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Préparé par Aon Hewitt

Décaissement, le chaînon manquant Novembre 2014

2

Passer d’un régime d’épargne

à un régime de retraite

Contexte actuel

Décaissement

Formation

éducation Investissement

Communication

3

Faisons cette hypothèse : si on se partait un pays?

Comment pourrait-on

mettre en place

les meilleurs conditions

de décaissement?

4

Trois facteurs à tenir en compte

Encadrement

législatif

Accompagnement

à la retraite

Produits

et frais

5

Encadrement législatif

6

Rente viagère

Montant versé à vie

Retrait programmé

Minimum

et maximum

de retrait imposés

Individu

responsable de

l’investissement

Mécanisme de décaissement

Montant forfaitaire

Retrait complet

7

Avantages et désavantages des mécanismes

Montant forfaitaire Retrait programmé Rente viagère

Flexibilité

Legs

Risques

Administration

Impact sur les programmes sociaux

Efficacité de l’utilisation de l’argent

8

Mettre en place un encadrement législatif

Gouvernement

Obliger

Permettre

Montant forfaitaire

Rente viagère

Retrait programmé

Traitement fiscal

Éducation

influencer par

Interdire

9

Ailleurs dans le monde

Pré avril 2015

• Rentes obligatoires

Post avril 2015

• Aucune contrainte

Aucune contrainte

• Retraits taxables

Aucune contrainte

• Retraits non taxables

Décaissement dans

le régime permis

Décaissement dans

le régime permis

Décaissement dans

le régime permis

10

Notre pays – Encadrement législatif

Compromis entre flexibilité

et gestion du risque de longévité

Complémentarité avec les

régimes gouvernementaux

Compromis entre l’encadrement des participants

et la responsabilité des promoteurs

Permet et encourage le décaissement

dans une structure institutionnelle

11

Produits et frais

12

Frais selon différents arrangements E

ng

ag

em

en

t du

pro

mo

teu

r

Détail (Retail)

Groupe ex-employé

Entente de frais

Institutionnel

Fra

is

13

Ailleurs dans le monde

Pré avril 2015

• Marché des rentes

très développé

Post avril 2015

• ???

Tendances

• Rentes différées

• Comptes gérés

• Institutionnalisation

des rentes immédiates

« Safe Harbor »

• Règles bientôt revues

Sondage Aon auprès de 200 promoteurs

6 % « Get involve »

57 % « Get smart »

30 % « Get out »

7 % « Back to basic »

• Système de fiduciaire

• Promoteur choisit

un fonds par défaut

14

Notre pays – Produits et frais

Flexibilité dans

l’offre de produits

Accès à une offre

institutionnelle pour tous

Accès à une offre « retail »

Flexibilité des produits

15

Accompagnement à la retraite

16

Types d’accompagnements à la retraite

Objectivité

Subjectivité

Conseil

Formation groupe

Planificateur

financier

indépendant

Centre d’appel

Rencontre individuelle

Courtier

Agent de banque

Information

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Ailleurs dans le monde

« Guidance Guarantee »

• Conseils impartiaux et gratuits

• Comptes gérés

• Ententes avec firmes de

planification financière

Sondage Aon auprès de 2000 participants

36 % eux mêmeou avec l’aide de la famille

26 % planificateur financier

15 % employeur ou fournisseur de service

12 % service internet fournit par le gouvernement

11 % ne savent pas

« Future of Financial Advice »

• Promouvoir les conseils simples et à bas prix

• Interdiction de certains types de rémunération

• Rôle fiduciaire du conseiller

18

Notre pays - Accompagnement à la retraite

Médias variés

Analyse complète

de la situation financière

Recommandation

Objectivité

19

Notre pays en résumé

Encadrement législatif Produits et frais Accompagnement à la retraite

Complémentarité avec

les régimes gouv.

Accès à une offre

institutionnelle

pour tous

Analyse complète

de la situation

financière

Flexibilité vs longévité Médium variés Flexibilité dans

l’offre de produits

Participant

vs promoteur Recommandation

Accès à une offre

« retail »

Encouragement d’une offre institutionnelle

Objectivité Flexibilité des produits

20

Notre pays idéal versus le Canada

21

Évaluation du système canadien

Encadrement législatif Produits et frais Accompagnement à la retraite

Encouragement d’une offre institutionnelle

Objectivité Flexibilité des produits

Complémentarité avec

les régimes gouv.

Analyse complète

de la situation

financière

Accès à une offre

institutionnelle

pour tous

Flexibilité vs longévité Médium variés Flexibilité dans

l’offre de produits

Participant vs

promoteur Recommandation

Accès à une offre

« retail »

22

Évaluation du système canadien

Encadrement législatif Produits et frais Accompagnement à la retraite

Encouragement d’une offre institutionnelle

Objectivité Flexibilité des produits

Complémentarité avec

les régimes gouv.

Analyse complète

de la situation

financière

Accès à une offre

institutionnelle

pour tous

Flexibilité vs longévité Médium variés Flexibilité dans

l’offre de produits

Participant vs

promoteur Recommandation

Accès à une offre

« retail »

23

85 ans

Régime de retraite

Risque de longévité

Âge du participant

Rentes gouvernementales

24

85 ans

Régime de retraite

Risque de longévité

Âge du participant

Rentes gouvernementales

Rente immédiate

25

85 ans

Régime de retraite

Risque de longévité

Âge du participant

Rentes gouvernementales

Rente de

longévité

26

Évaluation du système canadien

Encadrement législatif Produits et frais Accompagnement à la retraite

Encouragement d’une offre institutionnelle

Objectivité Flexibilité des produits

Complémentarité avec

les régimes gouv.

Analyse complète

de la situation

financière

Accès à une offre

institutionnelle

pour tous

Flexibilité vs longévité Médium variés Flexibilité dans

l’offre de produits

Participant vs

promoteur Recommandation

Accès à une offre

« retail »

27

Permission de décaissement

Décaissement à même

les régimes de retraite

permis depuis 2008

par l’ARC

À venir

28

Rôle du promoteur

Paternalisme

Risque fiduciaire

Soutien aux employés

Employeur de choix

Responsabilités

Lignes directrices

? ? ?

Institutionnel Détail (Retail)

29

Évaluation du système canadien

Encadrement législatif Produits et frais Accompagnement à la retraite

Encouragement d’une offre institutionnelle

Objectivité Flexibilité des produits

Complémentarité avec

les régimes gouv.

Analyse complète

de la situation

financière

Accès à une offre

institutionnelle

pour tous

Flexibilité vs longévité Médium variés Flexibilité dans

l’offre de produits

Participant vs

promoteur Recommandation

Accès à une offre

« retail »

30

Accompagnement objectif et à coût raisonnable

$$$$ $ Détail

(Retail)

Institutionnel

Participant

Conseiller

financier

31

Nous avons tous un rôle à jouer

Fournisseur de service et

Conseiller

Participant

Gouvernement

Promoteur

32

Répertoire de contacts

Dany Pineault

Conseiller principal

Aon Hewitt

Conseils en gestion de placements | Consultation en régimes de capitalisation

+ 1.514 982-4941

dany.pineault@aonhewitt.com

Éric Tardif

Conseiller principal

Aon Hewitt

Conseils en gestion de placements | Consultation en régimes de capitalisation

+ 1.514 840-7028

eric.tardif@aonhewitt.com

33

Mention légale

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ce soit sans le consentement écrit préalable d’Aon Hewitt.

Exclusif et confidentiel | Novembre 2014

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