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Cap 5 A função financeira das empresas
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Capítulo 5: Objetivos
Compreender a importância da gestão da informação
financeira e compreender os principais interessados na sua
utilização;
Conhecer os principais objetivos da contabilidade geral;
Conhecer as principais demonstrações financeiras e
compreender a informação estas que fornecem;
Conhecer os objetivos e ferramentas da contabilidade de
gestão;
Conhecer as fontes de financiamento de uma organização;
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3
Gestão de Informação
Importância da informação e da gestão da informação
Funções: Prover informação financeira
Apoio à tomada de decisão
Controlo das atividades da empresa Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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• Necessária
• Nível contextual
• Nível transacional
+
• Fonte de informação eficaz
Informação
Histórica e Quantitativa
Prospectiva e incluir aspectos
qualitativos
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Gestão de Informação
Tipos de informação para a gestão das organizações
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Informação para a gestão
Informação não
quantitativa
Informação quantitativa
Informação Contabilística
Informação não
contabilística
5
Gestão de Informação
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5
Empresa
Processos
Recursos Inputs
Produtos
Outputs
Fluxo Real Fluxo Real
Fluxo Financeiro Fluxo Financeiro
6
Gestão de Informação
Podemos considerar a existência de fluxos
perspectivados segundo três ópticas:
Ótica Financeira: Receitas/ Despesas
Ótica Económica: gastos e rendimentos
Ótica de tesouraria: Recebimentos/ Pagamentos
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7
Utilizadores da Informação
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AMBIENTE INTERNO
Empresa Gestores
Tomada de decisão a nível estratégico, táctico e
operacional
AMBIENTE EXTERNO Investidores
Sociedade
Governo
Reguladores
Atividade
económica
Clientes
Fornecedores
Bancos
Acionistas
Empregados
Contabilidade geral Contabilidade de gestão
8
Património
Conjunto de:
Bens
Direitos
Obrigações
… o património de uma empresa está em constante
mutação
Factos Patrimoniais: conceito?
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Conceito?
Ativo
Passivo
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Património
A empresa Alfa Lda dispõe dos seguintes valores patrimoniais
(valores em Euros):
Viatura: 40.000
Dinheiro em caixa: 200
Depósitos bancários: 2.000
Mercadorias: 5.000
Máquinas: 20.000
Edifício: 1.000.000
Dívidas de clientes: 8.000
Dívidas a fornecedores: 30.000
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Exemplo:
10
Contabilidade Geral
Dá-nos uma visão estática da situação patrimonial da
empresa
Através da observação, classificação e registo dos factos
patrimoniais
Reflexão de alterações quantitativas e qualitativas
Processo de tratamento da informação:
baseado na classificação de valores patrimoniais em contas
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Objetivos:
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A conta
Noção: classes patrimoniais com características comuns;
Partes constituintes
O título (denominação própria)
O valor ( extensão)
Requisitos essenciais:
Homogeneidade
Integralidade
Constância
O código de contas: lista codificada de contas
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Classificação dos factos patrimoniais
Através do sistema de partidas dobradas ou
dupla entrada:
Uma variação numa conta
Variação de sinal contrário noutra(s) conta(s)
∑ variações positivas = ∑ variações negativas
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Débito Crédito
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Normalização contabilística
Elaboração de um quadro de contas que deva ser seguido
pelas organizações
Definição do conteúdo, das regras de movimentação e
articulação das contas
Conceção de mapas modelo para as demonstrações
financeiras
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Principais Objetivos:
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Normalização contabilística em Portugal
Em Portugal a normalização contabilística está
dividida por cinco entidades:
Banco de Portugal
Instituto de Seguros de Portugal
Comissão de Normalização Contabilística
Comissão de Normalização da Administração Pública
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários
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15
Normalização contabilística em Portugal
Objetivo:
Alinhamento do normativo português com as normas
internacionais de contabilidade
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POC/77 POC/89 Sistema de
Normalização Contabilística
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Classes de contas
1) Meios financeiros líquidos
2) Contas a receber e a pagar
3) Inventários e ativos biológicos
4) Investimentos
5) Capital, Reservas e Resultados Transitados
6) Gastos
7) Rendimentos
8) Resultados Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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Principais contas
11 Caixa
12 Depósitos à ordem
13 Outros depósitos bancários
14 Outros instrumentos financeiros
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1) Meios financeiros líquidos
18
Principais contas
21 Clientes
22 Fornecedores
23 Pessoal
24 Estado e outros entes públicos
25 Financiamentos obtidos
26 Acionistas/ sócios
27 Outras contas a receber e a pagar
28 Diferimentos
29 Provisões Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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2) Contas a receber e a pagar
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Principais contas
31 Compras
32 Mercadorias
33 Matérias-primas, subsidiárias e de consumo
34 Produtos acabados e intermédios
35 Subprodutos, desperdícios, resíduos e refugos
36 Produtos e trabalhos em curso
37 Ativos biológicos
38 Reclassificação e regularização de inventários e ativos biológicos
39 Adiantamento por conta de compras Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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3) Inventários e ativos biológicos
20
Principais contas
41 Investimentos financeiros
42 Propriedade de investimento
43 Ativos fixos tangíveis
44 Ativos intangíveis
45 Investimentos em curso
46Ativos não correntes detidos para venda
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4) Investimentos
21
Principais contas
51 Capital
52 Ações (quotas) próprias
53 Outros instrumentos de capital
54 Prémios de emissão
55 Reservas
56 Resultados transitados
57 Ajustamentos em ativos financeiros
58 Excedentes de revalorização de ativos fixos tangíveis e intangíveis
59 Outras variações no capital próprio Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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5) Capital, Reservas e Resultados Transitados
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Principais contas
61 Custo das mercadorias vendidas e matérias consumidas
62 Fornecimentos e serviços externos
63 Gastos com o pessoal
64 Gastos de depreciação e de amortização
65 Perdas por imparidade
66 Perdas por redução do justo valor
67 Provisões do período
68 Outros gastos e perdas
69 Gastos e perdas de financiamento Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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6) Gastos
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Principais contas
71 Vendas
72 Prestações de serviços
73 Variações nos inventários da produção
74 Trabalhos para a própria entidade
75 Subsídios à exploração
76 Reversões
77 Ganhos por aumento de justo valor
78 Outros rendimentos e ganhos
79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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7) Rendimentos
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Principais contas
81 Resultado líquido do período
…
89 Dividendos antecipados
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8) Resultados
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Demonstrações Financeiras
“As demonstrações financeiras são uma representação
estruturada da POSIÇÃO FINANCEIRA e do
DESEMPENHO financeiro de uma entidade. O
objectivo das demonstrações financeiras de finalidades
gerais é o de proporcionar informação acerca da
POSIÇÃO FINANCEIRA, do DESEMPENHO
FINANCEIRO e dos FLUXOS DE CAIXA de uma
entidade que seja útil a uma vasta gama de utentes na
tomada de decisões económicas...”. Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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De: SNC
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Conjunto completo de Demonstrações Financeiras
Balanço
Demonstração dos resultados
Por naturezas
Por funções (facultativo)
Demonstração de alterações no capital próprio
Demonstração dos fluxos de caixa
Anexo
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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Modelos de Demonstrações Financeiras: Pequenas Entidades (opcional)
Para entidades que não ultrapassem 2 dos 3 limites:
Total do balanço: € 500.000
Total de vendas líquidas e outros rendimentos: € 1.000.000
Número de trabalhadores médios: 20
Balanço (modelo ou reduzido)
Demonstração dos resultados por naturezas (modelo ou
reduzido)
Anexo (modelo ou reduzido)
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Balanço
As rubricas do Balanço
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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Ativo
Capital Próprio
Passivo
Representação de balanço horizontal
Conceito?
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Equação Fundamental da Contabilidade
Ativo= Passivo + Capitais Próprios
Ativo – Passivo = Capitais Próprios
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Ativo
Capital Próprio
Passivo
CP =0 => A = P CP >0 => A > P CP < 0 => A < P
30
Equação Fundamental da Contabilidade
Exemplos da aplicação do sistema de partidas dobradas :
(1) Constituição da empresa e entrada de dinheiro dos sócios de 40.000€;
(2) Compra de equipamento a pronto pagamento no valor de 30.000€;
(3) A empresa compra mercadoria a crédito no valor de 5.000€;
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Ativo
Caixa e depósitos bancários
(1) + 40.0000
Caixa e depósitos bancários
(2) -30.000
Ativos fixos tangíveis
(2) + 30.000
Inventários
(3) +5.000
Capital Próprio
Capital
(1) +40.000
Passivo
Fornecedores
(3) +5.000
Δ Ativo = Δ Passivo + Δ Capitais Próprios
31
Balanço: Património ≠ Lucro
Início de atividade Capital Social
Dinheiro investido formalmente pelos sócios
Lucro Resultados Líquidos
Remuneração aos Capitais Próprios dos investidores
Fluxo financeiro anual que corresponde à diferença entre
rendimentos e gastos
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
31
32
Balanço: Património ≠ Lucro
Património a cada momento Capitais Próprios
…. Os Resultados Líquidos são uma componente dos capitais
Próprios!
Balanço Final =
Balanço Inicial + operações exercício económico
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33
Demonstração dos resultados por natureza
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
33
Notas Períodos
(…) N N-1
Resultado operacional (antes do financiamento e imposto)
(…)
Resultado antes de impostos
Imposto sobre o rendimento do período
Resultado Líquido do Período
Rendimentos e Gastos
Rendimentos e Gastos
34
Demonstração dos resultados por funções
Elaboração:
facultativa
Classificação:
funções empresariais
Vantagem:
evidencia de forma específica o Resultado Líquido
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Demonstração dos resultados por funções
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
35 Rubricas Notas Períodos
N N-1
Rédito das vendas e dos serviços prestados
Custo das vendas e dos serviços prestados
Resultado Bruto
Outros rendimentos
Gastos de distribuição
Gastos administrativos
Gastos de investigação e desenvolvimento
Outros gastos
Resultado Operacional (antes de gastos de financiamento e impostos)
Gastos de financiamento (líquidos)
Resultados antes de impostos
Imposto sobre o rendimento do período
Resultado líquido do período
36
Demonstração das alterações no Capital Próprio (Modelo mais desenvolvido)
Movimentos no período Capital Nominal
Prestações Suplementares
Reservas legais (…) Total
Primeira adopção do referencial contabilístico
Alterações de políticas contabilísticas
Aumentos/ reduções de capital
Aumentos/ diminuições no excedente de valorização de ativos fixos
(…)
Correcções relativas a exercícios anteriores
(…/…)
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36
37
Demonstração das alterações no Capital Próprio (Modelo menos desenvolvido)
Notas Períodos
N N-1
Posição no início do Período 1
Alterações no Período 2
…/…
Resultado Líquido do Período 3
Resultado Integral 2+3
Operações com Detentores de Capital no Período 4
…/…
Interesses Minoritários 5
Posição no Fim do Período 1+2+3+4+5
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37
38
Demonstração dos fluxos de caixa
De onde vem?
Para onde vai?
Atividades de financiamento
Atividades de investimento
Atividades operacionais
Caixa
Equivalentes de caixa
Fluxos de caixa
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
38
Quadro com informação histórica:
Principais conceitos:
39
O Anexo
Quadro de caráter informativo complementar
Informação visa
Desenvolver e comentar quantias
Divulgar factos ou situações
Tipo de informação
Narrativa
Mapas
Ligação
Via coluna “Notas” ínsita nas DF
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
39
40
O Anexo
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
40
Posição Financeira
Balanço Demonstração dos Resultados
Desempenho
Alteração da Posição
Financeira
Demonstração dos Fluxos de
Caixa
Demonstração da Alteração dos
Capitais Próprios
Variação dos Capitais Próprios
Objetivo:
- Completar as restantes DF
Anexo
Objetivo DF Objetivo DF
41
Contabilidade de Gestão
apoio à tomada de decisão
atribuição financeira a segmentos
Exemplos:
Resultados de cada bem produzido
Rentabilidade de cada departamento
Determinar os custos de produção nos diferentes estádios do
processo produtivo Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
41
Missão:
Objeto:
42
Contabilidade de Gestão
A própria organização
Os modelos de apuramento de resultados
A escolha dos segmentos
Estudo dos custos
Planeamento de atividades e controlo de execução
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
42
Necessário modelar à realidade de cada empresa:
Preocupações fundamentais:
43
Contabilidade Geral vs Contabilidade de Gestão
Utilizadores principais
Liberdade de escolha
Implicações comportamentais
Orientação temporal
Âmbito temporal
Relatórios
Definição de atividades
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
43
Distinção entre:
44
Estudo dos custos: principais tipos de custos
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
44
Cu
sto
s T
ota
is
€ €
Nível Atividade Nível Atividade
€
Nível Atividade
Custos Semi-Fixos €
Nível Atividade
€
Nível Atividade
Custos Fixos Custos Variáveis
45
Principais tipos de custos
Custo Total= Custos Fixos + Custos Variáveis
Custo Médio =
Quociente: Custo Total / Unidades produzida
Custo Total = Custos fixos + custos variáveis
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
45
€
Quantidade
Cv
46
Principais tipos de custos
Custo Fixo Médio
= Custo Fixo/ Quantidade
Custo Variável Médio
= Custo Variável/ Quantidade
Custo Marginal
Custo adicional que deriva de uma unidade adicional do
produto
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
46
47
Principais tipos de custos
Exemplo,
Questões:
A partir de que preço estaremos dispostos a produzir?
Para os preços de €1.00, € 1.50, €2.00 qual a quantidade
que iremos vender, e qual o lucro obtido?
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
47
Quantidade Custo Fixo Custo Variável Custo Total Custo
Marginal Custo Médio
Custo Fixo médio
Custo Variável Médio
0 10 0 10
10 10 10 20 1,00 2,00 1,00 1,00
18 10 20 30 1,25 1,67 0,56 1,11
24 10 30 40 1,67 1,67 0,42 1,25
28 10 40 50 2,50 1,79 0,36 1,43
48
Relação custo-volume de atividade
Objetivo:
Explicar a evolução da rentabilidade da empresa pelas alterações no
nível de atividade
Exemplo:
A empresa XYZ comercializa um único produto, cujo preço de venda
é de € 3 e os custos variáveis € 2.
A empresa possui custos fixos de € 500.
Questão:
Quanto preciso de vender para não ter prejuízo? Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
48
Expresso em unidades monetárias ou quantidades físicas
49
Relação custo-volume de atividade
Graficamente:
… Assenta na divisão dos Custos em Fixos e Variáveis
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
49
€
Quantidade
R
Ct
Zona de Lucro
Zona de Prejuízo
Ponto crítico das vendas (break even point)
50
Relação custo-volume de atividade
= CF ou = Vendas x CF
1 - CV Vendas - CV
Vendas
= CF .
PVu - CVu
= Vendas - 1
Ponto Crítico de Vendas
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50
Implicações da análise?
Ponto crítico em valor:
Ponto crítico em quantidade:
Margem de segurança:
51
Orçamentação
Conceito?
Objetivo?
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
51
Orçamento
52
Alocação de Custos
Onde?
Por quem?
Para que fim?
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52
Alocação de Custos
Utilização do dinheiro:
53
Alocação de Custos
Para tal:
i. Divisão da empresa em centros de custos
ii. Repartição dos custos por centros de responsabilidades
Critério escolhido deve atender à relação:
Causa (nível de atividade)
Efeito (geração de custos)
Análise de Desvios
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
53
54
Alocação de Custos
Exemplo:
o Renda paga pela empresa: 10.000 €
o para uma área de coberta de 10.000 m2
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
54
55
A empresa e a aquisição de recursos financeiros
A determinação das necessidades de recursos
financeiros
A obtenção desses recursos da forma mais vantajosa
A sua aplicação criteriosa
O controlo das aplicações
O estudo da rentabilidade dos investimentos
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
55
Compete à função financeira:
56
A empresa e a aquisição de recursos financeiros
A determinação das necessidades de recursos
financeiros
A obtenção desses recursos da forma mais vantajosa
A sua aplicação criteriosa
O controlo das aplicações
O estudo da rentabilidade dos investimentos
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
56
Compete à função financeira:
-O planeamento das necessidades
-A inventariação dos recursos disponíveis
-A previsão dos recursos que poderão ser
libertos pela atividade normal
-O cálculo do montante dos recursos a obter
57
A empresa e a aquisição de recursos financeiros
A determinação das necessidades de recursos
financeiros
A obtenção desses recursos da forma mais vantajosa
A sua aplicação criteriosa
O controlo das aplicações
O estudo da rentabilidade dos investimentos
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
57
Compete à função financeira:
58
Política de financiamento
- Financiamento Interno
- Financiamento Externo
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58
Conceito?
Fontes de financiamento: tipologia
Capital Próprio
Capital Alheio
Autofinanciamento
59
Capital Próprio vs Capital Alheio
Direitos sobre os cash-flows da empresa
Direito sobre ativos da empresa (em caso de liquidação)
Tratamento fiscal
Maturidade
Controlo sob a empresa
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59
Principais diferenças:
60
Capital Próprio vs Capital Alheio
As decisões de financiamento estão intimamente
ligadas às decisões de investimento…
Exigibilidade dos recursos financeiros
Grau de liquidez do ativo a financiar
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
60
Necessário equilíbrio entre:
61
Conceitos Fundamentais
Instituições Financeiras vs Mercados Financeiros
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61
Financiamento directo
Financiamento indirecto
62
Fontes de Capital Próprio
Subscrição inicial vs aumento de capital
Sociedade de capital fechado vs sociedade aberta
Investidores Institucionais
Sociedades de capital de risco
Sociedades de fomento empresarial
Fundos de Investimento
Fundos de Pensões
Seguradoras
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
62
Sócios/ Acionistas
Investidores Institucionais
Autofinanciamento
63
Fontes de Capital Alheio
Fornecedores
Clientes
Instituições financeiras
Bancos
Sociedades de Investimento
Emissão de Papel Comercial
Emissão de empréstimo obrigacionista
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63
Decorrentes da atividade corrente da empresa
Outras entidades
Mercado de Capitais
64
Estratégia Financeira
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64
Gestão da Estrutura Financeira
Gestão de tesouraria
Podemos considerar duas áreas de atuação distintas:
65
Gestão de Tesouraria
Obter equilíbrio entre pagamentos e recebimentos;
Como actuar em caso de déficits ou excedentes
momentâneos?
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
65
Fundo Maneio=
Ativo circulante – Passivo exigível de curto prazo
Objetivo:
Questão:
66
Gestão de Tesouraria
Financiamento de clientes
Financiamento de fornecedores
Empréstimos de curto prazo
Empréstimos em conta corrente
Descobertos Bancário
Papel Comercial
Factoring
Crédito Documentário
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66
Política de financiamento a curto-prazo
67
Gestão de Tesouraria
Pagamento antecipado de financiamentos
Depósitos a curto prazo (ex: overnight)
Investimento em títulos transacionáveis
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67
Política de aplicações a curto-prazo
68
Gestão da Estrutura Financeira
Decidir qual o nível de endividamento aceitável
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
68
Objetivo:
Leverage: Activo
Passivo
Financiamento através de capital alheio
Financiamento através de capital próprio
69
Gestão da Estrutura Financeira
FINANCIAMENTO ATRAVÉS DE CAPITAL PRÓPRIO
A adequação da estrutura de financiamento;
Capacidade financeira dos sócios actuais vs entrada de
novos sócios;
Alteração da estrutura de propriedade;
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69
Algumas questões que a considerar:
70
Gestão da Estrutura Financeira
FINANCIAMENTO ATRAVÉS DE CAPITAL ALHEIO
Obrigações
Leasing
Empréstimos Bancários de médio/longo prazo
Garantia Mútua
Flexibilidade
Análise de montantes envolvidos e duração da operação
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70
Algumas questões que a considerar:
71
Plano Financeiro
Exemplo de Estrutura:
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71
Jan Fev … Dez
Saldo Inicial
Recebimentos Correntes
Pagamentos Correntes
Saldo de Tesouraria
Alienações de imobilizado
Aquisições de imobilizafo
Recebimentos extraordinários
Pagamentos Extraordinários
Excessos de fundos/ Necessidades de fundos
Empréstimos a obter
Empréstimos a amortizar
Encargos financeiros a pagar
Receitas financeiras a receber
Saldo de movimentos financeiros
Saldo Final
72
Implementação e Controlo
Bom sistema de informação
Controlo periódico
Custos relacionados com penalizações por obrigações
não cumpridas
Custo de oportunidade, decorrentes do excesso de
liquidez não aplicados
Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
72
Custos associados à inexistência de controlo:
A importância da existência de:
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