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8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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Apresentação Institucional
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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A Iguatemi irá Entrar em uma Nova Era deCrescimento...
A Iguatemi está estrategicamente posicionada para se beneficiar dos fortes fundamentos do setor nospróximos anos
Plataforma Sólida IPO Nova Era de Crescimento
► Portfolio de ativos premium
► Cultura voltada a detalhes
► Administração das operações
► A única companhia de shopping centers
com marca reconhecida; Há mais de 30
anos
► Aumento significativo de receita e ABL
após IPO
► 2 aquisições de novos shopping centers
► 9 aquisições de participações em
shopping centers
► 1 inau ura ão de reenfield
►
Excelentes perspectivas setoriais► 5 projetos greenfield de alta qualidade
que irão garantir a ABL estimada para
os anos de 2010 e 2011
► Potencial para acelerar o crescimento e
atingir 520 mil m2 de ABL antes de
2
2014
Crescimento daABL Própria de
142%
105 105120
165
213 215
271
333
520
2004 2005 2006 2007 2008 1H09 2010 2011
ABL Própria (000 m2)
2014
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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117
215
...Após Entregar Sólidos Resultados Desde o IPO
Número de Shopping Centers ABL Própria (000 m2)
A Iguatemi praticamente duplicou seu tamanho desde o IPO em fevereiro de 2007…
+83%+38%
1 1
8
11
50
126
47%
59%
2006 LTM
108
213
2006 LTM
ua
3
Notas:1 No 2T092 Últimos 12 meses
Receita Líquida (R$ mm) FFO (R$ mm) e Margem FFO (%)
+152%
+97%
2 2
ua
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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Histórico Reconhecido
A Iguatemi é operadora de shopping centers premium no Brasil, com mais de 30 anos de experiência naindústria
Anos
2000
► Contínua expansão regional, alcançando Rio
de Janeiro e consolidando liderança no Sul do
Market Place
► IPO
► Expansão do portfólio atual, em linha com o
comportamento do consumidor (ex. cinema, lazer e
alimentação, etc.)
► Início da estratégia de aquisições, aumento de
participação no Iguatemi São Paulo, Campinas, Praia de
Belas e Rio de Janeiro
► Desenvolvimento de projetos greenfield tais como
Iguatemi JK, Brasília, Alphaville e Florianópolis
IguatemiJK
► O Grupo Jereissati entra no
negócio de shopping center
com a aquisição do Iguatemi
SP, primeiro shopping center
do Brasil
1979
Anos
80
Anos90
IguatemiSão Paulo
► Expansão regional
beneficiando-se da marca
Iguatemi
► Primeiro na indústria a abrirshoppings no interior de São
Paulo e na região Sul
IguatemiCampinas
IguatemiPorto alegre
Brasil, com o shopping Praia de Belas e o
Iguatemi Caxias do Sul► Primeiro projeto de uso misto do grupo em
São Paulo (Market Place)
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SPRJ
Mkt. Place Towers I & II
São Paulo►ABL Própria: 29.080 m2
►Participação: 100,0%
Iguatemi Rio
Rio de Janeiro►ABL Própria: 15.758 m2
►Participação: 60,7%►Lojas: 199
Iguatemi Florianópolis
Florianópolis 2
Iguatemi Campinas1
Campinas►ABL Pró ria: 35.578 m2
Iguatemi
São Paulo►ABL Própria: 20.102 m2
►Participação: 50,5%►Lojas: 300
Market Place
São Paulo►ABL Própria: 26.139 m2
►Participação: 100,0%►Lojas: 157
Portfólio de Alta Qualidade…
A Iguatemi conta com portfólio homogêneo e de alta qualidade, composto por 11 shopping centers e 2centros comerciais, que somam 215 mil m2 de ABL própria...
RS
SC
PR
Iguatemi Caxias
Caixas do Sul►ABL Própria: 2.602 m2
►Participação: 8,4%►Lojas: 129
Iguatemi Porto Alegre
Porto Alegre►ABL Própria: 14.149 m2
►Participação: 36,0%►Lojas: 268
Praia de Belas
Porto Alegre►ABL Própria: 10.447 m2
►Participação: 37,6%►Lojas: 186
.►Participação: 30,0%►Lojas: 158
►Participação: 65,0%►Lojas: 256
Iguatemi São Carlos
São Carlos►ABL Própria: 8.560 m2
►Participação: 45,0%►Lojas: 74
Esplanada Shopping
Sorocaba►ABL Própria: 8.214 m2
►Participação: 29,7%►Lojas: 162
Galleria Shopping
Campinas►ABL Própria: 11.974 m2
►Participação: 50,0%►Lojas: 132
51 Não inclui Power Center, com 29.176 m2 de ABL total, no qual Iguatemi detém 77%
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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...além de 5 Projetos Greenfield
A Iguatemi conta com portfólio único de projetos greenfield estrategicamente localizados, que somam 110mil m2 de ABL própria
Iguatemi Brasília Iguatemi Alphaville Iguatemi JK Iguatemi Jundiaí Iguatemi Ribeirão
► Inauguração:
–
► Inauguração:
–
► Inauguração:
–
► Inauguração:
–
► Inauguração:
–
6
►
ABL: – 32,7 mil m2
► Part. Iguatemi:
– 64%
► Investimento Total:
– R$182 mm
► NOI/m2
(mês)
– R$74.1
► TIR Estimada1:
– 16,9%
►
ABL: – 31,9 mil m2
► Part. Iguatemi:
– 78%
► Investimento Total:
– R$181 mm
► NOI/m2
(mês)
– R$58.9
► TIR Estimada1:
– 18,0%
►
ABL: – 32,6 mil m2
► Part. Iguatemi:
– 50%
► Investimento Total:
– R$187 mm
► NOI/m2
(mês)
– R$61.4
► TIR Estimada1:
– 21,6%
►
ABL: – 30,0 mil m2
► Part. Iguatemi:
– 79%
► Investimento Total:
– R$112 mm
► NOI/m2
(mês)
– R$50.0
► TIR Estimada1:
– 21,5%
►
ABL: – 32,5 mil m2
► Part. Iguatemi:
– 88%
► Investimento Total:
– R$123 mm
► NOI/m2
(mês)
– R$35.6
► TIR Estimada1:
– 15,8%
Fonte: CompanhiaNotas:1 Em termos reais e desalavancada
Os 5 projetos estão localizados em áreas de forte demanda com perspectivas de crescimento no curto / médio prazo
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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Sudeste57%
Sul16%
Centro-Oeste
9%
Nordeste13%
Norte5%
…Localizado Principalmente nasRegiões Sul e Sudeste…
Distribuição do PIB por Região1
… estrategicamente localizado na regiões sul e sudeste, que representam 73% do PIB brasileiro,…
Distribuição dos Shopping Centers1
► 10 Shopping Centers► 2,9% ABL► R$7.989 PIB per
capita
► 52 Shopping Centers► 13,7% ABL► R$6.029 PIB per
capita
Norte
7
Demanda vs. Distribuição de ABL por Região
0
50
100
150
200
100 200 500 1.000 2.000 5.000 10.000
R$500MPIB
Demanda Qualificada (R$ bi)
R$500M
SE
SNE
CON
ABL Total (‘000 m2)
► 212 Shopping Centers► 60,2% ABL► R$16.912 PIB per
capita
► 74 Shopping Centers► 14,8% ABL► R$14.162 PIB per
capita
► 36 Shopping Centers► 8,4% ABL► R$15,551 PIB per
capita
Centro-Oeste
Nordeste
Sudeste
Sul
Fonte: IBGE, ABRASCE e CompanhiaNota:1 2006
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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O PIB de SP é relevante em relação ao total...
… com posição dominante nas regiões mais ricas do Estado e na cidade de São Paulo...
Presença Estratégica no Corredor SP - Ribeirão Preto
… Com Presença Sólida em São Paulo…
Cidade deSão Paulo
12%
Brasil Ex-Estadode São Paulo
Estado de SãoPaulo22%
Área de Influência
Estradas
Shopping
Ribeirão Preto
IguatemiRibeirão Preto
São Carlos
Shoppings Iguatemi
Greenfields
8Fonte: Companhia, IBGE, EMBRAESP
…e é o mais elevado dentre as 5 maiores capitais
R$ bi
282,9
128,0
89,6
32,7 24,1
São Paulo Rio deJaneiro
Brasília BeloHorizonte
Salvador
JKIguatemi
Raposo
Tavares
Campinas
Jundiaí
Cidade deSão Paulo
IguatemiJundiaí
IguatemiCampinas
Ga eria
Iguatemi
Alphaville
IguatemiSão Paulo
Market
Place
Sorocaba
Esplanada
Shopping
Barueri
IguatemiSão Carlos
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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... Direcionado às Classes A e B
… e concebido para atender às classes A e B, que são menos suscetíveis às crises econômicas e têmdemanda maior em termos de qualidade de produtos e serviços
Perfil do Cliente Iguatemi Distribuição de Renda por Classe
Demanda
+ R$306 bn
+ R$96 bn
39% 39%
AShopping Center B C
12%47%Iguatemi Campinas 41%
Market Place 17%
Faixa de Renda
Iguatemi São Paulo 67% 27% 6% AB
C
D
9Fonte: Companhia, FGV e Pesquisa Cetelem – Ipsos 2008
Renda Familiar Média (R$/mês) - 2008
2.586,0
1.201,0
650,0834,0
212,069,0
A/B C D/E
Renda Familiar Média Renda Familiar Disponível Média
40% 45%Média 12%
29%
Iguatemi Caxias
10%Praia de Belas
19%27%
31%
38% 9%
61%
51%
45%
Galleria Shopping 54% 8%34%
Iguatemi Porto Alegre
Iguatemi Rio de Janeiro
10%48%
E
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Conhecimento Profundo do SetorGerando Resultados Tangíveis...
A Iguatemi possui expertise única em atender as necessidades das classes A e B …
Conceito Iguatemi: Foco na Diferenciação
► O único operador de shopping centers com departamento
dedicado exclusivamente para a análise do mix de lojas
– Papel ativo no desenvolvimento de novos shoppings,
expansões, remodelagem e reposicionamento de lojas
– Tracking do mercado e identificação de tendências e
comportamentos
– Criação do mix ideal de tenants, com base no conceito e
10
público de cada shopping
► Iguatemi vende serviços, não espaço:
– Concierge, lounge, berçário , personal shopper, Iguatemi
One Program e serviços de valet parking
► Cultura com foco absoluto no detalhe
► Forte relacionamento com diversos tenants brasileiros e
internacionais de renome
– Desenvolvimento de novas marcas
– Responsável por trazer ao Brasil algumas das principais
marcas internacionais
Diferenciação gerando maior produtividade por m2
Fonte: Companhia
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► Pioneiro no setor de shopping center
– Iguatemi São Paulo é o 1º shopping center do Brasil,
aberto em 1966► Foco em inovação: Iguatemi a frente de tendências de
mercado
– Lançamento do primeiro projeto de uso misto,
combinando áreas comerciais e de shopping
–
… e Reconhecimento Significativo da Marca
… que torna a Iguatemi a única operadora de shopping center com uma marca reconhecida
Iguatemi Reconhecimento de Marca: Alto Valor
► Istoé Dinheiro / Brand Analytics
Marcas Mais Valiosas no Brasil em 2009
# Marca Valor da Marca (R$ mm)
21 Embraer 545
22 Ipiranga 500
23 Gol 485
24 Cyrela Realty 461
25 Extra 440
26 Havaianas 416
–
►
Oferece uma expêriência de compras única para seusconsumidores
– Conceito de simplicidade com refinamento em shopping
centers: de arquitetura diferenciada, móveis e paisagismo
– Alta qualidade dos serviços: foco na segurança e conforto
do cliente
► Além da experiência de compras:
– Investimento em cultura, fotografia e tecnologia
– Promoção de eventos culturais
11Fonte: Companhia
2º ano consecutivo entre as 50 marcas mais valiosas do Brasil
27 Pão de Açúcar 397
28 Amil 32529 Lojas Renner 316
30 Gerdau 279
31 Bombril 256
32 WEG 235
33 Ultragaz 231
34 Localiza 223
35 Batavo 213
36 Sul América 19737 Anhanguera 193
38 190
39 Gafisa 188
40 Usiminas 185
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Estrutura de Receita
► Aluguel mínimo corresponde a 87% das receitas de
aluguel
– Contratos de 5 anos
– Contratos ajustados automaticamente
► Aluguel temporário corresponde a 7% das receitas de
aluguel
Resultados Altamente Resilientes
A estrutura de receitas do Iguatemi e seu público alvo permitem à Companhia entregar resultados sólidos econsistentes, independentemente das condições macroeconômicas
140%
150%
160%
Eleições
Presidenciais
Performance Resiliente: Iguatemi São Paulo
Vendas
Receitas Líquidas
(1995=100, moeda constante)
Crise do11 9
Crise
Sub-prime
– Contratos de duração de 2 anos ou menos
– Aluguel mensal pago antecipadamente
► Renovação contratual de acordo com o valor de mercado
► Contratos são ajustados automaticamente
– ~70% com base no IPC e ~30% no IGP-DI
Receitas previsíveis e recorrentes
12
90%
100%
110%
120%
130%
1 9 9 5
1 9 9 6
1 9 9 7
1 9 9 8
1 9 9 9
2 0 0 0
2 0 0 1
2 0 0 2
2 0 0 3
2 0 0 4
2 0 0 5
2 0 0 6
2 0 0 7
2 0 0 8
Fonte: Companhia
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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Equipe de Executivos Experientes
A Iguatemi conta com administração experiente e especializada, com complementaridade de expertise econhecimento de varejo, completamente alinhada à estratégia de longo prazo da Companhia
Administração Experiente Alto Padrão de Governança Corporativa
► Listagem no Novo Mercado e 3 ConselheirosIndependentes
► Altos níveis de divulgação de informação
Anos com
Iguatemi Indústria/Varejo
Carlos JereissatiCEO 12 14
Rodolpho Freitas Neto
Cristina BettsCFO e RI
1,5 1,5
13
,
4
CLO
Erika JereissatiCRO
20 20
Charles KrellCOO
10 27
Wilson SpinelliNovos Negócios31
Mário PreviatoEngenharia
8 32
Dilene Teixeira Jurídico
12 12
Recursos Humanos Comprometido
► Alinhamento da administração com os interesses dosacionistas por meio de um plano de opção de compra deações de longo prazo (7 anos)
► Metodologia de compensação variável, com metas pré-determinadas baseadas nas metas da Companhia
Fonte: Companhia
Decisões centralizadas produzindo sinergias e ganhos deeficiência no portfólio
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Sólidas Perspectivas Setoriais
Apesar do forte crescimento registrado nos últimos anos, taxas de vacância decrescentes e baixapenetração vis-a-vis mercados maduros indicam amplo espaço para novos shopping centers no Brasil
Número Médio de Visitas por Mês (mm visitantes)
CAGR 00-08:+12%
125 135160 175 185 181
203
305325
CAGR 00-08:+12%
26,1 28,8 31,735,9
41,645,5 50,0
58,064,6
Vendas da Indústria de Shopping Centers (R$ bi)
14
% de Vendas do Varejo em Shopping Centers (2008)
Fonte: ABRASCE
66%
51% 50%
28%
18%
Canadá EUA México França Brasil
Crescimento Nominal das Vendas: Shopping Centers vs Varejo
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
10%
13%
16%
9% 10%
16%
11%
-2% -1%
-4%
9%
5% 6%
10%9%10%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Shopping Centers Varejo
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
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Antecipando Oportunidades de Crescimento
Após a oferta, a Iguatemi pretende atingir 520 mil m2 de ABL própria até 2014
Crescimento de ABL Própria (000 m2)
~R$600 mm ~R$400 mm (Oferta de Ações) + Capex AdicionalCapex
120
65
15Fonte: Companhia
A estratégia de crescimento da Iguatemi inclui greenfields, expansões, aquisições selecionadas de novos shoppings ouparticipação adicional de shoppings, e desenvolvimento de projetos de uso misto
520
215
400
110
10
ABL Atual Expansões Greenfields A ser Anunciado Guidance Pré-Oferta
A ser Anunciado Novo Guidance20142013
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8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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Oportunidades de Crescimento: Aumento daParticipação nos Shopping Centers
A Iguatemi já aumentou participação em alguns shoppings nos quais é acionista e ainda há diversasoportunidades
Aquisições Recentes de Participação em Shopping Centers
1T
Oportunidades Potenciais
3T2006
4T2006
5.5% doIguatemiSão Paulo
10.0% doIguatemiCampinas
13.8% doPraia de
Belas
0.9% doIguatemi
ABL não detida pelo Iguatemi (000 m2)
20
14
58
3
20
25
26
28
São Paulo
Po rto Alegre
Campinas
Caxias do Sul
17
3T2007
4T2007
2T2008
3T2007
S o Pau o
30.0% doIguatemi
Rio
3.6% doIguatemi
PortoAlegre
3.0% doIguatemi
Rio
2.4% doEsplanada
11.0% doIguatemiSão Paulo
10.0% doIguatemi
Florianópolis
2.3% doEsplanada
68.0% doMarketPlace
► Total: 183.00 m2
Fonte: Companhia
16
9
12
6
10
12
10
10
12
14
17
19
Rio
São Carlos
Galleria
Florianópolis
Praia de B elas
Esplanada
Participação Detida Pelo Iguatemi
Participação Não Detida Pelo Iguatemi
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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189,6
151,9
Receita Total
Destaques Operacionais e Financeiros
Receita Líquida (R$ mm) Quebra da Receita Bruta no 1S09
CAGR 06-08:+33%
+18%
A Iguatemi apresentou sólido crescimento de receita desde 2006 e a sua atual estrutura de faturamentogarante alta previsibilidade de resultados
Aluguel
74%
Estaci.
13%
Serviços
7%
Outros
107,9
137,0
128,5
2006 2007 2008 9M08 9M09
Receita de Aluguel
18Fonte: Companhia
6%
Aluguel
Mínimo
87%
AluguelPercentual
6%
Aluguel
Temporário
7%
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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46,8%
55,5%
63,7%59,3%
54,6%
131,9
69,4%73,3%
69,6% 69,3%66,0%
EBITDA Ajustado (R$ mm) e Margem EBITDA Ajustado (%) FFO (R$ mm) e Margem FFO (%)
CAGR 06-08:+33%
+12%
A lucratividade das operações do Iguatemi também apresentou evolução expressiva e é provável quemelhore ainda mais com o início das operações dos novos projetos, através da diluição significativa do G&A
Destaques Operacionais e Financeiros
50,5
76,1
120,8
76,282,9
2006 2007 2008 9M08 9M09
74,9
100,4
89,1
100,2
2006 2007 2008 9M08 9M09
19
CAGR 06-08:+55%
+9%
Fonte: Companhia
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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1.074
1.2881.353
637
Destaques Operacionais e Financeiros
Vendas de Lojistas (R$/m2 /mês) Pay-Out 3 de Dividendos
CAGR 06-08:+12%
Desempenho operacional acima da média do setor alinhado com a política consistente de pagamento dedividendos
112% acima damédia do setor
69%
95%
65%
Dividendos Pagos2 (R$ mm)
21,0 47,4 50,0
2006 2007 2008 Média do Setor
2008
61,8
85,391,3
61,5
2006 2007 2008 Média dosConcorrentesListados emBolsa 2008
20
Aluguél Médio (R$/m2 /mês)
1
Fonte: ABRASCE e companhias
Notas:1 Baseado em dados da ABRASCE2 Média de BR Malls, Multiplan e General Shopping3 Inclui dividendos total e juros sobre capital próprio
2
CAGR 06-08:+22%
48% acima dosconcorrentes
listados em bolsa
O único operador de shopping center no Brasil com pagamento dedividendos consistente nos últimos três anos
2006 2007 2008
8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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8/9/2019 Apresentacao_iguatemi
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Contato RI
Cristina Betts
CFO e Diretora de Relações
com Investidores
Fernando Mearim
Gerente de RI
22
Flávia Carvalho
Analista de RI
Fone: (55 11) 3048-7289 / 7421
e-mail: ri@iguatemi.com.br
www.iguatemi.com.br/ri
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