Transcript
Page 1: Apresentação call tiete 2 t11_final

Resultados 2T11

Agosto, 2011

Page 2: Apresentação call tiete 2 t11_final

2

Contrato bilateral com a AES Eletropaulo reajustado de R$159,85/MWh para R$ 173,68/MWh

Distribuição de dividendos em 22 de setembro de 2011 correspondentes a 112% do lucro líquido do 2º trimestre de 2011

Entrou em operação comercial, no dia 20 de julho de 2011, a PCH São Joaquim, com 3 MW de capacidade instalada, localizada no município de São João da Boa Vista (SP); a entrada em operação da PCH São José, com 4 MW de capacidade instalada, ocorrerá no 2S11

Vencedora do 4º Prêmio Abrasca de Criação de Valor – Destaque Setorial 2011 – Energia Elétrica, como melhor modelo de criação de valor no período de 2008 a 2010

Receita líquida de R$ 409 milhões, aumento de 2% em relação ao 2T10

Aumento de 2% nos custos e despesas operacionais, abaixo da inflação1

Ebitda alcançou R$ 304 milhões, com margem de 74%

Lucro líquido de R$ 161 milhões, aumento de 6% em relação ao 2T10

Geração de energia 41% superior à garantia física

Investimentos de R$ 34 milhões, principalmente, no programa de modernização das usinas de Nova Avanhandava (347MW), Ibitinga (132MW) e Caconde (80MW)

FinanceiroFinanceiro

OperacionalOperacional

Principais destaques 2T11

Eventos subsequentesEventos subsequentes

1 – IGP-M, de 8,6% nos 12 meses findos em 30/06/2011

Page 3: Apresentação call tiete 2 t11_final

373%

90%

70%9

1%85

,3%

67,8

%92

,6%

85,5

%

2T09 2T10 2T11

Nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê1

Alto nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê refletindo a boa afluência de chuvas no 2T11

UHE Caconde

1 – Em 30/06/2011

Caconde Água Vermelha

Barra Bonita Promissão

85%

85% 87

% 92%

82%

84%

85% 98

%

89% 97

%

95%

94%

Page 4: Apresentação call tiete 2 t11_final

4

Elevada disponibilidade operacional com geração de energia 41% acima da garantia física no 2T11

Energia Gerada (MW médio1)

1 – Energia gerada dividido pelo número de horas do período

133%

141%

Geração/Garantia física

118%

130%125%

2008 2009 2010 2T10 2T11

1.512

1.6651.599 1.640 1.604

Geração - MW médio

Page 5: Apresentação call tiete 2 t11_final

5

Energia gerada pelas usinas da AES Tietê compensaram a redução de 44% na geração de Nova Avanhandava

Energia Gerada (GWh)

3.582 GWh 3.503 GWh

* Caconde, Limoeiro, Mogi, PCHs

60%

9%

5%

10%

5%5%3%4%

2T10

Agua Vermelha 

Promissão 

Ibitinga

Nova Avanhandava

Bariri

Barra Bonita

Euclides da Cunha

Demais Usinas*

62%9%

6%

6%5%

5%4%4%

2T11

Page 6: Apresentação call tiete 2 t11_final

6

78%

18%4%

Equipamento e Modernização

Novas PCH's*

Projetos de TI

Investimentos (R$ milhões) Investimentos 2T11

Investimentos na modernização das usinas de Nova Avanhandava, Ibitinga e Caconde

*Pequena Central Hidrelétrica

2009 2010 2011 (e) 2T10 2T11

43 70

156

15 28

13 12

13

16

57 82

169

16 34

Investimentos Novas PCHs*

Page 7: Apresentação call tiete 2 t11_final

7

Hidroelétricas 8 GW

Eólica/renováveis

11 GW

Térmica6 GW2

Brasil necessita contratar 25 GW2 até 2020

Total = 25 GW 2

1 – Fonte: EPE (Plano decenal de energia 2011 em Audiência Pública) 2 – Valor referente à térmica é uma estimativa da Companhia

2

+ 5%CAGR

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

110 110 110 110 110 110 110 110 110 110

6 14 23 24 29 34 38 42 42 422 3 5 8 11 14 19116 124 133

136 142149 156 163 166 171

Atual capacidade instalada Leiloadas Próximos leilões

2

Capacidade instalada – GW 1 Crescimento por fonte – novos leilões

Page 8: Apresentação call tiete 2 t11_final

8

Oportunidade de desenvolvimento de um projeto de térmica a gás natural

Projeto de térmica - Termo SP

• Próximos eventos- 18 de agosto de 2011: Audiência pública

na cidade de Lorena- 2º semestre de 2011: Realização de leilão

de energia A -5 (esperado)

• Características do Projeto- Ciclo combinado, utilizando gás natural

- Investimento estimado de R$ 1,1 bilhão

- Consumo de gás natural: 2,5 milhões m3/dia

• Oportunidades

- Aumento da produção de gás natural devido às atividades do pré-sal

- Novas usinas fio d’água criam oportunidades para usinas termoelétricas

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2014 2020

274 277 273 321 316 384623

1109

Produção de gás - 10³ boe/dia1

1 – Fonte: Petrobras (Plano Estratégico Petrobras 2020)

Page 9: Apresentação call tiete 2 t11_final

9

1S10 1S11 2T10 2T11

5.653 5.034

2.639 2.508

1.146 1.425

580 838

949 847

306 423

132 201

80 93

1AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais1 – Mecanismo de Realocação de Energia

+ 7%

3.605 3.862

7.8817.507

- 5%

Maior volume de energia faturada no trimestre na CCEE e em outros contratos bilaterais

Energia Faturada (GWh)

Page 10: Apresentação call tiete 2 t11_final

10

Receita Líquida (R$ milhões)

Aumento da receita líquida no trimestre, refletindo o volume de vendas na CCEE e em outros contratos bilaterais

1S10 1S11 2T10 2T11

820 768

383 382

26 32

10 15

17 26

10 12

+ 2%

AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais

- 4%863 826

403 409

Page 11: Apresentação call tiete 2 t11_final

11

2T10 Pessoal, Material e Serv de Terc

Comp. Financ. Utiliz. Rec.Híd. e Transmissão e

Conexão

Energia Comprada para

Revenda

ProvisõesOperac e Outras

Desp

2T11

102 105

1 1 9 8

1 – Não inclui depreciação e amortização 2 – PMS = Pessoal, Material e Serviços de Terceiros

Custos e despesas operacionais1 (R$ milhões)

Aumento nos custos com PMS2 abaixo da inflação

2

Page 12: Apresentação call tiete 2 t11_final

12

Ebitda (R$ milhões)

Margem Ebitda estável em 74% no 2T11

1S10 1S11 2T10 2T11

678 643

300 304

EBITDA

75% 74%

Margem EBITDA

79% 78%

Page 13: Apresentação call tiete 2 t11_final

13

Resultado financeiro beneficiado pela troca da dívida realizada em maio de 2010

Resultado Financeiro (R$ milhões)

- 53%-15%

1S10 1S11 2T10 2T11

(28)* (24) (28)(13)

-

* Excluindo o valor não-recorrente de R$ 42,6 milhões referente a FURNAS o resultado financeiro seria de R$ 71,0 milhões.

Page 14: Apresentação call tiete 2 t11_final

14

Lucro líquido favorecido pela expansão da receita e bom desempenho do resultado financeiro

Lucro Líquido (R$ milhões)

Distribuição de R$ 179,5 milhões em proventos relativos ao 2T11:

- R$0,45/ação ON

- R$0,49/ação PN

- Ex-dividendos: 12 de agosto de 2011

- Pagamento: 22 de setembro de 2011

Pay-out

1

1 – Pay-out refere-se ao dividendo pago no 2T10 em relação ao lucro líquido ajustado pelo IFRS

Lucro LíquidoYield PN

11S10 1S11 2T10 2T11

371 354

151 161

111% 111%

6% 4%

114% 112%

2% 2%

Page 15: Apresentação call tiete 2 t11_final

15

2T10 2T11

344 297

2T10 2T11

455 286

- 37%

Saldo Final de Caixa (R$ milhões)Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)

-14%

Saldo final de caixa reflete a sazonalidade do contrato bilateral e incremento no programa de investimentos

Page 16: Apresentação call tiete 2 t11_final

16

3,8 2,8

2T10 2T11

111,9% 112,8%

Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (Principal)

Prazo Médio - Anos CDI

13,9% 14,3%Taxa efetiva

1

1 – Percentual do CDI

Dívida estável, debêntures com vencimento no final de 2015 e custo nominal de CDI + 1,20% a.a.

2T10 2T11

0,5 0,6

Dívida líquida

0,4x0,5x

‐0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 

Dívida líquida / EBITDA

Page 17: Apresentação call tiete 2 t11_final

Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

Resultados 2T11