Transcript
  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    1/43

    Milica Stojilkovi 924 Natalija Miti 921 Marija Janji 922

    Kreditni poslovi (politikacena)

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    2/43

    PITANJA:

    1. Kratkoroni zajovi poslovni kopanijaa2. !inans.dilerski" poslova sa #$%& 'n.aloprodaje

    i opree& konzorcijalni zajovi& 'n.po osnovaktive

    . *+oroni zajovi poslovni kopanijaa

    4. ,naliza za"teva za odo-ravanje poslovni"zajova

    . /ndikatori likvidnosti poslovni" klijenata

    0. %rste potencijalni" o-aveza

    . ro3ora iskaza +otovinsko+ toka i -ilansa

    . 5tvr6ivanje cena zajova

    9. Metod tvr6ivanja cena pls tro7kovi

    18. ,naliza pro'ta-ilnosti klijenata

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    3/43

    UVOD

    5 ovo po+lavlj eo razatrati no+e

    razliite vrste poslovnih ili komercijalnihvrste poslovnih ili komercijalnihindustrijskih zajmovaindustrijskih zajmova koje -anke i neki odnji"ovi" konkrenata odo-ravaj. $vo po+lavlje&tako6e& pokazje i neke od najpoplarniji" i 7irokorasprostranjeni" tehnikatehnikaza 3oriranje cena

    zajova koji se odo-ravaj poslovni klijentia.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    4/43

    %S:; $Sanke& 'nansijske kopanije i konkrentni poslovni

    zajodavci odo-ravaj no+e razliite vrste koercijalni"zajova. Me6 najrasprostranjeniji o-licia poslovni"kredita s sledei?

    KRATKORONI POSLOVNIKRATKORONI POSLOVNIZAJMOVIZAJMOVI

    @=ajovi za zali"e koji se sai=ajovi za zali"e koji se saiotplajotplaj@=ajovi za o-rtni kapital=ajovi za o-rtni kapital@!inansiranje interne iz+radnje!inansiranje interne iz+radnje@!inansiranje dilerski" poslova!inansiranje dilerski" poslova"artijaa od vrednosti"artijaa od vrednosti@!inansiranje opree i aloprodaje!inansiranje opree i aloprodaje@=ajovi po osnov aktive=ajovi po osnov aktive('nansiranje rana potraAivanja&('nansiranje rana potraAivanja&3aktorin+ i 'nansiranje zali"a)3aktorin+ i 'nansiranje zali"a)@Konzorcijalni zajoviKonzorcijalni zajovi

    DUGORONI POSLOVNIDUGORONI POSLOVNIZAJMOVIZAJMOVI

    @$roeni zajovi za$roeni zajovi zakpovin opreekpovin opree&& zali"a izali"a i+ra6evinski" o-jekata+ra6evinski" o-jekata@!inansiranje revolvin+!inansiranje revolvin+kreditakredita@=ajovi za projekte=ajovi za projekte@=ajovi za prezianje=ajovi za prezianjedr+i" 'ridr+i" 'ri

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    5/43

    1. KRATKORONI ZAJMOVIPOSLOVNIM KOMPANIJAMA

    $vakvi zajovi se zasnivanj na o-iajeni ciklsia+otovine poslovne kopanije:

    1. Botovina (kljji +otovinska sredstva zeta zaja)

    tro7i se na pri-avljanje zali"a& sirovina i polproizvoda ili+otovi" proizvoda2. o-a se proizvodi ili skladi7ti i kotira za prodaj.. %r7i se prodaja (esto na kredit)4. *o-ijena +otovina (oda" ili alo kasnije od prodaje na

    kredit) poto se koristi za otplat ovi" zajova koji sesai otplaj.

    ZAJMOVI ZA ZALIHE KOJI SE SAMI OTPLAZAJMOVI ZA ZALIHE KOJI SE SAMI OTPLA

    5 ovakvo slaj& rok zaja zapoinje ono+ trentkakada nastane potre-a za +otovino za kpovin zali"a& azavr7ava se (za 08 ili 98 dana) kada +otovina -de na rankopanije kako -i se pte eka izirio zaja odnos na

    zajodavca..

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    6/43

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    7/43

    IZGRADNJE

    oplaran o-lik kratkorono+ zaja sa o-ez-e6enje jestezaja za intern iz+radnj koji se koristi za iz+radnjsta-eni" o-jekata& stanova& poslovni" z+rada& poslovni"centara& i ostali" +ra6evinski" o-jekata.

    $vi zajovi s privremeni& iako s +ra6evinski o-jektistalni. Kada se 3aza iz+radnje zavr7i& ovi kratkoroni zajovio-ino se isplaj na osnov d+orono+ "ipotekarno+zaja koji odo-rava dr+i zajodavac& kao 7to jeosi+ravaja kopanija ili penzioni 3ond.

    $d nedavno s neke koercijalne -anke poele daodo-ravaj EminikonstantneminikonstantneF zajove koji se o-ez-e6je'nansiranje iz+radnje i poetak rada o-jekta na period od

    G +odina.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    8/43

    . 0INANSIRANJE DILERSKIH. 0INANSIRANJE DILERSKIHPOSLOVA SA HARTIJAMA ODPOSLOVA SA HARTIJAMA OD

    VREDNOSTIVREDNOSTI$vakve zajove odo-ravaj no+e -anke i

    dr+i koercijalni zajodavci z-o+ nji"ovo+visoko+ kvaliteta. Slina vrsta zaja odo-rava se

    investicioni -ankarski kopanijaa kaopodr7ka za +arantovanje eisije novi"korporativni" o-veznica& akcija i drAavni" d+ovni"intrenata.

    *o eisija ovakvi" "artija od vrednostidolazi kada investiciona -anka "oe da poo+nesvoji poslovni klijentia 'nansiranjfuzionisanja ili kupovinu drugih rmifuzionisanja ili kupovinu drugih rmi. >anke i dr+ekopanije koje poslj sa "artijaa od vrednosti

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    9/43

    0INAN IRANJE MAL PR DAJE IOPREME

    >anke i 'nansijske kopanije 'nansiraj kpovin na rate&atoo-ila& -ele te"nike& nae7taja& poslovne opree i ostaletrajne ro-e pte 'nansiranja potraAivanja koji dileri koji prodajov ro- iaj posle sklapanja +ovora o kpovini na rate saklijentia.

    ,ko +ovori od+ovaraj standardia kredita ove +ovore kpjzajodavci po kaatnoj stopi koja varira prea nivo rizikasvako+ zajoprica& kvalitet kolatelarno+ jestva dato+ zalo+i slovia svako+ zaja.

    Kada s pitanj dileri koji prodaj atoo-ile& pose-noelektronsk opre& nae7taj& zajodavci o+ da pristan da

    'nansiraj celokpne zali"e dilera na osnov takozvano+E!/n!%n!) 'an$ran&aF.

    o odo-renj zaja diler potpisje +ovor o o-ez-e6enj& kojidaje zajodavc pravo zalo+a na ro- slaj neizvr7enjaplaanja. /stovreeno& proizvo6a se daje ovla7enje da ispori

    ro- diler kao i da 3aktri7e zajodavca za vrednost ro-e.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    10/43

    KONZOR2IJALNI ZAJMOVIKONZOR2IJALNI ZAJMOVI

    %rsta veliki" korporativni" zajova& koji se danas%rsta veliki" korporativni" zajova& koji se danassve e7e odo-rava naziva se konzorcijalni zaja.sve e7e odo-rava naziva se konzorcijalni zaja.od ovi se +lavno podrazeva zaja ili paketod ovi se +lavno podrazeva zaja ili paketzaja kojazaja koja dr+a -anka i dr+i institcionalnidr+a -anka i dr+i institcionalnizajodavci odo-ravaj korporaciji.zajodavci odo-ravaj korporaciji.

    Kopanija koja se zadAila oAe da vr7iKopanija koja se zadAila oAe da vr7iEEpovlaenjapovlaenjaF po ovi sredstvia& a sredstva o+F po ovi sredstvia& a sredstva o+da se koriste za napre6enje poslovanja ida se koriste za napre6enje poslovanja i

    koercijalno 7irenje ili da -d Ekoercijalno 7irenje ili da -d EnepovuenanepovuenaF i da seF i da sekoriste kao kreditna linija kod eisije "artije odkoriste kao kreditna linija kod eisije "artije odvrednosti ili za dr+e poslovne aktivnosti.vrednosti ili za dr+e poslovne aktivnosti.

    Mno+i konzorcijalni zajovia tr+je se naMno+i konzorcijalni zajovia tr+je se nasekndarno trAi7t i oni o-ino nose kaatnsekndarno trAi7t i oni o-ino nose kaatn

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    11/43

    0INANSIRANJE PO OSNOVU AKTIVE Sve vi7e kratkoroni" zajova koje odo-ravaj -anke i dr+i

    zajodavci zasniva se na zajovia po osnov aktive G kredito-ez-e6en kratkorono aktivo kopanije za koj se oekjeda e -dnosti preliti +otovin.

    Blavna poslovna aktiva& koja se koristi za no+e od ovi"zajova& jes rauni potraivanja i zalihe sirovina ili gotovihrauni potraivanja i zalihe sirovina ili gotovihproizvoda.proizvoda. =ajodavac daje sredstva po osnov odre6eno+procenta knji+ovodstvene vrednosti neizireno+ iznosa ranaodo-renja ili po osnov zali"a.

    Kod veine zajova koji iaj kao kolateralno jestvo ranepotraAivanja i zali"e& kopanija koja se zadAje zadrAava pravovlasni7tva na zaloAena sredstva& ali se neki slajevia

    pravo vlasni7tva prenosi na zajodavca koji poto preziarizik da se neka od ove aktive nee isplatiti prea oekivanj.

    Naje7i prier ovakvo+ aranAana je 3aktorin+& kada -anka&'nansijska kopanija prezia od+ovornost za naplat ranapotraAivanja jedno+ od svoji" poslovni" klijenata.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    12/43

    3. DUGORONI ZAJMOVI POSLOVNIMKOMPANIJAMA

    Oroeni zajmovi uglavnom su obezbeeni poslovnim

    sredstvima koju ima zajmoprimac i mogu da imaju ilifiksnuili fluktuirajuukamatnu stopu.

    Kamatna stopa je veanego kod kratkoronih poslovnih

    zajmova, usled vee izloenosti riziku zajmodavca poovim zajmovima.

    OROENI POSLOVNI ZAJMOVIOROENI POSLOVNI ZAJMOVI

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    13/43

    Strunjaci za zajam i kreditni analitiari obraajupanju na nekoliko razliitih dimenzija zahteva zaodobrenje zajma:

    . Kvali!ikovanost rukovodstva kompanije koja se zaduuje,". Kvalitet raunovodstvenog sistema klijenta,#. $a li klijent savesno dostavlja periodine !inansijskeizve%taje,

    &. $a li je klijent spreman da se saglasi da nee dati u zalogsredstva drugim poveriocima,'. $a li je obezbeeno odgovarajue osiguranje,(. $a li je klijent izuzetno izloen riziku promenjljivetehnologije,). *a duinu vremenskog perioda pre nego %to predlonidugoroni projekat ostvari pozitivan tok gotovine,+. *a tendencije u tri%noj potranji,. *a jainu pozicije neto vrednosti klijenta.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    14/43

    0INANSIRANJE REVOLVINGKREDITA

    evolvin+ kreditna linija oo+ava poslovno klijentda se zadAi do pret"odno tvr6eno+ liita& otplaticelokpno zadAenje ili deo zadAenja i ponovo se zadAi&koliko je potre-no& do dospea kreditne linije.

    Jedan od najHeksi-ilniji" o-lika poslovni" zajova&revolvin+ kredit& o-ino se odo-rava bez odreenogbez odreenogkolatelarnog jemstvakolatelarnog jemstva za o-ez-e6enje zaja i oAe -itikratkoroan ili oAe da pokriva period od &4 ili +odina.

    evolvin+ kredit poaAe da se /*$r$ ,u-"u$ran&4 u/*$r$ ,u-"u$ran&4 u!/'!%n!* 5$-'u/u!/'!%n!* 5$-'u/u kopanije& dozvoljavaji kopanijida se zadAi za dodatn +otovin periodia ekonoskerecesije kada je poslovanje opadanj i da otplati kredit

    toko perioda prosperiteta kada se ostvarj vee koliine+otovine od poslovanja.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    15/43

    ZAJMOVI ZA DUGORONE PROJEKTZAJMOVI ZA DUGORONE PROJEKTNajriziniji od svi" poslovni" zajova jes zajovi za projekte

    G krediti za 'nansiranje iz+radnje osnovni" sredstava predvi6eni"da ostvarj pri"ode -dnosti.

    R$($5$ vezani za ovakve projekte veliki s i no+o-rojni?kljeni s veliki iznosi sredstava& projekat koji se 'nansira oAeda kasni sled vreenski" neprilika ili nedostatka aterijala&

    zakoni i propisi o-lasti ili zelji +de se vr7i iz+radnja po projekto+ da se proene na nain koji ne+ativno tie na zavr7etak ilicen projekta& kaatne stope o+ da se proene i dane+ativno ti na povraaj sredstva zajodavca.

    ZAJMOVI ZA PREUZIMANJE VLASNI6TVA NADZAJMOVI ZA PREUZIMANJE VLASNI6TVA NADDRUGIM POSLOVNIM 0IRMAMADRUGIM POSLOVNIM 0IRMAMA

    Me6 najznaajnije od ovi" kredita za prezianjeMe6 najznaajnije od ovi" kredita za prezianjevlasni7tva spada $ ilivlasni7tva spada $ ili !"-u r47u(4a -u!%$n!* a-5$&a!"-u r47u(4a -u!%$n!* a-5$&a

    !(a&*'&4n$* /r47/"%$*a!(a&*'&4n$* /r47/"%$*a..

    8 ANALIZA ZAHTEVA ZA

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    16/43

    8. ANALIZA ZAHTEVA ZAODOBRAVANJE POSLOVNIHZAJMOVA

    Mno+i poslovni zajovi odo-ravaj se velikiapoenia& tako da saa zajovna institcija oAe dase na6e rizinoj sitaciji koliko zaja postanenenaplativ.

    Naje7i $(%!r$na osnov koji" se oAe vr7iti otplataposlovni" zajova s sledei?

    do-it poslovno+ zajopriaoca ili tokovi +otovine& poslovna aktiva zaloAena kao kolateralno jestvo za

    zaja& sta-ilni -ilans stanja sa znatni iznosia trAive

    aktive i neto vrednosti&

    +arancije date od strane poslovni" kopanija.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    17/43

    ZAJMOPRIMAO2A ,naliza 'nansijski" izve7taja poslovno+ zajopriaoca

    o-ino zapoinje onda kada odeljenje za kreditn analizzajodavca izradi analiz proena iznosa 'nansijskoizve7taj zajopriaca toko vreensko+ perioda.

    $vi 'nansijski izve7taj o-"vataj i iznose dolaria iprocente kpne aktive kao i kpno poslovanje. $vi

    procentalni iznosi koji se o-ino nazivaj koe'cijentio-iajeno+ o-ia daj no+o preciznij slik& ne+o 7to jeto slaj sa dolarski iznosia.

    Koparativna analiza proteklo period je poo+la

    strnjacia za zaja da tvrde koje s sla-e take po+led za7tite zaja& kao 7to je /*an&4n&4 /r47/"a%akoja o+ -iti zeta zalo+ kao kolateralno jestvo ili/*an&4n&4 r$+!7!%n4 *!$'re koja se zadAje.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    18/43

    KOE0I2IJENTA 0INANSIJSKIHIZVE6TAJA KLIJENATA

    5z podatke iz -ilans stanja i -ilansa spe"a +lavnose dostavlja i analiza 'nansijsko+ koe'cijenta.

    KONTROLA KOJU POSLOVNIKONTROLA KOJU POSLOVNIKLIJENT IMA NA TRO6KOVIMAKLIJENT IMA NA TRO6KOVIMA

    !inansijski koe'!inansijski koe'jjcienti koje o-ino izranavajcienti koje o-ino izranavajkreditni analitiari cilj praenja pro+raa kontrolekreditni analitiari cilj praenja pro+raa kontroletro7kova kopanije kljj sledee?tro7kova kopanije kljj sledee?

    @ Zara74 $ 'a"4 9n4"! !/'!%an&4Zara74 $ 'a"4 9n4"! !/'!%an&4

    @ R4#$&/-4 "r!-!%4 9n4"! !/'!%an&4R4#$&/-4 "r!-!%4 9n4"! !/'!%an&4@ Tr!-!%4 !"$/a %r47n!/"$ 9n4"! !/'!%an&4Tr!-!%4 !"$/a %r47n!/"$ 9n4"! !/'!%an&4@ Tr!-!%4 !7 -a*a"4 ! !(a&*'&4n$* /r47/"%$*a 9n4"!Tr!-!%4 !7 -a*a"4 ! !(a&*'&4n$* /r47/"%$*a 9n4"!

    !/'!%an&4!/'!%an&4@ Tr!-!%4 r!7a"4 r!;4 9n4"! !/'!%an&4Tr!-!%4 r!7a"4 r!;4 9n4"! !/'!%an&4

    @ Tr!-!%4 r!7a&4< a7*$n$/"ra"$%n4 $ !/"a'4 "r!-!%4 9n4"!Tr!-!%4 r!7a&4< a7*$n$/"ra"$%n4 $ !/"a'4 "r!-!%4 9n4"!!/'!%an&4!/'!%an&4

    UTR=IVOST PROIZVODA ILI

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    19/43

    UTR=IVOST PROIZVODA ILIUSLUGA KLIJENTA

    *a -i se ostvario adekvatan tok +otovine zaodplat zaja& poslovni klijent ora spe7no daproda ro-& sl+e ili znanje. =ajodavac oAe daproceni kakva je pri"vatljivost ono+a 7to poslovniklijent ia da proda i arAe -rto do-iti 7to jeprikazano kao?

    Slian& a na neki nain koe'cijent je arAa netodo-iti?

    GPMGPM>>

    PRIHODI OD PRODAJEPRIHODI OD PRODAJE?TRO6AK?TRO6AKPRODATE ROBEPRODATE ROBE

    NETO PRODAJANETO PRODAJA

    NPMNPM>>

    NETO DOBIT POSLENETO DOBIT POSLEOPOREZIVANJAOPOREZIVANJA

    NETO PRODAJANETO PRODAJA

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    20/43

    @. INDIKATORI LIKVIDNOSTIPOSLOVNIH KLIJENATA

    ozicija likvidnosti zajopriaoca odraAava nje+ovozicija likvidnosti zajopriaoca odraAava nje+ovsposo-nost da na vree vea +otovinska sredstva posposo-nost da na vree vea +otovinska sredstva poopravdanoj ceni& kao i nje+ov sposo-nost da poopravdanoj ceni& kao i nje+ov sposo-nost da podospe izvr7i plaanja po zaj. 5tvr6ivanjedospe izvr7i plaanja po zaj. 5tvr6ivanje

    likvidnosti o-"vata sledee?likvidnosti o-"vata sledee?

    @:eki koe':eki koe'jjcient I teka aktiva teka pasivacient I teka aktiva teka pasiva

    @Koe'ciKoe'cijjent likvidnosti I teka aktiva G zali"e ent likvidnosti I teka aktiva G zali"e tekteke o-avezee o-aveze

    @Neto likvidna sredstva I teka aktiva G zali"eNeto likvidna sredstva I teka aktiva G zali"esirovine ili ro-e Gsirovine ili ro-e G teka pasivateka pasiva

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    21/43

    Koncept o-rtni" sredstava vaAan je zato 7to dajeKoncept o-rtni" sredstava vaAan je zato 7to dajeprikaz sposo-nosti kopanije da izvr7i svoje o-aveze poprikaz sposo-nosti kopanije da izvr7i svoje o-aveze po

    kratkorono d+ na osnov svo+ port3elja tekekratkorono d+ na osnov svo+ port3elja tekeaktive.aktive.

    >anke ili dr+i koercijalni zajodavci izzetno s>anke ili dr+i koercijalni zajodavci izzetno sosetljivi na proene poziciji likvidnosti klijenta poosetljivi na proene poziciji likvidnosti klijenta po

    poslovno zaj& sled to+a 7to se zaja odplaje naposlovno zaj& sled to+a 7to se zaja odplaje naosnov konverzije likvidne aktive& kljji ranosnov konverzije likvidne aktive& kljji ran+otovine.+otovine.

    o+or7anje pozicije likvidnosti kopanije poveavao+or7anje pozicije likvidnosti kopanije poveavarizik za zajodavca po+led to+a da e orati darizik za zajodavca po+led to+a da e orati daan+aAje dr+a sredstva klijenta da -i povratio svojaan+aAje dr+a sredstva klijenta da -i povratio svojasredstva. $vakav korak +lavno odzia dostasredstva. $vakav korak +lavno odzia dostavreena& novca i is"od je neivestan.vreena& novca i is"od je neivestan.

    :re-ao da na+lasio da likvidnost oAe da ia i:re-ao da na+lasio da likvidnost oAe da ia i

    Etan stranF. rekoerna likvidnost tako6e privlaiEtan stranF. rekoerna likvidnost tako6e privlaiEE

    INDIKATORI RENTABILNOSTI

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    22/43

    INDIKATORI RENTABILNOSTIKrajnji kriterij za ocen poslovanja trAi7no orijentisanoj privredi

    sastoji se toe koliki iznos neto pri"oda ostaje vlasniciaposlovne kopanije posle zaranavanja svi" tro7kova odnos na

    pri"od. %eina strnjaka za zaja posatrae i neto pri"od preoporezivanja i neto pri"od posle oporezivanja cilj tvr6ivanjakpno+ 'nansijsko+ spe"a ili nespe"a potencijalno+zajopriaca odnos na sline kopanije iz iste o-lastiposlovanja.

    0AKTOR 0INANSIJSKOG STEPENAZADU=ENOSTI

    KAO BAROMETAR STRUKTURE KAPITALA0IRME

    Svaki zajodavac je zainteresovan da sazna koliki je d+Svaki zajodavac je zainteresovan da sazna koliki je d+zajopriac prezeo pored zaja koji traAi. /zraz 'nansijskizajopriac prezeo pored zaja koji traAi. /zraz 'nansijskistepen zadAenosti (leveridA) odnosi se na kori7enje d+a zstepen zadAenosti (leveridA) odnosi se na kori7enje d+a zpretpostavk da zajopriac oAe da ostvari ist do-it kojapretpostavk da zajopriac oAe da ostvari ist do-it kojae prevazii tro7kove d+a i na taj nain poveati potencijalnie prevazii tro7kove d+a i na taj nain poveati potencijalni

    povraaj sredstava vlasnicia 'ri (akcionaria). Kljnipovraaj sredstava vlasnicia 'ri (akcionaria). Kljni'nansijski koe'cienti kori7eni za analiz kreditne sposo-nosti'nansijski koe'cienti kori7eni za analiz kreditne sposo-nosti'ri koje ziaj pozajice kao i za kori7enje 'nansijsko+'ri koje ziaj pozajice kao i za kori7enje 'nansijsko+stepena zadAenosti s sledee?stepena zadAenosti s sledee?

    @K!45$4n" (a7u#4n!/"$ > u-una a/$%a 9 u-una a-"$%aK!45$4n" (a7u#4n!/"$ > u-una a/$%a 9 u-una a-"$%a@K!45$4n" -a$"a'$(a5$&4 > 7u)!r!n$ 7u) 9 7u)!r!n4K!45$4n" -a$"a'$(a5$&4 > 7u)!r!n$ 7u) 9 7u)!r!n4

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    23/43

    POREENJE POSLOVANJA JEDNOGKLIJENTA SA POSLOVANJEM U OKVIRUNJEGOVE 2ELOLKUPNE DELATNOSTI

    5o-iajena praksa slA-enika zadAeni" zazajove je toe da porede poslovanjesvako+ klijenta sa poslovanje celokpne+rane indstrije okvir taj klijent o-avljaposlove.

    Nekoliko or+anizacija prAa poo ovislA-enicia za zajove prikpljanjpotre-ni" podataka& dve takve najpoznatije i

    najvise kori7ene or+anizacije s sledee?

    Dun&Bradstreet industry Norms and KeyBusiness atios! i

    "# #nnual $tatement $tudies

    C POTEN2IJALNE OBAVEZE

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    24/43

    C. POTEN2IJALNE OBAVEZE 5 -ilansia klijenata o-ino se ne prikazj dr+a

    potencijalna potraAivanja prea zajopric& a kojeslA-enici zadAeni za zajove ipak tre-a da znaj i to s?

    1. Garan5$&4 $ &4*/"%a (a r!$(%!74 r*4. Su7/-$ !/"ua- $'$ !-r4nu"a arn$5a r!"$% r*43. N4u'a4n4 4n($!n4 !;a%4(4 -!&4 4 r*a %4r!%a"n! 7u)!%a"$

    /%!&$* /'u#;4n$5$*a u ;u7un!/"$8. P!r4($ -!&$ /4 7u)u&u a n$/u 'a4n$

    @. Pr!$/$ ! !7r44n$* !)ran$4n&$*a

    otencijalne o-aveze o+ jedno+ dana da postan stvarnapotraAivanja prea 'ri odnos na njena sredstva i istdo-it i da se na taj nain anje sredstva raspoloAiva zaotplat zaja. 5 ovakvo slaj naj-olje da se slA-enik

    zadAen za zaja prvo raspita kod klijenta o postojei ilipotencijalni potraAivanjia 're a zati da lino ispita ipre+leda sdske zapise javne o+lase i 7tap. Mno+o je -olje-iti si+ran i do-ro in3orisan& ne+o se opstiti i -itinepen realno stanje kopanije.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    25/43

    OBAVEZE ZA OUVANJE =IVOTNE SREDINE

    Nova potencijalna o-aveza koja sve vi7e za-rinjavazajodavce jeste pitanje nji"ove eventalne od+ovornosti z-o+

    za+adjenosti Aivotne sredine sklad sa slovia =akona oza7titi Aivotne sredine.

    =ajodavci ne sej da estvj pravljanj iovinozajoprica ve tre-a da predz odre6ene ere

    prvenstveno zato da -i za7titili kredit koji s odo-rilizajopric a ne z-o+ to+a 7to satraj svoje e7e iovini zajoprica kao jedn d+oron investicij.

    ,ko zajodavac re7i spor vezi sa za+a6eno iovino onora t iovin da izloAi prodaji rok od 12 eseci oddata kada je stekao pravni osnov za prodaj te iovine natrAi7t. =ajodavac oAe? a) da traAi od zajoprica procenaAivotno+ okrAenja na nje+ovoj iovini -) da traAi da seza+a6ena iovina oisti c) da kontroli7e i prati sitacij naiovini zajoprica i d) da traAi pisen izjav dazajopriac ispnjava sve zakone i propise o odrAavanjAivotne sredine.

    ZAJMOPRIMA2A KAKO BANKE

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    26/43

    ZAJMOPRIMA2A KAKO BANKERANGIRAJU SVOJE KLIJENTE KOJIMA

    ODOBRAVAJU ZAHTEVE

    Mno+e -anke kreirale s svoje interne sistee za rejtin+kreditno+ rizika poo koji" procenjj kreditnsposo-nost 're koja i se o-ratila sa za"tevo zazaja i te sistee periodino koriste da ponovo proceneklijenta koji koristi zaja da -i tvrdile da li se kreditnasposo-nost odrAava -are na isto nivo.

    ostoje velike razlike ovi sisteia kreditno+ rejtin+akod -anaka. 5 zajove koji podleA interno rejtin+spadaj i koercijalni indstrijski zajovi& koercijalnizakp& zajovi za nekretnine& inostrani zajovi i zajovi

    za 'nansijske institcije. Mno+e velike -anke koriste ieksterne i interne sistee rejtin+a da -i se dvostrkoproverila izvr7ena procena.

    Sistei za kreditni rejtin+ na+lo se enjaj sa sve veiakcento na analiz pro'ta-ilnosti i osetljivostizajoprica na rizik.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    27/43

    TOKA IZ 0INANSIJSKIH IZVE6TAJA

    0IRME

    ored -ilansa i izve7taja o pri"od& slA-enici zadAeni zaodo-ravanje zaja o-ino traAe od 're zajoprica i treeranovodstveni iskaz G iskaz +otovinsko+ toka.

    $vaj iskaz& koji traAi $d-or za 'nansijske ranovodstvenestandarde zajopriac skoro vek posedje. =ajodavci estoAele da saznaj vi7e o novani tokovia. /skaz +otovinsko+ tokailstrje to kako nastaje +otovinski priliv i isplate kroz operativneinvesticione i 'nansijske aktivnosti.

    $snova ovo+ postpka je toe da se indenti'kj sve aktivnostikojia se ostvarj ili za koja s potre-na +otovinska sredstva i

    zati da se +rpi7 na osnov to+a da li s ta sredstva ostvarenakroz poslove investicije ili 'nansiranja. NajvaAnija od ovi"aktivnosti s poslovi 're.

    $perativni novani tokovi o+ se tvrditi kori7enje direktno+ili indirektno+ etoda. !,S> preporje direktni etod e6ti&

    indirektni edot e7e se koristi.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    28/43

    $va jednaina poinje sa neto do"odko i toe se dodajne+otovinski tro7kovi kao 7to je aortizacija. =ati se vr7ekorekcije za do-it ili +-itke po osnov prodaje sredstava kojas o-"vaena izve7taj o pri"od kako -i se +rpisale ove

    pozicije sa investicioni aktivnostia. Na kraj se dodaj sveproene -ilans kojia se ostvarj +otovinska sredstva iodziaj se sve proene -ilans za koja s potre-na+otovinska sredstva.

    *r+i odeljak ovo+ iskaza +otovinsko+ to+a opisje priliv iodliv sredstava vezani" za na-avk i otdjivanje sredstavakori7eni" poslovanj. Novani tokovi vezi sainvesticioni aktivnostia o-"vataj sve kpovine i prodaje"artija od vrednosti i d+oroni" sredstava kao 7to s

    postrojenja i oprea.

    :rei i poslednji odeljak iskaza +otovinsko+ toka prikazje'nansijsko poslovanje. Botovinski priliv o-"vata kratkoronai d+orona sredstva koja odo-ravaj zajodavci i vlasnici&dok +otovinski odlivi o-"vataj odplat sredstava zeti" nazaja& dividende vlasnicia i ponovn kpovin akcija

    O O S

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    29/43

    7. PRO0ORMA ISKAZAGOTOVINSKOG TOKA I BILANSA

    Korisno je ne sao analizirati istorijske podatke iskaza +otovinsko+toka& ve je tako6e vaAno proceniti -de +otovinske tokove 're Gzajoprica kao i izve7taj o 'nansijsko stanj.

    =ajodavci esto traAe od klijenata da pripree ove pro3oraizve7taje a onda da analitiari kredita institcije koja odo-ravazajove pripreaj svoj sopstven verzij ovi" projekcija da -i seo+lo izvr7iti pore6enje.

    *odatna za7tita se o-ez-e6je konzervativno etodo procentateke+ potraAivanja iz zali"a& koje e -anka zeti kao kolateralnojestvo i pte kopezaciono+ salda (depozita) koje e klijent drAatikod -anke. 5 slaj neizvr7enja o-aveza po zaj& -anka oAe dakoristi pravo pre-ijanja i da preze kontrol nad ovi depozitia& da-i se odplatili dospeli iznosi po zaj.

    Kaata se plaa eseno& 7to znai da e -anka povratiti znatan deosvo+ oekivano+ pri"oda od kaate pre kraja roka zaja& i daljesanjji svoj rizik do"odka vezi sa ovi kredito.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    30/43

    Svaki postpak klijenta ili nepovoljna proena'nansijsko+ stanja klijenta& koja oAe da dovede dokr7enja slova +ovora o zaj& daje -anci pravniosnov da ze posed sredstva 're& koja szaloAena na ie zaja i da proda ova sredstva radipovraaja sredstva zaja i neplaanja kaate./sksni slA-enici za odo-ravanje zaja znaj da je

    najvee -roj slajeva klijent no+o vei optiistai da je no+o anje o-jektivan po+led dalje+ tokaposlovanja ne+o 7to to zajodavac oAe se-i dadozvoli.

    Kljni 3aktor koji odre6je dalje poslovanje klijenta-ie npr. kretanje cena ener+enata na +lo-alnotrAi7t. Naj-olje je da zajodavac napravi jednpro-n analiz -de+ 'nansijsko+ stanja ovo+klijenta.

    od pretpostavko da postoje razliite cene na3te i+asa& da sa+leda kakve s posledice po pro3ora C-ilans 're& izve7taj o do"odk i iskaz +otovinsko+toka. osedji ov in3oracij& $d-or zaodo-ravanje zajova oAe da donese povoljnijodlk o kredit na -azi svoje procene -di" slovana +lo-alno ener+etsko trAi7t.

    =

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    31/43

    ZADU=ENOG ZA ZAJMOVE PREMAINSTITU2IJI F ZAJMODAV2U I

    KLIJENTU

    /nstitcije za odo-ravanje zajova ne o+ d+o da opstan ovo posl ako odo-ravaj sporne zajove velikiiznosia& ali tre-a da -d o-azrivi i da ne od-acj potpnorane veliki" korporacija& a da pret"odno ne $/$"a&u*!)un!/"$ spostavljanja neke vrste poslovno+ odnosa saklijentia.

    $vakvo politiko -anka -i -rzo prestala da estvje natrAi7t& 7to -i na kraj +rozilo i njen pri"od. Mno+i isksnislA-enici za odo-ravanje zajova tvrde da se d+oronokreditno politiko oAe pronai nain da se iza6e ssretklijent& sklad sa slovia koji po i7ljen zajodavca7tite nje+ova sredstva i nje+ov reptacij na trAi7t.

    $vo ne znai da je neop"odno odo-riti zaja i kada je rizikoi+ledno nepri"vatljiv. 5esto to+a& klijent se o+ponditi dr+e sl+e kao 7to s poslovanje +otovino&savetodavne sl+e vezi sa planirano inte+racijo ilisl+e vezi sa novo pondo "artija od vrednosti kojklijent planira.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    32/43

    *r+a o+nost je da se predloAi zaja koji je dovoljno*r+a o+nost je da se predloAi zaja koji je dovoljno

    ali i dovoljno o-ez-e6en da -i zajodavac -io adekvatnoali i dovoljno o-ez-e6en da -i zajodavac -io adekvatnoza7tien.za7tien.

    D!;ra -r47$"na !'$"$-a za"teva od slA-enika zadAeno+za zaja da veri klijenta da ak i ako je od%io ponudu

    zajmodava! instituija ' zajmodava jo( uvek je spreman usvakom mometnu da sara)uje sa tim klijentom radiiznalaenja odgovaraju*eg paketa usluga koji *e %iti

    zadovoljavaju*i za o%e strane.

    *osad& nista nije receno o kaatnoj stopi poentonacrt +ovora o zaj. Kaantna stopa po zaj tako6ese oAe odrediti na nain koji e se dalje 7tititi ikopenzovati zajodavac za svaki pretrpljeni rizik.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    33/43

    .ZAJMOVA

    Jedan od najvaAniji" zadataka priliko odo-ravanja zajova

    jeste !7'u-a ! u"%r$%an&u 54na (a&*!%a.

    =ajodavac Aeli da zadrAi dovoljno visoku kamatnu stopukako -i svaki zaja -io renta-ilan i kako -i nadoknadio potpnosti nastale rizike.

    Me6ti& kaatna stopa po zaj ora da -de dovoljnoniska kako -i klijent -io o+nosti da spe7no otplajezaja& i da ne -de prisiljen da ode dr+ institcij ili naotvoreno trAi7te da -i o-ez-edio kredit.

    to je vea konkrencija sa kojo se soava zajodavac& vi7ee -iti prindjen da odrAava cen zaja na razno nivo. NatrAi7t zajova koje karakteri7e intezivna konkrencija&zajodavac r$+%a"a 54nu a'$ &4 n4 !7r4u&4.

    METOD UTVRIVANJA 2ENA PLUS

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    34/43

    . METOD UTVRIVANJA 2ENA PLUSTRO6KOVI

    riliko tvr6ivanja cene zaja& rkovodstvo tre-a da razotri"r!a- r$;a%'&an&a /r47/"a%a (a (a&a* i !4ra"$%n4"r!-!%4 poslovanja zajodavca. :o znai da zajodavci tre-ada znaj koji s nji"ovi tro7kovi da -i vek odo-ravalipro'ta-ilne zajove po korektnoj ceni.

    Najjednostavniji odel za 3oriranje cena zaja jeste dakaatna stopa koja se zaranava po zaj& sadrAi 8

    -!*!n4n"4?

    1. :ro7ak zajodavca vezi sa o-ez-e6enje sredstava zazaja

    2. Ne+otovinski operativni tro7kovi zajodavca (kljjidnevnice i plate oso-lja zadAeno+ za zaja i tro7kove

    aterijala i opree koja se koristi priliko odo-ravanja irealizovanja zaja). Kopenzacij koja se plaa zajodavc visini rizika

    slaj neizvr7enja o-aveze prea zaj4. MarA pro'ta o svako zaj koja e o-ez-editi

    akcionaria zajodavca adekvatni povraaj po nji"ovo

    kapital.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    35/43

    2ENA

    =ajodavci s danas o-ino kopanije sa vi7e

    delatnosti koje se esto soavaj sa veliki pro-leia&pok7avaji da pravilno rasporede operativne tro7kove porazni vrstaa sl+a koje nde.

    Metod tvr6ivanja cene pls tro7kovi podrazeva dazajodavac oAe da tvrdi cen zaja -ez o-zira nakonkrencij dr+i" zajodavaca. 5+lavno "! &4 &aa-!*an$&a "! &4 *an&a *ar#a r!"a.

    $va o+ranienja etode Etro7ak plsF ticala s na3oriranje )'a%n!) *!74'a (a u"%r$%an&4 54na -ankarskoj indstriji koji je poeo da se prienjje vodei-ankaa G onetarni centria pre 08 +odina.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    36/43

    =a vree velike depresije 198. +odine +lavnekoercijalne -anke osnovale s osnovn provizijkoja je poznata kao r$*arna /"!a (prie rate)&

    ponekad nazvana kao osnovna ili referentna stopaLpretpostavlja se da se to vree najniAa stopazaranavala najsolidniji klijentia pokratkoroni zajovia za o-rtna sredstva.

    *anas& klijentia srednji" kopanija koji traAetro+odi7nji zaja za kpovin nove opree oAe dase odredi +odi7nja kaatna stopa po zaj od 12.

    $na se sastoji od priarne (osnovne) stope od &pls 2 za rizik neizvr7enja o-aveze& i jo7 2 zavreenski rizik z-o+ d+orone vrste zaja.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    37/43

    reija rizika po zajovia esto se naziva Ereija rizika po zajovia esto se naziva E*ar-u/*ar-u/FF(vrsta preije rizika). /nstitcije koje odo-ravaj zajove o+(vrsta preije rizika). /nstitcije koje odo-ravaj zajove o+da poveaj ili sanje svoje port3elje zajova jednostavnoda poveaj ili sanje svoje port3elje zajova jednostavno

    sanjenje ili poveanje svoji" G EarkpCovaF na stopsanjenje ili poveanje svoji" G EarkpCovaF na stopzaja.zaja.

    Mno+i zajodavci vi7e vole da enjaj svoje stope od-ijanjaMno+i zajodavci vi7e vole da enjaj svoje stope od-ijanjazajova ne+o da enjaj -ilo svoj osnovn stop ili svojezajova ne+o da enjaj -ilo svoj osnovn stop ili svoje

    preije rizika. 5 S,*C danas se satra da je vaAea priarnapreije rizika. 5 S,*C danas se satra da je vaAea priarnastopa najpri"vatljivija osnovna stopa koj je o-javila veina odstopa najpri"vatljivija osnovna stopa koj je o-javila veina od2 najvei" -anaka& koje redovno o-javljj svoje stope po2 najvei" -anaka& koje redovno o-javljj svoje stope pozajovia.zajovia.

    riarna stopa se toko d+o+ vreensko+ perioda aloriarna stopa se toko d+o+ vreensko+ perioda aloenjala& a za to je -ila potre-na odlka pravno+ od-oraenjala& a za to je -ila potre-na odlka pravno+ od-orasvake -anke. Me6ti& pojava inHacije i nesta-ilniji" kaatni"svake -anke. Me6ti& pojava inHacije i nesta-ilniji" kaatni"stopa prozrokovala je pojavstopa prozrokovala je pojav ,u-"u$ra&u4 r$*arn4 /"!4.,u-"u$ra&u4 r$*arn4 /"!4.

    Sa Hktiraji kaatni stopaa velike korporacije GSa Hktiraji kaatni stopaa velike korporacije G

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    38/43

    %odee -anke na centralini trAi7tia novca poele s dakoriste 7%4 ra('$$"4 !r*u'4 (a ,u-"u$ra&uu -a*a"nu/"!u?

    1. rie pls2.:ies prie

    5 period rasta kaatni" stopa etod Eties prieF tie na to

    da stopa po zaj klijenta raste -rAe odnos na etod EprieplsF. ,ko kaatne stope padaj& stopa po zaj klijenta opada-rAe po etod Eties prieF.

    o istraAivanjia analitiara satra se da priarna stopa oAeda -de a/$*4"r$nakaatna stopa. :o znai da -anke i dr+izajodavci radije poveavaj priarn stop (i na taj nain vi7e

    zaranavaj zajopric)& ne+o 7to sanjj priarn stop(a zajopric zaranavaj anje).5sporenija korekcija stopa naniAe& na+ove7tava da

    zajoprici koji s veoa zavisni od -anaka po pitanj kredita&plaaj relativno vi7e kaatne tro7kove od 'ri koje o+ daiz-e+n institcije i na trAi7t kapitala o-ez-e6j sredstva.

    UTVRIVANJE 2ENA ISPOD PRIMARNE

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    39/43

    UTVRIVANJE 2ENA ISPOD PRIMARNESTOPE

    *alje odi'kacije sistea tvr6ivanja cena zajova na

    -azi priarne stope ili na -azi stope $ izvr7ene s8Ci" i 98Ci" +odina pro7lo+ veka& kada je 3oriranje cene$spod priarne stope postalo znaajno.

    5 S,* npr. no+e -anke s o-javile da e neki veliki

    zajovi korporacijaa& za period od sao nekoliko danaili nedelja -iti odo-ren po niski kaatni stopaa natrAi7t novca& pls vrlo ala arAa za pokrie rizikaarAe pro'ta.

    o7to je priarna stopa iz+-ila vaAnost a neke trAi7nekaatne stope s postale nesta-ilnije& ne iznena6je toda s +lavne -anke prestale da koriste 3orle kojia sevezje priarna stopa za kaatne stope na otvorenotrAi7t.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    40/43

    Me6ti& priarna stopa i dalje je vaAna kaoMe6ti& priarna stopa i dalje je vaAna kao

    etod tvr6ivanja ceneetod tvr6ivanja ceneza?za?-ale zajove&ale zajove&-potro7ake kredite ipotro7ake kredite i-zajove za iz+radnj.zajove za iz+radnj.:ako se pojavilo trAi7te zajova sa dva nivoa.:ako se pojavilo trAi7te zajova sa dva nivoa.

    =ajovi za ala i srednja predzea o-ino se=ajovi za ala i srednja predzea o-ino se-aziraj na priarnoj stopi ili na nekoj dr+oj 7iroko-aziraj na priarnoj stopi ili na nekoj dr+oj 7iroko

    pri"vaenoj osnovnoj stopi& dok se zajovi pri"vaenoj osnovnoj stopi& dok se zajovi veliki iznosia sve vi7e -aziraj na nacionalni iveliki iznosia sve vi7e -aziraj na nacionalni iinternacionalni kaatni tro7kovia na trAi7tinternacionalni kaatni tro7kovia na trAi7tnovca vree odo-ravanja zaja.novca vree odo-ravanja zaja. +kao (to je+kao (to je,-B,-B//

    1 ANALIZA PR 0ITABILN TI

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    41/43

    1 . ANALIZA PR 0ITABILN TIKLIJENTA

    o7to s -anke razvile opseAniji siste in3orisanja da -i pratilesvoje sl+e i tro7kove& pojavio se novi nain tvr6ivanja cenezaja& poznat kao ana'$(a r!"a;$'n!/"$ -'$&4n"a. $vaj etodtvr6ivanja cene zaja poinje sa pretpostavko da zajodavactre-a da ze o-zir celokpni poslovni odnos sa klijento kadatvr6je cen svako+ zaja.

    Pr$+!7 -!&$ &4 !/"%ar$! (a&*!7a%a5 !7 -'$&4n"a & oAe dao-"vata?

    - kaat na zaja&- provizije za izv7enje 'nansijske o-aveze&- provizije za sl+e pravljanja novani sredstvia i- tro7kove za o-rad podataka.

    Tr!-!%$ na/"a'$ $( !/'!%an&a /a -'$&4n"!* o+ dao-"vate nedeljne isplate& plate slA-enika zajodavca& tro7koveispitivanja kreditne sposo-nosti& kliran kaat podepozitia& ranovodstveno sa+la7avanje& tro7kove o-radepodataka / tro7kove pri-avljanja sredstava za odo-ravanjezajova.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    42/43

    Neto raspoloAiva sredstva za odo-ravanje zajovapredstavljaj iznos kredita koji koristi klijent& anjeno zanje+ove prosene naplaene depozite.

    :ada se procenjje iznos sredstava zaposleni" za zaja kojie svaki klijent koristiti iznad oni" sredstava koja ono-ez-e6je institciji za zajove.

    ,ko je o-ranata n4"! /"!a !%raa&a iz celokpno+poslovno+ odnosa sa klijento pozitivna& za"tev zaodo-ravanje zaja verovatno e -iti odo-ren jer ezajodavac zaraditi preij iznad svi" nastali" tro7kova.

    ,ko je o-ranat neto o-ran negativan& za"tev zaodo-ravanje zaja oAe da -de od-ijen& a oAda ezajodavac podii stop po zaj ili poveati cene dr+i"sl+a koje traAi klijent& kako -i se nastavio poslovni odnos

    na pro'ta-ilnoj osnovi.

  • 7/25/2019 1. Kreditni Poslovi politika Cena

    43/43

    /010 *0 203*456