Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 4T01

Fevereiro 2002

PERFIL DA COMPANHIA

Perfil da Iochpe-Maxion

Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários

Liderança na maioria das linhas de produtos

Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção

Reestruturação terminadaResultado operacional crescente e dentro dos padrões

internacionaisEstrutura de capital ajustada


4 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MGContagem - MG

ClientesMontadoras instaladas no país - 74%

Ônibus, caminhões e comerciais leves – 44% Carros – 30%

Operadoras ferroviárias brasileiras - 12% Exportações - 14%

Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco


Indicadores Financeiros - 2001

Vendas Líquidas: R$ 373,7 MM

Resultado Operacional (EBIT): R$ 27,1 MM

Lucro Líquido: R$ 24,7 MM

Geração de Caixa (EBITDA): R$ 57,9 MM

Dívida Bancária Líquida : R$ 65,1 MM

Investimentos : R$ 18,8 MM

Dividendos propostos : R$ 9,8 MM

INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA

Indústria Automobilística - Tendências Mundiais

A indústria automobilística mundial apresenta um excedente de capacidade...

26%31% 30% 29% 30%

26%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 -2006(*)

Excedente MundialCapacidade de Produção

Fonte: Autopolis , Autofatcs(*)Projetado


que pressionou as margens das montadoras, levando a um processo de consolidação...

16

108

Atual 2005 2010

Montadoras Independentes no mundoQuantidade de empresas


repercutindo em toda a cadeia produtiva, incluindo autopartistas

Plataformas globais - maior uso de componentes comuns

“Global sourcing”Padrões globais de custos e de qualidade na escolha de

fornecedores

“Follow Source”Autopartistas seguem montadoras no exterior, como

forma de assegurar retorno do investimento

Desverticalização da cadeia produtivaFornecedores - capacidade de investimento e inovaçãoComponentes x Sistemas/Módulos

Indústria Automobilística - Tendências Regionais

Contudo, regionalmente a indústria apresenta perspectivas de maior crescimento

Oportunidades de crescimento diferenciadas (*)

América do Sul : +5%a.a.Nafta / Japão : -0,5% a.a.Europa Ocidental : +0,5%a.a.

Investimentos de montadoras no Brasil (**)

1991 - 2000 - US$ 19,7 BilhõesNovas montadoras: Renault, Peugeot, Citroen, Honda,

Toyota, Rover, Audi, Iveco, MitsubishiNovos projetos: Ford, VW, GM, DaimlerChrysler

(*) Fonte : DRI(**) Fonte : Anfavea

INDÚSTRIAFERROVIÁRIA

Indústria Ferroviária - Tendências Regionais

A indústria ferroviária brasileira passou por uma fase de revitalização...

Privatização do transporte de cargas em 1996/1997

6 consórcios adquiriram a divisão da malha ferroviária federal - Novoeste, FCA, MRS, FTC, ALL, CFN

Integração - utilização das linhas sem restrição de domínio

Adicionalmente, 4 empresas operam em ferrovias de carga

E.F. Vitória-Minas / E.F. Carajás - CVRDFerronorte - Grupo Ferropasa Ferrovia Norte-Sul - a ser privatizada


o volume de carga transportada cresceu, bem como a participação na matriz de transportes...

Fonte: Geipot, Min. Dos Transportes

20,7% 20,7% 20,0% 19,5%21,2%

1996 1997 1998 1999 2000

Participação do Transp. Ferroviário% dos volumes transportados

129 139 142 141 149

1996 1997 1998 1999 2000

Volumes Transportados no BRTKU (ton.-Km útil)

Fonte: Geipot, Min. Dos Transportes


incentivando os investimentos

Investimentos são críticos para melhorar performance e reduzir custos operacionais

Tendência de maior diversificação de cargas exige investimentos

Concessionárias tem planos de investimentos agressivos para os próximos 5 anos

197

415308

477

669

1996 1997 1998 1999 2000

Investimentos de ConcessionáriasR$ milhões

Fonte: Min. Dos Transportes, Revista Ferroviária

POSICIONAMENTOESTRATÉGICO

Posicionamento Estratégico

A Iochpe-Maxion passou por um processo de reestruturação nos últimos 3 anos...

Capitalização - em abril e outubro de 98 - com aporte de R$ 163 milhões e entrada no Conselho de Administração de Bradesco e BNDESPAR

Joint Venture em motores diesel com Navistar- com posterior alienação - em fevereiro de 99 e janeiro de 2001, com valor total de US$ 146,0 milhões

Alienação Iochpe-Maxion Ohio, Inc. - em julho de 99 - com valor de US$ 36,1 milhões

Joint Venture em equipamentos ferroviários com Amsted - em fevereiro de 00 - com valor de R$ 60 milhões


que resultou em uma nova estrutura societária,

Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros

Número de Funcionários

Maxion ComponenteEstruturais Ltda.

Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.

Maxion ComponentesAutomotivos S.A.

Maxion NacamLtda.

70%50%

ZF Lenksystems (30%)

Amsted Industries(50%)

11,2% 21,6% 47,3% 19,9%

Iochpe-Maxion S.A.

Tecob

1078131.703 976

63

Iochpe Holdings12

21

Total Consolidado 3.132


melhor desempenho operacional e em uma sólida estrutura de capital ...

% das vendas líquidas

6%

9%

14%16%

-1%2%

7% 7%

11%13%

19%

21%

1998 1999 2000 2001

LucroBruto

Ebit

Ebitda

Relação Dívida Líquida / EBITDA5,6

4,4

3,6

2,2

1,1

1997 1998 1999 2000 2001


propiciando as bases de uma nova etapa da estratégia...

Novos projetos : segmentos de autopeças e ferroviário, mantendo os princípios da estratégia de “turnaround”

Melhora no desempenho operacional

Maior utilização da capacidade instalada, com ênfase na exportação


que produziu a primeira transação

Aquisição pela Maxion Componentes Estruturais dos ativos relacionados à produção de rodas de aço para máquinas agrícolas e veículos fora de estrada da Borlem S.A. Empr. Industriais (Hayes-Lemmerz)

Valor da transação: aprox. R$ 12,1 milhões

Estimativa de vendas adicionais: R$ 20 milhões / ano

Ativos transferidos para unidade industrial existente, propiciando grande sinergia

Conclusão da transferência: março de 2002


e a segunda transação

Aquisição pela Maxion Componentes Automotivos dos ativos relacionados à produção pedaleiras, alavancas de freio e macacos para automóveis da Batz do Brasil Ltda.

Acordo de tecnologia com Batz S. Coop., empresa espanhola, controladora da Batz do Brasil Ltda.

Valor da transação: aprox. R$ 5,0 milhões

Estimativa de vendas adicionais: R$ 10 milhões / ano

Ativos transferidos para unidade industrial existente, propiciando grande sinergia

Conclusão da transferência: março de 2002

Empresas Controladas

Vendas por Empresa

JANEIRO-DEZEMBRO 2001R$ 373,7 MM

Amsted-Maxion

14%

Maxion Nacam

5%

Maxion Comp. Autom.25%

Maxion Comp. Estrut.56%


MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS

56%


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Produtos e Tecnologia

Chassis completos / Maxion & Budd

Longarinas / MaxionTravessas / Maxion

Segmentos de Atuação

CaminhõesÔnibusPick-ups Comerciais levesTratores


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Market Share - 2001

DANA / OUTROS

23%

MAXION77%

Clientes - 2001

GM24%

OUTROS13%

VW22%

SCANIA4%

DANA4%

FORD6%

EXPORT.10%

DAIMLERCHRYSLER

17%


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


Rodas Rodoviárias e Fora-de-estrada /Maxion


CaminhõesÔnibusTratores


Maxion Componentes Estruturais - RODAS

Market Share - 2001

BORLEM48%

MAXION52%

Clientes - 2001

EXPORT.36%

OUTROS10%

SCANIA7%AGCO

8%

VW10%

REPO-SIÇÃO

18%

DAIMLERCHRYSLER

11%


Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas

NOVOS CONTRATOS: R$ 22,0 MM Anuais

Pick-up - GM China Jun.01 0,3Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2Ônibus - Volvo Brasil Ago.01 0,5Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Nov.01 / Jan.02 2,4Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5

Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6Caterpillar Brasil Jan.02 6,2

CHASSIS / COMPONENTES

RODAS


Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas

207,5

112,1

174,1

2001

2000

1999Vendas LíquidasR$ milhões

EBITR$ milhões

31,5

11,5

34,92001

2000

1999

41,6

22,5

49,62001

2000

1999EBITDAR$ milhões


MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS

25%


Maxion Componentes Automotivos


Mecanismo de vidro / Maxion, Lames e Brose

Fechos - Fechaduras - MCC /Maxion e KiekertPedais e Dobradiças / Maxion e

GammastampBombas de água e óleo /

Maxion


Veículos leves



Clientes - 2001

FORD11%

REPO-SIÇÃO13%

GM16% VW

22%

FIAT38%

Market Share - 2001

Produtos

Levantadores de vidro 41%

Fechaduras 20%

Maçanetas / Cilindros/ Chaves (MCC) 8%


Maxion Componentes Aumotivos

NOVOS CONTRATOS: R$ 16,2 MM AnuaisModelo Produto Início de

ProduçãoVendas Anuais

R$ MMDucato - Fiat Lev. Vidros Fev.02 0,6

Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3

S10 - GM Fechos Mar.02 0,2

206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5

Novo Palio - Fiat Pedaleiras Abr.02 1,4Celta - GM Lev. Vidros Abr.02 1,2Amazon - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4

LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jun.02 2,6

Doblò - Fiat Lev. Vidros Jul.02 0,6

Gol 2002 - VW Cj. Maçanetas, Cilindros e Chaves

Ago.02 4,2



Vendas LíquidasR$ milhões

99,0

91,5

93,62001

2000

1999

EBITR$ milhões

(0,6)

(8,8)

2,92001

2000

1999

7,3

(0,7)

9,32001

2000



MAXION NACAM

5%


Maxion Nacam


Colunas de Direção / ZF Lenksysteme


Veículos leves


Maxion Nacam

Clientes - 2001

OUTROS3%

EXPORT.2%

VW7%

GM33%

FIAT55%

Market Share - 2001

OUTROS63%

MAXION37%


Maxion Nacam

NOVOS CONTRATOS - R$ 9,7 MM Anuais

Modelo Início da Produção Vendas Anuais R$ MM

Corsa exportação - GM Ago.01 3,8

Kangoo - Renault Dez.01 1,1

Doblò - Fiat Mar.02 1,7

Ducato - Iveco Mai.02 0,4

Astra/Zafira - GM Mai.02 1,8

Marea - Fiat Ago.02 0,9


Maxion Nacam


20,5

15,9

17,92001

2000

1999

EBITR$ milhões

0,8

(1,4)

(0,4)(2,0) (1,5) (1,0) (0,5) 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0

2001

2000

1999

1,5

(0,7)

0,32001

2000



AMSTED-MAXION

14%


Amsted-Maxion


Rodas Ferroviárias / Maxion & Amsted

Vagões Ferroviários / Maxion & Johnstown

Fundidos / Maxion & Miner& Amsted


Equipamentos ferroviáriosFundidos Industriais


Amsted-Maxion

Market Share - 2001

Produtos

Vagões Ferroviários 96%

Rodas Ferroviárias 60%

Fundidos Ferroviários 80%

Fundidos Industriais 60%

Clientes - 2001

OUTROS14%EXPORT.

17%

FCA6%

FERROBAN3%

CVRD27%

CATERPILLAR

6%

MRS27%


Amsted-Maxion

NOVOS CONTRATOS Carteira - R$ 32 milhões

CVRD – 144 vagões

Ferronorte – 16 vagões

MRS – reforma de 105 vagões

MRS / FCA / CVRD – 8000 rodas ferroviárias

MRS / FCA / CVRD Ferronorte – 800 ton. de fundidos

ExportaçãoAmsted (EUA) - cunhas de fricção - US$ 2,0MM / ano

Amsted (EUA) - base de 5a. Roda - US$ 1,5MM / ano

Metso (França) - peças de britadores - US$ 1,1MM / ano

SNIM (Mauritânia) – 800 truques - US$ 4,6MM


Amsted-Maxion


121,6

94,5

109,52001

2000

1999

EBITR$ milhões

12,6

9,8

4,82001

2000

1999

16,5

13,1

8,82001

2000


IOCHPE-MAXION S.A.

CONSOLIDADO

Iochpe-Maxion - Consolidado

Composição Acionária

Acionistas % Capital

Votante Pref. TotalCompanhia Iochpe 55,9% 3,9% 21,6%Bradesco 18,8% 7,3% 11,2%Bndespar 21,8% 60,5% 47,3%Outros 3,5% 28,3% 19,9%


Vendas por Cliente


General Motors

14%Export.14%

Fiat12%

Outros20%Scania

3%MRS4%

CVRD4%

Ford5%

Volkswagen

16%

DaimlerChrysler

8%


Vendas por Empresa


Amsted-Maxion

14%

Maxion Nacam

5%

Maxion Comp. Autom.25%

Maxion Comp. Estrut.56%


Demonstração de Resultado

R$ MM 1999 2000 Real

2000 Pró-forma

2001

Vendas Líquidas 615,4 624,0 353,7 373,7 Lucro Bruto 81,0 115,7 71,5 80,1 % 13% 19% 20% 21%

Despesas Operacionais (69,2) (69,4) (47,6) (53,0) % -10% -11% -13% -14%

Resultado Operacional (EBIT) 11,8 46,3 23,9 27,1 % 2% 7% 7% 7%Rec.(desp.) Financ. Líq. (63,6) (46,7) (29,4) Efeitos Desv. Cambial (56,8) (9,5) (11,8)

Lucro(Prej.) antes Fdo Com. (108,6) (9,9) (14,1) Ajustes Exerc. Anteriores (6,6) Resultado não Operacional 36,0 35,0 67,6 Res. Extraordinário - Refis 7,1 Resultado antes do IR/CS (72,6) 25,6 53,5 IR / CS / Participações 21,2 (12,0) (28,8) Lucro Líquido (51,4) 13,6 24,7 EBITDA (1) 57,2 88,7 53,0 57,9 % 9% 14% 15% 16%

Endividamento Líquido (2) 208,4 194,8 65,1 Relação (2) / (1) 3,6 2,2 1,1

(*) Pró-forma - resultados advindos dos negócios recorrentes



Lucro Bruto% venda líquida

13,2%

20,2%

18,5%

21,4%2001

2000

2000

1999

Pro-forma

EBIT% venda líquida

1,9%

6,8%

7,4%

7,3%2001

2000

2000

1999

Pro-forma

9,3%

15,0%

14,2%

15,5%2001

2000

2000

1999

Pro-forma

EBITDA% venda líquida


Dívida Líquida - R$ milhões

307 313

217 208 195

65,1

0

50

100

150

200

250

300

350

1996 1997 1998 1999 2000 2001

Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 Endiv./EBITDA n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 Endiv./Vendas 64% 44% 28% 34% 31% 17%

BENCHMARK

Benchmark

Lucro Bruto % Vendas

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)

GentexIochpe-MaxionBorg WarnerEatonTennecoMagnaStrattecCumminsSuperiorJohnson ControlsAmerican AxleDanaCollins & AikmanAccurideTowerDelphiArvin MeritorLearTitanVisteon

Benchmark

EBIT % Vendas

-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

GentexSuperiorMagnaIochpe-MaxionAmerican AxleStrattecBorg WarnerEatonJohnson ControlsTowerDanaCollins & AikmanTennecoLearArvin MeritorDelphiTitanAccurideVisteonCummins

Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)

Benchmark

EBITDA %Vendas

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%Fonte: Market Guide from Multex.com Resultados acumulados até setembro de 2001 (9 meses)

GentexIochpe-MaxionBorg WarnerStrattecMagnaAmerican AxleEatonTowerDanaCollins & AikmanAccurideJohnson ControlsTennecoTitanArvin MeritorDelphiVisteonLearCummins

PERSPECTIVAS

Perspectivas

MILHARES DE UNIDADESBRASIL2.070

1.5861.670

1.7871890

1.351

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E

Produção de Autoveículos

Perspectivas

Perspectivas

Crescimento das vendasa) Novos contratos / Exportações

b) Estratégia de Inovação - aquisições e/ou associações

Melhor desempenho operacional

Estrutura de Capital Ajustada

Foco no Mercosula) Base para exportação + mercado local

b) Novas associações estratégicas com líderes globais

Investor Relations

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 4T01