Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 1T03

1º Trimestre de 2003

Perfil da Iochpe-Maxion

Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários

Liderança na maioria das linhas de produtos

Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção

Resultado operacional dentro dos padrões internacionais

Estrutura de capital ajustada


3 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MG

Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco


11

Número de Funcionários

Total Consolidado 3.948

Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros

Maxion ComponentesEstruturais Ltda.

Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.

Maxion ComponentesAutomotivos S.A.

50%

Amsted Industries(50%)

11,4% 22,0% 48,2% 18,4%

Iochpe-Maxion S.A.

Tecob

9542.121 1.714

23

Iochpe Holdings

Total

18,8% 56,3% 21,8% 3,1%

7,5% 3,9% 62,2% 26,5%

Votante

Preferencial

POSICIONAMENTOESTRATÉGICO

Posicionamento Estratégico

Constante melhora do desempenho operacional,

LucroBruto

Ebit

Ebitda

% das vendas líquidas

6%

9%

14%16%

18% 19%

-1%2%

7% 7%10%

12%11%

13%

19%

21% 22% 23%

1998 1999 2000 2001 2002 1T03LTM(*)

Relação Dívida Líquida /EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,5 1,4

(*) 1T03 LTM = últimos 12 meses


Através de uma estratégia de crescimento,

Aquisições de ativos em linhas de negócio existentesVendas adicionais de R$ 8,9 milhões no 1T03 vs. 1T02

Conquista de novos contratos no mercado localVendas adicionais de R$ 29,1 milhões no 1T03 vs. 1T02

Crescimento das exportações em US$ Vendas adicionais de US$ 2,3 milhões (R$ 13,4 milhões) no 1T03 vs 1T02


Vendas Líquidas

770,7

615,4 624,0

373,7411,2

474,8

0,0

300,0

600,0

900,0

1998 1999 2000 2001 2002 1T03 LTM

AlienaçõesI. M. Ohio

50% MaxionMotores

Alienações50% Amsted-Maxion

Alienações+ 50% Maxion

Motores

AlienaçõesMaxion Nacam

AquisiçõesAtivos Batz

Ativos Borlem



combinado à manutenção de uma estrutura de capital ajustada.

Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA

1,4

5,6

4,43,6

2,2

1,11,5

1997 1998 1999 2000 2001 2002 1T03LTM(*)



Participação por Empresa na Venda Consolidada

Amsted-Maxion

21%

Maxion Comp. Autom.19%

Maxion Comp. Estrut.60%

1T03 - R$ 148,3 MM

(*) Maxion Nacam vendida em Set/02

Amsted-Maxion

14%

Maxion Nacam(*)

4%

Maxion Comp. Autom.24%


1T02 - R$ 84,6 MM


Crescimento da Venda líquida por Empresa e Consolidado

Empresas 1ºTrim.2003

1ºTrim.2002

Var.1ºT2003/1ºT2002

(%)

Maxion Componentes Estruturais 88,3 49,3 79,1%

Amsted-Maxion Fund. E Equip.Ferroviários

61,4 22,8 169,3%

Maxion Comp. Automotivos 29,3 20,0 46,5%

Maxion Nacam (*) - 3,9

(-) Ajustes de consolidação: 50% daAmsted-Maxion Fund. Equip. Ferrov.

(30,7) (11,4)

Iochpe-Maxion – Consolidado 148,3 84,6 75,3%

(*) Maxion Nacam vendida em Set/02

INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA

Indústria Automobilística

A produção brasileira de veículos apresentou a seguinte evolução, no primeiro trimestre.

Fonte : Anfavea

Produção Nacional - unidades

1T03 1T02 Var%

Automóveis 374.112 336.141 11,3%

Comerciais leves 44.349 43.086 2,9%

Caminhões 19.741 16.605 18,9%

Ônibus 6.252 6.232 0,3%

Máquinas Agrícolas 11.122 10.246 8,5%


Produção Total de Autoveículos

MILHARES DE UNIDADESBRASIL

2.070

1.5861.691

1.812 1775 1817

1950

1.357

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 1T03LTM

2003E

Fonte : Anfavea e Sindipeças


Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas

MILHARES DE UNIDADESBRASIL1.680

1543

16401.495

1.351

1.50015051.274

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 1T03LTM 2002E

302,5246,4

171,1

235,3 215,8

179,5 180,7

220,0

AUTOMÓVEIS

UTILITÁRIOS



Produção Automóveis, Utilitários, Caminhões, Ônibus e Máq. Agrícolas

MILHARES DE UNIDADESBRASIL

63,7 63,8

55,1

71,677,3

68,4 71,5 73,0

21,6 21,514,9

22,7 23,4 22,7 22,8 25,031,7 33,4

28,235,5

44,352,0 52,9

59,0

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 1T03LTM 2003E

CAMINHÕES

MÁQ. AGRIC.

ÔNIBUS


EMPRESASCONTROLADAS

INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA

MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS

Empresas Controladas


Vendas : R$ 88,3 MM – 1T03


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Produtos Segmentos de Atuação

Chassis completos

Longarinas

Travessas

Caminhões

Ônibus

Comerciais leves

Tratores



Participação de Mercado

1T03 1T02

MAXION78%

DANA / OUTROS

22%

DANA / OUTROS

24%

MAXION76%



Vendas por Cliente

1T03 - R$ 46,4 MM 1T02 - R$ 29,5 MM

OUTROS11%

SCANIA3%

DANA4%FORD

5%EXPORTAÇAO

8%

GM23%

DAIMLERCRHYSLER

23%

VW23%

DAIMLERCRHYSLER

24%

GM14%

EXPORTAÇÃO

13%

FORD6%

DANA5%

SCANIA5% OUTROS

9%

VW24%



NOVOS CONTRATOS: R$ 25,7 MM Anuais

CHASSIS País Início de Produção

Vendas Anuais R$ MM

Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,8

Chassis - Workhorse EUA Set.03 8,0

Chassis / Travessas - Scania Brasil Out.02 1,8

Tratores - John Deere Brasil Jun.03 1,7

Travessas - Iveco Brasil Nov.02 0,9

Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


Rodas Rodoviárias

Rodas Fora-de-estrada

Rodas Agrícolas

Caminhões

Ônibus

Máquinas Agrícolas

Veículos Fora-de-

Estrada




1T03 1T02

BORLEM42%

MAXION58% MAXION

54%

BORLEM46%



Vendas por Cliente

1T03 - R$ 41,9 MM 1T02 - R$ 19,8 MM

OUTROS8%

SCANIA7%DAIMLER

CRHYSLER7%

VW11%

REPOSIÇÃO

15%

TRATORES

21%

EXPORT.31%

OUTROS5%

SCANIA6%

DAIMLERCRHYSLER

15%

VW9%

REPOSIÇÃO

22%TRA

TORES9%

EXPORT.34%



NOVOS CONTRATOS: R$ 37,2 MM AnuaisRODAS País Início de

ProduçãoVendas Anuais

R$ MMGKN Europa / E.U.A. Set.03 15,7Accuride E.U.A. Dez.02 9,1Gianetti Itália / Alemanha Set.02 / Out.02 3,3Henred-Fruehalf África do Sul Mar.03 2,9Buccaneer - AGCO Brasil Jun.03 1,5Tredcor África do Sul Dez.02 1,3MCI - Motor Canadá Abr.03 1,3John Deere Brasil Jul.03 1,1SPHF Marrocos Fev.03 0,6Thai Boss Tailândia Abr.03 0,4


MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOSMaxion Comp. Autom.19%

Vendas : R$ 29,3 MM – 1T03


Maxion Componentes Automotivos


Levantadores de vidro

Fechos

Fechaduras

Maçanetas, Cilindros e Chaves (MCC)

Alavancas de freio de mão

Pedaleiras

Macacos

Bombas de água e óleo

Automóveis




Principais Produtos 1T03 1T02

Levantadores de vidro 42% 41%

Alavancas de freio demão 44% 39%

Fechaduras 13% 19%

Maçanetas / Cilindros /Chaves (MCC) 9% 7%

Macacos 14% -



Vendas por Cliente

1T03 - R$ 29,3 MM 1T02 - R$ 20,0 MM

FORD7%

OUTROS5%

REPOSIÇÃO8%

SAS9%

VW19%

GM21%

FIAT31%

FORD9%

REPOSIÇÃO12%

VW19%

GM18%

FIAT42%



NOVOS CONTRATOS: R$ 18,0 MM Anuais

Modelo Produto Início de Produção

Vendas Anuais R$ MM

Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 8,8

Gol 2002 - VW Maçanetas, Cilindros e Chaves

Jan.03 5,0

Novo Palio - Fiat Pedaleiras Ago.02 1,9

LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jun.03 1,4Celta - GM Lev. Vidros Mai.03 0,5

Doblò - Fiat Lev. Vidros Mar.03 0,4

INDÚSTRIAFERROVIÁRIA

Indústria Ferroviária

A produção de equipamentos ferroviários no primeiro trimestre apresentou a seguinte evolução,

Produção Nacional

1T03 1T02 Var%

Vagões – unid. 333 52 540%

Rodas ferroviárias – unid. 8.355 6.972 20%

Fundidos ferroviários – ton. 3.188 2.092 52%

Indústria Ferroviária

como resultado dos grandes pedidos realizados ao final de 2002 e início de 2003.

Pedidos Companhia Vale do Rio Doce

Contratado

1.682 vagões ferroviários (378 entregues entre dez/2002 e março/2003)Prazo estimado de entrega : Dez/2002 a Dez/2003Vendas líquidas: R$ 165 milhões

Carta de intenções

800 vagões ferroviários Prazo estimado de entrega : Jun/2003 a Mar/2004Vendas líquidas: cerca de R$ 87,5 milhões

EMPRESACONTROLADA

INDÚSTRIAFERROVIÁRIA


AMSTED-MAXION

Amsted-Maxion

21%

Vendas : R$ 30,7 MM – 1T03 (*)

(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$ 61,4 MM


Amsted-Maxion


Equipamentos Ferroviários

Caminhões

Equipamentos Fora-de-

Estrada

Equipamentos de Mineração

Rodas Ferroviárias

Vagões Ferroviários

Fundidos Ferroviários

Fundidos Rodoviários

Fundidos Industriais


Amsted-Maxion


Principais Produtos 1T03 1T02

Vagões Ferroviários 100% 96%

Rodas Ferroviárias 60% 60%

Fundidos Ferroviários 80% 80%

Fundidos Industriais 60% 60%


Amsted-Maxion

Vendas por Cliente

1T03 - R$ 30,7 MM (*) 1T02 - R$ 11,4 MM (*)

OUTROS4%

MRS1%

ALL2%

FCA3%

CATERPILLAR7%EXPORT.

16%

CVRD67% FERRO

NORTE11%

OUTROS11%

MRS3%

ALL3%

FCA12%

CATERPILLAR

12%

EXPORT.21%

CVRD27%

(*) refere-se a 50% do faturamento total da empresa de R$61,4MM (1T03) e R$ 22,8MM (1T02)


Amsted-Maxion

NOVOS CONTRATOS

Novos contratos “spot” - R$ 96,5 milhõesCVRD – 800 vagões – R$ 87,5MM

Mineração Serra do Sossego (CVRD) – 70 vagões – R$ 9,0 MM

Carteira anterior “spot” - R$ 161,7 milhões

CVRD – 1.208 vagões - R$ 135,6MM

CVRD – 12.158 rodas - R$ 12,1MM

Gabão - 45 vagões - R$ 8,7MM

ALL/Coinbra – 41 vagões - R$ 5,3MM

Contratos “recorrentes” - R$ 33,4 milhões por anoAmsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção / ponteiras - R$ 11,1MM

Caterpillar (EUA e Brasil) – peças para tratores - R$ 17,9MM

Komatsu (EUA) / Meritor (EUA), CNH (Itália) e outros – fundidos industriais – R$ 4,4MM

CONSOLIDADO

Iochpe-Maxion - Consolidado

Vendas por Cliente

1T03 - R$ 148,3 MM 1T02 - R$ 84,6 MM

Outros12%

Ford4%Scania

3%Reposição

8%Tratores

2%

at

GM13%

DaimlerChrysler

12%

CVRD4%

VW16%

Exportação13%

Outros13%

Ford3%Scania

4%Reposição6%

Tratores6%

Fiat6%

GM8%

DaimlerChrysler

9% CVRD14%

VW15%

Exportação16%

Fi13%


Vendas por Segmento

Clientes 1T03 1T02

Montadoras instaladas no país

- Ônibus, caminhões e comerciais leves- Automóveis

67%

47%20%

76%

49%27%

Operadoras ferroviárias brasileiras 17% 11%

Exportações 16% 13%


Exportações por segmento

1T03US$ 6,9 MM / R$ 24,2 MM

1T02US$ 4,6 MM / R$ 10,8 MM

COMP.AUTOM.

1%

CHASSIS25%

EQUIP.FERROV.

20%

RODAS RODO

VIÁRIAS54%

EQUIPFERROV.

21%

CHASSIS20%

RODAS RODO

VIÁRIAS59%

Importações 1T03US$ 1,9 MM / R$ 6,6 MM

Importações 1T02US$ 2,2 MM / R$5,7 MM


Exportações por região

1T03US$ 6,9 MM / R$ 24,2 MM

1T02US$ 4,6 MM / R$ 10,8 MM

ÁFRICA / OR. MÉDIO

6% EUROPA6%

ASIA / OCEANIA

6%

AMÉRICA DO SUL

15%

MÉXICO5%

CANADA19%E.U.A.

43%

ÁFRICA / OR. MÉDIO

8% EUROPA13%

ASIA / OCEANIA

6%

AMÉRICA DO SUL

18%

MÉXICO2%

CANADA25%

E.U.A. 28%

Nafta : 55% / Alca : 73% Nafta : 67% / Alca : 82%


Demonstração de Resultado 1º Trimestre

R$ MM Jan-Mar 2003

Jan-Mar 2002

Jan-Mar 2001

Vendas Líquidas 148,3 84,7 96,7 Lucro Bruto 35,7 14,6 20,1 % 24% 17% 21%

Despesas Operacionais (17,0) (11,8) (13,5) % -11% -14% -14%

Resultado Operacional (EBIT) 18,7 2,8 6,6 % 12,6% 3,3% 6,8%Rec.(desp.) Financ. Líq. (11,3) (6,7) (11,2)

Resultado da Operação 7,4 (3,8) (4,6) Resultado não Operacional (0,3) (0,7) 70,3 Resultado antes do IR/CS 7,1 (4,5) 65,8 IR / CS / Participações (3,7) (2,8) (22,4) Lucro Líquido 3,4 (7,3) 43,4 EBITDA 26,8 10,6 14,7 % 18,1% 12,5% 15,2%

Endividamento Líquido 124,5 86,9 53,2 Endiv. Líquido / EBITDA LTM 1,4 1,4 0,6


Dívida Líquida - R$ milhões

307 313

217 208 195

65,1

105,7124,5

0

50

100

150

200

250

300

350

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1T03

Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,7 0,8Endiv./EBITDA LTM n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 1,5 1,4Endiv./Vendas LTM 64% 44% 28% 34% 31% 17% 26% 26%


Endividamento por Modalidade - Mar 2003 - R$ milhões

Debentures 23,4 41,7 65,1ACC 51,1 51,1

Finame / BNDES / BDMG 8,3 13,5 21,8Empréstimos em Moeda do País 37,6 37,6

120,4 55,2 175,6

(-) Caixa 44,2 6,9 51,1

Endividamento Líquido 76,2 48,3 124,5

MODALIDADE CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL


Exposição cambial consolidada - Mar/03 - US$ MM

Balanço

Ativos em moeda estrangeira. Aplicações financeiras / Investimentos 3,1. Contas a receber de clientes 3,6

6,7

Passivos em moeda estrangeira. ACC (*) (14,8). Contas a pagar de fornecedores (2,0)

(16,8)

Posição líquida (10,1)

(*) Representa cerca de 56% da exportação 1T03LTM

BENCHMARK

Benchmark

Lucro Bruto % Vendas

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados dos doze meses de 2002 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultados de 6 meses, Arvin Meritor, Johnson Controls e Thyssen Krupp com resultados de 3meses, todos encerrados em Dez/02.

VisteonFaurecia

LearDelphiIntermet

ArvinMeritorTower

DanaAutoliv

American AxleCumminsDuraJohnson Controls

Tenneco

SuperiorThyssenKrupp

Federal MogulBorg Warner

Iochpe-MaxionStrattec

EatonGentex

Valeo

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Benchmark

EBIT % Vendas


Federal MogulDelphiThyssen KruppFaurecia

ValeoArvinMeritor

LearTennecoDanaTowerJohnson ControlsIntermet

DuraEaton

AutolivAmerican AxleBorg Warner

Iochpe-MaxionStrattec

SuperiorGentex

VisteonCummins

-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

Benchmark

EBITDA %Vendas


VisteonCummins

DelphiFaurecia

LearArvinMeritorJohnson ControlsThyssen Krupp

Federal MogulTenneco

DuraDana

TowerIntermet

EatonAmerican AxleAutoliv

Borg WarnerIochpe-MaxionStrattecSuperior

Gentex

0% 10% 20% 30% 40%

PERSPECTIVAS

Perspectivas

Perspectivas

Crescimento nas vendas devido a:(+) novos contratos

(+) crescimento do mercado local

(+) exportações

Melhora do desempenho operacional

(+) ganhos de escala

(+) programas de redução de custos administráveis

(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustessalariais, importações)

Manutenção da estrutura de capital ajustada

Investor Relations

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 1T03