Download pdf - Résumé Hebdomadaire du Marché Marché des …phoenixafricaholding.com/PCM_Newsite/style/images/FLASH HEBDO (3… · Le marché des obligations s’est déprécié de 0,14% pour

Département Recherche et Analyse Bulletin Hebdomadaire n°41 Semaine 13

1

FLASH HEBDO

Vendredi 31 Mars 2017

n

Gagnants

Performance des Valeurs

31-03-2017

24-03-2017

Variation

hebdo (%)

Variation à

date (%)

Variation à

date (%)

Capitalisation Boursière

(mn)

7 551,97 7 490,34 0,82% 0,40% -5,19%

Volumes transigés 1 131 683 1 771 940 -36,13% - -

Valeurs Echangées (000) 3 007 354 8 274 577 -63,66% - -

PER du Marché 21,09 - -

Indice PCM Composite 73,83 74,66 -1,12% - -

Indices Sectoriels PCM

Agro-alimentaire et

Boissons 88,48 88,48 -0,01% -11,53% -6,64%

Agro-Industrie 99,11 96,86 2,32% -0,89% -2,65%

Automobiles et

Equipementiers 63,55 65,88 -3,55% -36,45% -69,87%

Banques et

Etablissements financiers 125,45 128,25 -2,19% 25,44% -3,81%

Bâtiments et Matériaux

de Construction 59,47 59,47 0,00% -40,53% -30,04%

Chimie 36,31 41,53 -12,57% -63,69% -38,20%

Distribution 92,38 90,97 1,55% -7,62% 29,36%

Edition Publication 47,31 56,39 -16,10% -52,69% 0,00%

Emballage 70,88 68,32 3,75% -29,12% -19,18%

Pétrole et Gaz 102,90 103,75 -0,82% 2,89% 18,30%

Infrastructures 67,88 63,62 6,70% -32,12% -25,25%

Tabac 70,03 69,70 0,47% -29,97% 1,92%

Télécommunication 84,80 82,85 2,35% -15,20% -15,04%

Textiles 180,37 184,12

-2,04% 80,37% 81,05%

Transport 73,07 74,69

-2,17% -26,93% -8,52%

Câbles 59,06 63,79

-7,42% -40,94%

Résumé Hebdomadaire du Marché

Marché des actions

L’indice du marché financier de l’UEMOA retrouve des couleurs

en s’appréciant cette semaine de 0,83% à 285,92 points.

Le BRVM 10 a progressé de 1,68% à 251,75 points, tiré par la

performance des valeurs de l’indice.

Les plus fortes hausses du marché ont été principalement

enregistrées par : FILTISAC CI qui enchaine une deuxième

semaine de croissance, en affichant la plus forte hausse du

classement avec une progression de 19,97% à 17 995 FCFA. CIE

CI qui montre une évolution de 13,85% gagne 9 000 FCFA cette

semaine et clôture à 74 000 FCFA. Contrairement à la semaine

précédente, ETI présente une croissance de 5,00% à 21 FCFA.

SOGB CI progresse de 4,73% et s’établit à 33 000 FCFA. Enfin la

valeur SAPH CI après avoir essuyé une contre-performance la

semaine précédente clôture à 11 000 FCFA ce qui correspond à

4,76% de progression.

A l’inverse, NEI CEDA CI (-16,10%) termine le mois de mars

comme il l’a entamé dans le rouge. Cette contre-performance

correspond à la plus forte chute du classement avec un prix de

1 850 FCFA. La valeur BOA MALI ne confirme pas sa

performance entrevue la semaine précédente en affichant une perte

de 15,87% pour s’établir à 53 000 FCFA. Contrairement à la

semaine passée, BOA NIGER perd des couleurs en se contractant

de -14,91% à 97 000 FCFA. SICABLE CI recule de 14,29% et

clôture à 63 000 FCFA. Enfin, AIR LIQUIDE CI termine la

semaine en se dépréciant de 12,57% à 6 990 FCFA.

Marché des Obligations

Le marché des obligations s’est déprécié de 0,14% pour s’établir à

2 472,78 milliards de FCFA contre 2 476,15 milliards de FCFA la

semaine précédente. Cette baisse est principalement due au

remboursement partiel du capital de l’emprunt obligataire « BIDC-

EBID 6,50% 2014-2021 ». La valeur totale des transactions sur le

marché s’est élevée à 2,23 millions de FCFA pour 223 titres

transigés. L'obligation « CRRH-UEMOA 5,85% 2015-2025 »,

avec 129 titres pour 1 290 000 FCFA, a été la plus liquide,

représentant 57,85% de la valeur totale transigée.

Résumé Hebdomadaire du Marché

Valeur de la Semaine : BOA MALI

Emprunt Obligataire de la Semaine : ETAT DU MALI 6,50% 2017-2024

Développement Politiques et Economiques de la semaine :

AFRIQUE : ENKO Capital lance un fond spécialisé dans l’investissement dans de la dette souveraine ou d’entreprise Africaine / Abidjan

abritera la 14ème

Conférence annuelle de l’AVCA

CÔTE D’IVOIRE: La Côte d’Ivoire va solliciter le FMI et le marché financier international pour faire face à des tensions de trésoreries /

La multinationale pétrolière ENI annonce des investissements dans deux blocs pétroliers au large d’Abidjan et Jacqueville / Lancement des

travaux de l’autoroute Yamoussokro-Tiébissou

NIGER : La BADEA, la BID et le FKDEA financent des projets d’infrastructures routières au Niger / Le Niger mobilise 19,3 milliards de

FCFA sur le marché des capitaux de l’UEMOA

SENEGAL : Senegindia annonce un financement de 40 millions d’€ dans un projet agricole au Nord-Ouest du Sénégal

UEMOA : La Banque mondiale met en place un financement pour la surveillance des industries extractives en Afrique francophone

Actualité, Communiqué de presse, Evènements : Publication des résultats semestriels / Assemblées générales


2

FLASH HEBDO


,

PERFORMANCES 31-03-2017 24-03-2017 Variation

Hebdo

Variation à

date

BRVM Composite 285,92 283,58 0,83% 0,26%

BRVM 10 251,75 247,6 1,68% -1,13%

GSE-CI 1 879,25 1 879,60 -0,60% 10,66%

NSE-ASI 25 516,34 25 454,93 0,24% -4,13%

FTSE/JSE 52 029,52 51 816,31 0,41% 6,24%

MASI 11 379,71 11 690,69 -2,66% -2,27%

TUNINDEX 5 543,07 5 545,33 -0,04% 0,52%

MSCI Frontier Market 11 017,57 11 001,39 -0,71% 7,10%

PALMARES

Cours (FCFA)

Var (%)

FILTISAC CI 17 995 19,97%

CIE CI 74 000 13,85%

ETI 21 5,00%

SOGB CI 33 000 4,73%

SAPH CI 11 000 4,76%

NEI-CEDA 1 850 -16,10%

BOA MALI 53 000 -15,87%

BOA NIGER 97 000 -14,91%

SICABLE CI 63 000 -14,29%

AIR LIQUIDE CI 6 990 -12,57%

Titres

Cours

(FCFA)

Valeur

transaction

(FCFA)

Titres

Cours

(FCFA)

Nombre

d’action

transigée

SONATEL 25 000 653 572 340 ECOBANK 21 1 011 514

BOA BENIN 220 000 306 025 415 SONATEL 25 000 26 183

SIB CI 23 800 291 016 600 SERVAIR ABIDJAN

3 300 19 622

CORIS BANK 57 000 263 743 395 VIVO

ENERGY CI

2 000 13 476

BOA MALI 53 000 202 205 730 ONATEL 11 000 12 921

BOA BF 205 000 138 233 040 SIB 23 800 12 344

Agrégat monétaire et économique

31-03-2017

24-03-2017

Taux à 6

mois

Taux de change (CFA/$)

614 609 585

Taux de Prêt marginal

3,5 3,5 3,5

Taux moyen mensuel monétaire

3,0 3,0 2,5

Taux de base bancaire

9,4 9,4 9,4

Taux d’Inflation

-0,2 -0,2 0,5

Taux interbancaire

4,9 4,9 4,9

TABLEAU DE BORD

Titre les plus actifs par Valeur et par Volume

es les plus actifs par Valeur et par Volume

Evolution de l’Indice du Marché

Agrégats Monétaires et Economiques

Source : BCEAO /FMI


3

FLASH HEBDO


Le 28 mars, à Londres, Alain Nkontchou associé gérant

d’Enko Capital, a annoncé, le lancement d’Enko Africa

Debt Fund (EADF). Ce fonds, aura uniquement pour

vocation d’investir dans de la dette souveraine ou

d’entreprise, libellée en monnaie locale ou en dollars US

et à travers toute l’Afrique, à l’exception de l’Afrique du

Sud.

La 14ème

Conférence annuelle de l’Association Africaine

du Capital Investissement et du Capital risque (AVCA)

se tiendra à Abidjan, du lundi 3 au mercredi 5 avril 2017.

Cette conférence annuelle est, d’un point de vue général,

un forum pour promouvoir le développement et la

mobilisation des investissements privés en Afrique. La

croissance dynamique des économies africaines et

l’ambition d’émergence économique de la plupart des

Etats du continent rend nécessaire la diversification des

sources de financement. Dans un tel contexte, l’enjeu de

cette 14ème

conférence est l’accroissement des

investissements productifs dont les investissements liés

au private equity sont pour l’Afrique une source

novatrice et prometteuse qu’il convient de capitaliser.

Dans un contexte de très forte chute des prix du cacao,

des mesures restrictives du comité politique monétaire de

la Banque Centrales qui grèvent la capacité de la Côte

d’Ivoire à mobiliser sur le marché sous-régional, ont

convaincu le gouvernement ivoirien d’initier deux

actions que sont le recours à un appui supplémentaire du

FMI dans le cadre de son budget 2017 et le lancement

d’un nouvel emprunt international par l’émission d’un

eurobond.

La multinationale pétrolière ENI a annoncé le 24 mars,

un investissement de 40 millions de $ pour l’exploration

de deux blocs pétroliers aux larges d’Abidjan et de

Jacqueville. Les blocs respectifs, CI-101 et CI-205, ont

fait l’objet d’un contrat de partage de production (CPP)

entre le gouvernement ivoirien et la firme italienne.

Selon les termes du CPP, ENI, à qui il revient de réaliser

les investissements, détiendra 90% des parts de

production contre 10% pour PETROCI, l’entreprise

publique représentant l’Etat ivoirien.

Le 29 mars, le Premier ministre ivoirien, Amadou Gon

Coulibaly, a procédé au lancement des travaux de

prolongement de l’autoroute du Nord, section

Yamoussoukro -Tiébissou, long de 37 km. D’un coût

global de 92,6 milliards de FCFA, le projet qui est

cofinancé par la BID, à hauteur de 77,4 milliards de

FCFA et par l’Etat de Côte d’Ivoire, à hauteur de

15,2 milliards de FCFA, devrait être achevé dans deux

ans.

Le gouvernement nigérien a autorisé la ratification, d’une

série d’accords de prêt d’un montant global de 40,87 milliards

de FCFA pour le financement de projets d’infrastructures

routières dans le pays. Le premier accord de financement

signé avec la BID est relatif à un projet de construction d’une

route de contournement du barrage de Kandadji. La seconde

ratification concerne un accord de financement d’un montant

de 20 millions de $ relatif au projet de construction de la route

Filingué-Tahoua, tronçon IN’karkadan-Tahoua, signé avec la

BADEA. Le dernier accord concerne un prêt d’environ 10,2

milliards de FCFA, signé avec le Fonds Koweitien pour le

Développement Economique Arabe (FKDEA) relatif au

financement du Projet de construction de la Route Filingué-

Tahoua.

Les bons du trésor émis par le gouvernement du Niger le 30

mars 2017 ont reçu des souscriptions pour un montant de

20,38 milliards de FCFA. Le taux de couverture des

souscriptions a été de 67,9% des 30 milliards de FCFA

soumis en adjudication par le pays. L’opération qui

s’effectuait sur un système d’enchères avec des taux d’intérêt

différents, s’est soldée par des souscriptions de 11,18

milliards de FCFA pour la partie arrivant à maturité dans 182

jours, et de 9,2 milliards de FCFA pour celle remboursable au

bout de 364 jours. Toutefois, les autorités nigériennes ont

décidé de ne retenir que 19,3 milliards de FCFA.

Le 27 mars, la compagnie Senegindia, déjà active dans

l'immobilier au Sénégal, a annoncé un investissement de

40 millions d'€ dans un projet agricole au nord-ouest du pays.

Le futur projet qui sera réalisé sur 1 000 hectares de terres à

Diokoul dans la région de Louga, aura une production

annuelle de pomme de terre de 45 000 tonnes, et sera mis en

exploitation lors de la campagne agricole 2017-2018

Le Conseil régional de formation des institutions supérieures

de contrôle des finances publiques de l’Afrique francophone

subsaharienne (Crefiaf) basé au Cameroun depuis 1997, a

obtenu un don de 300 millions de FCFA de la Banque

mondiale en vue de financer un projet relatif à la surveillance

des industries extractives dans les pays membres dudit

Conseil. Piloté par le Comité régional de renforcement

institutionnel, organe exécutif du Crefiaf, l'initiative concerne

huit institutions supérieures de contrôle avec un ancrage sur le

Gabon, la Guinée, le Niger et la République démocratique du

Congo.

Nouvelles Politiques et Economiques

COTE D’IVOIRE

SENEGAL

AFRIQUE

UEMOA

NIGER


4

FLASH HEBDO


Secteur: Banque

Code Bloomberg: BOAM: BC

Prix de clôture : 53 000 FCFA

(31/03/2017)

Prix Extrêmes 52 Semaines

Haut/Bas : 64 715 FCFA / 39 000 FCFA

Titres en circulation : 2 060 000

Capitalisation (million) : 109 180 FCFA

Flottant : 2,79%

Rendement de dividende : 5,7%

PER: 11,61

Prix/Actif Net: 2,65

Coefficient de Profitabilité: 60,46%

ROE : 24%

Performance (à date) : 32,50%

Principaux Actionnaires:

BOA West Africa: 76,14%

ACTIONNAIRES NATIONAUX: 18,46%

ATTICA SA: 2,56%

BOA BENIN: 0,05%

Public (BRVM): 2,79%

A propos de BOA-Mali

Bank of Africa Mali est une banque commerciale créée en 1982.

Première filiale créée par BOA Group elle est cotée à la bourse

Régionale des valeurs Mobilières (BRVM) depuis 2015.

Compétition

BOA Mali demeure en 2016 un acteur majeur dans le

financement de l’économie burkinabé et l’essor du secteur privé.

En effet, elle garde sa place de leader en termes de crédits

distribués avec un total de 257 90 millions de FCFA à fin

décembre 2016 contre 258 606 millions de FCFA au 31

décembre 2015, soit une part de marché d’environ 14%.

Commentaire du résultat 2016

Le Produit net bancaire enregistre une régression de -1,53% et

s’établit à 29,74 milliards de FCFA en 201 contre 30,21

milliards de FCFA en 2015. Cette baisse est due à une forte

hausse des charges d’intérêts (13,12%).

Le résultat net est en hausse de 31,95% à 9,40 milliards de

FCFA en 2016 contre 7,13 milliards de FCFA en 2015, cette

progression est due à une baisse des provisions pour risque et

charges de -66,44% et à la hausse des produits extraordinaires de

68,80%.

Le coefficient d’exploitation s’est dégradé en passant de 54, 0%

en 2015 à 60,46% en 2016, soit une hausse de 5,83 points. Cette

dégradation est due à la hausse des charges d’exploitation.

Les ressources ont baissé de - ,11% pour s’établir à 388,40

milliards de FCFA en 2016 contre 413,66 milliards de FCFA en

2015.

L’activité de crédits s’est déroulée dans un contexte

sociopolitique et sécuritaire normalisé et un environnement des

affaires en amélioration. Le pouvoir d’achat demeure toutefois

une attente majeure à satisfaire. Ainsi, les emplois ont baissé de

- 6,45% à 302,14 milliards de FCFA contre 322,95 milliards de

FCFA.

Valeur de la semaine Action BOA MALI


5

FLASH HEBDO


Valeur de la semaine Obligation ETAT DU MALI 6,50% 2017-2024

PAYS : MALI

Secteur : Gouvernement

Montant de l’émission : 100 milliards FCFA

Prix d’émission : 10 000 FCFA

Période de souscription: 23 Mars au 14 Avril 2017

Taux d’intérêt : 6,50% l’an

Durée : 7 ans

Notation Financière

Agence de Notation Financiére

Evaluation des

Risques Pays

Environnement des

Affaires

COFACE D D

Indicateurs Macroéconomiques

Indicateurs macroéconomiques 2014 2015 2016 2017E

Croissance du PIB réel 7,4 6 5,4 5,3

Inflation 0,9 1,4 1 1,3

Solde budgétaire / PIB (%)-2,9 -1,8 -4,3 -3,8

Solde courant / PIB (%)-4,7 -5,1 -6 -5,2

Dette publique / PIB (%)27,3 30,9 29,8 30,2

Source: BCEAO / COFACE

Développement et perspectives

Les perspectives macroéconomiques du Mali attendues en 2016

s’annoncent favorables en raison du rétablissement progressif de

la sécurité, des efforts déployés par le Gouvernement,

notamment dans le secteur agricole, d’une pluviométrie

favorable et des perspectives de l’environnement économique

international plus propices. La croissance du PIB réel attendue en

2016 serait de 5,4% contre 6% en 2015.

Une amélioration de l’environnement économique au Mali est

donc envisagée en 2017, compte tenu des embellies constatées au

niveau sécuritaire et au niveau des activités agricoles. La

prévision de croissance pour l’année 2017 est de 5,3 %, grâce à

la performance des trois secteurs. En effet, le taux de croissance

des secteurs primaire, secondaire et tertiaire devrait être

respectivement de 4,4%, 6,3% et 5,5% en 2017.

En 2017, dans le secteur primaire et le secteur tertiaire, la

croissance attendue est la poursuite de celle constatée en 2015 et

2016. Pour le secteur secondaire, elle serait due à une reprise de

l’activité des industries agroalimentaires qui devraient avoir une

croissance considérable après une hausse de 8,0% en 2016. En

matière d’inflation, le Gouvernement s’efforcera de maintenir le

taux de l’inflation en dessous de la norme communautaire de 3%.

Au plan national, 2017 est l’année charnière de la mise en œuvre

du Cadre Stratégique pour la Relance Économique et le

Développement Durable (CREDD). À la suite des échéances

électorales qui se sont déroulées du 28 juillet 2013 au 11 août

2013, les nouvelles Autorités Maliennes ont affirmé leur volonté

d’instaurer un modèle de gouvernance efficace, d’asseoir des

bases solides pour le développement économique et sécuritaire

du pays et de promouvoir une croissance soutenue, durable et

inclusive.

L’inflation serait contenue à 1,3% en moyenne par an sur la

période, en dessous de la norme communautaire de 3%, grâce à

l’accroissement de l’offre de produits alimentaires.

Dons exclus, le déficit budgétaire global ressortirait à 6,3p% en

2016 pour une prévision de - 5,7% du PPA 2016-2020 et contre

une réalisation de - 8% en 2015. La dégradation du solde

budgétaire global dons inclus par rapport aux réalisations de

2015, résiderait dans la forte évolution des dépenses par rapport

aux recettes du fait de la prise en charge par le gouvernement de

certains engagements en faveur de la paix, de la stabilité et de la

sécurité du pays.


6

FLASH HEBDO


ACTUALITES

SICABLE CI: Sur proposition du Conseil d’Administration,

l’Assemblée Générale Extraordinaire a approuvé le fractionnement

de l’action de Sicable dans un rapport de 1 pour 40. En conséquence,

la valeur du nominal qui s’élevait à cinq mille francs CFA (5 000

FCFA) sera divisée par quarante (40) et sera désormais de cent

vingt- cinq francs CFA (125 FCFA) ; le nombre des actions

composant le capital social sera multiplié par quarante (40) et

passera le capital social sera multiplié par quarante (40) et passera

ainsi de 148 000 actions à 5 920 000 actions.

BIDC-EBID 6,75% 2010-2017 : procédera le 04 Avril 2017 au

paiement des intérêts semestriels et au remboursement partiel de son

emprunt « BIDC-EBID 6,75% 2010-2017» pour un montant global

net d’impôt de 4 482 723 288 FCFA. Le titre cotera ex-coupon d’intérêts le 31 Mars 2017.

BURKINA FASO : Le gouvernement burkinabé a annoncé

l’émission de bons du trésor d’une valeur totale de 35 milliards

FCFA. Avec cette opération qui aura une échéance de 6 mois pour

une valeur nominale de 1 million de FCFA pour chaque bon émis,

Ouagadougou souhaite obtenir le financement nécessaire au

redressement de son économie en attendant la réalisation des promesses de diverses organisations internationales.

BOA SENEGAL : le bénéfice net de l’exercice est ressortit à 4,05

milliards de FCFA. L’Assemblée générale ordinaire a décidé de

versé aux actionnaires un dividende net correspondant à une

rémunération de 1 000 FCFA par action de 10 000 FCFA. Le paiement de ce dividende s’effectuera à compter du 1er juillet 2017.

ETAT DU NIGER : Les bons du trésor émis par le gouvernement

du Niger le 30 mars 2017 ont reçu des souscriptions pour un montant

de 20,38 milliards de FCFA. Cela représente un taux de couverture

de 67,9% des 30 milliards de FCFA soumis en adjudication par le

pays. L'opération qui s'effectuait sur un système d'enchères avec des

taux d’intérêt différents, s'est soldée par des souscriptions de 11,18

milliards de FCFA pour la partie arrivant à maturité dans 182 jours,

et de 9,2 milliards de FCFA pour celle remboursable au bout de 364

jours. Toutefois, les autorités nigériennes ont décidé de ne retenir

que 19,3 milliards de FCFA. Même si le taux des souscriptions à la

présente émission se situe en dessous de 100% obtenu en janvier

2017, il est en amélioration comparé à celui de l’émission du 24

février qui n'avait enregistré que 60% de souscription. Avec cette

dernière opération, le Niger aura mobilisé en tout, 74,02 milliards de

FCFA sur le marché des capitaux de l'UMOA au cours du premier

semestre de l'année 2017.

Bourse Africaine : Le 27 mars, le think tank londonien Z/Yen

Group a publié le classement des bourses africaines. Casablanca

Finance City (CFC) occupe la première place financière en Afrique

dans l’indice «Global Financial Centres Index» (GFCI) et la 30ème

position à l’échelle mondiale, juste derrière Paris. Londres occupe

toujours la première place devant New York et Singapour.

Johannesburg a également conservé son 59è rang au niveau mondial et sa 2è position à l’échelle du continent.

Côte d’ivoire : La Côte d’Ivoire abrite du 23 au 31 mars 2017, la

huitième édition des manœuvres militaires dénommées « Obangame

Express ». Organisées par l’U.S. African Command (AFRICOM),

l’édition 2017 verra la participation de forces maritimes de 31 pays

du Golfe de Guinée, d’Europe, d’Amérique du Sud et des Etats-Unis,

ainsi que de plusieurs organisations régionales et internationales.

Côte d’ivoire : Le 28 mars, l’ex première Dame de Côte d’Ivoire,

Simone Ggagbo, qui était poursuivie depuis mai 2016 pour des faits

de crime contre l'Humanité et de crime de guerre par la Cour d'assises d'Abidjan, a été acquittée.


7

FLASH HEBDO


2016 2015 2016 2015 2016 2015

BOA CI 4,55 5,18 27,7% 25,1% 17,48 21,52

BOA BF 4,02 4,42 24,0% 25,7% 17,58 18,19

BOA SENEGAL 3,17 3,54 15,0% 8,0% 22,96 44,73

ONATEL BF 5,26 5,40 71,0% 39,9% 14,85 14,12

SONATEL SN 3,52 3,61 26,6% 28,7% 11,58 11,31

SICABLE 2,18 2,12 14,0% 14,0% 15,51 15,54

P/B ROE P/EValeurs

Calendrier des Assemblée générale 2017

Ratios Boursier sur la base du résultat 2016


8

FLASH HEBDO


Valeurs Dividendes

Brut 2016

Dividende

Net 2016

Rendement

du Dividende

2016

Dividende

Brut 2015

Dividende

Net 2015

Rendement

du Dividende

2015

Cours au

31/03/2017

BERNABE - - - 6 111 5 500 4,24% 143 995

BICICI - - - 4 695 4 232 4,74% 99 000

BOA CI 6 088 5 480 3,44% 6 887 6 200 3,89% 177 000

BOA BENIN - - - 8 710 8 100 3,96% 220 000

BOA BF 7 920 6 930 3,86% 7 648 6 692 3,73% 205 000

BOA NIGER - - - 5 180 4 817 5,34% 97 000

BOA SENEGAL 1 100 1 000 1,48% 833 750 1,12% 74 450

BOLLORE A.L - - - 10 000 9 581 4,35% 230 000

CIE - - - 2 935 2 641 3,97% 74 000

CFAO MOTORS - - - 2 553 2 298 3,93% 65 000

CROWN SIEM - - - 1 350 1 215 3,86% 34 990

ECOBANK - - - 1,56 1,40 0,01% 23 800

FILTISAC CI - - - 1 113 1 045 6,19% 17 995

SICABLE - - - 1 333 1 200 2,12% 63 000

ONATEL BF 708 607 6,43% 744 651 6,76% 11 000

UNIWAX CI - - - 540 486 2,25% 24 000

SODECI - - - 3 600 3 240 5,37% 67 000

SERVAIR ABJ - - - 100 90 3,03% 3 300

SONATEL SN 1 667 1 500 6,67% 1 667 1 500 6,67% 25 000

SOLIBRA - - - 4 557 4 101 2,76% 165 000

SITAB CI - - - 9 000 8 150 8,45% 106 500

SICABLE 2 222 2 000 2,85% - - 0,00% 78 000

VIVO ENERGY - - - 37 33 1,85% 2 000

TRACTAFRIC MOTORS - - - 14 500 13 050 6,04% 240 000

SOGB - - - 1 900 1 710 5,76% 33 000

TOTAL CI - - - 500 450 3,13% 16 000

TOTAL SENEGAL - - - 1 019 935 5,66% 18 000

SGBCI - - - 5 775 5 228 3,73% 155 000

Dividendes Annoncés


9

FLASH HEBDO


2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 (%) 2015 (%)

Banques et Etablissements Financiers

BICICI 99 000 165 000 269 2,2% 3,0% 0,1% 71 6 931 965 3,33 3,19 20,87% 18,16% 16,33 17,93 3,69% 4,74%

SAFCA 26 695 3 468 6 0,0% 0,0% 15,9% - - 0,50 0,50 13,65% ns 3,87 48,85 0,00% 0,00%

SGBCI 155 000 482 222 785 6,4% 2,0% 11,9% 614 94 321 900 4,44 4,12 27,67% 23,97% 17,39 17,84 3,85% 3,73%

BOABN 220 000 221 599 361 2,9% 3,8% 31,0% 1 402 306 025 415 3,64 3,41 21,00% 19,90% 18,56 17,68 3,77% 3,96%

BOABF 205 000 225 500 367 3,0% 3,1% 46,4% 686 138 233 040 5,11 4,62 26,77% 26,77% 21,52 18,75 3,26% 3,73%

BOACI 177 000 177 000 288 2,3% -0,2% 27,3% 600 103 882 750 6,98 5,19 35,02% 27,72% 21,91 21,48 3,19% 3,19%

BOAM 53 000 109 180 178 1,4% -15,9% 32,5% 4 020 202 205 730 4,54 2,87 18,92% 22,96% 27,15 15,32 2,58% 4,56%

BOAN 97 000 97 000 158 1,3% -14,9% 7,8% 1 050 105 851 060 3,85 3,54 21,16% 22,05% 19,03 16,74 3,68% 5,07%

BOASN 74 450 89 340 146 1,2% -3,9% 60,1% 1 124 82 387 560 4,38 4,43 13,57% 7,87% 26,46 42,96 2,64% 2,15%

CORIS BANK INTERNATIONAL 57 000 356 250 580 4,7% 0,0% 43,1% 4 659 263 743 395 6,36 5,42 24,74% 16,75% 23,66 23,75 1,89% 2,05%

Ecobank (ETI) 21 378 685 617 5,0% 5,0% -12,5% 1 011 514 20 824 169 0,30 0,31 16,48% 4,15% 2,01 7,38 0,00% 6,07%

SIB 23 800 238 000 388 3,2% 1,2% 1,3% 12 344 291 016 600 4,40 4,40 33,01% 30,18% 15,87 15,87 3,24% 4,28%

Valorisation par secteur 3,99 3,50 22,74% 20,04% 17,81 22,05 2,65% 3,63%

Distribution

BERNABE 143 995 47 691 78 0,6% 0,0% -17,2% - - 4,00 3,89 17,19% 19,37% 23,45 20,35 4,17% 4,24%

SERVAIR ABIDJAN CI 3 300 36 010 59 0,5% 3,1% -37,7% 19 622 66 146 790 13,42 9,38 57,78% 48,51% 28,83 22,76 3,77% 3,96%


P/B ROE PER Rendement

ValeurPrix de Fermeture

au 31-03-2017

Cap Boursière

(XOF mn)

Cap

Boursière

(US$ mn)

Poids au

Total

Marché

variation

hebdomadaire

Variation

à date

Volume

transigéValeur transigé


10

FLASH HEBDO


2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 (%) 2015 (%)

Automobiles et Equipementiers

CFAO CI 65 000 117 892 192 1,6% 1,6% 8,3% 32 2 069 000 5,55 5,33 17,80% 17,80% 31,42 25,46 3,18% 3,93%

TRACTAFRIC MOTORS CI 240 000 38 400 63 0,5% -8,4% -40,0% 12 2 988 000 4,44 6,28 27,30% 31,17% 16,55 13,80 5,83% 4,03%


Pétrole et Gaz

TOTAL SN 18 000 58 640 96 0,8% 0,0% -10,0% 774 13 951 815 2,99 2,87 28,14% 19,74% 11,97 14,83 5,33% 5,66%

TOTAL CI 16 000 201 477 328 2,7% 0,3% -13,5% 1 115 17 950 155 6,19 6,40 22,01% 16,91% 28,79 37,21 3,20% 3,13%

VIVO ENERGY CI 2 000 126 000 205 1,7% 0,0% -31,0% 13 476 27 100 215 6,77 6,23 16,85% 16,82% 42,53 38,58 1,31% 1,85%

SMB 22 500 43 848 71 0,6% -3,6% 21,6% 96 2 181 990 4,44 ns ns ns ns 18,32 0,00% 0,00%


Transport

BOLLORE T&L.CI 230 000 250 402 408 3,3% 0,9% -22,6% 232 50 543 535 7,85 8,85 18,58% 24,35% 38,64 34,17 4,35% 4,35%

MOVIS 3 700 3 092 5 0,0% -5,1% -5,1% 14 52 400 ns ns nd nd ns nd ns nd


Tabac

SITAB 106 500 95 610 156 1,3% 0,5% -29,0% 391 41 666 500 8,70 7,38 49,74% 58,08% 14,62 10,40 6,90% 8,45%


Agro-alimentaire et Boissons

TRITURAF 490 510 1 0,0% 0,0% 0,0% - - nd nd nd nd nd nd nd nd

SOLIBRA 165 000 271 604 442 3,6% 0,0% -7,0% 638 105 272 500 4,06 3,21 19,53% 29,87% 23,62 12,01 1,84% 2,76%

NESTLE CI 55 000 60 694 99 0,8% 0,0% 3,8% 7 385 000 20,85 9,99 269,84% 70,44% 18,15 19,18 0,00% 0,00%

UNILEVER CI 14 995 24 151 39 0,3% -0,03% -18,9% 17 258 145 ns ns ns 40,57% 42,03 22,86 0,00% 0,00%


Textile

UNIWAX 24 000 99 600 162 1,3% -2,0% -5,9% 681 16 021 190 12,32 9,56 31,76% 47,11% 42,03 22,86 1,13% 2,03%


Variation

à date

Volume


P/B ROEValeur

Prix de Fermeture

au 31-03-2017

Cap Boursière

(XOF mn)

Cap

Boursière

(US$ mn)

Poids au

Total

Marché

variation

hebdomadaire

PER Rendement


11

FLASH HEBDO


2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 (%) 2015 (%)

Emballage

FILTISAC 17 995 63 449 103 0,8% 20,0% -23,4% 1 021 16 506 645 1,55 1,55 9,65% 0,00% 16,43 16,15 6,09% 6,19%

CROWN SIEM 34 990 22 035 36 0,3% -10,3% 6,0% 51 1 805 200 5,39 5,45 ns 14,06% 14,62 38,53 3,86% 3,86%

Valorisation par secteur 3,47 3,50 9,65% 0,07 15,53 27,34 4,97% 5,02%

Agro- Industrie

SICOR 6 500 3 900 6 0,1% 0,0% -40,9% - - ns ns ns ns 4,19 1,62 ns ns

SOGB 33 000 71 286 116 0,9% 4,7% 0,0% 309 9 870 150 1,38 1,32 8,87% 11,35% 15,57 11,90 5,76% 5,76%

SAPH 11 000 56 228 92 0,7% 4,8% -15,4% 2 234 23 474 010 1,00 0,87 ns ns 23,62 12,01 1,84% 2,76%

PALMCI 13 100 101 259 165 1,3% 0,7% 0,8% 6 884 87 944 725 1,21 1,31 11,93% 0,00% 10,12 ns 5,49% 0,00%

SUCRIVOIRE 10 910 53 459 87 0,7% 1,0% -24,7% 4 681 51 819 805 1,17 1,12 13,33% 12,23% 9,34 9,35 0,00% 6,93%

Valorisation par secteur 1,19 1,15 0,11 7,9% 12,57 8,72 3,27% 3,86%

Infrastructures

SODECI 67 000 60 300 98 0,8% 0,0% -20,7% 104 6 780 460 4,50 4,43 23,90% 24,37% 19,34 18,32 5,07% 5,37%

CIE 74 000 207 200 337 2,7% 13,8% -0,7% 661 44 656 300 8,26 8,28 32,98% 32,81% 25,03 25,20 4,00% 3,97%


Batiments et Materiaux de Construction

SETAO 26 900 3 615 6 0,0% 0,0% -23,1% - - ns ns ns ns 1,71 10,63 0,00% 0,00%

Valorisation par secteur ns ns ns ns 1,71 10,63 0,00% 0,00%

Cable

SICABLE 63 000 9 324 15 0,1% -14,3% -28,0% 26 1 709 000 2,06 1,84 15,18% 14,60% 13,32 13,30 1,76% 2,12%

Chimie

AIR LIQUIDE CI 6 990 6 105 10 0,1% -12,6% -35,9% 1 407 11 050 300 1,17 1,23 16,53% 7,01% 7,26 17,17 10,01% 0,00%


Publication

NEI-CEDA 1 850 945 2 0,0% -16,1% -38,3% 10 19 820 1,63 4,05 ns 0,00% ns ns 0,00% 0,00%

Valorisation par secteur 1,63 4,05 ns 0,00% ns ns 0,00% 0,00%

Télécommunications

ONATEL 11 000 374 000 609 5,0% 4,8% -4,3% 12 921 136 135 190 5,29 5,66 26,15% 39,90% 19,02 14,80 5,28% 6,19%

SONATEL 25 000 2 500 000 4 072 33,1% 0,0% 2,1% 26 183 653 572 340 3,82 3,61 34,41% 32,82% 11,46 11,31 6,40% 6,67%


TOTAL MARCHE 7 551 968 12 300 100% 1 131 683 3 007 354 764 5,07 4,50 34,76% 20,39% 19,34 19,76 3,31% 3,39%

Source: Phoenix Capital Management (ns: non significatif, nd: non disponible; E: estimation; P: prévision)

Variation

à date

Volume


P/B ROEValeur

Prix de Fermeture

au 31-03-2017

Cap Boursière

(XOF mn)

Cap

Boursière

(US$ mn)

Poids au

Total

Marché

variation

hebdomadaire

PER Rendement


12

FLASH HEBDO


31-mars-17

SYMBOLE NOM Valeur Capitalisation Capitalisation en Capitalisation Taux du Rendement Rendement Coupon Duration

BRVM DES OBLIGATIONS nominale Cours en FCFA Euro en US $ Coupon actuel à échéance Couru Duration Modifiée Amortissement Période

GOUVERNEMENTS

EOS.04 ETAT DU SENEGAL 6,70%2012-2019 6 000 6 000 39 646 350 000 60 440 471 64 570 603 6,700% 6,700% 6,682% 519,52 2,54 2,38 ACD A



EOS.07 ETAT DU SENEGAL 6,30% 2015-2025 10 000 9 999 100 189 980 000 152 738 640 163 175 863 6,300% 6,301% 6,300% 851,50 4,02 3,90 ACD A

TPBF.03 ETAT DU B.F. 6,50% 2013-2020 10 000 10 000 101 536 739 504 154 791 762 165 369 283 6,500% 6,500% 6,496% 219,06 3,25 3,15 ACD A

TPCI.10 TPCI 7% 2010-2017 10 000 9 999 3 273 252 642 4 990 041 5 331 030 7,000% 7,001% 6,785% 347,12 0,50 0,47 ACD A

TPCI.13 TPCI 6,50% 2012-2017 10 000 10 000 31 227 620 000 47 606 200 50 859 316 6,500% 6,500% 6,284% 343,70 0,47 0,44 ACD A

TPCI.15 TPCI 6,30% 2013-2018 10 000 10 001 65 129 852 334 99 289 820 106 074 678 6,300% 6,299% 6,287% 204,23 1,59 1,54 ACD A

TPCI.16 TPCI 6,55% 2014-2022 10 000 9 995 61 801 893 595 94 216 379 100 654 550 6,550% 6,553% 6,555% 565,27 5,61 5,27 ACD A

TPCI.17 TPCI 3% 2014-2023 10 000 10 000 99 923 950 000 152 333 080 162 742 590 3,000% 3,000% 3,000% 84,07 6,89 6,79 ACD A

TPCI.18 TPCI 5,85% 2014-2024 10 000 9 900 173 165 671 800 263 989 365 282 028 781 5,850% 5,909% 6,094% 163,93 4,12 4,00 ACD A

TPCI.19 TPCI 5,99% 2015-2025 10 000 10 000 133 269 450 000 203 167 967 217 051 221 5,990% 5,990% 5,987% 526,79 6,33 5,98 ACD A

TPCI.20 TPCI 5,85% 2015-2022 10 000 10 000 156 853 650 496 239 121 849 255 461 971 5,850% 5,900% 5,894% 467,15 7,35 6,94 ACD A

TPCI.21 TPCI 6,00% 2016-2028 10 000 10 000 125 474 600 000 191 284 795 204 356 026 6,000% 6,000% 6,000% 586,85 7,91 7,46 ACD A

TPCI.22 TPCI 5,90% 2016-2026 10 000 10 000 159 793 370 000 243 603 422 260 249 788 5,900% 5,900% 5,896% 467,15 7,04 6,65 ACD A

EOM.01 ETAT DU MALI 6,20% 2016-2023 10 000 10 000 100 000 000 000 152 449 017 162 866 450 6,200% 6,200% 6,195% 529,97 5,03 4,74 ACD A

SUKUK ET TITRES ASSIMILES

SUKCI.S1 SUKUK ETAT DE CÔTE D'IVOIRE 5,75% 2015-2020 10 000 10 000 120 000 000 000 182 938 821 195 439 739 5,75% 5,950% 5,747% 146,91 1,88 1,77 AC S

SUKCI.S2 SUKUK ETAT DE CÔTE D'IVOIRE 5,75% 2016-2023 10 000 10 000 160 000 000 000 243 918 428 260 586 319 5,75% 5,950% 5,749% 325,62 4,21 3,97 ACD S

SUKSN.S1 SUKUK ETAT DU SENEGAL 6,25% 2014-2018 10 000 10 000 50 000 000 000 76 224 509 81 433 225 6,25% 6,750% 6,248% 421,20 0,01 0,01 AC S

SUKSN.S2 SUKUK ETAT DU SENEGAL 6% 2016-2026 10 000 10 001 200 020 000 000 304 928 524 325 765 472 6,00% 6,436% 5,983% 119,34 3,58 3,47 ACD S

SUKTG.S1 SUKUK ETAT DU TOGO 6,5% 2016-2026 10 000 10 000 156 000 000 000 237 820 467 254 071 661 6,50% 5,940% 6,499% 399,18 3,52 3,46 ACD S

PERFORMANCES DU MARCHE OBLIGATAIRE


13

FLASH HEBDO


31-mars-17

SYMBOLE NOM Valeur Capitalisation Capitalisation en Capitalisation Taux du Rendement Rendement Coupon Duration

BRVM DES OBLIGATIONS nominale Cours en FCFA Euro en US $ Coupon actuel à échéance Couru Duration Modifiée Amortissement Période

SUPRANATIONALES

BOAD.11 BOAD 5,95% 2012-2019 10 000 10 000 21 685 010 000 33 058 585 35 317 606 5,950% 5,950% 5,944% 635,75 1,88 1,77 ACD A

BOAD.12 BOAD 5,95% 2014-2021 10 000 10 000 89 530 870 000 136 488 931 145 815 749 5,950% 5,950% 5,942% 154,86 4,21 3,97 ACD A

BIDC.02 BIDC 6,75% 2010-2017 10 000 10 000 4 200 000 000 6 402 859 6 840 391 6,750% 6,750% 6,534% 329,18 0,01 0,01 ACD S

BIDC.03 BIDC 6,50% 2014-2021 10 000 10 100 26 933 346 800 41 059 623 43 865 386 6,500% 6,436% 6,213% 982,14 3,58 3,47 ACD S

SHAF.03 SHELTER AFRIQUE 6,60% 2014-2021 9 000 8 000 8 000 000 000 12 195 921 13 029 316 6,600% 5,940% 3,535% 349,90 3,52 3,46 ACD S

CRRH. 01 CRRH-UEMOA 6,10% 2012-2022 10 000 10 000 6 875 000 000 10 480 870 11 197 068 6,100% 6,100% 6,098% 77,51 4,63 4,49 AC S

CRRH. 02 CRRH-UEMOA 6,10% 2012-2024 10 000 10 000 13 572 770 000 20 691 554 22 105 489 6,100% 6,100% 6,098% 123,01 5,93 5,75 AC S

CRRH.03 CRRH-UEMOA 6,00% 2013-2023 10 000 10 000 14 140 420 000 21 556 931 23 030 000 6,000% 6,000% 5,999% 257,14 5,39 5,23 AC S



SERVICES PUBLIQUES

PADS.02 PAD 7,00% 2010-2017 1 250 1 250 1 250 000 000 1 905 613 2 035 831 7,000% 7,000% 6,784% 20,76 0,23 0,22 ACD S

PAAC.01 PAA 6,95% 2010-2017 1 000 1 000 3 000 000 000 4 573 471 4 885 993 6,950% 6,950% 6,672% 22,96 0,16 0,16 ACD S

INSTITUTIONS FINANCIERES

BHB.01 BHB 6,25% 2012-2017 10 000 10 000 400 000 000 609 796 651 466 6,250% 6,250% 6,072% 275,24 0,53 0,50 AC A

BOABF.03 BOA BURKINA F 6,25% 2012-2017 10 000 10 000 800 000 000 1 219 592 1 302 932 6,250% 6,250% 6,072% 275,24 0,53 0,50 AC A

BOAC.02 BOA-CI 6,25% 2012-2017 10 000 10 000 800 000 000 1 219 592 1 302 932 6,250% 6,250% 6,072% 898,67 0,53 0,50 AC A

BOAN.02 BOA NIGER 6,25% 2012-2017 10 000 9 250 370 000 000 564 061 602 606 6,250% 6,757% 21,336% 275,24 0,53 0,44 AC A

BOAS.02 BOA-SENEGAL 6,50% 2012-2017 10 000 10 000 2 000 000 000 3 048 980 3 257 329 6,500% 6,500% 6,308% 896,47 0,53 0,50 IF A

ORAGT.01 ORAGROUP 6,75% 2013-2019 10 000 10 000 9 000 000 000 13 720 412 14 657 980 6,750% 6,750% 6,745% 216,96 2,44 2,36 ACD S

ENTREPRISES

PALC.01 PALMCI 7,00% 2009-2016 10 000 10 000 1 500 000 000 2 286 735 2 442 997 7,000% 7,000% 6,979% 175,75 0,73 0,70 ACD S

SIFC.01 SIFCA 6,90% 2013-2021 10 000 10 000 29 166 670 000 44 464 302 47 502 720 6,900% 6,900% 6,886% 435,36 3,75 3,51 ACD A

TOTAL MARCHE 2 472 782 657 171 3 769 732 859 4 027 333 318


14

FLASH HEBDO


DEPARTEMENT RECHERCHE ET ANALYSE

François ADJITIN

Chef de Département Recherche et Analyse

[email protected] Tel: +225 20 257 590

Cel : +225 78 620 819

Joseph Axel NIANGUE

Analyste Financier

[email protected] Tel : +225 20 257 590

Cel : +225 89 935 253

Phœnix Capital Management

17ème étage Tour BIAO, Abidjan, Plateau, Côte d’Ivoire

Fixe:+225 20 257 590

Fax : + 225 20 257 599

Avertissement

Les informations diffusées dans cette publication ne sauraient être considérées comme une incitation à la souscription

de titres. Ces informations ne peuvent en aucun cas être interprétées comme un démarchage ou un appel public à

l’épargne et ne constituent pas une offre d'achat, de vente, de souscription ou de fourniture de services financiers. Elles

ne peuvent pas davantage être considérées comme un conseil en investissement, une sollicitation relative à une offre

d'achat ou de vente de valeurs mobilières ou de tout autre produit d'investissement.

Les informations diffusées dans cette publication sont diffusées telles quelles et à titre purement indicatif. Phoenix

Capital Mangement s’est efforcée de s’assurer que ces informations sont exactes et à jour et réserve le droit d’y

apporter des corrections à tout moment et sans notification préalable. Phoenix Capital Management n’est cependant

pas en mesure de garantir l’exhaustivité de ces informations et décline toute responsabilité pour les conséquences

pouvant découler d’une quelconque erreur ou omission relative au contenu de ces informations ou d’un quelconque

usage ou modification de ces informations par un tiers.

tel:%28225%29%2022%2022%2022%2022