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Apresentação Institucional
1º trimestre de 2013
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 31 de Março de 2013. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
2
Destaques de Investimento
3
Prêmios e reconhecimentos | Recentes
4
“O coração de 96% das pessoas bate mais forte pela Lopes”
Em pesquisa realizada em São Paulo, o IBOPE Inteligência, revelou que1:
• 9 em cada 10 residentes na cidade conhece a marca Lopes
• 96% considerariam a marca ao comprar
• 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes, 76% recomendariam a Lopes
As 200 melhores empresas do Brasil | Guia Época Negócios 360º 20122
Avaliação de 6 dimensões:
• Resultado financeiro
• Práticas de RH
• Governança
• Ação socioambiental
• Processos de inovação
• Visão de futuro
1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral.
Classificação:
50º: Lopes
68º: Incorporador
85º: Incorporador
96º: Incorporador
104º: Empresa de Shopping Center
117º: Incorporador
Top of Mind IBOPE
Prêmios e reconhecimentos | 2012
5
Prêmio Master Imobiliário
Prêmio concedido pelo Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi-SP) e pela Federação Internacional das
Profissões Imobiliárias, apoiados pelo Grupo Estado
Lopes premiada na categoria Institucional pelo Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011
Prêmio Top Imobiliário
Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil
Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil
Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre todos os grupos
8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço
Prêmio IG/ Insper
Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões do País
Lopes foi considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil, nos últimos
cinco anos
VII Prêmio Relatório Bancário
CrediPronto! foi a vencedora na categoria “Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos”
Destaque para a agilidade na contratação de financiamento imobiliário
Sr. Francisco Lopes
inicia suas atividades
intermediando
propriedades
1935 40´s
50´s 60´s
70´s 80´s
90´s
2000´s
Primeiro
comercial de TV
de um
empreendimento
imobiliário
Inicia parcerias de
longo prazo com a
Gomes de Almeida
Fernandez (Gafisa)
Lançamento e
intermediação de 14
edifícios comerciais na
Avenida Paulista e de 11
edifícios comerciais na
Região da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com
showrooms e material de
marketing, atraindo
clientes especialmente
durante o final de semana
Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
apresenta seu novo logo
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma área
atrativa e lança um dos
primeiros edifícios na
região
Inicia a intermediação de
flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na intermediação
de um dos maiores
lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes
Introduz o conceito de
clubes de
condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário
em 1993 – Maior
Corretora Imobiliária
Torna-se um importante “player” no segmento
de loteamentos
7 aquisições no mercado primário
Em uma década, triplica de tamanho,
reforçando sua posição de liderança
Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 16ª
vez consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no mercado
imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para criação
de uma promotora de financiamentos
imobiliários (CrediPronto!)
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
2010´s
Mais de 300 clientes (homebuilders) no
mercado primário divididos entre
listados e não-listados
5 aquisições no mercado primário e
13 aquisições no mercado secundário
Mercado secundário torna-se
responsável por 25% das
intermediações totais
Breakeven point da participação da
LPS Brasil na Credipronto! no 4T12
Credipronto! alcança R$ 2,8 bilhões
no saldo médio da carteira de crédito
em março de 2013.
Realização de follow-on
6
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do
conceito de
condomínios
7
Asset Light
Empresa de Serviços
Baixo risco de
execução
Top
Management team
da indústria Posicionamento
único no
Mercado Primário
brasileiro
CrediPronto!
Empresa de
financiamento com
maior crescimento %
do Brasil
desde 2009
LPS Brasil
Destaques de Investimento
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito
imobiliário
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento Imobiliário Mercado Primário Mercado Secundário
Foco no mercado secundário,
com modelo único de lojas
próprias e rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
+
Excelente veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro.
8
9
Management Team
Top Management Team da Indústria
Sócios & Associados
Somando mais de 300
anos de Experiência no
Mercado Imobiliário
Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em ações e alinhamento de longo prazo com a empresa
Ferramentas de Retenção / Incentivo para os funcionários de melhor performance
Programa de Parceria:
10
Asset Light
Modelo de Negócio Baseado em Serviços
Financiamento Imobiliário
Intermediação Imobiliária
Reconhecimento imediato e simples de receita
Asset light
Investimento anual=Depreciação
Fácil ajuste a curto prazo em G&A, no caso de uma desaceleração do mercado.
Asset light
Inexistência de escritórios físicos (operações dentro das lojas de intermediação)
Carteira de Crédito imobiliário gera fluxo de caixa recorrente.
Mercado
Primário
Mercado
Secundário
Forte Base Estabelecida
Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Presente em 10 estados brasileiros e no
Distrito Federal
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 2 milhões
de clientes
Mais de 300 clientes incorporadores
Sólida Performance Operacional
Intermediações imobiliárias de R$ 4,4 bilhões
no 1T13, crescimento de 9% em relação ao
1T12.
A CrediPronto! originou R$ 381MM no 1T13 e R$
4 bilhões desde a sua criação em 2008
Mais de 15 milhões de acessos únicos ao site
da Lopes em 2012
Alta Retenção de Talentos
Força comercial com mais de
15.000 corretores
Atração e manutenção da
força de negócios
Líder do mercado primário
One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
: plataforma única para
explorar o mercado secundário
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Ampla Gama de Produtos
CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOS
GERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA
11
Fonte: Google Analytics,
O site mais visitado do setor
imobiliário
Forte Investimento
em mídia online
Aumento da geração de
Leads
Maior conversão em
negócios
Audiência www. lopes.com.br
Website Institucional
• Mais de 15 milhões de acessos únicos em 2012
• Versão mobile compatível com mais de 5 mil
tipos de celulares
• Aplicativo para IPhone (com mais de 18 mil
downloads)
• Aplicativo para Android
• Primeira imobiliária a lançar o aplicativo para
iPad
• Imobiliária líder em participação nas redes
sociais.
• Mais de 500 mil fãs no Facebook
12
Mix de Mercado LPS Brasil
*Outros: Nordeste, ES, MG e GO (até o 3T12).
59% 53% 56%
49% 50% 47% 47% 52% 51% 50% 50% 52% 53%
5%
5%
10% 19% 18% 24%
21%
25% 22% 21% 20%
20% 19%
14%
17% 9%
12% 9%
8% 7%
4%
4% 5% 4% 4% 4%
10% 11% 12%
10% 11%
12%
12%
10% 12% 12% 15% 13% 14%
12% 14% 12% 9% 12% 9%
13% 8% 11% 11% 11% 11% 10%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
São Paulo Rio de Janeiro Brasília Sul Outros*
13
Intermediações Imobiliárias totais | LPS Brasil
Intermediações Imobiliárias
(R$ bilhões)
2,5
4,9
9,4 8,7
14,4 14,4 14,4
3,0 3,2 0,3
0,3
0,7 0,6
1,3
3,8 4,6
0,9 1,1
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13
Mercado primário Mercado secundário
18,2
2,8
5,2
10,1 9,3
15,7
19,0
14
4,0 4,4
LPS Brasil no Mercado Primário
15
Inteligência de mercado
O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário
Lançamentos por região – Brasil - 2012
Fonte: 1) LPS Inteligência de Mercado 2) Infonavit, Softec e outros (considerando novas casas de construtoras e construção própria).
28,5
11,1
3,9 3,3 3,0 2,7 2,4 2,2 2,0 2,0 1,9 1,5 1,3 1,1 1,0 0,7 0,3
10,8
Gra
nd
e S
P
Gra
nd
e R
J
BH
DF
P.A
leg
re
Salv
ad
or
Fort
ale
za
Santo
s
Cu
ritib
a
Goiâ
nia
Re
cife
Flo
rian
ópo
lis
Vitó
ria
Ca
mpin
as
Ma
nau
s
Na
tal
Belé
m
Outr
os
79,7 bilhões / 183 mil unidades
Brasil
16
México Unidades Lançadas:
700 mil/ano ²
Brasil Unidades Lançadas:
183 mil/ano ¹
Crescimento 2007 - 2030
Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
31.7
15.5
8.4
3.3 1.1 0.3
29.1 27.6
21.8
11
4.3 1.6
Até R$1k R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
R$4k a
R$8k
R$8k a
R$16k
Acima de
R$ 16k
2007A
2030E
40%
60%
80%
100%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15 - 64 anos
Índice de Dependência
O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, permitirão a migração de 35,6 milhões pessoas das classes D e E
para as classes A, B e C nos próximos 10 anos. Essas famílias certamente buscarão melhores condições de moradia
17
Classes sociais1
População de 18 a 64 anos
2009
2020e
64%
36%
82%
18%
Classes A, B e C Classes D e E
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV 1) Fonte: PNAD/IBGE Preparation: Bradesco. Leva em consideração as regiões de RO, AC, AM, AP, PA e RR
Presença nacional
Part.
(%)
Pagamento
(R$ milhões)
Part.
(%)
Pagamento
(R$ milhões)
São Paulo Campinas
100% 49,52
80% 29,21 São José dos
Campos
51% 10,21 51% 15,01
Rio de Janeiro Distrito Federal
51% 60,52
51% 142,22
Espírito Santo Bahia
60% 11,32
Minas Gerais Pernambuco
100% 4,12
51% 5,51
Sul Ceará
100% 41,02 60% 8,12
51% 36,71
18
Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria imobiliária
1) Considera cenário base da aquisição 2) Aquisições concluídas
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
greenfield
greenfield
greenfield
greenfield
CE
ALTA
MÉDIA-ALTA
ECONÔMICA
HOTEL
Experiência em Todos os Segmentos de Mercado
São Paulo/SP
Ibis Budget SP - Mar/13
163 un. – R$ 340.000
Local
Valinhos/SP
Floratta – Set/12
192 un. – R$ 3.820/m²
Local
100% vendido.
Incorporador : You
CASE
81% vendido.
Incorporador : Engelux
CASE
São Paulo/SP
Parque da Cidade – Set/12
612 un. – R$ 14.200/m²
Local
Intermediação
100% vendido.
Incorporador: Odebrecht
CASE
São Paulo/SP
Jardim das Perdizes – Mar/13
640 un. – R$ 8.200/ m²
Local
Intermediação
70% vendido.
Incorporador : PDG / Tecnisa
CASE
19
COMERCIAL
Rio de Janeiro/RJ
Porto Atlântico – Mar/13
804 un. – R$ 15.382/m²
Local 100% vendido.
Incorporador : Odebrecht
CASE
Intermediação
Intermediação
Intermediação
Intermediações Imobiliárias | Mercado Primário
(R$ bilhões)
2,5
4,9
9,4 8,7
14,4 14,4 14,4
3,0 3,2
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13
Intermediações Imobiliárias – Mercado Primário
A LPS Brasil aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital.
(capital+dívida)
20
Exposição Limitada a Grandes Incorporadoras
Mercado Primário Breakdown – Intermediações 1T13
21
50% 44%
39% 42% 41%
50% 56%
61% 58% 59%
2010 2011 2012 1T12 1T13
Incorporadoras não Listadas
Incorporadoras Listadas
26%
44% 44%
31%
26%
Incorporadoras não Listadas
Incorporadoras Listadas
Mercado Secundário
(R$ bilhões)
49%
53%
55% 64%
51% 47% 45%
36%
2010 2011 2012 1T13
Outros Incorporadores Top 10 incorporadores em Vendas
Breakdown das Incorporadoras
Quebra 5 Maiores Incorporadores Clientes Incorporadores
7,6% 9,5% 9,3% 7,1%
7,1%
5,3% 6,8% 4,6%
6,1% 5,2%
5,5%
4,6%
6,1% 5,1% 4,8%
4,5%
4,7% 4,0% 4,0% 4,3%
2010 2011 2012 1T13
1º 2º 3º 4º 5º
22
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Amostra: Empreendimentos residenciais verticais lançados em São Paulo capital.
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
23
5.300 4.960
5.360 5.160 5.130 5.410 5.700 5.550 5.690 5.230 5.270
4.880 4.810 4.970
6.300
7.460 7.560 8.170
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13
1.480 1.480 1.680 1.710 1.860 2.120 2.450
2.770 3.160 3.170 3.380 3.290 3.550
3.930
5.300
6.750 7.330
8.160
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
151
132,7
115
Jan
-09
Feb
-09
Mar
-09
Ap
r-0
9
May
-09
Jun
-09
Jul-
09
Au
g-0
9
Sep
-09
Oct
-09
No
v-0
9
De
c-0
9
Jan
-10
Feb
-10
Mar
-10
Ap
r-1
0
May
-10
Jun
-10
Jul-
10
Au
g-1
0
Sep
-10
Oct
-10
No
v-1
0
De
c-1
0
Jan
-11
Feb
-11
Mar
-11
Ap
r-1
1
May
-11
Jun
-11
Au
g-1
1
Sep
-11
Oct
-11
No
v-1
1
De
c-1
1
Jan
-12
Feb
-12
Mar
-12
Ap
r-1
2
May
-12
Jun
-12
Jul-
12
Au
g-1
2
Sep
-12
Oct
-12
No
v-1
2
De
c-1
2
Jan
-13
Feb
-13
Mar
-13
Índice de expectativa Índice de confiança do comprador de imóvel Índice da situação atual
Índice Lopes de Confiança (ILC)
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando
monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 524 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em
contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
24
A pesquisa leva em consideração a opinião
dos entrevistados para os próximos 6
meses sobre a situação da economia
brasileira, a situação financeira da família e
a intenção de comprar um imóvel
A pesquisa leva em consideração a opinião
dos entrevistados sobre a situação atual
da economia brasileira, da situação
financeira da família e da intenção de
comprar um imóvel
A índice leva em consideração a
soma dos dois índices
Índice Lopes de Confiança (ILC)
(base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
LPS Brasil no Segmento Econômico
25
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
26
Unidades Intermediadas
Intermediações por Segmento de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado
12.708 unidades
R$ 4,0 bilhões
1T12
1T12
1T13
1T13
27
R$ 4,4 bilhões
11.404 unidades
10%
31%
24%
35%
6%
26%
27%
40%
43%
35%
13%
9% 32%
36%
20%
12%
LPS Brasil no Mercado Secundário
28
Presente em 10 estados e no Distrito Federal
– 85% do PIB brasileiro em 2010, em conjunto1
– 74 lojas próprias
– 126 imobiliárias credenciadas
– Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro
Modelo único: one stop shop
Sólida base de clientes
Forte presença na Internet
Portfólio diversificado de produtos
Plataforma Única com Forte Potencial de
Crescimento
Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso
Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação
Consolidador Natural
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
Pronto!: O Consolidador Natural
Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados representativos
– Capilaridade
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 19 aquisições desde julho de 2010 com foco na expansão do mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
29 1 – Fonte: IBGE
Pronto!
A Pronto! tem 200 lojas em 10 Estados + Distrito Federal: 74 lojas próprias e
126 Imobiliárias credenciadas
Aquisições*
Part.
(%)
Pagamento
(R$ millhões)
Part.
(%)
Pagamento
(R$ milhões)
51% 10,01 55% 25,61
51% 6,61 51% 17,31
60% 24,31 51% 15,51
60% 20,91 51% 11,71
51% 12,21 51% 7,11
60% 8,41 73% 2,61
51% 4,91
30 • Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance. 1) Considerando o cenário base de aquisição
Intermediações Imobiliárias – Mercado Secundário
Intermediações Imobiliárias | Mercado Secundário
( R$ bilhões)
0,3 0,3
0,7 0,6
1,3
3,8
4,6
0,9 1,1
11%
7% 7% 6% 8%
21%
24% 24%
26%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T12 1T13
Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Intermediações imobiliárias.
No 1T13 as intermediações no mercado secundário atingiram 26% do total das Intermediações (R$ 1,1 bilhões)
.
Participação Mercado Secundário
sobre total das Intermediações
Intermediações Mercado
Secundário
31
CrediPronto!
32
Fonte:: Abecip, Banco Central do Brasil, Federal Reserve, Haver. Elaboração: Goldman Sachs
Financiamento imobiliário
Financiamento imobiliário/PIB (%) | Brasil 2011 / outros 2010
85%
63% 63% 62% 61% 60%
52%
41% 36%
23% 22%
16%
10% 5% 5%
33
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x
9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Rotatividade das Famílias3
5,4
6,7
7,9
6,3 5,8
1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
34
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos
mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes
impar no mercado brasileiro
Operação integrada e
consistente com o processo de
intermediação, incluindo plano
de remuneração baseado em
incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de
serviços
Condições e termos de
financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Joint Venture Lopes e Itaú
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
35
Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
Modelo Vencedor
Mercado Secundário: um enorme potencial de
originação
74 lojas próprias e 126 imobiliárias credenciadas em
10 estados e Distrito Federal
Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso
do mercado primário
33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!
Acesso diferenciado ao cliente do mercado
secundário no momento do negócio
Mais de R$ 3,9 bilhões em financiamentos
Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
de expansão
50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
são originados pela Pronto!
Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Foco
Relevância
Potencial de
Crescimento
Sinergias
36
Volume Financiado
CrediPronto!
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 1T13
foi de R$ 2,8 bilhões
(R$ MM)
322
381
1T12 1T13
18%
(R$ MM)
Volume financiado acumulado1
1) Não inclui as amortizações.
178
3.959
jan/10 mar/13
2.124%
37
Carteira de financiamento 1T13
2.771
2.986
Saldo inicial Saldo final
8%
Saldo final da carteira
CrediPronto!
(R$ MM)
O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 6,3% ao mês desde jun/10 e já está em R$ 3 bilhões
38
392 517
707 881
1.162
1.454
1.756
1.989
2.266
2.492
2.771
2.986
jun
/10
set/
10
dez/1
0
ma
r/1
1
jun
/11
set/
11
dez/1
1
ma
r/1
2
jun
/12
set/
12
dez/1
2
ma
r/1
3
Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Destaques do Negócio
Alavancagem através da estrutura de pontos comerciais
da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
1 ABECIP
2 Informações do Bacen
*Excluindo Caixa
+ Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
Ranking do Financiamento Imobiliário 1T13(R$ mm)
321
39
100
168 177
245 241
376 411
432 370 433 416
506
438
125 145 147 144
179 209 198 189
209
243 251 245
1,4% 1,9% 1,7% 2,4% 2,4% 3,0% 2,8% 3,1% 2,8% 3,0% 2,4% 2,9% 2,5%
4,7% 5,8% 5,1%
6,1% 5,7% 7,3%
6,4% 6,8% 6,9% 7,4% 7,5% 8,5% 7,9%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
Credipronto! Mercado Market Share CDP! Market Share CDP!(Bancos Privados)
8.628
2.020 1.411 1.396 1.102
249 91 44 34
381
Caixa Itaú Banco doBrasil
Santander Bradesco HSBC Banrisul Poupex Citibank
7,9% de Market Share* 20% de part. no total do Itaú
2.020
Destaques Operacionais
40
VGV Intermediado
(R$ MM)
Intermediações Imobiliárias
Unidades Intermediadas
O VGV Intermediado no 1T13 apresentou crescimento de 9% com relação ao 1T12.
10.310 9.190
2.398 2.294
1T12 1T13
Mercado Primário Mercado Secundário
-10% 11.404
41
3.044 3.229
959 1.124
1T12 1T13
Mercado Primário Mercado Secundário
4.353 4.003
9%
12.708
Destaques Financeiros
42
Destaques Financeiros 1T13
86,0 98,7
1T12 1T13
15%
Receita Líquida
Lucro Líquido Atribuível aos
Controladores antes do IFRS1
Margem Líquida(%)
13,8
19,2
1T12 1T13
EBITDA2
Margem EBITDA(%)
24,9
30,9
1T12 1T13
16% 19% 29% 31%
43
40% 24%
1) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o melhor indicador de desempenho para análise da companhia. . 2) Inclui resultados de subsidiárias e companhias de
controle conjunto, de acordo com equivalência patrimonial, e resultados de acionistas não controladores. Nota: O EBITDA não é uma medida contábil e não representa o fluxo de caixa para os períodos reportados, e dessa forma não
deverá ser usado como uma alternativa ao fluxo de caixa como medidor de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado de acordo com a Instrução 52 da CVM. Ajustado por efeitos não-recorrentes com o fechamento da LPS
Goiânia.
Resultado 1T13
44
Resultado 1T13 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 84.685 24.398 3.287 112.370
Receita de Intermediação Imobiliária 81.060 24.398 3.287 108.745
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - - -
Receita Operacional Líquida 74.415 21.439 2.895 98.749
(-)Custos e Despesas (33.547) (14.182) (2.220) (49.948)
(-)Holding (14.190) (4.088) - (18.278)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (303) - - (303)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)
(+/-) Equivalência Patrimonial - - 961
(=)EBITDA 26.136 3.169 1.636 30.941
Margem EBITDA 35,1% 14,8% 56,5% 31,3%
(+/-) Outros resultados não recorrentes (826) - -
(-)Depreciações e amortizações (2.672) (771) - (3.443)
(+/-)Resultado Financeiro 2.724 340 0 3.065
(-)Imposto de renda e contribuição social (1.659) (2.076) (2.256) (5.991)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS 23.704 663 (620) 23.747
Margem Líquida Antes do IFRS 31,9% 3,1% -21,4% 24,0%
Sócios não controladores (4.526)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS* 19.221
Margem líquida Controladores 19,5%
* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia.
Comissão Líquida por Mercado
45
Comissão Líquida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4%
Primário
SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% 2,9% 2,9%
Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% 2,0% 2,4%
RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,2% 2,2%
Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% 2,1% 2,1%
Secundário
SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% 2,2% 2,3%
RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% 2,2% 2,3%
Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 2,5% 2,0%
CrediPronto!
Assinaturas 1.503.028
Carteira Inicial 1.767.940
Carteira Final 2.771.051
Saldo médio da carteira1 2.069.854
Margem Financeira 46.655
% Spread 2,3%
(-) Tributos sobre vendas -3.756
(-) Total dos custos e despesas -58.099
(-) Despesas de Backoffice -14.193
(-) Despesas de Vendas -20.383
(-) Comissões Pagas -14.574
(-) Seguros e Sinistros (+/-) -1.091
(+) Outras Receitas (Financ.) 288
(-) PDD -8.146
(-) IRPJ/CSLL -6.636
(=) Resultado líquido -21.835
% Margem Líquida -50,9%
50% Profit Sharing -10.918
(+)Retenção de Comissões 2.972
Resultado Credipronto! LPS -7.946
1) Saldo médio calculado através de média ponderada * Números do P&L gerencial foram auditados para 2012 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
46
P&L* 2012 (R$ mil)
CrediPronto!
47
A CrediPronto atingiu o breakeven em novembro de 2012, com isso a operação começou a ser
lucrativa a partir de 2013
Breakeven Point CrediPronto!
1Q12
2Q12
3Q12
4Q12 -92
-2,375
-3,120
-2,359
-650
365 193
Oct, 12 Nov, 12 Dec, 12
PDD
Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200:
Ex: Venda
por $300
Ex: Venda
por $150
Mês 8
$100
-$60
+$200
$240
Mês 1
$100
-$60
-
$40
Mês 2
$100
-$60
-$5
$35
Mês 5
$100
-$60
-$25
$15
+$100: Lucro para o banco
-$50: Perda
do banco
Venda do imóvel
recuperado
Recuperação
do imóvel
¹ Inclusive PDD genérica
Default
Margem financeira
Despesas¹
PDD
Resultado do período
48
Informações Adicionais
49
17% 18%
14%
23%
15%
19% 19% 21% 21%
31%
22%
32%
24% 25%
27%
26% 25% 22% 23%
29% 28% 26%
24% 26%
37%
29%
41%
16%
33% 30% 30%
27%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012
1T 2T 3T 4T
Sazonalidade Histórica da Lopes
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
Média da Sazonalidade
Histórica do quarto
trimestre:
30%
50
Estrutura societária
Total de 114.157.316 ações ordinárias
Estrutura societária | Abril 2013
31,8%
23,3% 0,2%
44,6%
Rosediamond Presidente e Vice-Presidente Administradores Mercado
51
52
Roadmap da Empresa
Atingir a posição dominante no Mercado
Secundário, crescendo de 26% para 40/50% de
nossas intermediações
Metas Estratégicas de Longo Prazo
Manter a Liderança no Mercado Primário
Aumentar a carteira de financiamento,
alcançando elevados níveis de rentabilidade
Desenvolver outras oportunidades ligadas a
Serviço no Mercado Imobiliário
Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri
53
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