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Page 1: 香港ハンセン指数ファンド...- -1 香港ハンセン指数ファンド 設定以来の運用実績 決算期 基 準価 額 (ベンチマーク) ハンセン指数

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   0120-88-2976

[受付時間] 営業日の午前9時~午後5時

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類 追加型投信/海外/株式/インデックス型

信託期間 無期限(設定日:2009年8月14日)

運用方針 主として、マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に以下の運用を行います。・主として香港の取引所に上場している株式の中から、ハンセン指数に採用されている銘柄を中心に投資し、ハンセン指数(円換算ベース)をベンチマークとして、当該指数に連動した投資成果を目指して運用を行います。なお、運用の効率化のため、先物取引およびオプション取引、上場投資信託等を利用することがあります。

・株式の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。

・外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。

・資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

主要運用対象

ベビーファンド マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

香港ハンセン指数マザーファンド

香港の取引所に上場している株式等を主要投資対象とします。

組入制限

ベビーファンド ・株式への実質投資割合には、制限を設けません。

・外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。

香港ハンセン指数マザーファンド

・株式への投資割合には、制限を設けません。・外貨建資産への投資割合には、制限を設けま

せん。

分配方針 年1回(毎年8月14日。休業日の場合は翌営業日)決算を行い、次の方針に基づき分配します。分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当等収益と売買益(評価損益を含みます。)等の全額とします。収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合等には、委託会社の判断により分配を行わないことがあります。

香港ハンセン指数ファンド

運用報告書

第2期

決算日 2011年8月15日

投資家の皆さまへ

平素は格別のご高配を賜り厚くお礼申し上げます。

さて、ご投資いただいております「香港ハンセン指数

ファンド」は、2011年8月15日に第2期の決算を行いまし

たので、期中の運用状況につきご報告申し上げます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げま

す。

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香港ハンセン指数ファンド

●設定以来の運用実績

決 算 期基 準 価 額

(ベンチマーク)ハ ン セ ン 指 数(円換算ベース) 株式組入

比 率株式先物比 率

純 資 産総 額

(分配落) 税 込分 配 金

期 中騰 落 率

期 中騰落率

(設 定 日) 円 円 % % % % 百万円2009年8月14日 10,000 - - 100.00 - - - 2,527

1期(2010年8月16日) 9,185 100 △ 7.2 90.59 △ 9.4 92.2 9.3 1,631

2期(2011年8月15日) 7,648 120 △15.4 75.48 △16.7 89.4 13.4 561

(注1)基準価額の騰落率は分配金込み。

(注2)当ファンドは親投資信託を組み入れますので、組入比率および先物比率は実質比率を記載しています。

(注3)先物比率=買建比率-売建比率

(注4)ハンセン指数(円換算ベース)は、前日の指数を当日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、設定時を100として

指数化した当社計算値です。

(注5)ハンセン指数は、ハンセン・インデックシズ・カンパニー・リミテッドが公表する指数です。なお、ハンセン指数にかかる免責条項

は目論見書をご覧ください。

●当期中の基準価額と市況等の推移

年 月 日基 準 価 額

(ベ ン チ マ ー ク)ハンセン指数(円換算ベース) 株式組入

比 率株式先物比 率

騰 落 率 騰 落 率

(期   首) 円 % % % %2010年8月16日 9,185 - 90.59 - 92.2 9.3

8月末 8,914 △ 3.0 87.78 △ 3.1 92.3 7.1

9月末 9,601 4.5 94.11 3.9 90.2 10.0

10月末 9,610 4.6 94.27 4.1 92.3 7.5

11月末 9,979 8.6 97.88 8.0 87.4 12.9

12月末 9,546 3.9 93.65 3.4 88.2 12.3

2011年1月末 9,867 7.4 96.93 7.0 93.6 7.1

2月末 9,547 3.9 93.91 3.7 90.5 9.5

3月末 9,940 8.2 97.53 7.7 90.5 9.5

4月末 10,009 9.0 98.25 8.5 88.7 10.9

5月末 9,640 5.0 93.89 3.6 87.5 13.0

6月末 9,193 0.1 89.09 △ 1.7 89.5 10.8

7月末 9,056 △ 1.4 87.80 △ 3.1 93.2 7.3

(期   末)2011年8月15日 7,768 △15.4 75.48 △16.7 89.4 13.4

(注1)期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

(注2)当ファンドは親投資信託を組み入れますので、組入比率および先物比率は実質比率を記載しています。

(注3)先物比率=買建比率-売建比率

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香港ハンセン指数ファンド

●当期の運用状況と今後の運用方針(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

Ⅰ.基準価額の推移

期 首 9,185円

高 値(2011/4/7)

10,591円

安 値(2011/8/10)

7,665円

期 末(分配金(税引前)込み)

7,768円

 基準価額は期首9,185円で始まり、期末には7,768円(分配金(税引前)120円込み)と1,417円値下がりしま

した。

Ⅱ.基準価額の変動要因①の局面(期首から2010年11月中旬まで)

(上昇)

・中国の景気見通しの改善や米国の追加金融緩和策決定

②の局面(11月中旬から2011年3月中旬まで)

(下落)

・中国のCPI(消費者物価指数)の上昇と中国政府の引締め強化への懸念

・中東・北アフリカ情勢の緊迫化と原油価格の上昇を受けた先行き不透明感の強まり

・中国の全人代(全国人民代表大会、国会に相当)の開催を受けて内需拡大などの政策期待が高まるも、その

後は東日本大震災の発生を受けたリスク回避の動き

③の局面(3月中旬から4月中旬まで)

(上昇)

・米国株式市場の堅調な展開と中東・北アフリカ情勢の緊張の緩和

(注)期末基準価額は、分配金(税引前)込みです。

① ② ③ ④

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

10/16 12/16 4/16 6/16'10/8/16(期首)

(円)

'11/2/16 8/15(期末)

基準価額の推移

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香港ハンセン指数ファンド

④の局面(4月中旬から期末まで)

(下落)

・中国国内のインフレ昂進への懸念と政府の金融引締め強化観測

・香港の不動産価格上昇抑制策への懸念

・欧米の債務問題と米国債の格付け引下げなどを受けた世界的な株式市場の動揺

Ⅲ.ベンチマークとの差異

 当期の基準価額の騰落率は15.4%の下落となりました。なお、ベンチマークであるハンセン指数(円換算

ベース)は16.7%の下落でした。

(上方乖離要因)

・保有銘柄の配当権利落ちにより未収配当金が計上されたこと(特に2010年9月・2011年5月)

Ⅳ.運用経過〔香港ハンセン指数ファンド〕

 期を通じて主要投資対象である「香港ハンセン指数マザーファンド」を高位に組み入れました。

70

80

90

100

110

120

10/16 12/16 4/16 6/16'10/8/16(期首)

'11/2/16 8/15(期末)

基準価額

ベンチマーク

基準価額とベンチマークの推移

(注)基準価額およびベンチマークは、期首を100として指数化した当社計算値で

す。

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香港ハンセン指数ファンド

〔香港ハンセン指数マザーファンド〕

<株式組入比率>

 ハンセン指数(円換算ベース)に連動する投資成果を目指し、概ね100%の組入れを維持し、期末では

100.6%(先物取引含む)といたしました。

<期中の主な動き>

 日々の追加設定・解約による資金変動に対しましては売買にかかるコストなどを勘案し、株式先物を利用し、

先物組入比率に応じたリバランス(投資配分比率の調整)を実施してトラッキングエラー(ポートフォリオと

ベンチマークのリターンの乖離)を低く抑えました。また、3、6、9、12月に行われる指数構成銘柄見直し

に応じて、ポートフォリオの修正を行いました。

<香港ハンセン指数マザーファンドにおける組入上位銘柄>

前 期 末 当 期 末

銘 柄 業 種 組入比率 銘 柄 業 種 組入比率

HSBC HOLDINGS PLC 銀行 14.2% HSBC HOLDINGS PLC 銀行 12.9%

CHINA MOBILE LTD 電気通信サービス 8.5% CHINA MOBILE LTD 電気通信サービス 7.1%

CHINA CONSTRUCTION BANK-H 銀行 6.3% CHINA CONSTRUCTION BANK-H 銀行 5.1%

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA 銀行 5.3% INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA 銀行 4.8%

CHINA LIFE INSURANCE CO. 保険 4.3% CNOOC LTD エネルギー 4.1%

BANK OF CHINA LTD 銀行 3.9% AIA GROUP LTD 保険 3.5%

CNOOC LTD エネルギー 3.9% PETROCHINA CO LTD エネルギー 3.2%

PETROCHINA CO LTD エネルギー 3.1% BANK OF CHINA LTD 銀行 3.0%

SUN HUNG KAI PROPERTIES 不動産 3.0% TENCENT HOLDINGS LIMITED ソフトウェア・サービス 3.0%

TENCENT HOLDINGS LIMITED ソフトウェア・サービス 2.5% CHINA LIFE INSURANCE CO. 保険 2.6%

(注)組入比率は、純資産総額に対する比率です。

Ⅴ.今後の運用方針 引き続き、香港ハンセン指数マザーファンドへの投資を通じて、実質的にハンセン指数(円換算ベース)に

連動する投資成果を目指して運用を行います。個別銘柄においてもベンチマーク時価ウェイトに沿った投資を

行いトラッキングエラーを抑制します。また、実質株式組入比率(先物取引含む)は概ね100%を維持するこ

とを基本とします。

Ⅵ.収益分配金 当期の収益分配につきましては、基準価額水準、市場動向等を勘案して、1万口当たり120円(税引前)と

させていただきました。なお、留保益につきましては、運用の基本方針に基づき運用を行ってまいります。

 今後ともご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

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香港ハンセン指数ファンド

項 目 当 期

(a) 信 託 報 酬 78円

(投 信 会 社) ( 40)

(販 売 会 社) ( 32)

(受 託 銀 行) ( 6)

(b) 売 買 委 託 手 数 料 8

(株 式) ( 7)

(先物・オプション) ( 1)

(c) 有 価 証 券 取 引 税 11

(株 式) ( 11)

(d) 保 管 費 用 等 28

合 計 125

(注1)期中の費用(消費税等のかかるものは消費税等を含む)は、

追加・解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡

便法により算出した結果です。

(a)信託報酬=期中の平均基準価額×信託報酬率×(経過

日数/年日数)

(b)売買委託手数料、(c)有価証券取引税、(d)保管費用等

は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で

除したものです。

(注2)項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

(注3)売買委託手数料、有価証券取引税および保管費用等は、当

ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のう

ち、当ファンドに対応するものを含みます。

●当期中の売買および取引の状況(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

 親投資信託受益証券の設定・解約状況

設 定 解 約

口 数 金 額 口 数 金 額

千口 千円 千口 千円香港ハンセン指数マザーファンド 111,993 106,558 1,162,954 1,134,267

(注)単位未満は切捨て。

●親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

項 目当 期

香 港 ハ ン セ ン 指 数 マ ザ ー フ ァ ン ド

(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 1,233,049千円

(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 1,012,287千円

(c) 売 買 高 比 率(a)/(b) 1.21

(注1)単位未満は切捨て。

(注2)(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

(注3)(a)は各月末(ただし、決算日の属する月については決算日)、(b)は各月末のわが国の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金

額の合計または平均です。

●1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

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香港ハンセン指数ファンド

●組入れ資産の明細(2011年8月15日現在)

 親投資信託残高

種 類期 首(前期末) 当 期 末

口 数 口 数 評 価 額

千口 千口 千円香港ハンセン指数マザーファンド 1,770,676 719,714 574,044

(注1)香港ハンセン指数マザーファンドの2011年8月15日現在の受益権総口数は719,714千口です。

(注2)単位未満は切捨て。

●投資信託財産の構成� (2011年8月15日現在)

項 目当 期 末

評 価 額 比 率

千円 %香 港 ハ ン セ ン 指 数 マ ザ ー フ ァ ン ド 574,044 100.0

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 284 0.0

投 資 信 託 財 産 総 額 574,328 100.0

(注1)単位未満は切捨て。

(注2)香港ハンセン指数マザーファンドにおいて、当期末における外貨建純資産(550,924千円)の投資信託財産総額(582,093千円)に対

する比率は94.6%です。

(注3)外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2011年8月15日における邦貨

換算レートは、1香港ドル=9.88円です。

●利害関係人との取引状況等(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

 当期中における利害関係人との取引等はありません。(注)利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

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香港ハンセン指数ファンド

●資産、負債、元本及び基準価額の状況(2011年8月15日現在)

項 目 当 期 末

(A)�資 産 574,328,178円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 283,857

香 港 ハ ン セ ン 指 数マザーファンド(評価額)

574,044,321

(B)�負 債 12,806,648

未 払 収 益 分 配 金 8,810,862

未 払 解 約 金 282,606

未 払 信 託 報 酬 3,680,215

そ の 他 未 払 費 用 32,965

(C)�純 資 産 総 額(A-B) 561,521,530

元 本 734,238,544

次 期 繰 越 損 益 金 △172,717,014

(D)�受 益 権 総 口 数 734,238,544口

1万口当たり基準価額(C/D) 7,648円

(注1)当期における期首元本額1,775,997,893円、期中追加設定元本額184,075,950円、期中一部解約元本額1,225,835,299円です。

(注2)当期末における未払信託報酬(消費税等相当額を含む)の内訳は、委託者報酬3,397,120円、受託者報酬283,095円です。

(注3)当期末における投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する元本の欠損金額は172,717,014円です。

(注4)当期末における受益権の総数は734,238,544口です。(注5)当期末における1万口当たりの純資産の額は7,648円です。

●損益の状況(自2010年8月17日 至2011年8月15日)

項 目 当 期(A)�配 当 等 収 益 101円

受 取 利 息 101(B)�有 価 証 券 売 買 損 益 △�97,627,135

売 買 益 78,159,881売 買 損 △175,787,016

(C)�信 託 報 酬 等 △ 9,259,149(D)�当 期 損 益 金(A+B+C) △106,886,183(E)�前 期 繰 越 損 益 金 △�40,893,138(F)�追 加 信 託 差 損 益 金 △�16,126,831

(配 当 等 相 当 額) (   838,694)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 16,965,525)

(G)�  計  (D+E+F) △163,906,152(H)�収 益 分 配 金 △ 8,810,862

次期繰越損益金(G+H) △172,717,014追 加 信 託 差 損 益 金 △ 16,126,831(配 当 等 相 当 額) (  1,225,086)(売 買 損 益 相 当 額) (△ 17,351,917)

分 配 準 備 積 立 金 783,711繰 越 損 益 金 △157,373,894

(注1)(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。

(注2)(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

(注3)(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

(注4)当期における信託報酬(消費税等相当額を含む)の内訳は、委託者報酬8,470,989円、受託者報酬705,926円です。

(注5)当期末における、費用控除後の配当等収益(8,910,613円)、費用控除後、繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約款に規定される収益調整金(1,225,086円)および分配準備積立金(683,960円)より分配可能額は10,819,659円(1万口当たり147円)となり、うち8,810,862円(1万口当たり120円(税引前))を分配金額としております。

●分配金のお知らせ

1万口当たり分配金(税引前) 120円

分配金の課税上の取扱いについて・分配金は、分配後の基準価額と個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「特別分配金」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)に分かれます。

・分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は全額普通分配金となり、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分の額が特別分配金、残りの額が普通分配金となります。

・特別分配金が発生した場合、分配金発生時における個々の受益者の個別元本から当該特別分配金を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

●お知らせ<約款変更について> 該当事項はございません。

上記のほか、投資信託財産の計算に関する規則第58条第1項各号に該当する事項はありません。

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香港ハンセン指数ファンド

ご参考

*投資信託における一般的な用語についての説明を以下に記載しております。

●資産、負債、元本及び基準価額の状況

項 目 説 明

(A)資産 ファンドの有する財産の合計額

コール・ローン等 金融機関向けに短期間で貸し付けた資金や短期金融商品等の残高

各有価証券等(評価額) ファンドが組み入れている各有価証券等の評価額

未収入金 入金される予定の有価証券の売却代金等

未収配当金 入金される予定の株式等の配当金

未収利息 入金される予定の債券等の利息

(B)負債 ファンドの支払い予定金額の合計額

未払金 支払い予定の有価証券の買付代金等

未払収益分配金 支払い予定の収益分配金

未払信託報酬 支払い予定の信託報酬の金額

(C)純資産総額(A-B) ファンド全体の純資産額

元本 ファンドの元本部分の残高(1(万)円×受益権総口数)

次期繰越損益金 ファンド全体の純資産額と元本残高との差額

(D)受益権総口数 受益者の保有総口数

1(万)口当たり基準価額(C÷D) ファンドの単位当たりの時価

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香港ハンセン指数ファンド

●損益の状況

項 目 説 明

(A)配当等収益 ファンドが受け取った配当金や利息等の合計

受取配当金 期中に受け取った株式等の配当金の合計

受取利息 期中に受け取ったコール・ローン等や債券の利息の合計

(B)有価証券売買損益 各有価証券の売買損益と評価損益の合計

売買益 期中に実現した各有価証券の売買益と期末評価益の合計

売買損 期中に実現した各有価証券の売買損と期末評価損の合計

(C)信託報酬等(△)ファンドから差し引かれた信託報酬や保管費用等の経費(消費税等相当額を含む)

(D)当期損益金(A+B+C) 当期におけるインカム・キャピタル・信託報酬の合計

(E)前期繰越損益金前期分の繰越損益金と分配準備積立金の合計額から当期中の解約で発生する取崩し分を控除した金額

(F)追加信託差損益金 受益者がファンドに払い込んだ金額と元本額との差額

(配当等相当額) 配当等に相当する額

(売買損益相当額) 売買損益に相当する額

(G)計(D+E+F) 期中の収支の総合計額

(H)収益分配金 (△)収益分配金の金額

次期繰越損益金(G+H)翌期に繰り越す損益金の合計額(期中の収支の総合計額から収益分配金の金額を引いたもの)

追加信託差損益金 翌期に繰り越す追加信託差損益金

(配当等相当額) 配当等に相当する額

(売買損益相当額) 売買損益に相当する額

分配準備積立金 分配金を支払うための準備積立金

繰越損益金 繰越損益の合計額

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香港ハンセン指数マザーファンド

運用報告書

第2期

決算日 2011年8月15日

(計算期間:2010年8月17日から2011年8月15日まで)

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類 親投資信託

信託期間 無期限(設定日:2009年8月14日)

運用方針 ・主として香港の取引所に上場している株式の中から、ハンセン指数に採用されている銘柄を中心に投資し、ハンセン指数(円換算ベース)をベンチマークとして、当該指数に連動した投資成果を目指して運用を行います。なお、運用の効率化のため、先物取引およびオプション取引、上場投資信託等を利用することがあります。

・株式の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。・外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。・資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

主要運用対象 香港の取引所に上場している株式等を主要投資対象とします。

組入制限 ・株式への投資割合には、制限を設けません。・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

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香港ハンセン指数マザーファンド

●設定以来の運用実績

決 算 期基 準 価 額

(ベ ン チ マ ー ク)ハ ン セ ン 指 数(円 換 算 ベ ー ス) 株式組入

比 率株式先物比 率

純 資 産総 額

期 中騰 落 率

期 中騰 落 率

(設 定 日) 円 % % % % 百万円2009年8月14日 10,000 - 100.00 - - - 2,527

1期(2010年8月16日) 9,359 △ 6.4 90.59 △ 9.4 90.8 9.1 1,657

2期(2011年8月15日) 7,976 △14.8 75.48 △16.7 87.5 13.1 574

(注1)先物比率=買建比率-売建比率

(注2)ハンセン指数(円換算ベース)は、前日の指数を当日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したもので、設定時を100として

指数化した当社計算値です。

(注3)ハンセン指数は、ハンセン・インデックシズ・カンパニー・リミテッドが公表する指数です。なお、ハンセン指数にかかる免責条項

は目論見書をご覧ください。

●当期中の基準価額と市況等の推移

年 月 日基 準 価 額

(ベ ン チ マ ー ク)ハンセン指数(円換算ベース) 株式組入

比 率株式先物比 率

騰 落 率 騰 落 率

(期   首) 円 % % % %2010年8月16日 9,359 - 90.59 - 90.8 9.1

8月末 9,086 △ 2.9 87.78 △ 3.1 92.3 7.1

9月末 9,791 4.6 94.11 3.9 90.1 10.0

10月末 9,806 4.8 94.27 4.1 92.2 7.5

11月末 10,185 8.8 97.88 8.0 87.1 12.9

12月末 9,751 4.2 93.65 3.4 87.8 12.3

2011年1月末 10,083 7.7 96.93 7.0 93.2 7.1

2月末 9,763 4.3 93.91 3.7 90.5 9.5

3月末 10,172 8.7 97.53 7.7 90.4 9.5

4月末 10,246 9.5 98.25 8.5 88.6 10.9

5月末 9,877 5.5 93.89 3.6 87.3 13.0

6月末 9,426 0.7 89.09 △ 1.7 89.2 10.8

7月末 9,292 △ 0.7 87.80 △ 3.1 92.8 7.2

(期   末)2011年8月15日 7,976 △14.8 75.48 △16.7 87.5 13.1

(注1)騰落率は期首比です。

(注2)先物比率=買建比率-売建比率

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香港ハンセン指数マザーファンド

●当期の運用状況と今後の運用方針(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

Ⅰ.基準価額の推移

期 首 9,359円

高 値(2011/4/7)

10,839円

安 値(2011/8/10)

7,873円

期 末 7,976円

 基準価額は期首9,359円で始まり、期末には7,976円と1,383円値下がりしました。

Ⅱ.基準価額の変動要因①の局面(期首から2010年11月中旬まで)

(上昇)

・中国の景気見通しの改善や米国の追加金融緩和策決定

②の局面(11月中旬から2011年3月中旬まで)

(下落)

・中国のCPI(消費者物価指数)の上昇と中国政府の引締め強化への懸念

・中東・北アフリカ情勢の緊迫化と原油価格の上昇を受けた先行き不透明感の強まり

・中国の全人代(全国人民代表大会、国会に相当)の開催を受けて内需拡大などの政策期待が高まるも、その

後は東日本大震災の発生を受けたリスク回避の動き

③の局面(3月中旬から4月中旬まで)

(上昇)

・米国株式市場の堅調な展開と中東・北アフリカ情勢の緊張の緩和

① ② ③ ④

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

10/16 12/16 4/16 6/16'10/8/16(期首)

(円)

'11/2/16 8/15(期末)

基準価額の推移

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香港ハンセン指数マザーファンド

④の局面(4月中旬から期末まで)

(下落)

・中国国内のインフレ昂進への懸念と政府の金融引締め強化観測

・香港の不動産価格上昇抑制策への懸念

・欧米の債務問題と米国債の格付け引下げなどを受けた世界的な株式市場の動揺

Ⅲ.ベンチマークとの差異

 当期の基準価額の騰落率は14.8%の下落となりました。なお、ベンチマークであるハンセン指数(円換算

ベース)は16.7%の下落でした。

(上方乖離要因)

・保有銘柄の配当権利落ちにより未収配当金が計上されたこと(特に2010年9月・2011年5月)

70

80

90

100

110

120

10/16 12/16 4/16 6/16'10/8/16(期首)

'11/2/16 8/15(期末)

基準価額

ベンチマーク

基準価額とベンチマークの推移

(注)基準価額およびベンチマークは、期首を100として指数化した当社計算値で

す。

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香港ハンセン指数マザーファンド

Ⅳ.運用経過<株式組入比率>

 ハンセン指数(円換算ベース)に連動する投資成果を目指し、期を通じて概ね100%の組入れを維持し、期

末では100.6%(先物取引含む)といたしました。

<期中の主な動き>

 日々の追加設定・解約による資金変動に対しましては売買にかかるコストなどを勘案し、株式先物を利用し、

先物組入比率に応じたリバランス(投資配分比率の調整)を実施してトラッキングエラー(ポートフォリオと

ベンチマークのリターンの乖離)を低く抑えました。また、3、6、9、12月に行われる指数構成銘柄見直し

に応じて、ポートフォリオの修正を行いました。

<組入上位銘柄>

前 期 末 当 期 末

銘 柄 業 種 組入比率 銘 柄 業 種 組入比率

HSBC HOLDINGS PLC 銀行 14.2% HSBC HOLDINGS PLC 銀行 12.9%

CHINA MOBILE LTD 電気通信サービス 8.5% CHINA MOBILE LTD 電気通信サービス 7.1%

CHINA CONSTRUCTION BANK-H 銀行 6.3% CHINA CONSTRUCTION BANK-H 銀行 5.1%

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA 銀行 5.3% INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA 銀行 4.8%

CHINA LIFE INSURANCE CO. 保険 4.3% CNOOC LTD エネルギー 4.1%

BANK OF CHINA LTD 銀行 3.9% AIA GROUP LTD 保険 3.5%

CNOOC LTD エネルギー 3.9% PETROCHINA CO LTD エネルギー 3.2%

PETROCHINA CO LTD エネルギー 3.1% BANK OF CHINA LTD 銀行 3.0%

SUN HUNG KAI PROPERTIES 不動産 3.0% TENCENT HOLDINGS LIMITED ソフトウェア・サービス 3.0%

TENCENT HOLDINGS LIMITED ソフトウェア・サービス 2.5% CHINA LIFE INSURANCE CO. 保険 2.6%

(注)組入比率は、純資産総額に対する比率です。

Ⅴ.今後の運用方針 引き続き、ハンセン指数(円換算ベース)に連動する投資成果を目指して運用を行います。個別銘柄におい

てもベンチマーク時価ウェイトに沿った投資を行いトラッキングエラーを抑制します。また、実質株式組入比

率(先物取引含む)は概ね100%を維持することを基本とします。

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香港ハンセン指数マザーファンド

項 目 当 期

(a) 売 買 委 託 手 数 料 9円

(株 式) ( 8)

(先物・オプション) ( 1)

(b) 有 価 証 券 取 引 税 12

(株 式) (12)

(c) 保 管 費 用 等 28

合 計 49

(注1)(a)売買委託手数料、(b)有価証券取引税、(c)保管費用等

は、期中の各金額を各月末現在の受益権口数の単純平均で

除したものです。

(注2)項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

●当期中の売買及び取引の状況(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

(1)株 式

買 付 売 付

株 数 金 額 株 数 金 額

外国百株 千香港ドル 百株 千香港ドル

香 港8,505(2,885)

14,744(  -)

60,145(  -)

102,182(  658)

(注1)金額は受渡し代金。

(注2)単位未満は切捨て。

(注3)( )内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

●1万口(元本10,000円)当たりの費用の明細(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

(2)先物取引の種類別取引状況

種 類 別買 建 売 建

新規買付額 決 済 額 新規売付額 決 済 額

百万円 百万円 百万円 百万円

株式先物取引HIIDX 1,873 2,033 - -

HIMIN 311 223 - -

(注1)金額は受渡し代金。

(注2)単位未満は切捨て。

(注3)外国の取引金額は、各月末(ただし、決算日の属する月については決算日)のわが国の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金

額の合計です。

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●株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

項 目 当 期

(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 1,233,049千円

(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 1,012,287千円

(c) 売 買 高 比 率(a)/(b) 1.21

(注1)単位未満は切捨て。

(注2)(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。

(注3)(a)は各月末(ただし、決算日の属する月については決算日)、(b)は各月末のわが国の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金

額の合計または平均です。

●主要な売買銘柄(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

 株 式

買 付 売 付

銘 柄 株 数 金 額 平均単価 銘 柄 株 数 金 額 平均単価

千株 千円 円 千株 千円 円

AIA GROUP LTD(香港) 105 30,528 290 HSBC HOLDINGS PLC(香港) 192 162,235 843

HSBC HOLDINGS PLC(香港) 36 30,331 833 CHINA MOBILE LTD(香港) 103 83,604 811

BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED(香港) 113 16,883 149 CHINA CONSTRUCTION BANK-H(香港) 928 66,698 71

CHINA COAL ENERGY COMPANY - H(香港) 101 12,407 122 INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA(香港) 965 61,370 63

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA(香港) 145 9,320 64 CNOOC LTD(香港) 305 52,727 172

BANK OF CHINA LTD(香港) 169 8,251 48 BANK OF CHINA LTD(香港) 1,049 45,619 43

HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO LTD(香港) 10 7,217 721 CHINA LIFE INSURANCE CO.(香港) 127 41,384 325

CHINA MOBILE LTD(香港) 4 3,561 791 PETROCHINA CO LTD(香港) 362 37,721 104

CHINA CONSTRUCTION BANK-H(香港) 46 3,068 66 SUN HUNG KAI PROPERTIES(香港) 27 36,028 1,334

SUN HUNG KAI PROPERTIES(香港) 2 2,540 1,270 TENCENT HOLDINGS LIMITED(香港) 17 32,275 1,887

(注1)金額は受渡し代金。

(注2)単位未満は切捨て。

(注3)金額は各月末(ただし、決算日の属する月については決算日)のわが国の対顧客電信売買相場の仲値で換算した邦貨金額の合計です。

●利害関係人との取引状況等(2010年8月17日から2011年8月15日まで)

 当期中における利害関係人との取引等はありません。(注)利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

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香港ハンセン指数マザーファンド

●組入れ資産の明細(2011年8月15日現在)

(1) 外国株式

銘 柄

期首(前期末) 当 期 末

業 種 等株 数 株 数

評 価 額

外 貨 建 金 額 邦貨換算金額

(香港・・・香港市場) 百株 百株 千香港ドル 千円

HANG LUNG PROPERTIES LTD 530 230 595 5,885 不動産

CHINA MOBILE LTD 1,545 560 4,141 40,915 電気通信サービス

BANK OF EAST ASIA 414 142 399 3,942 銀行

CLP HOLDINGS LTD 465 165 1,112 10,995 公益事業

HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO LTD - 75 504 4,986 家庭用品・パーソナル用品

HSBC HOLDINGS PLC 2,680 1,120 7,520 74,305 銀行

CATHAY PACIFIC AIRWAYS 300 110 171 1,697 運輸

CHEUNG KONG HOLDINGS LTD 360 130 1,370 13,537 不動産

CHINA OVERSEAS LAND&INVEST 1,040 380 625 6,179 不動産

CHINA RESOURCES LAND LTD 520 180 238 2,354 不動産

CITIC PACIFIC LIMITED 330 120 168 1,659 資本財

PETROCHINA CO LTD 5,420 1,960 1,834 18,125 エネルギー

CHINA UNICOM HONG KONG LTD 1,200 440 608 6,007 電気通信サービス

HONG KONG EXCHANGES & CLEARING LIMITED 262 95 1,302 12,868 各種金融

LI & FUNG LTD 680 520 667 6,596 小売

MTR CORPORATION 365 135 340 3,367 運輸

CHINA PETROLEUM&CHEMICAL-H 4,300 1,560 1,018 10,064 エネルギー

ESPRIT HOLDINGS LTD 311 120 233 2,308 小売

COSCO PACIFIC LIMITED 420 160 151 1,498 運輸

HANG SENG BANK LTD 196 71 800 7,905 銀行

CHINA MERCHANTS HOLDINGS INTERNATIONAL C 280 100 241 2,386 運輸

HENDERSON LAND DEVELOPMENT 280 90 396 3,916 不動産

ALUMINUM CORP OF CHINA LTD 1,020 360 195 1,931 素材

POWER ASSETS HOLDINGS LIMITED 355 130 740 7,314 公益事業

WHARF HOLDINGS LTD 350 140 722 7,137 不動産

HONG KONG & CHINA GAS 1,104 437 757 7,484 公益事業

HUTCHISON WHAMPOA LTD 550 200 1,520 15,017 資本財

BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 950 345 633 6,258 銀行

NEW WORLD DEVELOPMENT 650 220 205 2,032 不動産

CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS CO LTD 480 180 255 2,528 公益事業

CHINA LIFE INSURANCE CO. 1,910 690 1,531 15,134 保険

SINO LAND CO 620 260 286 2,830 不動産

SUN HUNG KAI PROPERTIES 390 140 1,471 14,537 不動産

SWIRE PACIFIC LTD 'A' 200 65 624 6,165 不動産

CHINA RESOURCES ENTERPRISES 300 120 375 3,710 資本財

CNOOC LTD 4,580 1,660 2,360 23,321 エネルギー

TENCENT HOLDINGS LIMITED 257 94 1,725 17,051 ソフトウェア・サービス

PING AN INSURANCE (GROUP) CO OF CHINA LT 455 160 993 9,816 保険

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銘 柄

期首(前期末) 当 期 末

業 種 等株 数 株 数

評 価 額

外 貨 建 金 額 邦貨換算金額

(香港・・・香港市場) 百株 百株 千香港ドル 千円

FOXCONN INTERNATIONAL HOLDINGS LTD 550 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび機器

CHINA SHENHUA ENERGY COMPANY LIMITED -H 870 315 1,050 10,379 エネルギー

BANK OF COMMUNICATIONS LTD-H 1,700 679 377 3,729 銀行

CHINA CONSTRUCTION BANK-H 14,410 5,590 2,951 29,161 銀行

BANK OF CHINA LTD 14,630 5,830 1,760 17,395 銀行

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA 13,850 5,650 2,762 27,296 銀行

CHINA COAL ENERGY COMPANY - H - 380 341 3,375 エネルギー

BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED - 430 700 6,916 小売

AIA GROUP LTD - 786 2,023 19,996 保険

合 計株 数 ・ 金 額 82,079 33,324 50,812 502,031

銘 柄 数 <比 率> 43 46 - <87.5%>

(注1)邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

(注2)< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。

(注3)単位未満は切捨て。

(注4)-印は組入れなし。

(注5)銘柄コードの変更等、管理上の都合により別銘柄として記載されている場合があります。

(2) 先物取引の銘柄別期末残高

銘 柄 別当 期 末

買 建 額 売 建 額

外国

百万円 百万円株 式 先 物 取 引 HIMIN 1108 75 -

(注1)単位未満は切捨て。

(注2)邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

(注3)-印は組入れなし。

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香港ハンセン指数マザーファンド

●投資信託財産の構成� (2011年8月15日現在)

項 目当 期 末

評 価 額 比 率千円 %

株 式 502,031 86.2コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 80,062 13.8投 資 信 託 財 産 総 額 582,093 100.0

(注1)単位未満は切捨て。

(注2)当期末における外貨建純資産(550,924千円)の投資信託財産総額(582,093千円)に対する比率は94.6%です。

(注3)外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2011年8月15日における邦貨

換算レートは、1香港ドル=9.88円です。

●資産、負債、元本及び基準価額の状況(2011年8月15日現在)

項 目 当 期 末

(A)�資 産 602,055,505円

コ ー ル ・ ロ ー ン 等 49,355,191

株 式(評価額) 502,031,444

未 収 入 金 20,050,955

未 収 配 当 金 488,528

未 収 利 息 31

差 入 委 託 証 拠 金 30,129,356

(B)�負 債 28,022,081

未 払 金 28,022,081

(C)�純 資 産 総 額(A-B) 574,033,424

元 本 719,714,545

次 期 繰 越 損 益 金 △145,681,121

(D)�受 益 権 総 口 数 719,714,545口

1万口当たり基準価額(C/D) 7,976円

(注1)当期における期首元本額1,770,676,165円、期中追加設定

元本額111,993,091円、期中一部解約元本額1,162,954,711

円です。

(注2)当期末における投資信託財産の計算に関する規則第55条の

6第10号に規定する元本の欠損金額は145,681,121円です。

(注3)当期末における元本の内訳は、香港ハンセン指数ファンド

719,714,545円です。

(注4)当期末における受益権の総数は719,714,545口です。

(注5)当期末における1万口当たりの純資産の額は7,976円です。

●損益の状況(自2010年8月17日 至2011年8月15日)

項 目 当 期(A)�配 当 等 収 益 27,188,307円

受 取 配 当 金 27,173,032受 取 利 息 15,275

(B)�有 価 証 券 売 買 損 益 △�87,722,566売 買 益 118,436,431売 買 損 △206,158,997

(C)�先 物 取 引 等 取 引 損 益 8,400,470取 引 益 38,403,698取 引 損 △ 30,003,228

(D)�信 託 報 酬 等 △ 3,246,432(E)�当期損益金(A+B+C+D) △�55,380,221(F)�前 期 繰 越 損 益 金 △113,553,623(G)�追 加 信 託 差 損 益 金 △ 5,434,769(H)�解 約 差 損 益 金 28,687,492(I)�  計  (E+F+G+H) △145,681,121

次 期 繰 越 損 益 金(I) △145,681,121

(注1)(B)有価証券売買損益および(C)先物取引等取引損益は期末

の評価換えによるものを含みます。

(注2)(D)信託報酬等には、保管費用等を含めて表示しています。

(注3)(G)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、

追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいま

す。

(注4)(H)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解

約価額を差し引いた差額分をいいます。

●お知らせ<約款変更について> 該当事項はございません。

上記のほか、投資信託財産の計算に関する規則第58条第1項各号に該当する事項はありません。

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