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Unternehmenspräsentation der Sonne + Wind Beteiligungen AG Münchener Kapitalmarkt Konferenz, 9. Dezember 2009 Sustainability is our future Y

Sonne+Wind Presentation

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Unternehmenspräsentation der

Sonne + Wind Beteiligungen AG

Münchener Kapitalmarkt Konferenz, 9. Dezember 2009

Sustainability is our futureY

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Acht Jahre Vorsprung...

2

„150 Venture Capital Investoren haben

im Jahr 2008 erstmalig in Cleantech-Unternehmen

in Europa investiert.“

Quelle: Cleantech Group

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

‣ Wir sind die erste und einzige fokussierte Cleantech-VC-Gesellschaft in Deutschland

‣ Keine Beteiligungsgesellschaft beschäftigt sich bereits so lange mit Cleantech-

Investments wie S+W und ihre Partnergesellschaft versiko

‣ Wir zählen zu den aktiven deutschen VC-Investoren in 2009: 4 Neuinvestments

‣ In fünf erfolgreichen börsennotierten Solarwerten war S+W bereits vorbörslich

investiert

Was nur wenige wissen…

3

Unternehmen

Portfolio

Strategie

Finanzdaten

AGENDA

Ausblick

Marktumfeld

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Profil

5

Profil der Sonne + Wind Beteiligungen AG

‣ Gründung im Jahr 2000

‣ Spin-off des Pioniers für nachhaltiges

Investment in Deutschland, versiko AG

‣ Seit 2008 ausschließlicher Fokus auf

Frühphaseninvestments in wachstums-

trächtigen Zukunftsbranchen

‣ Etabliertes Netzwerk, u.a. enge Partnerschaft

mit der KfW

‣ Rebranding und Forcierung des operativen

Geschäfts in 2010

Aktionärsstruktur (Stand: Dezember 2009)

versiko AG42%

Freefloat58%

Aktienanzahl8.279.540

Nov. 2008

0

50

100

150

200

250

300

Nov. 2009

S+W Entry Standard

52-Wochen Kursentwicklung (indiziert)

2005

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Historie

6

Gründung der Sonne+Wind Beteiligungen AGSpin-off der versiko AG mit Sitz in Düsseldorf, später Hilden

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2008 20092007

Abschluss der ersten InvestitionswelleBeteiligungen u.a. in Conergy, Enro und Phönix Solar

BörsennotierungListing der S+W im Entry

Standard der FWB

Vier NeuinvestmentsAusbau des Portfolios durch die Beteiligungen an Dynatronic, intransID, Q-mo Solar und Solarc

StrategiewechselAusschließlicher Fokus auf vorbörsliche

Beteiligungen und Sitzverlegung nach Berlin

Börsengang Phönix Solar Börsengang Systaic

Börsengang Conergy

Konsolidierungsphase zwischen 2002 - 2006

Börsengang ENRO

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

versiko AGGroßaktionär und Netzwerkpartner von S+W

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‣ Seit mehr als 33 Jahren unabhängiger Vermögensberater und Finanzdienstleister im Bereich nachhaltiger Versorgungslösungen

‣ Gilt als Pionier für nachhaltige Investments weltweit

‣ Mit ÖkoVision 1996 einen der ersten Umweltfonds weltweit aufgelegt (mit AA-Rating von Standard & Poor´s)

‣ seit 1999 börsennotiert

‣ Tochtergesellschaft ÖKOWORLD LUX S.A. ist als einzige Investmentgesellschaft in Europa ausschließlich auf nachhaltige und ökologische Investments spezialisiert • mit derzeit 8 Publikumsfonds in Deutschland am Markt• betreutes Vermögen in eigenen und initiierten Fonds von mehr als 468 Mio. EUR• seit November 2009 eigenes Portfoliomanagement

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Track Record

8

‣ Seit Gründung insgesamt 25 Frühphasen-Beteiligungen im Bereich Cleantech

‣ Gesamtinvestitionen von rund 8 Mio. EUR (Investitionsphasen: 2000/2001, seit 2006)

‣ Bisher 5 Börsengänge von Beteiligungen (Conergy, ENRO, Phönix Solar, Solarworld

und Systaic)

‣ Über 760% Wertentwicklung bei Phönix Solar (Exit in 2008/2009)

‣ 2009 bereits 4 Neuinvestments in nicht börsennotierte Beteiligungen eingegangen

(Solarc GmbH, Dynatronic GmbH, Q-mo solar AG und intransID GmbH)

Unternehmen

Portfolio

Strategie

Finanzdaten

AGENDA

Ausblick

Marktumfeld

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Investment-Trend CleantechZiele und Segmente von Cleantech

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Der Bereich Cleantech umfasst Produkte und Prozesse mit folgender Zielsetzung:

‣ Erhöhte Leistungsfähigkeit bei niedrigeren Kosten

‣ Deutliche Reduzierung oder Vermeidung von Umweltbelastungen

‣ Verbesserung des effizienten und verantwortlichen Umgangs mit natürlichen Ressourcen

Cleantech-Segmente

Energiespeicherung Energieinfrastruktur Energieeffizienz

Transport Wasser & Abwasser Luft & Umwelt

Neue Materialien Produktion Landwirtschaft Recycling & Abfall

Energieerzeugung

= S+W Fokus

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Venture Capital -MarktVC-Markt und Cleantech-VC in Deutschland unterentwickelt

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Cleantech14,3%

VC-Investitionen:421 Mio. EUR

Venture Capital40,7%

Gesamt-investitioen:

1.035 Mio. EUR

0

1.000

2.000

3.000

4.000

Q1 Q2 Q3

3.2382.772

2.236

130137154

Deutschland USAin Mio. EUR

154 130137

2009

0

200

400

600

800

Q1 Q2 Q3

113119

445

650

230

2009

31 1119

Deutschland USA

VC-Investitionen in 2009 – Vergleich Deutschland und USA

Cleantech-Investitionen in 2009 – Vergleich Deutschland und USA

Anteil VC an PE Gesamtinvestitionen in Deutschland (Jan.- Sept. 2009)

Anteil Cleantech an VC-Investitionen in Deutschland (Jan.- Sept. 2009)

Quelle: BVK, NVCA

in Mio. EUR

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Zielinvestitionsfelder

12

525 540 526

92 195

481503

481

387

525 540 526

OECD reference scenario Global Energy (r)evolution scenarioEfficiencies

0

200

400

600

800

1.000

0

868

0

794

0

721

0

632532

Weltweiter Energieverbrauch‘000 PJ/a

Zielinvestitionsfelder von S+W

‣ Energieeffizienz

‣ Elektronische Speicher (Elektromobilität)

‣ Photovoltaik-Spezialisten

‣ Synthesegas

387

525 540 526

2020 20400

10

20

30

40

50

60

Elektromobilität – Marktdurchdringung Prozent

rund 10%

Prognostizierte Marktduchdringung von Elektrofahrzeugen in Europa, Asien und Amerika unter bestimmten Annahmen

rund 60%

Quelle: HB vom 20.11.2009, McKinsey/Projektion

Quelle: Global Energy Scenario/EREC und Greenpeace

525 540 526 503 481

2010 2020 2030 2040 2050

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Wettbewerbsumfeld in Deutschland

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Investitionsmöglichkeiten Green Money

Einzelwerte Cleantech

Rendite / Risiko

‣ BHF SustainSelect FT

‣ DWS Invest Responsibility

‣ Sarasin Sustainable Equity

‣ ÖkoWorld ÖkoVision

‣ Pioneer Funds-Global Ecology

Beispiele:

Nachhaltigkeitsfonds Cleantech VC

‣ Nordex

‣ Q-Cells

‣ SFC Smart Fuel Cell

‣ Solarworld

‣ Systaic

Beispiele:

Unternehmen

Portfolio

Strategie

Finanzdaten

AGENDA

Ausblick

Marktumfeld

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Struktur des PortfoliosÜbersicht Public / Private

15

‣ ALEO Solar

‣ Centrotec Sustainable

‣ Solarparc

‣ Solarworld

‣ Systaic

‣ Dynatronic GmbH

‣ EXTRADA Ltd.

‣ Q-Mo Solar AG

‣ Solarc GmbH

‣ Wind 7 AG

Anteil in Relation zum Portfoliowert*: 47% Anteil in Relation zum Portfoliowert*: 53%

Public Private

Portfolio-Auszug: Portfolio-Auszug:

Künftiger Fokus: Ausschließlich Beteiligungen an vorbörslichen Unternehmen* Vorbörsliche Unternehmen nach Buchwert zum 30.06.2009; börsennotierte Unternehmen zum Stichtag 30.11.2009

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Struktur des PortfoliosGliederung nach Zahl und Wert des Portfolios

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Branchenaufteilung nach Anzahl Branchenaufteilung nach Wert des Portfolios*

Photovoltaik64%

Energieeffizienz15%

Wasserkraft 1%

Windenergie3%

Sonstige17%

Gesamt22

Gesamt4,1 Mio. EUR

Photovoltaik45%

Wasserkraft9%

Windenergie9%

Energieeffizienz14%

Sonstige23%

* Vorbörsliche Unternehmen nach Buchwert zum 30.06.2009; Börsennotierte Unternehmen zum Stichtag 30.11.2009

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Struktur des PortfoliosTop-5 des Public Portfolios

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Unternehmen WKN Börsensegment Wert am 30.11.2009 Produkt/Dienstleistung

Solarworld AG 510840 Prime Standard 874 TEURWeltweit führender Spezialist für

Solarstromtechnik und -komponenten

Systaic AG A0JKYP Prime Standard 551 TEURDienstleister im Bereich solarer

Großkraftanlagen, photovoltaischer Autodächer sowie Energiedächer

Solarparc AG 635253 Open Market 216 TEURDienstleister entlang der gesamten Wertschöpfungskette regenerativer

Kraftwerkswirtschaft

ALEO Solar AG A0JM63 Prime Standard 138 TEUREntwicklung und Produktion von

Solarmodulen für den deutschen und den internationalen Markt

CENTROTEC Sustainable AG 540750 Prime Standard 33 TEUR Produkte und Systemlösungen für energieeffiziente Gebäudetechnik

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Struktur des PortfoliosPrivate Portfolio

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Unternehmen Branche Beteiligungsanteil Anteil am

Private PortfolioBeteiligung

seit Exit-Strategie

Dynatronic GmbH Mikro-BHKWs 33,40% 22,43% 2009 Trade Sale

EBES AG Biomasse 2,50% 4,50% 2007 IPO

EXTRADA Ltd. Energieeffizienz/Software 10,00% 11,21% 2006 Trade Sale

intransID GmBH Energieeffizienz/Sensoren 16,46% 14,80% 2009 Trade Sale

New Energies Invest AG Photovoltaic < 1,00% 6,95% 2000 Fonds

Phönix Sonnenwärme AG Solarthermie < 1,00% 2,69% 2000 IPO

Q-mo Solar AG Photovoltaic 39,52% 11,21% 2009 Trade Sale

Renerco AG Finanzdienstleister 2,32% 2,42% 2000 IPO

Solarc GmbH Photovoltaic 25,06% 15,70% 2009 Trade Sale

Wind 7 AG Windenergie 2,32% 4,49% 2000 IPO

WKV Wasserkraft Volk AG Wasserkraft < 1,00% 1,35% 2000 IPO

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Aktuelles PortfolioNeuinvestments in 2009

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Eckdaten zur BeteiligungEckdaten zur Beteiligung

Einstieg Februar 2009

Investitionsvolumen 350 TEUR

Anteil 25,06%

Co-Investoren –

Stadium Seed/Growth

Break Even 2008/2009

Umsatz 2010e 1,6 Mio. EUR

Exit-Strategie Trade Sale in 2010/11

Unternehmensprofil

Entwicklung, Produktion und Vertrieb von hochwertigen, innovativen Photovoltaik-Produkten und -Systemen im unteren bis mittleren Leistungsbereich

Aktuelle Entwicklungen

• Solartasche: Ein integrierter Akku speichert die Sonnenenergie zum Betrieb mobiler Kleingeräte (Mobiltelefone, MP3-Player, PDAs)

• Solar Camping LED Leuchte von Solarc I Osram

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Aktuelles PortfolioNeuinvestments in 2009

20

Eckdaten zur BeteiligungEckdaten zur Beteiligung

Einstieg März 2009

Investitionsvolumen 500 TEUR

Anteil 33,40%

Co-Investoren –

Stadium Seed

Break Even 2015

Umsatz 2010e 0,4 Mio. EUR

Exit-Strategie Trade Sale in 2011/12

Unternehmensprofil

Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Micro-Blockheiz-kraftwerken, die neben Wärme auch über das EEG verkäuflichen Strom erzeugen

Aktuelle Entwicklungen

• 25 KW Pellets-Mini-BHKW mit folgenden Vorteilen:

‣ Hohe CO2-Vermeidung

‣ Sichere Energieversorgung

‣ Geringe regenerative Stromkosten

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Aktuelles PortfolioNeuinvestments in 2009

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Eckdaten zur BeteiligungEckdaten zur Beteiligung

Einstieg (Mitgründung) April 2009

Investitionsvolumen 225 TEUR

Anteil 39,52%

Co-Investoren –

Stadium Seed

Break Even 2010

Umsatz 2010e 1,2 Mio. EUR

Exit-Strategie Trade Sale in 2011/12

Unternehmensprofil

Produktion von hochqualitativen Solarmodulen im unteren und mittleren Leistungsbereich von 50 mWP bis 10 WP mit Modulgrößen von der Größe etwa einer Briefmarke bis DIN A4

Aktuelle Entwicklungen

• Geplant sind Kleinmodule in definierten Größen wie auch kundenspezifische Sonderanfertigung

• Verwendung selbstentwickelter, innovativer Produktions- und Vergusstechnologien

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Aktuelles PortfolioNeuinvestments in 2009

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Eckdaten zur BeteiligungEckdaten zur Beteiligung

Einstieg September 2009

Investitionsvolumen 330 TEUR

Anteil 16,46%

Co-Investoren KfW, IBB

Stadium Seed

Break Even 2012

Umsatz 2010e 1,2 Mio. EUR

Exit-Strategie Trade Sale in 2012/13

Unternehmensprofil

Entwicklung und Vermarktung von intelligenten, vernetzten Sensorsystemen für ein energieautarkes GPS-Tracking- und Ortungs-System für Güter- oder Transport-einheiten, die keine permanente Stromversorgung haben

Aktuelle Entwicklungen

• Weiterentwicklung der SRD- und LRD-Technologien

• Erprobung der Technologien durch Teststellungen bei Kunden

Unternehmen

Portfolio

Strategie

Finanzdaten

AGENDA

Ausblick

Marktumfeld

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

BeteiligungsstrategieInvestmentansatz

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Kriterien Sonne+Wind-Ansatz

Investitionsfokus Vorbörsliche Unternehmen in wachstumsträchtigen Zukunftsbranchen

Branchen Ausschließlich Cleantech

Mittel Eigenkapital

Investmenthorizont 3 bis 5 Jahre

Beteiligungsquote Minderheitsbeteiligungen (mind. 25% angestrebt)

Investitionsvolumen 250 bis 500 TEUR pro Investment

Organmitgliedschaft Obligatorisch (ggfs. über Co-Investoren)

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UnternehmensstrategieGeplante weitere Entwicklung der S+W

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Kurzfristig Mittelfristig Langfristig

‣ Personalaufbau

‣ Etablierung eines Investment-Beirats

‣ Rebranding

‣ Erhöhung der Transparenz und der Präsenz am Kapitalmarkt

‣ Kapitalerhöhung

‣ Suzessiver Abbau des Public Portfolios

‣ Erhöhung des Dealflows (2-3 Exits pro Jahr)

‣ Ausbau des Portfolios auf max. 20 vorbörsliche Beteiligungen

‣ Auflage eines Cleantech VC-Fonds

Unternehmen

Portfolio

Strategie

Finanzdaten

AGENDA

Ausblick

Marktumfeld

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Gewinn- und VerlustrechnungEckdaten der ersten sechs Monate 2009

27

Verkauf von Beteiligung an Phönix Solar wesentlicher Ergebnistreiber

0

750

1.500

2.250

3.000

06/2008 06/2009

2.516

1.062

TEUR

Rohergebnis

+137%

-200

0

200

400

600

06/2008 06/2009

503

-75

TEUR

EBIT

+771%

TEUR

Periodenüberschuss

EPS: 0,06 €

+760%

-200

0

200

400

600

06/2008 06/2009

495

-75

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BilanzDaten zum 30. Juni 2009

28

31.12.2008 30.06.2009

3,0

3,3

1,91,1

Aktiva (in Mio. EUR) Passiva (in Mio. EUR)

4,44,9

31.12.2008 30.06.2009

4,94,4

Anlage-vermögen

Umlauf-vermögen

Eigenkapital

Rückstellungen und Verbindlichkeiten jeweils 0,03 Mio. EUR

4,44,9

Cash-Bestand zum 30.06.2009 in Höhe von 1,2 Mio. EUR

Keine Finanzverbindlichkeiten

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Net Asset ValueZusammensetzung

29

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

0,60 EUR je Aktie

TEUR

1.799

4.950

1.464

1.718 -31

Wert der börsennotierten Beteiligungen

Wert der vorbörslichen Beteiligungen

Forderungen und

Liquidität

Rückstellungenund

Verbindlichkeiten

NAVzum

30.06.09

Fair Value gemäß US-Analystenhaus Khandaker Alpha Advisors bei1,07 EUR je Aktie (Research vom 16.11.2009)

Unternehmen

Portfolio

Strategie

Finanzdaten

AGENDA

Ausblick

Marktumfeld

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Ausblick

31

‣ Deutlich positives Ergebnis in 2009

‣ Bis zu 4 Neuinvestments in 2010 (aktuell 4 in der Pipeline)

‣ 2-3 Exits in 2010 (je nach Marktlage)

‣ Erhöhung der Transparenz und der Präsenz am Kapitalmarkt

‣ Kapitalerhöhung in H1/2010 je nach Kursentwicklung möglich

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

Investment Highlights

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‣ Einzige deutsche Cleantech VC-Gesellschaft

‣ Langjährige Erfahrung und exzellentes Netzwerk im Cleantech-Sektor

‣ Deutliches Upside-Potential zum NAV per 30.06.2009 ( rund 40%)

‣ Neuinvestments 2009 bergen enormes Wachstumspotential

‣ Cleantech ist der Megatrend der nächsten Jahre

Vorstellung der Sonne+Wind Beteiligungen AG • Münchner Kapitalmarkt Konferenz • 9. Dezember 2009

April 2010 Vorlage des Geschäftsberichts 2009

Mai 2010 Entry und General Standard Konferenz

Juni 2010 Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2009

Sept. 2010 Vorlage des Zwischenberichts 2010

Finanzkalender 2010

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Die in dieser Präsentation publizierten Informationen stellen weder eine Empfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten, zur Tätigung von Transaktionen oder zum Abschluss irgendeines Rechtsgeschäftes dar.

Die publizierten Informationen und Meinungsäußerungen werden von der Sonne+Wind Beteiligungen AG ausschließlich zum persönlichen Gebrauch sowie zu Informationszwecken bereitgestellt; sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Die Sonne+Wind Beteiligungen AG übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der in dieser Präsentation publizierten Informationen und Meinungsäußerungen. Die Sonne+Wind Beteiligungen AG ist insbesondere nicht verpflichtet, nicht mehr aktuelle Informationen aus der Präsentation zu entfernen oder sie ausdrücklich als solche zu kennzeichnen.

Die Aktien der Sonne+Wind Beteiligungen AG werden nicht öffentlich zum Kauf angeboten. Die Angaben in dieser Präsentation sind daher kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren. Die Angaben in dieser Präsentation stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen allein aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheide gefällt werden. Eine Beratung durch eine qualifizierte Fachperson wird empfohlen.

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