Het Europese banklandschap aan de vooravond van SSM
Karel Lannoo, CEPS
www.ceps.eu
1
Overzicht
• De context: ‘an uphill struggle’
• Het wetgevend kader: ‘mission accomplished’ • CRD etc
• SSM kader
• BRRD en SRM
• Wat nu? • ECB AQR en EBA stress test
• SSM vs opt-outs
2
3
Markt integratie op nivo van 1999
SYNFINT: cross-holdings of banks, composed of money, bond & securities markets. Source: ECB (2014) 4
ECB balans kan meer
5
Europese banklandschap
• Grote verschillen in grootte (totaal actief), van 17x BNP in LU to 0.6x GDP in RO • Eurozone verkleinde • Niet eurozone stabiel of lichte groei
• EU algemeen -20% bnp 2008-2013, maar nog steeds zeer groot: • Totale activa meer dan 3 x EU GDP (VS 1x)
• Eigen vermogen (als % van totaal actief) groeide van 3.4% tot 4.7% • 4 landen : Finland, Griekenland, Cyprus, Spanje
• Maar Tier 1 steeg veel sterker: van 8% naar 13%
• Heel zwakke rentabiliteit
6
EU banklandschap naar activa
Gevoelig zwakkere rentabiliteit
Return on equity (2006-2013)
8
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
0%
5%
10%
15%
20%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Return on assets (2006-2013)
EU banken Tier 1 vs eigen vermogen
Tier 1 (2006-2013) Eigen vermogen (2006-2013)
9
8% 8% 8%
10% 11%
11% 12%
13%
0%
5%
10%
15%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
4,0% 4,2%
3,8%
4,1% 4,2% 4,1% 4,2%
4,7%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Wetgevend kader klaar: ‘The big plumbing exercise is done’
• G-20 agenda omgezet • Basel III, OTC derivaten, resolutie, G-SIFI’s, hedge funds, rating agents
• Bank Unie kader goedgekeurd • SSM
• BRRD and SRM
• DGS aanpassingen
• Prioriteit is nu omzetting en naleving wetgeving
• En beheersen van stroom regelgeving op nivo 2
10
Maar wat hapert? • Ondersheid verschillende toezichtsniveaus duidelijk?
• Taakverdeling binnen ECB • monetair vs toezichtsbeleid • Micro-pru vs macro-pru
• Taakverdeling EBA-ECB • EBA standard setter (maar ook toezichtstaken) • ECB toezichthouder (maar ook liquidity provider)
• Taakverdeling ECB-SSM lidstaten (significant vs non-significant banks) • Taakverdeling SSM-rest EU/EEA-wereld
• ECB=toezicht vs Lidstaten=regelgeving • Lidstaten verantw voor macro-prudentiele buffers (Art. 443 CRR) • Lidstaten verantw kapitaal buffers (Art. 128-134 CRD) • Lidstaten verantw voor acc standards, taxation, securities law, company law (oderscheid branch-
subsidiary), gedragstoezicht • Maar ECB kan eigen regels opleggen (SSM framework regulation, supervisory manual)
• ECB als toezichthouder en ECB als centrale bankier • Hoe AQR calibreren? Financiële stabiliteit inachtnemen?
• EEA dimensie, toepassing niveau 2 wetgeving in N, Fl, Is
11
ECB AQR vs EBA stress test
12
Soorten SSM banken
13
Commercial Banks 30%
Subsidiaries of non-SSM EU-EEA banks
[PERCENTAGE]
Subsidiaries of Non-EEA Banks 5% Nationalised Banks
13%
Public Banks 5%
Savings Banks 18%
Cooperative Banks 18%
BRRD en SRM
BRRD (vanaf 2015) • Banken moeten resolutieplannen
hebben
• Overheden: resolutie-autoriteiten
• Bail-in van passiva <8% (vanaf 2016), en andere vormen van resolutie
• Resolutie fonds (1% van covered deposits)
• Maar staatssteun (kapitaal, garanties) nog mogelijk
• Geen verplichte steun van groep
• Single vs. multiple point of entry
SRM en IGA (vanaf 2016) • Een fonds voor alle SSM banken (na 8
jaar transitie)
• ECB trekt banklicentie in
• SRM Board stelt resolutieplan voor (executive and plenary session)
• Board moet Commissie en Raad raadplegen, kunnen blokkeren
• Board geeft instructies aan nationale autoriteiten
• Fonds van €55bn
• 26 lidstaten tekenden IGA
14
Wat nu?
• Test of the pudding will be in the eating • SSM en EBA
• AQR, Stress tests
• ‘Precautionary capitalisations?’
• Interactie Lidstaten, Commissie en ECB
• Resolutie kader
• Spanningen tss Ins and Outs onder controle
• Impact van BRRD and SRM in andere sectoren
• Maar financiële integratie moet opnieuw starten!
15
Meer info op www.ceps.eu www.ceps.eu/book/banking-business-models-monitor-2014-europe
16
Recommended
