ARFI Herald #9 – The Russian Investor Relations Society Herald – October 2014 edition

-

#9 / 2014

2

, -

, .

:

- - : www.arfi.ru

- - :

www.interfax.ru

www.moex.com

www.e-disclosure.ru

www.unipravex.ru

www.ifru.ru

www.sroarmo.ru

- :

Facebook - https://www.facebook.com/groups/arfi.news

LinkedIn - http://www.linkedin.com/groups?gid=1025317

- "" - http://www.slideshare.net/ARFI_content

, : . 11703/0220812576

. 11735/0220812500

. 11711/0220812584 Zoran Design

, /, . !

IR- ( )

( 5150+ )

( !)

- : [email protected]

?

?

!

3

/ #9 ( 2014)

,

- .

( , ,

, , ). ,

( !):

"" . . 51 57,

Evraz 350

"" (. . 92),

ICBC (. . 166),

500 IPO

IPSCO (. . 37),

"" 2024 ,

150-200 ,

(. . 146),

(. . 96),

UkrLandFarming

(. . 41),

, , ,

(. . 93, 108, 111, 112, 117, 121, 139),

.

: IR-

?

,

(, , !).

, ,

, . ? :)

4

..................................................................................................................... 14

: & ........................................ 15

................................................................................... 22

IR- ............................................. 23

benchmarking, IR

.................................................................................................................... 23

: INVESTOR RELATIONS ........................ 29

IPO ............................................................................. 34

IPO *06.11.2014+ ............................................................. 35

.V.E IPO 2018 *05.11.2014] 36

*30.10.2014+ ...... 37

IPO *29.10.2014+........................... 38

*30.10.2014+ ............................................................................................. 39

IPO *30.10.2014+ ............................................................................. 39

5 , IPO 2018 *24.10.2014+ ........................................... 40

Softline IPO *23.10.2014+ .............................................................................. 40

"" IPO " " *23.10.2014+ ............................ 40

FORTGROUP IPO *23.10.2014+ .................................................................................. 41

UkrLandFarming *16.10.2014+ .......................................................... 41

, , IPO

[15.10.2014] ........................................................................................................................................................ 42

*14.10.2014+....................................... 42

! !

!

!

5

/ #9 ( 2014)

- IPO

[13.10.2014] ........................................................................................................................................................ 43

" IPO". KEGOC,

*03.10.2014+ ..................................... 43

IPO 2-3

[09.10.2014] ........................................................................................................................................................ 44

IPO .

*09.10.2014+ ................................................................................................................ 45

IPO *03.10.2014+ ............................................................................................... 45

.

IPO *02.10.2014+........................................................................................................ 46

DIGITAL IR ............................................................................................................................................................... 48

IR FTSE 100: ? ...................................................................................................... 48

"" ................................................ 51

: , ......................................... 58

: - ............................................ 79

: ............................................................. 91

*06.11.2014+ ...................................................... 91

"" 8

[06.11.2014] ........................................................................................................................................................ 91

"" Evraz *05.11.2014+ ................................................... 92

? *05.11.2014+ ...................................................... 93

*03.11.2014+ .... 96

4- ? *01.11.2014+ ................... 99

, *02.11.2014+ ..................... 105

: , *03.11.2014+ .............. 107

- *02.11.2014+ ......................................................................... 108

2015 *01.11.2014+ ................................. 108

8 - *31.10.2014+ ................................................................ 109

*31.10.2014+ ............................................ 109

*30.10.2014+ ....... 111

!

!

!

!

!

!

!

!

6

*30.10.2014+ .................... 111

, *30.10.2014+ . 112

: 3 90 *30.10.2014+ ..... 112

*30.10.2014+ ........................................... 113

*30.10.2014]................................................... 114

- *29.10.2014+ .... 114

[29.10.2014] ...................................................................................................................................................... 115

*29.10.2014+ ................................................................................ 116

. *29.10.2014+ ................... 117

2 Doing Business *29.10.2014+ ........................................... 120

*28.10.2014]

........................................................................................................................................................................... 121

- *28.10.2014+ ................................................................................. 122

14% - ,

[28.10.2014] ...................................................................................................................................................... 123

: *27.10.2014+ .................. 124

*24.10.2014+ ............................... 129

.

*24.10.2014+ ................................................................................ 130

1,5 *23.10.2014+

........................................................................................................................................................................... 131

" "

[23.10.2014] ...................................................................................................................................................... 132

-: *23.10.2014+ ..................... 132

IPO *22.10.2014+ .......................................... 133

: 30 *22.10.2014+ .................... 134

"" *22.10.2014+ ................................................... 134

*22.10.2014] ............................... 135

9 " " *21.10.2014+ ..................... 135

- "" *21.10.2014+ .............. 136

SWIFT Bloomberg *21.10.2014+ ........................................... 137

*21.10.2014+ .......................... 137

:

[21.10.2014] ...................................................................................................................................................... 138

!

!

!

!

!

7

/ #9 ( 2014)

*20.10.2014+ ....................................... 139

*20.10.2014] .......... 141

*20.10.2014+ ................. 142

2014 *18.10.2014+ .................... 142

*17.10.2014+ ............................................................... 145

10 "" 150-200 *16.10.2014+ ........ 146

*16.10.2014+ ..................................... 147

JB *16.10.2014+ ......................................................................................... 148

*16.10.2014+ ............................................ 148

2,8% *15.10.2014+ ..................................................... 149

. ,

[15.10.2014] ...................................................................................................................................................... 150

*15.10.2014+ .............................................. 152

*15.10.2014+ .... 152

*15.10.2014+ ............................................................................................ 153

2015 -- [15.10.2014]

........................................................................................................................................................................... 155

Gulf Air *15.10.2014+ .............................................................. 156

"" IPO *15.10.2014+ ........................................................................... 157

*15.10.2014+............................................... 158

, , *14.10.2014+ ........... 159

*14.10.2014+ ........... 160

Mail.ru IPO *14.10.2014+ ................................................. 160

*14.10.2014+ ............................................................................................................................. 161

$100

[14.10.2014] ...................................................................................................................................................... 163

. *14.10.2014+ .................................................................. 165

ICBC *14.10.2014+ ..................... 166

Acronis :

[14.10.2014] ...................................................................................................................................................... 166

$300 *14.10.2014+ .................................................... 169

" " UnionPay *13.10.2014+ ..................................................................... 169

IPO KASE *13.10.2014+ ............................................................... 170

2016 *13.10.2014+ ......................................................... 171

!

! !

!

!

!

8

500 *13.10.2014+

........................................................................................................................................................................... 172

*13.10.2014+

........................................................................................................................................................................... 172

*13.10.2014+ ................................................. 173

: *13.10.2014+ ....................................... 174

*13.10.2014+ ........................... 174

*13.10.2014+ .............. 175

( China State Construction

Engineering Corporation) [12.10.2014] ................................ 176

. - - *12.10.2014+

........................................................................................................................................................................... 177

*12.10.2014+ ...................................................................................................... 181

:

[11.10.2014] ...................................................................................................................................................... 186

: 73% 2014 *11.10.2014+ ........................ 187

*11.10.2014+ ............ 188

.

[11.10.2014] ...................................................................................................................................................... 188

*09.10.2014+ ............................................................. 190

*09.10.2014+ ....................................................................... 191

IPO .

*09.10.2014+ .......................... 191

*08.10.2014+ ......................................................... 192

10 *07.10.2014+ ............................. 194

20% *07.10.2014+ ......................... 196

*03.10.2014+ ......................................... 196

*03.10.2014+ ................................................................................................ 196

DST IPO *02.10.2014+ ..................... 197

Russian investors to visit North Korea to boost business ties [02.10.2014] ..................................................... 199

"": *02.10.2014+ .............................................................. 200

*02.10.2014+ ................................................................................................................ 200

: 2015 *02.10.2014+ .............................................. 201

$90 000 *02.10.2014+ .................................... 201

*01.10.2014+ ............................................................................................................ 202

!

!

!

!

!

!

9

/ #9 ( 2014)

- *01.10.2014+ .............. 202

Sadovaya Group *01.10.2014+ ........... 203

: *01.10.2014+ ....... 204

*01.10.2014+ ............................................................................................................................. 206

[01.10.2014] ...................................................................................................................................................... 210

*01.10.2014+ ............................. 211

: ................................................................................ 212

*23.10.2014+ ........................................ 212

*22.10.2014+

........................................................................................................................................................................... 212

*22.10.2014+ ............................................................................................ 212

,

[21.10.2014] ...................................................................................................................................................... 213

,

[15.10.2014] ...................................................................................................................................................... 214

*13.10.2014+ ... 215

: .............................................................................................. 216

IPO 2010

[06.11.2014] ...................................................................................................................................................... 216

KEGOC IPO 505 *06.11.2014+ ........................................... 217

$75 *01.11.2014+ .................................................................... 218

- *30.10.2014+ ........... 219

*28.10.2014+ ............................ 220

Extractive Industries Transparency Initiative [20.10.2014] ................................... 220

M&A 2008 *20.10.2014+ ............................................ 221

*20.10.2014+ .............................................. 221

- *15.10.2014+ ........... 222

: *15.10.2014+ ................. 223

*15.10.2014+ ................................................. 225

*14.10.2014+ ......................................................... 226

?

[14.10.2014] ...................................................................................................................................................... 227

!

!

!

!

!

!

10

*02.10.2014+ ............................ 229

*01.10.2014+ ............................. 229

: ........................................................................................... 231

44 *05.11.2014+ .................................................................... 231

*03.11.2014+ .......................................... 232

*02.11.2014+ ................................................................................. 232

? *30.10.2014+ ........................................................... 233

*30.10.2014+ ................................ 234

*29.10.2014+ .......................................... 235

[28.10.2014] ...................................................................................................................................................... 235

*27.10.2014+ ............. 236

*27.10.2014+ ................................. 237

*23.10.2014+ ...................................................................................................................................... 238

33% *23.10.2014+ ................................... 238

*22.10.2014+............................................................ 239

*22.10.2014+ ................................ 240

*22.10.2014+ ........................................................... 240

*22.10.2014+ ............................................................... 242

NCB $38

*22.10.2014+ ....................................................................................................................................... 243

Olam $400

*21.10.2014+ ............................................................................................................................................... 243

*18.10.2014+ ................ 244

*17.10.2014+ ............................................................................. 245

*16.10.2014+ ......................... 246

Singapore jostles with Hong Kong for financial crown [16.10.2014] ................................................................ 247

: 55 *14.10.2014+ ... 249

*14.10.2014+ ................................................... 251

*14.10.2014+ .............................................. 251

*14.10.2014+ .................................................................... 252

*13.10.2014+ ............................................................................................... 253

*10.10.2014+ ................................................................................. 254

!

! !

!

!

!

!

11

/ #9 ( 2014)

, : - *10.10.2014+ .......... 254

: *09.10.2014+ ................................. 256

$1,6 *08.10.2014+ ............................................. 258

*08.10.2014+ ....................................................... 258

*07.10.2014] ......................................... 259

*07.10.2014+.................................................................................................... 259

$6 *03.10.2014+ ......................................................... 260

*02.10.2014] ........................................................... 261

: 2014 - 2015....................... 262

............................................................................................................................. 263

!

!

!

12

:

: , .

, :

, , , Financial One , ,

,

IR :)

IR-

Facebook:

https://www.facebook.com/groups/arfi.news

LinkedIn:

http://www.linkedin.com/groups?gid=1025317

13

/ #9 ( 2014)

- , ,

- , ,

- RLM Finsbury (), ,

- -, ,

- , Head of IR,

- , Head of IR,

- - , ,

- "", ,

- , ,

- , Head of IR,

- , ,

- , ,

- " ", ,

- , , IRO,

- "", .

"", 27 2014 .

14

>>>

[ : 07.11.2014 ]

5 150 IR, , [ 10 - ; (44); , ]

605 IR- ( 506)

7 050 - [ 8 ; : ]

5 570 - - SlideShare ()

[ 30 , IR- 2014 (20 ), (15 ) (19 ) ]

230 "" Facebook https://www.facebook.com/groups/arfi.news

496 "" LinkedIn http://www.linkedin.com/groups?home=&gid=1025317

85 - IR-, 15 : "- : " RUS: https://vimeo.com/ondemand/19516

ENG: https://vimeo.com/ondemand/19455

45 - IR-, 19 : " : "

RUS: https://vimeo.com/ondemand/22043

[ - , , - Vimeo ]

15

/ #9 ( 2014)

: & >>>

,

1.

USD/RUB EUR/RUB

/RUB EUR/USD

32,06

39,39

43,39

30,00

33,00

36,00

39,00

42,00

45,00

44,06

49,95

54,64

40,00

43,00

46,00

49,00

52,00

55,00

37,46

44,14

48,45

35,00

38,00

41,00

44,00

47,00

50,00

1,36

1,26 1,26

1,25

1,30

1,35

1,40

1,45

16

2.

LIBOR 3M (USD), % LIBOR 6M (USD), %

EURIBOR 3M, % EURIBOR 6M, %

MOSPRIME 3M, % MOSPRIME 6M, %

0,242

0,235

0,232

0,220

0,230

0,240

0,250

0,355

0,330 0,328

0,310

0,320

0,330

0,340

0,350

0,360

0,370

0,230

0,083 0,086

0,050

0,100

0,150

0,200

0,250

0,300

0,350

0,351

0,184 0,189

0,150

0,200

0,250

0,300

0,350

0,400

0,450

6,86

10,53 10,97

6

8

10

12

7,06

10,68

11,24

6

8

10

12

17

/ #9 ( 2014)

3.

Dow Jones Industrial Average FTSE-100

1 510

1 411

1 488

1 200

1 300

1 400

1 500

1 600 1 480

1 124

1 091

1 000

1 100

1 200

1 300

1 400

1 500

1 600

15 546

17 043 17 391

14 500

15 000

15 500

16 000

16 500

17 000

17 500

6 731

6 637

6 546

6 100

6 300

6 500

6 700

6 900

18

4.

Euro-Cbonds IG Russia YTM eff (USD), % Euro-Cbonds IG Russia EUR YTM eff, %

Euro-Cbonds IG Russia RUB YTM eff, % bonds-CBI RU 3-5Y YTM eff, %

5.

Brent, USD/ , USD/

4,61

6,07

6,01

4

5

6

7

3,13

4,61 4,49

2

3

4

5

7,7

11,46 12,29

7

8

9

10

11

12

13

9,02

11,14

13,02

8

9

10

11

12

13

14

109

98

86

80

90

100

110

120

1 323

1 207 1 164

1 150

1 200

1 250

1 300

1 350

1 400

19

/ #9 ( 2014)

6. 2014

,

M/S&P/F

--1- 14.10.2014 10.10.2017 -/-/- 3 . 1

1-2 12% , 3-6 -

--1- 20.10.2014 01.10.2029 -/-/- 40 . 1 1 16% ,

2-15 -

-21- 28.10.2014 20.09.2044 Baa1/BBB-

/BBB 15 .

1

1-2 10,7% , 3-60 -

-1- 21.10.2014 02.10.2029 -/-/- 40 . 1 1 16% ,

2-15 -

-13-

01.10.2014 01.10.2024 Baa3/-/BBB 7 . 2

1-4 11,1% , 5-20 -

-15-

10.10.2014 10.10.2024 Baa3/-/BBB 5 . 1-40 11,92%

02-1-

21.10.2014 15.07.2047 -/-/- 5 . 1-131 8,75%

02-2-

21.10.2014 15.07.2047 -/-/- 2,5 . 1-131 11,25%

. -02--

21.10.2014 15.07.2047 -/-/- 1,3 .

-4-

16.10.2014 12.10.2017 Ba3/BB-/- 5 .

1,5

1-3 13% , 4-6 -

.

-4- 15.10.2014 02.10.2024 -/B/- 5 .

1 13,25% - 13,75%

-6-

02.10.2014 02.10.2019 Ba3/BB-/BB- 5 .

1

1-2 - 12% , 3-10 -

-1-

22.10.2014 18.10.2017 -/-/- 2 .

0,5 1 11% ,

2-6 - .

-3-

23.10.2014 19.10.2017 -/-/- 3 .

0,5 1 11% ,

2-6 - .

-1-

27.10.2014 23.10.2017 -/-/- 2 . 1

1-2 12% , 3-6 -

-16- 21.10.2014 20.09.2039 Baa2/BBB-

/BBB 25 .

1 - 9% , 2-50 -

: (CPI 100%) + 1%

-13- 10.10.2014 27.09.2024 Ba1/-/BBB- 5 .

5

1-20 11,1% , 21-40 -

-14- 13.10.2014 30.09.2024 Ba1/-/BBB- 5 .

5

1-20 11,1% , 21-40 -

-11-

23.10.2014 23.10.2019 Ba1/BBB-

/BBB 5 .

1

1-2 11,7% , 3-10 -

20

,

M/S&P/F

-14-

08.10.2014 02.10.2019 Ba1/BBB-

/BBB 4 . 1,5

1-3 11,4% , 4-10 -

-1- 08.10.2014 29.09.2021 -/-/- 3 . 1-14 - 10%

-1- 23.10.2014 14.10.2021 -/-/- 1 . 1-7 - 10%

--3- 09.10.2014 30.09.2021 -/-/- 5 .

1-4 13,5%

, 5-14 - MOSPRIME 6M + 2%

-3-

22.10.2014 09.10.2024 Baa2/BBB-/- 25 .

1,5

1-3 - 11% , 4-20 -

--25- 15.10.2014 11.10.2017 -/-/- 1 .

1

1-2 10,5% , 3-6 -

--32- 16.10.2014 03.10.2024 -/-/- 2,5 .

6

1-12 10% , 13-20 -

--33- 21.10.2014 08.10.2024 -/-/- 2,5 .

6

1-12 10% , 13-20 -

--34- 13.10.2014 30.09.2024 -/-/- 2,5 .

4

1-8 10% , 9-20 -

--35- 27.10.2014 14.10.2024 -/-/- 2,5 .

6

1-12 10% , 13-20 -

-8-

15.10.2014 19.10.2019 5 . 2

1-4 - 11.3% , 5-10 -

-9-

16.10.2014 20.10.2019 5 . 2

1-4 - 11.3% , 5-10 -

21

/ #9 ( 2014)

7.

,

9,8% ( ), 8% 9,5%, ,

MOSPRIME, (LIBOR EURIBOR)

: 5,5%, 2,9%

DJI, , , ( ) ( 2-3% 2014-2015 .)

( , )

2% ( bonds CBI RU 3-5Y YTM eff 11,14% 13,02%)

, .. , , . Brent 12,2% 86 .

22

>>>

- !

.

2250 ,

.

!

? : [email protected]

( / )

!

23

/ #9 ( 2014)

IR- >>>

benchmarking, IR

: , (IR Advisory )

, benchmarking1

,

, . ,

,

. -

, HR ,

(BSC, KPI), ,

, R&D ..

benchmarking , ,

:

- ( )

()

benchmarking IR

, , ,

.

1 benchmarking , ,

24

benchmarking .

, : ,

.

benchmarking IR KPI2,

,

, ,

IR

. ,

, , ,

. ,

benchmarking .

benchmarking IR

, IR , , -,

.

benchmarking

IR .

benchmarking benchmarking

.

2

25

/ #9 ( 2014)

benchmarking

:

* - benchmarking

IR Sales, EBITDA (EBIT), EBITDA margin,

Net Income, Operating Cash Flow, Production (Volume), COGS per unit .

benchmarking

, IR

. - :

, ..

-

c ,

.

26

benchmarking .

Bloomberg, Thomson

Reuters, S&P Capital IQ

,

, ,

.

, benchmarking

IR

, , ..,

27

/ #9 ( 2014)

Excel

( Bloomberg, Thomson Reuters, S&P

Capital IQ ).

benchmarking

IR - .

,

IR

()

,

.

benchmarking

IR .

, ,

perception study, ,

,

IR.

IR

benchmarking? , ,

, IR . C -

, ,

28

,

. ,

perception study3.

.

IR ,

Electrolux, Fortum, National Grid, BASF.

Investor Relations Society, NIRI

(National Investor Relations Institute), IR magazine, .

,

benchmarking IR

- (,

, ..).

- IR

, ,

Excel

.

3 : , ,

29

/ #9 ( 2014)

: INVESTOR RELATIONS

>>>

, Financial One

, Investor relations , . .

( ).

-

: , .

/ : 31.10.2014

: 1-3

:

, , ;

;

, ;

;

, ;

, ,

30

-

road show, due diligence, -;

, , , ;

, , ;

- ;

;

;

;

, ;

IR-.

:

;

1 ;

;

, , ;

;

;

, .

. :

./ (5 . );

: 5/2, 9 18:00;

.

.

http://hh.ru/vacancy/11338065

31

/ #9 ( 2014)

-

: , .

/ : 31.10.2014

: 3-6

:

SEC

-

, :

()

- fluent

,

Power Point Excel

() ( , )

http://hh.ru/vacancy/12022328

- : , .

: 30.10.2014

: 1-3

:

, , ;

, ;

, ;

- road show, , - ;

- ;

, , ;

, , ;

IR-.

32

-

:

;

;

MS Office;

;

;

;

/ 1 ;

, , .

:

;

. ;

. http://hh.ru/vacancy/11685026

Penny Lane Personnel : , .

(IR) : 30.10.2014

80 100 : 1-3

:

, ;

, ;

;

- road show, site-visit, , - ;

- ;

, , ;

;

;

IR-.

:

;

;

MS Office, Bloomberg

33

/ #9 ( 2014)

-

();

;

;

;

;

/ 1 ;

, , .

:

90 000 gross( - 30 000 + )

. ;

;

35 ;

;


: , . /

: 27.10.2014

: 3-6

:

:

,

,

,

,

,

,

:

:

: 3-5

(research)

IAS

Powerpoint

Excel :

+ ;

, , ;

/ ;


34

IPO >>>

, $100 .

/

($ .)

Metro Cash & Carry Russia 2014 Retail IPO 1 .

KEGOC () 2014 Utilities IPO TBC

2014 Finance IPO 500

Goldenpay () 2015 Finance IPO TBC

S7 2015 Transport IPO TBC

"" " " Slon

2014-2015 Media IPO TBC

IPSCO,

2014-2015 Metals IPO 500

2015-2016 Insurance IPO TBC

(IPO ) 2016 Retail IPO TBC

() 2016-2017 Finance IPO TBC

.V.E 2018 Retail IPO TBC

5 2018 Retail IPO TBC

("" IPO) ? Logistics IPO TBC

( MOEX) 2018 Telecomm. IPO TBC

Softline (IPO ) 2018-2019 IT IPO TBC

FORTGROUP ( IPO LSE) 2014 Development IPO 500

( IPO) 2014 Retail IPO 400

27--14 Retail IPO 952

28--13 Mining IPO 1 230

TCS Group Holding 22--13 FIG IPO 1 087

35

/ #9 ( 2014)

/

($ .)

QIWI 02--

13 Finance IPO 229

05--13 Finance IPO 498

* Bloomberg

IPO

IPO [06.11.2014]

. - KEGOC . IPO - . .

20000 , , .

. 2000 , - . .

. KEGOC , . , 505 , 5 .

, .

http://www.inform.kz/rus/article/2714132

36

.V.E IPO 2018 [05.11.2014]

" 36,6"

, 5 . /. /. .V.E, " 36,6", (IPO) (LSE) 2018 . .V.E .

" , , ", - , , .

" 36,6" 2003 IPO, 20% . 5 2014 $36 .

2015 , "", . , , - "" 300, 200 .

" 36,6", , , . 639 " 36,6", 2013 , 200.

" 36,6" , 2015 300-400 .

10 A.V.E. , .

, , , ("36,6", "" A.V.E) 1 .

() "" 2015 . " , ", - . , " 36,6" .

, 1- 2013 18% , .

2013 " 36,6" ( , Hi Capital ), 50% , A.V.E .

" 36,6", A.V.E: " " " -1". 28 2014 " 36,6"

37

/ #9 ( 2014)

1,4 0,64 .

.V.E Group 2011 5 . 2012 .V.E "", 45% A.V.E .

http://tass.ru/ekonomika/1552880

[30.10.2014]

(IPO) , IPSCO.

, IPO , .

, IPO . , , , , . . , .

. . , . . 14 . , 2013 , 6,6 . , .

, . - . , . ( ) 12%. , , . IPO , .

http://www.corpomir.ru/10763-TMK-gotovitsya-otkryt-dostup-k-aktsiyam-svoego-severoamerikanskogo-podrazdeleniya.html

38

IPO [29.10.2014]

() IPO IPSCO , $500 , , .

, 56 (6% ) $140-150 . , IPO $350-360 .

, 2016 . 2,5 ( III 2014 . 4,5 $3,5 ). 2014 . $211 , 2015 . $510 ($328 ). 2016 . $855 .

, IPO , Bloomberg .

IPO , , .

Evraz Evraz North America IPO NYSE. , 25-35% . . $400 , Reuters . Bloomberg , Evraz North America $500 .

Evraz North America I 2014 . 2,5 . 22% Evraz, 14% EBITDA 20% .

I 2014 ., TMK IPSCO 28% , 10 , 380 000 1,05 .

http://www.ukrrudprom.ua/news/TMK_hochet_privlech_do_polmilliarda_dollarov_ot_IPO_i_prodagi_ak.html

39

/ #9 ( 2014)

[30.10.2014]

- , 2016 . , IPO .

, , . , 15% . IPO .

"" , -. 55 . : , , .

165 . (60%), (40%).

http://www.maonline.ru/glavnie/25461-yulmart-peresmatrivaet-plany.html

IPO [30.10.2014]

, IPO .

-, IPO , . , , .

. ELC , luxury- . 254 - 113 , ELC 31 . 322 . . , ELC . . . 2013 US GAAP 1130,4 , 36,2 . , .

http://www.riamoda.ru/news/news-detskij-mir-otkazalsja-ot-ipo-v-etom-god.html

40

5 , IPO 2018 [24.10.2014]

A5 A5, .

, 2015 1000 , 2019 2000, 5%- . 2015 35% 2014 .

Baring Vostok Private Equity Fund V 5, 31,25%- . 6% X5 Retail Group, A5 .

http://www.ffin.ru/market/news/39049

Softline IPO [23.10.2014]

Softline, IT-, - . Softline .

Softline $1 . , IPO , EBITDA . , Softline 27 , -.

Softline IPO 2008-2009 , - .

Softline IT- , , , , - . IT-, , . 2013 Softline $950 . 1993 . Softline , .

http://www.venture-news.ru/news/55214-softline-planiruet-provesti-ipo-v-gonkonge.html

"" IPO " " [23.10.2014]

IPO , .

, , ,

41

/ #9 ( 2014)

, 100% . , . , .

. , , -, IPO . , , , , .

, . , .

, . , , , , , , , .

http://www.mk.ru/economics/2014/10/23/minkomsvyazi-ne-isklyuchaet-narodnogo-ipo-pochty-rossii-v-budushhem.html

FORTGROUP IPO [23.10.2014]

FORTGROUP . - .

, IPO .

IPO . ? -

- , , .

, 25% $500 .

http://asninfo.ru/news/fortgroup-otkazalas-ot-vyhoda-na-ipo

UkrLandFarming [16.10.2014]

UkrLandFarming , , , . .

, UkrLandFarming IPO - . , UkrLandFarming - .

42

5% Cargill Inc. 200 . .

UkrLandFarming - , , . 653 . . - .

http://www.maonline.ru/mna/25363-ukrlandfarming-razmestit-privilegirovannye-bumagi.html

, , IPO [15.10.2014]

"-" .

" , ", - .

, IPO 2018 , .

http://vestnik-glonass.ru/news/corp/rossiyskiy-operator-sistemy-ekstrennogo-reagirovaniya-pri-avariyakh-vyydet-na-ipo

[14.10.2014]

. IPO 2015-2016 . . - , 100% . IPO . , .

, , .

, . 2014 . , , - . 2020 40%, - .

, (). 15-20% , .

http://www.znak.com/hmao/news/14-10-19-35/1029961.html

43

/ #9 ( 2014)

- IPO [13.10.2014]

- IPO. 70 400 25 .

IPO. IPO . , , , . , IPO.

, 30 .

, IPO 2012 . IPO . 35 34 . 2012 75 , 2013 109 .

2014 IPO KEGOC. 10% . 2015 -, 2016 .

http://www.zakon.kz/kazakhstan/4659870-v-kazakhstane-startovala-informacionno.html

" IPO". KEGOC, [03.10.2014]

, , , , . , - .

, IPO KazTransOil - 38 - 10% .

, IPO 1000 - 700 . - 7 . - 725 , 0,5 , - 100 .

2012 , KazTransOil - 75 , 2013 - 109 .

44

IPO .

, , . IPO . - .

IPO, , , , , , .

http://mgorod.kz/nitem/v-noyabre-nachnetsya-vtoraya-volna-narodnogo-ipo

IPO 2-3 [09.10.2014]

, 9 . //. IPO 2-3 , .

IPO, , .

, IPO , , , .

, 2-3 , IPO, .

, IPO 2016 , , .

(FMO) , FMO $20 . $12,5 ., 1- 2015 .

, , . , 2007 , .

http://www.armbanks.am/2014/10/09/80245

45

/ #9 ( 2014)

IPO . [09.10.2014]

Karnet Capital, , -, , (SEC).

. .

SEC , Karnet Capital , . -, Trans-Trade Capital 50 25 .

http://ibusiness.ru/blog/novosti/35204

IPO [03.10.2014]

IPO . . .

IPO .

25% . , , , , , . . , - .

. 3 . , , , , , . 2013 , , , IPO. , . , , , . , , , 2013 23 , .

http://glagolurfo.com/newsitems/2014/10/3/vladimir-putin-uskoril-ipo-uvz

46

. IPO [02.10.2014]

- KEGOC. - 10% 1 . : . - . , , KEGOC 1 .

, , (KASE) . IPO : 10 , KASE, . , , KEGOC.

- , , . IPO: , , 3-5 . , . - : 725 , 1109; , . .

: , KEGOC , , 40 100% . , . 40%, , 40%. 40 100%; , , .

. - , KEGOC 15 , 1 , . , , , KEGOC 600 .

, . 2013 KEGOC 14,5 , 2012- 6,9 . 2014 86,4% - 588 4,3 - 2013 .

, , IPO, 280 31 2014. , - (. ).

47

/ #9 ( 2014)

, -, , . - , -, , , - , . , , , , , .

http://expertonline.kz/a13108

48

DIGITAL IR >>>

DIGITAL IR - , , angloru

IR FTSE 100: ?

, .

. -

" ".

10 :

http://evolvingir.com/

FTSE 100 , -

, :

Clicks

, IR c ?

, ,

. (78%) IR

-. ,

, :

InterContinental IR ;

, .

( , ). ,

: http://www.intercontinental.com

27 .

, (: British Airways,

www.iairgroup.com); "Corporate" "About us"

,

IR : http://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/indices/summary/summary-indices-

constituents.html?index=UKX&page=1)

49

/ #9 ( 2014)

,

.

?

56 100 IR-

( ;

)

, , .,

. FTSE100 ?

4 IR.

, 96 (?)

- ;

FTSE 100 ?

2 100 , IR

:

Tesco (http://www.tescoplc.com/index.asp?pageid=7)

Weir (http://www.weir.co.uk/media/90831/Weir-Fact-Sheet_July-2014.pdf)

, .

,

. IR apps/.

24 IR apps

7 Android,

Apple

10 : http://evolvingir.com

1. Easyjet IR ( ''

?)

2. Rolls-Royce

cookies

3. ITV Sky (!)

IR

50

4. IR Burberry

5. Carnival 10-20 (,

)

6. Friends Life - ,

7. British Airways -

8. , Royal Mail

IROs ( !)

9. Travis Perkins ,

- , IR .

,

10. Vodafone "": IR-,

(!).

, IR

, ?

, !

uk.linkedin.com/in/alexandrebykov

[email protected]

http://evolvingir.com/

http://www.angloru.com

51

/ #9 ( 2014)

"" >>> : : ( , , , ) + , : : 05.11.2014 /: UGL Consulting Limited () : ? : ? :

: http://www.rosbalt.ru/kaliningrad/2014/11/05/1334578.html http://ruwest.ru/news/28723

: - Evraz : , 7 : : 30.10.2014 /: China Coal () : ? : ? : ,

: http://rusenergetics.ru/2014/10/30/kitajts-pomogut-postroit-novj-obekt-v-tuve

52

: Solar Systems (100% Amur Sirius) : , 100 / : : 29.10.2014 /: Amur Sirius () : 6-9 : :

: http://neftegaz.ru/news/view/131796

: .- : : ? : 29.10.2014 /: - : ? : ? :

: http://www.bn.ru/news/2014/10/29/199750.html

: : (), ( ) : : 27.10.2014 /: , : ? : ? :

: "" http://agro2b.ru/ru/news/18575.html

53

/ #9 ( 2014)

: 19 : : , : 24.10.2014 /: () + Mubadala Development Company - () + Kuwait Investment Authority : ? ( , 100 . ..) : ? :

: 19 http://www.russianrealty.ru/tidings/market/664220 http://www.kommersant.ru/doc/2596418

: : + + ( ) : : 24.10.2014 /: - - : = 120 : ? :

: http://kavkaz.mk.ru/articles/2014/10/27/vlasti-oae-vozzhelali-postroit-v-groznom-universitet-s-mezhdunarodnym-statusom.html

54

: : - , -- ( ), 10 , 3 66 : ? ? : 22.10.2014 /: ( "" 12 ) : ; 1,1 : ? :

: http://info.sibnet.ru/?id=397127

: " "" () : , : : 17.10.2014 /: ZTE () : ? : ? : ,

: 17.10.2014 ZTE "" http://www.interfax-russia.ru/Center/news.asp?id=550625&sec=1679 ZTE http://www.vechor.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=6987:-zte-&catid=45:2010-09-06-13-51-56&Itemid=65

55

/ #9 ( 2014)

: : - . , 500 : : 16.10.2014 /: Dongfeng Yangtse Hongkong ( Dongfeng Motor, . ) : 100 . : ? : -

: Dongfeng http://www.autostat.ru/news/view/18338 Dongfeng Motor $100 http://www.metalinfo.ru/ru/news/74446

: : , , : : 15.10.2014 /: AVIC Forestry ( AVIC International, ) : 9 . ( 30 . ) : ? :

: - http://www.riatomsk.ru/article/20141015/russko-kitajskij-zavod-shpona-otkroetsya-v-tomskoj-oblasti-v-noyabre 2014 . http://lesprominform.ru/news/branch/5752-roskitinvest-v-nojabre-2014-g.-vvedet-v.html

56

: : - (), 1 (, , ) 200-220 . : : 15.10.2014 /: , Zijin Mining Group () : 24 : ? : 2015

: - 2015 . http://www.metalinfo.ru/ru/news/74408 http://vesti-yamal.ru/ru/vesti_arktiki/v_respublike_tyiva_postroili_novyiy_gornoobogatitelnyiy_kombinat143542

: : 600-1200 : : 18.07.2014 /: "" (CGGC) () : ? : ? :

: http://barnaul.bezformata.ru/listnews/kitajskaya-korporatciya-gechzhouba/22165210

57

/ #9 ( 2014)

: : : : 20.06.2014 /: Zhengzhou Qie Grain and Oil Machinery () : ? : ? :

: http://agro2b.ru/ru/news/16533-Kitaj-hochet-zanimatsya-glubokoj-pererabotkoj-zerna.html

58

: , >>>

== : 30% [06.11.2014]

http://russian.rt.com/article/58074

== 2014 2530% 2013 - *05.11.2014+

http://vz.ru/news/2014/11/5/713949.html

== - *31.10.2014+


== , ExxonMobil - *29.10.2014]


== - *29.10.2014+


== *29.10.2014+

ZJ-40 DBS . , . , .


59

/ #9 ( 2014)

== , - - - *29.10.2014+


== - *29.10.2014+


== C - *29.10.2014+


== , *29.10.2014+


== - *28.10.2014+

http://www.vestifinance.ru/articles/48718

== *28.10.2014+


== - *28.10.2014+

, . .

, .


== , - *28.10.2014+


60

== - - *28.10.2014+


== : " " *27.10.2014+

http://itar-tass.com/ekonomika/1534119

== : [27.10.2014]

, , . 2014 4 , 22% .


== 5080% - *27.10.2014+

.


== 300 . McDonalds , *27.10.2014+


== - *27.10.2014+


== - *24.10.2014+


61

/ #9 ( 2014)

==

" " , 4 - New Rise. - 400 .

, . . .

, 150 .


== *20.10.2014+

, .

, 50%. 2014 .

http://ria.ru/economy/20141020/1029066425.html

== [20.10.2014]

, , , .

, - , , , , - , .

, .


== , , - *24.10.2014+


== - "" *23.10.2014+


62

== , - *19.10.2014+

http://ria.ru/politics/20141019/1029014682.html

== "" *17.10.2014+


== "" - - - "" *23.10.2014+


== - *18.10.2014+

.


== 2015 , 3 [22.10.2014]

2015 . - 3 286,8 . (4,2% ) - .

http://rusvesna.su/economy/1413468855

== . , *15.10.2014+

http://www.rg.ru/2014/10/15/yuan.html

== , "" *23.10.2014+


== *23.10.2014+

- , -, -, , -, , , .

http://ria.ru/world/20141023/1029640095.html

63

/ #9 ( 2014)

== : *22.10.2014+

30- $456 . .


== 3-6 *22.10.2014+


== " " - *22.10.2014+


== *22.10.2014+

, . , , , .

http://www.pravda.ru/news/economics/rules/22-10-2014/1232240-deofshor-0

== *24.10.2014+


== *24.10.2014+


== *17.10.2014+


== () *24.10.2014+


64

== : , , - 2-3 2014 , *21.10.2014+


== Moody's - *21.10.2014+


== : , *20.10.2014+

http://www.sdelanounas.ru/blogs/53975

== *19.10.2014+

, , , .


*22.10.2014+

http://oilru.com/news/432757

== *15.10.2014+

2,8% , , . ,

http://top.rbc.ru/economics/15/10/2014/543e6c2dcbb20fa8f281304f

== - *13.10.2014+


== [13.10.2014]

, - , - .


65

/ #9 ( 2014)

== , - [13.10.2014]


== - , , - [16.10.2014]

, - .


== , , 40 50 - *14.10.2014+


== 825 - *24.10.2014+


== "" - The Financial Times [17.10.2014]

"" Zaiwalla & Co., Melliat . Melliat : , , .


== - *17.10.2014+

. . $70 .


66

== - *24.10.2014+


== *14.10.2014+

" " , - , .

http://ria.ru/studies/20141014/1028199102.html

== *14.10.2014+

() Sinopharm "".

"" - . 2013 3,5 .

Sinopharm (China Sinopharm International Corp) - , . Sinopharm 2013 32 .


== [14.10.2014]


== "" *14.10.2014+

", , ", - .

http://1prime.ru/News/20141014/793862930.html

== - 16 18 [16.10.2014]


67

/ #9 ( 2014)

== *17.10.2014+

, .


== 22% 8 - - *17.10.2014+


== 2014 7,7% 2013 2 995,3 - *17.10.2014+


== - *18.10.2014+

(-) 124,5% .

http://sdelanounas.ru/blogs/53917

== *18.10.2014+


== - *18.10.2014+

. .


== - *18.10.2014+

http://e-mordovia.ru/news/view/22099

== *18.10.2014+

http://ruserbia.com/economic/serbpredp/2589-eshche-dva-serbskikh-molokozavoda-budut-postavlyat-svoyu-produktsiyu-v-rossiyu

68

== : , *19.10.2014+

, . , : . .

http://www.vesti.ru/doc.html?id=2058801&cid=7

== 21 *20.10.2014+


== *20.10.2014+

.

2020 1 .


== *19.10.2014+

, , , , , -, , , , , , , . , , , , .

.


== 2018 , 2020 , - *22.10.2014+


== 17 64 . *21.10.2014+


== : [21.10.2014]


== *22.10.2014+

http://ria.ru/defense_safety/20141022/1029462888.html

69

/ #9 ( 2014)

== "" *22.10.2014+

() "", , , "" "" .

--300 2020 .

, , .

- . , .

http://ria.ru/atomtec/20141022/1029451948.html

== 27 *22.10.2014+


== "" [22.10.2014]

, , , .

, , 450 75 .

http://ria.ru/society/20141022/1029509233.html

== , - *22.10.2014+


== 400 , [23.10.2014]


70

== - *23.10.2014+

, .

http://govoritmoskva.ru/news/16582

== 600 , [23.10.2014]


== "" Zaiwalla & Co *13.10.2014+

.

http://www.dw.de/%D1%80%D0%BE%D1%81%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D1%8C-%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%8F%D0%BB%D0%B0-%D0%BB%D0%BE%D0%BD%D0%B4%D0%BE%D0%BD%D1%81%D0%BA%D1%83%D1%8E-%D1%84%D0%B8%D1%80%D0%BC%D1%83-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%BE%D1%81%D0%BF%D0%B0%D1%80%D0%B8%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B8%D1%8F-%D1%81%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B9/a-17994434

== - *13.10.2014+

http:// www.yama lpro.ru/2014/10/13/kitay-gotov-postavlyat-v-rf-neftegazovoe-oborudovanie

== [13.10.2014]


== : - , [13.10.2014]

, , , " ".

, , .

.

http://interpolit.ru/blog/vyzov_prinjat_rossija_i_kitaj_nachinajut_formirovat_sistemu_mnogopoljarnogo_mira/2014-10-13-2757

71

/ #9 ( 2014)

== " " [13.10.2014]


== *13.10.2014+

- 150 .

.


== , - - *11.10.2014+


== - Wall Street Journal [13.10.2014]


== - - - *11.10.2014+

- , , .


== , , - "" *10.10.2014+


== , - [13.10.2014]


== "" *13.10.2014+

http://www.pravda.ru/news/economics/13-10-2014/1230698-rossia-0

72

== Lifan *13.10.2014+


== [13.10.2014]

TusPark Co, , , . , . 1,5-2,5 , 20-40%.

http://politikus.ru/v-rossii/32692-omz-dogovorilis-s-veduschim-universitetom-knr-o-peredache-kitayskih-tehnologiy.html

== -114 - - *13.10.2014+


== - *13.10.2014+

http://ria.ru/economy/20141013/1028144833.html#14132145867384&message=resize&relto=login&action=removeClass&value=registration

== *10.10.2014+

" ". - , 21 2014 . "" (CNPC).


== *09.10.2014+

http://www.warandpeace.ru/ru/news/view/94679

== - The New York Times [09.10.2014]


== *10.10.2014+

http://lenta.ru/news/2014/10/10/armenia

73

/ #9 ( 2014)

== : , , , , , , *10.10.2014+

, .

, , , .

http://topwar.ru/59962-semerka-da-ne-ta.html

== [10.10.2014]


== , , *07.10.2014+

http://oilru.com/news/429908

== *07.10.2014+


== , 8 , , . , , , , *08.10.2014+

, , . . , .

, , , , - .


== , *08.10.2014+


74

== 15-20 - *06.10.2014+

.

2014 () -, - - , - - .

150 2 .

.


== " ", *07.10.2014+

http://itar-tass.com/politika/1490168

== 40% . - *06.10.2014+

http://vz.ru/opinions/2014/10/6/709059.html

== 75% *06.10.2014+

http://politikus.ru/v-rossii/31996-cb-rf-obyazali-perechislyat-75-pribyli-v-byudzhet-na-postoyannoy-osnove.html

== , *06.10.2014+


75

/ #9 ( 2014)

== , - " " [06.10.2014]

, .

" "", . . .

, . , , .


== *06.10.2014+

, Financial Times. .

Raiffeisen Bank International Socit Gnrale. " ". , Socit Gnrale 30 , , . Raiffeisen, , 10 .

http://www.inopressa.ru/article/06Oct2014/ft/banks.html

== 20% - , [06.10.2014]


== *06.10.2014+


== , *03.10.2014+

http://1prime.ru/mainnews/20141003/793132559.html

76

== - 19% 183,855 - *03.10.2014+


== " " 2014 - *03.10.2014+


== , - The Wall Street Journal [03.10.2014]


== *03.10.2014+

, , .

http://rusvesna.su/economy/1412298709

== 2015 - . *03.10.2014+


== *02.10.2014+

, , , .

http://mir24.tv/news/politics/11327987

== [01.10.2014]

, 20%, , , , .

http://cableman.ru/content/sovfed-odobril-prinyatie-zakona-ob-ogranichenii-zarubezhnogo-kapitala-v-smi

77

/ #9 ( 2014)

== " " [01.10.2014]

" ", , - " ".

2014 , 17 .


== , *02.10.2014+


== *02.10.2014+

http://pda.1prime.ru/0/%7B8412C902-4879-11E4-82FB-892505245505%7D.uif

== : *01.10.2014+

http://www.odnako.org/blogs/neizbezhnost-voyni-politekonomicheskaya-priroda-konflikta-ssha-i-rossii

== , *01.10.2014+

http://politikus.ru/articles/31547-rossiya-ostavila-za-soboy-pravo-voennogo-otveta-na-deystviya-ssha-v-sirii.html

== 8-10 - *01.10.2014+


== , 2015 *01.10.2014+


== - *01.10.2014+


78

== *02.10.2014+


== : 25-30% [02.10.2014]


== *30.09.2014+

http://www.iarex.ru/articles/51032.html

== *01.10.2014+

,


== *01.10.2014+


== " " 16 19 *01.10.2014+


== : *01.10.2014+


== *01.10.2014+

http://www.armstrade.org/includes/periodics/news/2014/1001/142525919/detail.shtml

== *02.10.2014+


== 9123 - *02.10.2014+

http://vpk-news.ru/news/22115

79

/ #9 ( 2014)

: - >>>

== 2015 *05.11.2014+ , , , , - 2014-2016 . . http://rusvesna.su/economy/1415191930 == *05.11.2014+ , , . http://www.russarabbc.com/rusarab/index.php?ELEMENT_ID=34037 == [05.11.2014] , , , , . http://russian.rt.com/article/58020 == *05.11.2014+ , . - . http://russian.rt.com/article/58031 == [04.11.2014] http://vz.ru/news/2014/11/4/713752.html == - *04.11.2014+ http://rusvesna.su/economy/1415066942

80

== - Berlingske [03.11.2014] : 15% . *: .+ http://vz.ru/news/2014/11/3/713640.html == - *01.11.2014+ http://russian.rt.com/article/57377 == : , [01.11.2014] , , , . Economie Matin . , , , , , , . - . , , , . , . http://russian.rt.com/article/57338 == 58% 2013 - *31.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/31/713385.html == VISA 2015 70 - VISA *30.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/30/713046.html == : *30.10.2014+ 5%, . . http://russian.rt.com/article/56982 == 2014 . 16,6% 20,3 - (Destatis) [29.10.2014] 26,3% , 2,3 , 2009 . http://www.vestifinance.ru/articles/48807

81

/ #9 ( 2014)

== - *29.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/29/712863.html == - - *29.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/29/712921.html == : *28.10.2014+ http://www.russarabbc.com/rusarab/index.php?ELEMENT_ID=33949 == *28.10.2014+ , . http://russian.rt.com/article/56676 == : 55 [14.10.2014] (Bank of Korea) , 16,19 . 55 , , 290 . , 2012 0,4 . 13,7 , 25,9 . http://mixednews.ru/archives/66475 == , - "" " " [24.10.2014] http://www.vestifinance.ru/articles/48612 == 5 . 2 - *13.10.2014+ 200 , . http://rusvesna.su/economy/1413215771 == *22.10.2014+ 2014 2,7% 4,74 . 56,8%, - 389,6%. http://itar-tass.com/ekonomika/1524423 == $680 *21.10.2014+ , "-" . http://itar-tass.com/ekonomika/1522093

82

== ( Il Giornale0 [22.10.2014] , . , , . . Il Giornale. , . 16%, . 63%. http://www.dni.ru/economy/2014/10/22/284145.html == - - *22.10.2014+ http://rusvesna.su/economy/1414004304 == - Aftenposten *18.10.2014+ - , , , , . http://ria.ru/world/20141018/1028903234.html == *24.10.2014+ () 57,5 2014 . http://vz.ru/news/2014/10/24/712244.html == , , , *17.10.2014+ http://rusvesna.su/economy/1413559360 == - *22.10.2014+ http://rusvesna.su/economy/1413827467 == - *18.10.2014+ . http://www.rg.ru/2014/10/16/turcia-site.html

83

/ #9 ( 2014)

== *18.10.2014+ , , , , - Affaires-strategiques.info. http://ria.ru/world/20141018/1028893365.html == "" , , - , "" *20.10.2014+ "" 38,3 . 20 400 . http://ria.ru/energy/20141020/1029184467.html == *19.10.2014+ , , . http://ria.ru/world/20141019/1029049575.html == " -", , *18.10.2014+ http://ria.ru/economy/20141018/1028971896.html == , - *22.10.2014+ http://russian.rt.com/article/55690 == - The Foreign Affairs *22.10.2014+ , . . ( - :) ) http://russian.rt.com/article/55612 == Total , , *21.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/21/711610.html == [23.10.2014] http://mixednews.ru/archives/66948

84

== - Tagesspiegel [22.10.2014] 16,6% , , 4,06 . , 15,5%. 2014 , , 20%, 7 . http://www.inopressa.ru/article/22Oct2014/tagesspiegel/russland.html == - , -1, *14.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/14/710536.html == - *16.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/16/710841.html == , , , *16.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/16/710848.html == - *14.10.2014+ http://russian.rt.com/article/54291 == Boeing 777 , - *15.10.2014+ http://russian.rt.com/article/54538 == - BASF , Bloomberg *24.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/24/712152.html == *16.10.2014+ (, ) . . http://expert.ru/2014/10/16/ujti-iz-latvijskih-portov == - BND *20.10.2014+ , 619 , 162% . http://ria.ru/world/20141020/1029188542.html

85

/ #9 ( 2014)

== , - Marine Harvest *22.10.2014+ http://ria.ru/economy/20141022/1029511374.html == Total - Deutsche Welle [23.10.2014] http://ria.ru/world/20141023/1029641109.html == " " *22.10.2014+ , . . http://rusvesna.su/economy/1413940127 == : *17.10.2014+ http://rusvesna.su/economy/1413508753 == S&P: - *14.10.2014+ . http://oilru.com/news/431033 == - (Sigmar Gabriel) *15.10.2014+ () 2014 2015 . 1,2 1,8 . , 2015- 1,3 , 2, , Deutsche Welle AFP. http://www.delfi.lv/biznes/economy/rezko-uhudshilsya-prognoz-dlya-ekonomiki-germanii.d?id=45099856 == 5 - , *13.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/13/710209.html == Valio *11.10.2014+ . . Valio 2014 "" , . http://interpolit.ru/blog/finskoe_moloko_pereezzhaet_v_rossiju/2014-10-11-2737

86

== , - Moody's [11.10.2014] http://russian.rt.com/article/53870 == *11.10.2014+ . http://itar-tass.com/mezhdunarodnaya-panorama/1501090 == - UBS AG - *12.10.2014+ , 1,4% . http://www.vestifinance.ru/articles/47994 == - *11.10.2014+ - , . http://politikus.ru/events/32488-serbiya-otkazalas-svyazyvat-voprosy-sankciy-protiv-rossii-i-vstupleniya-v-es.html == *13.10.2014+ http://www.vestifinance.ru/articles/48104 == 203 - *13.10.2014+ http://www.km.ru/economics/2014/10/13/ekonomika-i-finansy/749574-litva-poteryaet-203-milliona-evro-iz-za-rossiiskogo- == : - , , , - Die Tageszeitung [10.10.2014]. http://m.ria.ru/world/20141010/1027766097.html == Valio 2014 "" , *12.10.2014+ Valio 10% , . , . 126 800 . 1 Valio 140 210 - . http://expert.ru/2014/10/11/finskoe-moloko-pereezzhaet-v-rossiyu/?ny

87

/ #9 ( 2014)

== - *08.10.2014+ , 17%, - - . http://www.vestifinance.ru/articles/47936 == *06.10.2014+ http://interpolit.ru/blog/kak_sankcii_protiv_rossii_udarili_po_nemeckoj_ehkonomike/2014-10-06-2681 == , - 30 1 - (Der Russland-Tag). [03.10.2014] , 250 , 400 , , , , . http://interpolit.ru/blog/nemcy_protiv_nemcev/2014-10-03-2650 == - - - , *06.10.2014+ http://itar-tass.com/mezhdunarodnaya-panorama/1489647 == SWIFT . *06.10.2014+ http://ria.ru/economy/20141006/1027116597.html == , - - *06.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/6/709123.html == 2009 - *06.10.2014+ 2014 5,7% . 2,4%. , , 8,4%, 2% . 1,3%, , , 2,6%. http://ria.ru/world/20141006/1027092847.html == *06.10.2014+ http://rusvesna.su/news/1412588248

88

== - *06.10.2014+ Comex, , . , , Comex . - , . , , , , , , . , , , - . , . http://www.vestifinance.ru/articles/47808 == - *05.10.2014+ http://russian.rt.com/article/52895 == *05.10.2014+ http://russian.rt.com/article/52944 == - Hill *04.10.2014+ http://rusvesna.su/economy/1412385824 == , - 30 1 - *03.10.2014+ http://interpolit.ru/blog/nemcy_protiv_nemcev/2014-10-03-2650 == - *03.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/3/708723.html == [03.10.2014] http://vz.ru/news/2014/10/3/708757.html == , - - *03.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/3/708667.html

89

/ #9 ( 2014)

== , , *02.10.2014+ . http://ruposters.ru/archives/9347 == - - Business Sweden *01.10.2014+ http://www.yoki.ru/news/news/01-10-2014/422613-0 == Pirelli , - Pirelli *02.10.2014+ , - . , . http://gazetaslovo.com/%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8/%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D1%8F/item/italyanskaya-pirelli-planiruet-uvelichit-investicii-v-rossiyu.html == : , , - [02.10.2014] - , . http://ruposters.ru/archives/9360 == *03.10.2014+ http://ria.ru/economy/20141003/1026693419.html == *30.09.2014+ , - . , - . http://mixednews.ru/archives/65530 == , *02.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/2/708493.html == - , *02.10.2014] http://vz.ru/news/2014/10/2/708523.html == , *01.10.2014+ http://vz.ru/news/2014/10/1/708312.html == *01.10.2014+ , . http://ria.ru/economy/20141001/1026339042.html

90

== - eBay [30.09.2014] http://russian.rt.com/article/52294 == *01.10.2014+ , , , . http://www.vestifinance.ru/articles/47636 == "" *01.10.2014+ http://www.contextap.ru/news/141001112422.html == : , *01.10.2014+ http://ria.ru/world/20141001/1026377736.html == Valio *01.10.2014+ 140 210 . http://vz.ru/news/2014/10/1/708390.html == 20 *01.10.2014+ http://ria.ru/economy/20141001/1026356269.html == Daily Telegraph *01.10.2014+ http://ria.ru/world/20141001/1026484540.html

91

/ #9 ( 2014)

: >>>

[06.11.2014]

77 36- . . 41 , 36 . , 15 .

5 36- 700 4,3 . Gaz Capital S.A. ( ). JP Morgan. 12 2015 .

Fitch . , , . . , , - , Fitch.

http://lenta.ru/news/2014/11/06/eurogaz

"" 8 [06.11.2014]

"" : , 60 . , , , 8 . fixygen.ua FinMaidan.

"" , - , .

"" . , , 8 , . 2015 .

92

, "" .

" . , . , , . 8 : . ", - " " .

" ", " " " " "" 60 .

. " , , 70% . "" 30% ", - " " .

, "" . "" 1,3 .

http://cfts.org.ua/news/agrokholding_mriya_predlagaet_kreditoram_rasschitatsya_s_nimi_po_kursu_8_grn_doll_23259

"" Evraz [05.11.2014]

" "

350 . 7,5%. Evraz Inc. NA Canada. Evraz North America .

500 ., -, 27 31 , .

" ". 101% . - 2,5 . .

, Evraz North America IPO. IPO 2535% , . ; , .

Evraz NA 100% . , 18 , . Evraz North America 5 , , ,

93

/ #9 ( 2014)

, . IPO 400500 . , Evraz Group ( ), .

1 / 2014. . /EBITDA 3,4 3,0. 2,1 .. 25,2%, 1,24 . 1,4 . EVRAZ18 (YTM 8,48,7%, Z-spread 720745 ..), 80110 .. TMK'18 (YTM 7,6%, Z-spread 640 ..), ( /EBITDA 4,5 1 / 2014 .). 2/4/5/7, 13,614,5% 1220 .

http://1prime.ru/experts/20141105/795338418.html

? [05.11.2014]

" ".

, " ", . , , .

?

. 1 1991 " " , . , , "Dallah al Baraka Group". 1997 (IDB) . . " " " " 2006-2007 "" , " " - "". $440 .

, . , 2006 , $650-700 . 15-20%. , , "Calyon Bahrain", "HSBC Amanah" . , - , - .

94

() - , , . , , "" .

. , - , , , , .

, 2007 , , , - , . , . " " "Emirates Islamic Bank", . , , .

. , , . $1,7-2,0 . , , . , 200 . , , , . , , 9- , .

2009 " ". , . , , , , , "-", "" 100%- .

2010 , 2020

95

/ #9 ( 2014)

. (). " "Al Hilal Bank Kazakhstan", . " " (ICD), IDB, "". 2012 " " " "- " 240 . .

2011 7- . 2010 , - - . , . " ", - .

""

" " . , , . , 10- . , $2,5 . - "". - "-" ICD. , , , .

- , . , , (Gulf Bond and Sukuk Association).

, . IV - , . , . , , . - , . - - . , , 2020 , .

96

, IV . , , . , , , .

:

http://news.nur.kz/339015.html

[03.11.2014]

, 31 - , . (ALIDE) - , 27 31 .

, , , , , , . .

50 , , .

, , - - . , , - . - , , , . - , .

, . , .

97

/ #9 ( 2014)

, , , - . - , FIHAV .

, , - , , , .

, , , - , ALIDE, , - . . , , .

, (ALIDE) - ALIDE.

ALIDE . - , - ALIDE .

, 31 - , . (ALIDE) - , 27 31 .

, , , , , , . .

50 , , .

98

, , - - . , , - . - , , , . - , .

, . , .

, , , - . - , FIHAV .

, , - , , , .

, , , - , ALIDE, , - . . , , .

, (ALIDE) - ALIDE.

ALIDE . - , - ALIDE .

http://evrazesnews.ru/index.php/news/article/view/12/14750

99

/ #9 ( 2014)

4- ? [01.11.2014]

! . ! ! ! . ! , ! , , . , . , , - ! , . , , , ( - , ). , . - .

***

2,5 , . , . -. .

, : . . , .

. . , , . , , . -. , -, .

- . 33 . . . , . . : .

, : , , , , . , .

100

, . , , .

-. -. -. , , . , . - 3-4 , .

, : , , , . , .

- -. . .

.

, . -. .

: , , , -, 500 , , - , . , , , .

-, : , , . , . , . , .

, , , , - - , .

50 . . - , .

101

/ #9 ( 2014)

, - . 170 .

-, Sky News Arabia: , , , , , , 20-30 , , - , .

, 20 . . . . , . , , . .

, : , 5 . 1 300 .

, , , , . .

, : . , . 46 . , , . .

- . .

, . : , . , .

, : , . , , , . , , , - .

- . . . .

102

, : , . , . , .

. .

, . - .

, : , , , , . , . , , , , , , , . , .

, , -. , .

, Abu Dhabi Media Company: , , . , , , , , . . .

. . , , .

2007 - . 40 . , .

, : , , -, . , 70 .

, , .

. . .

, Abu Dhabi Media Company: , . , , , , . , 20 .

103

/ #9 ( 2014)

. , . - .

, : . . , , , (2-3 ), . , , , ...

, , . 30 . , , , .

, -: , . .

- . , , , . 21 . , ( ).

, . .

-, -, : . . .

. . , , , , , .

, : . , . . , .

3%. 300 . , .

, : . , . . , . - - . , , -, , .

104

- . . . - .

-, : , , , . , , , -.

- 40 , , .

-, : , , , , .

, , . . . . . . , ? .

-, : , . , , . . . , . . , , , , .

. , .

, : - , . - ( , ) . , , .

- , 100% . , . .

-, Sky News Arabia: , , . ( ,

105

/ #9 ( 2014)

), . , .

, . , .