2ª Conferência Anual Do Brasil – Itaú Securities

Maio de 2007

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultadosfuturos de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declaraçõesestão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência eo ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quaisestão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativasentre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem aestratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condiçõesdo mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podemdiferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos

2

diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventosou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciaisinvestidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completudedessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ouseus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizaçãoou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nasatuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios daCompanhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimentode energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciaisoportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente asestimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Presença Geográfica

• Energia distribuída: 3.126 GWh

• Clientes: 690 mil

• Municipios 73• Área de concessão: 328.316

Km2

• Nº de habitantes: 2,1 milhões

ENERSUL ENERSUL

CESA e ENERGESTCESA e ENERGEST

• Capacidade instalada: 250 MW(ajustado à participação da Energias do Brasil)

LAJEADO LAJEADO

• Capacidade instalada: 452 MW

PEIXE ANGICAL PEIXE ANGICAL

Em 2006, Energias do Brasil distribuiu 24 TWh a 3,1 milhões de consumidores

3

Geração

Distribuição

Legenda

• Capacidade instalada: 17 MW

• Capacidade instalada: 31 MW

PANTANAL ENERGÉTICAPANTANAL ENERGÉTICA

COSTA RICACOSTA RICA

• Energia distribuída: 12.763 GWh

• Clientes: 1.365 mil

• Municípios: 28• Área de concessão: 9.644

Km2

• Nº de habitantes: 4,4 milhões

• Capacidade instalada: 293 MW

CESA e ENERGESTCESA e ENERGEST

• Energia distribuída : 8.060 GWh

• Clientes: 1.059 miil

• Municípios: 70• Área de concessão: 41.241

Km2

• Nº de habitantes: 3,2 milhões

ESCELSA ESCELSA

BANDEIRANTE BANDEIRANTE

Estrutura Organizacional Atual

GrupoGrupo EDPEDP

62,4% 37,6%

Mercado

Foco em transparência e competitividade

4

Legenda

% do Capital Total

DistribuiçãoComercializaçãoGeração

Peixe Angical

Enersul

Escelsa

Enertrade BandeiranteLajeado

100,0%100,0%27,65% 1

100,0%

60,0% 100,0%

Energest2

100,0%

Costa Rica

51,0%

Pantanal Energética3

100,0%

CESA2

100,0%

Notas:

1 Capital votante, também representa o percentual da capacidade instalada alocada para a Energias do Brasil. A Energias do Brasil detém 23,05% do capital total.

2 Inclui ativos de geração da Escelsa

3 Inclui ativos de geração da Enersul

Resultados 1T07

Desempenho Operacional

Volume de Energia Distribuída (GWh) Volume de Energia Produzida (GWh)

3,0% 104%

6

Volume de Energia Comercializada (GWh)

2,4%

Perdas Técnica e Comercial

Performance Financeira

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

13,0% 20,2%

7

Lucro Líquido (R$ milhões)

28,9%

EBITDA por Segmento de Negócio

Área de negócio 1T07 1T06 ∆%

Distribuição 246.1 223.1 10.3%

Geração 94.5 47.4 99.5%

Comercialização 6.6 17.6 -62.7%Obs: O EBITDA consolidado considera eliminações entre empresas

EBITDA (R$ milhões)

EBITDA 1T06 x 1&07 (R$ milhões)

282+19

+63 +18 -10-5-7 -23

+2 339

8

Margem EBITDA

28,6%

1T06 Distribuição

Geração

Comercialização Contingências

PDDPMSO Outros 1T07

Tarifa *

* IRT da Enersul e alteração da BRR da Bandeirante

Margem EBITDA

30,4%

Custos e Despesas

Os custos gerenciáveis apresentam potencial de redução, fruto dos programas de eficiência

Detalhamento dos Custos e Despesas1 1T07

Detalhamento dos Custos e Despesas Gerenciáveis

Custos não gerenciáveis

Gastos Gerenciáveis

R$ milhões 2007 2006 Var.

Pessoal 69,8 70,8 -1,0 -1,4%

Var.%1º Trimestre

Custos gerenciáveis

Custos gerenciáveis

Custos gerenciáveis

Custos gerenciáveis

9

Nota:

1 Exclui Depreciação e Amortização

R$ 775 milhõesR$ 775 milhões

gerenciáveisR$ 549 milhões

(71%)

Material 9,7 8,1 1,5 18,6%

Serviços de Terceiros 78,6 67,3 11,3 16,8%

Provisões 36,5 21,6 14,9 68,9%

Outros 31,7 19,9 11,8 59,4%

Total 226,2 187,7 38,5 20,5%

Serviços de Terceiros

+ R$ 3,0 MM: O&M UHE Peixe Angical

+ R$ 5,5 MM: Expansão de mercado

Provisões

+ R$ 10,5 MM: contingências trabalhistas

Outros

+ R$ 6,0 MM: defasagem contábil Lajeado

gerenciáveisR$ 226 milhões(29%)

gerenciáveisR$ 226 milhões(29%)

gerenciáveisR$ 226 milhões(29%)

gerenciáveisR$ 226 milhões(29%)

Resultado Financeiro (R$ milhões)Resultado Financeiro (R$ milhões)

Receitas Financeiras– Redução da remuneração de ativos regulatórios devido à queda da taxa Selic

Gastos Financeiros– Encerramento da capitalização dos encargos da dívida de Enerpeixe

Resultado Financeiro (R$ milhões)

1T07 1T06 Var.%

Receita Financeira 62.5 69.8 -10.5%

Despesa Financeira (99.7) (91.0) 9.6%

Resultado Cambial Líquido (20.2) (17.6) 14.8%

SWAP - resultado líquido (39.7) (54.7) -27.4%

Variação cambial 19.5 37.1 -47.5%

Total (57.4) (38.8) 48.1%

10

Investments and Indebtedness

1.850

3.126

1.879

(734)

(542)

Dívida Bruta (-) Caixa e (-) Ativos Dívida Líquida Dívida Líquida

Endividamento – 1T07 (R$ Milhões)Evolução da Dívida Líquida

1,8x1,8x**

1,6x1,6x**

Dívida Líquida / Ebitda

3%

33%

4%

60%

US$ TJLP

Pré-fixado Taxas Flutuantes

Dívida bruta por indexador(Mar/07)

11

** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC

Dívida BrutaMar.07

(-) Caixa eValores

Mobiliários

(-) AtivosRegulatórios

Dívida LíquidaMar.07

Dívida LíquidaDez.06

Pré-fixado Taxas Flutuantes

Programas de Universalização R$MM (inclui LPT **)

2007 (E) 1T07 (R)

* Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos

105

16

Investimentos * – não inclui LPT** (R$ MM)

Distribuição Geração

1T07 (R)

192

466

5422

658

76

2007 (E)

Crescimento & Criação de Valor

Crescimento & Criação de Valor

Nossa estratégia para nos tornarmos referência no setor elétrico brasileiro baseia-se em 4 pilares

13

Know-how do Controlador Disciplina Financeira

Eficiência Operacional Crescimento em Geração

Projetos de TI

Programa OPEX

Plataforma de Criação de Valor

New Organizational Structure

EDP GroupEDP Group

62.4% 37.6%

Market

Focused on transparency and competitiveness

14

Reorganização Societária

Projetos de TI. Aliança. Integração. SitBrasilProjeto Vanguarda -

Fase 1• PDV

3

Legend

% of the Total Capital

Notes:

1 Voting capital, also represents the percentage of installed capacity allocated to Energias do Brasi l. Energias do Brasil holds 23.05% of its total capital

2 Includes Escelsa’s generation assets

3 Includes Enersul’s generation assets

DistributionCommercializationGeneration

Peixe Angical Enersul

Escelsa

Enertrade BandeiranteLajeado

100.0%100.0%27.65% 1

100.0%

60.0% 100.0%

Energest2

100.0%

Costa Rica

51.0%

Pantanal Energética3

100.0%

CESA2

100.0%

2005

2006

2006/7

Economias resultantes da 1ª fase do Projeto Vanguarda ~ R$ 68,4 MM

Projeto Vanguarda – Fase 2

1.018 MW

1,043 MW

Geração – Capacidade Instalada (MW)

Coxim S. João II

Mimoso S. João ILajeado MascarenhasPeixe Angical

+452MW * 4ª Máq.+50MW *

15

516 MW

Jucu Fruteiras

AlegreSuiça

Viçosa Rio Bonito

Costa Rica

Paraíso

Corumbá

* Capaciidade adicionada em 2006** Início da operação comercial em Abril de 2007

São João: +25MW**

Participação em leilões de energia eólica

Aquisição de ativos existentes

Usinas térmicas a carvão e biomassa: estudos preliminares

PCH em construção: +29 MW (Santa Fé)

Repotenciações: +50 MW (em estudo)

Criando Oportunidades de Crescimento

16

Repotenciações: +50 MW (em estudo)

19 projetos de PCHs a serem apresentados à ANEEL: +438

MW

Estudos de viabilidade para 7 UHEs: +590 MW (235 MW em

parceria com a Eletronorte)

Autorização para construção de térmica a carvão mineral:

+350 MW (UTE Maranhão)

As outorgas para exploração de PCHs dependem da

aprovação de projetos básicos apresentados, não passando

por leilão

A Energias do Brasil tem hoje 19 registros ativos para

elaboração de Projetos Básicos de PCHs

Projetos de PCH (Pequenas Centrais Hidrelétricas)

LocalProjetos em elaboração

Potência total (MW)

ES 4 74

– Custo médio por projeto: R$ 550 mil

– Data prevista para apresentação dos estudos na ANEEL: fev/08

– Prazo previsto para emissão de outorga: 3-4 meses após a

apresentação dos estudos, mediante aprovação do projeto básico

elaborado

17

ES 4 74ES/MG 4 100SP 3 66MS 3 65GO 5 133Total 19 438

As concessões para exploração de UHEs são leiloadas em

leilões públicos

A Energias do Brasil tem hoje 7 estudos de viabilidade de UHEs

Geração – Estudos de Viabilidade de UHEs

LocalEstudos em elaboração

Potência total (MW)

TO* 2 235MS 3 215MG 2 140

– Custo total estimado dos estudos: R$ 12,8 milhões (esses custos são

integralmente reembolsados pelo vencedor do leilão)

– Data limite para apresentação dos estudos na ANEEL: ago/08

– O prazo para inclusão dos aproveitamentos hidrelétricos em leilões

de energia é decidido pela ANEEL

18

Total 7 590* Estudos desenvolvidos em parceria com a Eletronorte

Geração – UTE Maranhão

Em abril/07, a Energias do Brasil adquiriu os direitos do projeto da UTE Maranhão

O projeto já possui Licença Prévia Ambiental e está cadastrado no leilão de

energia de junho/07

– Capacidade instalada: 350 MW

– Investimento total estimado: US$ 450 milhões

19

– Prazo de construção: 42 meses após obtenção da Licença de Instalação

Potencial de revenda a preços atrativos

Geração – Cronograma de Contratação

Preço Atual: R$76/MWh121,81

126,77

114,28106,95

83,1375,46

Cronograma de contratação * Preços em Leilões Recentes

20

100%

63%59% 59% 59%

14%

37% 41% 41% 41%

86%

2006-2011 2012 2013 2014 2015 2016

Energia Contratada Energia Descontratada

* Potência assegurada total de 609 MW médios (capacidade instalada de 1,018 MW)

75,4667,33

57,51

2005-08

2006-08

2007-08

2008-08

2008-H30

2009-H30

2010-H30

2011-H30

Leilão de Energia VelhaLeilão de Energia Velha Leilão de Energia Nova/BotoxLeilão de Energia Nova/Botox

Governança Corporativa

9 Conselheiros9 Conselheiros

21

9 Conselheiros9 Conselheiros

(2 independentes e 2 votados por acionistas (2 independentes e 2 votados por acionistas minoritários)minoritários)

4 Comitês4 Comitês

TransparênciaTransparênciaCódigo de ÉticaCódigo de ÉticaPolíticasPolíticas

(Dividendos/(Dividendos/NegocNegoc././DisclosureDisclosure))

Auditoria Sustentabilidade & Gov. Corp. Supervisão Remuneração

SarbanesSarbanes--OxleyOxley

Capitalização de Mercado

+100%

Melhor Cia Aberta 2005

Menção Honrosa

Gov. Corporativade Cias. Abertas

Finalista Inclusão em 2006

Melhor Cia Aberta 2005

Menção Honrosa

Gov. Corporativade Cias. Abertas

Finalista Inclusão em 2006

Capitalização de Mercado: R$ 5,4 bilhões

200

210 70.000

22

+81%

+100%

+92%

+99%

Atualizado até 30 de Abril de 2007

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

12/07/2005 06/09/2005 04/11/2005 1/3/2006 03/03/2006 03/05/2006 29/06/2006 24/08/2006 23/10/2006 21/12/2006 23/02/2007 23/04/2007

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

Volume R$ ENBR3 ENBR3 Ibovespa IEE IBX

www.energiasdobrasil.com.br

Maio de 2007