Embed Size (px)
DESCRIPTION
breve reseña de las diferentes crisis económicas en el mundo, y sus afecciones en México
Citation preview
Crónica del crash de 1929 a la crisis de 2008
Basado en el libro:
La Crisis Económica Actual
Universidad Autónoma de Sinaloa
Facultad de Contaduría y Administración
Lic. en Negocios y Comercio Internacional
Culiacán, Sin., a Octubre de 2011
Por: Astrid Estefanía Garibay Soto
29 de octubre de 1929 El martes negro
Fue el día más aterrador en la historia económica de EUA durante el
siglo XX, y probablemente del mundo occidental en todos los tiempos.
• La fatídica mañana de ese día, la hecatombe sobrevino cuando 16
millones de acciones fueron ofrecidas en venta e la bolsa de Wall Street, en NY.
• Solo este día se perdieron 10 mil millones de dólares, de cerca de nueve millones de estadounidenses que tenían sus ahorros en papeles de bolsa,
• El sistema bancario norteamericano también había colapsado y opto por cerrar sus puertas ante la imposibilidad de devolver a cada quien sus ahorros en forma simultanea.
• La economía estadounidense quebró y su efecto arrastró alas economías de países como Inglaterra y Alemania.
• Wall street, el miércoles 23 de octubre se conmocionó debido a la venta en una sola jornada de 6 millones de acciones, y el jueves negro, apenas y sobrevivía, que fue el presagio del hundimiento del titánic bursátil, en las primeras horas 13 millones de acciones fueron vendidas a precio que cambian minuto a minuto. Donde los cinco banqueros mas sólidos de NY, quisieron dar esperanza, comprando acciones, argumentado que la crisis sólo era técnica.
• Lunes 28 de octubre de 1929, cayeron otros 14 000 millones de dólares, cuando se busco comprador para otros 9 millones de acciones.
EL FIN DE LOS AÑOS ROSA
La década de 1920 fue fantástica para EU.
Los años rosa.
Llamados así debido a el triunfo militar en la primera
guerra mundial,
había convertido a los estadounidenses en los mayores proveedores
internacionales de materias primas, agrícolas y de
productos industriales.
La producción en serie de Ford era un símbolo de
poderío tecnológico-industrial norteamericano
A su vez era el mejor proveedor de créditos para la reconstrucción de Europa
y Japón
Su flota mercante dominaba los mares.
El dólar seguía siendo la única moneda convertible en oro, y en consecuencia
era el emblema del comercio internacional.
Calvin Coolidge, en 1925 que la economía
norteamericana había logrado “un estado de
satisfacción pocas veces visto en años”.
Pero por falta de regulación y control los bancos y Wall
Street ya desde 1926 venían propiciando el surgimiento de una burbuja accionaria.
La economía real, la empresarial y productiva,,
fue desbordada por la especulativa economía
financiera y bursátil.
Pero las cifras reales de la economía eran diferentes y
su decrecimiento era progresivo
Los bancos prestaban a quienes solicitaba crédito
para invertir en las bolsas de EUA
Con estos recursos especulativos, las empresas
ampliaban sus plantas de producción, mientras el
consumo no respondía ala sobreoferta
Con esos desbordes de algunos bancos, empresa y
familias terminarían por producir un efecto dominó.
La crisis de consumo y la caída de la producción industrial
arraso, durante los primeros seis meses de 1929 ya 349 bancos declarándose en
bancarrota, después del crash, se resquebrajaría la confianza
del sostén de este sistema bancario
Después del castigo alas bolsas; el castigo al precio alcista de las materias primas, el castigo al precio especulativo, el castigo a los bancos
que pierden el crédito de sus propios ahorradores
La crisis surgió de las propias variables fundamentales que sostenían la economía, pues
mientras la bolsa y los bancos propiciaban el auge de las
acciones, el consumo general de la economía
El gobierno estadounidense y la reserva federal optaron por no intervenir en los sucesos
de 1929
fieles a los principios del libre mercado, que sostienen que
éste se autorregula a sí mismo
y fieles también al principio del equilibrio permanente
que opera entre la oferta y la demanda, del laissez faire, de
la mano invisible que armoniza el mercado
LAS CAUSAS DEL CRASH DEL 29, SEGÚN J.K. GALBRAITH
El economista norteamericano John Kenneth Galbraith, resumió en cinco las causas del crash del 29
• Muchas cosas iban mal, pero el desastre parece haberse debido a cinco causas intimas o cinco puntos débiles del sistema en aquel momento.
• Son los siguientes:
La pésima distribución de la renta
• En 1929 los ricos eran indudablemente ricos.. el cinco por ciento de la población con rentas mas altas recibió aproximadamente la tercera parte de toda la renta personal de la nación.
La muy deficiente estructura de las sociedades anónimas
• la empresa norteamericana de los años veinte había abierto sus hospitalarios brazos a un número excepcionalmente alto de promotores, arribistas, a sinvergüenzas, impostores y a todas sus supercherías. Pocas veces, en la larga historia d estas actividades, se las ha visto operar como una marea de latrocinios corporativos de tan vasta s proporciones.
La pésima estructura bancaria.
• . Desde los primeros años del decenio de los treinta, una generación de norteamericanos ha venido oyendo comentarios sobre las practicas bancarias de los veintes, pronunciados a veces con regocijo, otras con indignación y a menudo con coraje
La dudosas situación de la balanza de pagos
Los míseros conocimientos de economía de la época
• los economistas y todos aquellos que ofrecían consejo económico durante los últimos años veintes y primeros treinta eran fundamentalmente malos economistas y perversos consejeros
¿LOS RESPONSABLES? Existen EL facilismo y
el inmediatismo de buscar responsables
de una crisis en el gobierno en turno, en lugar de explicar las
causas.
En 1929 fue culpado el presidente Hoover,
Eleanora Roosevelt, durante la convención de su partido se consagró como mujer fuerte cuando hablo a los electores
sobre el Crash-Hoover o Crisis-Hoover.
Roosevelt implementó el programa New Deal, con su
envidiable ley de Recuperación industrial
Nacional. El plan que normalizó, poco a poco, la
economía norteamericana.
Presidente Hoover
Eleanor Roosevelt
• El nuevo presidente desatendió la receta de los expertos, y programó y ejecutó un presupuesto elevado en obras públicas, como recomendaba John Maynard Keynes, generó empleo en una economía cuyo sector privado estaba en recesión, y logro reactivarla con mayor gasto e inversión pública.
• La implementación del NEW DEAL, de Roosevelt a partir de su elección como presidente en 1932, fue extremadamente beneficiosa.
EL INFORME DE LA COMISION BRADY
• En 1987, en otro lunes Negro de otro octubre, precisamente el 19 de octubre 1987, también se desplomo la bolsa de Wall street y con ella las acciones de las 30 mayores empresas norteamericanas. Durante dos lunes negros de ese fatídico octubre de 1987 se perdieron en la bolsa 400 000 millones de dólares en un derrumbe inesperado.
Las Tres variables que causaron:
fundamentales
técnicas
psicológicas
Crisis Bursatil
CAUSAS FUNDAMENTALES:
El déficit fiscal norteamericano como la
causa estructural de la crisis.
El déficit comercial norteamericano como causa
de una economía macro.
Las altas tasas de interés, que debilitaron la inversión empresarial y condujeron a
los capitales no a la inversión productiva sino ala
especulación, bursátil.
Un mercado de valores y acciones en juegos
especulativos.
La baja del poder adquisitivo del dólar.
Las proyecciones equivocadas de la economía
norteamericana.
CAUSAS TÉCNICAS
Compras y ventas de futuros en operaciones cruzadas de un mismo intermediario que creaban tendencias especulativas de alzas y bajas artificiales.
Mínima intervención de las juntas directivas de las bolsas.
Baja capitalización propia de intermediarios financieros y corredores de bolsa.
Transacciones especulativas de fondos de inversión, fondos de seguros, fondos mutuos y fondos de pensiones que jugaban ala compraventa de acciones en alta y venta en baja
con alto riesgo.
Transacciones de carteras en el sector financiero sin medición de riesgos.
Transacciones especulativas de portafolios en las bolsas.
CAUSAS PSICOLÓGICAS
Temor y pánico
Pérdida de confianza en el gobierno estadounidense, en sus dirigentes y en su capacidad de superar la crisis
Incertidumbre de los agentes financieros.
Predicciones negativas del futuro económico.
INICIOS DE LA CRISIS DE 2008
Créditos Subprimes o ninjas
• Lunes 21 de Enero de 2008
Todas las bolsas registran este lunes importantes caídas
"El mercado ha entrado en una tendencia bajista y ahora mismo toca caer y no hay prácticamente ningún valor que se pueda salvar. Es una cuestión de inercia desatada por el temor a que la economía de Estados Unidos entre en recesión", explicaba un operador
La crisis comenzó con los fondos de inversión y los bancos que en
búsqueda d mas y mas rentabilidad, encontraron una venta de oro artificial y adquirieron y revendieron de banco en banco, de país en país, paquetes de
hipotecas que eran prestamos de viviendas colocadas a usuarios NINJA
La crisis actual americana-europea-asiatica, tiene cierta sabia y
aleccionadora lógica pues la progresiva recesión colectiva que se inicia
afectará en primer lugar ala economía americana central
y alas familias de este país que vive con dinero que no tiene. Y este castigo
llamado recesión económica se esparciría como metástasis
cancerígena a lo largo y ancho de los continentes.
• Ninja, créditos
(No Income, No Jobs or Assets)
Créditos concedidos a la gente “sin ingresos, sin trabajo, ni bienes” a elevadas tasas de interés”.
• Subprime: préstamos hipotecarios disponibles para los prestatarios con problemas cretiditicos o con falta de documentacion.
Presidencia de Barack Obama
• Ortega y Gasset, afirmaba que en las grandes hecatombes de una sociedad se requiere una nueva clase dirigente, un desplazamiento de élites un nuevo proyecto político, el nuevo presidente de los EUA Barack Obama, al parecer representa ese desplazamiento de elites, y ese nuevo proyecto político. No le debe el triunfo a nadie. Ni siquiera a su partido demócrata, pues mas bien este le debe a el sus resurgimiento despues de 8 años de derrotas electorales.
• Al no ser responsable de lo que pasó, Obama, encarna la esperanza y el cambio indispensable para encaminar a su país, hacía una solución o, al menos para alejarlo del abismo de una larga recesión, para bien de los estadounidesnes y del globo entero.
Wall Street sufre su peor caída desde el crack del 87 por temor a la recesión
• El Dow Jones pierde un 7,9% tras las advertencias sobre la difícil recuperación de la economía.- El Ibex baja por debajo de los 10.000 puntos, mientras Francfort, Londres y París registran pérdidas de más del 6%
Y aquí, ¿Qué pasó?
Crisis económicas en México, • Las crisis viaja a México. Factores:
El primero y más importante proviene de la falta de crédito que ya abarca a casi todos los sectores productivos y a casi todas las empresas, independientemente de su tamaño.
El segundo mecanismo de contagio está relacionado con la balanza de pagos. El sector externo se hunde.
El tercer mecanismo de transmisión recesiva a la producción es más indirecto, pero no menos eficaz.
México ante la crisis de 1929
• Para México el problema inicia cuando el “PESO FUERTE” y posteriores monedas de plata son vehículo de fuerte fuga de capital
• Se complica en 1922 con la reducción de la venta petrolera.
• La recuperación de la crisis en México es pronta y se fundamenta en la producción agropecuaria y de sector extractivo.
Balanza Comercial 1913 -1934
MÉXICO1929-1934 “Sobreproducción” reducción de las exportaciones
Estado Sustitución de importaciones
Octubre 1928 cayeron los precios de los minerales alrededor del mundo (plata)
Exportaciones de la plata: 18% del total de exportaciones en 1926 3.2% del total para 1932
Campo resintió menos la crisis debido al autoconsumo y a la capacidad de exportación.
1929 hubo un aumento sensible de las exportaciones de fibras, materias vegetales, minerales y metales, al tiempo que bajaban las del petróleo
Las exportaciones disminuyeron tanto en valor como en cantidad.
Producción de petróleo cayó debido al descubrimiento de yacimientos en Venezuela
Se recurrió a la exportación de tomate, garbanzo y arroz para compensar el déficit ocasionado por el petróleo.
1929-1930 disminuyeron las exportaciones y las importaciones.
1930 EU aumentó las tarifas arancelarias
1932-1933 Se elevan las importaciones debido a la necesidad de materias primas
Sólo en 1932 hubo 96 quiebras de empresas
Estabilización de los patrones monetarios de los países industrializados
CondicionesInternacionales1972 a 2006 Contexto del cambio
4. Las reglas básicas del Consenso de Washington, que se promovían desde 1976, se convierten en la condición básica de acceso a los recursos internacionales.
3. Del GATT a la OMC promoción global de la liberación comercial y de capitales.
2. Integración mundial del mercado de valores y la internacionalización del sistema bancario.
1.Expansión del capital productivo y corporativo
Estadísticas Actuales
• La Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, encontró que 2,5 millones de mexicanos perdieron su empleo durante 2008.
• La tasa de desempleo se ubicó al término del año 2008 en 4,5 puntos porcentuales.
• Entre ellas destacó ampliar el gasto de infraestructura del gobierno, cambiar las reglas del ejercicio de ese gasto, construir una nueva refinería para (Pemex).
• impulsar de manera extraordinaria a las pequeñas y medianas empresas, y acelerar la desregulación y la desgravación arancelaria
El presidente Felipe Calderón y las autoridades económicas se mostraron optimistas ante estos efectos de la crisis internacional, y anunciaron el 9 de octubre de 2008 diversas medidas para enfrentar la situación
Los efectos de la crisis financiera internacional se sienten en México
• Banco de México:
México es la segunda economía más grande de América Latina.
Sin embargo, el crecimiento económico se ha desacelerado a partir de 2008, provocando que el crecimiento anual del PIB sea de 1.3 %.
en el encarecimiento de los productos básicos
el regreso paulatino y silencioso de los
emigrantes que estaban en Estados Unidos
los bajos salarios, el aumento de la pobreza
Joseph Eugene Stiglitz
http://www.josephstiglitz.com/ joseph Stiglitz <[email protected]>
University Professor
Gary, indiana, 9 de febrero de 1943 Es un economista judío estadounidense, famoso por la publicación de libros de divulgación masiva y por sus criticas a los organismos internacionales de crédito. Ha recibido la medalla John Bates Clark (1979) y el premio nobel de economía en 2001. es conocido por su visión critica de la globalización, de los economistas de libre mercado,( llamados por el fundamentalistas de libre mercado). En 2000 Stiglitz, fundó la iniciativa para el dialogo político, un “tanque de pensamiento”. (think tank) de desarrollo internacional con base en la Universidad de Columbia. Considerado un economista neo keynesiano.
REFLEXIONES SOBRE LA CRISIS
LA CAIDA DE WALL STREET ES PARA EL FUNDAMENTALISMO DE MERCADO, LO QUE LA CAIDA DEL MURO DE BERLIN FUE PARA EL COMUNISMO.
Entrevista con Nathan Gardels Editor de Global Viewpoint
Andrés Oppenheimer
[email protected] Twitter: @oppenheimera
Es editor para América latina y columnista de The Miami Herald, analista político de CNN en español, conductor del programa de televisión Oppenheimer presenta, y autor de muchos best sellers sobre temas políticos y económicos internacionales. Fue coganador del premio Pulitzer de 1987, junto con el equipo de The miami Herald, por el descubrimiento del escándalo irán-contras. Fue distinguido con los dos premios más prestigiosos del periodismo de habla hispana: el premio Ortega y Gasset del periódico El país de Madrid en 1993, y el premio rey de España otorgado por EFE y El rey de España en 2001.
LECCIONES QUE DEJA LA CRISIS
• SE VIENEN AÑOS DE VACAS FLACAS
• Los estados unidos deben tomar su propia medicina
• ¿Llego el fin del primer mundo?
Y tu ¿Te la vas a poner?
