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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS 2006SÃO PAULO, 13 DE MARÇO DE 2006
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SAFE HARBOR
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário S.A (“CCDI”). Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27A da SecuritiesAct of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da CCDI e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a CCDI acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a CCDI não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A CCDI isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
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OFERTA PÚBLICA INICIAL
Data: 31 de janeiro de 2007
Oferta Primária e Secundária
Valor estabelecido da ação: R$ 14,50
Volume total da captação: R$ 522 milhões
Encerramento: 22 de fevereiro de 2007
22.022 pessoas físicas
52% de investidores locais
Float: 32%
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GRUPO CAMARGO CORRÊA
Benefícios do Grupo Camargo Corrêa:67 anos de operação
Companhias líderes listadas em bolsa
Balanço patrimonial sólido e suporte financeiro
Excelência em governança corporativa
Forte presença nacional e internacional
Forte cultura de resultados e disciplina de capital
4,4%4,4% 5.4405.440 16.56016.560
1,6%1,6% 29.50329.503 26.71526.715
14,9%14,9% 3.8853.885 6.6086.608
38,5%38,5% 609609 940940
58,9%58,9% 516(2)516(2) 365365
5,8%5,8% 5.4815.481 8.9018.901
99,3%99,3% 512(2)512(2) N.D.N.D.
100,0%100,0% 425(2)425(2) N.D.N.D.
17,9%17,9% 963963 5.4015.401
CompanhiaCompanhia PartPart..Receita Receita LiqLiq..
0606(1)(1) (US$ mi)(US$ mi)MktMkt capcap(US$ mi)(US$ mi)
Compan
hias p
Compan
hias púúblic
as de primeira linha
blic
as de primeira linha
Principais negPrincipais negóócios cios –– Grupo Camargo CorrêaGrupo Camargo Corrêa
Cias
Cias. fech
adas
. fech
adas
Fonte: Relatório das companhias, Bloomberg.(1) Últ imos 12 meses baseado em Setembro de 2006. (2) Informações financeiras de 2005.(3) No IPO.
92,5%92,5% 5252 1.639(3)1.639(3)
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POR QUE CCDI?
Forte reconhecimento da marca
Experiência em negócios semelhantes
Acesso exclusivo a terrenos
Sinergias com a área de infraestrutura
Presença nacional
Acesso a financiamentos diferenciados
Administração experiente
Espaço para um líder de mercado
Ambiente político e econômico favorável
Redução das taxas de juros
Financiamento disponível
Demanda reprimida
Políticas governamentais
Mercado fragmentado
Perspectivas do setorValor adicionado da Camargo Corrêa
A CCDI EM 2006
7
O ANO DE 2006 EM NÚMEROS
Mais do que dobramos a performance de 2005
VGV Lançado (R$ milhões)
55,0
212,9
266,5
186,8
2004 2005 2006
CAGR: 187%
453,3
Unidades Lançadas
90
497571
2004 2005 2006
CAGR: 152%
Área Útil Total Entrega VGV Participaçãom2 Previsão CCDI CCDI
Passeio de Itanhatim São Paulo fev/06 11.304 80 set/08 33,0 33,0 100,0%Porto Pinheiros São Paulo mai/06 15.109 75 mai/09 57,3 57,3 100,0%Condomínio Cyprae (PSL) Bertioga (SP) nov/06 12.008 60 mai/09 46,1 46,1 100,0%Wave São Paulo dez/06 18.805 162 dez/09 50,9 50,9 100,0%Passarim São Paulo dez/06 18.305 108 dez/09 49,8 49,8 100,0%Corcovado São Paulo dez/06 10.307 50 dez/09 29,4 29,4 100,0%
Área Útil Total Entrega VGV Participaçãom2 Previsão CCDI CCDI
Ventura Corporate Towers Rio de Janeiro jun/06 53.378 36 mai/08 373,6 186,8 50,0%
VGV
VGV
Residenciais Localização UnidadesLançamento
Comerciais Localização Lançamento Unidades
8
O ANO DE 2006 EM NÚMEROS
Sucesso de vendas
Vendas Contratadas (R$ milhões)
48,8
176,8 172,0
2004 2005 2006
CAGR: 88%
Unidades Vendidas
88
311
377
2004 2005 2006
CAGR: 107%
Preço Médio de Vendas (R$/m2)
3.143,73.079,4
3.260,5
2004 2005 2006
+6%
9
CAPACIDADE DE MANTER O CRESCIMENTO
R$ 5,0 bilhões de VGV potencial (parcela CCDI)
90% adquirido por permuta financeira
Não há concentração de risco
Diversificação por segmento
Diversificação geográfica
Negociações em andamento: R$ 4 bilhões de VGV (fechamento estimado: 50%)
Altíssimo Padrão (> 850)= 2%
Alto (350 – 850) = 40%
Médio-alto (200 – 350) = 40%
Médio (100 – 200) = 18%
SegmentoSegmento residencialresidencial((emem R$ mil R$ mil porpor unidadeunidade))
DiversificaDiversificaçção de segmentoão de segmento
Outros – 3%
Residencial – 73%
ComercialAAA – 24%
Quebra do atual banco de terrenosQuebra do atual banco de terrenos
São Paulo 85%
Rio Janeiro 6%São Paulo
Interior e Litoral 9%
10
TERRENOS ÚNICOS, POTENCIAL COMERCIAL DIFERENCIADO
TerrenoTerrenoParque
Burle MarxParque
Burle Marx
Parque Bu
rle Marx
Parque Bu
rle Marx
Lagoa de Marapendi TerrenoTerreno
VillagioPanamby
Ru a St a. Virg ini a
TerrenoTerreno
Parquedo PiqueriParque
do Piqueri
Marginal TietêMarginal Tietê
Jardim Sul - SPVGV Potencial Lançamento Previsto
R$1,5 bi a ser lançado 2007/2008 Itautec - SP
Península de São Lourenço - SP Lote 27 - RJ
Panamby -SP
VGV Potencial Lançamento Previsto
2007R$283 mi a ser lançado
VGV Potencial Lançamento Previsto
R$586 mi a ser lançado 2007
VGV Potencial Lançamento Previsto
R$430 mi a ser lançado 2007/2008
VGV Potencial Lançamento Previsto
R$150 mi a ser lançado 2007
TerrenoTerreno
DADOS ECONÔMICO-FINANCEIROS
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CRITÉRIOS DE CONTABILIZAÇÃO
As vendas são reconhecidas com base no percentual de custos incorridos vs. orçamento total
SecuritizaçãoConstrução
Lançamento Go-ahead Entrega
4M – 6MLicenciamento Vendas
70%70%
40%40%
28%28%
20%20%
98%98%
100%100%
100%100%
73% / 100%73% / 100%
0%0%
15%15%
0%0%
0%0%
90%90%
62%62%
56%56%
47%47%
0M0M 12M12M 24M24M 36M36M
Vendas Vendas contratadascontratadas
% custo or% custo orççadoado
ReceitaReceita
RecebimentosRecebimentos
13
RECEITA BRUTA
Receita Bruta (R$ milhões)
14,3
83,8
131,1
2004 2005 2006
CAGR: 203%
Receita Bruta (R$ milhões)
24,5
38,5
4T05 4T06
+57,3%
EmpreendimentoAno de
Lançamento Area ÚtilParticipação
CCDI2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006
(em m2) (em %)
Terra da Mata 2003 16.616 100 73 92 77 16,6 17,6 100Raízes da Mata 2003 22.610 100 72 88 74 22,1 25,5 100
Luzes da Mata 2004 19.918 69 28 88 69 24,3 7,4 100Refúgio da Mata 2005 17.511 42 22 84 53 16,5 6,0 100Forte do Golf 2005 47.978 30 20 84 69 12,3 20,0 100Central Park 2005 7.810 62 50 69 51 7,6 5,9 55Passeio de Itanhatim 2006 11.304 16 35 2,0 100
Porto Pinheiros 2006 15.109 33 84 15,4 100São Lourenço 2006 12.008 8 69 10,3 100Wave 2006 18.805 17 12 1,0 100Corcovado 2006 10.307 16 11 0,5 100Passarim 2006 18.305 18 6 0,5 100Ventura Corporate Towers 2006 53.378 12 0 0 0,0 50
Totais 218.281 44 39 65 68 129,1 82,4
(em %) (R$ milhões)
Receita ReconhecidaConclusão Financeira
Acumulada
(em %)
Vendas Acumuladas
14
LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA
Lucro Bruto (R$ milhões)
3,2
13,5
25,3
2004 2005 2006
CAGR: 181%
Lucro Bruto (R$ milhões)
1,7
7,1
4T05 4T06
+312
,1%
Margem Bruta (%)
17,0%20,2%
2005 2006
+3,2 p.p.
15
RESULTADOS A APROPRIAR
Resultado de Imóveis a Apropriar (R$ milhões)
37,6
50,3
2005 2006
+34%
Margem sobre Vendas de Imóveis a Apropriar (%)
23,3% 24,8%
2005 2006
+1,5 p.p.
16
ANÁLISE DE MARGENS
O método de contabilização de terreno da CCDI difere de seus competidores, dado que a maior parte dos terrenos são adquiridos via permuta financeira com total transferência de controle
Receita líquida $100
Custo de construção e outros $50
Terreno $15
Lucro bruto $35
Margem bruta 35%
Projeto tProjeto tíípico da CCDIpico da CCDI
Receita líquida $85
Custo de construção e outros $50
Lucro bruto $35
Margem bruta 41%
Diferença de 6% na margem
Outras companhiasOutras companhias
Permuta financeira vs. física
Maior controle do terreno
Mais barato que permuta física
Em linha com práticas do mercado
17
LUCRO LÍQUIDO E EBITDA
Lucro Líquido (R$ milhões)
(6,0)
2,7 2,4
2004 2005 2006
EBITDA (R$ milhões)
(3,8)
2,0
7,9
2004 2005 2006
+295
%
Recommended