Aes Tiete - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

Receita operacional líquida 541.838 756.219 758.015 803.979 886.794 690.002 666.960 631.968 -1.356.962

Custo dos produtos e serviços vendidos -560.787 -202.903 -367.751 -914.789 -969.193 -340.806 -440.729 -336.153 781.535

Lucro Bruto -18.949 553.316 390.264 -110.810 -82.399 349.196 226.231 295.815 -575.427

Margem bruta (%) -3,5% 73,2% 51,5% -13,8% -9,3% 50,6% 33,9% 46,8% 42,4%

Despesas e receitas operacionais 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -18.949 553.316 390.264 -110.810 -82.399 349.196 226.231 295.815 -575.427

EBITDA 21.493 593.541 430.976 -69.734 -36.897 391.954 268.520 337.483 -575.427

Margem EBITDA (%) 4,0% 78,5% 56,9% -8,7% -4,2% 56,8% 40,3% 53,4% 42,4%

Resultado financeiro -13.094 -10.429 -10.223 -15.784 -42.176 -43.965 -34.555 -42.172 78.520

Resultado antes de impostos -32.043 542.887 380.041 -126.594 -124.575 305.231 191.676 253.643 -496.907

Impostos sobre o lucro 36.914 -184.967 -128.852 42.970 48.434 -104.926 -65.580 -86.230 170.506

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 115,2% 34,1% 33,9% 33,9% 38,9% 34,4% 34,2% 34,0% 34,3%

Lucro líquido do exercício 4.871 357.920 251.189 -83.624 -76.141 200.305 126.096 167.413 -326.401

Margem líquida (%) 0,9% 47,3% 33,1% -10,4% -8,6% 29,0% 18,9% 26,5% 24,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

ATIVO CIRCULANTE 763.873 1.212.214 777.955 696.100 937.899 793.659 645.646 867.469 867.469

Disponibilidades 456.727 617.917 451.801 222.727 501.424 280.401 227.661 422.535 422.535

Clientes 279.085 434.142 270.755 328.125 330.116 288.158 283.668 288.184 288.184

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 23.988 24.260 52.399 96.164 75.065 93.153 130.660 151.271 151.271

Outros ativos circulantes 4.073 135.895 3.000 49.084 31.294 131.947 3.657 5.479 5.479

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.309.392 3.301.024 3.306.271 3.318.812 3.312.551 3.294.215 3.285.086 3.326.233 3.326.233

Realizável a longo prazo 96.404 91.682 90.352 88.161 84.734 82.661 80.515 124.219 124.219

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 89.928 87.253 85.285 82.964 80.643 78.482 76.319 74.158 74.158

Contas a receber 0 0 42 57 51 58 39 13.127 13.127

Cauções e depósitos 6.476 4.429 5.025 5.140 4.040 4.121 4.157 36.934 36.934

Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 3.212.988 3.209.342 3.215.919 3.230.651 3.227.817 3.211.554 3.204.571 3.202.014 3.202.014

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 3.133.481 3.131.008 3.137.965 3.152.177 3.148.769 3.138.003 3.130.814 3.129.191 3.129.191

Intangível 79.507 78.334 77.954 78.474 79.048 73.551 73.757 72.823 72.823

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.073.265 4.513.238 4.084.226 4.014.912 4.250.450 4.087.874 3.930.732 4.193.702 4.193.702

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

PASSIVO CIRCULANTE 892.752 677.397 785.656 1.196.992 1.516.876 1.144.800 987.104 1.219.965 1.219.965

Fornecedores 104.831 61.148 77.054 510.019 486.074 119.741 201.162 296.645 296.645

Obrigações sociais e trabalhistas 16.598 13.372 15.390 18.266 17.571 19.146 16.600 19.907 19.907

Obrigações fiscais 396.434 201.685 342.237 296.892 152.955 117.475 190.326 284.395 284.395

Empréstimos e Financiamentos 320.167 351.100 322.921 339.478 826.576 858.365 552.789 581.646 581.646

Dividendos a pagar 21.438 21.435 2.539 2.820 2.119 2.118 2.197 2.098 2.098

Outras obrigações 33.284 28.657 25.515 29.517 31.581 27.955 24.030 35.274 35.274

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.396.704 1.694.091 1.385.809 1.378.447 1.369.086 1.378.240 1.375.120 1.372.605 1.372.605

Empréstimos e Financiamentos - LP 796.509 1.095.861 795.843 796.116 796.443 796.560 796.796 797.131 797.131

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 56.775 60.147 60.823 56.587 53.175 66.096 66.381 77.314 77.314

Out. passivos não circulantes 543.420 538.083 529.143 525.744 519.468 515.584 511.943 498.160 498.160

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.783.809 2.141.750 1.912.761 1.439.473 1.364.488 1.564.834 1.568.508 1.601.132 1.601.132

Capital social 207.227 207.227 207.227 207.227 207.227 207.227 207.227 207.227 207.227

Reserva legal 41.445 41.445 41.445 41.445 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 226.095 226.095 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 1.054.959 1.037.626 1.020.279 1.002.930 986.016 970.166 954.316 938.467 938.467

Outras reservas de lucros 254.083 629.357 643.810 187.871 171.245 387.441 406.965 455.438 455.438

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 4.073.265 4.513.238 4.084.226 4.014.912 4.250.450 4.087.874 3.930.732 4.193.702 4.193.702

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 354.299 23.727 560.314 252.459 -211.307 -73.914 284.309 395.748 0

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

354.299 23.727 560.314 252.459 -211.307 -73.914 284.309 395.748 0

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


0,0 0,0

set-15

0,0 0,0

set-14

0,0

-211,3

0,0

jun-15

0,0

395,7

0,0 0,0

-73,9

0,0

284,3

mar-15 dez-14

252,5

0,0 0,0 23,7

0,0 0,0

mar-14 dez-13 jun-14

0,0

354,3

560,3

0,0

dez-15

0,0 0,0 0,0

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

-1.357,0

632,0667,0690,0

886,8804,0758,0756,2

541,8

mar-15 dez-14 mar-14 set-15 set-14 jun-14 dez-13 jun-15 dez-15

[R$ MM]


-781,5

336,2

440,7340,8

969,2914,8

367,8

202,9

560,8

jun-14 dez-14 set-14 dez-13 mar-14 mar-15 set-15 jun-15 dez-15

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


-575,4

295,8

226,2

349,2

-82,4-110,8

390,3

553,3

-18,9

jun-14 dez-13 set-14 mar-14 jun-15 dez-14 dez-15 mar-15 set-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


226

553

296

349

100

-600

-100

300

0

600

500

400

200

390

jun-14

-111

set-14

-82

dez-13 mar-14 dez-14

-575

dez-15 mar-15 jun-15 set-15

-19

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


337,5

268,5

392,0

-36,9-69,7

431,0

593,5

21,5

jun-14 dez-15 jun-15 mar-15 dez-14

-575,4

set-15 set-14 mar-14 dez-13

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


0

396

284

-74

-211

252

24

354

560

-575

337269

392

-37-70

431

594

21

dez-15 set-15 mar-15 jun-15 jun-14 dez-14 mar-14 set-14 dez-13

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


78,5

-42,2-34,6

-44,0-42,2

-15,8-10,2-10,4-13,1

dez-14 jun-15 set-15 mar-15 jun-14 dez-13 mar-14 set-14 dez-15

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


253,6

191,7

305,2

-124,6-126,6

380,0

542,9

-32,0

jun-14 dez-13 mar-14 set-15 jun-15 dez-14 set-14

-496,9

mar-15 dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


167,4126,1

200,3

-76,1-83,6

251,2

357,9

4,9

mar-15 jun-14 dez-14

-326,4

dez-13 dez-15 set-15 set-14 mar-14 jun-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


167,41

126,10

200,31

357,92

-100

-50

50

100

300

200

250

350

400

150

0

-350

-76,14

dez-15 mar-15

-326,40

dez-14 set-14 jun-15

-83,62

251,19

dez-13

4,87

mar-14 set-15 jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


35

40

-5

-15

65

50

0

70

55

45

-10

75

60

33,92

50,61 50,61

dez-14

-9,29

jun-15

46,81

-9,29

set-14

-13,78

51,48

-3,50 -3,50

73,17

dez-13 mar-15

51,48

42,41

set-15 jun-14

-13,78

mar-14

46,81

33,92

42,41

dez-15

73,17

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


42,41

53,40

40,26

56,8056,86

78,49

24,0526,49

18,91

29,0333,14

47,33

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

dez-13

0,90 3,97

set-15 dez-15 dez-14 jun-15 mar-15

-8,59 -8,67 -10,40

-4,16

set-14 mar-14 jun-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


1,5

2,5

0,0

-0,5

4,0

3,0

2,0

3,5

-1,0

3,76

dez-15 jun-14 dez-14

-0,88

set-14

-0,80 -0,73

2,64

2,10

mar-15

0,00

jun-15

1,32

1,76

set-15 dez-13 mar-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


3,6

4,6

5,6

5,2

4,8

0,0

4,0

4,4

5,0

5,4

5,8

4,2

3,8

4,11

5,62

4,20

jun-15

4,10

dez-15 dez-14 set-15 dez-13 jun-14

0,00

set-14

5,02

3,78

mar-14 mar-15

3,58

4,68

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,350,35

0,230,24

0,33

0,51

0,58

0,0

0,4

0,2

0,6

1,0

dez-15 set-15 mar-15

0,19

jun-14 mar-14 dez-14 jun-15 set-14

0,91

dez-13

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,710,710,65

0,69

0,62

0,99

0,861,0

0,4

1,8

0,2

0,6

0,8

0,0

1,79

dez-13 jun-15 mar-15 set-15 jun-14

0,58

set-14 dez-15 dez-14 mar-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,710,710,65

0,690,62

0,99

0,86

0,0

0,5

1,0

2,0

dez-15 set-15

1,79

dez-13 mar-15 dez-14 set-14 jun-15

0,58

jun-14 mar-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

0,6

dez-15

0,38

set-15

0,38

jun-15

0,31

mar-15 jun-14

0,40

mar-14

0,55

dez-14 dez-13

0,35

set-14

0,30

0,35 0,38

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,350,350,33

0,58

0,91

0,51

0,710,710,650,69

0,620,58

1,79

0,710,710,650,69

0,620,58

1,79

0,380,380,350,350,30

0,55

0,31

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

dez-15 jun-15 set-15

0,86

0,38

0,23

set-14

0,40

0,99

mar-14 mar-15 jun-14 dez-14

0,99

dez-13

0,24

0,86

0,19

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,60

0,680,68

0,830,80

0,740,67

0,53

0,0

1,0

0,8

-1,4

0,6

0,4

0,2

dez-15

-1,29

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 dez-13 set-14 mar-14 jun-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.3791.3791.350

1.6551.623

1.1361.119

1.447

1.117

956956

1.122

1.375

1.122

913

667

829

660

mar-14 dez-14 dez-13 set-14 jun-14 mar-15 set-15 jun-15 dez-15

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


46,2746,2746,25

51,40

54,33

44,10

36,90

40,3238,50

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

dez-15 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14 mar-14 dez-13

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


16,48

12,58

19,22

23,37

33,35

20

25

30

-10

-35

-30

-5

10

0

35

5

15

-7,37

-31,13

set-15 dez-14 mar-14

-8,26

dez-15 dez-13

-6,85

set-14 jun-15 mar-15 jun-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


41,82

32,16

51,2052,53

66,85

-80

60

-10

20

70

-20

40

0

-90

30

50

10

dez-14

-22,32

set-14 dez-13

-81,54

-23,24

jun-14 mar-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15

-15,61

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


25,19

17,96

28,57

45,12

31,36

-10

-5

50

35

30

45

25

5

40

15

0

10

20

-55

-50

jun-15 dez-13 mar-14 set-14 jun-14 set-15 mar-15 dez-15

-6,92

-50,22

-1,65

dez-14

-9,87

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

3.100

3.150

3.250

3.050

3.350

3.300

3.200

2.900

3.000

2.950

set-15 mar-14 jun-14 set-14

3.233,88

dez-13

3.208,30

2.997,69 3.010,73

3.100,58

2.965,60

jun-15

2.912,72

dez-15 dez-14 mar-15

3.290,33 3.315,47

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.167.352 3.024.876 3.032.060 3.215.916 3.547.176 2.760.008 2.667.840 2.527.872 -5.427.848

Ativo total 4.073.265 4.513.238 4.084.226 4.014.912 4.250.450 4.087.874 3.930.732 4.193.702 4.193.702

Giro dos Ativos 0,53 0,67 0,74 0,80 0,83 0,68 0,68 0,60 1,29-

Margem Bruta (%) -3,5% 73,2% 51,5% -13,8% -9,3% 50,6% 33,9% 46,8% 42,4%

Margem EBITDA (%) 4,0% 78,5% 56,9% -8,7% -4,2% 56,8% 40,3% 53,4% 42,4%

Margem EBIT (%) -3,5% 73,2% 51,5% -13,8% -9,3% 50,6% 33,9% 46,8% 42,4%

Margem Líquida (%) -12,8% 47,3% 33,1% -10,4% -8,6% 29,0% 18,9% 26,5% 24,1%

EBIT/ Ativo -1,9% 49,0% 38,2% -11,0% -7,8% 34,2% 23,0% 28,2% -54,9%

ROE -15,6% 66,8% 52,5% -23,2% -22,3% 51,2% 32,2% 41,8% -81,5%

ROA -6,9% 33,3% 23,4% -8,3% -7,4% 19,2% 12,6% 16,5% -31,1%

Liquidez imediata 0,51 0,91 0,58 0,19 0,33 0,24 0,23 0,35 0,35

Liquidez corrente 0,86 1,79 0,99 0,58 0,62 0,69 0,65 0,71 0,71

Liquidez seca 0,86 1,79 0,99 0,58 0,62 0,69 0,65 0,71 0,71

Liquidez geral 0,38 0,55 0,40 0,30 0,35 0,35 0,31 0,38 0,38

Dívida bruta 1.116.676 1.446.961 1.118.764 1.135.594 1.623.019 1.654.925 1.349.585 1.378.777 1.378.777

Dívida Bruta/ EBITDA 12,99 0,61 0,65 4,07- 11,00- 1,06 1,26 1,02 0,60-

Dívida líquida 659.949 829.044 666.963 912.867 1.121.595 1.374.524 1.121.924 956.242 956.242

Dívida líquida/ EBITDA 7,68 0,35 0,39 3,27- 7,60- 0,88 1,04 0,71 0,42-

Dívida/ Patrimônio 38,5% 40,3% 36,9% 44,1% 54,3% 51,4% 46,2% 46,3% 46,3%

Fluxo de caixa operacional 354.299 23.727 560.314 252.459 211.307- 73.914- 284.309 395.748 -

Lucro por ação 0,73- 3,76 2,64 0,88- 0,80- 2,10 1,32 1,76 -

Valor patrimonial por ação 4,68 5,62 5,02 3,78 3,58 4,10 4,11 4,20 -

Composição do ROIC

EBIT anualizado 75.796- 2.213.264 1.561.056 443.240- 329.596- 1.396.784 904.924 1.183.260 2.301.708-

alíquota efetiva de IR 34,7% 34,1% 33,9% 33,9% 38,9% 34,4% 34,2% 34,0% 34,3%

Capital investido 2.997.693 3.233.882 3.290.327 2.965.604 2.912.721 3.208.303 3.315.467 3.100.583 3.010.727

ROIC -1,7% 45,1% 31,4% -9,9% -6,9% 28,6% 18,0% 25,2% -50,2%

QTDE DE AÇÕES 381.253 381.253 381.253 381.253 381.253 381.253 381.253 381.253 0

dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 354.299 23.727 560.314 252.459 -211.307 -73.914 284.309 395.748 0

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0

37


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