Kemira Tammi-joulukuu 2012: Muutoksen vuosiWolfgang Büchele, toimitusjohtaja6.2.2013

Toimitusjohtajan katsaus

Loka-joulukuu 2012

Näkymät vuonna 2013

AGENDA

2

Taloudellisesti tyydyttävä vuosi 2012

3

Liikevaihto 2 240,9 milj. euroa (2 207,2 vuonna 2011), +2 %- Liikevaihto kasvoi 9 % kehittyvillä markkinoilla Paperin Aasian ja Tyynenmeren alueen liiketoiminnan vauhdittamana

Liikevoitto 154,1 milj. euroa (157,3), -2 %- Liikevoittoprosentti 6,9 % (7,1 %)- ”Fit for Growth” käynnistettiin heinäkuussa 2012, tavoitteena yltää 10 % liikevoittoprosenttiin vuonna 2014

Osakekohtainen tulos, ilman kertaluonteisia eriä 0,77 euroa (0,89)- Osakkuusyhtiöiden laskeneella tuloksella oli 0,13 euron negatiivinen vaikutus

Hallitus ehdottaa 0,53 euron (0,53) osinkoa, vastaa 69 %:inosinkosuhdetta (60 %)

Rahavirta investointien jälkeen 71,8 milj. euroa (115,3)

Uusi organisaatio ollut toiminnassa lokakuun 2012 alusta lähtien- Kiihdyttää kasvua, karsii monimutkaisuutta- Uusi suorituksen johtamisjärjestelmä esitelty koko organisaatiolle tarkoituksena keskittyminen arvon luontiin

Henkilöstövähennykset- Noin 600 työntekijää, 12 % työvoimasta

- Suurin osa yhteistoimintaneuvotteluista on pidetty

Tuotantolaitosverkoston optimointi- Lähes 20 % kaikista tuotantolaitoksista on joko päätetty sulkea tai sulkemista harkitaan

Toiminnan tehostaminen- Nettokäyttöpääoman suhde liikevaihtoon -tavoite on 11 % vuonna 2014 (12,8 % vuonna 2012)

Terävöitetty strategia esitetään huhtikuussa 2013

4

Merkittävä rakenteellinen muutos käynnissä

5

Kemiran liikevoittoprosentti* segmenteittäin

”Fit for Growth” käynnistettiin parantamaan kannattavuutta

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2009 2010 2011 2012Paper Municipal & Industrial Oil & Mining ChemSolutions Tavoitetaso

• Tuotemixin optimointi ja kasvu on vauhdittanut kannattavuuden parantumista Paper- ja Oil & Mining -segmenteissä

• Toteutetut kustannussäästötoimet ja tehokkuutta parantavat toimenpiteet nostavat kannattavuutta Municipal & Industrial- ja ChemSolutionssegmenteissä

*Ilman kertaluonteisia eriä

Municipal & Industrial - ”Fit for Growth” vauhdittaa kannattavuuden kääntämistä noususuuntaan

6

• Tuotantolaitosverkoston optimointi vähentää kustannusten heiluntaa• Kustannussäästöjä tuotantolaitosten sulkemisten kautta, M&I operoi 40 laitosta

(yli 20 % laitoksista päätetty sulkea, myydä tai sulkemista harkitaan) • Asiakassegmentointi parantaa tehokkuutta• Q1 2012 vaikutti negatiivisesti korkeammat ylläpitokustannukset, Q4 2012

matalakatteisten tuotteiden varastojen alasajo

Milj. euroa

IndustrialMunicipal

Municipal & Industrial -segmentin liikevaihto ja liikevoittoprosentti*

10,9 %9,2 %

7,1 % 6,2 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2009 2010 2011 2012

*Ilman kertaluonteisia eriä

Municipal & Industrial optimoi epäorgaanistensaostuskemikaalien tuotantoverkostoa

7

…parantaa kannattavuutta

Saatavilla olevien edullisien raaka-aineidenoptimaalinen käyttö

Saostuskemikaalientuotantoverkoston optimointi…

Raaka-ainekustannukset*Raaka-ainekustannukset*

Tuotantolaitosten kiinteätkustannukset

Tuotantolaitosten kiinteätkustannukset

Rahtikustannukset asiakkailleRahtikustannukset asiakkaille

Minimointi

+

+

• Tarragonaan & Dormageniin rakennettavat uudet tuotantolaitokset tuovat nopeitahyötyjä optimaalisen tuotantoverkoston kautta. Kiinteät kustannukset pienenevät40 % ja raaka-ainekustannukset 20 % kyseisellä markkina-alueella

Raaka-aineiden saatavuusRaaka-aineiden saatavuus

Pienempi kustannuspohjaPienempi kustannuspohja

AsiakastoimituksetAsiakastoimitukset

Korkeiden rahtikustannusten vuoksilaitosten on sijaittava lähellä asiakkaita

Tuotantolaitosten sulkeminen ylikapasiteetinvähentämiseksi

*Kupariliuos, magnetiitti, romurauta, käytetty peittausliuos, nestemäinen kloori, rikkihappo ja suolahappo

ChemSolutions - ”Fit for Growth” parantaa kannattavuutta

• Raaka-ainehinnat ja huoltoseisakki vaikuttivat kannattavuuteen vuonna 2012• “Fit for Growth” palauttaa liikevoittoprosentin* yli 10 %:iin vuonna 2014• Keskittyminen muurahaishappopohjaisiin tuotteisiin• Oulun tehtaan tuotannon maksimointi

8

Milj. euroa

ChemSolutionsin liikevaihtojakauma** ja liikevoittoprosentti*

14,3 %15,0 %

11,3 %7,8 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

020406080

100120140160180200

2009 2010 2011 2012

De-icersChemical & PharmaFood & Feed

*Ilman kertaluonteisia eriä**Elintarvike- ja lääketeollisuuksiin liittyvien liiketoimintojen myynnillä on noin 50 milj. euron vaikutus liikevaihtoon vuonna 2013

Tuotenimikkeitä tällä hetkelläTuotenimikkeitä vuonna 2014

Kemiran tavoitteena on puolittaa tuotenimikkeiden lukumäärä

9

• Tuotenimikkeiden vähentäminen osana toimintojen suoraviivaistamista tuo merkittäviä kustannussäästöjä

• ChemSolutionsin muurahaishappotuotantolaitoksella Oulussa vähennetään70 % tuotenimikkeistä, jolla saavutetaan 2 milj. euron liikevoittoparannus

• Tuotenimikkeitä vähennetään Oulussa yhdistelemällä niitä ja poistamalla pienimpiätuotenimikkeitä

-70 %:in vähennys

ChemSolutionsin tuoteportfolio

Tuotenimikkeiden vähennystavoiteTuotenimikkeitä vuonna 2014

Kemiran tuotenimikkeiden vähennystavoite

Oulu

Paper – Pakkauskartonkiliiketoiminta vauhdittaa kasvua

10

• Yli 5 %:n markkinakasvu* Aasian ja Tyynenmeren -alueella (pakkauskartonki) ja Etelä-Amerikassa (sellu)

• Sanomalehtipaperin osuus Paper-segmentin liikevaihdosta on alle 4 %• Pehmopaperimarkkinan ja kuitupohjaisen pakkausmateriaalimarkkinan

odotettu kasvu yli 4 %*• Nykyinen kierrätettyä kuitua ja kevyempiä paperilaatuja suosiva trendi lisää

kemikaalien käyttöä

Paper-segmentin liikevaihto ja liikevoittoprosentti**

Tissues and specialties

Packaging and boardPrinting and writing

Pulp

Milj. euroa

5,0 % 7,7 % 7,7 % 8,6 %

2%

4%

6%

8%

10%

0

200

400

600

800

1000

1200

2009 2010 2011 2012

24 %31 %

*Odotettu markkinakasvu vuosina 2013-2020**Ilman kertaluonteisia eriä

Asiakastarpeiden ymmärtäminen luo kilpailuetua

11

• Kemiran Fennobondilla saavutetaan tuottoetua, joka mahdollistaa 5 % - 10 %* kevyemmän lopputuotteen

• Kemikaalit auttavat asiakasta optimoimaan raaka-aineiden käyttöä, kuten kuidunkulutusta

• Asiakkaan prosessitehokkuutta parannetaan oikeiden kemikaaliyhdistelmien avulla

*Lähde: MetsäBoard

…15 000 kilometriä myöhemmin

Oil & Mining – Hyvä kasvupohja

12

• Atlantan T&K-keskus varmistaa jatkuvan osaamisen kehityksen• 60 % polymeerikapasiteetin laajennus saatettiin loppuun vuonna 2012• Pienet yritysostot ovat mahdollisia markkina-aseman vahvistamiseksi• Tuoteportfoliota tasapainotetaan lakkauttamalla matalakatteista

tuotemyyntiä, saatetaan loppuun vuoden 2013 aikana (noin 10 milj. euron vaikutus vuonna 2013)

Milj. euroa

Oil & Mining -segmentin liikevaihto ja liikevoittoprosentti*

6,0 %

9,6 %10,8 %

11,6 %

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0

50

100

150

200

250

300

350

2009 2010 2011 2012

*Ilman kertaluonteisia eriä

13

Liikevaihtokasvua uusien innovaatioiden avulla

• 106 milj. euroa (40 milj. vuonna 2011) liikevaihtoa uusista tuotteista ja sovelluksista* vuonna 2012 - Uusien tuotteiden ja sovellusten bruttokate on keskimäärin 15 % korkeampi kuin muilla tuotteilla- Suurin osa uudesta myynnistä vuonna 2012 tuli öljy-, kaasu- ja pehmopaperi-asiakassegmenteistä

• Kemiran tuotekehityskustannukset ovat noin 2 % liikevaihdosta

*Uudet tuotteet ja sovellukset = tuotteet ja sovellukset, jotka on lanseerattu viimeisen viiden vuoden aikana

Liikevaihto 2011 Uudet tuotteetja

tuotesovellukset

Muu kasvu O&M lopetettutuotemyynti

Yritysmyynnit Liikevaihto 2012

Milj. euroa

2 207

66 11 -20-23

2 241

14

Toimitusjohtajan katsaus

Loka-joulukuu 2012

Näkymät vuonna 2013

Kemiran taloudelliset kohokohdat loka-joulukuussa 2012

Milj. euroa 10-12 2012

10-12 2011 % 1-12

20121-122011 %

Liikevaihto 558,5 543,3 3 2 240,9 2 207,2 2

Liikevoitto* 33,7 34,3 -2 154,1 157,3 -2

Liikevoitto, %* 6,0 6,3 - 6,9 7,1 -

Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -5,7 7,2 - 11,2 31,0 -64

Rahoitustuotot ja –kulut -4,1 -5,5 - -15,7 -20,9 -

Osakekohtainen tulos*, euroa 0,13 0,24 -46 0,77 0,89 -13

Rahavirta investointien jälkeen 9,4 -27,3 - 71,8 115,3 -38

Henkilömäärä 4 857 5 006 -3 4 857 5 006 -3

15

• Liikevaihto kasvoi 3 % 558,5 milj. euroon (543,3)- Myyntimäärät kasvoivat Paper ja Municipal & Industrial -segmenteissä

• Kiinteät kustannukset kasvoivat 7 milj. euroa huolimatta ”Fit for Growth” säästöistä• Osakekohtaiseen tulokseen* vaikutti -5.7 milj. euroa yhteisyritys Sachtlebenin tappio• Rahavirta investointien jälkeen oli positiivinen nettokäyttöpääoman vähentämisen tuloksena• Noin 40 % irtisanotusta henkilöstöstä on vielä mukana henkilömäärässä

*Ilman kertaluonteisia eriä

Kemiran liikevaihdon kasvutrendi

16

‐15%

‐10%

‐5%

0%

5%

10%

15%

20%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2009 2010 2011 2012

• Myyntihinnat olivat hieman korkeammat loka-joulukuussa Q4 2012 vrt loka-joulukuuhun 2011

- Paper, Oil & Mining ja ChemSolutions nostivat myyntihintojaan

• Myyntimäärät nousivat loka-joulukuussa 2012 vrt. loka-joulukuuhun 2011 Paperinja M&I:n elpyneen kysynnän ansiosta

• Valuuttakurssimuutokset ovat tukeneet raportoitua liikevaihtoa vuonna 2012

Myyntimäärä ja -hinta

Valuuttavaikutus

Yritysostot

Yritysmyynnit

Liikevaihdon kokonaiskasvu

Myyntihinnat ja raaka-ainehinnat hyvin tasapainossa

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

Q4/

2007

Q1/

2008

Q2/

2008

Q3/

2008

Q4/

2008

Q1/

2009

Q2/

2009

Q3/

2009

Q4/

2009

Q1/

2010

Q2/

2010

Q3/

2010

Q4/

2010

Q1/

2011

Q2/

2011

Q3/

2011

Q4/

2011

Q1/

2012

Q2/

2012

Q3/

2012

Q4/

2012

Öljyn hinta (Brent, USD) Myyntihinta* Muutuvat kustannukset*

17

Suurimmat tuotelinjat (muodostavat noin 55 % Kemiran liikevaihdosta) ja merkittävimmätliiketoiminnat:

- Polymeerit: Oil & Mining, Paperin märänpään prosessit ja Industrial-asiakassegmentti- Elektrolyysituotteet: selluasiakassegmentti- Saostuskemikaalit: Municipal-asiakassegmentti

*Rullaava 12 kk, muutos verrattuna edelliseen vuoteen, milj. euroa, pois lukien Tikkurila ja Pigmentit

Kemiran myyntihinnat ja muuttuvat kustannukset

Q4 2011 Myyntimäärätja -hinnat

Muuttuvatkustannukset

Kiinteätkustannukset

Valuutta-vaikutus

Muut, ml.yritysostot ja

-myynnit

Q4 2012

Milj. euroa

34.3

10 -4

-7

1 -133.7

Kemiran liikevoitto loka-joulukuu 2012 vs loka-joulukuu 2011

18

• Korkeampien myyntimäärien ja –hintojen positiivinen vaikutus kompensoitui nousseilla muuttuvilla ja kiinteillä kustannuksilla

2011kiinteät

kustannukset

Palkat Eläkekulut Muuttuvien kustannusten

uudelleenjärjestely

Ylläpito-kustannukset

1-6 2012

Satsauksetkehittyville

markkinoille

"Fit for Growth" 2012kiinteät

kustannukset

Milj. euroa

3

4 1 12

Kemiran kiinteät kustannukset 10-12, 2012 vrt. 10-12, 2011

19

-4

• Kiinteät kustannukset nousivat 7 milj. euroa 10-12 2012 vrt. 10-12 2011

• Poikkeuksellisen korkeat 4 milj. euron eläkehyvitykset vuonna 2011, kasvanut henkilömäärä (pääasiassa Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Etelä-Amerikassa), jonka vaikutus oli 2 milj. euroa sekä 3 milj. euroa korkeammat palkkakustannukset. ”Fit for Growth” osittain kompensoi korkeampia kustannuksia.

2011kiinteät

kustannukset

Palkat Eläkekulut Muuttuvien kustannusten

uudelleenjärjestely

Ylläpito-kustannukset

1-6 2012

Satsauksetkehittyville

markkinoille

"Fit for Growth" 2012kiinteät

kustannukset

Milj. euroa

7

43

33

Kemiran kiinteät kustannukset vuonna 2012 vrt. vuoteen 2011

20

-5

Kiinteät kustannukset kasvoivat 15 milj. euroa vuonna 2012:

- 1-6 2012 kiinteät kustannukset olivat 13 milj. euroa korkeammat nousseiden ylläpito- ja henkilöstökustannusten vuoksi- 7-12 2012 kiinteät kustannukset olivat vain 2 milj. euroa korkeammat. Kustannusinflaatiota kompensoivat ”Fit for Growth” säästöt

Paper – Miljardin euron liikevaihto ja parantunut kannattavuus vuonna 2012

21

(Milj. euroa) 10-122012

10-122011

% 1-122012

1-122011

%

Liikevaihto 250,3 234,5 7 1 002,0 973,3 3

Liikevoitto* 20,8 14,2 46 86,2 75,4 14

Liikevoittoprosentti* 8,3 6,1 - 8,6 7,7 -

Rahavirta** -3,4 38,8 - 30,6 90,9 -66

Liikevaihto kasvoi 7 % vrt. loka-joulukuuhun 2011• Raportoitu liikevaihto kasvoi kaikissa asiakassegmenteissä• Elpynyt kysyntä Pulp-asiakassegmentissä, nousseet myyntihinnat Printing and Writing

-asiakassegmentissä• Valuuttakurssimuutosten vaikutus +2 %• Yritysmyynit -1 %

Liikevoitto* kasvoi 46 % loka-joulukuussa 2012 20,8 milj. euroon (14,2)

• Liikevaihdon orgaaninen kasvu• Tehokkuuden parantamistoimenpiteet ja ”Fit for Growth”• Liikevoittoprosentti* parani 8,3 %:iin (6,1 %)

Rahavirta laski kasvaneiden investointien takia• Loka-joulukuuhun 2011 vaikutti positiivisesti vetyperoksidiliiketoiminnan myynti Kanadassa

*Ilman kertaluonteisia eriä**Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja

22

Liikevaihto kasvoi 5 % 175,4 milj. euroon (166,6) loka-joulukuussa 2012• Myyntimäärät elpyivät ja kasvoivat vrt loka-joulukuuhun 2011• Myyntihinnat olivat loka-joulukuun 2011 tasolla

Liikevoitto* oli 7,2 milj. euroa (9,0) loka-joulukuussa 2012• Korkeammat myyntimäärät• Kasvaneet muuttuvat ja kiinteät kustannukset• Bruttokatteeseen vaikuttivat negatiivisesti varastojen

pienentäminen matalakatteisten tuotteiden osalta• Liikevoittoprosentti* laski 4,1 %:iin (5,4 %)

Positiivinen rahavirta

Municipal & Industrial – Myyntimäärät elpyivät vuonna 2012

(Milj. euroa) 10-122012

10-122011

% 1-122012

1-122011

%

Liikevaihto 175,4 166,6 5 686,6 664,7 3

Liikevoitto* 7,2 9,0 -20 42,3 46,9 -10

Liikevoittoprosentti* 4,1 5,4 - 6,2 7,1 -

Rahavirta** 21,3 24,3 -12 23,3 41,9 -44

*Ilman kertaluonteisia eriä**Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja

23

Oil & Mining – Parantunut tuotemix ja kannattavuus vuonna 2012

Liikevaihto laski 10 % 72,1 milj. euroon (80,0) loka-joulukuussa 2012• -4 % matalakatteisten tuotteiden myynnin lakkauttamisen vaikutus

(saatetaan loppuun vuoden 2013 aikana)• +1 % valuuttakurssivaikutus• Myyntimääriin kohdistui painetta markkinoiden

tilapäisen heikkenemisen vuoksi Oil & Gas -asiakassegmentissä Pohjois-Amerikassa ja kaivostoiminnassa maailmanlaajuisesti

Liikevoitto* laski 5,8 milj. euroon (8,5) loka-joulukuussa 2012• Laskeneet myyntimäärät• Kasvaneet kiinteät kustannukset johtuen lisääntyneestä myynti- ja markkinointitoimista• Liikevoittoprosentti* oli 8,0 % (10,6 %)

(Milj. euroa) 10-122012

10-122011

% 1-122012

1-122011

%

Liikevaihto 72,1 80,0 -10 321,1 335,7 -4

Liikevoitto* 5,8 8,5 -32 37,3 36,2 3

Liikevoittoprosentti* 8,0 10,6 - 11,6 10,8 -

Rahavirta** 5,6 13,4 -58 21,6 28,7 -25

*Ilman kertaluonteisia eriä**Rahavirta investointien jälkeen ilman korkoja ja veroja

Muut (ChemSolutions ja konsernikustannukset)ChemSolutionsin liikevaihto säilyi vakaana loka-joulukuussa 2012 ja oli 49,8 milj. euroa (49,1)• Hieman korkeammat myyntihinnat

ChemSolutionsin liikevoitto* oli 5,2 milj. euroa (5,3) loka-joulukuussa 2012• Korkemmat myyntihinnat• Liikevoittoprosentti* oli 10,4 % (10,8 %)

Konsernikustannukset olivat 3 milj. euroa korkeammat loka-joulukuuhun2011 verrattuna

(Milj. euroa) 10-122012

10-122011

% 1-122012

1-122011

%

Liikevaihto* 60,7 62,2 -2 231,2 233,5 -1

josta ChemSolutions 49,8 49,1 1 186,0 183,6 1

Liikevoitto** -0,1 2,6 - -11,7 -1,2 -

josta ChemSolutions 5,2 5,3 -2 14,6 20,8 -30

24

1.1.2013 alkaen ChemSolutions raportoidaan erillisenä segmenttinä yhdessä Paper-, Municipal & Industrial-ja Oil & Mining -segmenttien kanssa. Muu kuin ChemSolutions-segmentin liikevaihto ja kaikki konsernikustannukset jaetaan tasaisesti neljälle segmentille ja Muut-liiketoimintayksikkö lakkautetaan. Oikaistut luvut julkaistaan ennen 23.4.2013 julkaistavaa ensimmäisen neljänneksen tulosta.

*Pitäen sisällään eliminoinnit **Ilman kertaluonteisia eriä

”Fit for Growth” -uudelleenjärjestelyohjelmallasaavutetaan 10 %:n liikevoittoprosentti vuonna 2014

1. Säästöistä 50 % saavutetaan henkilöstövähennystenja suoraviivaisemman organisaatiorakenteen kautta

2. Tuotantoverkoston keskittäminen: 35 %

3. Toiminnan tehostaminen: 15 %

Raportoidaan Q3 2012 – Q2 2013:

• Pääosin irtisanomiskorvauksiin liittyvät kustannukset 45 milj. euroa, josta 41 raportoitiin vuonna 2012

• Alaskirjaukset 40 milj. euroa, josta 30 milj. euroa raportoitiin vuonna 2012

25

60 milj. euron kustannussäästöt

60 milj. euron kustannussäästöt

Uudelleenjärjeste-lykustannukset85 milj. euroa

Uudelleenjärjeste-lykustannukset85 milj. euroa

• ”Fit for Growth” -kustannussäästöt olivat 10 milj. euroa vuonna 2012 (7 milj. euroa heinä-syyskuussa 2012)

26

Toimitusjohtajan katsaus

Loka-joulukuu 2012

Näkymät vuonna 2013

Kemira kestää hyvin liiketoimintaympäristön muutoksia

70%

20%

10%

Suora vaikutus

• Yli 75 % Kemiran liikevaihdosta on osittain suojautunut talouden syklien vaikutuksilta- Eniten riippuvaisia ovat öljy- ja kaasuliiketoiminnot USA:ssa ja selluliiketoiminta

• Tehokkuuden parantamisella kompensoidaan vuosittainen kustannusinflaatio- Kemiran kiinteät kustannukset ovat noin 25 % liikevaihdosta

• Öljyn suora hintavaikutus Kemiran raaka-ainekustannuksiin on rajoitettu

Riippuvuus öljystä (osuus raaka-ainekustannuksista)

Ei vaikutusta

Epäsuora vaikutus raaka-ainekustannuksiin

27

Milj. euroa

Kemiran operatiiviset kustannukset

 0

 500

1 000

1 500

2 000

2 500

2009 2010 2011 2012

Kiinteätkustannukset

Logistiikka

Energia

Raaka‐aineet

Liikevoitto* merkittävästi korkeampi vuonna 2013

Liikevaihdon paikallisissa valuutoissa ja yritysmyynnit pois lukien odotetaankasvavan 0 % - 5 % vuonna 2013 verrattuna vuoteen 2012

-Tammi-joulukuun 2012 liikevaihto: 2 240,9 milj. euroa

Liikevoiton* odotetaan kasvavan enemmän kuin 15 % vuonna 2013 verrattuna vuoteen 2012

- Tammi-joulukuun 2012 liikevoitto*: 154,1 milj. euroa

28

Näkymät vuodelle 2013

*Ilman kertaluonteisia eriä

Liitteet

Omistaja-arvon lisääminen

• ”Fit for Growth” -uudelleenjärjestelyohjelma• Uusi organisaatio tukee kasvua liiketoiminnoissa joissa on korkea

kannattavuus• Rahavirran hallinta

• Hyvä rahoitusasema• Merkittäviä vähemmistöomistuksia • Pieniä yritysostoja voidaan toteuttaa lyhyellä aikavälillä jos

kaikki yritysostoehdot toteutuvat

• Aseman vahvistaminen kehittyneillä markkinoilla olemassa olevienvahvuuksien avulla

• Hyvä asema P-Amerikan öljy- ja kaasumarkkinoilla• Pakkauskartonki ajaa kasvua Aasiassa

Huomattava tulosparannus-

potentiaali

Orgaaninen kasvu

Vahva tase

• Vahva fokus omistajien tuoton lisäämiseksi• 40 % - 60 % osingonjakopolitiikka (operatiivinen tulos)

30

Tuotantoverkoston keskittäminen, 71 tuotantolaitosta

31

Tuotantolaitosten kategorisointi on alkanut, tällä mahdollistetaan laitosten keskittäminen- 8 laitosta ja 2 tuotantolinjaa päätetty sulkea tai myydä vuoden 2013 ensimmäisen

vuosipuoliskon loppuun mennessä*- Olemme käynnistäneet projektin jonka tavoitteena on sulkea 2 tuotantolaitosta Ranskassa,

yhteistoimintaneuvottelut ovat käynnissä- 2 tuotantolaitoksen kohdalla lakkauttamista harkitaan

Saostuskemikaalit Intia

Saksa

Espanja

Eurooppa Pohjois-Amerikka

Etelä.Amerikka Aasia

Polymeerit

Yhteisiä prosessikemikaaleja ja kemikaaleja paperikoneen märänpään prosesseihin

Rakenteilla olevia uusia laitoksiaValkaisukemikaaleja

Nanjing

Päätetty sulkea tai myydä

* Sevilla, Tarragona old, Flix, Kvarntorp, Houston, Savannah, St Petersburg, Camaçari, Europoort (M&I), Xoxtla (M&I)

”Fit for Growth” parantaa liikevoittoa 60 milj. euroa vuonna 2014

Milj. euroa

32

10

5060

0

10

20

30

40

50

60

70

Säästövaikutus 2012 Säästövaikutus 2013 Säästövaikutus 2014

Toteutuneet säästöt

• Kustannussäästövaikutus liikevoittoon* vuonna 2012 oli 10 milj. euroa• 5 milj. euroa liittyi muuttuviin kustannuksiin• 5 milj. euroa liittyi kiinteisiin kustannuksiin

• Tavoiteltu kustannussäästövaikutus liikevoittoon* vuonna 2013 on 50 milj. euroa• Tavoiteltu kustannussäästövaikutus liikevoittoon* vuonna 2014 on 60 milj. euroa

*Ilman kertaluonteisia eriä

Tulevat säästöt

”Fit for Growth” vaatii 85 milj. euron uudelleenjärjestelykustannukset

Milj. euroa

33

41

30

4 10

05

1015202530354045

Irtisanomiskulut ja ulkoisetpalvelut 2012

Alaskirjaukset 2012 Irtisanomiskulut ja ulkoisetpalvelut 2013

Alaskirjaukset 2013

Toteutuneet uudelleen-järjestely-kustannukset

• 71 milj. euroa kirjattu vuonna 2012 aikana ja loput 14 milj. euroa 1-6 2013 aikana• Vuonna 2012 uudelleenjärjestelykustannukset olivat 71 milj. euroa, josta 41 milj.

euroa liittyi irtisanomiskuluihin ja ulkoisiin palveluihin ja 30 milj. euroa alaskirjauksiin• Kertaluonteiset irtisanomisiin ja ulkoisiin palveluihin

liittyvät kulut tulevat olemaan yhteensä noin 45 milj. euroa • Kertaluonteiset alaskirjaukset tulevat olemaan yhteensä noin 40 milj. euroa

Tulevat uudelleen-järjestely-kustannukset

28 %

54 %

19% 2 %

80 %

19 %

• Periaate: Liikevaihtovaikutus talouden taantumassa; korkea korrelaatio (1), keskitaso (0,5) ja matala (0)

• Kehittyneillä markkinoilla selvästi suurempi korrelaatio (28 %);pääasiassa Oil & Gas ja Pulp-asiakassegmenteissä

• 25 %:ia Kemiran liiketoiminnoista on korkea korrelaatio talouden taantumaan

Talouden taantumariskillä on erilainen vaikutus kehittyneillä markkinoilla vrt. kehittyvät markkinat

Kehittyneiden markkinoiden liikevaihto (1,9 mrd. euron herkkyysjakauma*)

Kehittyvien markkinoiden liikevaihto(0,3 mrd. euron herkkyysjakauma*)

Keskitaso

KorkeaMatala

*Herkkyysjakauma perustuu johdon näkemykseen

34

Kemiran kiinteät kustannukset ovat noin 25 % liikevaihdosta

• Kiinteät kustannukset sisältävät henkilöstökulut, ylläpitokustannukset ja leasingkulut• ”Fit for Growth” säästöjen odotetaan olevan 50 milj. euroa vuonna 2013• Tuotannon tehostamisella kompensoidaan vuosittainen noin 3 %:n kustannusinflaatio• TOP 10* raaka-ainetta muodostavat noin 45 % raaka-ainekustannuksista

Milj. euroa Kemiran operatiiviset kustannukset

35

*Suuruusjärjestyksessä 1 - 10: Akryylihappo, kationinen monomeeri, akrylonitriili, rasvahappo, öljyliuottimet, propionihappo, alymiinihydraatti, natriumhydroksidi, rikkihappo, suolahappo

 0

 500

1 000

1 500

2 000

2 500

2009 2010 2011 2012

Kiinteät kustannukset

Logistiikka

Energia

Raaka‐aineet

Kemiran tunnuslukuja

Milj. euroa, paitsi tunnusluvut ja henkilöstö 31.12. 2012

31.12. 2011

Sidottu pääoma* 1 673 1 705Sidotun pääoman tuotto, %*) **) 10 % 11 %Omavaraisuus, % kauden lopussa 53 % 51 %

Velkaantuneisuus, % kauden lopussa 40 % 38 %

Nettovelka 532 516

36

• Vaihto-omaisuus pieneni 46 milj. eurolla vuonna 2012

• Sijoitetun pääoman tuottoprosentti on laskettu ilman 122 milj. euron kertaluonteisia eriä vuonna 2012

• Nettovelkaan vaikutti 81 milj. euron osingonmaksu maaliskuussa 2012

*12 kuukauden liukuva keskiarvo**Ilman kertaluonteisia eriä

Kemiran rahavirtalaskelma

Milj. euroa 10-12 2012

10-12 2011 % 1-12

20121-12 2011 %

Käyttökate* 57,1 59,6 -4 248,0 253,3 -2Nettokäyttöpääoman muutos 6,6 37,5 -82 -21,1 -2,7 -Liiketoiminnan rahavirta 25,8 70,2 -63 176,3 177,7 -1Investoinnit -18,5 -129.3 86 -134,1 -201,1 33Luovutusvoitot, pääomanpalautukset jamuut erät

2,1 31,8 -93 29,6 138,7 -79

Rahavirta investointien jälkeen 9,4 -27,3 - 71,8 115,3 -38

37

*Ilman kertaluonteisia eriä