Analyst-Report-27-5-11 download

Welcome to TTK

The TTK Group

Indian roots, Global Reach

Mission of the groupTo provide quality consumer products at affordable prices

Core values of the group

Trust, Transparency and Knowledge

Diversified Group Structure

TTK Prestige Limited

• Incorporated in 1955.

• India’s largest kitchenware company.

• IPO in 1994.

• 1500 strong  human capital

• Two brands in the portfolio. Prestige  and Manttra

• 8 Manufacturing units

• Captive design and tool‐room facilities

• Versatile distribution network

A unique combination of strong manufacturing, design and marketing systems.

Paid up capital Rs. 113 million , 10000shareholders

Board of Directors/ Management

Promoter Directors• Mr. TT Jagannathan – Executive Chairman            • Mr. TT Raghunathan – Vice Chairman• Dr.(Mrs)Latha JagannathanExecutive Directors• Mr. S. Ravichandran – Managing Director• Mr. K. Shankaran – Director (Corporate Affairs)Independent Directors• Mr. Ajay I Thakore• Mr. R. Srinivasan• Mr. Arun Thiagarajan• Dr.(Mrs) Vandana Walvekar• Mr. Dileep Kumar KrishnaswamyWell balanced BoardSub Board level

– Mr. Chandru Kalro – Executive Vice President (Marketing)– Mr. V. Sundaresan – Vice President (Finance) & CFO– Mr. H.T. Rajan‐ Chief Manufacturing Officer

Vision and Values

CORE VISION

• A Prestige in every Indian Kitchen

CORE VALUES• Quality products at affordable prices• Trust, Transparency, Knowledge and “Prestige” in whatever we

do• Fair dealings with every stakeholder• Respect for Environment

CORE STRATEGY• Providing Total Kitchen Solutions rather than just a product

THE JOURNEY SO FAR

• 1955 – INCORPORATION

• 1959  – FIRST MANUFATURING UNIT IN BANGALORE

• 1981 – SECOND MFG UNIT IN HOSUR ‐ TAMILNADU

• TILL 1990 – A SINGLE PRODUCT COMPANY – JUST ALUMINUM  OUTER LID PRESSURE COOKERS – DOMINANT IN SOUTHERN INDIA

• 1990‐94‐ LAUNCH OF SS PRESSURE COOKERS AND NON‐STICK COOKWARE

• 1990s  ‐ EXPORT THRUST –LAUNCH OF MANTTRA BRAND

• 2000‐2003  ‐ PERIOD OF TURBULANCES ‐ YET BOLD INITIATIVES LAYING THE FOUNDATION FOR BRAND EXTENSION AND EXPLOSIVE GROWTH  ‐ THE UNLEASHING OF  THE BRAND AND PEOPLE POWER

……the journey so far

• THIS PERIOD SAW THE LAUNCH OF STOVES AND APPLIANCES AND THE MAJOR MARKETING INITIATIVE  OF EXCLUSIVE RETAIL NETWORK – PRESTIGE SMART KITCHENS

• 2006 – LAUNCH OF WELL DIFFERENTIATED  INNER LID PRESSURE COOKERS  ‐ NEW CAPACITIES IN UTHARKAND AND COIMBATORE

• 2006‐ 2010 – TRANSFORMATION INTO A TOTAL KITCHEN SOLUTION PROVIDER LEAD BY INNOVATIONS LIKE INDUCTION  TOPS, APPLE COOKERS,MICROWAVE PRESSURE COOKERS AND A HOST OF APPLIANCES

• 2010 – 11 ADOPTION OF A SIMPLE BUT POWERFUL  VISION –“ A PRESTIGE IN EVERY INDIAN KITCHEN “

• 2011 ‐ LARGEST CAPACITY EXPANSION  INTITIATIVE TO BACK THE ABOVE VISION

THE PATH OF THE JOURNEY SINCE 2002

• FOCUS ON  OCCUPYING THE MINDSHARE OF THE CONSUMER• FOCUS  ON  DOMINATING THE KITCHEN DOMAIN WITH 

DIFFERENTIATED PRODUCTS• FOCUS ON GROWTH , GAINING MARKET SHARE AND EXPANDING 

CUSTOMER BASE• KEY METRICS 

‐ GROWTH‐ CAPITAL EFFICIENCY‐ RETURN ON CAPITAL EMPLOYED‐ MARGIN IS A STRATEGY TO GROWTH RATHER THAN AN END IN 

ITSELF• MARGIN IMPROVEMENT THROUGH  IMPROVING EFFICIENCIES   ‐

PASS TO CONSUMER COST ESCALATION AND NOT  COST OF INEFFICIENCIES

FRUITS OF THE JOURNEY

WE DERISKED THE COMPANY FROM BEING DEPENDANT ON SINGLE PRODUCT AND SINGLE MARKETTOPLINE GREW AT CAGR OF AROUND 28 % SINCE 2003 – FROM RS.113 CRORES TO RS.780 CRORESPRESSURE COOKERS VOLUMES GREW FROM 1 MILLION TO 3.6 MILLIONCOOKWARE VOLUMES GREW FROM  0.4 MILLION TO 3.5 MILLIONAPPLIANCES BECAME A SIGNIFICANT PART OF THE  PORTFOLIOESTABLISHED CLEAR LEADERSHIP IN KEY PRODUCT CATEGORIESFROM A NEGATIVE EBIDTA  OF 6.12 CRORES  TO A POSITIVE  OPERATING EBIDTA OF Rs. 125.95 CRORESPROFIT BEFORE TAX  GREW FROM A LOSS SITUATION OF 17.42 CRORES TO PROFIT LEVEL OF 120.35 CRORESPAT GREW FROM A LOSS OF11.47 CRORES TO A  PROFIT OF 83.75 CRORESNET CURRENT ASSET TURNOVER RATIO IMPROVED FROM 1.7 TIMES TO 9.3TIMESOPERATING ROCE  FROM NEGATIVE TO  60.04%FROM DEBT BURDEN OF Rs.81 CRORES TO FREE CASHWON SEVERAL AWARDS 

India’s most awarded company and brand

And last and most important…

SNAP SHOT OF FY 2010‐11(Rs. Crores)

2010‐11 2009‐10

SALES  775.58 516.80OTHER INCOME 4.30 1.14PROFIT BEFORE TAX 120.35 75.40

PROFIT AFTER TAX 83.75 52.44

DIVIDEND 16.45 13.20

HIGHLIGHTS OF FY 2010‐11 

SALES GREW BY OVER 50%ALL TIME ABSOLUTE VALUE GROWTH‐AROUND Rs.259 CR.PROFIT BEFORE EXTRAORDINARY ITEMS INCREASED BY 69.31%PROFIT AFTER TAX INCREASED BY 59.71%THE OPERATING EBIDTA MARGIN WAS 16.24% AS AGAINST 14.74% IN 2009‐10THE COMPANY CONTINUES TO BE DEBT FREE AND CARRIES A FREE CASH OF Rs. 76 CR.EPS (BEFORE EXTRAORDINARY/EXCEPTIONAL ITEMS) ROSE TO Rs.74.46 from Rs.42.98 – A GROWTH OF 73.24%THE RATIO OF OPERATING EBIDTA/CAPITAL EMPLOYED (INCLUDING FREE CASH BALANCE)IN THE KITCHEN SEGMENT ROSE TO 67.3%

Strengths of the company

Brand

The Prestige Brand

Core values of the brand are TRUST, SAFETY, 

DURABILITY 

Leaders in Pressure cookers, cookware, Induction TopsPrestige is a Superbrand

One product sold every5 secs in India

The Prestige product portfolio

Mixer grindersFood ProcessorsChoppersBlendersJuicersWet GrindersKnives

Mixer grindersFood ProcessorsChoppersBlendersJuicersWet GrindersKnives

Pressure cookersNon stick cookwareLPG gas StovesInduction Cook topsLPG HobsOTG’sMicrowave ovensRice CookersBarbecues

KettlesPop up ToastersSandwich toastersCoffee MakersTea Makers

Complete kitchen Solutions.Service business

Distribution Structure

Sub Dealers

Distribution

Infrastructure and Reach Channel contributions

Retail initiative

Key highlights Results of the Retail initiative

GOING FORWARD

WE ARE NOW

A Leading brand in Pressure Cookers

A Leading brand inCookware

A Leading brand in Value addedGas Stoves

A Leading brand in Induction Cook Tops

India’s first companyto offer the completeInduction Cooking

solutions

India’s largest Kitchen appliance

Company

WE NOW INTEND TO TAKE THISLEADERSHIP POSITION EVEN FURTHER!

We are making sizeable investments in Manufacturing  ‐ Over Rs.200 crores

OPPORTUNITIES

STRONG FUNDAMENTALS OF INDIAN ECONOMY

CONTINUING GDP GROWTH OF OVER 8%

SHIFT IN INCOME GROUPS

INCREASE IN RURAL CONSUMPTION

PREFERENCE TO BRANDED  QUALITY PRODUCTS

VAST UNTAPPED MARKET

CHALLENGES

CONTINUING INFLATIONARY TREND IN ITEMS OF DAY TO DAY CONSUMPTIONHIGHER INTEREST RATESVOLATALITY OF RAW MATERIAL PRICESSLOW REFORM PROCESS PROLIFERATION OF REGIONAL BRANDS LOCAL BRANDS YIELDING TO MNCs.INCREASING  COST OF ADVERTISING AND COMPLEX CHOICE OF MEDIA

WE BELIEVE THAT WE WILL STRIKE A BALANCE BETWEEN OPPORTUNITIES AND CHALLENGES

WE WILL FURTHER BROAD BASE OUR PRODUCT RANGE

WE HAVE CLOCKED 50% GROWTH IN FY 2010‐11 AND A CAGR OF 32% FOR THE LAST 3 YEARS.  THUS OUR BASE HAS ALREADY INCREASED.WE EXPECT THAT GIVEN THE OPPORTUNITIES, MAINTAINING A GROWTH RATE OF 25% PER ANNUM  IS FEASIBLE OVER THE MEDIUM TERM .

SAFE HARBOUR 

THIS PRESENTATION  MAY CONTAIN STATEMENTS WHICH ARE FUTURISTIC IN NATURE. SUCH STATEMENTS REPRESENT THE INTENTIONS OF THE MANAGEMENT AND THE EFFORTS BEING PUT IN BY THEM TO REALISE CERTAIN GOALS. THE SUCCESS IN REALISING THESE GOALS DEPENDS ON VARIOUS FACTORS BOTH INTERNAL AND EXTERNAL. THEREFORE THE INVESTORS ARE REQUESTED TO MAKE THEIR INDEPENDENT JUDGEMENTS BY TAKING INTO ACCOUNT ALL RELEVANT FACTORS BEFORE TAKING ANY INVESTMENT DECISIONS.

Thank you