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BNDES:DESEMPENHO 2008 E PERSPECTIVAS 2009
Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) – Senado Federal18 de novembro de 2008
2
Apresentação
1. O BNDES: visão geral
2. BNDES: desempenho econômico em 2008 e ações pós-setembro
3. BNDES: indicadores financeiros em 2008
4. Ações Estratégicas
5. Economia e investimento em 2009: tendências e desafios
3
BNDES: visão geral
4
Missão
Missão e Visão
Promover o desenvolvimento sustentável e competitivo da economia brasileira, com geração de emprego e redução das desigualdades sociais
e regionais.
Ser o Banco do desenvolvimento do Brasil, instituição de excelência, inovadora e proativa ante
os desafios da nossa sociedade.
Visão
BNDES
5
Orientações Estratégicas 2009- 2014
1. Ampliar os ativos totais e fortalecer a estrutura patrimonial do BNDES
2. Atuar de forma abrangente e com foco preciso em cada uma das áreas do Banco
3. Enfatizar:a ampliação de capacidade produtiva e a inovaçãoa geração de empregoso desenvolvimento regional e o desenvolvimento sócio-ambiental, a partir de uma abordagem integrada dessas dimensões o fortalecimento da presença internacional de empresas brasileiras
4. Priorizar investimentos em infra-estrutura e o desenvolvimento sócio-ambiental do entorno territorial dos projetos
5. Apoiar iniciativas e investimentos de modernização de instituições, empresas e agências públicas
6. Apoiar a formulação e a implementação das políticas de governo, i l i líti l tó i
6
Orientações Estratégicas
7. Estreitar relacionamento com o Congresso Nacional, com provedores de recursos institucionais públicos e com órgãos de controle, de regulação e de supervisão bancária
8. Desenvolver, ampliar e diversificar as fontes de recursos no país e no exterior, em parceria com a indústria financeira e o mercado de capitais
9. Utilizar os instrumentos financeiros de forma integrada, dando ênfase aos instrumentos de renda variável
10. Aperfeiçoar metodologias de gestão, avaliação e precificação de risco de projetos e empresas, tendo como parâmetros a prudência bancária e a relação retorno/ risco, para o apoio a projetos em setores considerados estratégicos
11. Implantar a gestão integrada de recursos, processos e ativos do Banco, em função das necessidades de cada uma de suas áreas de atuação, com o uso intensivo de novas tecnologias
12. Valorizar as pessoas promovendo o conhecimento e a capacidade analítica e operacional do corpo funcional
Orientações Estratégicas 2009- 2014
7
Panorama da economia brasileira e o desempenho do BNDES
888
Economia e investimento: situação e tendências
Crescimento econômico: taxas moderadas em 2009; mais altas posteriormente
Indústria financeira forte e capitalizada, porém cautelosa
Setor privado saudável e com capacidade de resistência
Demanda doméstica mantém potencial de expansão
Políticas públicas pró-investimento ativas e crescentemente eficazes
A ECONOMIA BRASILEIRA TEM BONS FUNDAMENTOS, COM UMA FRONTEIRA DE INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO
E BAIXO RISCO.
IMPACTOS DA CRISE SERÃO MITIGADOS SE O PAÍS MANTIVER TAXAS DE CRESCIMENTO DO INVESTIMENTO
DE 10 % A.A.
9
Ciclo expansivo de investimentos em curso
Fonte: BNDES a partir de dados do IBGE
5,4
1,5
7,8
14,1
5,2
13,4
4,5
7,8
3,22,5 3,0
3,93,4
5,04,0
11,6
1,5
7,4
4,4
9,7
5,1
11,2
4,4
8,8
5,4
13,9
5,6
14,6
6,2
16,0
5,9
15,2
6,1
16,2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
1 T 04 2 T 04 3 T 04 4 T 04 1 T 05 2 T 05 3 T 05 4 T 05 1 T 06 2 T 06 3 T 06 4 T 06 1 T 07 2 T 07 3 T 07 4 T 07 1 T 08 2 T 08
Growth Rate (Q/Q-4)
GDP
GFCF
Crescimento do PIB e da FBCF (Var. % (Trim./Trim.-4)
10
Desempenho 2008: BNDES na FBKF
Fonte: Elaboração APE/BNDES, a partir de dados do IBGE.
Relação entre os Desembolsos do BNDES para o Mercado Interno e a Formação Bruta de Capital Fixo da Economia
(dados acumulados em 12m encerrados em jun/08)
5,2%
6,5%
10,2% 10,0%
8,5% 8,7% 8,7%
10,6%
8,3%9,2% 9,6% 9,7%
12,6%
14,1%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*
FBKF apresenta crescimento positivo há 18 trimestres consecutivos
Há 13 trimestres a FBKF cresce acima do PIB
11
Desempenho 2008: aprovações e desembolsos
37,4
86,6
64,9
51,347,0
25,233,5
39,8
119,6
98,8
74,3
54,5
37,940,441,1
27,1
0
20
40
60
80
100
120
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 ou-08
Desembolso Anual
Aprovação Anual
R$ bilhõesDados acumulados em 12 meses até out/08
Fonte: BNDES Desembolso 2008 esperado > R$ 90 bilhões
12
5.3AGROPECUÁRIA3.9
6.6
3.6 4.9
56.1
INDÚSTRIA
17.6 22.0
29.0
28.3
32.635.3
40.239.5
43.5 44.3 47.7 45.1
INFRA-ESTRUTURA
13.1 14.8 16.817.6
15.2
20.6
25.330.1
33.6
45.7 49.1
13.2COMER./SERV.
2.7
8.410.2 10.5
9.2
0
10
20
30
40
50
60
jan/
05
abr/0
5
jul/0
5
out/0
5
jan/
06
abr/0
6
jul/0
6
out/0
6
jan/
07
abr/0
7
jul/0
7
out/0
7
jan/
08
abr/0
8
jul/0
8
out/0
8
Aprovações por setor nos últimos 12 meses
Fonte: BNDES
R$ Bilhões
(dados acumulados em 12 meses – até out/08)
13
Desembolsos Finame
Desembolso Finame acumulado em 12 meses (em R$ bilhões)
Em 12 meses até outubro de 2008, crescimento de 32%
25,75
21,47
2,47
1,810
5
10
15
20
25
30
jun/06ag
o/06out/0
6dez
/06
fev/07
abr/0
7jun/07ag
o/07out/0
7dez
/07
fev/08
abr/0
8jun/08ag
o/08out/0
8
TotalFinameFiname AgrícolaFiname Leasing
14
2008: desembolsos para exportação
em US$ milhões
* desembolsos acumulados até outubro de cada ano
4.546
3.123
4.512
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
2006 2007 2008
Desembolsos acumulados jan-out/08: US$ 4,5 bilhões
Valor dos enquadramentos para exportação em out/08 é 115,2% superior ao da média de jan-set/08
44,5%
15
Renda Variável: Carteira Total
. AÇÕES / FUNDOS /BÔNUS..............................
. DEBÊNTURES.................................................
Valor Contábil (R$ bilhões)
. AÇÕES / FUNDOS / BÔNUS.......
DEBÊNTURES.......................
Valor de Mercado (R$ bilhões)
. INVESTIMENTOS DO ANO
DESINVESTIMENTOS DO ANO.........
Movimentação da Carteira (R$ bilhões)
Quantitativo (unidades)
. FUNDOS......................................................................................
.EMPRESAS..........................................................
27,1
22,34,8
93,188,05,1
7,05,3
Jun/08
29189
30,8
25,65,2
72,466,95,5
12,27,4
Set/08
30184
21,5
19,22,3
87,885,22,6
6,97,1
Dez/07
26182
16
Apoio à Inovação e ao Empreendedorismo
OfertasOfertasSecundSecundááriasrias
Oferta POferta PúúblicablicaInicialInicial
Empresas
Nascentes
“Start-Ups”Semente
MercadoMercadoDeDe
CapitaisCapitais
Empresas
Iniciantes
“Early Stage”
Empresas
Emergentes
Empresas
Maduras
Capital Capital SementeSemente
PrivatePrivate EquityEquity
VentureVenture CapitalCapitalCRIATEC
Novos Fundos
Fundos de Governança
Atender todas as fases de desenvolvimento das empresas
17
Fundo de empresas nascentes com foco em inovaçãoVolume: R$100 milhõesCompromisso BNDES: R$ 80 milhões, BNB: 20 milhões
FUNDO CRIATEC7 aprovados
Fundo de empresas do NordesteVolume: R$ 300 milhõesCompromisso BNDES: R$ 100 milhões
FUNDO NORDESTE BRASIL (em fase final de estruturação)
2 fundos de investimento em empresas com potencial de geração de créditos de carbonoVolume: aproximadamente R$ 900 milhõesCompromisso BNDES: R$ 200 milhões
PROGRAMA BNDES DESENVOLVIMENT O LIMPO
Investimentos em empresas através de fundos
18
Consultas continuam em níveis elevados
Fonte: BNDES
Evolução das Consultas do BNDES – R$ bilhões(dados acumulados em 3 meses – até out/08)
Entre agosto e outubro de 2008, consultas cresceram 40% frente ao mesmo período de 2007
3727
25
4037
52
39
0
10
20
30
40
50
60
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
200620072008
19
Ações pós-setembro 2008
Mudança e ampliação do Pré-
Embarque/exportação
Novo Revitaliza: investimento e capital de giro
Empréstimo-Ponte para infra-estrutura
Linha de capital de giro associada a projetos de
investimento
20
Recursos adicionais em 2008 (e seu custo)
Empréstimo TN - MP 414 (R$ 12,5 bilhões) => 1a. tranche(câmbio + 5,60% aa); 2a. tranche (câmbio + 4,93% aa)
Empréstimo TN - MP 439 (R$ 15 bilhões) => 1a. Tranche12,35% aa; 2a tranche 12,55% aa
CVS (R$ 6 bilhões) => TR + 5,0%
Captação FI-FGTS (R$ 7 bilhões) => TR + 6,0%
Captação via CDI no sistema bancário (R$ 10 bilhões) => até 104% do CDI
Recursos adicionais FAT Depósitos Especiais (R$ 300 milhões) => TJLP
Valor: R$ 50,8 bilhõesCusto médio: 12% a.a
Indicações: equalização (projetos prioritários: infra-estrutura) e pratica de taxas de juros diferenciadas
=>
21
Novo empréstimo BID ao BNDES
Valor: US$ 1 bilhão
Apoio às MPME
Histórico bem-sucedido de parceria BNDES/BID:
1996/2002: US$ 3,5 bilhões em financiamentos;
2005: 1o contrato do Convênio de linha de crédito
condicional (CCLIP) - US$ 3 bilhões implementação
em 3 fases (última fase em andamento)- investimento
total de US$ 6 bilhões BID+Contrapartida BNDES
22
BNDES: indicadores financeiros(posição em 30/09/2008)
23
Evolução dos Principais Indicadores
R$ milhões
Set/08
Ativos Totais – ATResultado Líquido – LL Patrimônio de Referência – PR Patrimônio Líquido – PLRentabilidade do PL Inadimplência / Op. Crédito Despesas Adm./AT
Dez/07Jun/08
202.6527.314
41.45724.923
33,23%0,11%0,38%
Consolidado
222.7514.131
47.76228.773
15,39%0,02%0,19%
241.0775.119
44.06326.230
20,01%0,04%0,29%
Comparação c/ agências
multilaterais
24
R$ bilhões
Crescimento do Patrimônio de Referência - Consolidado
33,8
44,1
41,5
23,5
21,119,318,5
15
20
25
30
35
40
45
50
2002 2003 2004 2005 2006 2007 set/08
Patrimônio de Referência
25
Capitalização - Detalhamento
Dez/07
(+) Capital nível I
(+) Capital nível II(-) Ações Instituições Financeiras
(=) Patrimônio de Referência – PR
(-) Patrimônio Referência Exigido – PRE
(-) Risco Taxa Juros Carteira Não Negociação - RBAN
(=) Margem (PR – PRE- RBAN)
R$ milhões
Jun/08Set/08
26.18818.965(1.090)44.06323.343
799
19.921
28.71020.151(1.099)47.76218.651
-
29.111
24.58918.157(1.289)41.45717.059
-
24.398
26
Balanço Patrimonial – Consolidado
R$ milhõesA
TIVO
SPA
SSIV
OS
Operações de CréditoTítulos e Val. MobiliáriosOutros Permanente
FAT – PIS/PASEPEmpréstimos no ExteriorTesouro Nacional Outros Patrimônio Líquido
Ativo Total
Passivo Total
Jun/08
133.84912.08413.89617.90024.923
202.652
Dez/07
177.74518.451
5.35821.197
222.751138.265
11.64326.47317.59728.773
222.751
164.52713.753
5.29819.074
202.652
Set/08
189.95620.161
6.16224.798
241.077140.953
14.33334.11825.44326.230
241.077
27
Demonstração do Resultado Societário
Set/07
R$ milhões
Set08Consolidado
Receita com Operações de Crédito e Repasses
(-) Despesas c/ Operações de Crédito e Repasses
+ Receita com Títulos e Valores Mobiliários
(+/-) Efeito do Câmbio
= Produto Bruto da Intermediação Financeira + Provisão p/ risco de crédito (PRC)
= Produto da Intermediação Financeira após PRC+ Resultado com Participações Societárias
(-) Despesas Administrativas e Tributárias
(+/-) Outras receitas / despesas operac. líquidas
(+/-) Resultado não operacional
= Resultado antes dos Impostos(+/-) Impostos
= Resultado Líquido do Período
11.084
(9.155)
1.343
(86)
3.186561
3.7475.870
(1.664)
(853)
(32)
7.068(1.949)
5.119
10.238
(7.921)
1.595
(23)
3.8892.826
6.7153.582
(855)
(130)
(1)
9.311(2.027)
7.284
28
Retorno Médio por Carteira
2008
1,91,0
-0,30,4
2,0
29,6
-0,8-1,2
Média03-072008
Renda de Operações de CréditoRenda de Aplic. de Disponibilidades1
Eventos não Recorrentes em R. Fixa2
PDD
Resultado Renda Fixa
Resultado de Renda Variável
Despesas Gerais e Adm.Tributos
3.02596
(522) 561
3.159
5.727
(1.532)(2.235)
Lucro Líquido 5.119
-0,2-5,5-0,50,6
-0,4
10,9
-0,2-0,1
2,2 0,6
Resultado (R$ milhões) Retorno (% aa)
3.305668306
(386)
3.893
3.005
(1.048)(1.974)
3.877 2,8
2,16,50,2
-0,2
2,4
18,7
-0,6-1,1
2008 vs03-07
Média03-07
1. Devido ao aumento dos desembolsos, esgotaram-se os recursos em TJLP para financiamento da carteira de tesouraria, que passou a ser financiada pelas novas captações a custo de mercado, reduzindo a rentabilidade da carteira.2. A redução do retorno refere-se, basicamente, a despesa com atualização monetária dos dividendos pagos sobre o lucro de 2006.
29
Qualidade da Carteira de Crédito (%) (Operações de Crédito + Repasses Interfinanceiros)
Consolidado
AA
A
B
C
Total AA-C
D – F
G – H
Total
Nível de Risco Dez/07
38,2
44,9
9,3
4,1
96,5
1,8
1,7
100,0
Jun/08
39,5
46,5
8,0
3,5
97,5
0,9
1,6
100,0
Set/08
39,7
46,0
8,0
3,8
97,5
0,9
1,6
100,0
30
Qualidade da Carteira de Crédito(%) - Continuação
92,54,72,8
100,0
92,54,72,8
100,0
AA - CD - GHTotal
Inst. Fin. Privadas
Inst. Fin. Publicas
97,51,11,4
100,0
BNDESConsolidado SFN
Em 30/9/2008
93,14,32,6
100,0
91,45,53,1
100,0
31
Operações de Crédito - Consolidado
Dez/07
0,11%
2,49%
23,17
AdimplentesInadimplentes Carteira Total
R$ bilhões
Saldo
Jun/08
Prov
Jun/08
Inadimplência/Carteira Total
Provisão/Carteira Total
Provisão / Inadimplência
Saldo
Dez/07
Prov
168,6
0,2
168,8
4,1 0,1 4,2
Prov
181,7
0,0
181,7
0,02%
2,17%
103,79
3,9 0,0 3,9
Saldo
Set/08
ProvProv
194,1
0,0
194,1
4,1 0,0 4,1
Set/08
0,04%
2,11%
53,71
32
Enquadramento
Requerimento de Capital Exposição CambialExposição ao Setor Público Imobilização
20,8%0,9%
19,2%39,6%
Situação
Setembro/08
> 11%< 30%< 45%< 50%
Exigência
Desenquadrado Enquadrado
33
Patrimônio de Referência – PRLimite - 45% PR (A)Exposição atual ao setor público (B)Saldo a liberar de op.Contratadas -12 meses (C)Margem para novas operações (A - B - C)
44.06319.828
8.4572.9488.423
Set/08
R$ milhões
Exposição ao Setor Público - Detalhamento
34
Demonstração do Fluxo de Caixa
(1) Atividades OperacionaisLucro líquido do períodoDespesas (receitas) que não afetam as disponibilidades
Reversão da provisão para risco de créditoConstituição da provisão para contingências trab. e cíveisOutras
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais(2) Atividades de Investimentos
Aumento líquido em créditos por financiamentoAumento líquido do ativo permanenteDiminuição (aumento) líquido nas demais contas do ativo
Caixa líquido gerado nas atividades de investimento(3) Atividades de Financiamento
Aumento líquido em obrigações por empréstimosAumento líquido nas obrigações por operações compromissadasPagamento de dividendosAumento (diminuição) líquida nas demais contas do passivo
Caixa líquido gerado nas atividades de financiamentoAumento das Disponibilidades (1)+(2)+(3)Caixa no início do períodoCaixa no final do período
5.119(442)(561)
730(611)4.677
(24.840)
(5.751) (8.973)
(39.564)
36.288 3.963
(3.531)(4.002)32.718(2.169)
5.8463.677
Set/08R$ milhões
35
Ações estratégicas
36
Apoio ao desenho e implementação de políticas públicas
• Suporte à implementação do PAC (192 projetos, R$ 71 bilhões, associados a R$ 142 bilhões de investimentos)
• Participação no desenho, gestão e implementação da Política de Desenvolvimento Produtivo –PDP- (R$ 210 bilhões, 2008/2010)
• Apoio ao Plano de Ação em Ciência, Tecnologia e Inovação – PACTI- (R$ 7,2 bilhões 2007/2010)
• Parceria com o MMA para o desenho e implementação do Fundo Amazônia para evitar desmatamento da Amazônia
37
TREM DE ALTA VELOCIDADE -
TVA
3ª ETAPA CONCESSÕES RODOVIÁRIAS
CORREDOR FERROVIÁRIO BIOCENÂNICO
CONCESSÃO DE AEROPORTOS
PETRÓLEO E GÁS
INFRAERO
• Publicação Edital Licitação: 30 de março 2009• Assinatura Contrato Concessão: junho 2009
FASE 1: BR 116 MG; BR 381MG; BR_040_MG/GO/DF; Estudos concluídos; Leilão: fev 09
FASE 2 : BR 470 SC; BR 101ES; BR 101 BAInício: out 08; Leilão: ago 09
Estudo de viabilidade: Dez 08 a set 09
Estudos de viabilidade para investimentos privados Galeão, Viracopos e São Gonçalo do Amarante (RN)Nov 08 a abri l09
Reestruturação Infraero: avaliação jurídico-contábil e econômico- financeira; proposição de modelos alternativos de gestão.9 meses a partir do início dos estudos
Escopo: estudos comparativos sobre marco jurídico-regulatório; funding; cadeia produtiva e investimentos
• Nov 08 a jan 09
Projetos em desenvolvimento
38
Ação de desenvolvimento local e regional
SERGIPE(em desenvolvimento)
Programa SERGIPE CIDADES para intervenção multissetorial: habitação; infra-estrutura urbana e ambiental; geração de trabalho e renda; mobilidade urbana; desenvolvimento institucional.
Valor estimado: R$ 250 milhões
Desenvolvimento integrado do entorno de grandes projetos
Suape (PE); Pecém (CE); Estreito (TO e MA); Madeira (RO); Marabá (PA); Ferrovias Transnordestina e Norte-Sul.
ESTADO DO ACRE - Programa Integrado de Desenvolvimento
Sustentável (Fase III)
Apoio a intervenções integradas para melhoria na infra-estrutura urbana e regional, saneamento básico, saúde, educação, meio ambiente e meios produtivos, observada a modernização do sistema de gestão estadual e os princípios e boas práticas de sustentabilidade econômica e de responsabilidade fiscal.
Valor do apoio: R$ 575 milhões
39
PROJETO CATADORES DE LIXOPROJETO CATADORES DE LIXO
1º Ciclo– 44 projetos enquadrados– 33 projetos contratadosValor Médio das Operações: R$ 680 mil
2º Ciclo– 42 cartas-consulta– 31 propostas elegíveis– 23 projetos enquadrados e em análiseValor Médio das Operações: R$ 700 mil
Desenvolvimento e inclusão social
PROJETO REDE BRASILCORDPROJETO REDE BRASILCORD
Estruturação da Rede Nacional de Bancos Públicos de Sangue de Cordão Umbilical e Placentário (BSCUP) para Transplante de Células-Tronco.
Implantação de oito novos bancos, relocalização e modernização do Laboratório de Imunogenética do INCA, e integração com a rede mundial NetCord.
Valor: R$ 31.474,23 mil
40
Economia e investimento em 2009: tendências e desafios
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Tendências da demanda por financiamentos 2009
Em um cenário de crescimento econômico moderado e de 10% de crescimento da taxa de investimento:
aumento no volume total demandado
ampliação da demanda por recursos para infra-estrutura
mudança na composição: recursos para exportação e para apoio ao investimento (giro associado ao investimento, empréstimos-ponte)
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Para o BNDES fazer face à demanda (considerando que os mercados não oferecerão recursos, como
seria desejável) será necessário:
Equalizar custos para viabilizar investimentos prioritários
Complementar recursos através de novos empréstimos do Tesouro Nacional, de Instituições Multilaterais/Oficiais e de outras fontes.
2009: implicações
BNDES:DESEMPENHO 2008 E PERSPECTIVAS 2009
Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) – Senado Federal18 de novembro de 2008
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