Finnair-konserni/media/Files/F/Finnair-IR/documents/fi/reports-and... · Finnair piti lupauksensa...

Finnair-konserni

Tilinpäätös 1.1.-31.12.2007

Finnair selvästi yli eurooppalaisen tason

Eurooppalaiset verkostoyhtiöt kasvoivat viisi prosenttia, Finnairin reittiliikenne 18,5 prosenttiaFinnair nopeimmin kasvava Eurooppa-Aasia-lentoyhtiöPuolet eurooppalaisten yhtiöiden Aasian-liikenteen lisäyksestä on Finnairin kasvua

Finnair piti lupauksensaVuosi 2006 oli varikkokäynti, vuonna 2007 tehtiin tulostaKannattavuus parani roimasti joka neljännekselläSijoitetun pääoman tuotto uuteen ennätykseenTehostamisohjelma terävöitti kustannusrakennettaLiikenteen kasvu ja käyttöasteet ennätyksellisellätasollaKeskihinta toipui loppuvuodestaYksikkökustannukset laskivat selvästi, kalliista polttoaineesta huolimatta80 milj. euron tehostamisohjelma toteutettuAsiakastyytyväisyydessä parantuva trendi

Selvä parannus kannattavuudessa

--

-

-

-

39,0

9,6

Muutos%

11,296,6EBIT ilman myyntivoittoja, johdannaistenkäyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisiaeriä

-14,7138,9Tulos ennen veroja

-8,814,5Johdannaisten käyvän arvon muutos

-10,8141,5Liikevoitto/-tappio (EBIT)

1 989,62 180,5Liikevaihto, milj.€

-13,230,4Kertaluontoiset erät

206,8287,4EBITDAR ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvonmuutoksia ja kertaluonteisia eriä

20062007

Kannattavuus parani joka neljänneksellä

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

MEUR

2003 2004 20052002 2006 2007

Toiminnallisen liikevoiton muutos vuosineljänneksittäin (ilman käyttöomaisuuden myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisia eriä)

Sijoitetun ja oman pääoman tuottorullaava 12 kk

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Q1 20

02Q2

2002

Q3 20

02Q4

2002

Q1 20

03Q2

2003

Q3 20

03Q4

2003

Q1 20

04Q2

2004

Q3 20

04Q4

2004

Q1 20

05Q2

2005

Q3 20

05Q4

2005

Q1 20

06Q2

2006

Q3 20

06Q4

2006

Q1 20

07Q2

2007

Q3 20

07Q4

2007

% ROE oman pääoman tuotto ROCE sijoitetun pääoman tuotto

Kaikki liiketoiminta-alueet paransivat

Reittiliikenteen kannattavuus parani selvästi, vaikka yksikkötuotot laskivatLomaliikenne erittäin kannattavaaFinnair Tekniikan kilpailukykyprojekti kantaa hedelmääRahdin keskihinnat laskivat kiristyneen kilpailun vuoksi, mutta kysyntä on vahvaaNorthport edelleen tappiollinen; Norjan ja Ruotsin liiketoiminnat myytiin Menzies Aviationille

Jatkuva liiketoimintaportfolionoptimointi

•Horizon Travel•Calypso

•FlyNordic•Finnhandling AB•Northport Norway AS•Kotimaan asemat

Yksikkökulut laskeneet -tuottoja enemmänMuutos edelliseen vuoteen

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

% Yksikkötuotot (EUR c/RTK) Yksikkökustannukset (EUR c/ATK)

2004 2005 200620032002 2007

Tehostamisohjelma toteutunut80 miljoonan euron tehostamisohjelma toteutunutVaikutus voimakkain toisella vuosipuoliskollaTulosvaikutus vuodelle 2007 yli 50 MEURTäysi tulosvaikutus 2008Henkilöstövähennykset yli 600 henkeä 2006-07Lentotoimintaryhmään rekrytoitu samaan aikaan yli 200 henkeä vuosittain

Kasvusta huolimatta henkilöstömäärä lähes ennallaan

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Henkilöstö keskimäärinHenkilöä

Yksikkökustannukset laskivat selvästi

+1,8 %-5,4%Lentotoiminnan yksikkökulut* c/ATK

+1,9 %-9,7%Lentokoneiden lease-maksut ja poistot c/ATK-3,1 %-11,3%Muut kulut c/ATK

-7,9 %+2,9%Myynti- ja markkinointikulut €/matkustaja-1,0 %+8,3%Maaselvitys- ja catering-kulut €/matkustaja-3,9 %-3,4%Liikennöimismaksut c/ATK

+24,1 %+1,0%Polttoaineet c/ATK-4,1 %-1,4%Palkat ja henkilösivukulut c/ATK

-3,5 %-7,4%Lentotoiminnan yksikkökulut ilman pa-kuluja* c/ATK

20062007

* ilman johdannaisten käyvän arvon muutoksia ja järjestelykulujaATK = Available Tonne Kilometer = tarjottu tonnikilometri

Tuottavuus parantunutProductivity (incl. Aero)

(ATK/person) 12 m rolling sum

240

290

340

390

440

490

540

590

01.0

1

05.0

1

09.0

1

01.0

2

05.0

2

09.0

2

01.0

3

05.0

3

09.0

3

01.0

4

05.0

4

09.0

4

01.0

5

05.0

5

09.0

5

01.0

6

05.0

6

09.0

6

01.0

7

05.0

7

09.0

7

ATK1000/person

Polttoainehinnat korkealla

Polttoaineen suojauspolitiikka(Reittiliikenne, 31.12.2007)

68%73%

2008Q1 2008Q2 2008Q3 2008Q4 2009Q1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3

Polttoaineen osuus viidennes liikevaihdosta

2003: 10,2 % liikevaihdosta2004: 12,5 % liikevaihdosta2005: 15,6 % liikevaihdosta2006: 19,4 % liikevaihdosta2007: 20,2 % liikevaihdosta2008: >22 % liikevaihdosta

Reittiliikenteen polttoaineostoista suojattu 70 % seuraavalta kuudelta kuukaudelta, siitä alenevasti 24 kuukautta.

Parantunut kassavirtakäytetty investointeihin

418294Likvidit rahavarat kauden alussa

-124+246Likvidien varojen muutos

294540Likvidit rahavarat kauden lopussa mukaan lukien kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät korkosijoitukset

66217Rahoituksen rahavirta

-34+37Ennakkomaksujen muutos/muut-252-326Investoinnit-286-289Investointien rahavirta

96318Liiketoiminnan rahavirta

Q1-Q4/2006Q1-Q4/2007Rahavirtalaskelma (milj. euroa)

Rahavirrat tammikuu - joulukuu

Tulorahoitus ja osakeanti vahvistivat tasettaOmavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste

0

20

40

60

80

100

120

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Omavaraisuusaste Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing%

Aasia kasvun veturiKysyntä kasvoi viime vuonna 32,6 %, matkustajamäärä27,1 % ja rahdin määrä 24,5 %Matkustajakäyttöaste 77,9 %Bisnes-luokka kasvaa keskimääräistä kysyntää nopeammin61 lentoa viikossa AasiaanSuorat lennot 10 kohteeseen, kuuteen päivittäinKaksi uutta konetta, yhteensä 11 konetta Aasian-liikenteessäTarjonta kasvaa yli 20 %Soul uutena kohteena kesäkuusta alkaenAasian-liikenteen kasvu usealla erilaisella markkinalla hajauttaa riskiä

Aasian tarjonta on kasvanut nopeasti

Kiinaan 2001:3 vuoroa/vko2008:25 vuoroa/vko

Japaniin2001:2 vuoroa/vko2008:15 vuoroa/vko

Intiaan2006:3 vuoroa/vko2008:13 vuoroa/vko

0

10

20

30

40

50

60

70

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

KoreaIntiaJapaniKiina Thaimaa

Kaukoliikenneverkosto kesä 2008

7 New York

Tokyo 4Nagoya 4

Osaka 7

Beijing 7Shanghai 7Guangzhou 4Hong Kong 7Bangkok 7

Delhi 7Mumbai 6

Helsinki

Soul 5

Yli puolet tuotoistaEurooppa-Aasia-liikenteestä

43 %

41 %

4 %12 %

Aasia AmerikkaKotimaa Eurooppa

Reittiliikenteen matkustaja- ja rahtituotot 2007

Aasia-Eurooppa

Via Helsinki>50 %

Uudet kaukoliikenteen koneet mahdollistavat kasvua jatkossakin

Vuosina 2007-14• yhteensä enintään 15 koneen A330/A340-laivasto

Vuosina 2014-16• yhteensä enintään 15 koneen A350-laivasto

Modernein Eurooppa-laivasto

Finnairin Eurooppa-laivaston keski-ikä neljä vuotta29 Airbus A320-perheen konettaKymmenen pienempää Embraer 170- ja kuusi isompaa 190-mallin konetta jo laivastossa, kaksi tulossa tänäja kaksi ensi vuonna Uudet koneet ovat lisänneet joustavuutta, parantaneet käyttöastetta, vähentäneet kustannuksia ja ovat ekotehokkaita

Osakeanti merkittiin täysimääräisesti244 milj. euroa oman pääomanehtoista rahoitusta tuleviin investoineihinKokonaisinvestointi 2007-2010 noin miljardi euroa• yli 300 milj. euroa 2007• noin 250 milj. euroa 2008• yli 400 milj. euroa 2009

Varat sijoitettu yritystodistuksiin ja pankkien talletustodistuksiin

Toimintamalli monimutkaistunutEurooppalaisten lentoyhtiöiden täsmällisyys laski viime vuonna viisi prosenttiyksikköäVerkostoliikenne paikallisliikennettä haasteellisempaa myös FinnairilleFinnair kuuluu edelleen Euroopan parhaimmistoonVuoden vaihteen myöhästymisillä ei yhtä yksittäistäsyytäLentoasemien vaatimaton taso jatkuva haaste LomalennoilleYli kahdeksan tunnin myöhästymisiä promillen verran

Haluamme parantaa täsmällisyyttä nykytasosta

Keskitymme varmistamaan, että koneistomme toimii paremmin uudessa, entistä vaativammassa liiketoimintamallissamme Kehitämme tuotannonohjausta, jonka tehtävänä on• selkeyttää työnjakoa• parantaa eri toimintojen koordinointia • ohjata keskitetysti poikkeustilanteiden hoitoa

Toimintoja kehitettäessä turvallisuudesta pidetään kiinni kaikissa oloissaKannustamme tänä vuonna koko henkilöstöä erityisellätäsmällisyysbonuksella

NäkymätAasian-kysyntä jatkaa kasvuaanRahtikysyntä edelleen vahvaKaksi uutta A340-laajarunkokonettaKaksi uutta Embraer 190 -konettaLomaliikenteessä melko hyvät näkymätPolttoainekustannukset nousevat, mutta kilpailukyky säilytetään kustannusrakennetta ruuvaamallaLentäjien TES-neuvottelut keväälläHuono ennustettavuus johtuen taloudellisesta tilanteesta

Liitteet

Keskituotot ja -kuluteur c/RTK & eur c/ATK

0

20

40

60

80

100

120

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Yksikkötuotot (EUR c/RTK) Yksikkökustannukset (EUR c/ATK)

2004 2005 200620032002 2007

Vahva viimeinen neljännes

--

-

-

-

-

13,9

Muutos%

-24,424,4EBIT ilman myyntivoittoja, johdannaistenkäyvän arvon muutoksia ja kertaluonteisiaeriä

-26,335,2Tulos ennen veroja

-1,40,2Johdannaisten käyvän arvon muutos

-25,830,8Liikevoitto/-tappio (EBIT)

499,3568,7Liikevaihto, milj.€

0,06,2Kertaluontoiset erät

27,970,6EBITDAR ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvonmuutoksia ja kertaluonteisia eriä

Q4/2006Q4/2007

Liiketoiminta-alueiden tulokset

-24,424,4Yhteensä

3,59,7Lomaliikenne

MEUR

-4,0-7,4Kohdistamattomat erät0,1-0,9Matkapalvelut

-15,13,0Lentotoimintapalvelut

-8,920,0Reittiliikenne

Q4Q420062007

Liikevoitto ilman myyntivoittoja, johdannaisten käyvän arvonmuutoksia ja kertaluonteisia eriä

Investoinnit jaliiketoiminnan nettorahavirta

0

50

100

150

200

250

300

350

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Liiketoiminnan nettorahavirta InvestoinnitMEUR

Lentokoneiden vuokravastuut

0

100

200

300

400

500

600

2002 2003 2004 2005 2006 2007

MEUR Joustavuus, edullisuus, riskien hallinta

31.12.2007 kaikki vuokrasopimukset ovat operatiivisia vuokrasopimuksia.Mikäli lentokoneiden vuokravastuu pääomitetaan tavanomaisellamenetelmällä (= vuosittainen lentokoneiden vuokra x 7), olisi näinoikaistu nettovelkaantumisaste 31.12.2007 35,1 %

Finnairin visio 2017

Hyödyntää entistä laajemmin Helsingin maantieteellistä sijaintiaVia Helsinki matkustamisen käsite Laatu- ja ympäristötietoisen lentomatkustajan halutuin vaihtoehto pohjoisen pallonpuoliskon mannertenvälisessä liikenteessäLuotettava ja turvallinen vaihtoehto epävarmassa maailmassaEuroopan suuret lentokentät ruuhkautuvat, Helsinki-Vantaan lentoasemalla vielä tilaa rakentaa ja mahdollisuuksia kehittääKestävä kannattava kasvu, houkutteleva sijoituskohde

Finnair 2017 – On top of the World

Intia avaa uusia mahdollisuuksia

Hyvin alkanut Intian liikenne avaa mahdollisuuden nopeimpien yhteyksien avaamiselle Pohjois-Amerikan ja Intian välille Suomi sijaitsee suorimman reitin varrella Kysynnän odotetaan kasvavan voimakkaasti tulevaisuudessaVenäjän lentoliikenteen oletettu vapautuminen tulevaisuudessa avaa mahdollisuudet täydentääverkostoa

Menestystekijät antavat visiolle siivet

Turvallinen• Osaavat ja ammattitaitoiset ihmiset tekevät laadukasta työtä• Moderni kalusto• Vakaa talous• Asiakkaista ja henkilöstöstä huolehtiminen

Suomalainen• Luotettava, vastuuntuntoinen, täsmällinen, ammattimainen

Luova• Moderni, kehittyvä, innovatiivinen

Raikas• Puhdas, tyylikäs, virkistävä, mutkaton

Finnair taloudelliset tavoitteet”Kestävä, arvoa luova kasvu”

Liikevoitto Liikevoittomarginaali vähintään 6% => yli 120 milj. €

EBITDAREBITDAR-% vähintään 17% => yli 350 M€ EBITDAR-tasonsaavuttaminen lähivuosina

Taloudellinenlisäarvo

Osinkosuhde Vähintään kolmasosa vuosituloksesta maksetaan osinkoina

Oikaistu netto-velkaantumisaste

Leasevastuilla oikaistun nettovelan suhde omaan pääomaan enintään 140%

Tavoitteena tuottaa positiivista taloudellista lisäarvoayli 9,5 %:n pääomakustannuksen (ennen veroja)

Finnairin taloudelliset tavoitteetMittareiden kuvaus

Liikevoitto (EBIT)

EBITDAR

Taloudellinen lisäarvo

Osinkosuhde

Oikaistu netto-velkaantumisaste

Liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot – liiketoiminnan kulut

Tulos ennen poistoja, lentokaluston leasemaksuja ja myyntivoittoja

Taloudellinen lisäarvo jää kun liikevoitosta vähennetään sitoutuneen pääoman kustannus

(Korolliset velat + 7* vuosittaiset leasingvuokrat – likvidit varat) / (Oma pääoma + vähemmistöosuus)

Osakekohtainen osinko / osakekohtainen tulos

www.finnair.fi/sijoittajaFinnair-konserni sijoittajasuhteetemail: investor.relations@finnair.fi

puh: 09-818 4951fax: 09-818 4092