1 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Perusahaan Emas Tembaga Indonesia Kelas Dunia
Maret 2019
2 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Disclaimer
Pernyataan Pandangan ke Depan
Presentasi ini disiapkan oleh Merdeka Copper Gold Tbk ("Merdeka") dan terdiri dari bahan tertulis / slide untuk presentasi mengenai Merdeka. Dengan
meninjau / menghadiri presentasi ini, Anda setuju untuk terikat oleh ketentuan-ketentuan berikut:
Tidak ada pernyataan atau jaminan (tersurat maupun tersirat) yang dibuat sehubungan dengan kewajaran, keakuratan, atau kelengkapan informasi yang
terdapat dalam presentasi atau dari pandangan-pandangan, pendapat-pendapat dan kesimpulan-kesimpulan yang terdapat dalam materi. Sepanjang diizinkan
oleh hukum, Merdeka dan entitas-entitas terkait, dan masing-masing Direktur, pejabat, karyawan, agen, dan penasihatnya melepaskan tanggung jawab atas
segala kerugian atau kerusakan yang timbul dari penggunaan materi ini atau isinya, termasuk kesalahan atau kelalaian yang timbul darinya, atau timbul
sehubungan dengan itu.
Beberapa pernyataan dalam presentasi ini adalah pernyataan-pernyataan pandangan ke depan. Pernyataan tersebut termasuk, namun tidak terbatas pada,
pernyataan-pernyataan berkenaan dengan kapasitas, produksi dan kadar di masa mendatang, estimasi pendapatan dan cadangan, target adalah penghematan
biaya, biaya konstruksi proyek-proyek baru, pengeluaran modal yang diproyeksikan, penempatan waktu proyek-proyek baru, tingkatan arus uang tunai
mendatang dan utang, prospek harga mineral dan logam, prospek pemulihan ekonomi dan tren dalam lingkungan perdagangan dan mungkin (tetapi tidak
harus) diidentifikasi dengan penggunaan frasa seperti "akan", “ditargetkan", " mengantisipasi", "percaya "dan "dipertimbangkan".
Menurut sifatnya, pernyataan-pernyataan pandangan ke depan tersebut melibatkan risiko dan ketidakpastian karena berkaitan dengan peristiwa dan tergantung
pada kejadian-kejadian yang akan terjadi di masa depan dan mungkin berada di luar kendali dari Merdeka. Hasil-hasil dan perkembangan-perkembangan
aktual mungkin berbeda secara materi dari yang diungkapkan atau tersirat dalam pernyataan-pernyataan tersebut karena sejumlah faktor, termasuk tingkat-
tingkat permintaan dan harga pasar, kemampuan untuk menghasilkan dan mengangkut produk secara menguntungkan, dampak dari nilai tukar mata uang
asing pada harga pasar dan biaya operasional, masalah operasional, ketidakpastian politik dan kondisi ekonomi di beberapa belahan dunia, tindakan pesaing,
kegiatan oleh otoritas pemerintahan seperti perubahan dalam perpajakan atau regulasi.
Mengingat risiko dan ketidakpastian ini, ketergantungan yang berlebihan tidak seharusnya dilakukan pada pernyataan-pernyataan pandangan ke depan yang
disampaikan pada tanggal presentasi. Tunduk pada kewajiban yang berkelanjutan berdasarkan hukum yang berlaku atau aturan pencatatan bursa yang
relevan, Merdeka tidak memiliki kewajiban apa pun untuk secara publik merilis setiap pembaruan atau revisi terhadap pernyataan-pernyataan pandangan ke
depan yang terkandung dalam presentasi ini, baik sebagai akibat dari setiap perubahan dalam harapan terhadap Merdeka sehubungan dengan pernyataan-
pernyataan tersebut, atau perubahan-perubahan apapun atas peristiwa, kondisi, atau keadaan di mana pernyataan tersebut didasarkan.
Tidak ada ketentuan di dalam dokumen ini maupun informasi apa pun yang terkandung dalam dokumen ini atau yang kemudian dikomunikasikan kepada siapa
pun sehubungan dengan dokumen ini, atau harus dianggap sebagai pemberian nasihat investasi kepada siapapun.
Presentasi ini diterjemahkan bebas dari versi aslinya yang berbahasa Inggris. Apabila terdapat perbedaan antara kedua bahasa tersebut, maka versi bahasa
Inggris yang akan berlaku.
3 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Tinjauan Aset Profil Pertumbuhan Produksi dan kualitas
Produksi Emas dan Tembaga Tujuh Bukit dan Wetar
Proyek Tembaga Porfiri Penambangan Tembaga / Emas
bawah tanah
Pertumbuhan Opsi pertumbuhan yang teridentifikasi
dan dapat dieksekusi
Tujuh Bukit
− Pelindian di tambang terbuka untuk proyek
emas
− Pada tahun 2017 sebesar 141 ribu oz Au
dengan biaya AISC sebesar US$425
− Pada tahun 2018 sebesar 167 ribu oz Au
dengan biaya AISC sebesar US$596
− Target pada tahun 2019 sebesar 180 ribu
sampai dengan 200 ribu oz dengan biaya
AISC sebesar US$ 675 /oz sampai US$ 750 /
oz
− EBITDA tahun 2018 sebesar US$ 155 juta.
− Meningkatkan kapasitas dari 4 juta ton menjadi
8 juta ton per tahun
Wetar (74.1%)
− Proyek tembaga di tambang terbuka SX/EW
− Pengendalian diperoleh pada Q2 2018
− Pada tahun 2018 sebesar 17 ribu ton dengan
biaya AISC US $ 1,73 / lb
− EBITDA tahun 2018 sebesar US $ 38 juta
− Peningkatan pada tahun 2019 menjadi 21 ribu
sampai dengan 25 ribu ton dengan biaya AISC
US$ 1,30/lb sampai US$ 1,50/lb
− Pengembangan Eksplorasi untuk
memperpanjang umur tambang.
Sumber Daya Alam Kelas Dunia
− Salah satu deposit tembaga / emas
terbesar di dunia yang belum
dikembangkan - sumber daya mineral
tereka sebesar 1.900 juta ton @ 0,5% Cu,
0,5 g/t Au
Ruang lingkup Studi
− Zona Kadar Tinggi Atas (“UHGZ”) 250 juta
ton – 300 juta ton @ 0,7-0,9% Cu, 0,7-0,9
g/t Au
− Konsep penambangan bawah tanah
− 6 juta ton per tahun dan dapat ditingkatkan
menjadi lebih dari 12 juta ton per tahun
− Perhitungan awal umur tambang dari
UHGZ lebih dari 20 tahun
Pra-Studi Kelayakan sedang berlangsung
− Pembukaan akses terowongan eksplorasi
bawah tanah (Exploration decline)
− Pengeboran untuk menentukan badan
bijih
− Dimulainya Studi
− Pengurusan perizinan terus berlangsung
Akuisisi Pani
− Perolehan proyek Pani sebesar 67%
dengan nilai US$ 55 juta
− Sumber daya sebesar 2,3 juta oz Au
dengan potensi peningkatan sumber daya
secara signifikan
− Potensi besar untuk operasional tambang
terbuka dengan rasio pengupasan yang
rendah
Potensi Mineral Indonesia
− Indonesia memiliki aset tembaga / emas
yang signifikan termasuk Grasberg,
tambang emas terbesar di dunia, Batu Hijau,
Gosowong dan Martabe
− Potensi pertumbuhan dari aset yang
dikendalikan pemegang saham saat ini
− Merdeka merupakan mitra pilihan untuk
proyek emas tembaga di Indonesia
Aset Produksi Eksplorasi dan Pengembangan Bagian
4 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Faktor- faktor Sukses Utama
Merdeka Copper
Gold
1. Pemegang Saham
Indonesia yang Kuat
dan Andal
6. Geologi sangat
prospektif
5. Komitmen
terhadap
keberlanjutan
4. Aset yang
berkualitas
3. Tim Manajemen
yang berpengalaman
2. Posisi Keuangan
yang Sehat
5 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
1. Pemegang Saham Indonesia yang kuat dan andal Dukungan terhadap bisnis secara aktif
Grup Provident, Grup Saratoga dan Garibaldi (Boy) Thohir memiliki lebih dari 50% saham Merdeka. Selain
saham Merdeka, aset utama lain yang dimiliki meliputi:
Saratoga Boy Thohir Provident
Gojek
(Nilai Perusahaan
~US $ 8,5 miliar)
Tower Bersama
(Nilai Perusahaan
~US$3 miliar)
Adaro
(Nilai Perusahaan
~US$4 miliar)
Merdeka Copper Gold
23,6% 23,9% 8,8 %
Reputasi yang luar biasa untuk tata kelola perusahaan
Reputasi untuk membangun, mengembangkan dan membiayai bisnis yang sukses
Tidak ada resiko divestasi berdasarkan UU Pertambangan
Decades of permitting experience in Indonesia
6 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
2. Posisi Keuangan Yang Sehat Dibangun dari kinerja operasional
Struktur Perusahaan
Papan Utama Bursa Efek Indonesia (MDKA.IJ)
Jumlah Saham 4.164.518.330
Harga Saham Rp 3.500
Kapitalisasi Pasar US$ 1.050 juta
Kas, Persediaan Bullion &
Dore US$ 24 juta
Pinjaman US$ 246 juta
Nilai Perusahaan (Enterprise
Value) US$ 1.272 juta
• Arus kas yang kuat dengan EBITDA konsolidasi
diperkirakan sekitar US$ 200 juta pada tahun 2019 dan
2020.
• Keberhasilan dalam perolehan pinjaman berjangka
US$ 200 juta pada Q3 2018.
• Selama dua tahun pertama menunjukkan kinerja
proyek Tujuh Bukit yang kuat dan konsisten.
• Melakukan lindung nilai terhadap emas dan tembaga
• Membangun profil perusahaan di pasar ekuitas
internasional untuk mendukung pertumbuhan.
• Pada tanggal 31 Januari 2019 diumumkan rencana
peningkatan ekuitas sampai dengan US$ 100 juta.
Pinjaman
Tujuh Bukit
(PT Bumi Suksesindo)
US$ 185 juta
Sindikasi 8 bank International
3 tahun
Libor + 3,5%
Wetar
US$ 75 juta
Barclays Corporate Facility
Jatuh tempo pada September 2020
Libor +3.75%
Akan di-Refinancing sampai US$100
juta
Lindung
Nilai
Batasan
Emas
H2 2019 52,633 ons pada US$ 1,314/oz
2020 48,510 ons pada US$ 1,329/oz
Batasan
Tembaga
2019 Nil
2020 Nil
7 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
3. Tim Manajemen Kekuatan pada semua disiplin utama
Anggota Tim Pengalaman
Richard Bruce
Ness (Rick)
Director/CEO
Setelah menjabat sebagai Wakil Presiden di Freeport Indonesia selama 8 tahun dan Kepala Wilayah
Newmont Indonesia selama bertahun-tahun, pada tahun 2008 menjabat sebagai Direktur di Indika
Energy. Beliau bergabung dengan Merdeka pada tahun 2017.
Colin Moorhead
Director/Technical
Ahli geologi dengan pengalaman selama 35 tahun. Sebelumnya pernah menjabat sebagai presiden
AusIMM dan anggota komite JORC. Selama 28 tahun bersama dengan Newcrest dengan jabatan
terakhir sebagai Global Head of Geology & Exploration.
Mark Anderson
COO
Mining Engineer dengan pengalaman lebih dari 35 tahun. Sebelumnya telah bekerja di KAZ Minerals
Plc sebagai COO dan Rio Tinto selama 30 tahun dengan jabatan eksekutif sebagai Kepala Global
Evaluasi Teknis, Direktur Pelaksana North Parks dan COO dari Kennecott Utah Copper.
David Fowler
Director/CFO
Bergabung dengan Merdeka pada tahun 2015. Sebagai Akuntan dengan lebih dari 25 tahun di sektor
pertambangan, menjabat sebagai CEO dan CFO untuk perusahaan pertambangan terdaftar.
Tri Boewono
President Director
Berpengalaman lebih dari 10 tahun sebagai presiden direktur di perusahaan publik (PT Provident Agro
Tbk).
Peter Scanlon
GM Construction
Senior project manager (Kepala Konstruksi) sejak tahun 2015. Telah bergabung lebih dari 20 tahun di
Theiss. Sebelumnya sebagai Kepala Konstruksi di Thiess Indonesia, mengawasi berbagai proyek
besar sampai dengan tahun 2015.
Gavin Caudle
Executive Director
Pemegang saham Pendiri Provident Capital 15 tahun yang lalu. Sebelumnya menjabat sebagai Partner
KAP Arthur Andersen dan kepala M&A / Private Equity di Citigroup / Salmon Brothers. Beliau telah
memiliki pengalaman selama 25 tahun di Indonesia.
8 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
4. Keberlanjutan Rekam Jejak Menunjukan Komitmen jangka panjang
• Tujuh Bukit 12 juta jam tanpa LTI.
• Wetar 3 juta jam tanpa LTI.
• Teknik konservasi untuk
meminimalisir dampak lingkungan.
• Program Pengembangan Komunitas
dijalankan oleh tim lokal dengan
standar Internasional.
• Laporan Keberlanjutan tahun 2018
9 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.1 Proyek Oksida Tujuh Bukit Penambangan terbuka konvensional, produksi melalui pelindian
Metode
Penambangan
Penambangan Terbuka
Konvensional
Logam Emas dan Perak
Jenis Mineralisasi Epiterm Sulfidasi Tinggi
Metode Proses Pelindian Tumpukan Oksida
Kapasitas Pabrik
- Penghancuran
dan
Penumpukan
- HLP & ADR
Memperluas sampai 22,500
ton/hari
Maksimal. 8.2 juta ton per
tahun
Pemulihan Emas 79% dan Perak13%
Sumberdaya
mineral oksida
2.2 juta ons Au cont.
53 juta tons Ag cont.
Cadangan mineral
oksida
1.1 juta ton Au cont.
32 juta ton Ag cont.
Tenaga Kerja 2,328 pegawai dan
kontraktor
10 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.1 Proyek Oksida Tujuh Bukit Tambang terbuka konvensional, produksi melalui pelindian
Pabrik persiapan bijih
• Bijih diremukkan hingga ukuran maksimal
75mm.
• Diaglomerasi dengan semen.
• Peningkatan kapasitas dari 4 juta ton menjadi
8 juta ton per tahun pada tahun 2018,
commissioning pada Q1 2019.
Penambangan terbuka
• Rasio pengupasan yang rendah.
• Pengeboran konvensional / peledakan,
Pemuatan & pengangkutan.
• Transisi ke owner mining pada tahun
2019 untuk mengurangi biaya.
11 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.1 Proyek Oksida Tujuh Bukit Tambang terbuka konvensional, produksi melalui pelindian
Pelindian
• Bijih aglomerasi diangkut ke pelindian.
• Bijih tersebut ditumpuk dan diirigasi dengan larutan
sianida selama 150 hari.
• Kapasitas tumpukan pelindian diperluas dari 36 juta
ton menjadi 56 juta ton pada tahun 2018 .
• 6 bendungan air.
Pabrik ADR
• Larutan yang mengandung emas dan perak
dipompa dari pelindian ke pabrik ADR.
• Emas dan perak yang dihasilkan dalam bentuk
dore dan di murnikan di Jakarta.
• Pabrik ADR diperluas pada tahun 2018,
Commisioning pada Q1 2019.
12 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.1 Operasional Yang Kuat & Kinerja Keuangan Tujuh Bukit Pedoman agar Konsisten dalam Pencapaian
Unit Aktual 2017 Aktual 2018 Aktual Q1 2019
Tambang Terbuka
Biji tertambang juta ton 3,3 5,3 1,7
Limbah tertambang Juta ton 4,1 9,4 2,1
Kadar hasil tambang Au g/t 2,11 1,53 1.42
Kandungan logam Au oz 224.784 261.140 76,836
Produksi Pelindian
Bijih yang dihalukan dan
tertumpuk Juta ton 3,2 4,9 1,5
Kadar yang tertumpuk Au g/t 2,16 1,58 1,50
Emas yang dihasilkan Au oz 141.468 167.506 46,515
Keuangan
Biaya Operasional US $/ ton 15,8 16,5 16,4
Cash Costs US $ / Oz 297 374 392
Biaya AISC US $ / Oz 425 596 656
Penjualan US $ Jutaan 133 235 71
Operasi EBITDA US $ Jutaan 100 155 53
• Pada tahun 2019, produksi emas diperkirakan sebesar 180.000 sampai dengan 200.000 oz dengan biaya
AISC US$ 675 sampai dengan US$ 750
• Investasi sebesar US$ 55 juta untuk transisi dari kontraktor ke owner mining.
Proyek Pengembangan
• Peningkatan konversi
sumber daya menjadi
cadangan (tambahan 350
ribu oz emas dan 2.650
ribu oz perak) dan
mempertahankan tingkat
produksi yang lebih tinggi
selama umur tambang 9
tahun, sejak Desember
2016 sampai dengan Q1
2025 untuk penambangan
bijih.
• Tapak pelindian dan
pengembangan pabrik,
commissioning pada Q1
2019.
13 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.2 Proyek Tembaga Wetar Tambang terbuka, operasi pelindian
Penambangan Terbuka
• Rasio pengupasan yang rendah. Positif rekonsiliasi.
• Kendala geoteknis bawaan di tambang Kali Kuning. Tambang selesai Q2
2019.
• Transisi dari tambang Kali Kuning ke tambang Lerokis pada Q2/3 2019.
• Kandungan Deposit berkadar tinggi antara 2-3% Cu
• Pengeboran konvensional / peledakan, pemuatan & Pengangkutan.
• Transisi ke owner mining selama tahun 2019 • Periode rekonsiliasi tambang logam tembaga untuk Kali Kuning menunjukan
positif perubahan dari + 24% lebih banyak mengandung tembaga
14 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.2 Proyek Tembaga Wetar Penambangan terbuka, operasi pelindian
Proses Pelindian
• Biji dihancurkan sampai dengan -18mm dan ditumpuk ke dalam pelindian memakai grasshoppers dan truk.
• Irigasi dan aerasi sampai dengan +720 hari
• Lindi sulfida yang unik menghasilkan asam dari irigasi air
• Sistem penghancur saat ini memiliki kapasitas terbatas dan tidak dapat diandalkan – penghancur baru akan diaktifkan Juli 2019
• Penanganan kembali material buangan pelindian dan kebutuhan untuk penambangan kembali dan pemasangan kembali aerasi
mempengaruhi kinerja pelindian 2018
15 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.2 Proyek Tembaga Wetar Tambang terbuka, operasi pelindian
Pabrik Pemrosesan
• Larutan yang mengandung tembaga diekstraksi
dengan Ekstraksi Pelarut ("SX / EW").
• Efisiensi dari proses ekstraksi dipengaruhi oleh
kadar keasaman yang tinggi (+ 40 g/l). Operasional
pabrik netralisasi telah ditingkatkan secara
signifikan dan akan diperluas pada semester 1
tahun 2019.
• Electrowinning kemudian digunakan untuk
memproduksi pelat tembaga LME.
Penjualan
• Tembaga dikirim ke Surabaya, Jawa Timur,
lalu dijual.
• Sebagian besar penjualan tembaga adalah
diekspor.
16 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.2 Operasi-operasi Wetar Inisiasi Putar Haluan dan Pengambangan
Produksi 2017 (23 ribu ton)
- Susunan 17 ribu ton tembaga dari material buangan
pelindian
- Tumpukan dikembangkan dari aerasi yang tidak
memadai
- Kadar asam rendah
Putar haluan 2018 (17 ribu ton)
- Menangani kembali buangan pelindian, memasang
kembali pelindian sulfida aerasi yang lebih dapat
dipahami
- Kadar asam tinggi
- Presentase yang rendah dari alas yang terdapat di
bawah sisa tumpukan irigasi
- Kegagalan dinding pit membatasi penumpukan
Prakira 2019 (21-24 ribu ton)
- Perluasan netralisasi pabrik
- Peningkatan kapasitas peremukan baru
- Perpanjangan tumpukan
- Pengembangan Lerokis, bijih pertama pada April
2019
- Meningkatkan tambang dari 1,6 sampai 2 jutaan ton
per tahun, menghancurkan dan menumpuk
- Pemilik armada penambangan
- Pengembangan dan perbaikan SX/EW
25,000
35,000
45,000
55,000
65,000
2016Aktual
2017Aktual
2018Aktual
2019Prakira
Tumpukan Tembaga (t)
Aktual/ Prakira Low End Prakira High End
0
10,000
20,000
30,000
2016Aktual
2017Aktual
2018Aktual
2019Prakira
2020Prakira
Produksi Tembaga
Aktual/ Prakira Low End Prakira High End
17 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
4.2 Operasi - operasi Wetar Kinerja operasional
Unit 2017 Aktual 2018 Aktual Q1 2019 Aktual
Tambang Terbuka
Biji tertambang Juta ton 1.884 1.588 0.198
Limbah tertambang Juta ton 1.366 1.409 0.369
Kadar hasil tambang Cu % 2,09 2,98 2.57
Kandungan logam Cu ton 39.384 47.272 5.106
Produksi Pelindian
Bijih yang dihalukan dan tertumpuk Juta ton 1.944 1.692 0.237
Kadar yang tertumpuk Cu % 2,00 2,58 2.66
Emas yang dihasilkan Cu ton 23.160 17.071 4.616
Keuangan
Biaya Operasional US $/ ton 29,84 35,35 34.90
Cash Costs * US $ / lb cu 1,05 1,49 0.85
Biaya AISC* US $ / lb cu 1,56 1,73 1.25
Penjualan US $ juta 153,6 112,3 21.5
Operasi EBITDA US $ juta 73,0 38,3 12.8
• Pada tahun 2019, produksi tembaga diperkirakan sebesar 21.000 ton sampai
dengan 24.000 ton dengan biaya AISC US$ 1,30/t hingga US$ 1,50 /t.
• Investasi US$ 18 juta untuk transisi dari kontraktor ke owner mining.
18 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Rencana Tambang Wetar Rencana tata letak pengembangan
Tambang Kali Kuning selesai di Q2 2019,
direncanakan untuk digunakan sebagai
pelataran pelindian
Lubang Lerokis pit dimulai di Q2 2019 dan
berlanjut hingga 2021
Sumber daya baru yang signifikan
didefinisikan di Partolang
Target 2 – 3 tahun perpanjangan umur
tambang
Sumberdaya ditetapkan pada H2 2019
Tes pelindian diagnostik menunjukan
tembaga 80% sampai 90% larut
Partolang menegaskan keberhasilan model
eksplorasi
Target dari survey geofisikal selesai di Q1
2019 telah ditetapkan – Tes pengeboran
dimulai di semester 2.
Lerokis Pit starts
Q2 2019
Partolang – Resource
Definition Ongoing
Kali Kuning Pit
2017 - 2019
Klasifikasi Ton
(Mt) Kadar
(Cu %) Logam
Terkandung
(Cu t) Terukur - - -
Tertunjuk 3,45 1,4 48.100
Tereka 5,24 1,1 58.600
Total 8,69 1,2 106.700
19 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
5.2 Eksplorasi Wetar Rencana Konseptual Partolang – Tambang Selanjutnya di Wetar
20 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
6. Wilayah Geologis yang Tepat untuk Tembaga dan Emas Pencapaian yang besar telah/sedang dibuat
Grasberg (Freeport)
Sumber daya 34,2 juta ton Cu, 91,4 juta Au
Produksi Tahunan 550 ribu Cu, 2,7 juta Au
Produksi sejak 1986, 15,3 juta ton cu, 53,2
juta oz au
Akan menjadi penambangan block cave
terbesar di dunia
Martabe
Sumber daya 7,6 juta Au
Produksi 355 ribu Au
Diproduksi 1,9 juta oz Au sejak 2012
~ US$ 1,2 milyar, diakusisi oleh
Pama (Jardines) pada tahun 2018
Batu Hijau
Sumber daya 3,8 juta Cu 9,0 juta Au
Produksi Tahunan 143 ribu Cu, 533 ribu Au
Diproduksi sejak 1999 – 3,6 juta ton Cu, 8
juta /oz Au
~ US$ 1,3 milyar, akuisisi 48%
oleh PT Amman pada tahun 2016
Gosowong
Produksi sejak 1998 – 4,8 juta oz
Au
Toka Tindung
Sumber daya 4,0 juta Au
Produksi Tahunan132 ribu Au
Produksi sejak 2012 – 1,2 juta Au
Tujuh Bukit Wetar
Pani
SURVEY FRASER INSTITUTE
• Pada tahun 2017, Indonesia dianggap sebagai
Negara yang memiliki potensi mineral yang
paling menarik
• Peraturan lingkungan membaik
• Potensi Indonesia dimana terbuka untuk dapat
bekerja sama dengan mitra terkemuka
21 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
6.1 Proyek Porfiri Tujuh Bukit Pra-Studi Kelayakan sedang berlanjut untuk potensi pengembangan
bawah tanah yang besar
Upper High Grade Zone (UHGZ)
Subset dari Total Porfiri
Target Eksplorasi bawah tanah
250-350 juta ton @ 0,7-0,9 % Cu
& 0,7-0,9 g/t Au
Dari tahun 2025 untuk +20 years
Total Porfiri sumber daya tereka
1900 juta ton @ 0,5 %Cu & 0,5 g/t
Au & 93 ppm Mo
~ terdiri ±9 juta ton tembaga dan
28 juta oz emas termasuk UHGZ
Peluang sampai dengan tahun
2050?
Oxide open pit
mine 2017 to
2025
22 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
6.1 Sumber Daya Mineral Kelas Dunia >20 tahun target awal Upper High Grade Zone
Source: Company Annual Reports and Industry Data
23 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
6.1 Hasil Studi Konsep – UHGZ Pra-Studi Kelayakan dan memperlihatkan Investasi
yang Kuat
Hasil Studi:
• Awal umur proyek > 20 tahun untuk mengeksploitasi sekitar 14% dari total Sumber Daya
porfiri yang tereka
• 260 juta ton bijih mengandung 6 juta oz emas dan 2 juta ton tembaga.
• Tingkat produksi bijih sebanyak 12 juta ton per tahun.
• Belanja modal awal ~ US$1,2 miliar
• Estimasi pendapatan ~ US$600 juta hingga US$1 miliar per tahun, arus kas yang kuat
untuk jangka waktu puluhan tahun.
Pra-Studi Kelayakan:
• Percepatan pengembangan – sekitar US$100 juta dari biaya Pra-Studi Kelayakan
(selama 2018 - 2020).
• Terowongan bawah tanah (Exploration decline) – 1.000 meter telah selesai dari 2.000
meter– didesain untuk memberikan akses bagi:
- Pengeboran Sumber Daya; dan
- Studi Batuan, pengambilan sampel metalurgi dan perolehan data lainnya yang
diperlukan untuk mendukung Pra-Studi Kelayakan yang berkualitas tinggi.
• Rencana pengeboran 50.000 meter dimulai pada Kuartal Kedua tahun 2019.
• Cadangan bijih perdana / Pra-Studi Kelayakan Semester Pertama tahun 2021.
• Eksplorasi untuk mendapatkan sumber daya bijih dari tambang terbuka pada Semester
kedua tahun 2019.
24 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
6.1 Pengeboran Permukaan saat ini Mengkonfirmasi Kualitas Porfiri
Gambar 1 menunjukan rencana Upper High Grade
Zone (-300m RL) dengan lubang bor yang lengkap
dan hasil pengujian.
Gambar 2 menunjukan penampang melintang ke
utara dari program pengeboran directional yang
menargetkan Blok Timur Upper High Ground
Zone.
Table 1: Penyadapan Bor Lubang Bawah Tanah yang Signifikan di Blok Timur Upper High Ground Zone
Catatan - Komposit dengan cakupan luas yang
dipilih pada batas tingkat nominal 0,2%
tembaga dan atau 0,2 g / ton emas. Nilai telah
dibulatkan ke angka signifikan terdekat.
Pemotongan data top cuts belum diterapkan.
25 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
OAR Pit Drill Hole by OAR Drill Hole before OAR
Coherent Ryodacite Layered Ryodacite
Fragmentals Pyroclastic Deposit
Mineral Resource Upside Potential
• Singkapan, ketebalan dan rasio pegupasan yang
rendah
• Sumber daya masih terbuka, keunggulan sistem
yang besar
• Izin Usaha Pertambangan, dengan pengajuan
tambahan izin atas wilayah yang akan dipergunakan
untuk operasi pemrosesan dan pemurnian
• Pengujian metalurgi awal menunjukan pemulihan
yang tinggi yang tinggi.
Kategori Bijih (juta ton)
Kadar(g/t Au)
Au (juta oz)
Terukur 10,8 1,13 0,39
Tertunjuk 62,4 0,81 1,63
Tereka 16,2 0,67 0,35
Total 89,50 0,82 2,37
Estimasi sumber daya di atas berasal dari Laporan SRK bulan
Desember 2014.
137 lubang Diamond Drill, 26.000m pengeboran.
Sumber daya menggunakan kadar cut off 0,2 g/t Au
6.2 Akuisisi PANI Penambahan Signifikan pada pengembangan selanjutnya
26 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Merdeka – Perusahaan Tambang Indonesia Kelas Dunia Pencapaian Strategi
Semester Pertama Tahun
2021
Pra-Studi Kelayakan Porfiri
Perizinan Mineral Cadangan
(Reserves) Porfiri
Hasil Pengeboran dari
Porfiri
2016 2020 2019 2015 2017
Hasil Pengeboran dari Pani
Hasil Pengeboran dari
Wetar
Proyeksi
160.000 sd 200.000 oz Au per tahun
21.000 sd 25.000 ton Cu per tahun 141.468 Au
Aktualisasi
• US$130 juta
pembiayaan
proyek dan
US$25 juta
pinjaman
Perseroan
• Pembanguna
n sendiri
Tujuh Bukit
• Mendapatkan
Perizinan
Kehutanan
untuk Tujuh
Bukit
• Pembangunan
selesai,
produksi
perdana
• Studi Kelayakan
untuk
mengembangka
n Tujuh Bukit
• Studi
Pelingkupan
selesai pada
Proyek Porfiri
• Penawaran
Umum Perdana
di Bursa Efek
Indonesia
• Mendapatkan
Perizinan
Lingkungan
untuk Tujuh
Bukit
167.000 Oz Au
17.000 ton Cu
2018
• Akuisisi Wetar
• Akuisisi Pani
• Fasilitas
Pembiayaan
akusisi senilai
US$50 juta
• Pinjaman
berjangka sebesar
US$200 juta
• Penambahan
Modal/Rights issue
sebesar US$92
juta
• Meningkatkan
kapasitas Tujuh
Bukit dari 4
menjadi 8 juta ton
per tahun.
• Membangun tim
manajemen
27 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Lampiran
28 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
• Reputasi yang kuat untuk membangun nilai di dalam perusahaan tercatat sehingga menarik investor pada perusahaan blue chip
internasional.
• Perusahaan yang dikendalikan memiliki pinjaman lebih dari US$3 miliar yang diperoleh dari Bank Internasional yang berada di Eropa
dan Asia.
• Sindikasi Pemegang Saham utama dapat menarik 8 (delapan) Bank yang mempunyai reputasi yang tinggi untuk pinjaman fasilitas
berjangka terbaru termasuk ING, Credit Agricole, HSBC, BNP, SocGen, UOB, SMBC dan Goldman.
• Tower Bersama (dikendalikan oleh Provident dan Saratoga) telah menerbitkan obligasi dalam mata uang Dollar dengan biaya terendah
dalam kurun waktu 5 dan 7 tahun, hal tersebut menunjukan reputasi yang baik dari Pemegang Saham.
• Secara sukarela mengadopsi persyaratan laporan ASX untuk cadangan dan sumber daya serta laporan kuartal.
• Berkomitmen untuk memenuhi standar yang baik dalam hal kesehatan, keamanan, lingkungan, serta masyarakat.
Kekuatan dan Keandalan Pemegang Saham Indonesia
Pemegang Saham Utama Indonesia memiliki reputasi yang baik dalam bidang tata kelola perusahaan
• Dengan bantuan Pemegang Saham Utama, Merdeka dapat memperoleh semua perizinan dan pembangunan Tujuh Bukit.
• Sejak pengambilalihan kendali Finders, terdapat kemajuan yang signifikan di dalam pengelolaan pemangku kepentingan dan perizinan
(contoh: pengeboran Partalong)
• Pemegang Saham utama memiliki pengalaman puluhan tahun di dalam pengurusan perizinan di seluruh Indonesia seperti di Adaro
(mengendalikan portofolio dari tambang batubara yang menghasilkan secara signifikan ~ 60 juta ton per tahun) dan Tower Bersama
(Perijinan dan pembangunan tower hampir di seluruh wilayah Indonesia) dan Provident Agro (Perusahaan Tercatat Indonesia yang
sebelumnya memiliki lebih dari 40.000 hektar perkebunan Kelapa Sawit).
• Menunjukan kemampuan untuk menyelesaikan isu komunitas dan bekerjasama dengan Pemerintah untuk mengembangkan proyek yang
merambah berbagai macam bidang industri)
Pemegang Saham Utama Indonesia memiliki pengalaman puluhan tahun dalam bidang perizinan di Indonesia
29 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Pengembangan Proyek Oksida Menghasilkan arus kas yang lebih banyak dalam umur
tambang yang sama.
Berdasarkan Studi Original
Pengembangan Kapasitas
dari 1 Jan 2018 (1)
Penambangan
Bijih (ton) 36 juta 52 juta
Limbah (ton) 23 juta 35 juta
Kadar Au g/t ,93 ,81
Kandungan Emas (Oz) 1,06 juta 1,35 juta
Pemrosesan
Emas dihasilkan (%) 82% 79%
Emas dihasilkan (oz) ,838 juta 1,058 juta
Keuangan
Cash cost (US$/Oz) 472 420
Biaya AISC (US $/Oz) 510 590
EBITDA Operasional (pada US$ 1,200) 590 juta 725 juta
• Proyek Pengembangan telah meningkatkan konversi sumber daya menjadi cadangan dengan tingkat produksi
yang lebih tinggi untuk umur tambang yang sama selama 9 tahun dari Desember 2016 dengan penambangan
bijih yang berakhir pada Kuartal Pertama tahun 2025.
• Pengeluaran modal sebesar US$41 juta dan akan menghasilkan tambahan 350 ribu oz (+37%) emas dan 2.650
ribu oz (+95%) perak selama umur tambang.
• Umur operasi tambang secara strategis sesuai dengan rencana dimulainya tambang tembaga emas bawah tanah
Tujuh Bukit Porfiri.
• Tapak Pelindian selesai, pengembangan pabrik commisioning pada Kuartal Pertama 2019.
1. Tidak termasuk produksi tahun 2017
30 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Proyek Tembaga Porfiri Upper High Grade Zone fokus untuk Pra-Studi Kelayakan
Upper High Grade Zone “UHGZ” berjumlah 4 “blok” dengan masing-masing sebesar ~75 Juta Ton yang terdiri dari;
• Timur, Utara, Barat, Selatan blok; dan
• Prioritas dengan nilai tertinggi adalah blok timur.
Pengembangan terowongan eksplorasi bawah tanah (Exploration decline) dimulai (~ 2.000 meter) dan dirancang untuk menyediakan akses bagi;
• Pengeboran Sumber Daya tertentu; dan
• Studi batuan, pengambilan sampel metalurgi dan perolehan data lainnya yang diperlukan untuk mendukung Pra-Studi Kelayakan yang berkualitas tinggi.
Cadangan bijih perdana – Semester Pertama tahun 2021.
Pra-Studi Kelayakan untuk menilai profil pengeluaran modal secara bertahap untuk tambang, pabrik, dan permukaan infrastruktur.
31 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Eksplorasi Wetar Rencana Pengembangan Lerokis
Pertambangan dimulai Maret 2019 dan Bijih Pertama pada
April 20192.7Mt at 2.8% for 76 Kt Cu cadangan
Rasio pengupasan rendah
Rencana LOM plan Q4 2020 - Q1 2021
Penghancuran di Lerokis and 15 km jalan angkut truk
menuju pabrik
Pelindian dan proses di fasilitas Kali Kuning
Serupa dengan bijih Kali Kuning, namun lebih tingginilai Zinc
Tes tumpukan kolom menunjukan hasil positif
32 PT Merdeka Copper Gold Tbk.
Komunitas
Infrastruktur
Sekolah
Pemeliharaan
Bebek
Sekolah
Petani
Pengembangan
Agrikultur
Infrastruktur Jalan