Enrico Castellano

Enrico Castellanoco-founder, Italian Angels for Growth

Roma, 3 Marzo 2011

per promuovere la nascita di nuove imprese ad alto potenziale di crescita e favorire uno sviluppo sostenibile nel lungo termine

Innovazione motore dello sviluppo


la società della conoscenza

• Nuovi prodotti e servizi che hanno “trasformato il mondo”: l’accesso alle informazioni (disponibilità/reperibilità) la possibilità di comunicazione (sempre connessi) la disponibilità di nuovi prodotti e l’integrazione con i servizi crescita esponenziale nei risultati (es. diagnostica/strumenti medicali)

• Straordinaria opportunità di crescita e sviluppo economico: diffusione del benessere in nuove aree del mondo creazione di nuove professioni e di milioni di posti di lavoro qualificati

• Trasformazione del lavoro e del funzionamento delle organizzazioni: moltiplicazione delle opportunità di valorizzazione del talento lavoro da fattore di costo ad asset nuove opportunità di conciliazione lavoro/vita personale evoluzione da modelli gerarchici ad approcci relazionali e cooperativi shift di importanza da possesso/proprietà a accesso/disponibilità


la centralità dell’innovazione

la società della conoscenza si caratterizza per la moltiplicazione delle opportunità di creare nuove soluzioni, prodotti, servizi, aziende e per

l’aumentata velocità necessaria per coglierle ed avere successo

per godere pienamente dei benefici della società della conoscenza è quindi fondamentale l’efficacia dell’ecosistema dell’innovazione (non solo regole, norme, organizzazioni, ma soprattutto cultura e attitudini)

è utile riflettere sulle caratteristiche dell’innovazione, e in particolare sugli aspetti “soft” e di atteggiamento nei confronti del cambiamento


l’innovazione in estrema sintesi

“è abbastanza facile trasformare buoni soldi in buona ricerca,molto meno trasformare buona ricerca in buoni soldi”

Presidente 3M

INNOVAZIONE

RICERCA


a proposito di inutili diatribe sulla ricerca

“una soluzione in cerca di un problema”il laser secondo il suo

inventore, Theodore Maiman

“una soluzione in cerca di un problema”il laser secondo il suo

inventore, Theodore Maiman

l’innovazione nasce dall’incontro fra un problema e una soluzione, da qualsiasi punto si sia partiti


la concretezza dell’innovazione

Il valore di un’idea sta nel metterla in pratica

Genius is one per cent inspiration and ninety-nine per cent perspiration. Accordingly, a“genius” is often merely a talented personwho has done all of his or her homework

Never waste time inventing things that peoplewould not want to buy

Il valore di un’idea sta nel metterla in pratica

Genius is one per cent inspiration and ninety-nine per cent perspiration. Accordingly, a“genius” is often merely a talented personwho has done all of his or her homework

Never waste time inventing things that peoplewould not want to buy

Thomas Alva Edison, 1847-1931


l’ecosistema dell’innovazione

Attori:

• Imprenditori• Investitori

Attori:

• Imprenditori• Investitori

Valori:• Passione / Ambizione• Iniziativa / Sfida / Rischio• Responsabilità sociale

Valori:• Passione / Ambizione• Iniziativa / Sfida / Rischio• Responsabilità sociale


imprenditori: divertimento e passione

“dobbiamo far capire ai nostri bambini che è molto più divertente disegnare e creare un video-gioco che non giocarci”

“dobbiamo far capire ai nostri bambini che è molto più divertente disegnare e creare un video-gioco che non giocarci”Dean Kamen, imprenditore

di strumenti medicali rivoluzionari e filantropo


imprenditori: quali imprese innovative?

o

quelle della visione di Schumpeter, Drucker e Schramm?

Entrepreneur – Innovatore che si assume il rischio di far crescere l’economia, creando nuovi prodotti e servizi, o nuovi processi che permettono drastici incrementi di qualità o riduzioni di costo

quelle della visione di Schumpeter, Drucker e Schramm?

Entrepreneur – Innovatore che si assume il rischio di far crescere l’economia, creando nuovi prodotti e servizi, o nuovi processi che permettono drastici incrementi di qualità o riduzioni di costo

quelle dell’etimologia italiana?

(dal Nuovo Zingarelli)/imprendi’tore/ (da imprendere) s.m. (f. –trice) Chi esercita professionalmente un’attività economica organizzata al fine della produzione e dello scambio di beni o di servizi

quelle dell’etimologia italiana?

(dal Nuovo Zingarelli)/imprendi’tore/ (da imprendere) s.m. (f. –trice) Chi esercita professionalmente un’attività economica organizzata al fine della produzione e dello scambio di beni o di servizi


investitori: chi investe in innovazione?

Attività di Venture Capital come % del PIL (OECD, 2005)


investitori: dove vanno i capitali italiani?

Una pubblicità, capitata casualmente in una pagina dedicata dal Corriere alle solite lamentele sugli scarsi finanziamenti all’innovazione, ci dice di più su questo problema che non tanti articoli e tabelle


innovazione: quale economia?

un’economia dove gli imprenditori, che continuano a generale idee radicali che incontrano il favore del mercato, creano nuove imprese innovative che si trasformano e si integrano con grandi aziende organizzate per poter servire il mercato globale

Carl Schramm, Kauffman Foundation

un’economia dove gli imprenditori, che continuano a generale idee radicali che incontrano il favore del mercato, creano nuove imprese innovative che si trasformano e si integrano con grandi aziende organizzate per poter servire il mercato globale

Carl Schramm, Kauffman Foundation

a

un’economia ancora organizzata su un modello corporativo – un sistema tripartito di aziende stabili, grandi sindacati e un governo interventista, tutti uniti nel preservare i loro interessi. In questo modello, gli investimenti di business sono controllati tramite la burocrazia e un sistema chiuso di grandi banche guidate dallo stato e riluttanti a finanziare start-ups senza garanzie pubbliche

Edmund Phelps, Premio Nobel 2006

un’economia ancora organizzata su un modello corporativo – un sistema tripartito di aziende stabili, grandi sindacati e un governo interventista, tutti uniti nel preservare i loro interessi. In questo modello, gli investimenti di business sono controllati tramite la burocrazia e un sistema chiuso di grandi banche guidate dallo stato e riluttanti a finanziare start-ups senza garanzie pubbliche

Edmund Phelps, Premio Nobel 2006

da


la finanza per l’innovazione

• Friends & Family - finanziatori della “prima ora”- investitori occasionali non professionali- guidati dalla familiarità con l’imprenditore

• Business Angels - persone fisiche (spesso nella loro “second life”)- investitori ripetitivi e semi-professionali- guidati da qualità di idea, proposta e imprenditore

• Fondi di Venture - fondi strutturati (modello Private Equity)Capital - sottoscritti da investitori istituzionali

Stage Pre-Seed Seed/start-up Early Later

Tipologia di Imprenditore / Singoli Fondi diInvestitori Friends & Family Angels Venture Capital

Investimento € 30 – 100 k € 50 – 200 k € 1.500 – 5.000 k

Funding Gap

tra € 300 k

e € 1.500 k

Area di funding dove è fondamentaleil ruolo dei gruppi di Business Angels


le motivazioni dei Business Angels

• Investire in aziende ad alto potenziale, con possibilità di ritorni eccellenti

ma anche:

• Contribuire al successo delle aziende con un supporto operativo, la generazione di contatti di business, il mentoring dell’imprenditore

• Accettare elevati livelli di rischio (tasso di “moria” medio del 40-50%) per: valorizzare la ricerca ed i migliori talenti del proprio Paese/comunità favorire la crescita economica e la creazione di posti di lavoro

qualificati e sostenibili nel lungo termine restituire qualcosa alla società (“give-back”), rischiando per dare ad

altri le opportunità di successo e mobilità sociale che si hanno avute innescare conseguentemente anche un ciclo virtuoso e un effetto

moltiplicatore, diffondendo fiducia tramite casi di successo


cosa cercano i Business Angels

1. Un team manageriale e imprenditoriale competente, con passione e commitment

2. Un’idea innovativa supportata da un solido business model

3. Un mercato ad elevato potenziale e un business scalabile

4. Ritorni finanziari considerevoli

i Business Angel non vogliono:

• Imprenditori ed altri investitori di cui non si fidano

• Imprenditori che non finanziano la propria azienda e/o che non hanno finanziamenti da family and friends

• Imprese dove non lavora full time almeno un fondatore

• Management che chiede troppo tutto insieme e/o non è specifico sull’utilizzo dei fondi

• Frasi come: “il mercato è talmente grande che c’è spazio per tutti”“noi non abbiamo concorrenti”


perché Italian Angels for Growth

OBIETTIVIOBIETTIVI

IAG nasce dalla consapevolezza del valore che la diffusione di Gruppi professionali di Angels può avere per l’Italia, dove:• esiste una ricerca universitaria di qualità ma poco orientata alle

applicazioni sfruttabili economicamente• vi è disponibilità ad investire da parte di “Family & Friends”

ma• c’è poco interesse bancario per il settore e il Venture Capital è poco diffuso

OBIETTIVI

• promuovere in Italia l’attività di Angel Investing come ingrediente dello sviluppo di nuove imprese e, di conseguenza, della crescita economica

• agevolare l’individuazione di opportunità d’investimento early stage per i propri soci, in un contesto che ne massimizzi i potenziali ritorni economici

• contribuire alla valorizzazione della ricerca italiana, aiutando imprenditori meritori a finanziare le loro nuove iniziative e a farle crescere


i valori di Italian Angels for Growth

• InternazionalitàOperiamo principalmente in Italia, ma con visione internazionale, aperti e permeabili alle interazioni con l’ecosistema globale

• ProfittoPerseguiamo il giusto profitto come investitori in iniziative ad alto rischio

• CompartecipazioneMettiamo in comune le nostre competenze, condividendo per moltiplicare

• Imprenditorialità innovativaSosteniamo l’innovazione come motore alla base di uno sviluppo economico ed umano sostenibile e con forte e positivo impatto sociale

• MeritoRicerchiamo e premiamo l’eccellenza e l’ambizione. Supportiamo gli imprenditori meritori e contribuiamo alla mobilità sociale

• Passione e divertimentoCi dedichiamo appassionatamente all’angel investing e personalmente ci divertiamo nel vivere questa avventura


le criticità dell’ecosistema italiano

Il denominatore comune è una diffusa resistenza al cambiamento, che genera un contesto svantaggioso per le giovani generazioniIl denominatore comune è una diffusa resistenza al cambiamento, che genera un contesto svantaggioso per le giovani generazioni

• Giudizio etico sovente negativo verso l’ambizione e il successo• Rifiuto (sovente con nobili alibi) di valutazione e meritocrazia• Scarsa comprensione delle caratteristiche dell’impresa innovativa

(confusione nel “mare” della piccola impresa)• Burocrazia complessa e ostile alle nuove imprese innovative• Ricerca di continuità e stabilità (nelle imprese e nel lavoro)• Incomprensione dei nuovi paradigmi della società della conoscenza• Limitata apertura della ricerca al mercato (e a volte rifiuto ideologico)• Scarsa motivazione imprenditoriale dei giovani con solida preparazione

scientifico – tecnologica• Dispersione delle risorse pubbliche in una miriade di iniziative inefficaci• Scarsa propensione della ricchezza privata a investire in innovazione


ecosistema italiano: come recuperare?

• Riconoscere la specificità delle imprese innovative e pensare, prima che a aiuti ed incentivi, alla rimozione dei vincoli

• Semplificarne la nascita e lo sviluppo, ma anche il ridimensionamento e la morte, rimuovendo burocrazie e regolamentazioni insormontabili e inutili (cosa in Italia avrebbe “ucciso nella culla” Microsoft o Google?)

• Focalizzare gli sforzi di Ricerca e Trasferimento Tecnologico su pochi poli di valore, che attraggano e concentrino i talenti e competano in base al merito per le risorse finanziarie pubbliche e private

• Incentivare l’interscambio e la mobilità degli attori attraverso tutta la filiera (Università-Impresa-Venture Capital), in particolare valorizzando le esperienze esterne ai fini della carriera universitaria

• Riconoscere socialmente i ruoli di imprenditori e investitori

• Ridare valore al lavoro (interesse, divertimento, passione)

Senza un diffuso cambiamento culturale, è difficile ottenere risultatiSenza un diffuso cambiamento culturale, è difficile ottenere risultati


il valore del lavoro

Non si può pensare a innovazione e vero sviluppo, in particolare nella società della conoscenza, senza recuperare etica e motivazione per il lavoro:

+

L’Italia è una repubblica fondata sul lavoro? o • sul guadagno?• sull’affare?• sulla rendita?• sullo stipendio?• sul “posto”?

L’Italia è una repubblica fondata sul lavoro? o • sul guadagno?• sull’affare?• sulla rendita?• sullo stipendio?• sul “posto”?

Competenze e capacitàdi valorizzarle e di investire su

stessi per dare il meglio

Interesse e motivazioneper un lavoro che piaccia,

interessi ed appassioni

Valore aggiunto per la persona e per il tessuto produttivo e sociale in cui opera

Valore aggiunto per la persona e per il tessuto produttivo e sociale in cui opera


“Se vuoi difendere il tuo lavoro, devi saperlo fare bene”

anziano operaio negro della linea della Grand Cherokeenella rinata Chrysler di Detroit

“Se vuoi difendere il tuo lavoro, devi saperlo fare bene”

anziano operaio negro della linea della Grand Cherokeenella rinata Chrysler di Detroit


il valore del lavoro nella saggezza antica

“Chi è maestro nell'arte di vivere distingue poco fra il suo lavoro e il suo tempo libero, fra la sua mente e il suo corpo, fra la sua educazione e la sua ricreazione, fra il suo amore e la sua religione. Persegue semplicemente la sua visione dell'eccellenza in qualunque cosa egli faccia, lasciando agli altri decidere se stia lavorando o giocando. Lui pensa sempre di fare entrambe le cose insieme.”

antico detto zen

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