Infraestructura de programa de manejo ambiental (9,789) (115) - - (9,904)

Maquinaria y equipo (78,517) (7,466) 4,759 (1) (81,225)

Unidades de transporte (1,877) (325) 33 - (2,169)

Muebles y enseres y equipos de cómputo (3,106) (268) 5 1 (3,368)

Equipos diversos (97,247) (7,594) 223 1 (104,617)

__________ __________ __________ __________ __________

(212,328) (20,138) 5,021 1 (227,445)

____________ ____________ ____________ ____________ ____________

Costo neto 250,698

266,425

____________

____________

13

8. Costos de exploración y evaluación minera

A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:

Saldos al 1 de enero de 2014

Adiciones

Ajustes

Bajas

Saldos al 30 de septiembre de 2014

US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)

Costo

Derechos mineros y concesiones mineras 137,343 - (14) 1 137,330

Costos de exploración y desarrollo, y desbroce diferido

418,946

35,362

- 1,726

456,034

Otros intangibles 10,090 468 - 214 10,772

_________ __________ __________ ______ __________

566,379 35,830 (14) 1,941 604,136

___________

___________

___________

_______

____________

Depreciación acumulada

Derechos y concesiones mineras (84,740) (3,319) (1) - (88,060)

Costos de exploración y desarrollo, y desbroce diferido

(169,561)

(26,560)

(1) -

(196,122)

Otros intangibles (5,601)

(641)

1 -

(6,241)

_________ __________ __________ ______ __________

(259,902) (30,520) (1) - (290,423)

___________ ___________ ___________ _______ ____________

Costo neto 306,477

313,713

___________

____________

14

A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:

9. Obligaciones Financieras:

Al 31 de diciembre 2013

Préstamos Obtenidos

Pagos

Al 31 de setiembre 2014

US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)

Instituciones financieras leasing

Banco Internacional del Perú-Interbank 10,388 4,147 4,250 10,285

Scotiabank Perú S.A.A. 2,469 - 1,328 1,141

BBVA Banco Continental - 1,215 199 1,016

Banco de Crédito del Perú 1,362 233 1,129

Instituciones financieras préstamos

Banco Citibank NA 40,000 - 40,000 -

The Bank of Nova Scotia 40,000 - 40,000 -

Scotiabank Perú S.A.A. - 40,000 - 40,000

Scotiabank Perú S.A.A. - 40,000 - 40,000

BBVA Banco Continental - 48,574 - 48,574

Deutsche Bank Ag. New York Branck - 60,000 - 60,000

Bonos 600,000 - - 600,000

694,219 193,935 86,009 802,145

Obligaciones Corto plazo 88,055 195,716

Obligaciones Largo plazo 606,164 606,429

15

10. Impuesto a la renta diferido

(a) A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:

Al 30 de

septiembre de

2014

Al 31 de diciembre

de 2013

US$(000) US$(000)

Activo diferido con efecto en resultados

Amortización Goodwill 1,679 1,734

Provisión para cierre de unidades mineras 2,497 1,647

Provision de contingencias 1,492 1,481

Ajuste de ventas - 1,377

Vacaciones pendientes de pago 984 1,199

Provisión regalía minera 762 667

Pérdida por valor razonable de activos financieros (portafolio

bonos) 395 254

Estimación por desvalorización de inventarios 178 184

Derivado implícito 112 -

Pérdida no realizada en instrumentos financieros derivados 1,412 414

_______ _______

Activo diferido 9,511 8,957

________ ________

Pasivo diferido con efecto en resultados

Amortización de derechos y concesiones mineras, costo de

exploración, desarrollo y desbroce (39,263) (38,325)

Intereses activados (4,951) (5,121)

Derivado implícito - (1,114)

Ganancia del valor razonable de primas y coberturas (1,753) (473)

Intereses por portafolio de bonos (220) (213)

Ajuste de ventas (2,290) -

Otros menores (703) (767) ________ _________

Pasivo diferido (49,180) (46,013) ________ ________

(b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados están conformados por:

Por el período comprendido entre el 1 de Julio al

30 de Septiembre

Por el período acumulado del 1 de enero al 30 de septiembre

_________________________ _________________________

2014 2013

2014 2013

US$(000) US$(000)

US$(000) US$(000)

Impuesto a la renta

Corriente 98 3,435

5,419 15,285

Diferido 1,185 2,932

5,480 2,181 _______ _______ _______ _______

1,283 6,367

10,899 17,466 _______ _______ _______ _______

Impuesto a las regalías mineras 2,312 1,692

5,888 6,176

Aporte al fondo de jubilación 2 59 91 256 _______ _______ _______ _______

Total gasto del impuesto a la renta 3,597 8,118

16,878 23,898 ________ ________ ________ ________

16

11. Patrimonio neto

Capital emitido

Está representado por 1,633,414,553 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por

2,443,157,622 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución

preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 181,802,681 acciones de clase “A” y

12,234,901 acciones clase “B” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y

23,432,075 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Administradora Chungar

S.A.C. y 10,270 acciones clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Alpamarca

S.A.C. La totalidad de las acciones comunes se encuentran suscritas y pagadas y tienen un valor nominal de

un nuevo sol.

Tanto las acciones comunes de clase “A” y “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, son negociadas

frecuentemente por el mercado bursátil. Al 30 de septiembre de 2014 su cotización fue de S/. 1.68 y S/.

0.99 por acción respectivamente (S/. 2.10 y S/. 1.14, por acción respectivamente Al 31 de diciembre de

2013). Al 30 de septiembre la frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 30 por ciento y

las de clase “B” fueron de 100 por ciento (5 por ciento para la clase “A” y 100 por ciento para la de clase

“B” al 31 de diciembre de 2013).

La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2014, aprobó incrementar el capital social por

la suma de S/.336,615,526 (equivalentes a aproximadamente US$ 103,975,232) correspondiente a la

capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2013 y la detracción de la reserva de capital, elevándose

el capital social de S/.3,739,956,649 a S/.4,076,572,175 lo que representa la entrega de 9% en acciones

liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.

Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del

ejercicio 2013 por S/.57,780,413 (equivalentes a US$ 17,847,459). Dichos dividendos han sido cancelados el

22 de Abril de 2014.

La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2013, aprobó incrementar el capital social por

la suma de S/.339,996,059 (equivalentes a aproximadamente US$ 144,994,174) correspondiente a la

capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2012 y la detracción de la reserva de capital, elevándose

el capital social de S/.3,399,960,590 a S/.3,739,956,649 lo que representa la entrega de 10% en acciones

liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.

Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del

ejercicio 2012 por S/.105,055,297 (equivalentes a US$ 40,205,771).

El 4 de diciembre de 2013, en Sesión de Directorio se aprobó el pago de dividendos en efectivo a los

accionistas a cuenta de las utilidades correspondientes al ejercicio 2013 por S/.38,520,276 (equivalentes a

US$ 13,826,373). Dichos dividendos han sido cancelados el 7 de enero de 2014.

17

12. Ventas netas

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Por el período comprendido entre el 1 de julio al

30 de septiembre

Por el período acumulado del 1 de enero al 30 de septiembre

______________________

________________________

2014 2013

2014 2013

US$(000) US$(000)

US$(000) US$(000)

Ventas netas de concentrado

Zinc 83,643 80,281

244,355 214,009

Plomo 53,394 80,657

160,961 215,356

Cobre 12,782 14,149

46,789 56,298

Concentrado de Plata 15,675 7,557

38,996 24,841

Ajuste liquidaciones finales (3,134) (12,832)

(6,264) (16,879)

________ ________

________ ________

162,360 169,812

484,837 493,625

________ ________

________ ________

Ganancia (pérdida) de instrumentos financieros (9,171) 3,844 (973) 43,241

Ajuste de Ventas del período actual (b) 4,210 2,075

7,785 (1,820)

Derivado implícito del periodo actual (c) (6,404) 2,741

(1,241) (997)

________ ________

________ ________

150,995 178,472

490,408 534,049

________ ________

________ ________

(b) Ajuste de Venta

Las ventas de concentrados de la Compañía están basadas en contratos comerciales, según los cuales

se asignan un valor provisional a las ventas que deben ser ajustadas a una cotización final futura. El

ajuste a las ventas es considerado como un derivado implícito que se debe separar del contrato. Los

contratos comerciales están relacionados a los precios de mercado (London Metal Exchange). El

derivado implícito no califica como instrumento de cobertura, por lo tanto los cambios en el valor

razonable son cargados a resultados. Al 30 de septiembre de 2014 y 30 de septiembre de 2013, la

Compañía mantiene derivados implícitos basados en precios de futuro (forward) de la fecha esperada

de liquidación ya que los precios finales serán establecidos en los siguientes meses de acuerdo a lo

estipulado en los contratos comerciales. El ajuste del valor de venta provisional se registra como un

ajuste a las ventas netas corrientes.

Las ventas de concentrados incluyen los ajustes al valor de venta provisional originados por los

cambios en el valor razonable de los derivados implícitos. Estos ajustes resultaron en ganancia por

US$ 7,785 mil y pérdida por US$ 1,820 mil en los periodos de nueve meses terminados al 30 de

septiembre de 2014 y 2013 respectivamente, y se muestran formando parte de las ventas netas.

18

(c) Derivado implícito

Al 30 de septiembre de 2014, los valores razonables de los derivados implícitos generaron pérdida de

US$ 1,241 mil (pérdida de US$ 997 mil al 30 de septiembre de 2013) y se muestran en el rubro

“Ventas netas” del estado de resultados. Las cotizaciones futuras de las fechas en las que se esperan

liquidar las posiciones abiertas al 30 de septiembre de 2014 y 2013 son tomadas de las publicaciones

del London Metal Exchange.

13. Costo de Ventas

A continuación se presenta la composición del rubro:

Por el período comprendido

entre el 1 de Julio al

Por el período acumulado del 1 de Enero al

30 de Septiembre 30 de Septiembre

________________________

_______________________

2014 2013

2014 2013

US$(000) US$(000)

US$(000) US$(000)

Inventario inicial de concentrados 15,939 27,638

20,367 26,482

Inventario inicial de materia prima (mineral extraído) 3,159 5,764

3,984 3,583

Costo de producción:

Mano de obra 10,733 10,276

31,862 32,643

Servicios de terceros, energía y otros 33,821 28,649

100,963 94,250

Suministros utilizados 17,585 14,869

51,175 48,737

Compra de Mineral 137 6,521

5,326 32,933

Depreciación y amortización 16,909 12,649

50,187 45,494

Excepcionales (502) 211

(1,491) 1,276

Compra de Concentrados 53,529 62,992

183,646 162,546

Participación de los trabajadores (20) 700

(1,105) 3,117

Menos – inventario final de concentrados (15,341) (19,489)

(15,341) (19,489)

Menos – inventario final de materia prima (mineral extraído)

(2,987) (3,845)

(2,987) (3,845)

________ ________

________ ________

132,962 146,935

426,586 427,727

________ ________

________ ________

Para una adecuada lectura de los estados financieros se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en la

nota del 2013 para separar principalmente la compra de mineral y concentrado.

19

14. Transacciones con subsidiarias y relacionadas

Las principales transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias son las siguientes:

Por el período comprendido entre

el 1 de enero y 30 de

septiembre ___________________________

2014

_______

2013

________

US$(000) US$(000)

Ingresos

Venta de suministros 209 162

Servicios de asesoría gerencial (a) 8,931 11,234

Servicios de personal 1,330 2,220

Procesamiento de datos, seguros patrimoniales y otros 3,846 4,819

Intereses por préstamos diversos 37,002 18,791

________ ________

51,318 37,226 ________ ________

Por el período comprendido entre

el 1 de enero y 30 de

septiembre ___________________________

2014

________

2013

________

US$(000) US$(000)

Costos y gastos relacionados con los ingresos

Costo de venta se suministros 209 167

Servicios de personal 1,211 2,099

Diversos 1,849 1295

________ ________

3,269 3,561 ________ ________

Préstamos (b)

Obtenidos 214,991 81,826

________ ________

Otorgados 738,908 482,289 ________ ________

(a) A la fecha, la Compañía y Empresa Administradora Chungar S.A.C., suscribieron un contrato de

asesoría gerencial mediante el cual la Compañía cobra mensualmente a Chungar una retribución

económica.

20

(b) Corresponde a cobranzas y pagos de la Compañía y sus subsidiarias, el préstamo principal genera

intereses a la tasa promedio del sistema bancario.

A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar y por pagar:

Al 30 de septiembre de

2014

Al 31 de diciembre de

2013

US$ (000)

US$ (000)

Por cobrar:

Subsidiarias

Empresa Administradora Chungar S.A.C. (a) 566,581

322,405

Empresa Administradora Cerro S.A.C. (a) 335,728

189,147

Compañía Minera Alpamarca S.A.C. 156,283

129,016

Empresa Minera Paragsha S.A.C. (a) 125,268

95,125

Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 52,484

44,451

Compañía Minera El Pilar S.A.C. 19,087

18,480

Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 6,058

5,185

Minera San Sebastián AMC S.R. Ltda. 4,422

4,004

Minera Aurífera Toruna S.A.C. 2,235

2,093

Compañía Minera Huascarán S.A.C. 712

666

Empresa de Generación Eléctrica Rio Baños S.A.C. 684

223

Shalca Compañía Minera S.A.C. 59

66

Compañía Energética del Centro S.A.C. 21

113

Compañía Hidroeléctrica Tingo S.A. 14

-

Relacionadas

Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. 82,492

76,846

Compañía Minera Santa Clara y Llacsacocha S.A. 5

4

1,352,132

887,824

Por pagar:

Subsidiarias

Empresa Administradora Chungar S.A.C. 197,110

21,775

Empresa Administradora Cerro S.A.C. 97,982

41,323

Compañía Minera Alpamarca S.A.C. 10,582

-

Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 8,026

5,010

Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 2,238

2

Compañía Minera Paragsha S.A.C. 546 -

Compañía Minera El Pilar S.A.C. 6

6

Compañía Minera Huascarán S.A.C. 2

2

Minera San Sebastián AMC S.R. Ltda. 1

1

Relacionadas

Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. 607

8

317,100 68,127

21

(a) Incluye principalmente dividendos por cobrar correspondiente a los resultados de sus subsidiarias por los años 2014 y

2013.