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7/21/2019 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO.pdf
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ESTRUCTURA DEL SISTEMA
FINANCIERO
LAS NECESIDADES DEL FINANCIAMIENTO DE LASEMPRESAS
Todas las empresas, no importa cual sea su actividad o dimensin,acuden a terceros para obtener los recursos financieros querequieren para financiar sus operaciones normales o aquellos
proyectos de inversin destinados a incrementar su capacidad deproduccin o a diversificarse. Y todas lo hacen con la confianza deobtener con ellos la mxima utilidad, con la cual podrn devolverese capital prestado con el costo correspondiente despus dehaberlo invertido de la manera ms adecuada. Este principio esbsico para todo tipo de empresas, pues, cuanto ms se desarrolleny crezcan ms necesitarn de capital para continuar su crecimiento.
La obtencin en las mejores condiciones de ese capital se convierteen un objetivo bsico de la poltica econmica de cualquier empresa,por lo que se hace imprescindible un adecuado conocimiento de lasfuentes de recursos que operan dentro de los mercados financieros,en los cuales encontramos varias formas de financiamiento.
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Para acudir a estas fuentes de financiamiento, los empresariosdeben hacerlo con mayor preparacin posible , debiendonecesariamente conocer cuales son sus necesidades reales, el
volumen de sus ingresos y gastos , el beneficio alcanzado, el saldode dinero en efectivo de que dispone o su liquidez lasobligaciones pendientes de pago y sus vencimientos, sus activosfijos, la relacin deuda/capital propio su apalancamientofinanciero-, la rentabilidad sobre su inversin, entre otros.
en otras palabras, debe disponer de los instrumentos adecuados degestin que le permitan por lo menos conocer los siguientesaspectos:
En que va a invertir, cuanto dinero y de que manera
Cuando y como devolver el capital recibido Cual es el costo al cual estaran en condiciones de tomar el
financiamiento.
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FUENTES DE RECURSOS FINANCIEROS
Vamos a examinar los diferentes mercados a los que lasempresas pueden acudir cuando necesitan fondos para financiarla
marcha de su negocio. Estos mercados financieros podemosdividirlos:
1. En funcin a los plazos
2. En funcin a las relaciones entre los agentes intervinientes
Segn la primera clasificacin tenemos:
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MERCADO DEL DINERO
Opera principalmente dentro del corto plazo y se le conoce como
mercado de depsitos y colocaciones. En l se financia lainsuficiencia temporal de capital de trabajo para que las empresaspuedan continuar sus procesos de produccin o comercializacin.Conforman este mercado las instrucciones del sistema bancario engeneral.
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MERCADO DE CAPITALES
Este s opera principalmente en el mediano y largo plazo,he involucra la colocacin de ahorros permanentesdestinados a inversionistas que financianinmovilizaciones o compra de activos fijos de lasempresas en proceso de instalacin, expansin,modernizacin o diversificacin de su produccin
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Por segunda clasificacin tenemos:
MERCADO DE FINACIAMIENTO DIRECTO
Canaliza los recursos disponibles de los agentes superavitarios de laeconoma hacia los agentes deficitarios, a travs de la interrelacin
directa entre estos. Se da a travs del financiamiento comercial yprincipalmente del mercado de valores.
En este ltimo el financiamiento se da mediante de la emisin ycolocacin de ttulos valores (por ejemplo: Bonos) que sesustentan en la existencia de un mercado primario o de primeras
emisiones y de un mercado secundario o de reventa de ttulospreviamente colocados.
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MERCADO DE FINANCIAMIENTO INDIRECTO:
Tambin denominado Mercado de IntermediacinFinanciera, canaliza los recursos a travs de las
instituciones financieras bancarias y no bancarias, quemovilizan recursos de corto, mediano y largo plazo.
El sistema financiero peruano a quedado organizado de
acuerdo a la ltima ley de Instituciones Financieras (Ley26702) como se aprecia en el grfico que se presenta acontinuacin:
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ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Financiacin Directa
Mercado de Valores
Mercado Primario
Mercado Secundario
Financiacin Indirecta
Sistema Bancario Sistema no Bancario
Banco de la Nacin
Banca Mltiple
Cias. De Seguros
Cias. De Seguros
Emp. De Leasing
Emp. Titulizadoras
EDPYMES
Cias. De Seguros
Cias. De SegurosCias. De Seguros
COFIDE
AFPs
Otros
Fondos Mutuos
ONGs
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ENTIDADES QUE COMPONEN EL SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL
Dentro de la estructura mostrada en el grfico anterior,debemos tener en cuenta que todas estas institucionesestn reglamentadas y supervisadas por entidadesgubernamentales.
Las entidades reguladoras y de control del sistemaFinanciero nacional son las siguientes:
El banco Central de Reserva del Per. La superintendencia de banca y seguros. La Comisin nacional supervisora de empresas y
valores.
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El Banco Central de Reserva del Per (BCRP)
Es la institucin encargada de emitir billetes y
monedas y regular la poltica monetaria, as mismo,controla de manera indirecta el costo del dinero (tasade inters) y la relacin de precios entre la monedanacional y la moneda extranjera (tipo de cambio).
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La superintendencia de Banca y Seguros (SBS)
Es la institucin que en representacin del estado controla a las
empresas bancarias y no bancarias del sistema financiero,vigilando el cumplimiento de las leyes que regularmente lasoperaciones y actividades de las instituciones supervisadas.
Adems autoriza la organizacin y funcionamiento de dichasinstituciones.
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La comisin nacional supervisora de empresas y valores(CONASEV)
Es una institucin Pblica del sector Economa y Finanzas cuya
finalidad es promover y reglamentar el Mercado de Valores, ascomo supervisar a las personas jurdicas y entidades que intervienenen dicho mercado, lo cual incluye las Bolsas de Valores as como a
las Sociedades Agentes, Velar por la transparencia de los mercadosde valores, la correcta formacin de los precios en ellos y laproteccin de los inversionistas, as tambin como por el adecuadomanejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.
Una breve descripcin de las entidades que se presentan en elgrfico anterior sera:
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Banco de la Nacin
Es el banco del estado, creado en 1966, susfunciones principales son: Recaudar las rentas
del estado, recibir y canalizar los fondos delTesoro pblico, recibir en consignacindepsitos administrativos y judiciales entreotras.
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Banca Mltiple
Est compuesta por todas las empresas bancarias,
cuyo negocio principal consiste en recibir dinero delpblico bajo cualquier modalidad contractual yutilizarlo, deduciendo entre otros, as mismo, brindanservicios de intermediacin, cambio de monedas, girosy transferencias y custodia de valores, entre las ms
usuales.
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Empresas Especializadas
Son intermediarias financieras en el mediano ylargo plazo, cuya finalidad es promover
ampliar y favorecer la capitalizacin de lasempresas de los diversos sectores de laeconoma mediante operaciones especializadasde crdito. Tal es el caso de las Empresas de
leasing, Empresas de factoring y Empresastitulizadoras.
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Empresas de crdito de consumo
De acuerdo a la ley solo pueden operar en el cortoplazo pudiendo realizar operaciones crediticias solocon personas naturales, no se les permite captarrecurso mediante depsitos a la vista ni brindarservicios no financieros.
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Empresas de desarrollo de Pequeas y
Microempresas (EDPYMES)
Son entidades cuya funcin es la de otorgar apoyocrediticio y fomentar el sector de pequeas ymicroempresas coadyuvando a su desarrollo.
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Las Cajas Rurales de crdito
Se organizan bajo la forma de asociaciones, con elobjeto de obtener recursos de sus asociados y de
terceros para promocionar y desarrollar las actividadeseconmicas fundamentalmente agropecuarias dela regin del pas en que se encuentran constituidas.
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Las Cajas comunales de crdito
Tambin conocida como Caja Municipal de
Ahorro y crdito, es una empresa de derechopblico, de propiedad de los ConsejosProvinciales, mercados financieros comerciales.
Para otorgar crditos utiliza, principalmente, lapignoracin o empeo
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Las Almaceneras afianzadas
Son empresas debidamente autorizadas por la SBS,quienes adems de su funcin de Almacenesgenerales de depsito, realizan una funcin financieraemitiendo WARRANTS contra bienes, mercaderas einsumos consignados en depsito en sus instalaciones,otorgando liquidez a los inventarios de la empresa.
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