FINANZAS INTERNAC UNID 4 TEMA 1 Finanzas Internacionales Para El Comercio Exterior PERALTA

FINANZAS INTERNACIONALES

Mag. Econ. LUIS PERALTA LETICHEConsultor en Finanzas y Negocios Internacionales

UNIDAD 4 TEMA 1 : FINANZAS INTERNACIONALES PARA

EL COMERCIO EXTERIOR

Mag. Econ. LUIS PERALTA LETICHEConsultor en Finanzas y Negocios Internacionales

OPERACIONES BANCARIAS EN EL COMERCIO INTERNACIONAL

Expositor : Mag. Econ. Luis Peralta Letiche

1. EL CONTRATO DE COMPRA VENTA INTERNACIONAL

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

• Regido por la Convención de la ONU sobre Contratos de Compraventa Internacional de mercaderías, que fue aprobada y suscrita en Viena el 11 de abril de 1980. Este convenio entró en vigencia el 1 de enero de 1988.

• Regula los diversos aspectos de la compraventa internacional, los derechos y obligaciones de las partes contratantes con relación a la compraventa de mercaderías.

• Decreto Supremo 011-99-RE. Adhesión del Perú a la Convención de Viena (1/01/2000)

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

• 2. Regulación Internacional

INCOTERMS 2010.

(International Chamber of Commerce Trade Terms). Usos y costumbres en comercio internacional. (C93, SBS, CT).- Obligaciones y riesgos asumidos por comprador y vendedor.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

• Factor central de toda transacción comercial

• El punto de partida del comercio internacional

• Instrumento jurídico de la actividad económica mundial.

• Regula las obligaciones de vendedor y comprador.

Casi la totalidad de exportaciones directas se efectúa mediante un contrato de compraventa.

Figura típica del comercio internacional bajo cuyas normas se desenvuelven la importación y la exportación

1. NOMBRE Y DIRECCIÓN DE LAS PARTES.

2. PRODUCTO, NORMAS Y CARACTERÍSTICAS:

Especificar el nombre del producto y sus normas técnicas, tamaños, normas y características nacionales e internacionales, posición arancelaria, requisitos especiales del comprador, características de las muestras, envase, embalaje, etc.

3. CANTIDAD:

La cantidad debe redactarse en cifras y letras especificando si se trata de unidades, peso o volumen. Cuando la cantidad de los productos se mencione por peso o volumen, deberá mencionarse la unidad de que se trata. Por ejemplo: toneladas, kilogramos, etc.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

4. EMBALAJE, ETIQUETADO Y MARCAS:

Los requisitos referentes a embalaje, etiquetado y a las marcas varían cuando se exporta y se deberá describir claramente en el contrato. Asimismo si la mercancía estará unitarizada. Ej: en pallets, contenedores, etc.

5. VALOR TOTAL DEL CONTRATO:

El valor total del contrato debe mencionarse en letras y números, así como la moneda utilizada y el país al que hace referencia.

6. CONDICIONES DE ENTREGA:

El precio del contrato debe estar relacionado directamente con un Término de Comercio que estipule las condiciones de entrega (preferentemente de conformidad con los Incoterms 2000)

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

7. DESCUENTOS Y COMISIONES:

Especificar a cuanto se eleva el descuento o comisión, quien debe pagarlas y a quien. La base del cálculo de la comisión y el porcentaje también deben mencionarse claramente.

8. IMPUESTOS, ARANCELES Y TASAS:

De acuerdo a las condiciones de entrega se entiende que el precio establecido por el vendedor incluye impuestos, aranceles y tasas relativas a la venta de la mercancía.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

9. LUGARES:

Aunque el Incoterm indica específicamente un solo lugar, es conveniente especificar el lugar de despacho y el lugar de entrega y de ser posible debe indicarse el lugar de toma a cargo por el transportista, el punto de embarque, el punto de desembarque y el destino de la mercancía.

10. PERIODOS DE ENTREGA O DE ENVÍO:

Las fechas de la entrega o de envío deberán mencionarse:

1°) la fecha del contrato

2°) la fecha de notificación de la emisión de una carta de crédito. También debe indicarse la fecha tope para la presentación de los documentos a partir de la fecha de embarque.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

11. ENVÍO PARCIAL / TRANSBORDO / AGRUPACIÓN DEL ENVÍO:

Debe estipular si las partes han acordado un envío parcial o un transbordo, así como el punto de transbordo y eventualmente el número de envíos parciales concertados.

12.CONDICIONES ESPECIALES DE TRANSPORTE:

Si bien el Incoterm, puede mencionar el medio de transporte, deben mencionarse las condiciones de la Contratación del Transporte, debiendo especificarse cualquier condición especial que sea requerida Ej: Si el flete incluye los gastos de descarga.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

15. INSPECCIÓN:

El comprador extranjero puede exigir inspecciones antes de embarcar. Puede exigir que lo efectúe otra empresa, entonces, se debe establecer la naturaleza y método de inspección, el encargada de efectuar la inspección de la carga y aclararse quien asumirá los costos por inspecciones adicionales.

16. LICENCIAS Y PERMISOS:

En muchos casos se requiere de una licencia o registro para la importación de ciertos productos. Se debe declarar si la transacción de exportación requiere o no una licencia de importación y quien debe solicitarla.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

17. MEDIOS DE PAGO:

a. Pago Anticipado:

Riesgo para el comprador, poco usado.

b. Pago Directo:

Cheque, Orden de Pago, Giro , Transferencia

Riesgo para el vendedor, demoras, no pago.

c. Cobranza Documentaria:

Banco maneja documentos comerciales, efectúa el cobro

Recibe, maneja y entrega documentos al comprador previo pago o aceptación.

d. Crédito Documentario o Carta de Crédito:

Equilibrio de los riesgos entre las partes

Garantía de pago, porque es un compromiso de pago respaldado por un banco.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

18. CONDICIONES DE PAGO

a. Anticipado

b. A la vista

c. A plazo

19. GARANTÍA:

Si fueran requeridas garantías contractuales, deben estipularse el tipo y la fecha de vencimiento de las mismas.

20. RETRASOS DE ENTREGA O PAGO:

El contrato definirá la cuantía que se le abona al comprador a título de daños y perjuicios en caso de retraso en la entrega por razones ajenas a la fuerza mayor o por incumplimiento de terceros. Asimismo definirá el interés que se le abonara al vendedor por el retraso en el pago por razones ajenas a la fuerza mayor o por incumplimiento de terceros.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

21. RECURSOS:

Es conveniente incluir alguna posibilidad de recursos en el contrato, en caso de que se incumplan determinadas partes del mismo. Dichos recursos deberían corresponder a las disposiciones obligatorias aplicables a la jurisdicción del contrato. Ej: Multas, demandas, etc.

22. ARBITRAJE:

El contrato incluirá también una disposición de arbitraje, para la resolución rápida y amistosa de diferencias que puedan surgir entre las partes.

23. IDIOMA:

Si es posible debe especificarse el idioma del contrato que prevalecerá en caso de diferencias entre las partes.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

24. JURISDICCIÓN:

El contrato debe especificar la jurisdicción por la que se rige y debe estipular la ley nacional aplicable al contrato

25. FIRMA DE LAS PARTES:

El contrato de compraventa es pactado mediante el envío de una oferta y la aceptación de la misma, a través de intercambios efectuados por medios de comunicación y se formaliza el acuerdo mediante la firma de ambas partes en un contrato o si es posible el uso de firmas digitales.

1. El Contrato de Compra-Venta Internacional

Video : El Contrato de Compraventa Internacional

2. El Riesgo

2. El Riesgo

2. El Riesgo

2. El Riesgo

3. FORMAS DE PAGO

LAS FORMAS DE PAGO INETERNACINAL

LAS FORMAS DE PAGO INTERNACIONAL

3. Formas de Pago

3. Formas de Pago

2. Formas de Pago

2. Formas de Pago

3. Formas de Pago

3. Formas de Pago

4. MEDIOS DE PAGO

MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

Video : El Credito Documentario o Carta de Credito Internacional

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

DE ACUERDO AL COMPROMISO DEL BANCO EMISOR

CARTAS DE CREDITO REVOCABLES

CARTAS DE CREDITO IRREVOCABLES

El banco no asume una obligación en firme,

pudiendo ser eliminada la (L/C), sin el acuerdo de las

partes que intervienen.

El banco emisor asume la obligación en firme frente al

beneficiario, la será válida hasta la fecha de vencimiento a menos que las partes que intervienen se pongan de acuerdo en eliminarla

de su vencimiento.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (1)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA RESPONSABILIDAD DEL BANCO CORRESPONSAL

CARTAS DE CREDITO CONFIRMADA

CARTAS DE CREDITONO CONFIRMADA

El banco corresponsal asume el compromiso directo y

principal de pagar sin excluir al banco emisor ni al importador; el beneficiario es el exportador, y tiene así tiene tres deudores: el importador, el banco emisor

y el banco confirmador.

La responsabilidad del banco corresponsal queda limitada a notificar al beneficiario de la carta de crédito y a actuar de acuerdo con las instrucciones

del banco emisor.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (2)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA FORMA DE PAGO

CARTAS DE CREDITO CON PAGO A LA VISTA

CARTAS DE CREDITOCON PAGO A PLAZO

El exportador recibe el pago, cuando el banco

confirmador verifica y comunica que losdocumentos de la

exportación satisfacencompletamente los términos

y condiciones de lacarta de crédito.

Bajo esta modalidad, el exportador otorga financiamiento

al importador, en un plazo que generalmente oscila entre los 30 y 180 días, transcurridos desde la fecha de embarque, factura

o presentación de los documentos al banco

corresponsal.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (3)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA TRANSFERIBILIDAD

CARTAS DE CREDITO TRANSFERIBLE

CARTAS DE CREDITONO TRANSFERIBLE

Permite al beneficiario, por una única vez,

transferir todo o parte del monto a una o más terceras personas.

El crédito no se puede transferir; siendo ésta la regla, puesto que para

ser transferible debe decirlo expresamente la carta de crédito. Sin

embargo, aunque el crédito sea intransferible, ello no impide que su beneficiario, una vez obtenidos los

documentos, pueda ceder sus derechos a un tercero

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (4)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA DIVISIBILIDAD

CARTAS DE CREDITO DIVISIBLE

CARTAS DE CREDITOINDIVISIBLE

Permite que el exportador haga embarques parciales, o sea que a medida que tenga mercaderías las

embarca (mediante embarques parciales), y cobra exclusivamente por

los embarques enviados

Para poder realizar el cobro, el exportador está obligado a hacer un solo

embarque.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (5)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LOS REQUISITOS PARA SU COBRO

CARTAS DE CREDITO SIMPLE

CARTAS DE CREDITODOCUMENTARIA

Cuando el exportador la cobra contra simple recibo, esto es no

necesita presentar ningún tipo de documentación.

Cuando la mercadería se paga contra la presentación de los

documentos de embarque indicados en la instrucción.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (6)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA NEGOCIABILIDAD

CARTAS DE CREDITO RESTRINGIDAS

CARTAS DE CREDITONO RESTRINGIDAS

Cuando sólo el exportador puede negociar esa carta de crédito en

el banco que le indique expresamente el banco emisor.

Cuando el exportador puede negociar dicha carta de crédito

en cualquier banco.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (7)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA POSIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO

CARTAS DE CREDITO DE FINANCIACION

Esta carta de crédito puede ser cobrada por el exportador total o parcialmente antes del embarque. El exportador

recibe un anticipo para poder fabricar la mercadería. Este método, a pesar de no serlo, funciona como una pre-

financiación desde el exterior.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (8)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA POSIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO

CARTAS DE CREDITO CON CLAUSULA

ROJA

CARTAS DE CREDITOCON CLAUSULA VERDE

Significa que el exportador va a recibir

un anticipo (HASTA 100 %) contra un recibo

firmado.

Significa que el exportador, además de presentar el simple recibo, tiene que cumplir con algún otro requisito, como por ejemplo demostrar la compra de materia prima, o bien que la mercadería se encuentra en

algún depósito fiscal, o que el producto se encuentra en proceso de elaboración.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (8)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA RENOVACION DEL CREDITO

CARTA DE CREDITO ROTATIVA O REVOLVING CREDIT

Es aquélla que se renueva en su valor y utilidad bajo los términos y condiciones inicialmente establecidas, sin que sea necesaria una modificación específica de la carta de

crédito o la expedición de una nueva. (Ejemplo embarques mensuales)

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (9)

4. Medios de Pago

DE ACUERDO A LA POSIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO

CARTAS DE CREDITO ROTATIVA ACUMULATIVA

CARTAS DE CREDITOROTATIVA NO ACUMULATIVA

Si el exportador no embarca lo indicado en el CCVI, esta

modalidad le permite al mes siguiente embarcar la

mercadería que no pudo enviar el mes anterior, además del

envío correspondiente del mes.

Si en un período determinado el exportador no cumple con lo pactado, automáticamente la

carta de crédito no se vuelve a renovar, es decir, se cancela la

operación en el acto.

TIPOS DE CARTAS DE CREDITO (9)

4. Medios de Pago

(UCP-600)

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

600

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

4. Medios de Pago

Video : Como financiar una importacion de China a Peru

Video : Como importar y exportar utilizando las TICs

4. Como elegir el Medio de Pago?

Para el exportador

Motivos de la elección

Para el importador

Medio que le ofrezca mayor seguridad de cobro

y mayor velocidad en la recepción de los fondos

Medio que le permita examinar la mercancía y

le suponga un menor coste de tramitación.

Factores a considerar

• Confianza• Fuerza comercial• Riesgo país• Legislación• Costumbres• Costos, etc.

5. FINANCIAMIENTO DEL COMERCIO INTERNACIONAL

5. Financiamiento del Comercio Exterior

5.1. Financiamiento de Importaciones• Es el otorgado a un cliente importador para

realizar el pago a su proveedor del exterior derivado de una importación.

• Aplica a bienes que ingresan para formar parte de un bien que luego se exporta, o para la venta local o como bienes de capital.

• Puede darse para:

• Pagar una importación directa

• Pagar una carta de crédito de importación

• Pagar una cobranza de importación

5.1. Financiamiento de Importaciones• Financiar la adquisición de insumos,

materias primas, partes, componentes, empaques , embalajes y bienes de consumo para su venta en el mercado local o en el extranjero.

• Pagar a la vista al proveedor y obtener una mejora en el precio del servicio o del bien a exportar.

• Financiar proyectos de inversión, la adquisición de equipamientos, maquinarias, bienes de equipo nuevos y servicios, a mediano y largo plazo.

5.1. Financiamiento de ImportacionesREQUISITOS:

•Línea de crédito aprobada por el banco

•Garantías

•Sustento de la importación:

– Carta de Crédito de importación

– Cobranza Documentaria de importación

– Copia de documentos que acrediten la importación (documento de embarque y factura)

– Instrucciones de transferencia al exterior para el pago al proveedor

5.1. Financiamiento de Importaciones

5.2. Financiamiento de Exportaciones Modalidad Pre-embarque

• Es el que se otorga al Cliente exportador para apoyarlo con la compra de materiales, los costos de fabricación y otros requisitos asociados a los términos de la venta.

• En este caso el exportador debe contar con ordenes de compra en firme o una carta de crédito de exportación.

• Plazo dependiendo del ciclo del producto, máximo 180 días.

5.2. Financiamiento de Exportaciones Modalidad Post-embarque

• Se otorga cuando el Cliente exportador ya embarcó el producto.

• Ya se debe contar con la factura final y el documento de transporte correspondiente.

• El Cliente exportador puede encargar al banco la negociación de una carta de crédito de exportación y/o la cobranza de exportación como garantía de pago del financiamiento.

• De no contar con ninguno de estos, debe presentar los documentos que acrediten la exportación realizada.

REQUISITOS:

•Línea de crédito aprobada por el banco•Garantías•Sustento de la exportación:

– Carta de Crédito de exportación

– Cobranza Documentaria de exportación

– Copia de documentos que acrediten la exportación (documento de embarque y factura)

5.2. Financiamiento de Exportaciones Modalidad Pre y Post-embarque

5.2. Financiamiento de Exportaciones Modalidad Pre y Post-embarque

5.3. Factoring Internacional Consiste en la Cesión de Cuentas por Cobrar

(Facturas, Letras, otros), convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, delegando además la gestión de cobranza y calificación de la cartera de clientes.

Facilita el financiamiento y venta de los productos al exterior, de forma segura y confiable.

¿A QUIEN ESTA DIRIGIDO? A empresas Exportadoras que requieran

anticipar sus flujos de exportación en forma segura.

5.3. Factoring Internacional

5.4. Forfaiting Es el descuento (a tasa fija y sin

recurso contra el exportador) de instrumentos de pago a plazo que se originan por operaciones de comercio Internacional (compraventa de bienes o servicios) librados a cargo del importador.

El exportador queda así liberado de todos los riesgos que conlleva la operación.

5.4. Forfaiting El papel del banco consiste en la compra

en firme de instrumentos de pago que incluyen capital e intereses en forma documentaria. Será la entidad financiera la que asuma el cobro y, por tanto, la que corra con el riesgo.

Los documentos que se someten al Forfaiting con mayor frecuencia son:

• Pagarés.

• Letras de cambio.

• Cartas de crédito con pago aplazado, preferiblemente con aceptación.

5.4. Forfaiting

5.5. Fuentes de Financiamiento Instituciones Financieras Intermediarias (IFI) - Bancos - Financieras

COFIDE Líneas de Comercio Exterior

- FIMEX- FIEX- IMPORT JAPÓN - IMPORT EURO-USA- IMPORT CHILE- IMPORT PAISES NORDICOS

5.6. Seguro de Crédito a la Exportación

Protege al vendedor ante ciertos riesgos que pudieran hacer incobrables a los créditos otorgados a los compradores de otros países.

Mecanismo de coberturas que protege a los exportadores contra los Riesgos Ordinarios y Extraordinarios del Comercio Internacional permitiendo a los mismos resarcirse de los daños ocasionados por determinados acontecimientos que pudieren impedir el cobro o recuperación de los créditos acordados a sus compradores en el exterior.

5.6. Seguro de Crédito a la Exportación1. SEPYMEX

Programa creado por COFIDE para fomentar y apoyar a las pequeñas y medianas empresas (Pymes) exportadoras, otorgando una cobertura de seguro en respaldo de los créditos de pre-embarque que contraten con las instituciones financieras.

5.6. Seguro de Crédito a la Exportación SEPYMEX

Prima del Seguro:

Se paga una prima de 0.35% flat por 90 días o fracción más IGV.

Moneda:

Las pólizas se emitirán en dólares de los Estados Unidos de América.

Estructura de la cobertura:

El porcentaje de cobertura será del 50% del monto del crédito asegurado.

5.6. Seguro de Crédito a la Exportación

SEPYMEX Monto:

Se asegura el crédito o créditos que la pyme exportadora tenga vigente con todo el sistema financiero hasta por un total de US$ 1’000,000.00.

Plazos:

Asegura operaciones de exportación para créditos de pre-embarque otorgados a un plazo no mayor de 180 días.

5.6. Seguro de Crédito a la Exportación

2. SECREX

Instrumento financiero que brinda cobertura al exportador frente a los riesgos comerciales a los que se enfrenta en una operación de venta al crédito, protegiéndolo de los riesgos de impago de sus compradores y fomentando así a las exportaciones del país.

El exportador presenta una solicitud de seguro directamente y propone el límite Máximo de Crédito que estime conveniente asegurar a cada comprador en el extranjero.

5.6. Seguro de Crédito a la Exportación SECREX

CONDICIONES DE PAGO

Para Insolvencia Definitiva :

Cobertura :hasta 80% del valor del crédito otorgado

Plazo : 3 meses posteriores a que se acredite legalmente la QUIEBRA

Para incumplimiento de pago:

Cobertura : hasta 80% del valor del crédito otorgado

Plazo : 6 meses pagaderos a partir de la comunicación del impago

5.6. Seguro de Crédito a la Exportación SECREX

Monto:

SECREX, cubre hasta el 80% de la suma asegurada en los riesgos comerciales.

Prima:

Según duración de la cobertura y volumen de operaciones

Criterio:

Cada comprador propuesto a SECREX es sujeto a un estudio y determinación sobre su solvencia, moralidad y situación económica y financiera para conocer su capacidad de pago.

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

7. Caso Práctico

Video : Pagos en Operaciones Internacionales

Video : El Reto Financiero de los exportadores