ANALISIS PERBEDAAN TINGKAT PENGEMBALIAN DAN

RISIKO PADA SAHAM JII DAN LQ45 YANG TERCATAT DI

BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Aisyatun

201310160311502

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2017

KATA PENGANTAR

Bismillahirrahmanirrahim

Assalamualaikumwr. wb.

Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkah kasih

sayang, hidayat dan taufiq-Nya sehingga Skripsi dengan judul “Analisis

Perbandingan Tingkat Pengembalian dan Risiko pada Saham JII dan LQ45 yang

tercatat di Bursa Efek Indonesia” ini dapat terselesaikan pada waktu yang tepat.

Shalawatisertaisalamisemogaitetapitercurahkanikepadaijunjunganikita

iNabiiMuhammadiSAW Rasulakhir zaman pembawa kesempurnaan ajaran tauhid

dan keutamaan budi pekerti. Semoga limpahan doa senantiasa mengiringi segenap

keluarga, para sahabat, para syuhada’, para ulama dan seluruh umat beliau yang

dengan tulus dan ikhlas mencintai dan menjunjung tinggi sunnahnya.

Selama proses penyusunan Skripsi ini, banyak pihak yang telah

memberikan bantuan dan dukungan kepada saya. Sebagai ungkapan syukur dalam

kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terimakasih kepada:

1. Rektor Universitas Muhammadiyah Malang Drs. Fauzan, M.Pd yang selama

ini mendukung kegiatan-kegiatan kampus dan memberikan kesempatan untuk

mengembangkan diri di kampus putih tercintaini.

2. Dr. Idah Zuhroh, M.M Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang yang selama ini memberikan fasilitas kepada kami

untuk memperdalam ilmu ekonomi.

3. Dr. Marsudi, M.M Ketua Program Studi Manajemen yang selama ini

memberikan dukungan kepada penulis sebagai mahasiswa untuk

mengembangkan prestasinya.

4. Prof. Bambang Widagdo, M.M selaku dosen pembimbing 1 iyang

itelahibanyak memberikaniarahani danibimbingani kepadaipenulisiselamai

proses penyusunan Skripsi ini.

5. Dra. Dewi Nurjannah, M.M selaku dosen pembimbing 2 iyang itelah

banyakimemberikani arahani kepadaipenulisiselamai proses penyusunan

Skripsiini.

6. Eka Khadarpa Utama Dewayani S.E selaku Dosen Wali yang selalu

memberikan pengarahan, nasehat, motivasi, dan semangat

ikepadaipenulisiselamaimasa perkuliahani dan proses penyusunan Skripsi ini.

7. Semua Dosen di Jurusan Manajemen, FEB dan semua dosen UMM yang

selama ini memberikan ilmu kepada penulis.

8. Ucapan terimakasih secara khusus penulis ikepada iorang itua itercinta,

saudara-saudara dan segenap keluarga penulisiyang itelahimemberikan

dukungani morili dan materi kepada penulisimulai idari iawal ikuliah ihingga

menyelesaikan studi S1 Manajemen di Universitas Muhammadiyah Malang.

9. Ucapan terimakasih saya kepada kelas manajemen I, dan sahabat-sahabat saya

“Power Rangers” (katra, wendah, ayik, unyil) yang selalu memberikan

semangat dan motivasi kepada penulis dalam proses penyusunan Skripsi.

10. Ucapan terimakasih saya kepada Nur Qomari yang selalu memberikan dukungan

dan motivasi kepada penulis, yang selalu menemani dalam setiap langkah

penulisan skripsi ini.

Semoga amal baik Bapak, Ibu, dan saudara semua mendapatkan balasan

oleh Allah SWT. Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimkasih dan do’a

tulus yang dapat penulis persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan

tercatat indah dalam lembaran malaikat Roqib sebagai sebuah ibadah yang tidak

ternilai. Amiin.

Penulis menyadari bahwa kesempurnaan ituihanyaimilik Allah SWT idan

penulisaniskripsiiiniimasihijauhidarikesempurnaan. Dengan segala keterbatasan

dan kekurangannya, penulis mengharapkan kritik yang membangun dan saran dari

semua pihak guna penyempurnaan Skripsi ini dan karya-karyaselanjutnya.

Demikian penulisan Skripsi ini semogaidapatibermanfaatibagiisiapapun iyang

membutuhkan.

` Malang, 7 Oktober 2017

Penulis,

Aisyatun

DAFTAR ISI

ABSTRAK ............................................................................................................. i

ABSTRACT ............................................................................................................ ii

KATA PENGANTAR ........................................................................................... iii

DAFTAR ISI .......................................................................................................... vi

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. viii

DAFTAR TABEL ................................................................................................. ix

DAFTAR LAMPIRAN......................................................................................... x

BAB I. PENDAHULUAN ..................................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah................................................................................... 1

B. Rumusan Masalah ............................................................................................ 9

C. Pembatasan Masalah ........................................................................................ 9

D. Tujuandan Kegunaan Penelitian ...................................................................... 9

BAB II. LANDASAN TEORI .............................................................................. 11

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ......................................................................... 11

B. Tinjauan Teori .................................................................................................. 12

C. Kerangka Pikir ................................................................................................. 22

D. Hipotesis .......................................................................................................... 23

BAB III. METODE PENELITIAN ..................................................................... 24

A. Jenis Penelitian ................................................................................................. 24

B. Definisi Operasional Variabel .......................................................................... 24

C. Populasi dan Sampel 24

D. Teknik Pengambilan Sampel 26

E. Data dan Sumber Data .................................................................................... 27

F. Teknik Pengambilan Data ............................................................................... 27

G. Teknik Analisis Data ....................................................................................... 28

H. Pengujian Hipotesis ........................................................................................ 30

BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................... 31

A. Gambaran Umum Sampel Penelitian ............................................................... 31

B. Analisis Data dan Uji Hipotesis ....................................................................... 34

C. Pembahasan Hasil Penelitian ........................................................................... 41

BAB V.PENUTUP ................................................................................................. 43

A. Kesimpulan ...................................................................................................... 43

B. Saran ................................................................................................................ 44

DAFTAR PUSTAKA

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1. Harga Saham dan Tingkat Pengembalian Saham Perusahaan Yang terdaftar Dalam Indeks JII dan Indeks LQ 45 Periode 2015-2016 .....................................................................

7

Tabel 4.1.Pengambilan Sampel Penelitian ................................................. 32

Tabel 4.2.Daftar Perusahaan JII dan LQ 45 Terpilih menjadi sampel ......... 34

Tabel 4.3. Hasil Perhitungan Return JII ................................................... 33

Tabel 4.4. Hasil Perhitungan Risiko JII ..................................................... 35

Tabel 4.5. Hasil Perhitungan Return LQ45 ................................................ 36

Tabel 4.6. Hasil Perhitungan Risiko LQ45 ................................................ 37

Tabel 4.7. Uji Normalitas Data .................................................................. 38

Tabel 4.8. Hasil Independent Sample Test Return ..................................... 39

Tabel 4.9. Hasil Independent Sample Test Risiko ..................................... 40

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1. Kerangka Pikir .......................................................................... 23

Gambar 4.1. Kurva Uji t test (Return) ........................................................... 39

Gambar 4.2. Kurva Uji t test (Risiko) ............................................................ 40

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Perusahaan Terpilih sebagai Sampel .................................... 47

Lampiran 2. Hasil Perhitungan Return dan Risiko Saham JII .................. 81

Lampiran 3. Hasil Perhitungan Return dan Risiko Saham LQ45 ............. 84

Lampiran 4. Hasil Uji Normalitas ............................................................. 89

Lampiran 5. Hasil Uji independent t test

DAFTAR PUSTAKA

Brigham, EugeneF. andJoelF. Houston. 2001.Manajemen Keuangan, terjemahan

Dodo Suharto dan Herman Wibowo. Jakarta: Erlangga.

Dewan Syariah Nasional.2000. Fatwa DSN-MUINo:20/DSN-MUI/IX/2000

tentang Kondisi Emiten yang Tidak Layak. (online) www.bapepam.comdiakses pada tanggal 15November 2016.

Direktorat Pasar Modal Syariah-Otoritas Jasa Keuangan. 2016. Statistik Pasar Modal Syariah.

Fahmi, Irham. 2012. Pengantar Pasar Modal. Bandung: Alfabeta.

Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM.

SPSS 19 (edisikelima). Semarang: Universitas Diponegoro

Gorrison, Norren. 2001. Akuntansi Manejerial; Buku 2, Jakarta: Salemba Empat.

Hamzah, Ardi. 2005. Perbandingan Beta Saham Syariah dan Beta Saham Non

Syariah Dalam Analisa Ekonomi Makro, Industri dan Karakteristik

Perusahaan. Simposium Riset Ekonomi II, Ikatan Sarjana Ekonomi Indonesia. Surabaya

Halim,Abdul. 2003. AnalisisInvestasi. Jakarta : Salemba Empat.

Hanafi, Mamduh 2012. Manajemen Keuangan. Edisi1. Yogyakarta:BPFE.

Hartono, Jogiyanto.2016. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta

:BPFE

Huda,Nurul dan Mustafa Edwin Nasution.2008. Investasi pada Pasar Modal

Syariah. Edisi Revisi. Jakarta: Kencana.

Jones, CharlesP.2002.Investment Analysis and Management. Edisi Kedelapan. New York : JohnWiley & Sons,Inc.

Keown, J.A. 2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat

Mulya, Riyadi Esha, et, al. 2014. Analisis Perbandingan Reksadana Saham

Syariah dengan Reksadana Saham Konvensional Periode 2009-2012.Binus

Qamariyanti,Tavinayati Yulia. 2009.Hukum Pasar Modal di Indonesia. Jakarta:

Sinar Grafika.

Rosyidah, Ajeng Gama. 2015. Perbandingan Tingkat Pengembalian (Return),

Risiko Dan Koefisien Variasi pada Saham Syariah dan Saham Non syariah

di Bursa Efek Indonesia (BEI)Periode 2011-2013. Jurnal. Program Studi Ekonomi FEB Universitas Airlangga Surabaya

Solihin, Ahmad Ifham. 2010. Buku Pintar Ekonomi Syariah. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.

Sugiyono, 2013.Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta

________,2013. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta

Suryomurti, Wiku. 2011. Super Cerdas Investasi Syariah. Jakarta: Qultum Media.

Sutedi, Ardian. 2011. Pasar Modal Syariah. Cetakan 1. Jakarta: Sinar Grafika

Tandelilin, Ed. 2010.Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPFE.

Trihendradi, Cornelius. 2007. Statistik Inferen Teori Dasar dan Aplikasinya. Yogyakarta: CV Andi

www.syariahsaham.com, diakses pada tanggala 29 Mei 2017

www.bapepam.go.id, diakses pada tanggal 12 November2016.

www.yahoofinance.co.id, diakses pada tanggal 14 November 2016

www.idx.co.id, diakses pada tanggal 15 November2016