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Informe Anual 2003
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Información general
El Banco Popular Español fue fundado el 14 de julio de 1926, y está inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo174, folio 44, hoja 5.458, inscripción 1ª. Es miembro del Fondo de Garantía de Depósitos en EstablecimientosBancarios. En 2003 ha cumplido su ejercicio social número 77. La sede social se encuentra en Velázquez, 34. 28001Madrid.
La Junta General Ordinaria está prevista para el jueves 24 de junio de 2004, a las trece horas, en José Ortega yGasset, 29. 28006 Madrid.
La documentación financiera contable y estadística que aparece a continuación ha sido elaborada con criteriosanalíticos de máxima objetividad, detalle, claridad informativa y homogeneidad en el tiempo, a partir de los estadosfinancieros que se rinden periódicamente al Banco de España. Los estados financieros se presentan de acuerdo conlas normas vigentes en 2003, en particular las que establecen las circulares 4/1991, 2/1996, 5/1997 y 7/1998 delBanco de España. Las cifras correspondientes a períodos anteriores a la entrada en vigor de esas normas estánajustadas, en lo posible, a las mismas.
En el cálculo de saldos medios se han utilizado datos diarios, mensuales o trimestrales, de acuerdo con lainformación disponible en cada caso. Las cifras entre paréntesis indican que los correspondientes valores se restanen los procesos de cálculo, o que se trata de diferencias o tasas de variación negativas.
Además del Informe Anual y de los documentos que le acompañan, el Banco Popular publica trimestralmenteinformación financiera correspondiente a su actividad, en la que se recoge y analiza con detalle la evolución de susactivos, pasivos, resultados y rentabilidad en cada período. Toda la información está disponible en la Oficina delAccionista (c/ José Ortega y Gasset, 29. 28006 Madrid. Tfnos.: 91-520.72.65. Fax: 91-577.92.09. e-mail:accionista@bancopopular.es). Asimismo puede consultarse en la web de Banco Popular: http://www.bancopopular.es
3
Sumario Páginas
Información general 2
El Banco Popular en cifras 5
Estructura de dirección 6
Editorial 7-9
Informe de gestión 11-111
El resultado de la gestión del Grupo 13-74
La operación Banco Nacional de Crédito 75-80
Accionistas 81
La acción Banco Popular 82-86
Banco Popular 87-96
Bancos filiales 97-105
Filiales financieras y de servicios 106-111
Cuentas anuales 113-180
Informe de auditores independientes 114
Responsabilidad de la información 115
Balances consolidados y cuentas consolidadas de resultados 116-118
Memoria 119-180
Recursos y empleos: Activos totales. Recursos propios. Recursos propios computables. Recursos declientes. Inversiones crediticias. Riesgos sin inversión. Carteras de valores. Fondo de comercio deconsolidación. Inmovilizado material. Balance en euros y moneda extranjera.
Resultados y rentabilidad: La cuenta de resultados. Rendimientos y costes. Rentabilidad de gestión.Medidas finales de rentabilidad.
Gestión del riesgo: Riesgo de crédito. Riesgo exterior. Riesgo de mercado. Riesgo de liquidez.Riesgo operacional. Sistemas de análisis y control de riesgos.
Recursos y empleos: Activos totales. Recursos propios. Recursos de clientes. Inversiones crediticias.Gestión del riesgo. Carteras de valores
Resultados y rentabilidad: La cuenta de resultados. Rendimientos y costes. Margen deintermediación y margen ordinario. Costes operativos, amortizaciones y otros resultados deexplotación. Margen de explotación. Beneficio neto y rentabilidad.
Estructura del informe de Gestión. Principales variaciones en la composición del Grupo en 2003.Posición del Grupo en el sector bancario - Benchmarking. Estrategia comercial.
CuadrosDatos consolidados
1. Balances consolidados2. Recursos propios consolidados3. Recursos de clientes4. Nivel de concentración de los depósitos de clientes5. Distribución geográfica de los depósitos de clientes6. Depósitos de clientes por plazos de formalización7. Patrimonio de fondos de inversión por modalidades8. Inversiones crediticias9. Matriz de inversiones
10. Distribución geográfica de las inversiones crediticias11. Inversiones crediticias por plazos de formalización12. Riesgos sin inversión13. Carteras de valores14. Fondos de comercio de consolidación15. Inmovilizado material16. Balances resumidos en euros y en moneda extranjera17. Cuentas de resultados18. Análisis causal de la variación margen de intermediación
Objetivos y estrategia. La operación BNC. Efecto de la operación en los estados financieros del Grupo
4
19. Ingresos por servicios20. Detalle de los costes operativos21. Eficiencia operativa22. Resultados y rentabilidad trimestrales23. Cálculo del impuesto sobre sociedades24. Beneficio atribuible, dividendos pagados y pay-out25. Rendimientos y costes26. Rendimientos y costes trimestrales27. Rentabilidad de gestión28. Evolución de la rentabilidad29. Exposición global al riesgo de crédito30. Concentración del riesgo31. Distribución del riesgo por sectores32. Riesgo de crédito en la actividad de mercados33. Calidad del riesgo34. Movimientos de deudores morosos y fondos de
insolvencias35. Cobertura de los deudores morosos36. Escala maestra de riesgos
37. Riesgo-país y provisiones constituidas38. Riesgo-país por capítulos del balance39. Gap de vencimientos y repreciaciones40. Valor en riesgo41. VaR agregado de la actividad de mercado42. VaR en distintos escenarios de stress testing43. Gap de liquidez44. Valoración de BNC45. Análisis del impacto de BNC en los estados financieros
consolidados del Grupo46. Distribución del accionariado47. Distribución del capital48. Acciones controladas por el Consejo de Administración49. Evolución del precio de la acción Banco Popular50. Rentabilidad bursátil de la acción 1993-200351. Medidas de valoración de la acción52. Volumen de contratación de la acción53. Acciones propias
54. Balances resumidos55. Recursos de clientes56. Inversiones crediticias57. Gestión del riesgo58. Cobertura de los deudores morosos
59. Detalle de las carteras de valores60. Resultados resumidos61. Rendimientos y costes62. Rentabilidad de gestión
Banco Popular
63. Recursos de clientes e inversiones crediticias64. Gestión del riesgo65. Rentabilidad de gestión66. Datos por acción
67. Empleados y oficinas68. Volumen de negocio y rentabilidad finalAnexo: Estados financieros resumidos de cada banco
Bancos filiales
1. Créditos sobre clientes, recursos de clientes enbalance y activos totales - Comparación con la banca
2. Cuotas de mercado del Grupo3. ROE - Comparación con la banca4. Rating de Popular y bancos del Ibex-355. Ratio de morosidad - Comparación con la banca6. Eficiencia operativa - Comparación con la banca7. Activos totales gestionados8. Nivel de solvencia9. Variación de acreedores sector privado residente
10. Fondos de inversión. Análisis causal de lasvariaciones del patrimonio
11. Fondos de inversión12. Planes de pensiones. Análisis causal de las
variaciones del patrimonio13. Planes de pensiones14. Recursos de clientes15. Inversiones crediticias16. Variación de la inversión sector privado residente17. Recursos e inversiones por empleado18. Recursos e inversiones por oficina
19. Análisis causal de la variación margen de intermediación20. Productos de servicios21. Eficiencia operativa22. Márgenes trimestrales23. Evolución del beneficio24. Beneficio y dividendo por acción. Pay-out25. Tipos de interés26. Margen con clientes27. Margen de intermediación28. ROA y ROE trimestrales29. ROA y ROE30. Ratio de morosidad y cobertura de morosos31. Indices medios de incumplimiento32. Indices de incumplimiento por “añadas”33. Sensibilidad34. Cotización35. Popular respecto al mercado: Indices bursátiles en 200336. Popular respecto al mercado: Indices bursátiles en 2002
y 200337. Capitalización bursátil y valor contable 38. Liquidez de la acción Banco Popular
Gráficos
Filiales financieras y de serviciosEstados financieros resumidos de cada sociedad
Recuadros1. Síntesis de estrategia y políticas de gestión 2. La gestión comercial en el año3. Banco Popular, elegido “mejor banco en España
y “uno de los 10 bancos más seguros del mundo”
4. El rating del Banco Popular5. Calidad de los resultados
5
Volumen de negocioActivos totales gestionados . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos totales en balance . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes:
En balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos intermediados . . . . . . . . . . . . .
Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos sin inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SolvenciaRatio BIS (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De la que: Tier 1(%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gestión del riesgoRiesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . .Ratio de morosidad (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ratio de cobertura de morosos (%) . . . . . . . . . . .
ResultadosMargen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen bancario básico . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto atribuible a accionistas BPE . . . . .
Rentabilidad y eficienciaActivos totales medios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios medios . . . . . . . . . . . . . . . . . .ROA (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .ROE (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eficiencia operativa (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Datos por acción (b) Número final de acciones (miles) . . . . . . . . . . . . .Número medio de acciones (miles) . . . . . . . . . . .Ultima cotización (€) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valor contable de la acción (€) . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio por acción (€) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo por acción (€) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Precio/Valor contable (P/BV) . . . . . . . . . . . . . . .Precio/Beneficio (P/E) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros datosNúmero de accionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Número de empleados:
España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extranjero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Número de oficinas:España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extranjero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Número de cajeros automáticos . . . . . . . . . . . . . .
El Banco Popular en cifras (datos consolidados)
(Millones de €, salvo indicación en contrario)
2002Variación
en % 2001 2000 1999
52.00642.0052.586
39.94629.94510.00134.3225.284
11,008,88
39.604353682
0,89192,98
1.5912.1642.1931.3081.055
688633
40.1072.3061,71
27,4735,69
217.154217.154
38,9711,912,9171,500
3,313,4
70.81612.46412.248
2162.1602.133
273.327
24,825,226,024,625,123,029,121,2
28,018,736,6
13,111,311,213,614,213,112,8
19,021,0
4,72,4
21,420,310,27,3
0,75,0
(3,4)>
5,50,1
>(0,2)
(a) Después de la distribución de resultados del ejercicio(b) Datos ajustados al split (2 x 1) de febrero de 2000
2003
47.08137.395
2.29635.55125.865
9.68627.820
4.279
11,339,15
32.0982565060,80
197,68
1.4021.9692.0141.157
852614565
34.5702.0441,78
27,6537,20
217.154217.154
36,8810,572,6031,360
3,514,2
75.37912.30912.123
1862.1442.118
263.141
40.65131.3572.047
31.58622.2929.294
23.3083.182
11,489,55
26.4892093840,79
184,03
1.1271.6641.7841.011
810528491
28.6881.8061,84
27,1639,11
217.154217.154
37,109,43
2,2591,195
3,916,4
81.45511.94311.825
1182.0692.055
142.824
36.47326.3311.810
28.65818.51610.14218.9392.694
10,679,59
21.632196328
0,91167,44
1.0001.4671.513
777705466433
24.1411.7391,93
24,8841,90
217.154220.211
32,388,33
1,9651,075
3,916,5
87.27511.53911.419
1202.0041.989
152.377
64.91352.6113.258
49.76637.46412.30244.3056.405
10,968,36
50.7124199310,83
222,08
1.8002.4082.4391.4861.205
778714
47.7092.7901,63
25,6034,52
227.387222.270
47,3014,333,2141,610
3,314,7
71.30013.08911.8341.2552.2792.134
1453.321
6
Javier VALLS, * PresidenteLuis VALLS, * Presidente
Angel RON, Consejero DelegadoFrancisco APARICIO, * Consejero Secretario
Consejeros:
Asociación de DirectivosDiethart BREIPOHLAmérico FERREIRA DE AMORIMEric GANCEDO *Luis HERRANDO *Casimiro MOLINSLuis MONTUENGA *Manuel MORILLO
Jesús ARELLANO, Control, auditoría, seguridad e inmueblesIsaac BOTIJA, Banca a distanciaJuan ECHANOJAUREGUI, Relaciones con inversoresJosé María FERNÁNDEZ, Financiaciones especializadasJulio HORTIGÜELA, Gestión de activosLuis Felipe MARCOS, Servicios jurídicosTomás PEREIRA, Prevención del riesgo y morosidad
José Ramón ALONSO, Castilla y LeónJosé Luis CABERO, Madrid IIAlonso CUETOS, GaliciaAmadeu FONT, CanariasFrancisco GOMEZ, Madrid IIIJesús M. GONZÁLEZ, Andalucía IVicente LÓPEZ, Cataluña IJosé Luis MANSO, Asturias-CantabriaLuis MARÍN, ExtremaduraAntonio MÍNGUEZ, Murcia
Pedro BERLINCHES, Europensiones y EurovidaJuan Manuel COBO, Heller Factoring EspañolaJavier GEFAELL, Popular Banca PrivadaGonzalo GÓMEZ, Banco Popular HipotecarioAlfonso JORDÁN, Sogeval
Aníbal MARQUES, Heller Factoring PortuguesaJuan MARTÍNEZ SAMPEDRO, Popular de RentingSusana de MEDRANO, Bancopopular-eCarlos RAMOS, Popular BolsaJorge ROSELL, Popular de Participaciones Financieras
Antonio PÉREZ, Andalucía IIJosé Manuel PIÑEIRO, AlicantePablo ROMERO, Aragón-Navarra-La RiojaAlfonso RUSPIRA, Cataluña IIJosé Luis SANGÜESA, País VascoAntonio SILVA, Castilla-La ManchaFrancisco SUBIRANA, Cataluña IIIJuan José TORREGLOSA, ValenciaCarlos VELÁZQUEZ, Madrid I
Miguel NIGORRAJosé Ramón RODRÍGUEZ *Vicente SANTANASindicatura de Accionistas de BPEMiguel Ángel de SOLÍSRafael TERMESEmilio VIÑAS
Antonio RAMÍREZ, Tecnología de la informaciónErnesto REY, Tesorería generalRafael ROCA, Intervención generalJesús RODRÍGUEZ, Red en PortugalFrancisco SANCHA, Dirección comercialJosé María SANZ, Cumplimiento normativo
Red OperativaBanco Popular Español
Otros Bancos y Sociedades filiales
Directores Regionales:
Dirección Ejecutiva
Estructura de Dirección
Consejo de Administración
Angel RON, Consejero Delegado
Directores Delegados:Santiago BERROCAL, Madrid Antonio FÉREZ, Andalucía Francisco J. SAFONT, Cataluña
José María LUCÍA, InversionesEutimio MORALES, MediosÁngel RIVERA, Recursos Humanos
Rafael BERMEJO, Secretaría General TécnicaFrancisco FERNÁNDEZ DOPICO, Red ComercialRoberto HIGUERA, Dirección Financiera
* Miembro de la Comisión Ejecutiva
José SARTORIUS, Actividades Internacionales Fernando de SOTO, Relaciones Institucionales
José BRAVO, CastillaJosé F. MARTÍNEZ ISACH, GaliciaMiguel MOZO, Vasconia
Francisco PARDO, AndalucíaEladio SEBASTIÁN, Crédito Balear
Bancos filiales regionales
Bancos en el extranjero
Banco Nacional de Crédito (Portugal)Alberto A. de OLIVEIRA PINTO, Antonio PUJOL, César XISTO
Banco Popular FranceJuan PÉREZ ENRÍQUEZ
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No hay nada malo en cambiar, si se hace en la dirección adecuada.
Sir Winston Churchill
Termina el ejercicio 2003 con un brillante resultado para Banco Popular, que confirma una vezmás el éxito de su estrategia de crecimiento rentable, su objetivo permanente, centrada en elnegocio de banca comercial minorista en el que cuenta con una clara ventaja competitiva.
En un entorno de tipos de interés cercanos al 2%, el nivel mínimo histórico, y de competenciaferoz en productos y precios, el Grupo ha alcanzado sus metas de crecimiento del negocio enEspaña - ha aumentado su base de clientes y ha ganado cuota de mercado - y ha establecido laplataforma de su futuro desarrollo en Portugal. Todo ello, manteniendo intactas sus señas deidentidad y su fortaleza patrimonial con los mejores ratings del sistema financiero español, en elque sigue siendo la entidad líder en rentabilidad sobre los capitales empleados y en eficienciaoperativa.
El año 2003 ha estado marcado por un cambio importante en la estrategia de desarrollo de BancoPopular: en paralelo con el crecimiento orgánico habitual, que ha significado un aumento devolumen de negocio del orden de 6.700 millones de €, un 16%, ha integrado en el Grupo al BancoNacional de Crédito - BNC, una entidad portuguesa con unos activos cercanos a 4.000 millones de€ y una sólida implantación en el país vecino. Esta inversión, con un coste de 577 millones de €, haaportado alrededor de 9 puntos porcentuales más de crecimiento. El objetivo de esta operación esabordar el mercado doméstico portugués para hacer banca comercial a través de una red con masacrítica suficiente.
En resumen, al cerrar el ejercicio, Popular alcanza un volumen de balance de cerca de 53.000millones de € que confirma su sólida posición en el mercado, con un crecimiento en el año próximoa los 11.000 millones de €, una cifra que supera el balance de la mayoría de los bancos medianosespañoles.
Estos hechos, de los que se da cumplida cuenta y razón en el presente Informe que el Grupo rindea sus accionistas, reflejan mejor que cualquier declaración de intenciones la decidida voluntad dePopular de ser más grande y a la vez, más fuerte, y de combinar la vía habitual del crecimientoorgánico con la incorporación de otras entidades en mercados que considera idóneos para aplicarsu forma de hacer banca - el llamado "modelo Popular" - una estrategia de negocio que tiene trasde sí una trayectoria de éxito y en la que posee una amplia experiencia.
8
E l mercado ha valorado favorablemente esta estrategia y los resultados conseguidos en suejecución. La acción Banco Popular ha cerrado el año al precio de 47,30 € con una subida del21,4% en el año, en tanto que la capitalización bursátil ha aumentado un 27,1% hasta alcanzar lacifra de 10.755 millones de €, su máximo histórico.
El Grupo ha diseñado un ambicioso plan para el trienio 2004-2006, que se presenta al tiempo deeste Informe, con el que se propone dar un importante salto adelante en términos de volumen y demayor penetración en los segmentos de mercado que constituyen su vocación: la banca comercialde empresas y particulares en sus dos principales mercados, España y Portugal, con el énfasispuesto en los clientes, no en los productos, y con un empleo intensivo de sus múltiples canales dedistribución. Al término de esos mil días, Popular espera alcanzar un volumen de negocio cercano alos 75.000 millones de €, un 50% más que el actual, y a la vez seguir ocupando su puesto en elpodio de los mejores bancos en solvencia, eficiencia y rentabilidad.
Este es el reto y esta es la tarea que emprende al despuntar el nuevo año.
* * *
"... tras la pérdida de la rectitud aparecen los ritos, que suponen un debilitamiento
de la lealtad y la confianza y son el principio del desorden."
Lao-Zi - El libro del Tao - Siglo VI a. C.
El ejercicio 2003 ha estado marcado también por la creciente preocupación de las autoridades delos principales países del mundo en materia de gobierno corporativo, consecuencia de la apariciónde graves escándalos empresariales en Estados Unidos y Europa protagonizados por compañíascotizadas de primer orden. Para abordar estos problemas en nuestro país, el Gobierno creó unaComisión de expertos continuadora de la que elaboró en 1998 el llamado Código Olivencia, unconjunto de recomendaciones para el buen gobierno de las sociedades, inspirado en la experienciaanglosajona y basado en la autorregulación. Las propuestas de la nueva Comisión han sidofinalmente reflejadas en la Ley de Transparencia aprobada el pasado octubre cuyo desarrollo, yainiciado, acabará probablemente en una reglamentación minuciosa del gobierno de las empresas.En definitiva, se ha convertido en mandato legal lo que en su origen era un conjunto de criterios decarácter voluntario a los que las empresas podrían adherirse o no, explicando en tal caso susmotivos, dejando que fuesen los mercados quienes diesen su veredicto final sobre unas y otras.
La historia de Banco Popular tiene tras de sí una larga trayectoria de más de treinta años en laque ha ido configurando sus propios criterios de gobierno a partir de la experiencia vivida por elGrupo, mediante un proceso de prueba y error. Estos criterios son por tanto muy anteriores acualquier norma obligatoria y puede afirmarse que los resultados han sido satisfactorios.
9
La nueva Ley ha venido a establecer un conjunto de regulaciones que en su casi totalidad formanparte desde hace mucho tiempo de los criterios internos de gobierno por los que se rige Popular. Ellector puede comprobarlo consultando el Informe de Gobierno Corporativo que se acompaña alpresente Informe de Gestión.
Si hubiera que resumir los criterios de gobierno aplicados por el Grupo, habría que señalar dos:por una parte, la separación entre la propiedad y la gestión; por otra, la transparencia de laorganización.
Sobre el primer punto, Popular aplica desde hace muchos años una regla básica de gobierno: elConsejo de Administración fija la estrategia general y controla que es aplicada eficazmente por laDirección. Corresponde a ésta, compuesta en su totalidad por profesionales, la responsabilidad dela gestión, sin injerencias en el día a día de su trabajo. El Consejero Delegado, en su doblecondición de miembro del Consejo y primer ejecutivo del Grupo, es el nexo de unión entre ambosórganos para asegurar una adecuada coordinación.
En cuanto a la transparencia, Popular ha hecho suyo el agudo y breve consejo del filósofoBaltasar Gracián en su obra El arte de la prudencia: "Actuar siempre como si nos vieran, elprudente considera que le miran, o le mirarán." Hacia fuera, la transparencia significa dar unainformación veraz, clara y completa a los clientes sobre sus operaciones y contratos; también a losaccionistas y a la comunidad inversora sobre la situación financiera del Grupo, incluyendo losaspectos positivos y los que no lo son. En materia de transparencia interna, el libro de estilo dePopular, un código de conducta que resume su cultura corporativa, señala que todo lo que se haceen el Banco debe poder superar la "prueba ácida" de su eventual publicación en la prensa sin queello cause el menor quebranto a su reputación. La transparencia es ante todo una exigencia ética enel mundo de los negocios y es la base para merecer la confianza del público, la materia primaesencial con la que trabaja el banquero como gestor de recursos ajenos. Cualquier norma, porperfecta que sea, es estéril si quienes tienen que practicarla no tienen intención de cumplirla y selimitan al ritual de cubrir sus aspectos formales.
Sería deseable que las regulaciones sobre gobierno corporativo, una vez establecidas unas pautasgenerales - pocas, claras y de cumplimiento inexcusable - dejaran a los órganos rectores de lassociedades la tarea de dotarse de las reglas que consideren adecuadas, informando periódicamentede su aplicación, y sujetos a responsabilidad si las vulneran. No sería razonable que la normativadescendiera a fijar un catálogo minucioso sobre cómo deben gobernarse las sociedades,suplantando las funciones y la responsabilidad de sus administradores y recortando la capacidad dedecisión de sus accionistas. Sin dudar de sus buenas intenciones, tales medidas serían una formamás de intervencionismo de escasa eficacia. La opacidad, la ocultación o la falsedad no secombaten con más normas y reglamentos, sino con la exigencia de responsabilidades rigurosas aquienes, gestores y administradores, defraudan la confianza recibida porque, como se ha dichoacertadamente, la ética no se regula, sino que se practica.
Enero 2004
11
Informe de gestión
Este informe constituye el documento en el que se plasmala opinión de la Dirección del Banco Popular sobre laevolución reciente y situación actual de la entidad y laexplicación de los criterios que han presidido susdecisiones diarias de gestión. Al propio tiempo, en él seofrece detallada información complementaria a las CuentasAnuales, extraída de los documentos internos contables yestadísticos en que esa gestión se apoya.
Banco Popular Español, SA (enadelante, Banco Popular, o Popular) esla entidad bancaria matriz de un grupofinanciero (en lo sucesivo, Grupo BancoPopular, o Grupo) que al cierre delejercicio 2003 cuenta con 5,3 millones declientes y gestiona un volumen deactivos de 64.913 millones de € y unosrecursos de clientes de 49.766 millonesde €. Su patrimonio neto a esa fechaasciende a 3.258 millones de €. Tieneuna red de 2.279 sucursales, de las que2.134 están en España, y una plantilla depersonal de 13.089 personas.
En e l año 2003, e l Grupo haobtenido un resultado operativo de 1.486millones de €, y un beneficio netoatribuible a los accionistas de BancoPopular de 714 millones de €, quesignifica una rentabilidad neta del 25,6%sobre sus recursos propios medios.
A 31 de diciembre de 2003, BancoPopular cuenta con 71.300 accionistas ysu capitalización bursátil se eleva a10.755 millones de €, con un aumento de2.293 millones de € (+27,1%) en el año.
La actividad principal del Grupo esel negocio de banca comercial, conespecia l énfas is en e l segmentominorista, en el mercado español - en elque ocupa el tercer puesto del rankingbancario por activos totales -, y tambiénen Portugal y Francia.
E l Grupo os tenta una só l idaposición dentro del sistema bancario ycuenta con ventajas competit ivasindudables, que ha mantenido de modoconsistente en el tiempo, en un mercadofinanciero que se caracteriza por sudinamismo, competencia e innovación.
La estrategia del Grupo estápresidida por unos criterios que puedenresumirse en conseguir un crecimientosostenido del negocio y con un alto nivelde rentabilidad - maximizando el retornoa los capitales invertidos - manteniendouna permanente fortaleza patrimonial yuna elevada eficiencia.
La gestión del Grupo está enfocadaal cumplimiento de estos objetivos conuna perspectiva de medio y largo plazo,más que a alcanzarlos de modo puntualen un ejercicio determinado si ello fueraen detrimento de su continuidad cara alfuturo. Esto significa que la regularidaddel crecimiento del volumen de negocioy sobre todo de los resultados constituyeun valor en sí mismo que está presenteen todas las decisiones de la Direccióndel Grupo.
Además de Banco Popular comoentidad cabecera, el Grupo comprendeotros diez bancos en los que ostenta latotalidad o la mayoría del capital y lagestión, que son los siguientes:
- Bancos de Andalucía, Castilla, CréditoBalear, Galicia y Vasconia, cincobancos comerciales minoristas queoperan en las regiones que les dan sunombre. El Grupo posee la mayoríadel capital de estas entidades, entre el64% y el 97%, estando el resto de lasacciones, a través de la Bolsa, enmanos de accionistas minoritarios.
- Banco Popular Hipotecario, entidadfilial al 100% especializada en lafinanciación del sector inmobiliario.
- Bancopopular-e, filial también al100%, es el banco por internet delGrupo.
- Popular Banca Privada, entidaddedicada a la prestación de serviciosde banca privada en España en laq u e e l G r u p o o s t e n t a u n aparticipación del 60% de su capital yderechos de voto.
- Banco Nacional de Crédito es unbanco comercial portugués filial al100% de l G rupo , que ha s idoadquirido en el ejercicio 2003.
- Banco Popular France, un bancocomercial filial al 100% que opera enFrancia.
13
INFORME DE GESTION
14
El Grupo comprende también otrasdiecisiete sociedades operativas, de lasque once están ubicadas en España,que cubren la práctica totalidad de losservicios financieros: gestión de fondosd e i n v e r s i ó n y d e p e n s i o n e s ,intermediación de valores mobiliarios,administración de carteras y patrimonios,factoring, seguros de vida, correduría deseguros, inversiones en capital-riesgo yrenting de bienes de capital. En algunasde estas sociedades, Popular compartela propiedad con socios externos deprimera fila.
Además, cuenta con un total dediecinueve sociedades de carácterinstrumental para el desarrollo de suactividad, en España y en el extranjero,as í como o t ras var ias de menorimportancia.
Como consecuencia de la mayoríade capital y derechos de voto que BancoPopular ostenta en estos bancos ysociedades - o, en su caso, debido a losacuerdos establecidos con los sociosexternos - el Grupo funciona como untodo, con plena unidad de dirección ygest ión, d isponiendo a la vez deservicios técnicos y de apoyo comunes.Cada uno de estos bancos o sociedadesactúa en un área delimitada por unsegmento de mercado, integrado en laorganización del Grupo, sin otrasparticularidades que las derivadas de sudiferente personalidad jurídica.
Estructura del Informe de gestión
El presente Informe de gestiónanaliza el negocio y los resultados delGrupo en el ejercicio 2003 a partir de susestados financieros consolidados, queincorporan las cuentas individuales deBanco Popular y las de sus bancos ysociedades filiales, eliminando lastransacciones intragrupo, mediante elmé todo de i n teg rac ión g l oba l op r o p o r c i o n a l , o p o r p u e s t a e nequivalencia, en su caso, conforme algrado de dominio de la entidad matriz yal tipo de actividad.
Para ello, el informe expone laevolución del Grupo consolidado en elejercicio y su comparación con el anteriory también en los cinco últimos ejercicios.
El análisis cubre en primer lugar elbalance y sus componentes másimportantes: los recursos de capital yfondos propios computables, con unexamen de las principales medidas desolvencia, el volumen de negocio -inversión crediticia y recursos de clientes -las carteras de valores, el fondo decomercio de consolidación y los activosmateriales. Igualmente, se hace unexamen en profundidad de la cuenta deresultados y sus principales conceptos,seguido de un análisis de la rentabilidaddel activo total y de los recursos propios.A continuación, se presenta un informesobre la gestión del riesgo, con especialé n f a s i s e n l o s i n s t r u m e n t o s d eevaluación, las coberturas y los sistemasaplicados para su análisis y control.Asimismo, el informe incluye unai n f o r m a c i ó n d e t a l l a d a s o b r e l acomposición del accionariado y elcomportamiento de la acción BancoPopular, su rentabilidad de mercado,l iquidez y principales medidas devaloración.
Con la misma estructura, el informeincluye un análisis individualizado deBanco Popular Español, SA, comoentidad matriz del Grupo, y de sus diezbancos filiales mencionados más arriba,más resumido en éstos ya que formulansus cuentas anuales por separado ensus correspondientes Informes anuales.Asimismo, se presentan los estadosf inancieros (balance y cuenta deresultados) de las sociedades deservicios financieros.
El informe incorpora también unanálisis de benchmarking para evaluar laposición competitiva del Grupo dentrodel sistema bancario y su evolución enlos cinco últimos años.
Principales variaciones en lacomposición del Grupo en 2003
Durante el ejercicio, el Grupo harealizado una operación de importantecontenido estratégico, consistente en lacompra del Banco Nacional de Crédito(BNC) una en t i dad banca r i a denacionalidad portuguesa con sede enLisboa, creada en 1991. Esta operaciónse produjo en junio de 2003 con laadquisición de una participación de
control del 75,1% del capital y derechosde voto mediante un canje por accionesde Banco Popular, a la que siguió lacompra del 24,9% restante en julio de2003, como consecuencia de una ofertapública de adquisición dirigida a losaccionistas minoritarios. A la fecha deadquisición, BNC contaba con unbalance de 3.502 millones de € y una redde 115 sucursales extendida por lapráctica totalidad del país, más sietesoc iedades f i l i a les de se rv i c iosfinancieros y de productos de previsión.
Con posterioridad a esta compra,en noviembre de 2003, Banco Popularha aportado a BNC 11 oficinas de suSucursal en Portugal y la totalidad de sunegocio minorista, a fin de concentrar su
actividad de banca comercial en el paísvecino bajo esta marca.
La operación BNC y su efecto enlos estados financieros del Grupo seexaminan en detalle en un capítuloposterior de este Informe.
Durante el ejercicio 2003 se hanproducido otras modificaciones en lacomposición del Grupo consolidado. Lamás destacable ha sido la absorción de lasociedad Fortior Holding (en la que Popularposee una participación del 60% delcapital) por Popular Banca Privada, entidadbancaria filial al 100% de la primera que seha convertido así en la cabecera del áreade negocio de banca privada.
15
Síntesis de estrategia y políticas de gestión Recuadro 1
Señas de identidad del Grupo
- Preferencia por el mercado doméstico minorista.- Estrategia comercial orientada a la banca de clientes, basada en la
vinculación a través de múltiples productos (venta cruzada).- Oferta personalizada de productos, adaptada a las preferencias de cada
segmento homogéneo de clientes.- Canales múltiples de distribución comercial (sucursal, tarjeta, cajero
automático, teléfono, banca por internet).- Competencia basada en la calidad, agilidad y personalización del servicio.- Acuerdos y alianzas con otras entidades, en términos paritarios, para el
desarrollo de actividades globales o específicas.
Criterios de gestión
- Crecimiento rentable del negocio (aumento de cuota de mercado ymaximización del beneficio).
- Máxima sanidad del balance.- Elevada eficiencia operativa.- Regularidad de la marcha del negocio, del beneficio y del dividendo.- Organización orientada al cliente, flexible y plana.- Profesionalidad de los procesos de decisión.- Gestión activa del capital intelectual, formación y motivación del equipo
humano.- Empleo intensivo de la tecnología de la información para potenciar la acción
comercial.- Transparencia informativa interna y externa.
16
depurando las cifras de Popular delúltimo año del efecto de la integracióndel banco portugués BNC, esto es,considerando solamente su crecimientoorgánico, el Grupo superó en 14 puntosen crédito y en 15 puntos en recursos lastasas correspondientes al total de labanca.
Si se consideran los activos totales,la conclusión es similar: Popular bate alconjunto de la banca en 18 puntos en2002 y en 22 puntos en 2003.
La figura 1 presenta las tasas devariación de los créditos, recursos yactivos totales en Popular y en la bancaen el periodo considerado.
C o n s e c u e n c i a d e s u m a y o rdinamismo, Popular ha ganado cuota demercado en el periodo analizado, conu n a p r o g r e s i ó n d e 3 , 4 p u n t o sporcentuales en créditos, de 2,2 enrecursos de clientes y de 2,0 en activostotales.
Este mismo análisis, referido almercado doméstico (bancos operantesen España) da una ganancia de cuotas i m i l a r e n l a s t r e s m a g n i t u d e sconsideradas de 3,0, 2,2 y 2,4 puntosporcentuales respectivamente.
Posición del Grupo en el sectorbancario - Benchmarking
P a r a a n a l i z a r l a p o s i c i ó ncompetitiva del Grupo Banco Popular enel sistema bancario se presenta lainformación que sigue en la que secomparan sus principales magnitudes yratios con las del conjunto de la bancaespañola en los cinco últimos años.
La información sobre la banca seha obtenido a partir de los estadosfinancieros publicados por la AsociaciónEspañola de Banca (consolidados, salvomención en contrario) correspondientesal periodo entre diciembre de 1999 yseptiembre de 2003 (últimos disponiblesen la fecha de redacción del presenteinforme).
El volumen de negocio de Popularmuestra un ritmo de crecimiento muysuperior al del conjunto de la bancaespañola, tanto si se mide en créditocomo en recursos de c l ientes enbalance, con la excepción del año 2000,en e l que se p rodu jo una fue r teexpansión de los grandes bancos en elexterior, particularmente en AméricaLatina. El Grupo presenta una ventajacomparativa en inversiones crediticias yen recursos del orden de 23 puntosporcentuales en 2002 y 2003. Incluso
40
20
10
0
-100302010099
Fig.1 Créditos sobre clientes, recursos de clientes en balance y activos totales - Comparación con la banca(Tasas de variación interanualesl en %)
13,2
26,9
19,2
23,2
28,9
12,1
23,2
7,5
0,2
5,5
0302010099
13,1
31,9
16,0 15,8
25,1
12,4
20,4
11,0
(5,4)
1,7
0302010099
9,2
19,1 19,3
12,3
25,2
9,0
28,6
4,5
(5,4)
3,6
Popular
Banca
Popular
Banca
Popular
Banca
30
40
20
10
0
-10
30
40
20
10
0
-10
30
La figura 2 presenta la evolución delas cuotas de mercado doméstico en elperiodo 1999-septiembre 2003.
En el periodo analizado, Popular hamantenido una rentabilidad del capitalen el intervalo del 25-28% medida enROE (beneficio atribuible sobre recursospropios medios) muy superior a la deltotal de la banca, que varió entre el13,4% y el 19,3%, con una ventaja mediadel orden de 10 puntos porcentuales. Estambién destacable la regularidadconseguida por el Grupo a lo largo de losúltimos cinco años, frente a las fuertesfluctuaciones del conjunto del sector.
La figura 3 muestra la evolución delROE de Popular y del conjunto de labanca en el periodo considerado.
Banco Popular Español posee elrating de solvencia más elevado detodas las en t idades f i nanc ie rasespañolas (bancos y cajas) y también detodas las compañías no financieras delpaís. Popular está calificado por las tresgrandes agencias internacionales conlos ratings Aa1 (Moody's) y AA (Standard& Poor's y Fitch) que mantiene desde1998. A escala internacional, el Grupoocupa la octava mejor posición en
cuanto a nivel de solvencia entre los 300mayores bancos del mundo.
La figura 4 muestra los ratings dePopular a largo plazo otorgados por lastres agencias en los cinco últimos años,frente a los correspondientes de los otrostres bancos españoles incluidos en elíndice Ibex-35.
La calidad del activo de Popular estambién mejor que la del total de labanca. El análisis en este punto se refiereal sector doméstico (bancos operantesen España) ya que no se dispone dedatos consolidados del conjunto de labanca. (Para hacer la comparaciónhomogénea, se ha aplicado el mismocriterio en Popular, por lo que la ratio demorosidad que aquí se presenta difierede la que figura en el capítulo de Gestióndel riesgo de este Informe).
La figura 5 describe la evolución dela ra t io de moros idad de l Grupocomparada con la de la banca.
Finalmente, e l anál is is de laeficiencia operativa - costes operativosfrente a productos totales o margenordinario - muestra una sustancialventaja de Popular del orden de 14
17
12
10
8
6
40302010099
10,16
7,13
7,79
8,53
9,72
0302010099
8,18
5,976,42
6,65
7,50
0302010099
7,29
4,88
5,41
6,22
6,95
Créditos sobre clientes Recursos de clientes en balance Activos totales
Fig.2 Cuotas de mercado del Grupo en el sector bancario(Sobre total bancos operantes en España)(%)
Sep
Sep
Sep
12
10
8
6
4
12
10
8
6
4
30
25
20
15
100302010099
Fig.3 ROE - Comparación conla banca(Beneficio atribuible sobre
Recursos propios medios)
(%)
24,88
27,1627,65 27,47
25,60
19,3118,89
15,55
13,45
15,75
Popular
Banca
18
puntos porcentuales frente al conjunto dela banca, que se mantiene sin variaciónapreciable durante todo el periodoconsiderado. La figura 6 presenta laevolución de ambas ratios.
En conclusión, a lo largo del últimoquinquenio, el Grupo ha batido alconjunto de la banca en todos losaspectos relevantes para valorar la
gestión de una institución financiera:crecimiento del negocio, cuota demercado, rentabil idad del capital,solvencia, calidad de sus activos yeficiencia. Todo ello viene a confirmar lavalidez de su estrategia y la capacidadde su organización para aplicarla conéxito, y convierte a Popular en entidadde referencia dentro del s is temabancario español.
Aaa AAA
Aa1 AA+
Aa2 AA
Aa3 AA-
A1 A+
A2 A
A3 A-
Moody´sS & PFitch
F M SP F M SP F M SP F M SP F M SP
0302010099
Fig.4 Rating a largo plazo de Banco Popular y de los otros Bancos que forman partedel Ibex-35
Banco Popular
Otros bancos
60
50
40
30
200302010099
Fig.6 Eficiencia operativaComparación con la banca(Costes operativos sobre margen ordinario)
(%)
56,7254,88
52,7851,14
48,28
41,90
39,11*37,20
35,6934,52
* Ajustada de resultado extraordinario
Popular
Banca
2,00
1,50
1,00
0,50
00302010099
Fig.5 Ratio de morosidadComparación con la banca(Activos morosos sobre inversión crediticia)
(Bancos operantes en España)
(%)
1,16
0,90 0,93
1,25
0,891,00
0,86 0,87
1,03
1,10
Popular
Banca
19
Estrategia comercial
La estrategia comercial del GrupoBanco Popular tiene como principalobjetivo hacer banca de clientes y conclientes en el mercado ibérico, multicanaly multimarca, siendo la sucursal el centrode las relaciones con la clientela comop u n t o d e v e n t a , s e r v i c i o yasesoramiento.
La implantación de la estrategiacomercial se lleva a cabo bajo el criteriode segmentación del mercado poractividades: banca de particulares(colectivos, banca personal y bancaprivada), banca de empresas y, desdehace más de cinco años, también bancaa distancia por internet (a través delcanal de distribución bank-on-line y porla entidad especializada Bancopopular-e) así como por la banca telefónica. Todoello con el fin de dar respuesta eficaz ypersonalizada a las demandas de los 5millones de clientes del Grupo.
La banca de clientes se enmarcadentro de un entorno cada vez máscompetitivo y transparente, donde serequiere una innovación permanente deproductos y servicios que atiendan ysatisfagan la demanda cambiante de laclientela.
El concepto comercial de hacertrajes a medida que el Grupo aplica deforma sistemática tiene una especialrelevancia en el tratamiento a los clientesparticulares de elevados recursos. Paraellos, se ha desarrollado el servicio debanca personal, un sistema de atenciónespecializada y personalizada sobreproductos de ahorro e inversión.
Paralelamente, en abril de 2002 secreó la banca privada del Grupo paradar respuesta a una demanda tanto denuestros clientes como del mercado. Lafilial Popular Banca Privada (PBP) aúnala tradicional solvencia, calidad degestión y prudencia de Popular con laexperiencia de su socio Dexia, uno delos líderes europeos en este sector conpresencia en todo el mundo. PBPpretende crecer con rentabilidad paraalcanzar la cuota de mercado que lecorresponde en el segmento de bancaprivada acorde con la posición del Grupoen el sistema financiero.
La creación de la oficina de bancade empresas en 2003 responde a unacreciente especial ización en estesegmento de clientes que demanda unnivel de servicio mayor, gran agilidad derespuesta y una atención global delnegocio (doméstico e internacional). La
31.12.0231.12.03
Variación
Absoluta %
Número total de clientes (miles)Personas físicas . . . . . . . .Personas jurídicas . . . . . .
Clientela de internetBank-on-line Número de clientes (miles)
Personas físicas . . . . . . . .Personas jurídicas . . . . . .
Bancopopular-eNúmero de clientes (miles) . .
Productividad comercial (Productos vendidos porempleado de la red) . . . . . . .
Venta cruzada (Productos por cliente) . . . . . .
4.6894.335
354
875719156
77
285
3,02
609562
47
406369
37
39
10
0,09
5.2984.897
401
1.2811.088
193
116
295
3,11
13,013,013,3
46,451,323,7
50,6
3,5
3,0
La gestión comercial en el año Recuadro 2
*
* Datos corregidos (difieren de los publicados en 2002 en 0,8%)
20
oficina promueve el desarrol lo deacuerdos con colectivos, asociaciones yfederaciones de empresas, y diseñaofertas específicas de productos yacciones comerciales
El uso de nuevos canales de bancaa distancia complementarios a las u c u r s a l d e p e n d i e n d o d e l a snecesidades y preferencias de nuestrosclientes continúa su desarrollo. Partiendode la vigencia del modelo clicks andbricks , la convivencia de la bancatradicional con la banca a distancia estádando muy buenos resultados.
Con estas premisas, el Grupo hadesarrollado su política comercial en2 0 0 3 , t o m a n d o l a s m e d i d a s d eadecuación de sus líneas de negocioque se resumen a continuación.
Banca de particulares
Los aproximadamente 4,5 millonesde clientes particulares del Grupo estánsegmentados por profesiones, estudios oedades.
En la actual idad existen 419convenios suscri tos con dist intoscolectivos de profesionales, con un totalde 475 mil clientes beneficiarios.
El Grupo, en su afán por adaptarsea las nuevas demandas de es tesegmento de la clientela, ha decididoapostar fuertemente por la inversión entecnología que permita anticiparse yadaptarse a este entorno, prestandoservicios de calidad como principalpalanca de crecimiento y vinculación conlos clientes. Las principales novedadesson:
- la imp lan tac ión de una nuevaplataforma de medios de pago quepermitirá seguir adaptándose conagilidad a los cada vez más exigentesrequerimientos de los cl ientes,mejorando los procesos de gestión dela cartera de tarjetas y optimizando loscostes.
- la utilización de un sofisticado gestorde clientes y campañas - CRM- paraexplotar de forma eficaz la base dedatos de clientes, buscando en todo
momento conocer, vincular y fidelizara la clientela, enfocándose de manerapersonalizada a cada segmentoespecífico del negocio.
- el empleo de un nuevo scoring para elcrédito al consumo que incorpora losc r i te r ios de Bas i lea I I pa ra ladeterminación de precios por nivelesde riesgo-producto-cliente. De estemodo mejora el conocimiento de laclientela, sus hábitos de consumo y elanálisis de comportamiento futuro.
Banca personal
Para atender a este segmento, elG r u p o d i s p o n e d e u n s e r v i c i oproporcionado en y desde las propiassucursales que cuenta con la dedicaciónde 540 gestores de banca personala p o y a d o s p o r 2 6 e s p e c i a l i s t a sterritoriales. Un servicio que, además dela atención personal, incluye acciones ycampañas comerciales específicas,ofertas individualizadas de productos opaquetes de productos, utilizando losexistentes o creando nuevos, y acceso ainformación mediante una página webespecializada y un equipo cualificado deatención telefónica. El grupo ha cerradoel año 2003 con 87.000 c l ien tescensados en banca personal, quemantienen unos saldos de 12.700millones de euros.
Banca privada - Popular Banca Privada
Esta entidad, integrada en el Grupopero como banco independiente, cuentacon una red comercial especializadacompuesta en la actualidad por 20oficinas y un equipo comercial de 84gestores que prestan servicio de bancaprivada a 3.900 clientes con un volumende 1.600 millones de € de patrimoniogestionado. PBP tiene por objeto darservicios de muy alto valor añadido acl ientes muy exigentes de bancaprivada, ya sean del Grupo o potencialesdel mercado.
A través de un gestor de patrimoniospersonales altamente cualificado, losclientes tienen acceso a todo un mundode servicios especializados que va desdela gestión de carteras de valores hasta elasesoramiento fiscal, inmobiliario, de
21
Banco Popular, elegido "mejor banco en España" y"uno de los 10 bancos más seguros del mundo" Recuadro 3
El Banco Popular ha recibido en 2003, como reconocimiento a su gestión, el galardón de mejor banco en España de tresde las más importantes revistas financieras internacionales, tras ser premiado por Euromoney, The Banker y GlobalFinance respectivamente. Además, ha sido seleccionado por Global Finance como uno de los 10 bancos más segurosdel mundo. La revista británica Retail Banker International premió al Popular como mejor banco de venta de productos yservicios 2003.
Euromoney: "mejor banco en España"El Banco Popular, ha sido galardonado de nuevo como el mejor banco en España en la edición 2003 de los premios"Award for Excellence" que concede anualmente la revista financiera británica Euromoney y que fueron dados a conocera primeros de julio. Se trata de la cuarta vez que el Banco gana esta importante distinción, que ya recibió en los años1995, 1996 y 2002.
Euromoney destaca que Banco Popular ha vuelto a ganar cuota de mercado respecto al año anterior. La publicaciónseñala también que su estrategia de banca minorista se basa en la venta cruzada y en la oferta de asesoramiento a losclientes, mediante un sofisticado sistema de relaciones, que va más allá de la pura venta de productos. Igualmente,subraya que el esfuerzo del Banco en venta cruzada de productos es "particularmente efectivo" en el segmento de laspymes, un área de negocio muy rentable para Popular.
The Banker: "banco del año en España 2003"La revista británica The Banker, perteneciente al grupo Financial Times de Londres, galardonó en septiembre al BancoPopular como "banco del año en España 2003". Es la segunda vez que el Popular recibe este premio, que tambiénobtuvo en la edición del año 2001.
En la valoración de Popular que realiza The Banker, destaca la alta rentabilidad sobre recursos propios del 27,5% y suelevada eficiencia, así como el fuerte crecimiento del negocio de préstamos, con el consiguiente aumento de cuota demercado. También subraya que en un año en el que apenas se han producido adquisiciones bancarias, el Popular haefectuado la compra del banco portugués BNC.
The Banker Awards premian anualmente la excelencia e innovación en tecnología bancaria, banca de inversiones y laactuación bancaria a nivel nacional, regional y global.
Global Finance: "mejor banco en España 2003" y "uno de los 10 bancos más seguros del mundo"Global Finance, revista especializada en finanzas internacionales, en su edición anual de los premios a los MejoresBancos del Mundo 2003, ha nombrado a Banco Popular "mejor banco en España" por segundo año consecutivo, ya queobtuvo dicho galardón en la edición de 2002.
Esta publicación, además, ha seleccionado al Banco Popular como uno de los 10 bancos más seguros del mundo. Estaclasificación resulta de las calificaciones otorgadas por las agencias internacionales de rating Fitch, Moody's y Standard& Poor's, de los 300 mayores bancos del mundo.
Global Finance premia anualmente a los mejores bancos de los principales países de Europa, América del Norte yLatina, Asia, Oriente medio y África.
Retail Banker International: "mejor banco de venta de productos y servicios 2003"Retail Banker International, revista británica perteneciente al grupo Lafferty de Londres, ha premiado al Banco Popularcomo mejor banco de venta de productos y servicios en la edición International Retail Banking Awards 2003.
La revista destaca la excepcional rentabilidad de los recursos propios y la alta eficiencia que el Popular ha logrado deforma sistemática. Asimismo, resalta que Banco Popular está centrado en banca minorista y pymes en España,ofreciendo a sus clientes un servicio financiero cercano y personal, a través de una densa red de sucursales, con unaexitosa venta cruzada de productos. Retail Banker International también señala que Banco Popular ha sido pionero encrear paquetes bancarios para colectivos, con productos y servicios diseñados para atraer a específicos gruposprofesionales.
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corporate finance o sucesorio. Para ellose utilizan los mejores productos yservicios, tanto propios como de tercerasfirmas.
Banca de empresas
En este área, Popular tiene en vigorun total de 86 acuerdos con colectivosde empresas y 127.000 clientes-pymes.Se han nombrado y formado 103gestores de banca de empresas, comoprincipales interlocutores de estosclientes en su relación con el Grupo. Porú l t imo, la c reac ión de l por ta l deempresas exclusivo www.popularempresas.com, s i rve como canalcomp lemen ta r i o / a l t e rna t i vo decomunicación y asesoramiento en losproductos y servicios más demandadospor las más de 375.000 empresas queson clientes del Grupo.
Banca a distancia
El banco por internet, Bancopopular-e,ha presentado resultados positivos en el2003. Su apuesta por el enfoque bancade clientes y no de productos demuestrasu acertado posicionamiento en el mapade las entidades financieras on-line enEspaña.
Los canales de banca telefónica yBank-on-line siguen optimizando lasrelaciones con nuestros clientes y dansopor te a l as sucu rsa les en l astransacciones de escaso valor. Elnúmero de usuarios ha aumentado hastacerca de 1,3 mil lones de cl ientes(1.088.000 personas físicas y 193.000personas jurídicas), lo que supone uncrecimiento del 46% respecto al añoanterior, realizando una media de 4,5millones de transacciones al mes, un27% más en relación al pasado año.
El resultado de la gestióndel Grupo
Recursos y empleos
Activos totales
Los balances consolidados a 31 dediciembre de 2003 y 2002, antes de ladistribución de resultados del ejercicio,figuran resumidos en el cuadro 1. En elcapí tu lo de Cuentas Anua les sepresentan los balances consolidados delos cinco últimos ejercicios según elmodelo público establecido por el Bancode España.
Los activos totales en balance alcierre del ejercicio 2003 ascienden a52.611 millones de €, con un crecimientode 10.606 millones de € en el año quesupone una tasa de variación del 25,2%interanual y 16,0% si se ajusta del efectode la integración del banco BNC. Elsaldo medio en el ejercicio fue 47.709millones de €, un 19,0% superior alcorrespondiente al del año anterior.
El Grupo gestiona además otrosrecursos de clientes materializados eninstrumentos de ahorro fuera del balanceque se elevan a 12.302 millones de € afinal del ejercicio, con un aumento de23,0% en el año, que es 20,3% sinconsiderar BNC.
En total, el volumen de activosgestionados por el Grupo a final de 2003,suma de los dos conceptos anteriores,alcanza 64.913 millones de €, con uncrecimiento en el año de 12.907 millonesde €, el 24,8% (16,8% ex BNC).
La evolución de los activos totalesgestionados en el pasado quinquenio,con su desglose en los dos gruposconsiderados, se refleja en la figura 7.
Recursos propios
A 31 de diciembre de 2003, losrecursos propios consolidados del Grupoantes de la distribución de resultados delejercicio alcanzan 2.910 millones de €,con un aumento de 27,7% interanual.
En el mes de junio de 2003, BancoPopular ha realizado un aumento decapital consistente en la emisión de10.232.392 nuevas acciones ordinariasa l p rec io de 40,33 € por acc ión,destinadas al canje por la participacióndel 75,1% de la entidad portuguesaBanco Nacional de Crédito (BNC). Estao p e r a c i ó n h a r e p r e s e n t a d o u nincremento de los recursos propios porimporte de 412,7 millones de €, del que5,1 millones de € corresponde a capital y407,6 millones de €, a reservas porprima de emisión. Tras esta operación, elcapital social de Banco Popular se elevaa 113,7 millones de €, un 4,7% más,representado por 227.386.508 accionesde 0,5 € de valor nominal.
Además de esta operación, losmovimientos de reservas en el ejercicio,incluyendo las de consolidación, hansido los siguientes:
- Dotación a reservas por 303,8millones de € consecuencia de ladistribución del resultado del ejercicio2002.
- Utilización de reservas por 91,5mil lones de € ( importe neto deimpuestos activados) para financiaru n p l a n e x t r a o r d i n a r i o d eprejubilaciones en el ejercicio, segúnse expone en las Notas 2 p), 25 y 26de las Cuentas Anuales.
- Otros movimientos por 6,5 millonesde € (abono a reservas) resultantesdel remanente del plan similar alanterior ejecutado en 2002-2003 y devarios ajustes de consolidación.
La propuesta de distribución delresultado del ejercicio 2003 formuladapor el Consejo de Administración delBanco, que figura en la Nota 4 de lasCuentas Anuales, significa el pago de undividendo de 366,1 millones de € (1,61 €por acción). Supuesta la conformidad dela Junta General de Accionistas delB a n c o , l o s r e c u r s o s p r o p i o sconsolidados del Grupo después de ladistribución ascienden a 3.258 millonesde €, con un aumento en el ejercicio de672 millones de €, el 26,0%.
23
5.000
21.250
70.000
53.750
37.500
47.081
52.006
64.913
40.651
0302010099
Fig.7 Activos totales gestionadosa fin de año (Millones de €)
42.00537.39531.357 52.611
12.302
9.294
9.686
10.001
36.473
26.331
10.142
Otros activos gestionados
Activos en balance
24
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . .Deudas del Estado:
Títulos de renta fija del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . .
Entidades de crédito:Intermediarios financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para insolvencias y riesgo país . . . . . . .
Créditos sobre clientes:Inversiones crediticias:
Crédito a las Administraciones Públicas . . . . . . . .Crédito a otros sectores residentes . . . . . . . . . . . .Crédito a no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para insolvencias y riesgo país . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija:
Títulos de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros . . . .
Acciones y otros títulos de renta variable:Acciones y otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . .
Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales:
Inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para activos adjudicados y otros . . . . . .
Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas en sociedades consolidadas . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes:
Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Débitos representados por valores negociables . . . . . . . .Financiaciones subordinadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas:
Fondo de pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones y fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . .Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas en sociedades consolidadas . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios:
De acciones ordinarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones preferentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria:Riesgos sin inversión:
Avales y otras cauciones prestadas. . . . . . . . . . . . . . . .Créditos documentarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo para insolvencias de riesgos sin inversión . . . . . . .Compromisos:
Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros recursos de clientes intermediados . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 1. Balances consolidados
(Datos en miles de €)
31.12.03 31.12.02 Absoluta En %
Variación
683.317129.346129.388
(42)4.706.6924.710.748
(4.056)33.711.01934.321.791
31.39532.740.7511.204.258
345.387(610.772)544.143546.777
(2.634)390.872401.844(10.972)26.59922.71917.938
7.253568.280592.634(24.354)297.242890.345
9.35542.005.120
6.965.94323.690.329
366.94620.432.2282.891.1556.009.968
245.356923.709301.041229.471
–229.471
418108.577
1.188.568990.931663.074225.074438.000687.735
42.005.120
5.283.5794.897.752
307.57178.25670.207
6.121.5365.375.722
745.81410.000.704
1.080.28928.00828.008
–4.564.2124.567.948
(3.736)43.466.60544.305.053
61.92639.131.313
4.705.409406.405
(838.448)555.895559.710
(3.815)350.309360.027
(9.718)9.908
27.74120.666
342.374679.588711.738(32.150)303.507
1.110.36371.686
52.611.151
8.532.52628.894.517
639.13623.062.554
5.192.8278.115.381
454.1411.175.389
290.100410.444
60.776349.668
418113.693
1.756.7921.111.364
978.589240.589738.000777.797
52.611.151
6.405.4375.937.151
383.14085.14690.486
9.261.5218.382.087
879.43412.302.019
396.972(101.338)
( 101.338)
(142.480)(142.800)
3209.755.5869.983.262
30.5316.390.5623.501.151
61.018(227.676)
11.75212.933(1.181)
(40.563)(41.817)
1.254(16.691)
5.0222.728
335.121111.308119.104
(7.796)6.265
220.01862.331
10.606.031
1.566.5835.204.188
272.1902.630.3262.301.6722.105.413
208.785251.680(10.941)180.973
120.197–
5.116568.224120.433315.515
15.515300.000
90.06210.606.031
1.121.8581.039.399
75.5696.890
20.2793.139.9853.006.365
133.6202.301.315
58,1(78,3)(78,4)
(3,0)(3,0)(7,9)28,929,197,219,5
>17,737,3
2,22,4
44,8(10,4)(10,4)(11,4)(62,8)22,115,2
>19,620,132,0
2,124,7
>25,2
22,522,074,212,979,635,085,127,2(3,6)78,9
52,4
4,747,812,247,6
6,968,513,125,2
21,221,224,6
8,828,951,355,917,923,0
El valor contable de la acciónresulta 14,33 €, un 20,3% superior al delaño anterior, que fue 11,91 €.
La evolución de los recursospropios consolidados al cierre de losejercicios 2003 y 2002, así como sucomposición, figuran en la parte superiordel cuadro 2.
Recursos propios computables
De conformidad con la Ley 13/1992de recursos propios y supervisión enbase consolidada de las entidades decrédito, las entidades financieras estánobligadas a mantener en todo momentounos recursos propios mínimos, que sonfunción del volumen y composición desus activos y riesgos.
A los efectos de esta Ley secalifican como recursos propios, ademásde los que figuran como tales en elbalance - capital y reservas - otrosconceptos: los intereses minoritarios del a s f i l i a l e s c o n s o l i d a d a s
correspondientes a acciones ordinarias,los mismos relativos a las participacionespreferentes y las emisiones de deudasubordinada, si bien estos dos últimosconceptos computan solamente hasta unlímite. Por el contrario, deben detraersede este cómputo los activos inmaterialesy l o s f o n d o s d e c o m e r c i o d econsolidación, junto a otras partidasmenores.
En el ejercicio 2003, además de laampliación de capital expuesta másarriba, el Grupo ha hecho otras dosoperaciones para reforzar sus recursosp r o p i o s : u n a e m i s i ó n d e d e u d asubordinada por importe de 200 millonesde € en agosto, y otra de participacionespreferentes por 300 millones de €, enoctubre. Las características de estasemisiones figuran en las Notas 22 y 23d e l a s C u e n t a s A n u a l e s ,respectivamente.
En el cálculo de los recursospropios computables figura un fondo decomercio de 342 millones de €, frente a
25
Cuadro 2. Recursos propios consolidados (*)
Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos:
Acciones propias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas en soc. consolidadas . . . . . . . . . . . .
Recursos propios en balance . . . . . . . . . . . . . .Intereses de minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Participaciones preferentes . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Financiaciones subordinadas . . . . . . . . . . . . . . .A deducir:
Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Recursos propios computables BE . . . . . . . . .Requerimientos mínimos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Superávit de recursos propios . . . . . . . . . . . . . . .Coeficiente de solvencia BE (%)Recursos propios computables BIS . . . . . . . . .De los que: Recursos propios Tier I . . . . . . . . . . .Requerimientos mínimos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Superávit de recursos propios . . . . . . . . . . . . . . .Ratio BIS (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
De la que: Tier I (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
108.5771.354.7841.132.474
–9.355
2.586.480683.500438.000245.500245.356
(17.938)(7.253)
(84)3.490.0612.912.631
577.4309,59
4.020.4953.244.5102.923.7891.096.706
11,008,88
(Datos en miles de €)
5.116541.053188.024
–62.331
671.862318.329300.000
18.329202.799
(2.728)(335.121)
(10)855.131796.61158.520
1.084.813652.342803.185281.628
113.6931.895.8371.320.498
–71.686
3.258.3421.001.829
738.000263.829448.155
(20.666)(342.374)
(94)4.345.1923.709.242
635.9509,37
5.105.3083.896.8523.726.9741.378.334
10,968,36
31.12.0231.12.03 Variación
(*) Después de la distribución de los resultados del ejercicio.
2.605
2.027
Recursos propios computables
Nivel mínimo exigido
Fig.8 Nivel de solvencia(Millones de € y %)
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000 2
7
12
17
22
11,00
3.023
10,28
Coeficiente de solvencia Banco de España.(Escala derecha)
9,59
11,48
Ratio B.I.S. (Escala derecha)
0302010099
3.709
4.345
2.411
2.913
9,37
10,03
3.490
10,9610,67
9,50
1.965
1.655
11,33
26
7,3 millones de € en el año anterior, queen su práctica totalidad es consecuenciade la operación BNC en el ejercicio.
A 31 de diciembre de 2003, losrecursos propios computables del Gruposegún la normativa del Banco deEspaña, después de la distribución deresultados del ejercicio, suman 4.345millones de €, con un aumento de 855millones de € en el ejercicio que significaun 24,5%.
A e s a m i s m a f e c h a , l o srequerimientos mínimos de recursospropios según la normativa anteriorascienden a 3.709 millones de €, por loque el Grupo cuenta con un exceso de636 millones de €, un 17,1%, sobre elimporte exigible. El coeficiente desolvencia resultante es 9,37%, frente almínimo del 8%.
Aplicando el criterio del Bank forInternational Settlements (BIS) de
Basilea, empleado internacionalmentepara medir la solvencia de las entidadesf inancieras, los recursos propioscomputables del Grupo a final de 2003ascienden a 5.105 millones de € que,comparados con e l n ive l mín imonecesario de 3.727 millones de €, dan unexcedente de 1.378 millones de €. Deestas cifras resulta una ratio BIS desolvencia de 10,96%, muy superior al8% requerido. Dentro del total, el capitalbásico (denominado Tier I) se eleva a3 . 8 9 7 m i l l o n e s d e € , y l a r a t i ocorrespondiente a este tramo, a 8,36%.
La composición de los recursospropios computables del Grupo al cierrede los ejercicios 2003 y 2002 figura en elcuadro 2, aplicando la normativa delBanco de España y la del BIS, junto conlas principales medidas de solvencia. Lafigura 8 muestra la evolución de lasmismas magnitudes en los cinco últimosaños.
27
El Grupo Banco Popular está calificado por las tres grandes agencias internacionales de rating de crédito con lascalificaciones más altas de todo el sistema financiero español. En la clasificación de los 300 mayores bancos del mundosegún su solvencia, medida por el rating a largo plazo otorgado por estas tres agencias, Popular figura en octavaposición, solo superado por cinco entidades de propiedad pública, que cuentan con garantía estatal, y por dos entidadesprivadas de nacionalidad holandesa y suiza. Los ratings actuales son los siguientes:
A continuación se resumen las evaluaciones de las agencias sobre Banco Popular.
El último informe de Standard & Poor's, de noviembre de 2003, justifica su calificación del Banco "en sus sólidosfundamentos financieros, en particular, sus excelentes resultados, la alta calidad de su activo y su buena capitalización,así como en la estrategia coherente y conservadora de la dirección". Del mismo modo, subraya que una de las mayoresfortalezas del Banco, así como una fuente de flexibilidad financiera, es su elevada y sólida rentabilidad. Afirma que lacapacidad de conseguir altas rentabilidades durante los tres últimos años es un logro, considerando el entorno de tiposde interés bajos y los mayores requerimientos de provisiones exigidos por la normativa. A continuación señala: "Lacombinación de una estrategia bien definida, centrada en el negocio minorista, una acertada política de precios, unabase de recursos de bajo coste y una elevada eficiencia operativa se espera que sigan caracterizando a Popular".Igualmente destaca que los estrictos criterios de concesión de crédito, el excelente conocimiento de su base de clientesy su seguimiento permanente, han permitido al Banco disfrutar de una alta calidad del activo durante un ciclo económicocompleto. Esto se ha conseguido a pesar de que Popular presta sus servicios principalmente a pymes con un perfil deriesgo mayor. La reciente desaceleración en la economía española y la compra de BNC han provocado un leve deteriorode la calidad del activo, pero el historial de Popular en este aspecto hace prever un futuro favorable en la evolución de lacalidad del activo.
En cuanto a la perspectiva, que califica de estable, afirma que Popular "mantendrá sus sólidos fundamentos financierosy continuará beneficiándose de su bien definida estrategia de crecimiento orgánico".
Moody's Investors Service, en su informe de junio de 2003, señala que el rating de Popular "refleja su excelente basefinanciera, incluyendo una alta capacidad de generación de beneficios, una sólida capitalización y visibilidad de susresultados. A continuación añade que la actividad del Banco se centra de forma exclusiva en el negocio domésticominorista lo que, unido a una red de sucursales rentable, le permite obtener unos elevados beneficios recurrentes y unarentabilidad muy superior a la media de la banca española, a su vez una de las mayores de Europa. También subraya lacapacidad del Banco para adaptarse con éxito a un entorno adverso de tipos de interés bajos y ganar cuota de mercado,manteniendo al tiempo sus habituales criterios prudentes de riesgo y sus excelentes ratios de rentabilidad.
Moody's considera "estable" la perspectiva del Banco y considera que, en un entorno cada vez más competitivo, Popularse encuentra muy bien posicionado para mantener su crecimiento con bajo riesgo, con un control exhaustivo de loscostes y una buena visibilidad en sus beneficios.
Fitch Ratings ha confirmado en un informe publicado en abril de 2003 su calificación y la perspectiva "estable" del ratingdel Banco. La agencia afirma: "Los ratings de Popular reflejan su excelente trayectoria de elevada rentabilidad ygeneración de ingresos, su sólida base de depósitos minoristas, la calidad del activo y una adecuada base de capital".Además, añade que Popular "ha mantenido esta posición a escala nacional e internacional a lo largo de los cicloseconómicos lo que es prueba de su buena gestión". Subraya que "su excepcional ratio de eficiencia ha tenido másrelación con la capacidad del Banco para generar ingresos que con su baja base de costes. No obstante, las medidastomadas en años recientes para controlar los costes operativos, así como los planes de jubilaciones anticipadasllevados a cabo, han ayudado a este logro".
El rating del Banco Popular Recuadro 4
Agencia Individual A corto plazo A largo plazo
Fitch A F1+ AAMoody´s A- P1 Aa1Standard & Poor´s A1+ AA
28
Recursos de clientes
Los recursos de clientes en elbalance comprenden los débitos aclientes - depósitos bancarios y cesionestemporales de activos - a los que sesuman los fondos captados medianteemisiones de valores negociables y lasfinanciaciones subordinadas.
A 31 de diciembre de 2003, losrecursos de clientes en balance suman37.464 millones de €, con un crecimientode 7.518 mil lones de €, un 25,1%respecto a igual fecha del ejercicioanter ior . Esta tasa es del 16,3%depurando el efecto de la integración de
BNC. Los saldos medios del añoascienden a 34.223 millones de €, conuna tasa del 19,7% interanual.
Los recursos de clientes financian el71% del balance en cifras de final de añoy el 72% en saldos medios, porcentajesque se han mantenido estables respectoal año precedente.
Los débitos a clientes al cierre delejercicio ascienden a 28.895 millones de€, con aumento del 22,0% sobre el añoanterior. En términos de saldos mediosdel ejercicio se elevan a 26.511 millonesde €, con un crecimiento de 13,1%interanual.
Cuadro 3. Recursos de clientes
Variación
Absoluta En %2003 2002
Débitos a clientes:
Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . .Administraciones públicas no residentes
Otros sectores residentes:Depósitos sector privado residente:
Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . .
Cesión temporal de activos . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
No residentes:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Débitos representados por valores negociables: . . .Bonos y obligaciones en circulación . . . . .Pagarés y otros valores . . . . . . . . . . . . . . .
Financiaciones subordinadas . . . . . . . . . . . . .
Total (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Recursos s. privado residente .
Otros recursos intermediados:
Activos financieros vendidos en firmea clientes (saldo vivo) . . . . . . . . . . . . . .
Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas técnicas de seguros de vida . . . . . .
Total (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28.894.517
639.136377.074
9.649150.599
52101.762
23.062.55421.069.463
8.005.4974.096.7198.967.2471.993.091
–
5.192.8271.109.4881.002.3583.063.719
12517.137
8.115.3815.356.5122.758.869
454.141
37.464.039
25.786.536
572.1157.420.939
860.9972.840.375
607.593
12.302.019
49.766.058
23.690.329
366.946322.498
8.70835.684
56–
20.432.22819.446.055
7.251.9133.723.8698.470.273
986.173–
2.891.155521.167769.318
1.597.828895
1.947
6.009.9684.264.7661.745.202
245.356
29.945.653
22.152.490
559.7255.939.233
609.9642.433.446
458.336
10.000.704
39.946.357
5.204.188
272.19054.576
941114.915
(4)101.762
2.630.3261.623.408
753.584372.850496.974
1.006.918–
2.301.672588.321233.040
1.465.891(770)
15.190
2.105.4131.091.7461.013.667
208.785
7.518.386
3.634.046
12.390 1.481.706
251.033406.929149.257
2.301.315
9.819.701
22,0
74,216,910,8
>(7,1)
12,98,3
10,410,05,9
>–
79,6>
30,391,7
(86,0)>
35,025,658,185,1
25,1
16,4
2,224,941,216,732,6
23,0
24,6
(Datos en miles de €)
29
Dent ro de es te cap í tu lo , losdepósitos del sector privado residente,que representan el 80% del total, suman23.063 millones de €, con un aumentointeranual del 12,9%. Su composiciónpor modalidades muestra una progresióndel 10,3% en cuentas a la vista (cuentascorrientes y de ahorro) y del 5,9% en losdepósitos a plazo, en tanto que lascesiones temporales duplicaron suimporte a lo largo del año.
El cuadro 3 expone la composiciónde los recursos de clientes por sectoresy m o d a l i d a d e s e n l o s d o s a ñ o sconsiderados.
Al igual que en los tres ejerciciosanteriores, los depósitos del sectorprivado residente del Grupo han crecidoa un ritmo mayor que los de la banca -c o n u n a v e n t a j a d e 2 , 5 p u n t o sporcentuales en tasas medias decrecimiento - menor respecto a las cajas(-1,5 puntos), y por encima de la sumade bancos y cajas (+0,2 puntos). Estascifras demuestran que, en el año 2003,
Popular ha seguido ganando cuota demercado de depósitos frente a la bancay también sobre el conjunto del sistemafinanciero en el mercado doméstico.
La figura 9 presenta las tasas devariación del total de acreedores delsector privado residente de la banca ylas cajas en el periodo noviembre 2002-noviembre 2003 (último dato disponibledel Banco de España) y su comparacióncon el Grupo. De su examen se observaque Popular ha batido a la banca en esteperiodo con una apreciable distancia,mientras ha mantenido una posiciónfluctuante frente a las cajas.
A c o n t i n u a c i ó n , s e i n c l u y einformación más detallada sobre laestructura de los depósitos de clientesreferida a negocios en España conresidentes.
El cuadro 4 muestra el nivel deconcentración de los depósitos declientes por intervalos de importe.
Cuadro 4. Depósitos de clientes en euros a fin de año. Nivel de concentración (%)
Menos de 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 a 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 5 a 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 10 a 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 20 a 35 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 35 a 50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 50 a 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Igual o más de 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Número ImporteTramos de saldo por cuenta (miles de €)
54,9822,69
9,0012,94
0,220,060,060,05
100,00
1,337,217,96
51,526,152,874,51
18,45
100,00
Los cuadros 5 y 6 ref le jan ladistribución de los depósitos de clientespor áreas geográficas y por plazos deformalización, respectivamente.
Los débitos a clientes del sector nores idente han exper imentado unfortísimo aumento de 2.302 millones de€ en el año, un 79,6%, que en su mayorparte es consecuencia de la integraciónde BNC. Al cierre del ejercicio 2003suman 5.193 millones de €, cifra a la quehay que añadir 102 millones de € dedepós i tos de l sec to r púb l i co noresidente.
El capítulo de empréstitos y otrosvalores negociables asciende a 8.115millones de € al final del ejercicio, con uncrecimiento del 35,0% en el año, cuyacomposición se expone seguidamente.
En primer lugar, comprende lasemisiones de notas a medio plazo eneuros y otras monedas, realizadas en eleuromercado por sociedades filiales delGrupo con la garantía de Banco Popular.Su importe se eleva a 5.357 millones de€, un 25,6% superior al de cierre del añoprecedente. La f inalidad de estasoperaciones es contar con una base de
Fig.9 Variación anual en % deltotal acreedores delsector privado residente
Popular
Bancos*
2002
N D E F M J A S NA M J O
2003
0
4
16
12
8
20
* Fuente: Banco de España
Cajas*
D
30
recursos para f inanciar de modoprudente la inversión crediticia de mayorplazo, fundamentalmente hipotecas.
En segundo término, incluye lasemisiones de pagarés, cuyo importe alcierre del ejercicio asciende a 2.759m i l l o n e s d e € , q u e s u p o n e u ncrecimiento interanual del 58,1%. Setrata de valores a corto plazo (hasta 18meses) dest inados a la c l iente ladoméstica, por lo que en términoscomerciales son un instrumento similar al os depós i t os . Sumando ambosconceptos, el total de recursos captadospor el Grupo en el sector privado residentese eleva a 25.787 a final de 2003, con unaumento del 16,4% en el año.
Las financiaciones subordinadasson títulos de deuda a largo plazo que se
sitúan detrás de todos los acreedorescomunes a efectos de prelación decréditos. Al cierre del ejercicio, suimporte es de 454 mil lones de €,después de una emisión de 200 millonesde € realizada en agosto de 2003 poruna filial del Grupo con la garantía deBanco Popular. En total existen sieteemisiones en vigor (incluyendo dosrealizadas directamente por BNC por 25millones de €) y todas tienen un plazo de10 años, si bien el emisor tiene unaopción de reembolso anticipado a partirdel final del quinto año.
El capítulo de recursos intermediadosfuera de balance, que se examina acon t inuac ión , es la suma de lasparticipaciones en fondos de inversión, lospatrimonios administrados, los planes depensiones, los recursos captados mediante
0
2.500
10.000
7.500
5.000
6.003
0302010099
Fig.11 Fondos de inversión(Millones de € y %)
Patrimonio
Cuota de mercado (Escala derecha)
3,29 3,27
0
10
2,50
7,50
5
3,48 3,68
5.816 5.939
7.4217.060
3,43
Cuadro 5. Distribución geográfica de los depósitos de clientes
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . .Castilla-León . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . .
2002 2001 2000 19992003
17,701,041,882,741,800,382,19
10,4111,070,987,55
26,522,162,623,060,787,12
100,00
18,181,201,982,891,950,402,20
10,4011,731,048,02
23,452,262,613,170,857,67
100,00
18,181,172,163,222,180,502,17
10,1812,09
1,118,55
21,142,372,673,380,808,13
100,00
17,701,052,093,382,280,432,12
10,1311,871,148,58
22,452,392,673,090,797,84
100,00
18,161,072,163,822,430,412,10
10,5911,221,139,08
20,972,442,762,930,777,96
100,00
Comunidad
(Media anual en %)
A la vista . . . . . . . . . . .De 1 a 3 meses . . . . .De 3 meses a 1 año . .De 1 a 5 años . . . . . . .A más de 5 años. . . . . .Sin clasificar . . . . . . . .
Total . . . . . . .
2002 2001 2000 19992003
Cuadro 6. Depósitos de clientes a fin de año, clasificados por plazos de formalización
42,0716,7523,6414,782,76
–
100,00
45,8634,4310,816,272,63
–
100,00
47,9015,7719,6514,662,02
–
100,00
54,4712,2118,7111,103,370,14
100,00
Plazos
52,9324,4519,73
2,560,33
–
100,00
(En %)
(600)
(300)
600
300
0
0
7.500
1.875
5.625
3.750
40
5
169
5739
175
69
115
76
300 305
377
180
0
242
154
5.851
5.625
5.7555.939
6.1636.648
7.025 7.421
III*I II IV IIII II IV
2002 2003
Patrimonio (Escala derecha)Suscripciones netas (Escala izquierda)
Variaciones de valor (Escala izquierda)
Fig.10 Fondos de inversiónAnálisis causal de lasvariaciones del patrimonio(Millones de €)
* Incluye la integración de Fortior
31
instrumentos de seguro y las ventas avencimiento de activos financieros. El totalde estos recursos en el Grupo asciende a12.302 millones de € al cierre del ejercicio2003, con un aumento de 23,0% sobre elpasado ejercicio, que es del 20,3% exBNC.
La evolución de estos recursosfigura en la parte inferior del cuadro 3.
El Grupo gestiona un total de 80fondos de inversión (67 el año 2002) através de varias fi l iales, con unospatrimonios administrados de 7.421millones de €, que superan en un 24,9%las cifras del ejercicio anterior. Suevolución ha sido muy favorable, con unperfil creciente a medida que avanzabael año. Destaca la fuerte progresión delpatrimonio de los fondos de acciones,que ha tenido un aumento del 50,4%interanual, impulsado por el buencomportamiento de las Bolsas, así comola de los fondos de renta fija (+60,0%) ygarantizados (+30,9%). Por el contrario,los fondos de activos monetarios (fiamm)se mantuvieron prácticamente planos( - 0 ,7%) en tan to que los m ix tosavanzaron un 7,3%. Al final del ejercicio,el número de partícipes es de 331.000,con un crecimiento del 18,6%.
El incremento de patrimonio en elaño ha sido de 1.482 millones de €,suma de unas entradas de aportacionesnetas (suscripciones menos reembolsos)de 1.224 millones de € más 258 millonesde € de aumento del valor de los activos.
La figura 10 presenta el análisiscausal de las variaciones de patrimoniode los fondos de inversión del Grupo enlos dos últimos años.
Según los últimos datos disponibles(avance de diciembre), el patrimonio totaldel sector de los fondos de inversión haaumentado un 16,0% en el año, mientrasque los fondos de renta variable lo hanhecho en un 40,5%. Estas tasas soninferiores a las del Grupo, por lo que sucuota de mercado ha aumentado en elaño, como también ocurrió en 2002, y sesitúa en 3,68%, frente a 3,48% en elejercicio anterior.
El cuadro 7 detalla la composiciónde los patrimonios de los fondos deinversión gestionados por el Grupo en2003 y 2002. La figura 11 presenta suevolución y la de la cuota de mercado enlos cinco últimos años.
Fig.13 Planes de pensiones(Millones de € y %)
Patrimonio
Cuota total de mercado (Escala derecha)
Cuota de mercado en planes individuales(Escala derecha)
* Ultimo dato disponible a 30 de septiembre de 2003
0
750
3.000
2.250
1.500
1.785
0302010099
4,565,36
0
7,50
30
22,50
15,00
7,61 7,34 6,86*
5,12*
2.3512.433
2.840
1.617
7,88
4,94
6,85
5,04
Cuadro 7. Patrimonio de los fondos de inversión por modalidades
Variación
Absoluta En %2003 2002
FIAMM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .FIM Renta fija . . . . . . . . . . . . . . .FIM Renta variable . . . . . . . . . . .FIM Mixtos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Garantizados y otros . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.903.1261.150.811
537.062810.768
1.537.466
5.939.233
1.889.9621.840.826
807.733870.011
2.012.407
7.420.939
(13.164)690.015270.671
59.243474.941
1.481.706
(0,7)60,050,47,3
30,9
24,9
(Datos en miles de €)
Los patrimonios administrados porel Grupo ascienden a 861 millones de €al cierre de 2003, lo que supone uncrecimiento del 41,2% en el año. Estacifra comprende 687 millones de € decarteras de valores de clientes y 174millones de € correspondientes a un totalde 44 simcavs gestionadas, con tasas dev a r i a c i ó n d e 4 4 , 4 % y 2 9 , 6 %respectivamente.
El Grupo gestiona 17 planes depens iones , que cuen tan con un
patrimonio total de 2.840 millones de € alfinal del ejercicio, con un aumento del16,7% interanual. Este importe incluye533 millones de € correspondientes alplan de pensiones de empleo delpersonal de los Bancos del Grupo, delque una de las sociedades es suadministrador. Sin considerar esta cifra,el crecimiento del año ha sido del 18,9%.El número de partícipes ha aumentadoen 46.700, un 11,0%, y alcanza 471.000clientes al cierre de 2003.
(300)
(150)
300
150
0
0
3.000
750
2.250
1.500
216
101
48 39
119
59
116
63
30
115
41
100
11
115
80
2.3912.338
2.2582.433
2.400
2.615 2.645
2.840
IIII II IV IIII II IV
2002 2003
Patrimonio (Escala derecha)Suscripciones netas (Escala izquierda)
Variaciones de valor (Escala izquierda)
Fig.12 Planes de pensionesAnálisis causal de lasvariaciones del patrimonio(Millones de €)
32
El incremento de patrimonio de losplanes de pensiones en el año ha sidode 407 millones de €, cifra que resulta deuna entrada neta de aportaciones de 301millones de €, más una revalorización delos activos por 106 millones de €.
La figura 12 presenta el análisiscausal de las variaciones de patrimoniode los planes de pensiones del Grupo enlos dos últimos años.
La cuota de mercado del Grupo esde 6,86% en p lanes indiv iduales(calculada a septiembre de 2003 con losúltimos datos publicados del sector)frente a 6,85% en diciembre del añoprecedente. Considerando todas lasmodalidades de planes de pensiones,las cuotas a las mismas fechas son5,12% y 5,04%.
La figura 13 muestra la evoluciónde los planes de pensiones y de la cuotade mercado en los cinco últimos años.
L o s r e c u r s o s d e c l i e n t e smaterializados en pólizas de seguros(reservas técnicas) ascienden a 608millones de € a final del ejercicio, con unaumento del 32,6% en el año.
En conclusión, el total de recursosde clientes del Grupo instrumentadosdentro y fuera del balance suman 49.766millones de € al cierre del ejercicio 2003,con un crecimiento del 24,6% en el año,que es de 17,3% sin considerar laintegración de BNC.
La figura 14 presenta su evoluciónen los cinco últimos ejercicios.
Inversiones crediticias
El capítulo de inversiones crediticiascomprende la financiación otorgada a losclientes en forma de préstamos, créditos,descuentos, deudores a la v is ta( d e s c u b i e r t o s y e x c e d i d o s ) ,arrendamientos financieros y otrosinstrumentos, registrada por su saldodeudor, mientras que la parte que, en sucaso, está a disposición del cliente sinutilizar figura en el capítulo de cuentasde orden bajo el concepto Compromisos- Disponibles por terceros.
A 31 de diciembre de 2003, elimporte de las inversiones crediticias delGrupo presenta un saldo de 44.305millones de €, con un aumento de 9.983millones de € en el año, cifra que suponeel 29,1% sobre la del ejercicio anterior yel 19,1% ajustada del efecto de laincorporación de BNC.
El saldo medio de las inversionescrediticias en el año se eleva a 39.039millones de €, con un crecimientointeranual de 26,1%.
El volumen de inversión crediticiarepresenta al cierre del año el 84% deltotal de balance y el 118% de losrecursos de clientes en balance. Entérminos de saldos medios, estosporcentajes son el 82% y el 114%respectivamente, con un ligero aumentosobre el ejercicio pasado.
La invers ión c red i t i c ia ne ta ,después de deducir el saldo de losfondos de insolvencia que cubren laeven tua l pé rd ida en caso de norecuperación de estos activos, asciendea 43.467 millones de €, un 28,9%superior al año anterior.
E l c u a d r o 8 p r e s e n t a l acompos ic ión de l as i nve rs ionescrediticias al cierre de los ejercicios 2003y 2002, desglosadas por sectores yclases de operaciones.
E l c réd i t o a l sec to r p r i vadoresidente (denominado otros sectoresresidentes en el balance) representa el88% del total y suma 39.131 millones de€, un 19,5% superior al de cierre delejercicio anterior.
5.000
17.500
55.000
42.500
30.000
0302010099
Fig.14 Recursos de clientes(Millones de €)
Recursos en balance
Otros recursos intermediados
9.294
22.292
39.946
49.766
31.586
35.55110.001
12.302
25.865 29.945 37.464
28.658
10.142
18.516
9.686
33
La f inanc iac ión h ipo tecar ia ,principalmente destinada a viviendas,continúa siendo su componente másdinámica con un fuerte aumento del26,5% interanual, si bien 9 puntosporcentuales menor que en el pasadoejercicio. Destaca también la progresióndel 18,0% en el crédito comercial(descuento de efectos, operaciones defactor ing y otras) que supone unimpor tante avance de 11 puntosporcentuales respecto a 2002. Lasoperaciones de arrendamiento financiero(leasing) aumentaron el 12,0%, mientraslos créditos y préstamos personales(otros deudores a plazo) lo hicieron enun 9,2% y los deudores a la vista, en un10,8%. Con carác ter genera l , lafinanciación a empresas ha acelerado suritmo de crecimiento respecto al añoanterior, de acuerdo con la política delGrupo de impulsar su acción comerciale n e s t e s e g m e n t o d e c l i e n t e s ,especialmente en pymes.
En el año 2003, al igual que en loscuatro ejercicios anteriores, el Grupo haganado cuota de mercado de crédito alsector privado residente, debido a que suritmo de aumento supera al del conjuntodel sistema financiero. En los doceúltimos meses, sus tasas de crecimientopresentan una ventaja de 9,6 puntosporcentuales frente a la banca, que esde 3,5 puntos sobre las cajas y de 6,7puntos respecto al conjunto de ambosgrupos de entidades.
La figura 16 muestra las tasas devariación del crédito al sector privadoresidente de la banca y de las cajas,comparadas con las del Grupo, en elperiodo noviembre 2002-noviembre2003 (último dato publicado por el Bancode España). De su examen se concluyeque Popular ha batido a ambos gruposde entidades, en especial a la banca,durante todo el periodo analizado.
Fig.16 Variación anual en % dela inversión crediticia delsector privado residente
Popular
Bancos*
0
5
20
15
10
25
* Fuente: Banco de España
Cajas*
Cuadro 8. Inversiones crediticias
Variación
Absoluta En %2003 2002
Crédito a las Administraciones Públicas:
Deudores con garantía real . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . .
Crédito a otros sectores residentes:
Crédito comercial . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . .
Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros deudores a plazo:
Créditos y préstamos . . . . . . . .Adquisiciones temporales . . . .
Deudores a la vista y varios . . . . .Arrendamiento financiero. . . . . . . .
Crédito a no residentes:
Crédito comercial . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . .
Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros deudores a plazo . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . .
Activos dudosos:
Administraciones Públicas . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.395
–31.180
215
32.740.751
4.474.63316.154.033
16.099.67654.357
8.869.530
8.715.726153.804
1.161.7682.080.787
1.204.258
239.053424.662
413.80910.853
499.81040.733
345.387
637334.544
10.206
34.321.791
(Datos en miles de €)
61.926
–61.855
71
39.131.313
5.278.54820.466.207
20.358.714107.493
9.768.862
9.518.599250.263
1.287.1902.330.506
4.705.409
366.9522.002.658
1.979.64923.009
2.230.294105.505
406.405
30346.461
59.914
44.305.053
30.531
–30.675
(144)
6.390.562
803.9154.312.174
4.259.03853.136
899.332
802.87396.459
125.422249.719
3.501.151
127.8991.577.996
1.565.84012.156
1.730.48464.772
61.018
(607)11.91749.708
9.983.262
97,2
98,4(67,0)
19,5
18,026,7
26,597,8
10,1
9,262,7
10,812,0
>
53,5>
>>
>>
17,7
(95,3)3,6
>
29,1
2002
N D E F M J A S NA M J O
2003
D
10.000
19.000
46.000
37.000
28.000
23.308
0302010099
Fig.15 Inversiones crediticias (Millones de €)
27.820
34.322
44.305
18.939
34
A con t i nuac ión se p resen tai n f o r m a c i ó n a d i c i o n a l s o b r e l acomposición de la inversión crediticiasegún varios atributos (referida al sectorresidente en España sin deudoresmorosos).
El cuadro 9 presenta la estructurade las inversiones crediticias según dos
variables: el importe unitario de lasoperaciones y su plazo residual devencimiento (la denominada matriz deinversión) al cierre de los ejercicios 2003y 2002. En él se aprecia la importantedispersión de los riesgos, así como undesplazamiento gradual hacia los plazosy cuantías mayores.
Cuadro 10. Distribución geográfica de las inversiones crediticias
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . . .Castilla-León . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total
2002 2001 2000 19992003
20,321,371,822,843,120,432,058,45
10,901,338,52
21,442,112,144,650,877,64
100,00
20,691,401,812,933,250,432,118,75
10,971,388,72
19,762,242,254,670,947,70
100,00
20,461,521,632,743,170,422,139,16
11,471,448,93
18,632,502,384,731,017,68
100,00
19,981,521,632,713,060,432,169,63
12,421,519,15
17,422,702,644,541,037,47
100,00
19,571,481,532,862,890,442,14
10,0812,33
1,479,44
17,952,642,524,281,067,32
100,00
Comunidad
(Media anual en %)
E l c u a d r o 1 0 m u e s t r a s ucomposición por áreas geográficas enlos cinco últimos años, en el que también
se observa una adecuada diversificaciónde los riesgos atendiendo a este atributo.
Cuadro 9. Matriz de inversiones crediticias a fin de año (%)
Hasta 150 TotalMás de 600Entre 150 y 600
Hasta 3 meses . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . .De 1 año a 3 años . . . .Mas de 3 años . . . . . . .
Total . . . . . . . .
4,013,442,528,26
18,23
9,878,238,55
26,11
52,77
2003
18,3617,5716,3447,73
100,00
4,475,905,27
13,36
29,01
2002200320022003200220032002
Importes (miles de €)
Plazos
10,218,958,57
21,25
48,98
19,7918,1716,4945,55
100,00
5,505,845,36
15,45
32,15
4,083,382,568,85
18,87
El cuadro 11 presenta la distribuciónde las inversiones crediticias en los cincoe j e r c i c i o s s e g ú n e l p l a z o d eformalización.
El capítulo de Gestión del riesgo delpresente informe incluye informacióna d i c i o n a l s o b r e l a e s t r u c t u r a ycomposición del riesgo de crédito.
Recursos de clientes (dentro y fuerade balance)
Inversiones crediticias
4.000
3.250
2.500
1.750
1.000
3.205
0302010099
Fig.17 Recursos de clientes e inversionescrediticias por empleado(Miles de €)
2.645
2.260
3.385
2.754
1.952
3.802
2.888
2.484
1.641
Inversiones crediticias
24.000
19.500
15.000
10.500
6.0000302010099
Fig.18 Recursos de clientes e inversionescrediticias por oficina(Miles de €)
11.265
15.266
16.582
18.494
21.837
12.976
15.890
19.441
14.301
9.451
Recursos de clientes (dentro y fuerade balance)
35
Riesgos sin inversión
Este capítulo del balance figuradentro del grupo de cuentas de orden ycomprende los riesgos asumidos con laclientela sin desembolso de fondos,llamados también riesgos de firma:a v a l e s , c a u c i o n e s , c r é d i t o sdocumentar ios y ot ras garant íasprestadas.
Al cierre del ejercicio 2003, elimporte de los riesgos sin inversión
asciende a 6.405 millones de €, con uncrecimiento del 21,2% respecto al añoan te r io r . La tasa a jus tada de laintegración de BNC es 17,5%.
La composición de estos riesgospor modalidad de las operaciones semuestra en el cuadro 12, referido a losdos años considerados. Asimismopresenta el importe de los calificados dedudosa recuperación, junto a los fondosd e p r o v i s i ó n p a r a i n s o l v e n c i a sconstituidos para su cobertura.
Avales y otras cauciones prestadas:
Créditos dinerarios y de firma . . . . . . . . . . . .Operaciones de comercio exterior . . . . . . . . .Aplazamiento de pago en compra-venta de bienes .Construcción de viviendas . . . . . . . . . . . . . . .Contratación de obras, servicios o suministros . .Concurrencia a subastas . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones ante organismos públicos . . . . .Otras obligaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Créditos documentarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
De ellos: Calificados de dudosa recuperación . .Fondo de provisión para insolvencias y riesgo país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 12. Riesgos sin inversión
2002
Variación
%2003
4.897.752
319.043147.002404.087
68.895708.932
86.4191.654.1511.509.223
307.571
78.256
5.283.579
9.046
(70.207)
5.937.151
344.948129.125404.199
99.222947.784
91.9581.635.5672.284.348
383.140
85.146
6.405.437
11.058
(90.486)
92,69
5,382,026,311,55
14,801,44
25,5335,66
5,98
1,33
100,00
0,17
(1,41)
(Datos en miles de €)
%
92,70
6,042,787,651,30
13,421,64
31,3128,56
5,82
1,48
100,00
0,17
(1,33)
21,2
8,1(12,2)
-44,033,76,4
(1,1)51,4
24,6
8,8
21,2
22,2
28,9
%
Hasta 1 mes . . . . . . . . . .De 1 a 3 meses . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . .De 1 a 5 años . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . .Sin clasificar . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . .
Cuadro 11. Inversiones crediticias a fin de año, clasificadas por plazos de formalización
Plazos
(En %)
2002 2001 2000 19992003
3,877,70
11,6822,9353,34
0,48
100,00
3,7910,8511,5427,1545,76
0,91
100,00
3,6011,4712,0932,4739,23
1,14
100,00
3,2511,8912,3636,2035,111,19
100,00
1,9412,3912,0636,7435,691,18
100,00
36
Carteras de valores
A 31 de diciembre de 2003, el saldode las carteras de valores en el balanceconsolidado asciende a 972 millones de€, con una reducción de 12,7% respectoa igual fecha del año anterior. Esteimporte resulta de un saldo bruto de 985millones de €, minorado en 13 millonesde € de fondo de fluctuación de valores.
Los criterios de valoración aplicadosa las car teras de valores y a lascober tu ras necesar ias para suseventuales minusvalías figuran en lanota 2 d) de las Cuentas Anuales.
La cartera de Deuda del Estado,compuesta por las Letras del Tesoro y ladeuda anotada, ha tenido un crecimientosignificativo en el primer trimestre,seguido de una desinversión muyimportante hasta el final del año, fechaen la que presenta un saldo de 28millones de €. Sobre saldos de cierre dee jerc ic io , ha exper imentado unareducción del 78,3%.
Los valores de renta fija asciendena 556 millones de €, con un ligeroaumen to de l 2 ,2% sob re e l añoprecedente y sin variaciones apreciablesa lo largo del ejercicio. La composiciónpor tipo de cartera (de negociación, deinversión y de inversión a vencimiento)figura en la nota 8 de las CuentasAnuales. Su componente principal esuna cartera de 358 millones de € debonos de titulización de hipotecas ypréstamos a pequeñas empresas.
El capítulo de acciones y otrostítulos de renta variable comprende lascorrespondientes a sociedades sinvinculación con el Grupo, clasificadas encartera de negociación o de inversiónordinaria según se expone en la nota 9de las Cuentas Anuales. Al cierre delejercicio presenta un saldo de 350millones de €, frente a 391 millones de €a final del año anterior. Su importe tuvoun sensible aumento en el primersemestre hasta alcanzar la cifra de 969millones de € en el mes de junio, seguidode una apreciable desinversión en la
Cuadro 13. Carteras de valores
Deudas del Estado: Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores (neto) . . . . . . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores . . . . .
Cuenta de periodificación (minusvalías) .
Obligaciones y otros valores de renta fija:
De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . .Bonos titulización hipotecaria. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bonos titulización no hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros (neto) . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores y otros
Cuenta de periodificación (minusvalías) .
Acciones y otros títulos de renta variable:Acciones y otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . .
Participaciones:Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . .
Participaciones en empresas del grupo:Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2002
129.34623.445
105.9358
(42)(42)
–
544.143
53.49027.775
6.11953.563
337.91567.915
(2.634)(2.634)
–
390.872401.844(10.972)
26.59926.599
–
22.71922.719
–
1.113.679
28.0087.116
20.8848
–––
555.895
132.44214.551
1.44453.403
297.25760.613
(3.815)(3.815)
–
350.309360.027
(9.718)
9.9089.908
–
27.74127.741
–
971.861
(Datos en miles de €)
Absoluta
Variación
En %
(101.338)(16.329)(85.051)
–
4242
–
11.752
78.952(13.224)
(4.675)(160)
(40.658)(7.302)
(1.181)(1.181)
–
(40.563)(41.817)
1.254
(16.691)(16.691)
–
5.0225.022
–
(141.818)
(78,3)(69,6)(80,3)
–
(100,0)(100,0)
2,2
>(47,6)(76,4)(0,3)
(12,0)(10,8)
44,844,8
(10,4)(10,4)(11,4)
(62,8)(62,8)
22,122,1
(12,7)
2003
37
segunda mitad del año. En el conjuntodel año, la variación supone una caídadel saldo de 10,4%.
P o r ú l t i m o , l a s c a r t e r a s d eparticipaciones tienen un importe de 38millones de €, con una disminución de23,7% en el ejercicio. Comprenden lasacciones de las sociedades del Grupo,las multigrupo y las asociadas que seconsolidan por el método de puesta enequivalencia. El principal movimiento enel año ha sido la reclasificación de laparticipación en Inmobiliaria Bami(6,98%) que, como consecuencia de sufusión con Metrovacesa se ha diluido pordeba jo de l po rcen ta je l ím i t e deconsolidación y ha pasado a integrarsedentro de la cartera ordinar ia deacciones.
Es importante destacar que lacartera de participaciones de BancoPopular tiene importantes plusvalíaslatentes que, conforme a la normativa,no se reg is t ran contablemente yascienden a 1.104 mi l lones de €valorando las sociedades a su merovalor teór ico contable según susbalances a final del ejercicio. Estaplusvalía se eleva a 2.566 millones de €si las sociedades cotizadas - los cincobancos regionales - se valoran a suprecio de Bolsa a la misma fecha.
El cuadro 13 detalla la composiciónde las carteras de valores del Grupo al
cierre de los ejercicios 2003 y 2002, enel que figuran también los fondos defluctuación de valores constituidos aesas fechas conforme a la normativa queles es aplicable.
Fondo de comercio de consolidación
Este capítulo del activo registra lasdiferencias positivas producidas en lac o m p r a d e p a r t i c i p a c i o n e s e nsociedades entre el precio de adquisicióny el valor teórico contable de las mismas,con los correspondientes ajustes dearmonización en su caso.
Conforme a la normativa contablevigente en España, el fondo de comercioo goodwill es un activo amortizable quedebe cancelarse en el plazo en que laparticipación comprada contribuya a laobtención de ingresos para la sociedadadquirente, con un máximo de 20 años.
A 31 de diciembre de 2003, el fondode comercio de consolidación del Gruposuma 342,4 millones de €, frente a 7,3millones de € un año antes.
Este incremento es consecuenciad e l a a d q u i s i c i ó n d e l a e n t i d a dportuguesa Banco Nacional de Crédito(BNC) en el ejercicio, operación que seexpone en detalle en otro capítulo delpresente informe.
Cuadro 14. Fondos de comercio de consolidación
Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa . . . . . . .Fortior Holding (1ª compra) . . . . . . . .Fortior Holding (2ª compra) . . . . . . . .Grupo BNC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total sociedades del grupo . . . . .(integración global y proporcional)
Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bami (Metrovacesa) . . . . . . . . . . . . .
Total asociadas . . . . . . . . . . . . . .(puesta en equivalencia)
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Datos en miles de €) En origen
Año Importe 31.12.01 Entradas Amortiz.
19992001200120022003
1996y 1999
2001
5267.073
26.94237.516
347.635
11.171
1.496
2815.593
22.434––
28.308
4.058
1.247
5.305
33.613
–––
37.516–
37.516
–
–
–
37.516
1051.7235.409
––
7.237
1.623
299
1.922
9.159
31.12.02 Entradas Amortiz.Amortizaciónextraordinaria 31.12.03
–3.870
–––
3.870
2.435
948
3.383
7.253
––––
347.635
347.635
–
–
–
347.635
–1.255
––
8.688
9.943
1.623
249
1.872
11.815
176–
17.02537.516
–
54.717
–
–
–
54.717
–2.615
––
338.947
341.562
812
–
812
342.374
*
* Incluye 456 miles de € de ajuste en el precio de compra
Salidas
–––––
–
–
699
699
699
38
Los movimientos del fondo en elaño han sido una adición de 347,6millones de € por la operación dec o m p r a d e B N C , m e n o s u n a samortizaciones de 11,8 millones de € -d e l a s q u e 8 , 7 m i l l o n e s d e €corresponden a la citada operación - yuna eliminación de 0,7 millones de €consecuencia de la salida de unacompañía asociada fuera del perímetrod e c o n s o l i d a c i ó n ( I n m o b i l i a r i aBami/Metrovacesa).
El cuadro 14 muestra la evolucióndel fondo de comercio de consolidacióndesglosado por las sociedades que loshan generado, con sus movimientos enlos años 2003 y 2002 y los importes enorigen.
Inmovilizado material
A 31 de diciembre de 2003, el saldodel inmovil izado material, neto deamortización acumulada y de fondos deprovisión constituidos, asciende a 679millones de €, un 19,6% superior al delpasado ejercicio. Este importe es lasuma de 367 millones de € de inmueblescon un aumento de 116 millones de € enel año - del que 108 millones de € esimputable a la incorporación del bancoBNC - y 312 millones de € de mobiliario,máquinas e instalaciones.
L o s i n m u e b l e s a f e c t o s a l aexplotación o de uso propio suman 294mil lones de €. Los resultantes deadjudicaciones en pago de deudas tienen
Cuadro 15. Inmovilizado material
Inmuebles de uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . .Valor de coste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Amortización acumulada . . . . . . . .
Otros inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valor de coste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Amortización acumulada . . . . . . . . .
Inmuebles adjudicados en pago de deudas . .Inmuebles adjudicados . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para activos adjudicados . . .
Total inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobiliario, máquinas e instalaciones . . . . . . .Valor de coste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Amortización acumulada . . . . . . . . .Menos: Otros fondos de provisión . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Datos en miles de €)
293.814397.722
(103.908)
23.21127.053(3.842)
50.15580.984
(30.829)
367.180
312.408864.906
(551.177)(1.321)
679.588
2002 Absoluta
Variación
En %
204.257285.573(81.316)
11.47715.524(4.047)
35.92459.788
(23.864)
251.658
316.622799.894
(482.782)(490)
568.280
89.557112.149(22.592)
11.73411.529
205
14.23121.196(6.965)
115.522
(4.214)65.012
(68.395)(831)
111.308
43,839,327,8
>74,3(5,1)
39,635,529,2
45,9
(1,3)8,1
14,2>
19,6
2003
un saldo neto de 50 millones de € (valorcontable de 81 millones de €, menosfondos de provisión de 31 millones de €).Por último, el Grupo posee otros inmueblescon importe de 23 millones de €.
El capítulo de mobiliario comprendeun valor de coste de 865 millones de €,con una amortización acumulada de 551millones de €. Las inversiones netas delaño sumaron 65 millones de €,un 63,4%más que en 2002, y corresponden en su
mayor parte al área de tecnología de lainformación.
La incorporación de BNC y susfiliales representa al cierre del ejercicio unneto de 105 millones de € de inmovilizadomaterial, cifra que comprende 108millones de € de inmuebles y 6 millonesde € de mobiliario e instalaciones, menos9 millones de € de fondos de provisiónpara act ivos adjudicados y otrosconceptos menores.
39
El cuadro 15 presenta la evoluciónde los activos materiales en el ejercicio ysu comparación con el año anterior, con elde ta l l e de los va lo res de cos te ,amortización acumulada y fondos deprovisión constituidos.
Ba lance en eu ros y monedaextranjera
El cuadro 16 muestra el balanceconsolidado del Grupo al cierre de losejercicios 2003 y 2002 desagregado eneuros y moneda extranjera.
Los activos totales denominados endivisas tienen un contravalor de 1.258millones de €, cifra que representasolamente el 2,4% del balance total y queha disminuido un 49,1% respecto alpasado ejercicio.
Cuadro 16. Balances resumidos en euros y en moneda extranjera
Activo:
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio de consolidación . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas en sociedades consolidadas . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo:
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio consolidado del ejercicio . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Riesgos sin inversión . . . . . . . .Disponibles por terceros . . . . . . .
€Moneda
extranjera
1.068.07928.008
3.697.63843.139.956
519.111348.742
9.90827.74120.666
342.374679.588296.630
1.102.80771.686
51.352.934
6.181.11728.188.2667.709.8121.164.621
279.595406.614
418374.964
2.981.849978.589777.797
49.043.642
6.021.4708.382.087
12.210–
866.574326.649
36.7841.567
–––––
6.8777.556
–
1.258.217
2.351.409706.251405.569
10.76810.5053.830
–79.177
–––
3.567.509
383.967–
2003(Datos en miles de €)
1.080.28928.008
4.564.21243.466.605
555.895350.309
9.90827.74120.666
342.374679.588303.507
1.110.36371.686
52.611.151
8.532.52628.894.517
8.115.3811.175.389
290.100410.444
418454.141
2.981.849978.589777.797
52.611.151
6.405.4378.382.087
Total €Moneda
extranjera
674.814129.346
2.661.95933.364.190
498.949386.171
26.59922.71917.9387.253
568.280278.169885.555
9.355
39.531.297
4.978.75822.906.813
5.428.243911.524284.648225.162
418150.000
2.288.076663.074687.735
38.524.451
4.865.3905.375.722
8.503–
2.044.733346.82945.194
4.701–––––
19.0734.790
–
2.473.823
1.987.185783.516581.72512.18516.393
4.309–
95.356–––
3.480.669
418.189–
2002
683.317129.346
4.706.69233.711.019
544.143390.872
26.59922.71917.9387.253
568.280297.242890.345
9.355
42.005.120
6.965.94323.690.329
6.009.968923.709301.041229.471
418245.356
2.288.076663.074687.735
42.005.120
5.283.5795.375.722
Total
40
Resultados y rentabilidad
La cuenta de resultados
Las cuentas consol idadas deresultados del Grupo cerradas a 31 ded ic iembre de 2003 y de 2002 sepresentan en el cuadro 17 con el formatovertical o de "cascada" y el nivel dedesglose habitual de los Informes deaños anteriores. En el capítulo de
Cuentas Anuales se presentan lascuentas de resultados de los cincoúltimos ejercicios según el modelopúblico establecido por el Banco deEspaña.
Los productos financieros suman2.535 millones de €, con un aumento de6,2% sobre el ejercicio anterior. De estei m p o r t e , 2 . 5 0 3 m i l l o n e s d e €corresponden a intereses y rendimientosasimi lados y 32 mi l lones de €, a
Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . .– Intereses y cargas asimiladas:+ Rendimiento de la cartera de renta variable . . . . . . .= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Productos de servicios:
Comisiones de operaciones activas . . . . . . . . . . .Comisiones de avales y otras cauciones . . . . . . . .Productos de otros servicios (neto) . . . . . . . . . . . .
= Margen bancario básico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras:
Negociación de activos financieros . . . . . . . . . . . .Menos: Saneamiento de valores y derivados . . . .Resultados de diferencias de cambio . . . . . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes operativos:
Costes de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tributos varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . .– Otras cargas de explotación:
Contribución a fondos de garantía . . . . . . . . . . . . .Atenciones estatutarias y otras . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .± Rdos. de sociedades puestas en equivalencia (neto)– Amortización del fondo de comercio de consolidación .+ Resultados por operaciones grupo (neto) . . . . . . . . .– Amortización y provisiones para insolvencias:
Dotación neta del período . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Recuperación de fallidos amortizados . . .
–Dotación al fondo para riesgos bancarios generales .± Resultados extraordinarios (neto):
Resultados de enajenación de activos . . . . . . . . .Dotación extraordinaria al fondo de pensiones . . .Dotación a provisiones para otros fines . . . . . . . . .Otros resultados varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . .– Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto consolidado del período . . . . . . . .– Beneficio atribuido a la minoría:
De acciones ordinarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones preferentes . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto atribuible a accionistas BPE . . . . .
Cuadro 17. Cuentas de resultados
(Datos en miles de €)
2003
2.503.435 735.121
31.584 1.799.898
607.838 72.646 67.127
468.065 2.407.736
31.715 (329)
1.22930.815
2.439.451 841.997 596.848 210.504
34.645 75.953
2.113 37.370 13.490 22.889
991 1.486.244
11.742 11.815
830 316.192 357.520 (41.328)
-34.373 41.455
(13.920)(6.643) 13.481
1.205.182427.385 777.797
63.52645.82417.702
714.271
2.355.978 795.750
31.153 1.591.381
572.712 73.153 57.042
442.517 2.164.093
28.948 1.772
(8.852)36.028
2.193.041 782.775 552.354 197.119
33.302 67.907
1.901 36.157 12.361 22.936
860 1.308.103
4.745 63.420
108 235.088 265.176 (30.088)
9.40250.383 16.829
(18.098)55.220 (3.568)
1.055.429367.694 687.735
54.24541.97212.273
633.490
6,3(7,6)1,4
13,16,1
(0,7)17,7
5,8 11,3
9,6
(14,5) 11,2
7,6 8,16,84,0
11,8 11,2
3,49,1
(0,2)15,213,6
>(81,4)
>34,534,837,4
(31,8)>
(23,1)
14,2 16,2 13,1 17,1
9,244,2 12,8
Aumento(Disminución)
en %2002
41
dividendos, con tasas de variacióni n t e r a n u a l d e 6 , 3 % y 1 , 4 %respectivamente.
Los costes financieros (intereses ycargas asimiladas) ascienden a 735millones de €, con una reducción de7,6% respecto al año precedente.
El margen de intermediación,diferencia entre los productos y loscostes financieros, se eleva a 1.800millones de €, con un crecimiento del13,1% sobre el ejercicio anterior. Elmismo sin dividendos es de 1.768millones de €, un 13,3% superior al delaño 2002. Estas tasas de variación sinconsiderar la integración del bancoportugués BNC, que tuvo lugar a final delprimer semestre, son 9,8% y 10,0%respectivamente.
E l buen compor tamien to de lmargen de intermediación resulta delfuerte crecimiento del balance y de unaadecuada gestión de los precios de losempleos y recursos, y es especialmentenotable por producirse en un periodo defuerte caída de los tipos de interés. A lolargo del año 2003, el Banco CentralEuropeo bajó su t ipo principal dereferencia en 75 puntos básicos (de2,75% a 2%) en tanto que el Euriborsufrió una reducción de 52 puntosbásicos (a 1 año) y de 81 puntos básicos(a 3 meses).
El análisis causal de las variacionesdel margen de intermediación en elejercicio confirma lo anterior. Si sedescompone su incremento en los dosfactores que lo producen- la variación delvolumen de negocio por una parte, y lade los precios por otra - resulta que elaumento total de 209 millones de € sobreel ejercicio 2002 es el neto de 381mi l l ones de € consecuenc ia de lcrecimiento de las masas de balance,supuesta la estabilidad de los tipos deinterés, menos 172 millones de € detraídospor la caída de tipos. Estas cifras confirmanla estrecha relación entre el volumen denegocio y el margen financiero.
El cuadro 18 expone los resultadosdel análisis causal del margen deintermediación en el ejercicio, con detallede su efecto en los distintos capítulos delos empleos y recursos del balance.
La figura 19 muestra el análisiscausal del margen por trimestres en losaños 2003 y 2002, en función de los dosfactores considerados de variación.
L o s p r o d u c t o s d e s e r v i c i o sascienden a 608 millones de € en elejercicio, con un crecimiento interanualdel 6,1% (4,4% ajustado del efecto deBNC). Este capítulo comprende enp r i m e r l u g a r l a s c o m i s i o n e s d eoperaciones de act ivo que no seintegran en los productos financieros,
Cuadro 18. Análisis causal de la variación del margen de intermediación
Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediarios financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intermediarios financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes:
Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empréstitos y otros valores negociables . . . .
Fondo de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variación en ...
Por variación en volumen de negocio
Porvariaciónen tipos
Variacióntotal
(844)(7.268)
543.182176
–
535.246
19.897134.627
63.75970.868
–––
154.524
380.722
(2.358)(41.563)
(339.660)(3.777)
–
(387.358)
(50.773)(164.380)(126.576)(37.804)
–––
(215.153)
(172.205)
(3.202)(48.831)203.522
(3.601)–
147.888
(30.876)(29.753)(62.817)33.064
–––
(60.629)
208.517
(Datos en miles de €)
438465
Fig.19 Análisis causal de lavariación del margende intermediación(Millones de €)
465
19
432
(100)
(50)
100
50
0
0
500
125
375
250
17
27
21 17
44
17
17
Margen de intermediación (Escala derecha)
En volumen
En tipos de interés
162121
1510
19 21 19
396399399397
IIII II IV IIII II IV
2002 2003
Variación sobre el trimestre anterior (Escala izquierda)
42
que se han mantenido prácticamenteestables respecto al año anterior (tasade variación de -0,7%); a continuación,las de riesgos sin inversión (avales yotras garantías) con un importantecrecimiento del 17,7% y, finalmente, lasde los demás servicios bancarios, queaumentaron el 5,8%.
La figura 20 presenta la evoluciónde los productos de servicios en loscinco últimos años.
La composición de los productos deservicios se expone en el cuadro 19.Destaca la favorable evolución de los deadministración de activos financieros,con un aumento de comisiones del13,6% y, dentro de este grupo, las decarteras de valores (+67,2%) queincluyen la colocación de emisiones, y
las de gestión de fondos de inversión(+7,8%) consecuencia del crecimientode los patrimonios administrados que hasido comentado en el capítulo deRecursos de clientes. También lascomisiones de avales, como se hamencionado más arr iba, y las dedisponibilidad de cuentas de crédito(comprendidas en Operaciones activas -Otros) con un crecimiento de 9,9%. Porel contrario, han disminuido las dedescuento comercial (-8,9%) y de cobrode efectos (-3,2%).
L a s u m a d e l m a r g e n d eintermediación y los productos deservicios constituye el llamado margenbancario básico, que se eleva a 2.408millones de €, con un crecimiento del11,3% respecto al año anterior.
Cuadro 19. Ingresos por servicios
Servicios inherentes a operaciones activas:Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . .
Prestación de avales y otras garantías . . . . . . . . . . .Servicios de gestión:
Mediación en cobros y pagos:Cobro de efectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adeudos por domiciliaciones . . . . . . . . . . . . . .Medios de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Movilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Compra-venta de moneda extranjera . . . . . . . . . .Administración de activos financieros de clientes:
Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Administración de cuentas a la vista . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
73.15341.13232.02157.042
442.517242.504
61.14022.51116.684
100.39641.7732.695
153.15516.46988.85147.83545.570(1.407)
572.712
(0,7)(8,9)9,9
17,75,80,7
(3,2)6,76,2
(0,3)3,7
(27,4)13,667,2
7,85,96,8
(43,2)
6,1
2003 2002Variación
en %
(Datos en miles de €)
72.64637.45435.19267.127
468.065244.276
59.18324.01717.723
100.05243.3011.957
173.94627.53095.76650.65048.685
(799)
607.838
Los resultados de operacionesfinancieras incluyen los obtenidos en lanegociación de activos financieros yproductos der ivados, menos lasdotaciones a los fondos de fluctuación devalores, y los resultados obtenidos pordiferencias de cambio. Su importe netoasciende a 32 millones de €, un 9,6%más que en el ejercicio pasado, que ensu cas i to ta l i dad co r responde a
resultados de cambio, dada la mínimaactividad de trading del Grupo.
Los productos bancarios totales, omargen ordinario, suma del margen deintermediación, los productos deservicios y los resultados de operacionesfinancieras, se elevan a 2.439 millonesde €, lo que significa un aumento de11,2% interanual. Ajustados del efecto
300
400
700
600
500
537
0302010099
567
Fig.20 Productos de servicios(Millones de €)
573
608
467
43
de la integración de BNC, ascienden a2.376 millones de €, con una tasa decrecimiento de 8,3%.
Los costes operativos del ejerciciosuman 842 mi l lones de € con uncrecimiento de 59 millones de € en elejercicio, un 7,6%. La causa principal deeste incremento, superior al habitual, esla integración de BNC, que ha supuestoincorporar a l Grupo 116 nuevassucursales y una plantilla de 1.054empleados. Sin considerar este hecho,los costes operativos crecieron unmoderado 3,7% en el año.
Los costes de personal, su principalcomponente, ascienden a 597 millonesde € y superan los del año anterior en un8,1% (4,8% ajustados del efecto BNC).La plantilla total al cierre del ejercicio esde 13.089 personas, con un aumento de625 en el año, un 5,0%.
Los gastos generales suman 211millones de €, un 6,8% por encima de losde l e je rc ic io anter io r y 0 ,6% s inconsiderar la integración de BNC. Loscapítulos más importantes son losgastos de informática, que ascienden a60 millones de € (con un crecimiento del7,9%), alquileres, con 38 millones de €(+11,6%) y comunicaciones, con 30millones de € (+17,5%).
Los tributos varios, que comprendentodos los impuestos a excepción del desociedades, ascienden a 35 millones de€, con un aumento del 4,0% en el año.
E l c u a d r o 2 0 m u e s t r a l acomposición de los costes operativos porconceptos en los dos últimos ejercicios.
La ratio de eficiencia operativa -laparte del margen ordinario o productostotales que es absorbida por los costes
Cuadro 20. Detalle de los costes operativos
* Deducidos los gastos recuperados de terceros no imputados en sus correspondientes conceptos.
(Datos en miles de €)2003 2002
Variaciónen %
435.221112.108
14.64034.879
596.848
38.47030.00818.03060.152
6.5076.729
11.1783.705
14.7259.270
11.730
210.504
–758
1.5247.315
23.4021.646
34.645
841.997
407.342106.18511.14627.681
552.354
34.47825.54715.16355.776
7.1865.159
10.5714.618
15.7797.879
14.963
197.119
–687
1.4395.856
24.348972
33.302
782.775
6,85,6
31,326,0
8,1
11,617,518,9
7,8(9,4)30,4
5,7(19,8)
(6,7)17,7
(21,6)
6,8
10,35,9
24,9(3,9)69,3
4,0
7,6
Costes de personal:
Sueldos y salarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuotas de la Seguridad Social . . . . . . . . . . . .Otros gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . .Pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gastos generales:
Alquileres y servicios comunes . . . . . . . . . . .Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Conservación del inmovilizado . . . . . . . . . . . .Gastos de informática . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impresos y material de oficina . . . . . . . . . . . .Informes técnicos y gastos judiciales . . . . . . .Publicidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de vigilancia y traslado de fondos .Viajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tributos varios:
Actos jurídicos documentados . . . . . . . . . . . .Arbitrios municipales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre bienes inmuebles . . . . . . . . .Impuesto sobre actividades económicas . . . .Impuesto sobre el valor añadido . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total costes operativos . . . . . . . . . . . .
Eficiencia operativa (Escala derecha)
Margen ordinario (Escala izquierda)
Costes operativos (Escala izquierda)
2.900
2.300
1.700
1.100
500
03020100*99
Fig.21 Eficiencia operativa(Millones de € y %)
668749 783 842
1.707
100
75
50
25
0
2.014
2.193
2.439
39,11 37,20 35,69 34,52
1.513
41,90
634
*Ajustado de resultado extraordinario
44
operativos - continúa su evoluciónfavorable y se sitúa en 34,5% en elejercicio (34,2% ex BNC) lo que significauna mejora de 1,2 puntos porcentualesrespecto al 35,7% del año anterior. Elefecto de la incorporación de BNC, unaentidad menos eficiente en el momentoactual (47,6%) ha sido absorbido sindificultad gracias a la mejora conseguidaen el resto del Grupo.
En comparación con el conjunto dela banca española, que tiene una ratio de4 8 , 3 % s e g ú n l o s ú l t i m o s d a t o sdisponibles (de septiembre de 2003), elGrupo sigue manteniendo una sustancialven ta ja de l o rden de 14 pun tosporcentuales en esta importante materia.
E l c u a d r o 2 1 y l a f i g u r a 2 1presentan la evolución de la eficienciaoperativa del Grupo en los cinco últimosaños.
Las amortizaciones de los activosmateriales e inmateriales se elevan a 76millones de €, con un crecimientointeranual de 11,8% (7,0% ex BNC).
Los capítulos de otros productos yotras cargas de explotación ascienden a2 , 1 y 3 7 , 4 m i l l o n e s d e €respectivamente, con un cargo neto de35,3 millones de €, un 2,9% más que enel ejercicio anterior. Los principalesconceptos comprendidos en estecapítulo son los siguientes: 13,5 millonesde € de contribuciones a los fondos degarantía, 0,1 millones de € de atencionesestatutarias pagadas a los miembros delConsejo de Administración y 22,8mi l lones de € de apor tac iones a
fundaciones de carácter social, conformea los acuerdos adoptados por losconsejos de administración de losbancos de l Grupo , con carác te rpermanente, que implican una reducciónde al menos igual importe en lasatenciones estatutarias. Además incluye1,1 millones de € de productos netos envarios conceptos de escasa significación.
E l margen de exp lo tac ión oresultado operativo resulta de detraer delos productos bancarios totales (margenordinario) los costes operativos, lasamortizaciones y el neto de los otrosproductos y cargas de explotación. Suimporte en el ejercicio se eleva a 1.486millones de €, con un aumento de 13,6%sobre el año anterior y, ajustado delefecto de la integración de BNC, a 1.456m i l l o n e s d e € , c o n u n a t a s a d ecrecimiento del 11,3% interanual.
La figura 22 muestra la evoluciónde los cuatro márgenes considerados(de intermediación, básico bancario,ordinario y de explotación) en los dosú l t i m o s a ñ o s , d e s g l o s a d o s p o rtrimestres.
A continuación se analizan losconceptos de la parte inferior de lacascada de resultados hasta llegar albeneficio contable del ejercicio.
Los resu l tados ne tos de lassociedades consolidadas por el métodode puesta de equivalencia se elevan a11,7 millones de €, frente a 4,7 millonesde € en el año anterior. Estos importesresultan de unos mayores beneficios enestas sociedades (17,9 millones de € en
700
575
450
325
200
Fig.22 Márgenes trimestrales(Millones de €)
Margen ordinarioMargen bancario básicoMargen de intermediaciónMargen de explotación
359
IIII II IV IIII II IV
2002 2003
369 377
465
432438
465
381
580 587
617 624586596
619638
546 549 543555
535 543 543 542
397 399 399 396
328 330 322 328
Cuadro 21. Eficiencia operativa
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de servicios y resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamientos y provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre sociedades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
72,5727,43
100,00
(35,69)(3,10)(1,56)
(12,35)0,83
(16,77)
31,36
69,5930,41
100,00
(37,20)(3,39)(1,98)
(15,78)0,67
(11,82)
30,50
66,0133,99
100,00
(39,11)(3,78)(2,38)(8,36)0,77
(16,57)
30,57
66,1133,89
100,00
(41,90)(4,37)(2,39)(5,83)1,07
(15,79)
30,79
2003 2002 2001 2000* 1999
73,7826,22
100,00
(34,52)(3,11)(1,45)
(14,29)2,77
(17,52)
31,88
(Datos en % del margen ordinario)
* Ajustada de resultado extraordinario
45
2003 y 12,5 millones de € en 2002)ajustados de los dividendos pagados(6,2 y 7,8 millones de € respectivamente)que están registrados en los productosde empleos.
La amort ización del fondo decomercio de consolidación refleja el
saneamiento del goodwill generado en laadquisición de participaciones ensociedades (diferencia entre el preciopagado y su valor teórico contable, máslos ajustes de armonización contablecorrespondientes). Su importe asciendea 11,8 mil lones de €, del que 8,7millones de € corresponde a BNC.
I
Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . .– Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . .= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . .+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . .= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes operativos:
Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .± Otros resultados de explotación (neto) . . . . .= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . .± Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .– Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . .= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . .– Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto consolidado período . . . . .– Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Beneficio neto atribuible . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria (millones de €):Activos totales medios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos totales medios ponderados porriesgo (RWA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
623.396185.348438.048148.675
9.286596.009200.634142.089
58.54518.056(8.674)
368.64528.258
104.460292.443110.751181.692
15.404166.288
45.783
39.451
602.675204.057398.618144.616
(157)543.077195.631140.03155.60017.072(8.499)
321.8752.093
48.033275.93592.612
183.32314.224
169.099
40.473
34.936
III
2002
Cuadro 22. Resultados y rentabilidad trimestrales
(Datos en miles de €) IV
2003
608.989212.647396.342146.092
12.615555.049200.938139.540
61.39817.257(8.615)
328.2393.838
70.722261.355
88.446172.909
12.289160.620
42.559
36.370
625.019193.250431.769148.228
5.633585.630199.735141.397
58.33817.739(8.719)
359.43711.33285.701
285.068104.889180.179
14.683165.496
43.761
37.437
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . .– Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . .+ Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . .+ Rendimiento neto de operaciones financieras = Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes operativos:
Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .± Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .= Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . .± Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . .= Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . .– Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . .= Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . .
Pro memoria:Rentabilidad neta sobre activos ponderadospor riesgo (RORWA) (%) . . . . . . . . . . . . . . . .Rentabilidad neta de los recursospropios (ROE) (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Apalancamiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eficiencia operativa (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,451,623,831,300,085,211,751,240,510,16
(0,08)3,220,250,912,560,971,59
1,84
25,7216,2
33,66
5,962,023,941,430,005,371,931,380,550,17
(0,09)3,180,020,472,730,921,81
2,10
29,4916,3
36,02
(Datos en % de los activos totales medios, elevados al año)
5,732,003,731,370,125,221,891,310,580,16
(0,08)3,090,030,662,460,831,63
1,90
27,8417,1
36,20
5,711,763,951,350,055,351,821,290,530,16
(0,08)3,290,100,782,610,961,65
1,93
25,6315,5
34,11
III
III IV I
20032002II
II
645.280180.437464.843151.674
2.889619.406213.615153.203
60.41219.760(8.836)
377.1955.552
69.243313.504105.896207.608
16.038191.570
50.327
44.204
5,131,443,691,210,024,921,701,220,480,15
(0,07)3,000,040,552,490,841,65
1,88
25,6015,5
34,49
III5,031,383,651,250,115,011,791,260,530,16
(0,07)2,990,180,702,470,831,64
1,84
25,4815,5
35,72
IV
6,001,954,051,450,065,561,961,380,580,17
(0,08)3,350,030,782,600,921,68
2,01
26,0215,5
35,23
6,151,964,191,460,115,762,031,440,590,18
(0,09)3,460,090,792,761,011,75
2,16
26,5615,2
35,31
I II
641.324176.086465.238159.26113.907
638.406228.013160.15967.85420.398(9.028)
380.96722.36689.166
314.167105.849208.31817.401
190.917
50.965
45.276
IVI
592.579193.159399.420143.574
6.087549.081193.452136.199
57.25316.685(8.698)
330.2463.367
77.059256.554
91.043165.511
14.139151.372
39.489
32.888
582.888185.887397.001138.430
10.403545.834192.754136.584
56.17016.893(8.444)
327.7438.816
74.974261.585
95.593165.992
13.593152.399
37.910
30.794
II
x x x x x x x x
46
La cifra de 2003 no es comparablecon la del ejercicio anterior (63,4 millonesd e € ) y a q u e é s t a i n c l u y ó u n aamortización extraordinaria de fondo decomercio por 54,7 millones de € que, ensu casi total idad correspondió alsaneamiento total de la adquisición del60% del grupo Fortior (actualmentePopular Banca Privada). Si se depura deesta partida, la amortización ordinaria delfondo de comercio aumentó en 2003 un29,0% respecto al año precedente.
Los resultados por operacionesgrupo reg is t ran las p lusva l ías ominusvalías en la negociación de valoresde las sociedades del Grupo. Su importees 0,8 mil lones de €, frente a 0,1millones de € en el ejercicio pasado.
Las provisiones para insolvencias,netas de fondos que han quedadodisponibles, se elevan a 357,5 millonesde €, con un aumento del 34,8%respecto al año anterior. Este importecomprende un total de 65,2 millones de€ de dotaciones prudencia les noe x i g i d a s p o r l a n o r m a t i v a , q u eresponden a la política habitual delGrupo de reforzar su solidez patrimonial.
Las provisiones realizadas sedescomponen como sigue: 143,2millones de € de dotaciones específicaspara cubrir riesgos en dificultad, 12,0millones de € para la amortizacióndirecta de riesgos no aprovisionados,128,9 millones de € de provisionesgenéricas, 75,5 millones de € destinadosal fondo de cobertura estadística deinsolvencias (fcei) y finalmente, menos2,1 millones de € que han quedadodisponibles del fondo de riesgo-país.
Durante el año se han recuperadocréditos calificados como fallidos por 41millones de €, un 37,4% más que en elejercicio 2002, que habían sido dados debaja del balance con anterioridad.
Los resultados de enajenación deactivos suman 41,5 millones de €, frentea 16,8 millones de € en el año anterior,debido a la desinversión de variosinmuebles que, como consecuencia dela reorganización de distintas unidades,han quedado disponibles para su venta.
Las aportaciones extraordinarias apensiones comprenden las realizadas alos fondos de pensiones y seguroscomplementarios constituidos en 2001e n l a e x t e r i o r i z a c i ó n d e e s t o scompromisos en lo que respecta avariaciones del colectivo integrado en losfondos (las aportaciones por devengoanual, dado su carácter ordinario, estánreg is t radas dent ro de cos tes depersona l ) e inc luyen tamb ién laamortización de la diferencia generada alaplicar las bases de cálculo de losfondos de acuerdo con la Circular 5/2000del Banco de España. Su importeasciende a 13,9 millones de €, con unareducción interanual del 23,1%, ycomprende un cargo de 4,9 millones de€ de amortización extraordinaria de laanterior diferencia relativa a personalque ha sido prejubilado.
Las provisiones para otros finesincluyen las dotaciones a los fondos des a n e a m i e n t o d e i n m u e b l e s , d econtingencias fiscales y judiciales y otrosmenores. Su importe se eleva a 6,6millones de € en el ejercicio, frente a undisponible de 55,2 millones de € en elaño anterior (esta cifra comprendió 54,5millones de € de utilización de fondospara el saneamiento de fondos dec o m e r c i o e n 2 0 0 2 s e g ú n s e h acomentado más arriba).
El capítulo de otros resultadosvarios asciende a 13,5 millones de €,frente a un quebranto neto de 3,6millones de € en el año precedente.Comprende productos y costes deejercicios anteriores, junto a otroscorrespondientes al año y ajenos a laexplotación. En el primer grupo seincluye un resultado de 22,4 millones de€ por ajustes de las condiciones de laspólizas de seguro instrumentadas en2001 en la exter ior ización de loscompromisos de pensiones.
E l benef ic io b ru to (an tes deimpuestos) se eleva a 1.205 millones de€ en el ejercicio que, comparado con elcorrespondiente al año anterior, significaun aumento del 14,2% interanual. Estatasa es de 13,0% sin considerar laintegración de BNC.
47
A la cifra anterior debe detraerse elimpuesto de sociedades, que suma 427millones de €, un 16,2% superior al delejercicio precedente. El tipo impositivoaparente es 35,46%, ligeramente mayorque el de 2002, que fue 34,84%.
El cuadro 23 detalla el cálculo delimpuesto en los dos últimos años.
El beneficio neto del ejercicioasciende a 778 millones de €, con unaumento del 13,1% sobre el pasadoejercicio. Deducidos los interesesminoritarios de las acciones ordinariasno poseídas por la matriz del Grupo endeterminadas filiales (45,8 millones de €)y de las acciones preferentes (17,7millones de €), resulta finalmente el
Calidad de los resultados Recuadro 5
La estrategia del Grupo está encaminada a conseguir un desarrollo del negocio y de los resultados con una perspectivade medio y largo plazo, de modo que sea sostenible en el tiempo. En consecuencia, un criterio de gestión de la máximaimportancia es conseguir la regularidad en el crecimiento de las magnitudes del balance y de la cuenta de resultados,de modo que reflejen la actividad ordinaria, que sean recurrentes, y no consecuencia de operaciones singulares deimprobable repetición en el futuro.
El Grupo dispone de procedimientos formales de análisis de los resultados para identificar las partidas significativas decarácter no recurrente, que sirven para elaborar una cuenta de resultados ajustada de sus componentes extraordinarios.Esta cuenta interna refleja la velocidad de crucero de la explotación y, comparada con los resultados contables, da unamedida de la sostenibilidad de los márgenes y del beneficio y con ello, un índice de la calidad de los resultados.
El cuadro adjunto presenta la cuenta de resultados del ejercicio 2003 desagregada según los criterios expuestos, y sucomparación con la del año anterior.
Margen de intermediación . . . .Productos de servicios . . . . . .Resultados de op. financieras .Margen ordinario . . . . . . . . . . .Costes operativos . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . .Otros explotación . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . .Saneamiento y provisiones . . .Otros resultados . . . . . . . . . . .Beneficio antes de impuestos .Impuesto de sociedades . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . .
R TotalNR R/T%
R NR Total R/T%
1.779,3599,943,4
2.422,6830,375,9
(35,3)1.481,1
263,15,8
1.223,9428,4795,5
20,67,9
(11,7)16,811,7
5,185,561,7
(18,7)(1,0)
(17,7)
1.799,9607,8
31,72.439,4
842,075,9
(35,3)1.486,2
348,667,5
1.205,2427,4777,8
98,998,7
136,699,398,6
100,0100,099,775,5
8,6101,5100,2102,3
1.578,9568,844,5
2.192,2773,567,9
(34,3)1.316,6
239,84,8
1.081,6385,0696,6
12,53,9
(15,6)0,89,3
(8,5)31,013,3
(26,2)(17,3)(8,9)
1.591,4572,728,9
2.193,0782,867,9
(34,3)1.308,1
270,818,1
1.055,4367,7687,7
99,299,3
153,8100,098,8
100,0100,0100,688,526,4
102,5104,7101,3
20022003
R- Resultado recurrenteNR- Resultado no recurrenteR/T- Indice de calidad del beneficio (%)
(Millones de €)
El índice de calidad del beneficio, definido como el beneficio neto recurrente sobre el total contable se sitúa en el102,3%, frente a 101,3% en el pasado ejercicio. Los índices calculados de igual modo relativos a los distintos márgenesdel negocio están comprendidos entre el 98,9% y el 99,7% de sus respectivos importes contables.
R
12,75,5
(2,7)10,5
7,311,8
2,912,5
9,722,013,211,314,2
Total
13,16,19,6
11,27,6
11,82,9
13,628,7
272,714,216,213,1
Variación %
beneficio atribuible a los accionistas deBanco Popular, con un importe de 714m i l l o n e s d e € , q u e s u p o n e u ncrecimiento del 12,8% respecto al añoanterior.
El beneficio por acción, calculadosobre el número medio de acciones en elejercicio, asciende a 3,2135 € poracción, frente a 2,9172 € en el pasadoaño, con un aumento del 10,2%.
De acuerdo con la propuesta dedistribución de beneficios formulada porel Consejo de Administración del Bancoen su sesión del 29 de enero de 2004,que figura en las Cuentas Anuales (nota4 ) e l d i v i dendo con ca rgo a l osresultados del ejercicio 2003 asciende a
1,61 € por acción, frente a 1,50 € en elaño anterior, un 7,3% superior. Eldividendo total con cargo al ejercicio2003, se eleva a 366 millones de €, un11,0% superior al del año 2002.
Esta propuesta significa un pay-out- parte del beneficio atribuible que sedestina al pago de dividendos - del51,3%, con una reducción de 0,7 puntosporcentuales respecto a 52,0% en el año2002, ajustados a la ampliación decapital realizada en junio de 2003.
El cuadro 24 y las figuras 23 y 24muestran la evolución del beneficioatribuible y del dividendo en valoresabsolutos, los mismos por acción, y elpay-out en los cinco últimos años.
48
Cuadro 24. Beneficio atribuible, dividendos pagados y pay-out
AñoBeneficio
atribuible (miles €)Dividendos
pagados** (miles €) Pay-out (%)
19992000200120022003
Nº de accionesmedio (miles)*
220.212217.154217.154217.154222.270
432.727490.557565.282633.490714.271
234.055259.499295.330329.722366.092
54,152,952,252,051,3
* Ajustado al split (2 x 1) realizado en 2000** Correspondientes al número de acciones en circulación en las fechas de pago de los dividendos
trimestrales
AñoNº de accionesmedio (miles)* Beneficio (€) Dividendo (€) Pay-out (%)
19992000200120022003
220.212217.154217.154217.154222.270
1,9652,2592,6032,9173,214
1,0751,1951,3601,5001,610
54,752,952,251,450,1
Por acción
Cuadro 23. Cálculo del impuesto sobre sociedades
Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Base imponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuota (35 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones: Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . .
Por bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por donativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por reinversión. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por aportaciones a planes de pensiones.
Cuota líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por desfases temporales en los pagos y otros (neto) .Impuesto sobre sociedades. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.205.182279.334140.197
1.344.319470.512
43.028601
7.593313
8.2191.037
409.72117.664
427.385
(Datos en miles de €)2003 2002
Variaciónen %
1.055.429277.923192.650
1.140.702399.246
37.795592
-362
1.7841.024
357.68910.005
367.694
14,20,5
(27,2)
17,917,913,9
1,5-
(13,5)>
1,3
14,676,616,2
Beneficio neto
Beneficio antes de impuestos
Beneficio atribuible a accionistas
1.500
1.200
900
600
3000302010099
Fig.23 Evolución del beneficio(Millones de €)
852
1.055
1.205
705
528
614
688778
491
565
633
714
810
466
433
Beneficio por acción (Escala izquierda)
Dividendo por acción (Escala izquierda)
4
3
2
1
0
0302010099
1,36
Fig.24 Beneficio y dividendopor acción (€)Pay-out (%)
1,50 1,61
1,08
2,60
2,92
3,21
1,97
2,26
1,20
51,4 50,1
54,7
52,9 52,2
100
75
50
25
0
Pay-out por acción (Escala derecha)
Rendimientos y costes
El análisis conjunto de la cuenta deresultados y el balance del Grupo quehan quedado expuestos en los capítulosa n t e r i o r e s , p e r m i t e e v a l u a r l arentabilidad del negocio, al comparar losproductos y los costes - y, por diferencia,l o s m á r g e n e s - c o n l a s m a s a spatrimoniales de empleos y recursos quelos han generado.
Con carácter previo es necesariorealizar un breve apunte acerca delentorno económico en el que ha operadoel Grupo en el año 2003, y en especialsobre la evolución de los mercadosmonetarios de la Unión MonetariaEuropea, que constituyen el marco dereferencia para valorar adecuadamentela gestión realizada.
Durante el ejercicio 2003, los tiposde interés a corto plazo en el área eurocon t inuaron su ca ída in i c iada amediados de 2001. El Banco CentralE u r o p e o d e c i d i ó d o s n u e v a sreducciones de su tipo principal definanciación de 25 puntos básicos enmarzo y de 50 puntos básicos en junio,hasta situarlo en el 2,00%. Estas bajadashan seguido a la que tuvo lugar endiciembre del año anterior, que fue de 50puntos básicos.
En paralelo con las intervencionesde la autoridad monetaria, los tipos delmercado monetario han tenido unaimportante caída durante el año. Entrediciembre de 2002 y el mismo mes de2003, el tipo Euribor a 3 meses se redujo81 puntos básicos (de 2,95% a 2,14%),mientras que el correspondiente al plazo
49
Cuadro 25. Rendimientos y costes
(Datos en miles de € y tipos elevados al año)
Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediarios financieros:
En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . .
Inversiones crediticias (a):En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . .
Cartera de valores:Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones . . . . . . . . . . .
Total empleos rentables (b) . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intermediarios financieros:En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . .
Recursos de clientes (c):Débitos a clientes. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
En euros:Cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . .Empréstitos y otros valores negociables Total recursos con coste (d) . . . . . . . . . .
Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen con clientes (a-c) . . . . . . . . . . . . . . .Spread (b-d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
Distri-bución
(%)Productoso costes
Tipos(%)
115.5805.145.5233.848.0391.297.484
39.039.34938.687.681
351.6681.145.337
68.846551.380525.111
45.445.7892.263.087
47.708.876
7.199.0445.239.8751.959.169
34.223.43726.511.19125.766.68713.275.88410.853.551
1.620.39216.860
744.5047.712.246
41.422.4813.496.3432.790.052
47.708.876
0,2410,79
8,072,72
81,8381,09
0,742,400,141,161,10
95,264,74
100,00
15,0910,98
4,1171,7455,5754,0127,8322,74
3,400,041,56
16,1786,83
7,325,85
100,00
3.056118.481
98.03520.446
2.362.7252.355.643
7.08250.7572.849
16.32431.584
2.535.019–
2.535.019
163.971150.354
13.617571.150376.876369.848
60.809269.831
38.462746
7.028194.274735.121
––
735.121
2,642,302,551,586,056,092,014,434,142,966,015,58
–
5,31
2,282,870,701,671,421,440,462,492,374,420,942,521,77
––
1,54
4,383,81
2002
Saldosmedios
Distri-bución
(%)Productoso costes
Tipos(%)
161.7075.748.7483.586.9892.161.759
30.958.52930.553.517
405.0121.154.937
99.508526.868528.561
38.023.9212.083.553
40.107.474
6.680.6514.743.2891.937.362
28.582.78223.444.70122.564.28911.817.007
9.249.2071.496.237
1.838880.412
5.138.08135.263.433
2.538.2242.305.817
40.107.474
0,4014,338,945,39
77,1976,181,012,880,251,311,32
94,805,20
100,00
16,6611,834,83
71,2658,4556,2629,4623,073,73
–2,19
12,8187,926,335,75
100,00
6.258167.312120.11247.200
2.159.2032.148.441
10.76254.358
4.67218.53331.153
2.387.131–
2.387.131
194.847159.52135.326
600.903439.692426.90283.769
291.81651.317
–12.790
161.211795.750
––
795.750
3,872,913,352,186,977,032,664,714,703,525,896,28
–
5,95
2,923,361,822,101,881,890,713,163,43
–1,453,142,26
––
1,98
4,874,02
Saldosmedios
50
de 1 año lo hizo en 52 puntos básicos(de 2,88% a 2,36%). El perfil a lo largode l e je rc i c io mues t ra una ca ídacontinuada hasta el momento de lasegunda intervención del BCE (junio)t r a s l a c u a l s e h a n m a n t e n i d oprácticamente planos, si se exceptúa unleve repunte en el tipo a plazo de 1 añodurante el segundo semestre.
En resumen, en los dos añosconsiderados, el tipo de interés dereferencia ha pasado del 3,25% al2,00%, su nuevo mínimo histórico, conuna caída acumulada de 125 puntosbásicos. En ese intervalo de tiempo, lostipos de mercado han bajado 121 puntosbásicos (Euribor a 3 meses) y 88 puntosbásicos (el mismo a 1 año) y al cierre delejercicio 2003 se sitúan en 2,14% y2,36% respectivamente.
Este comportamiento de los tipos deinterés marca la pauta para el análisis dela rentabilidad del Grupo en el año y sucomparación con la del ejercicio anterior.
La figura 25 muestra la evoluciónde los tipos de interés en los dos añosconsiderados.
El cuadro 25 presenta los saldosmedios de los distintos empleos yrecursos del balance consolidado con su
distribución porcentual, los productos ycostes correspondientes y los tiposmedios de rendimiento y coste de cadaactivo y pasivo, referidos a los años 2003y 2002. Esta información, desglosadapor trimestres, figura en el cuadro 26.
Los activos totales medios (atm) delejercicio ascienden a 47.709 millones de€, frente a 40.107 millones de € en elaño anter ior , con un crecimientointeranual del 19,0%.
En el lado del activo, el rendimientomedio del conjunto de los empleos es5,31% en el año, con una baja de 64puntos básicos (pb) respecto al ejercicioanterior. El tipo medio de los empleosrentables asciende a 5,58%, inferior en70 pb al del año precedente, en tantoque las inversiones crediticias tienen unrend im ien to de 6 ,05%, con unareducción de 92 pb.
En cuanto a los pasivos, el costemedio de todos los recursos se sitúa en1,54%, con una caída de 44 pb en elaño. El correspondiente a los recursoscon coste resulta 1,77%, que es 49 pbinferior al del ejercicio precedente. Elcoste de los recursos de cl ientes(depósitos y emisiones de títulos)asciende a 1,67%, con una bajada de 43pb frente al periodo anterior.
Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . .Intermediarios financieros . . . . . . .Inversiones crediticias (a) . . . . . . . .Cartera de valores . . . . . . . . . . . . .
Total empleos rentables (b) .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos . . . . . . . . . . . . .
Intermediarios financieros . . . . . . .Recursos de clientes (c) . . . . . . . . .
Total recursos con coste (d)Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos . . . . . . . . . . . . .
Margen con clientes (a-c)Spread (b-d) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 26. Rendimientos y costes trimestrales
(Datos en % y tipos elevados al año)I II III IV
2002
Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos Peso Tipos
0,2212,9179,05
2,7794,95
5,05
100,00
14,2472,4386,67
7,665,67
100,00
3,082,986,865,136,27
–
5,96
3,132,172,33
––
2,02
4,693,94
0,4715,4675,88
3,1894,99
5,01
100,00
17,2169,4286,63
7,525,85
100,00
3,652,747,134,766,32
–
6,00
2,692,152,26
––
1,95
4,984,06
0,9215,3174,53
3,2393,99
6,01
100,00
18,0868,1686,24
7,706,06
100,00
4,193,027,335,836,54
–
6,15
3,002,082,27
––
1,96
5,254,27
0,0513,7778,99
2,4095,21
4,79
100,00
17,1870,1087,28
7,305,42
100,00
3,862,926,652,836,01
–
5,73
2,882,142,29
––
2,00
4,513,72
IPeso Tipos
0,0912,9880,16
2,4395,66
4,34
100,00
15,6871,4487,12
6,985,90
100,00
2,872,446,546,285,97
–
5,71
2,481,932,03
––
1,76
4,613,94
2003II
Peso Tipos
0,5711,8680,63
2,5595,61
4,39
100,00
16,8770,3187,18
7,175,65
100,00
2,852,356,264,045,70
–
5,45
2,361,741,86
––
1,62
4,523,84
IIIPeso Tipos
0,299,87
81,932,93
95,024,98
100,00
14,9571,9886,93
7,125,95
100,00
2,292,015,844,805,40
–
5,13
2,081,561,65
––
1,44
4,283,75
0,038,85
84,241,71
94,835,17
100,00
13,1273,1886,30
7,825,88
100,00
2,012,415,682,075,31
–
5,03
2,191,501,60
––
1,38
4,183,71
IVPeso Tipos
5
4
2
1
Fig.25 Tipos de interés (%)
01 02 03
2,36
2,142,00
3,24
3,253,35
Euribor 3 meses
BCE
Euribor 1 año
3
51
Los márgenes resultantes de estostipos de rendimiento y coste se exponena continuación.
El margen con clientes, diferenciaentre el rendimiento de las inversionescrediticias y el coste de los recursos declientes, es 4,38%, con una reducción de49 pb en el año.
E l sp read , de f i n ido como e ldiferencial entre el tipo de rendimiento delos activos rentables y el de los recursosonerosos, es 3,81%, que es 21 pbmenor que el del año anterior.
P o r ú l t i m o , e l m a r g e n d eintermediación, que compara los tiposmedios de rendimiento de todos losactivos con los de coste de todos lospasivos, se sitúa en 3,77%, con unadisminución de 20 pb en el ejercicio.
El examen de los tipos y márgenesanteriores demuestra que la caídageneralizada de los tipos de interés enlos mercados ha tenido un efectolimitado en los márgenes del Grupo,gracias a una gestión muy prudente delos precios de los activos y pasivoscont ra tados y de l mix de masaspatrimoniales. En especial es destacableque el fuerte crecimiento del volumen denegocio, el 19% en saldos medios, se haconseguido sin afectar sensiblemente asu diferencial financiero (el margen deintermediación) que ha descendidosolamente 20 puntos básicos entre 2002y 2003, un periodo en el que el Euribor a3 meses ha tenido una caída acumuladade 121 pb y el de un año, 88 pb.
Las figuras 26 y 27 muestran laevolución del margen con clientes y delmargen de intermediación en los cincoúltimos años junto con los tipos derendimiento y coste que los componen.
Rentabilidad de gestión
El cuadro 27 presenta la cuenta deresultados consolidada de los ejercicios2003 y 2002, con indicación de suscomponentes expresados en porcentajede los activos totales medios (atm).Esta misma información, desagregadapor trimestres, figura en el cuadro 22.
La rentabilidad de explotación enel año 2003 se eleva a 3,12% de losactivos totales medios, frente a 3,26%en el anterior. Esta caída de 14 puntosbásicos es consecuencia de la bajadaen el margen de intermediación (-20 pb)ya comentada, y en los productos deservicios (-16 pb) mientras que loscostes de explotación (operativos yotros) contr ibuyen con 22 puntosbásicos.
La rentabilidad neta del balance(Return on Assets - ROA) definidacomo el beneficio neto anual sobre losactivos totales medios, asciende a1,63% en el ejercicio (1,71% en el año2002) con una reducción de 8 puntosbásicos, debida por una parte a laanterior bajada en el resultado operativo(-14 pb) y a mayores provisiones (-5 pb)y po r o t ra , a la me jo ra en o t rosresul tados (+9 pb) y en la cargaimpositiva (+2 pb).
El ROA ajustado del efecto de laintegración de BNC en el Grupo resulta1,68%, 5 puntos básicos por encima delanterior.
Las figuras 28 y 29 muestran laevolución del ROA en los años 2003 y2002 desglosada por trimestres y lacorrespondiente a los cinco últimos años.
La rentabi l idad referida a losactivos totales medios ponderados porriesgo (Return on Risk-weighted Assets- RORWA) es 1,87% en el ejercicio,frente a 2,04% en el año anterior.
Margen de intermediaciónRendimiento de empleos
Coste de recursos
12
9
6
3
00302010099
6,63
Fig.27 Margen de intermediación(En % de los activos totales medios)
6,19
2,582,26
4,053,93
1,98
3,97
5,955,31
3,77
1,54
5,67
4,14
1,53
Margen con clientes (puntos porcentuales)Rendimiento del crédito
Coste de los recursos de clientes
12
9
6
3
00302010099
7,67
Fig.26 Margen con clientes(%)
7,03
2,582,13
5,094,90
2,10
4,87
6,97
6,05
4,38
1,67
6,76
5,34
1,42
52
Medidas finales de rentabilidad
L a r e n t a b i l i d a d f i n a l d e l o srecursos propios (Return on Equity -ROE) que se define como el beneficioatribuible del ejercicio respecto a losrecursos propios medios, asciende a25,60%, frente a 27,47% en el pasadoejercicio.
La figura 28 presenta la evolucióndel ROE en 2003 y 2002 desglosadap o r t r i m e s t r e s y l a f i g u r a 2 9 l acorrespondiente a los cinco últimosaños.
El ROE sin considerar el efecto dela integración de BNC resulta 27,38%,por lo que la compra de esta entidad haocasionado una reducción de 1,78puntos porcentuales en la rentabilidad
del capital del Grupo. Por otra parte,interesa destacar que el ROE ajustadode este efecto coincide prácticamentecon el obtenido por el Grupo en el añoanterior.
El coeficiente de apalancamientofinanciero, cociente entre los recursost o t a l e s y l o s f o n d o s p r o p i o sdebidamente ajustados, es 15,7 veces,l i g e r a m e n t e m e n o r a l d e l a ñ oprecedente, que fue 16,1.
La ratio de eficiencia operativa,que mide la parte de los productostotales que es absorbida por los costesoperativos, ha mejorado en el ejercicio yse sitúa en 34,5% (34,2% ex BNC)frente a 35,7% en el año anterior. Suevolución se presenta en la figura 21.ROE (Escala izquierda)
ROA (Escala derecha)
32,00
27,00
22,00
17,00
12,00
1,59
Fig.28 ROA y ROE trimestrales(% elevado al año)
1,65
1,641,68
25,72
I
2003
II III IVII III IV I
2002
3,20
2,70
2,20
1,70
1,20
25,60
25,48
1,65
26,02
26,56
29,49
1,811,75
25,63
27,84
1,63
Cuadro 27. Rentabilidad de gestión
Diferencia
2003 2002
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria:
Activos totales medios (Millones de €) . . . . . . . . . . .Activos totales medios ponderados porriesgo (RWA) (Millones de €). . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rentabilidad neta sobre activos ponderadospor riesgo (RORWA) (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rentabilidad neta de los recursos propios (ROE) (%)Apalancamiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eficiencia operativa (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(0,64)(0,44)
(0,20)
(0,16)-
(0,36)
(0,19)(0,13)(0,06)(0,01)0,02
(0,14)
0,090,05
(0,10)
(0,02)
(0,08)
19,0
23,2
(0,17)(1,87)(0,4)
(1,17)
(Datos en miles de € y en % de los activos totales medios)
5,951,98
3,97
1,430,07
5,47
1,951,380,570,17
(0,09)
3,26
0,050,68
2,63
0,92
1,71
x
Saldos % Saldos %Variaciónabsoluta
2.387.131795.750
1.591.381
572.71228.948
2.193.041
782.775552.354230.42167.907
(34.256)
1.308.103
18.114270.788
1.055.429
367.694
687.735
40.107
33.747
2,0427,47
16,135,69
x
147.888(60.629)
208.517
35.1262.767
246.410
59.22244.49414.7288.046
(1.001)
178.141
49.39477.782
149.753
59.691
90.062
7.602
7.845
5,311,54
3,77
1,270,07
5,11
1,761,250,510,16
(0,07)
3,12
0,140,73
2,53
0,90
1,63
2.535.019735.121
1.799.898
607.83831.715
2.439.451
841.997596.848245.149
75.953(35.257)
1.486.244
67.508348.570
1.205.182
427.385
777.797
47.709
41.592
1,8725,6015,7
34,52
53
La rentabilidad sobre los recursospropios puede desagregarse en doscomponentes: por una parte, la que esconsecuencia de las decisiones deinversión del balance, y por otra, larelativa al modo en el que éste sefinancia. La primera determina larentabilidad de los fondos invertidos(Return on Invested Funds - ROIF) y esel benef ic io neto más los costesfinancieros, netos de impuestos, sobrelos activos totales. La segunda es la
rentabilidad debida al apalancamientof i nanc ie ro (Re tu rn on F inanc ia lLeverage - ROFL) que mide el grado enque el balance se financia con recursosajenos. En el ejercicio 2003, el ROIF yel ROFL han sido 2,62% y 22,98%.
E l c u a d r o 2 8 m u e s t r a l a sprincipales medidas de rentabilidad finaly apalancamiento en los cinco últimosaños.
ROE (Escala izquierda)ROA (Escala derecha)
32,00
27,00
22,00
17,00
12,00
02010099
1,78
Fig.29 ROA y ROE (%)
1,71
1,63
1,93
27,65 27,47
25,6024,88
27,16
1,84
3,20
2,70
2,20
1,70
1,20
03
Cuadro 28. Evolución de la rentabilidad
AñoBeneficio
netoBeneficioatribuible
Activostotalesmedios
Recursospropiosmedios
Apalan-camiento
De los activostotales (ROA)
De los recursospropios (ROE)
Componentes delROE
ROFL
Rentabilidad neta
19992000200120022003
465.782527.509614.164687.735777.797
432.727490.557565.282633.490714.271
24.141.09628.688.05034.570.09740.107.47447.708.876
1.738.9801.806.4942.044.2352.305.8172.790.052
12,914,815,516,115,7
1,931,841,781,711,63
24,8827,1627,6527,4725,60
2,893,263,423,022,62
21,9923,9024,2324,4522,98
ROIF
(Datos absolutos en miles de €)
54
Gestión del riesgo
La asunción de riesgos es unacaracterística inherente al negociobancario y su análisis, valoración,seguimiento y control constituyen un ejebásico de la gestión del Grupo BancoPopular, al que dedica una atenciónr igurosa para mantener en todomomento un perfil de riesgo prudente,equilibrado y adecuado a la experienciay la capacidad de la organización.
La valoración de la gestión delriesgo requiere analizar dos elementos:
- La naturaleza y composición de losriesgos, junto con las medidas de sucalidad y las coberturas establecidas.Todo ello define el llamado riesgoinherente.
- Los mecanismos de control con losque cuenta el Grupo en sus distintasfases : aná l i s i s de l as nuevasoperaciones, seguimiento de losriesgos asumidos y gestión de losriesgos en dificultad. Este examenpermite apreciar la calidad de lossistemas de control.
La exposición neta al riesgo, el riesgoresidual, resulta de la conjunción de estosdos factores de signo contrario: por unaparte, el riesgo inherente asumido; porotra, la calidad de los sistemas de controlde los que dispone para mitigarlos. Estaecuación permite definir el perfil de riesgode una entidad de crédito.
Para el análisis que sigue, losriesgos se han clasificado en cincograndes categorías: riesgo de crédito,riesgo exterior, riesgo de mercado,riesgo de liquidez y riesgo operacional.
Riesgo de crédito
Este riesgo nace de la posible pérdidacausada por el incumplimiento de lasobligaciones contractuales de lascontrapartes de la entidad. En el caso delas f inanciaciones reembolsablesotorgadas a terceros (en forma de créditos,préstamos, depósitos, títulos y otras) seproduce como consecuencia de la norecuperación de los principales, intereses yrestantes conceptos en los términos deimporte, plazo y demás condicionesestablecidos en los contratos. En losriesgos fuera de balance, se deriva delincumplimiento por la contraparte de susobligaciones frente a terceros, lo que exigea la entidad a asumirlos como propios envirtud del compromiso contraído.
Exposición total al riesgo de crédito
El riesgo de crédito del Grupo esprimordialmente el resultante de laact iv idad de banca comercial , suprincipal área de negocio. Al cierre delejercicio 2003, el 94,3% de su exposiciónestá constituido por las inversionescrediticias más los riesgos sin inversión,que ascienden a 50.710 millones de €,con un aumento del 28,0% respecto alaño anterior. El riesgo de contrapartidaen el área de mercados suma 3.083millones de €, un 10,7% inferior al delejercicio 2002, del que 2.830 millones de€ corresponden a la act iv idad detesorería y mercado de capitales ysolamente 253 millones de € a losmercados de cambios.
La exposición total al riesgo decrédito al final del ejercicio asciende a53.794 millones de €, con un aumentodel 24,9% sobre el año anterior.
Actividad de banca comercial :Inversión crediticia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actividad de mercados (riesgo de contraparte) . . . .
Exposición total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Líneas disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . .Exposición máxima al riesgo de crédito . . . . . . . . . .
Cuadro 29. Exposición global al riesgo de crédito
2002Variación
en %2003
34.321.7915.283.579
39.605.370
3.451.358
43.056.728
5.375.72248.432.450
44.305.0536.405.437
50.710.490
3.083.157
53.793.647
8.382.08762.175.734
(Datos en miles de €)
29,121,228,0
(10,7)
24,9
55,928,4
55
La exposición máxima al riesgo decrédito es 62.176 millones de €, queresulta de sumar a la cifra anterior elimporte de los límites contractualesdisponibles por terceros, 8.382 millonesde €.
El cuadro 29 muestra la exposiciónal riesgo de crédito al cierre del ejercicio2003 y su comparación con igual fechadel año anterior.
La es t ruc tu ra de l r i esgo de lnegocio de banca comercial se analizaa continuación.
La composición de este riesgosegún el importe total por cliente, sepresenta en el cuadro 30. Un 59% delriesgo total (incluyendo crédito dinerario,riesgos de firma y deudores morosos)corresponde a clientes cuya suma deriesgos es inferior a 1 millón de €, un19% está comprendido entre 1 y 6millones de € y solamente el 22% superala cifra de 6 millones de €. Estas cifrasd e m u e s t r a n e l a l t o g r a d o d ediversificación del riesgo crediticio.
E n c u a n t o a l g r a d o d econcentración del riesgo crediticio, la
Cuadro 30. Concentración del riesgo al 31 de diciembre de 2003
Superior a 6.000 . . . . . . . . . . .Entre 3.000 y 6.000 . . . . . . . .Entre 1.000 y 3.000 . . . . . . . .Entre 500 y 1.000 . . . . . . . .Entre 250 y 500 . . . . . . . .Entre 125 y 250 . . . . . . . .Entre 50 y 125 . . . . . . . .Entre 25 y 50 . . . . . . . .Inferior a 25 . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . .
8.034.7413.021.6075.060.7213.599.3144.107.7565.576.0347.813.7652.939.5353.745.175
43.898.648
3.159.632559.394771.860457.953371.727294.325260.990114.372404.126
6.394.379
4.244509
13.79117.86134.41959.21688.77149.371
151.198
419.380
11.198.6173.581.5105.846.3724.075.1284.513.9025.929.5758.163.5263.103.2784.300.499
50.712.407
22,087,06
11,538,048,90
11,6916,106,128,48
100,00
0,040,010,240,440,761,001,091,593,52
0,83
Dinerario De firmaDeudoresmorososRiesgo total
Distribución(%)
Porcentajede morosossobre riesgoRiesgo por cliente
Riesgo vivo(Datos absolutos en miles de €)
0,07–
0,350,620,740,801,001,423,20
0,89
Pro memoria:Porcentaje
en 2002
normat iva de l Banco de Españaestablece que ningún cliente, o conjuntode el los que const i tuya un grupoeconómico, puede alcanzar un riesgo del25% de los recursos propios del Grupo.Además, la suma de todos los grandesriesgos (definidos como los superiores al10% de los recursos propios del Grupo)debe ser inferior a 8 veces la cifra de susrecursos propios. Para estos cálculos, secons ideran los recursos prop iosconsolidados del Grupo computablespara el coeficiente de solvencia delBanco de España.
El Grupo mantiene unos criteriosinternos de dispersión de sus riesgosque son mucho más estrictos que losfi jados por las normas anteriores.Durante el año 2003, al igual que en elprecedente, todos los acreditados ygrupos económicos están por debajo delcitado límite del 10%. Al cierre delejercicio, el cliente con mayor riesgo
alcanza el 6,3% (8% a igual fecha de2002). En consecuencia, ninguno de losdos límites de concentración anterioresson aplicables al Grupo.
La distribución por el sector deactividad al que pertenecen los clientesse muestra en el cuadro 31 que incluyetambién como dato complementario elimpor te de los deudores fa l l idosamortizados en el año.
En la actividad de mercados, elriesgo de crédito o de contrapartida esen su casi totalidad consecuencia de suactividad de tesorería y mercado decapitales. Para su análisis, se clasifica entres grupos por clases de operacionesdel modo siguiente: riesgo de principal eintereses, que afecta a los depósitos y larenta fija, riesgo limitado a intereses enoperaciones de intercambio de flujos(IRS, repos, FRAs, etc.) y riesgo de otrosderivados (opciones, equity swaps, etc.)
56
A final del ejercicio este riesgosuma 2.830 millones de €, con unadisminución del 15,1% en el ejercicio.
E l c u a d r o 3 2 m u e s t r a s udistribución por grupos y por áreasgeográficas en los dos últimos años.
En la actividad de cambios, el riesgode contrapartida al cierre del año 2003
asciende a 253 millones de €. Esteimporte resulta de aplicar a las posicionesun coeficiente que refleja la pérdidapotencial estimada para deshacerlas enel mercado en caso de incumplimiento dela contraparte. Este coeficiente se calculaen base a la volatilidad pasada de lostipos de cambio.
Cuadro 31. Distribución del riesgo por sectores al 31 de diciembre de 2003
Dinerario De firmaDeudoresmorososRiesgo total
Amortizaciónde fallidos
Morosossobre riesgo
Fallidossobre riesgo
Riesgo vivoPorcentajes
Sector
Agricultura, ganadería, caza,silvicultura y pesca . . . . . . . . . .
Industria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Construcción . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios:
Comercio y hostelería . . . . . . .Transporte y comunicaciones .Otros servicios . . . . . . . . . . . . .
Crédito a particulares:Vivienda . . . . . . . . . . . . . . . . . .Consumo y otros . . . . . . . . . . .
Sin clasificar . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
932.7946.454.6516.971.502
15.884.7246.452.5581.677.8827.754.284
13.531.2589.112.7474.418.511
123.719
43.898.648
108.4351.666.5181.580.7312.578.655
731.854293.440
1.553.361
460.040
6.394.379
10.27161.49049.204
124.66361.86919.63943.155
136.87725.488
111.38936.875
419.380
1.051.5008.182.6598.601.437
18.588.0427.246.2811.990.9619.350.800
13.668.1359.138.2354.529.900
620.634
50.712.407
2,0816,1416,9636,6514,29
3,9318,4426,9518,02
8,931,22
100,00
Distribución(%)
0,980,750,570,670,850,990,461,000,282,465,94
0,83
0,530,340,180,330,450,520,190,260,050,700,18
0,29
5.59427.62515.81261.16732.96810.37317.82635.903
4.30131.602
1.103
147.204
(Datos absolutos en miles de €)
Euro . . . . . . . . . . . . . . . .Unión Europea no euro . . .Dólar y yen . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 32. Riesgo de crédito en la actividad de mercados
2002Variación
en %
2003
2.488.41777.54020.933
3.851
2.590.741
(Datos en miles de €)
1 2 3 TotalArea 1 2 3 Total
Tipo de riesgo:1: De principal más intereses. 2: De intereses3: De otros derivados
141.2552.313
15.588-
159.156
16.14263.951
--
80.093
2.645.814143.804
36.5213.851
2.829.990
2.642.120125.496
6.2204.717
2.778.553
462.7435.651
12.429-
480.823
70.8652.447
--
73.312
3.175.728133.594
18.6494.717
3.332.688
(16,7)7,6
95,8(18,4)
(15,1)
57
Análisis de la calidad del riesgo decrédito
Para el análisis del r iesgo decrédito, los activos problemáticos secalifican en función de varios criterios: encaso de incumplimiento del calendariode reembolso de las operaciones(activos morosos), por la deficientesituación patrimonial o financiera deldeudor (activos de dudoso cobro), odebido a la existencia de controversiasque hacen incierta su recuperación(activos litigiosos). En el texto que sigue,estos tres componentes se agrupan bajoel nombre genér ico de deudoresmorosos o deudores en dificultad.
Aquellos riesgos que no se hanpodido recuperar después de un plazodeterminado, en apl icación de lanormativa, pasan a ser calificados comodeudores fallidos y se dan de baja en elbalance. Con independencia de quehayan sido amortizados contablemente,el banco mantiene su derecho frente aldeudor y continúa gestionando sureembolso.
Para la cobertura del riesgo decrédito, la entidad cuenta con fondos deprovisión para insolvencias, constituidoscon cargo a resultados, que se exponena continuación.
En primer lugar existe un fondo deprovisión específico destinado a cubrirlos activos morosos con arreglo a uncalendario establecido en la normativa, ypara los calificados como dudosos y enl i t igio, a part ir de una est imaciónconservadora de su recuperabilidad.Además, cuando una operación alcanzaun saldo en mora del 25% de su importetotal, la parte no vencida de la misma secalifica también como morosa y seconstituye sobre ésta la correspondienteprovisión. El mismo procedimiento seaplica al conjunto de los riesgos de undeudor cuando la suma de los saldos enmora llega al 25%.
La gestión del riesgo de créditoexige por tanto calificar correctamentetodos los activos, para traspasar alcapítulo de deudores morosos aquellosque reúnen alguna de las condicionesanteriores y, simultáneamente, constituir
las provisiones específicas necesariaspara su cobertura.
C o m o m e d i d a a d i c i o n a l d eprudencia, la calificación de un activocomo moroso implica la suspensión deldevengo de sus productos, que a partird e e s e m o m e n t o s o l a m e n t e s ereconocen como resultados con criteriode caja, esto es, cuando son realmentepercibidos del deudor.
En segundo término, existe unfondo genérico para insolvencias quecubre la totalidad de los riesgos nocalificados como morosos. De acuerdocon la normativa, su dotación asciende al1% de todos los r iesgos en vigor(inversión crediticia y riesgos de firma).Este porcentaje es de 0,5% para unaparte de las operaciones que cuentancon garantía hipotecaria, cuando éstacumple un conjunto de condiciones, loque permite considerarlas de bajo riesgo.
Por último, se dispone de un tercerfondo de provisión denominado decobertura estadística de insolvencias(fcei) que fue establecido por el Bancode España en junio del año 2000. Estefondo tiene una finalidad anticíclica, demodo que obliga a las entidades aconstituir más provisiones en periodosde baja morosidad, en los que lasdotaciones específicas son reducidas, enprevisión de una mayor necesidad deéstas cuando se produzca el cambio deciclo económico. Para ello se aplican alriesgo en vigor, descompuesto engrupos homogéneos, unos porcentajesde cobertura que son crecientes segúnsu grado estimado de riesgo (préstamoscon garantía real, deudores personales,crédito al consumo, etc.). La cifraresultante de este cálculo, que se hacetrimestralmente, menos las dotacionesespecíficas realizadas en el periodo, danel importe de la dotación a este fondo.
L a s u m a d e l o s t r e s f o n d o sdescritos anteriormente (específico,genérico y estadístico) constituye elfondo de provisión para insolvencias.
A 31 de diciembre de 2003, el saldode los riesgos en dificultad o deudoresmorosos, incluyendo los riesgos en lasinversiones crediticias y en entidades de
58
crédito, y los de firma calificados comotales, asciende a 419,4 millones de €,con un aumento de 66,1 millones de €en el ejercicio, un 18,7% respecto a igualfecha del año anterior.
Durante el ejercicio se ha producidouna entrada de riesgos en deudoresmorosos por 479,8 millones de € (de losque 53,3 millones de € proceden de laintegración del banco portugués BNCrealizada en junio) y una salida de 266,5millones de € de otras operaciones. Estaúltima cifra es la suma de 231,8 millonesde € de riesgos que se resolvieronfavorablemente, más la venta de créditosde BNC por 34,7 millones de €. En elejercicio se amortizaron deudoresmorosos por un importe de 147,2millones de €, del que 135,2 millones de€ se cancelaron utilizando provisionesp a r a i n s o l v e n c i a s , y e l r e s t o ,directamente con cargo a resultados.
La ratio de morosidad, definidacomo el cociente entre el saldo dedeudores morosos y el riesgo total,asciende a 0,83% al cierre del ejercicio2003, con una apreciable reducción de 6puntos bás icos en e l año. S in laincorporación del banco portugués BNC,esta ra t io resu l ta 0 ,78%, que essignificativamente inferior a la de final delejercicio precedente (0,89%).
La ratio de insolvencia, el importede los fallidos amortizados sobre elriesgo total, es 0,29%, 3 puntos básicossobre la del año 2002. En consecuencia,la morosidad bruta del ejercicio (antes deamortizaciones) ha caído 3 puntosbásicos durante el año.
Las do tac iones a fondos deinsolvencias realizadas durante el año seelevan a 347,6 millones de € (443,8millones de € de provisiones brutas
Cuadro 33. Calidad del riesgo
En %2003 2002
Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . .
Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos adjudicados en pago de deudas . . . . .Provisiones para minusvalías en activos adjudicados
Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medidas de calidad del riesgo (%):Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales)Cobertura de morosos (Provisiones para
insolvencias sobre morosos) . . . .Cobertura de activos adjudicados
(Provisiones sobre activos) . . . . .
256.035397.063
(196.461)200.602
78,3(103.360)353.277
506.129
312.871(58.650)254.221
17.081(95.683)681.748
59.78823.864
39.604.214748.117
14.230
0,890,26
192,98
39,91
38,020,835,7
6,3
42,418,7
34,7
41,964,036,8
>41,436,6
35,529,2
28,017,6
>
* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países en dificultadesy las correspondientes provisiones por riesgo-país
353.277479.820
(266.513)213.307
60,4(147.204)419.380
681.748
443.845(96.186)347.659
37.200(135.253)931.354
80.98430.829
50.712.407879.660
31.732
0,830,29
222,08
38,07
(Datos en miles de €)
97.24282.757
(70.052)12.705
(17,9)(43.844)66.103
175.619
130.974(37.536)93.43820.119
(39.570)249.606
21.1966.965
11.108.193131.543
17.502
(0,06)0,03
29,10
(1,84)
Absoluta
Variación
menos 96,2 millones de € de fondosdisponibles) con un incremento de 93,4millones de € respecto al año anterior, lo quesupone un aumento interanual de 36,8%.
Las dotaciones son la suma de143,2 millones de € de provisionesespecíficas para riesgos en dificultad,128,9 millones de € de dotacionesg e n é r i c a s y 7 5 , 5 m i l l o n e s d e €dest inados al fondo de coberturaestadística de insolvencias. Por otraparte, en el ejercicio se recuperaron 41,3millones de € de créditos calificadosanteriormente como fallidos que habíansido dados de baja en el balance.
Las dotaciones anteriores incluyendeterminadas provisiones de naturalezacautelar, no asignadas a riesgos concretosni exigidas por la normativa, que se elevana 65,2 millones de € y responden a lahabitual política del Grupo de mantener lamáxima fortaleza patrimonial.
A 31 de diciembre de 2003, el saldode los fondos de p rov is ión parainsolvencias, incluyendo los relativos ainversión crediticia, entidades de créditoy riesgos de firma, asciende a 931,3millones de €, con un crecimiento del36,6% respecto al año anterior. Este totales la suma del fondo específico, que seeleva a 171,3 mi l lones de €, de lgenérico, con 529,8 millones de €, y delestadístico, con 230,2 millones de €. Suimporte total presenta un excedente de91,8 millones de € respecto al exigidopor la normativa, muy superior al delejercicio pasado, que fue de 26,6millones de € (cuadro 35).
Los movimientos de los fondos deinsolvencia durante el ejercicio sedesglosan como sigue: un aumento de347,6 mi l lones de € debido a lasdotaciones antes indicadas, más unaentrada de 55,9 millones de € de losfondos procedentes de BNC (27,0
59
Cuadro 34. Movimientos de deudores morosos y fondos de insolvencias
2002 2003
Deudores morosos:Saldo inicial . . . . . . . . . . . .
Entradas . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . .
Saldo final . . . . . . . . . . . . . .
Fondo específico:Saldo inicial . . . . . . . . . . . .
Dotaciones netas . . . . . . .Utilización . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones . . . . . . .
Saldo final . . . . . . . . . . . . . .
Fondo genérico:Saldo inicial . . . . . . . . . . . .
Dotaciones netas . . . . . . .Otras variaciones . . . . . . .
Saldo final . . . . . . . . . . . . . .
Fondo estadístico:Saldo inicial . . . . . . . . . . . .
Dotaciones netas . . . . . . .Otras variaciones . . . . . . .
Saldo final . . . . . . . . . . . . . .
Total fondos de insolvencia:Saldo inicial . . . . . . . . . . . .
Dotaciones netas . . . . . . .Utilización . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones . . . . . . .
Saldo final . . . . . . . . . . . . . .
Ratio de morosidad (%) . . .
Ratio de cobertura (%). . . . .
(Datos en miles de €)
I II III IV I II III IV
256.03585.20338.60927.148
275.481
111.25833.57526.789
(217)117.827
297.50413.210
5310.719
97.36712.547
(1)109.913
506.12959.33226.789
(213)538.459
0,83
195,5
275.481106.004
48.11823.132
310.235
117.82732.96522.619
85128.258
310.71919.49212.144
342.355
109.91314.516
7.061131.490
538.45966.97322.61919.290
602.103
0,87
194,1
310.23587.75745.94017.116
334.936
128.25832.40816.868
(813)142.985
342.3559.984
76352.415
131.49016.113
10147.613
602.10358.50516.868
(727)643.013
0,89
192,0
334.936118.09963.79435.964
353.277
142.98539.10329.407(1.283)
151.398
352.41523.227
14375.656
147.6137.081
-154.694
643.01369.41129.407(1.269)
681.748
0,89
193,0
353.277102.489
57.78430.137
367.845
151.39832.36128.291
(666)154.802
375.65634.591
(2)410.245
154.69419.560
(1)174.253
681.74886.51228.291
(669)739.300
0,89
201,0
367.845131.318
58.66728.615
411.881
154.80237.86027.55626.284
191.390
410.24557.66928.852
496.766
174.25318.051
3192.307
739.300113.580
27.55655.139
880.463
0,88
213,8
411.881122.385
84.92944.029
405.308
191.39031.19840.371
(11.658)170.559
496.76622.052(3.321)
515.497
192.30714.068
(2)206.373
880.46367.31840.371
(14.981)892.429
0,85
220,2
405.308123.628
65.13344.423
419.380
170.55941.82539.035(2.017)
171.332
515.49714.560
(272)529.785
206.37323.864
-230.237
892.42980.24939.035(2.289)
931.354
0,83
222,1
millones de € de provisiones específicasy 2 8 , 9 m i l l o n e s d e € d e f o n d o sgenéricos). Con signo contrario, unautilización de fondos en la amortizaciónde insolvencias por 135,2 millones de €junto a otras variaciones y traspasos por18,7 millones de €.
E l s a l d o d e l o s f o n d o s d einsolvencia al cierre del ejercicio,comparado con el importe de losdeudores en dificultad a esa fecha, dauna ratio de cobertura de morosos de222,1% que supone una significativamejora de 29,1 puntos porcentualesrespecto a 193,0% al cierre del ejercicioanterior. Esta ratio es 238,9% si seexcluye BNC.
El total de fondos de insolvenciasignifica el 1,84% del riesgo total (1,72%en el ejercicio anterior).
Cons iderando los fondos deinsolvencia, la ratio de morosidad netaasciende a -1,01% del riesgo total, conuna mejora de 18 puntos básicos sobreel año anterior (-0,83%).
El cuadro 33 resume la evoluciónen los dos últimos ejercicios de losdeudores morosos y de los fondos deinsolvencia, junto con las principalesmedidas de calidad del riesgo de crédito.
E l c u a d r o 3 4 p r e s e n t a l o smov imientos t r imest ra les de losdeudores morosos y las dotaciones,
desglosadas por fondos (específico,genérico y estadístico) en los dosejercicios.
El cuadro 35 expone las coberturasnecesarias para las distintas clases deriesgos y su comparación con los fondosrealmente constituidos.
La figura 30 muestra la evoluciónen los últimos diez años de las medidasde calidad del riesgo analizadas: ratio demorosidad, la misma, neta de fondos deprovisión, y la ratio de cobertura dedeudores morosos.
Las cifras anteriores confirman labuena calidad del riesgo de crédito delGrupo, consecuencia de una gestiónrigurosa de análisis y control de susoperaciones, así como las sólidascoberturas existentes. A pesar de que lamorosidad es muy baja, cercana almínimo histór ico, e l Grupo s igueaplicando sus criterios de prudencia enmateria de provisiones para reforzar susolidez patrimonial.
A d e m á s d e l o s f o n d o s d einsolvencia, el Grupo cuenta con otrasprovisiones constituidas exclusivamentepor criterios internos de prudencia, noexigidas por la normativa. Estos fondoscautelares, sumados a los que figuranc o m o e x c e d e n t e e n f o n d o s d einsolvencia, suman 158 millones de € afinal del ejercicio, frente a 94 millones de€ doce meses antes.
60
Cuadro 35. Cobertura de los deudores morosos al 31 de diciembre
Riesgos dudosos con cobertura específica . . . . .Con carácter general . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con garantía hipotecaria y leasing s/viviendaPasivos contingentes dudosos. . . . . . . . . . . .
Riesgos dudosos con cobertura genérica . . . . . . .Riesgos dudosos sin necesidad de cobertura. . . .
Total deudores dudosos . . . . . . . . . . . .Otras coberturas específicas. . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos con cobertura genérica . . . . . . . . . . . . . .
Con cobertura general (1%) . . . . . . . . . . . . . .Con cobertura reducida (0,5%) . . . . . . . . . . .
Cobertura estadística . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total cobertura necesaria . . . . . . . . . . .Saldo del fondo de insolvencias . . . . . .
Excedente . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Datos en miles de €)
SaldosTotal
Cobertura
2003 2002
SaldosTotal
Cobertura383.734368.234
4.98510.51532.6293.017
419.38016.815
48.688.01038.842.326
9.845.684
170.652163.218
1.5815.853
191
170.843679
437.777388.548
49.229230.237839.536931.354
91.818
333.095322.187
3.0437.865
16.9753.207
353.27715.417
38.548.25631.242.4437.305.813
150.505145.240
1.1404.125
113
150.618886
348.955312.425
36.530154.694655.153681.748
26.595
Ratio de morosidad bruta (Escala izquierda)
Ratio de morosidad neta de provisionespara insolvencias (Escala izquierda)
(1)
1
7
5
3
0099989796
Fig.30 Evolución de la ratio de morosidady cobertura de morosos(Deudores morosos a fin de período en %de los riesgos totales y provisiones parainsolvencias en % sobre morosos)
9594 0302
1,50
0,80
0,89
2,40
2,38
(0,22)(0,61)
(0,78) (0,83)
0,58
0,44
01
0,20
2,06
1,10
(0,43)
Cobertura de morosos (Escala derecha)
0
60
240
180
222,1
0,91
(0,66)
0,79
120
0,83
(1,01)
Sistemas internos de análisis delriesgo de crédito
Para profundizar en el análisis delr i esgo c red i t i c i o , e l G rupo es táimplantando un sistema interno deevaluación anticipada que se basa en lametodología prevista por el NuevoAcuerdo de Capital conocido comoBasilea II. Este sistema consiste encalificar a cada cliente con un nivel decal idad a part ir de la experienciaestadística del comportamiento pasado.
Para ello se util iza la llamadaprobabilidad de incumplimiento (elimpago por plazo superior a 90 días) oPD (probability of default) de los distintossegmentos de clientes/operaciones.Mediante un proceso denominadocalibrado, se asocia una probabilidad deincumplimiento para cada nivel decalidad interno, y para su equivalente entérminos de rating externo (Standard &Poor's) lo que constituye la denominadaescala maestra de riesgo.
En e l segmento de personasfísicas, la escala de calidad anterior seaplica al binomio cliente-operación(scoring) que tiene en cuenta, ademásde la experiencia histórica de impago, unconjunto de variables de los prestatarios(edad, profesión, nivel de renta ypatrimonio, antigüedad como cliente yotras) y de las propias operaciones(finalidad, plazo, garantía, etc.) utilizando
técnicas de análisis multivariante yregresión logística.
En el momento presente, el Grupodispone de un sistema interno de scoringde riesgo crediticio en el segmento depersonas físicas que comprende tresgrupos de productos: h ipotecas,préstamos de consumo y crédito entarjetas. También está terminado els i s t e m a p a r a l a s d e n o m i n a d a smicroempresas (con menos de 1 millónde € de cifra de negocio y de riesgo total).Están elaborados y pendientes deimplantación los relativos al rating debanca de empresas, con dos segmentos:pequeñas y medianas (con cifra denegocio comprendida entre 1 y 50millones de €) y grandes empresas,cuando superan el límite anterior.
E l c u a d r o 3 6 p r e s e n t a l adistribución del riesgo con personasfísicas en los tres grupos considerados(hipotecas, consumo y tarjetas) y con elsector de microempresas a 31 dediciembre de 2003 según su scoringinterno (y su rating de Standard & Poor'sequivalente) junto con la probabilidadmedia de incumplimiento durante elp r i m e r a ñ o d e l a s o p e r a c i o n e sformalizadas en 1997-2002. Estainformación, conocida como escalamaestra de riesgos, permite asociar acada riesgo una calificación de suc a l i d a d y u n a p r o b a b i l i d a d d eincumpl imiento en func ión de laexperiencia histórica propia.
61
Cuadro 36. Escala maestra de riesgos (versión reducida)
Hipotecario
AAAAAA+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-
Rating
(S&P) Consumo Tarjetas PD*Microempresas
Segmento
* Probabilidad media de incumplimiento durante el primer año (periodo 1997-2002)
0,007%0,028%0,083%0,109%0,141%0,231%0,377%0,617%1,009%1,651%2,549%3,614%9,983%
15,337%
62
El análisis de la probabilidad deincumplimiento en función del plazotranscurrido desde la formalización delas operaciones permite una mejorvaloración de la calidad del riesgoasumido y es un instrumento útil paraprever el comportamiento futuro de los
créditos. A la vez se emplea paracalcular las necesidades de recursospropios y de provisiones.
A continuación se describen losresultados obtenidos mediante análisisinterno para la cartera de préstamos
Fig.31 Indices medios de incumplimiento según el plazo desde su concesión(% de operaciones que entraron en incumplimiento sobre el total de formalizadas)
1,6
1,2
0,8
0,4
0168 24 324 12 20 28
TrimestresGarantía personal
Garantía hipotecaria
Fig.32 Indices de incumplimiento según el plazo desde su concesión por “añadas” (% de operaciones que entraron en incumplimiento sobre el total de formalizadas)
Operaciones hipotecarias
Operaciones con garantía personal
1,6
1,2
0,8
0,4
019991997 2001 20031996 1998 2000 2002
1,6
1,2
0,8
0,4
019991997 2001 20031996 1998 2000 2002
63
hipotecarios y personales a personasfísicas (negocios en España) en elperiodo 1996-2003. El número deoperaciones hipotecarias que entraronen incumplimiento durante ese intervaloha tenido un máximo del 0,37% del total,que se alcanzó en el 8º tr imestreposterior a su formalización, paradespués disminuir rápidamente, con unporcentaje inferior a 0,1% a partir delquinto año de vida y prácticamente ceroa partir del séptimo. El análisis de lospréstamos otorgados cada año (las"añadas") muestra una caída de lafrecuencia de incumplimiento entre losaños 1996 y 1999, seguida de unrepunte en 2000 y 2001 y de una nuevareducción hasta el momento actual.
E l m ismo aná l i s i s sob re l ospréstamos personales a personas físicas(principalmente créditos al consumo)muestra un comportamiento similar,a u n q u e c o n u n n i v e l m a y o r d eincumplimiento. El máximo fue 0,85% yse situó alrededor del 6º trimestre dev i d a d e l a o p e r a c i ó n , c a y e n d of u e r t e m e n t e d e s p u é s . E lcomportamiento por "añadas" tuvo unperfil parecido al de las hipotecas.
La figura 31 presenta el índice defrecuencia media de incumplimiento delas operaciones hipotecarias y congarantía personal en el periodo 1996-2003, en función del tiempo transcurridodesde su concesión.
La figura 32 muestra los mismosíndices relativos a estos dos grupos deoperaciones por "añadas" en el periodoc o n s i d e r a d o , s e g ú n e l t i e m p otranscurrido desde su concesión.
Activos adjudicados
Al cierre del ejercicio 2003, losactivos adjudicados en pago de deudas,inmuebles en su casi totalidad, seelevan a 81,0 millones de €, con unaumento de 21,2 millones de € en elaño, que es debido fundamentalmente ala incorporación de BNC (17,0 millonesde €).
Para hacer frente a las eventualesminusvalías en la desinversión de estosactivos transitorios, existen dos fondosd e p r o v i s i ó n , d e n o m i n a d o s d esaneamiento y de activos adjudicadosrespectivamente. El primero comprendelas provisiones específicas de los riesgoscrediticios de origen que se traspasan aeste capítulo, por un 25% de su importe.El segundo recoge las dotacionesadicionales que se estiman necesariaspara estos activos en función de sutasación y del tiempo transcurrido desdesu adjudicación.
El saldo de estos fondos suma 30,8millones de €, cifra que supone unacobertura del 38,1% sobre su valorcontable, frente al 39,9% al cierre delejercicio anterior.
La evo luc i ón de l os ac t i vosadjudicados y sus fondos de provisión enlos dos últimos años se muestra en laparte inferior del cuadro 33.
64
Riesgo exterior
Esta clase de riesgo, tambiéndenominado riesgo-país, se origina porla dificultad de los prestatarios dedeterminados países extranjeros paraatender a sus obligaciones de pago dedeudas. El incumplimiento puede serimputable a la situación financiera deldeudor (en cuyo caso el tratamiento escomo riesgo de crédito) o porque,pudiendo éste reembolsar sus créditosen moneda local, no pueda transferir susf o n d o s a l e x t e r i o r d e b i d o a l a sdificultades de la economía de su país.La normativa establece que estosriesgos deben aprovisionarse aplicandola condic ión que requiera mayorcobertura de las dos indicadas.
Para el tratamiento de este riesgo,los países se clasifican en seis grupossegún una escala decreciente desolvencia. El primero, que comprende las23 economías más desarrolladas delmundo, no tiene riesgo-país. El segundoentra en el cómputo del riesgo, si bien norequiere provisión. Los otros cuatro gruposde países (calificados con dificultadestransitorias, dudosos, muy dudosos yfallidos) requieren la constitución de
provisiones para riesgo-país con arreglo aun porcenta je c rec ien te , que endeterminados casos llega al 100% delriesgo y a su baja del balance.
Al cierre del ejercicio, el conjunto deriesgos del Grupo afectados por elriesgo-país asciende a 47,1 millones de€, frente a 46,0 millones de € al final delaño anterior, con un aumento del 2,5%.Estas cifras representan el 0,09% y el0,12% del riesgo total.
El fondo de provisión constituidopara riesgo-país suma 3,7 millones de €(-36,0% respecto al ejercicio pasado).Durante el ejercicio se han realizadodotaciones por importe de 2,1 millonesde € y se recuperaron 4,2 millones de €de fondos que han quedado disponibles.
El saldo del fondo constituido suponeuna cobertura del riesgo-país del 7,9%,frente a 12,6% en el pasado ejercicio.
El cuadro 37 presenta la evolucióndel riesgo-país en los dos últimos años,desglosado por grupos de países segúnsu grado de dificultad, las provisionescorrespondientes y su comparación conlos riesgos totales.
Cuadro 38. Riesgo-país por capítulos del balance
(Datos en miles de €)
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . .Crédito a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003 2002
Saldos Cobertura Saldos Cobertura
7.14419.54320.39647.083
1112.941
6673.719
10.01027.495
8.44645.951
4.0561.255
4975.808
% de Cobertura
En 2003 En 2002
1,5515,053,277,90
40,524,565,88
12,64
Cuadro 37. Riesgo-país y provisiones constituidas
(Datos en miles de €)
PaísesSin necesidad de cobertura . . . . . .Con dificultades transitorias . . . . . .Dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Muy dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . .Fallidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria:Riesgos totales (Miles de €) . . . . . . . .Riesgo-país/Riesgo total (%) . . . . . . . .
2003 2002Saldos Cobertura Saldos Cobertura
37.1022.7525.5191.710
-47.083
-404
1.9001.415
-3.719
7,90
35.702524
4.0925.633
-45.951
-70
1.4004.338
-5.80812,64
50.712.4070,09
39.604.2140,12
El cuadro 38 muestra la distribuciónde este riesgo por capítulos del balance:entidades de crédito, inversión crediticia
y pasivos contingentes junto a suscoberturas.
65
Riesgo de mercado
Este capítulo analiza los riesgosque resultan de la incertidumbre sobre laevolución futura de los mercados. Estaclase de r iesgos ha cobrado unaimportancia creciente, debida por unaparte al aumento de la volatilidad de losmercados y también como consecuenciad e l m a y o r p e s o d e l o s a c t i v o snegociables en el total del balance.
Para su análisis se consideran tresclases de riesgos: En primer lugar, el quese deriva de posibles variacionesadversas de los tipos de interés de losempleos y recursos de l ba lance(denominado riesgo de tipo de interés). Ensegundo término, el riesgo debido a laevolución negativa de los precios de losinstrumentos financieros negociables(conocido propiamente como riesgo demercado). Por último, el riesgo de tipo decambio, consecuencia de movimientosdesfavorables de la cotización de lasmonedas en las que están denominadaslas masas patrimoniales de activo ypasivo, o de fuera de balance.
E n e l t e x t o q u e s i g u e , s econsideran solamente los dos primeros,ya que el riesgo de tipo de cambio esprácticamente inexistente en el Grupocomo consecuencia del criterio queaplica en esta materia: las posiciones detesorería y activos f inancieros enmonedas diferentes del euro se limitan ala colocación de los fondos excedentesde la actividad de banca comercial en lamisma divisa y a plazos similares.
Riesgo de tipo de interés
Esta clase de riesgo nace de lasvariaciones de los tipos de interés de losactivos y recursos del balance en elmomento de su vencimiento, o de surepreciación en caso de que esténr e f e r e n c i a d o s a u n í n d i c e . E nconsecuencia, tiene un efecto potencialsobre el margen de intermediación y, através de éste, sobre los resultados y elvalor patrimonial.
Riesgo de tipo de interés del balance
Para la medición de este riesgo separte de un balance consolidado en el
que las masas de los activos y pasivosse distribuyen según su plazo residualhasta su fecha de cancelación o demodificación del tipo de interés, lo quepermite cuantificar el desfase o gappositivo o negativo de vencimientos yrepreciaciones en cada intervalotemporal. Un gap positivo a un plazosignifica un efecto favorable en elmargen financiero ante una bajada detipos de interés, mientras que si esnegativo, producirá el efecto contrario.
A partir de este balance, se realizauna simulación del mismo en distintosescenarios de comportamiento de lostipos de interés, que se combinan convarias hipótesis sobre la evolución de lasmasas de empleos y recursos. Esteanálisis permite evaluar la sensibilidaddel margen f inanciero y del valorpatrimonial ante una variación dada detipos de interés al alza y a la baja en losescenarios considerados, lo que da unamedida del riesgo de tipos implícita en elbalance ( l lamado también r iesgoestructural de tipo de interés).
Adicionalmente, se hace un cálculode la duración de las magnitudes debalance para el activo, pasivo y valorneto patrimonial. La duración de uninstrumento financiero se define como lavida media de los flujos actualizados deprincipales y rendimientos.
El balance consolidado del Grupo alcierre del ejercicio agrupado por losplazos definidos más arriba se presentaen el cuadro 39, junto con el cálculo delgap para distintos intervalos de tiempo.Los activos sensibles a tipos de interéssuman 46.633 millones de €, frente a35.706 millones de € de pasivos quecumplen igual condición, con un gapagregado positivo de 10.927 millones de€. En los plazos hasta 3 meses, lospasivos sensibles afectados por tipossuperan a los correspondientes activos(gap negativo), con un máximo de 2.175millones de € en el intervalo hasta 1mes. A partir de 6 meses, el gap essiempre positivo.
La duración del activo sensible atipos de interés es de 187 días, frente a84 días para e l pas ivo sens ib le ,ligeramente inferiores a las del año
66
anterior (203 y 90 días respectivamente).La duración del valor neto patrimonialresulta 447 días, frente a 496 en el año2002.
A partir del balance anterior, sereal iza una simulación dinámica,tomando las masas patrimoniales segúnsus previsiones de crecimiento y endistintos escenarios de variación de lacurva de estructura temporal de los tiposde interés, con objeto de medir lasensibilidad del margen financiero y delpatrimonio neto.
Al cierre del ejercicio, el impacto deuna variación de 1% en los tipos deinterés es de 1,25% en el margen deintermediación. La sensibilidad del valorn e t o p a t r i m o n i a l a n t e i g u a ldesplazamiento es de 1,20%.
La figura 33 muestra las variacionesde margen de intermediación y de valorneto patrimonial frente a movimientos detipos de interés del 1% a lo largo del año2003. El efecto máximo ha sido de1,62% en el primer caso y de 1,43% enel segundo.
Riesgo de la actividad del área demercado
Adicionalmente es preciso evaluarel riesgo específico que resulta de laactividad del área de mercado, encuanto a tipo de interés y a la operativaen renta variable y sus derivados.
Para cuantificar este riesgo seemplea como herramienta principal elValor en Riesgo (Value at Risk o VaR)que se define como la máxima pérdidapotencial en una posición que resulta deuna variación determinada de tipo deinterés (o de precio del activo) en unperiodo dado de tiempo. El cálculo delVaR se hace diariamente, tomando laexperiencia histórica de los tipos oprecios con un nivel de confianza del99% y con plazo de 1 día.
En el análisis de este riesgo seconsideran tres grupos. En primertérmino, el del mercado monetario, queincluye las operaciones hasta 18 meses(depósitos en euros y en divisa, repos yderivados). A continuación, el delmercado de capitales, a plazo superior,principalmente permutas de tipo deinterés (IRS) y renta fija. Por último, seincluye el de renta variable y susderivados.
El cuadro 40 presenta la evolucióndel VaR de tipos de interés en el año2003 con indicación del valor diario afinal de cada mes y su cuantía media,máxima y mínima.
El VaR agregado medio diario en elaño se eleva a 216 miles de €, con unmáximo de 445 miles de € y un mínimode 81 miles de €. El correspondiente alas operaciones de mercado monetario yactivos a corto plazo es de 221 miles de€ en media diaria, en su mayor parte
Cuadro 39. Gap de vencimientos y repreciaciones del balance consolidado a 31 de diciembre de 2003
Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de créditos . . . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . .Resto de activo . . . . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de depósitos . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . .Resto de pasivo . . . . . . . . . . . . . . .Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .
Operaciones fuera de balance . . . .
Gap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gap acumulado . . . . . . . . . . . . . .
Hasta 1mes
De 1 a 2 meses
De 3 a 4 meses
3.315,67.197,0
21,9–
10.534,5
5.936,54.711,82.042,2
–12.690,5
(19,2)
(2.175,2)(2.175,2)
(Datos en millones de €) De 2 a 3 meses
De 4 a 5 meses
De 5 a 6 meses
De 6 a 12 meses
Mayor12 meses
Nosensible Total
380,25.105,9
1,1–
5.487,2
414,61.788,34.317,8
–6.520,7
(23,6)
(1.057,1)(3.232,3)
236,85.090,4
––
5.327,2
894,83.647,72.189,6
–6.732,1
174,9
(1.230,0)(4.462,3)
54,23.258,0
18,5–
3.330,7
569,4791,5
70,9–
1.431,8
(10,5)
1.888,4(2.573,9)
47,52.888,9
––
2.936,4
861,8492,5
64,5–
1.418,8
30,0
1.547,6(1.026,3)
15,62.891,2
––
2.906,8
932,92.586,5
165,9–
3.685,3
(62,5)
(841,0)(1.867,3)
140,613.467,2
9,2–
13.617,0
562,61.535,9
329,8–
2.428,3
(56,0)
11.132,79.265,4
331,61.628,1
533,2–
2.492,9
112,3379,1306,8
–798,2
(33,1)
1.661,610.927,0
1.372,71.689,6
–2.916,25.978,5
60,910.968,0
–5.876,6
16.905,5
(10.927,0)
5.894,843.216,3
583,92.916,2
52.611,2
10.345,826.901,3
9.487,55.876,6
52.611,2
Margen de intermediación
Valor neto patrimonial
3,00
2,25
1,50
0,75
0
Fig.33 Sensibilidad del margen deintermediación y del valor netopatrimonial a una variación de 1%de tipo de interés
2002
D M SJ
2003
D
67
debido a la operativa de depósitos eneuros, y osciló durante el año entre 51 y460 miles de €. El VaR correspondientea los mercados de activos financieros alargo plazo es 102 miles de € de media,y está comprendido entre 25 y 229 milesde €.
Las posiciones de renta variable sehan incorporado al cálculo diario del VaRen el primer trimestre del ejercicio. ElVaR a 31 de d i c iembre de 2003asciende a 187 miles de €, con unaimportante reducción del 56% respectoal año anterior.
El riesgo de tipo de cambio se hamantenido en niveles muy bajos,consecuencia de la política en estamateria expuesta más arriba. La posiciónmedia abierta durante el ejercicio 2003ha sido de 5,1 millones de € y estádenominada en dólar, libra, franco suizoy yen.
Asimismo, la exposición media alriesgo de precio de opciones sobreínd ices bursát i les y acc iones esinmaterial (30 miles de €).
E l c u a d r o 4 1 r e f l e j a e l V a Ragregado del conjunto de la actividad demercado al cierre del ejercicio 2003 y sucomparación con igual fecha del añoanterior.
Para contrastar la validez de lametodología utilizada en el cálculo delVaR (acotación de la máxima pérdidaesperada) se realiza un análisis diarioretrospectivo (denominado back testing)consistente en comparar los resultadosdiarios reales (beneficio o pérdida) conlos calculados por el modelo utilizado.
Las pruebas de back testing hechasdurante el año 2003 muestran que, deun total de 256 observaciones en VaRde t ipo de interés, en ninguna el
Cuadro 40. Valor en riesgo (VaR) en el año 2003
Datos de fin de mesEnero . . . . . . . . . . . . . . . . Febrero . . . . . . . . . . . . . . Marzo . . . . . . . . . . . . . . . . Abril . . . . . . . . . . . . . . . . . Mayo . . . . . . . . . . . . . . . . Junio . . . . . . . . . . . . . . . . Julio . . . . . . . . . . . . . . . . . Agosto . . . . . . . . . . . . . . . Septiembre . . . . . . . . . . . Octubre . . . . . . . . . . . . . . Noviembre . . . . . . . . . . . . Diciembre . . . . . . . . . . . . .
Medio diario . . . . . . . . . . . . . . Máximo. . . . . . . . . . . . . . . . . . Mínimo . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Datos en miles de €)
Corto plazo Largo plazo
137,57263,23
89,94205,61207,93311,75391,99343,62164,80
92,74206,13197,71
221,08459,62
51,49
96,25106,13134,19133,03143,89
97,46126,12
65,6551,2454,6055,8531,40
101,68229,39
24,79
140,82226,36118,96190,42213,83256,56403,40335,81162,09
99,95194,27191,48
216,07444,64
80,50
Agregado
Tipo de interés
Mercado monetario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Agregado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Renta variable y derivados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Agregado total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 41. VaR agregado de la actividad de mercado
2002Variación
en %2003
174,02108,09164,90424,34
530,32
197,7131,40
191,48186,84
225,97
(Datos en miles de €)
13,6(71,0)16,1
(56,0)
(57,4)
68
resultado real superó el previsto por elmodelo. En renta variable, solamenteocurrió en un caso de un total de 182,con una desviación en ese día de 58,8%que significa un importe de 84,35 milesde €. Estas cifras permiten confirmar labondad del modelo empleado comopredictor prudente del riesgo.
Además, el modelo anterior seemplea para realizar, también confrecuencia diaria, las llamadas pruebasde tensión (stress testing) que evalúan lasensibilidad del VaR ante situacionesadversas. Durante el año 2003 se haperfeccionado la metodología en estepunto - que antes consistía en aplicar undesplazamiento paralelo de la curva detipos y una variación porcentual de lavolatilidad - creando escenarios ad hocq u e s i m u l a n c o m p o r t a m i e n t o sdesfavorables de los mercados.
L o s m o v i m i e n t o s u t i l i z a d o sresponden a situaciones reales pasadascon probabilidad de ocurrencia inferior al1% y un horizonte temporal de 1 día, porlo que complementan el modelo de VaR.Para reflejar las posibles combinacionesde los factores de riesgo se han definidocuatro escenar ios que se var íantrimestralmente y que son los siguientes:mayor impacto en resultados (A),máximo VaR por actividades individuales(B), escenario más probable (C) ymáximo valor de VaR agregado en elmomento de la revisión (D). Este modelose ha implantado en julio de 2003, por loque los datos que se indican se refierenal segundo semestre.
El cuadro 42 resume el cálculo delVaR en estos cuatro escenar ios,incluyendo sus valores máximo, mínimo,medio y último (a 31 de diciembre).
En resumen, por la moderadaactividad del área de mercados y por losprudentes criterios de gestión aplicados,el riesgo de mercado del Grupo es muy
reducido y se limita a un pequeño riesgode tipo de interés y de negociación deinstrumentos financieros, en tanto que elde cambio es prácticamente inexistente.
Medio diario . . . . . . . . . . . . . . . . .Máximo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mínimo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ultimo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 42. VaR calculado en distintos escenarios de stress testing - 2003
BA
355,14607,13193,16178,40
865,661.360,02
224,73930,41
(Datos en miles de €)
C
613,981.650,28
197,43175,29
D
1.068,611.811,48
564,24874,21
69
Riesgo de liquidez
Este concepto refleja la posibledificultad de una entidad de crédito paradisponer de fondos líquidos, o parapoder acceder a ellos, en la cuantíasuficiente y al coste adecuado, parahacer frente en todo momento a susobligaciones de pago.
Para el análisis del r iesgo del iqu idez se par te de un ba lanceconsolidado desagregado según losplazos residuales de vencimiento de losactivos y pasivos, del que resulta eldesfase o gap positivo o negativo deliquidez en cada intervalo temporal. Enlas emisiones de títulos, se considerasiempre el primer plazo más corto decancelación, como medida de prudencia.Ese balance se emplea para simularsituaciones ante diferentes escenariosd e l i q u i d e z e n l o s m e r c a d o s ,combinados con hipótesis de variaciónde las masas de empleos y recursos ycon la utilización de las líneas de liquidezdisponibles. De este modo se puedeestimar la sensibilidad del balance a lamodificación de dichas variables, demodo similar al indicado más arriba parala evaluación del riesgo de tipo deinterés.
El cuadro 43 presenta el balanceconsolidado al cierre del ejercicio 2003en el que las masas de empleos yrecursos han sido agrupadas por susplazos de vencimiento. Los activos
sensibles ascienden a 46.633 millonesde €, frente a 31.014 millones de € depasivos de igual naturaleza, con undiferencial positivo de 15.619 millones de€. En los plazos hasta 6 meses, losrecursos sensibles superan a loscorrespondientes empleos con un gapmáximo de 3.098 millones de € en elintervalo entre 1 y 7 días, que se reducea continuación. A partir de 6 meses elgap es positivo.
El balance anterior se empleatambién para analizar la sensibilidad endistintos supuestos de cancelación deactivos o pasivos, y ante situacionesadversas de liquidez de los mercados,analizando su comportamiento enintervalos de tiempo que van desde undía hasta un año.
Para gestionar la liquidez en losplazos cortos, el Grupo tiene establecidoun límite interno de apelación neta derecursos en el mercado monetario, queasciende actualmente a 6.500 millonesde €, junto con otros sub-límites que fijanel importe máximo de vencimientos enese mercado para cada intervalo deplazo, a fin de evitar su concentración enel tiempo. Además, mantiene de modopermanente posiciones largas del ordende 500 millones de € en activos muylíquidos (Deuda pública, bonos detitulización y otros títulos de renta fija)que son aptos para la cobertura delíneas de financiación del Banco deEspaña y del Banco Central Europeo.
Cuadro 43. Gap de liquidez a 31 de diciembre de 2003
Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de créditos . . . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . .Resto de activo . . . . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mercado monetario . . . . . . . . . . . .Mercado de depósitos . . . . . . . . . .Mercado de capitales . . . . . . . . . . .Resto de pasivo . . . . . . . . . . . . . . .Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gap acumulado . . . . . . . . . . . . . .
Hasta7 días
7-30días
61-90días
1.985,7916,1
8,6–
2.910,4
3.981,81.677,9
348,4–
6.008,1
(3.097,7)
(Datos en millones de €)
31-60días
91-180días
181-360días
1-5años
Más de5 años
Nosensible Total
1.329,92.613,4
13,3–
3.956,6
1.954,72.789,41.184,7
–5.928,8
(1.972,2)(5.069,9)
380,22.213,3
1,1–
2.594,6
414,62.240,5
553,9–
3.209,0
(614,4)(5.684,3)
236,81.945,8
––
2.182,6
894,81.751,3
541,6–
3.187,7
(1.005,1)(6.689,4)
117,33.089,7
18,5–
3.225,5
2.364,11.519,61.344,4
–5.228,1
(2.002,6)(8.692,0)
140,63.930,8
9,2–
4.080,6
562,6798,7363,5
–1.724,8
2.355,8(6.336,2)
331,611.593,9
6,7–
11.932,2
84,1448,4
4.940,5–
5.473,0
6.459,2123,0
–15.223,7
526,5–
15.750,2
28,215,9
210,5–
254,6
15.495,615.618,6
1.372,71.689,6
–2.916,25.978,5
60,915.659,6
–5.876,6
21.597,1
(15.618,6)
5.894,843.216,3
583,92.916,2
52.611,2
10.345,826.901,3
9.487,55.876,6
52.611,2
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Igualmente Banco Popular y susfiliales regionales cuentan con seisprogramas de emisión de pagarés acorto plazo (hasta 18 meses) en elmercado doméstico con un l ímiteagregado de 5.280 millones de €,ampliable hasta 6.360 millones de €. Lanota 2n.2) de las Cuentas Anualesexpone las características de estosprogramas y su utillización al cierre delejercicio.
En plazos superiores, el Grupocuenta con un programa de emisión deeuronotas a medio plazo (EMTN) con unlímite actual de 8.000 millones de €(6.000 millones de dólares en el año2002) que comprende deuda senior ysubordinada. Las características de esteprograma y su utilización en el ejerciciose detallan en la nota 2n.1) de lasCuentas Anuales.
Riesgo operacional
Este concepto engloba el conjuntode riesgos de pérdida que resultan deu n a o p e r a t i v a i n c o r r e c t a e n l ainstrumentación y documentación de last ransacc iones o en la e jecuc ióndefectuosa de procesos administrativosin ternos, o por la rea l izac ión deoperaciones no autorizadas. Las causaspueden ser imputables a errores,desconocimiento de la normativa,negligencia o fraude por parte de laspersonas; también por deficiencias ofallos en los equipos o sistemas detecnología de la información, o poracontecimientos externos fortuitos quedañen su funcionamiento.
El riesgo operacional ha cobradorelevancia en los últimos años, enespecial desde 2001, cuando ha sido
incluido en el proyecto de nuevo acuerdode capital de las entidades de crédito(Basilea II) dentro de los riesgos querequerirán una asignación específica derecursos propios, junto con los de créditoy de mercado.
Si bien la naturaleza del riesgooperacional es clara en términosconceptuales, su evaluación planteaproblemas importantes de metodología,dada la amplitud de su contenido, difícilde plasmar en un modelo cuantitativo.Por este motivo, como un primer paso, elComité de Basilea ha definido unsistema standard de cálculo, en funciónde la cifra de ingresos totales, al tiempoque ha abierto la posibilidad de que lasentidades apliquen sus propios modelosinternos de medición y gestión de esteriesgo.
Durante el año 2003, el Grupo hainiciado la elaboración de un mapa delriesgo operacional, que comprende elestablecimiento de una tipología deeventos de riesgo, según la metodologíade Basilea II, el análisis de las causasque los han producido y una evaluaciónd e s u p é r d i d a e s t i m a d a . E s t aherramienta, que se prevé completar en2004, es un paso importante en lacuantificación de este riesgo y contribuiráa mejorar los sistemas de mitigación ycontrol.
C o m o s e e x p o n e e n v a r i o scapítulos de este Informe, el Grupom a n t i e n e d e m o d o s i s t e m á t i c oprovisiones prudenciales, que superanampl iamente las ex ig idas por lan o r m a t i v a , e n c o b e r t u r a d econtingencias varias, entre ellas lasconocidas como riesgo operacional, entanto perfecciona los instrumentos parasu medición.
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Sistemas de análisis ycontrol de riesgos
El Grupo cuenta con unos sistemasde control de riesgo que cubren lato ta l idad de las ac t iv idades quedesarrolla, que consisten básicamenteen el negocio de banca comercial. Estossistemas cubren el riesgo de crédito ocontraparte, el riesgo de mercado y elr iesgo de l iquidez y cuentan conprocedimientos formales de autorización,seguimiento y control, aplicados deforma consistente con la naturaleza ycuant ía de los mismos, que sonsupervisados por órganos colegiados dedecisión, en particular por la Comisión deCrédi tos para el pr imero y por laDirección General y el Comité de Activosy Pasivos para los dos siguientes.
La Dirección del Grupo consideraque estos sistemas son adecuados a lanaturaleza de su act iv idad y a laestructura y cuantía de los riesgosasumidos, y son conformes con el perfilde riesgo del Grupo.
A continuación, se examinan lossistemas de análisis y control en vigor.
Análisis del riesgo de crédito
El Grupo tiene establecido unsistema formal de atribuciones para laconcesión de riesgos según el cual losdistintos niveles jerárquicos de lao r g a n i z a c i ó n t i e n e n a s i g n a d a sf a c u l t a d e s d e l e g a d a s p a r a l aautorización de operaciones, que varíanen función de la naturaleza y cuantía delriesgo.
A estos efectos, los escalones de laorganización en el área de bancacomercial, que representa la casitotalidad del negocio del Grupo, son enprimer lugar la Sucursal, a continuación,la Dirección Territorial a la que pertenece(Regional, de Zona o Dirección Generalen el caso de Bancos y Sociedadesf i l i a l e s ) , d e s p u é s l a O f i c i n a d eInversiones del Grupo y finalmente, elConsejero Delegado. A cada uno dee s t o s n i v e l e s c o r r e s p o n d e u ndeterminado l ímite de facul tadesdelegadas para la asunción de riesgos.
L a i n i c i a t i v a d e u n a n u e v aoperación tiene su origen siempre enuna Sucursal: para decisión, si entra ensus atribuciones, o para su informe yenvío al escalón superior, si las excede.Esta misma regla se aplica en los nivelessiguientes, de modo que las operacionesmás grandes han sido evaluadas a lolargo de toda la cadena de atribuciones.Ninguna otra oficina o área del Grupo,con independencia del nivel jerárquicode quien ostente su dirección, tienecapacidad para realizar, ni tan siquieraproponer, operaciones de riesgo fueradel circuito indicado.
En las demás áreas de negocio, elprocedimiento es similar: las propuestasde riesgo nacen en la Oficina operativacorrespondiente, que tiene igualmenteunas atribuciones delegadas paradecisión. Por encima de éstas, laoperación pasa con sus informes previosa la Oficina de Inversiones y, de ésta, sisupera sus facultades, al ConsejeroDelegado.
Las operaciones que exceden lasatribuciones otorgadas al ConsejeroDelegado se presentan finalmente a laComisión de Créditos, cuya composicióny funcionamiento se expone másadelante.
Los riesgos con partes vinculadas,tales como operaciones a miembros delConsejo de Administración o de laDirección Ejecutiva, o a sociedadesrelacionadas con éstos, y a sociedadesdel Grupo, están excluidos de modoexpreso de las anteriores facultadesdelegadas, de modo que su autorizacióncorresponde únicamente a la ComisiónEjecutiva, con independencia de sucuantía.
La Comisión de Créditos es elmáximo órgano colegiado en materia deriesgos. Está presidida por el ConsejeroDelegado del Grupo, por delegación dela Presidencia, y de ella forman parte losVocales de la Comisión Ejecutiva delConsejo y el Director General de la RedComercial. El Director de Inversiones delGrupo interviene como ponente. Sereúne con periodicidad semanal si bien,en caso necesario, lo hace con mayorfrecuencia.
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La Comisión analiza y decide sobretodas las solicitudes de riesgo quesuperan las facultades delegadas de laorganización. Requieren su autorizacióntodas las operaciones que suponganpara el conjunto del Grupo un riesgosuperior a 15 millones de €, computandoen esta cifra la suma de los límites deriesgo dinerario y de firma con unaempresa o grupo económico. Este límitese reduce a 4,5 millones de € cuando setrata de firmas en las que el riesgo delGrupo representa más del 50% de suendeudamiento en el sistema. Asimismo,la Comisión decide acerca de todos losriesgos con partes vinculadas, según seha expuesto más arriba.
En los riesgos de crédito del áreade mercados, la Comisión asignatambién límites globales por tipos deoperaciones y áreas geográficas.
Igualmente, la Comisión establecepautas generales de política de riesgosrelat ivas a t ipos de operaciones,sectores, áreas geográficas, plazos yotros.
Seguimiento y control del riesgo decrédito
El Grupo tiene establecido desdehace muchos años un sistema deseguimiento permanente del riesgo decrédito, fiable y eficaz, que le permitecontar con una va lorac ión de sucalidad, a nivel de acreditado y para elconjunto de los riesgos clasificados pordiferentes atributos. De este modo,pueden establecerse mecanismos devigilancia especial sobre la evolución dede te rm inados c l i en tes y de susoperaciones y anticiparse a eventualessituaciones de dificultad con medidaspreventivas sobre los riesgos en curso.El resultado de este sistema es una altacalidad de los activos de riesgo, conuna morosidad inferior a la media delsector.
La metodología del seguimiento, sebasa, fundamentalmente, en el análisisde un conjunto de variables referidas aoperaciones y a clientes para detectarposibles desviaciones anómalas de sucomportamiento.
Para ello, el Grupo cuenta con unaoficina de Prevención del Riesgo enc a d a u n a d e s u s D i r e c c i o n e sTerritoriales y Bancos filiales, así comoun área de igual nombre y cometidoubicada en el centro, dedicadas enexclusiva a las tareas de seguimiento,ejecutadas de modo sistemático y deforma periódica, lo que asegura unaadecuada eficacia al procedimiento.
El primer nivel de seguimiento seinicia con un informe contable llamadoparte de incidencias, que recibendiariamente las oficinas territoriales. Enél se registran todos los incumplimientose incidencias, con detalle de su importe ynaturaleza (cuentas de crédito vencidas,excesos, descubiertos en cuenta,impagados de descuento comercial,a m o r t i z a c i o n e s d e p r é s t a m o sincumplidas a su vencimiento, etc.)
Paralelamente, el área de Control yAuditoría realiza mensualmente unaná l is is de los c l ien tes que hanpresentado incidencias, basado en elcomportamiento de un conjunto deparámetros de riesgo predeterminados.A partir de esta información, conocidac o m o " a l e r t a t é c n i c a " , m á s l adocumentación adicional, financiera o deotro tipo, del cliente, Prevención delRiesgo elabora una calificación de losacreditados.
Este sistema de calificación esdoble: por una parte, valora la calidadglobal del riesgo del cliente; por otra,propone la política a seguir en relacióncon los riesgos contraídos.
En cuanto al primer punto, seestablecen tres calificaciones:
Normal (A): Para aquellos clientesque, habiendo registrado una incidencia,tras un minucioso examen de susr iesgos y s i tuación f inanciera sec o n c l u y e q u e s u e v o l u c i ó n e ssatisfactoria.
Seguimiento (B): Se aplica a losacreditados que, tras el examen anterior,muestran algún indicio de debilidad en eldesenvolvimiento de sus riesgos.
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S e g u i m i e n t o e s p e c i a l ( C ) :Acreditados que presentan signos dedificultad, por las incidencias ocurridas opor la evo luc ión de su s i tuac ióneconómico-financiera. Esta calificaciónlleva implícita la suspensión de lasatribuciones delegadas para otorgarnuevos riesgos a estos clientes.
En relación con la polít ica deriesgos a seguir, existen tres niveles:
Riesgos a contener (X): Se trata declientes cuyo riesgo se comporta sinincidencias. No obstante, a la vista de susolvencia, evolución económica yfinanciera, garantías, etc. se estima quehan alcanzado un techo de riesgo queno es conveniente sobrepasar.
Riesgos a reducir (Y): Acreditadoscon algunas dificultades en su situacióneconómico-financiera o patrimonial, o enel reembolso de sus riesgos, en los quees aconsejable un menor nivel deexposición.
Riesgos a extinguir (Z): Clientes conevolución desfavorable, o que presentanincidencias o incumplimientos, en losque se estima prudente cancelar susriesgos.
Las calificaciones Y y Z para uncliente suponen la suspensión de lasfacultades delegadas de concesión denuevos riesgos.
Al cierre del ejercicio 2003, losclientes del Grupo calificados segúnalguno de estos criterios son más de200.000, entre personas físicas yjurídicas, con un riesgo agregado de9.400 millones de €, lo que da idea de laamplitud y minuciosidad del sistema deseguimiento implantado.
La combinación de los dos gruposde claves según las circunstancia decada caso analizado es insertada deforma gráfica en el expediente dela c r e d i t a d o , u n a a p l i c a c i ó n d eteleproceso que recoge todas lasposiciones mantenidas por el cliente,aportando de forma sencilla y clara suscalificaciones para ser tenidas en cuentaen las decisiones sobre riesgos.
Este sistema basado en alertastécnicas se complementa mediante elinforme del analista. Se trata de unsistema integrado en el expediente antescitado que, mediante la respuesta a uncuestionario de preguntas relacionadascon la evolución del cliente, de susriesgos, incidencias, situación patrimonial,garantías, etc., permite resumir la políticaa seguir, con el establecimiento de lasacciones precisas para el buen fin de susriesgos. Estos informes se realizan atodos los niveles de decisión y cuantasveces sea necesario en función de lasincidencias, alertas, nuevas propuestasde riesgos, etc.
A d e m á s d e l a e v a l u a c i ó nindividualizada por cliente y operación,se ana l i za de modo con t i nuo l aestructura de la inversión crediticia,atendiendo a su d is t r ibuc ión porimportes, plazos, sector de actividad, tipode operación, área geográfica y otrosatributos que se estiman relevantes.
Los cuadros 9, 10 y 11 incluidos enel capítulo de Inversiones crediticias delp r e s e n t e I n f o r m e m u e s t r a n s udistribución por plazo e importe (lallamada "matriz de inversiones") poráreas geográficas y por plazos deformalización, respectivamente. Losc u a d r o s 3 0 y 3 1 m u e s t r a n l acomposición del riesgo de crédito segúnimporte por cliente y sector de actividad.
C o m o s e h a e x p u e s t oanteriormente, ningún cliente o conjuntode éstos que constituyan un grupoeconómico, alcanza ninguno de loslímites de concentración establecidos porel Banco de España.
En conclusión, el Grupo mantieneuna diversificación satisfactoria de susriesgos atendiendo a un gran número deatributos, que va más allá de la exigidapor la normativa vigente.
Gestión de la morosidad
El Grupo dispone de una oficinadedicada a esta función en cada una delas Direcciones Territoriales y BancosFiliales, así como otra a nivel central. Elobjetivo fundamental de estas unidades esla recuperación de los saldos calificados
como morosos en el menor tiempo y enlas mejores condiciones posibles.
Para ello se utiliza en primer términola vía extrajudicial mediante la negociacióncon los deudores de forma directa, ocontratando los servicios de sociedadesprestigiosas de recobro. Cuando estaacción amistosa no es suficiente, se hacenecesario acudir a la vía judicial, contandopara ello con los equipos jurídicos internosespecialistas en contencioso, que secomplementan con una nutrida red deabogados externos a escala nacionalcuando se estima necesario.
Para la adecuada gestión de lamorosidad, el Grupo cuenta con unaaplicación informática interna, integrada enel teleproceso, que permite un seguimientopuntual y preciso de la evolución de todoslos riesgos morosos y en particular, de losprocedimientos judiciales instados enreclamación de sus créditos.
Seguimiento y control del riesgo demercado
El Grupo tiene constituido desde1997 un Comité de Activos y Pasivos -A L C O ( A s s e t s a n d L i a b i l i t i e sCommittee) que tiene como funciónentre otras, el análisis y control delriesgo de mercado. Está presidido por elConsejero Delegado y de él formanparte otros cinco directivos del Grupo. ElComité establece políticas a corto ymedio plazo para la gestión de lasmasas de empleos y recursos, examinalas operaciones de financiación en losmercados monetarios y de capitales(emisiones, titulizaciones de activos yotras) y analiza el impacto en el balancey en el margen de intermediación dedistintos escenarios de comportamientode los tipos de interés.
La determinación de límites der iesgo de mercado de l Grupo escompetencia de la Dirección General, apropuesta de la Dirección Financiera.
Para gestionar adecuadamente elriesgo de mercado, el Grupo dispone deun conjunto de instrumentos que hans ido expues tos a l cons ide ra r l aevaluación de este riesgo en el capítuloa n t e r i o r : a n á l i s i s d e l g a p d e
repreciaciones de tipos de interés consimulaciones dinámicas del balance,cálculo diario del Valor en Riesgo (VaR)del conjunto del área de mercados y porg rupos (mercado mone ta r io , decapitales, renta variable y derivados) conu n n i v e l d e c o n f i a n z a d e l 9 9 % ,procedimientos de back testing paracontrastar la bondad de los modelosempleados, pruebas de tensión paraevaluar el impacto de una posibleevolución adversa de los mercados(stress testing) y otros.
Seguimiento del riesgo de liquidez
El órgano responsable del controlde este riesgo es también el Comité deAc t i vos y Pas i vos (ALCO) cuyacomposición se ha detallado más arriba.En es tas func iones , d i spone deprocedimientos formales para el análisisy seguimiento de la liquidez global delG r u p o , q u e i n c l u y e n p l a n e s d econtingencia ante posibles desviacionesde ésta debidas a causas internas o aacontecimientos externos.
El ALCO elabora propuestas sobrelos límites de apelación a los mercadosmonetarios y sobre las operaciones en elmercado de capitales - emisiones dedeuda y de participaciones preferentes, ydemás instrumentos de largo plazocomo titulizaciones de activos. Estaspropuestas se elevan a la ComisiónEjecutiva para su decisión.
E l C o m i t é s u p e r v i s a e lcumplimiento de los anteriores límites definanciación en el mercado monetario yde sus sublímites por plazo de lasoperaciones. Igualmente se ocupa delseguimiento de los programas deemisiones de pagarés y de notas en eleuromercado (EMTN) indicados másarriba y de las demás operaciones en elmercado de capitales.
De modo similar al expuesto en elriesgo de tipo de interés, el ALCO cuentacon instrumentos de análisis del balancepara determinar el gap de liquidez en losdistintos plazos, realizar simulacionesdinámicas de su comportamiento enfunción de dist intos escenarios ymantener un adecuado control de laliquidez del Grupo.
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La operación BancoNacional de Crédito
En el mes de junio de 2003, BancoPopular ha realizado una operación degran importancia estratégica, consistenteen la integración de un banco comercialde tamaño medio en Portugal, BancoNacional de Crédito, SA (en adelante,BNC) que se expone en detalle en elpresente capítulo.
Durante los últimos años, el Grupoha realizado varias adquisiciones parareforzar su presencia en determinadasáreas de negocio, o para entrar en otrasnuevas, siempre respondiendo a suobjetivo esencial: hacer banca de clientes,con especial énfasis en las pequeñas ymedianas empresas y en los particulares,basada en una oferta de productos yservicios muy amplia y diferenciada porsegmentos, y en la vinculación de losclientes con el Banco. Sin olvidar la víadel crecimiento orgánico, que siguesiendo el eje principal de su futuraexpansión, Popular ha ido desarrollandosu act iv idad mediante compras oacuerdos con otros grupos cuando haidentificado negocios financieros queentran en la anterior definición estratégicay ha encon t rado opo r t un i dadesadecuadas de adquisición.
De acuerdo con estos criterios, elGrupo adquirió en el año 2001 unaparticipación en una compañía defactoring en Portugal (Heller) en términosparitarios con su socio en este productoen España para ampliar un negocio en elque posee una larga experiencia,complementario del crédito comercial eidóneo para las pequeñas empresas, y ala vez impulsar el despegue de laentonces naciente red de sucursales enel país vecino.
De igual modo, en 2002 tomó unaparticipación de control en el grupoIberagentes (actualmente Popular BancaPrivada) con el fin de potenciar supresencia en la gestión de activos,fondos de inversión y administración depatrimonios, y abordar al tiempo el áreade banca privada, un segmento deln e g o c i o d e p a r t i c u l a r e s c o n u nprometedor futuro.
También en el año 2002 aumentódel 50% al 100% su participación en elBanco Popular Hipotecario cuando sepresentó la oportunidad, para integrar suexperiencia en la f inanciación deproyectos inmobiliarios y, a través deésta, ganar cuota de mercado dehipotecas a compradores.
Objetivos y estrategia
La compra de BNC respondeplenamente a los criterios anteriores y,por su envergadura, con una inversióncercana a 600 millones de €, significapara Banco Popular un paso decisivo ensu estrategia de crecimiento.
Desde hace mucho tiempo, elGrupo ha mostrado un gran interés enestar presente en Portugal. Primero, através de la participación en una entidadde tamaño medio. En los primeros años90, con un acuerdo de colaboración conuno de los mayores grupos bancariosportugueses, junto con la compra de unpaque te acc iona r i a l m ino r i t a r i oFinalmente, Popular decidió abordardirectamente este mercado, animado porla cada vez mayor relación entre laseconomías de ambos países. Para ello,en el año 2000 inició la apertura gradualde oficinas con la marca Banco Popular,a la que se unió en 2001 la inversiónantes c i tada en una sociedad defactoring.
Con la operación BNC realizada en2 0 0 3 , e l G r u p o h a a m p l i a d osustancialmente su presencia en estemercado, al integrar una importanteinstitución financiera que posee unasólida implantación a escala nacional enPortugal.
Los objetivos y la estrategia delGrupo en esta operación se resumencomo sigue:
- Implantación con medios propios ymasa crítica suficiente en Portugal, unmercado cercano, con notablesimilitud económica y crecienteinterrelación comercial con el español,por lo que constituye un área deexpansión natural.
- La presencia de Popular con una redpropia (11 oficinas en el momento decomprar el banco, con posibilidadeslimitadas de crecimiento orgánico) esa d e c u a d a p a r a a t e n d e r a l a sempresas españolas que operan enel país, pero resulta a todas lucesinsuficiente para abordar el mercadodoméstico.
- Aplicación en el mercado portuguésde la experiencia del Grupo, elllamado "modelo Popular", de éxitobien demostrado.
- Desarrollo de una política comercialorientada a hacer banca de clientesen el mercado doméstico minorista,buscando la relación a largo plazo conla clientela.
- Atención prioritaria a dos segmentosde clientela: las pequeñas y medianasempresas industriales y comerciales ylos part iculares. En el primero,mediante crédito, financiación delcomercio exterior, en especial conEspaña, leasing, factoring (apoyadoen la sociedad filial). En el segundo, através de hipoteca al comprador,crédito al consumo, domiciliaciones,fondos de inversión y colocación deactivos financieros, tarjetas de crédito,productos de previsión (pensiones yseguros de vida).
- Reorientación de la política comercialdel banco- disminuyendo su actualdependencia de la financiación delsector inmobiliario, en especial créditosa promotores - para convertir a BNCen una entidad de banca universal.
- Implantación de un potente canal dedistribución comercial por internetdirigido a empresas y economíasdomésticas.
- Utilización de medios comunes con elr e s t o d e l G r u p o , c o n a h o r r osignificativo de costes.
La aplicación sistemática de estaslíneas estratégicas debe producir a medioplazo una mejora sustancial de larentabilidad y eficiencia de BNC y unaestructura más armónica de su cartera decrédito, en línea con la media del Grupo.
Las proyecciones real izadasmuestran que, en un horizonte de cuatroa ñ o s , B N C p u e d e a l c a n z a r u ncrecimiento del volumen de negocio delorden del 80% respecto a la situaciónactual, con tasas similares en inversión yrecursos de clientes, y duplicar subeneficio neto. Al final del cuarto año, larentabilidad sobre el capital (ROE) sesituaría alrededor del 15% y la eficienciaoperativa, en un 37-38%.
La operación BNC
Con fecha 9 de enero de 2003,Banco Popular Español suscribió unacuerdo de principio con el grupoempresarial portugués que lidera D.Américo Amorim para la compra del75,1% del capital y derechos de voto deBanco Nacional de Crédito, SA medianteel canje de este paquete de control poruna participación de hasta el 4,5% delcapital de Banco Popular a través de unaumento de capital, más un importe enefectivo a ajustar en función de losestados financieros al cierre del ejercicioy a la fecha de la compra. Conforme a lalegislación portuguesa, Popular anuncióla intención de lanzar una oferta públicade adquisición sobre el 24,9% restantedel capital de BNC propiedad de susaccionistas minoritarios, en las mismascondiciones que resultaran de estatransacción.
BNC es un banco de nacionalidadportuguesa no cotizado en Bolsa, consede en Lisboa, que fue constituido en1991. Al cierre del ejercicio 2002,contaba con unos activos totales de3.660 millones de €, 255 millones derecursos propios y una red de 111sucursales extendida por la prácticatotalidad del país vecino. A esa fecha, sucuota de mercado bancario en Portugalera del orden del 1,6% en créditos y enrecursos de clientes y 2,1% en númerode oficinas).
La operación recibió la conformidadde las autoridades de supervisión dePortugal y España en abril de 2003. Acont inuación, Popular acordó unaumento de capital de 412,7 millones de€, mediante la emisión de 10.232.392nuevas acciones al precio de 40,33 € pora c c i ó n , a p r o b a d a e n l a J u n t a
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Extraordinaria de Accionistas de 27 demayo de 2003, que también acordó, apropuesta del Consejo, el nombramientode D. Américo Amorim como Consejerode Banco Popular.
El canje se ejecutó el 20 de junio de2003, con un precio final de 433,4millones de €, correspondiente a 3,297 €por acción de BNC. El pago fue realizadomediante la entrega de las acciones dePopular resultantes de la ampliación,valoradas en 412,7 millones de € (5,1millones de € de capital y 407,6 millonesde reservas por primas de emisión), másun importe complementario de 20,7millones de € en efectivo.
El precio anterior supone valorar el100% de BNC en 577 millones de €.Este importe significa un múltiplo de 2,2veces el valor contable a la fecha detransmisión y 22,3 veces el beneficioneto del ejercicio 2002.
Durante el mes de julio, BancoPopular lanzó una oferta pública deadquisición sobre el 24,9% del capital deBNC propiedad de los minoritarios, alprecio de 3,297 € por acción, el mismopagado por el paquete de control, a la queacudió la totalidad de los accionistas, porlo que Popular ha elevado hasta el 100%su participación en el capital de BNC.
El cuadro 44 resume la valoraciónde BNC y los principales términos de lacompra.
La consolidación de BNC y sussociedades fi l iales en los estadosfinancieros del Grupo, por el método deintegración global o por puesta enequivalencia en su caso, se ha realizadocon efectos 30 de junio de 2003, a raízde la adquisición del 75,1% del capital.Por tanto, a esa fecha las magnitudes deBNC están incorporadas al balanceconsolidado, pero no sus resultados.
Capital (175 millones de acciones de 1€ de valor nominal). . . .Prima de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto ejercicio 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Dividendos ejercicio 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Patrimonio neto consolidado a 31.12.02 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio del ejercicio 2003 (hasta junio) . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Dividendos ejercicio 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Patrimonio neto consolidado a junio 2003. . . . . . . . . . . . . . . . .
Valoración de BNC (100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valor de 1 acción (€) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Participación de control (75,1% del capital)Número de acciones BNC (miles) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importe (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canje con acciones Banco Popular (a.1). . . . . . . . . . . . . . . .Número de acciones Banco Popular (miles) . . . . . . . . . .Precio por acción (€) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Importe en efectivo (a.2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Participación de minoritarios (24,9% del capital)Número de acciones BNC (miles) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importe (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Importe total de la operación (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Precio /Patrimonio neto consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Precio/Beneficio 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 44. Valoración de BNC
(Datos en miles de €)
175.0007.781
46.07125.911
-
254.763
7.355-
262.118
576.9813,297
131.458433.422412.67210.232
40,3320.750
43.542143.559
576.981
2,2022,27
78
El fondo de comercio generadoasciende a 347,6 millones de €, del que314,9 millones de € corresponde a laoperación y 32,7 millones de € a ajustesde armonización contable.
F i na lmen te , con f echa 1 denoviembre de 2003, se han traspasadoa BNC 11 oficinas de la Sucursal deBanco Popular en Portugal, a fin deconcentrar en esta entidad el negocio debanca comercial y minorista del Grupoen el país vecino, evitando la dispersióny e l mayor cos te que supondr íamantener dos redes orientadas al mismomercado. La Sucursal ha quedadoreducida a dos oficinas, en Lisboa yOporto, dedicadas a la actividad degrandes empresas.
La operación se ha real izadomediante la fórmula de "entrada deactivos", consistente en el traspaso dePopular a BNC de los activos y pasivosd e l a s c i t a d a s o f i c i n a s , c o n l acontrapartida de una ampliación decapital de BNC que recibe Popular. Losactivos cedidos ascienden a 82,2millones de €, en tanto que los pasivossuman 79,2 millones de €, con un valorneto de 3 millones de €, que ha sidosat is fecho por BNC mediante unaumento de capital de igual importe, delque 0,9 millones de € corresponden acapital social y 2,1 millones de € a primade emisión.
Los estados financieros de BNC a31 de diciembre de 2003, consolidadoscon sus filiales, figuran en el capítulo deBancos Filiales del presente informe.
A raíz de la compra, el Grupo har e m o d e l a d o e l C o n s e j o d eA d m i n i s t r a c i ó n d e B N C , c o n e lnombramiento de dos Vicepresidentescon func iones e jecu t i vas , y dosAdministradores, que desempeñaban loscargos de Director General de laSucursal de Popular en Portugal y deD i r e c t o r F i n a n c i e r o d e B N Crespectivamente. Al tiempo, se hanestablecido los correspondientes nexosde coordinación en las áreas de negocio(captación de recursos y créditos) y enlas oficinas administrativas (prevencióndel r iesgo, contro l , in tervención,tecnología de la información y otras) con
el fin de integrar progresivamente lagestión de BNC dentro del Grupo.
Efecto de la operación en losestados financieros del Grupo
Con objeto de evaluar el efecto dela integración de Banco Nacional deCrédito, realizada en junio de 2003, sepresenta seguidamente un análisis de sucontribución al balance y cuenta deresultados consolidados del GrupoBanco Popular y de su impacto en lasprincipales ratios de gestión. Para ello sehan empleado los estados financieros deBNC consolidados con sus filiales ypreviamente armonizados según lanormativa contable del Banco de España( C i r c u l a r 4 / 9 1 ) a f i n d e q u e l acomparación sea homogénea.
La operación BNC ha significado laincorporación de 3.871 millones de € deactivos totales, que han contribuido 9,2puntos porcentuales al crecimiento delGrupo en el año 2003. La aportación enrecursos de clientes supone 2.622millones de € (8,8 puntos porcentuales) y3.429 millones de € en inversionescrediticias (10 puntos). En términosgenerales, alrededor de una terceraparte del crecimiento total del Grupo ene l año es consecuenc ia de es taoperación.
El efecto en los resultados es algomás reducido, ya que su nivel derentabilidad actual es menor que el delGrupo. Teniendo en cuenta que laintegración se produjo a mitad delejercicio, el análisis tiene que referirse ala cuenta de resultados del segundosemestre. En este periodo, su aportaciónha sido de 6,6 puntos porcentuales en elmargen de intermediación, 5,8 puntos enmargen ordinario, 4,6 puntos en resultadooperativo y solamente 2 puntos a nivel debeneficio neto, debido principalmente alos saneamientos realizados desde suincorporación al Grupo.
L a e v o l u c i ó n d e l G r u p o s i nconsiderar la operación BNC es muysat isfactor ia, con un crecimientoorgánico que se sitúa en el terreno de losdos dígitos: un 16,0% en activos totales,un 16,3% en recursos de clientes y un19,1% en créditos.
También la cuenta de resultadosdel Grupo depurada de la contribuciónde BNC muestra una evolución muyfavorable, con un crecimiento del 11,3%en el margen de explotación, que es del9,8% en el de intermediación y de 8,3%en el ordinario. El beneficio atribuible exBNC presenta un aumento de 11,7%.
La incidencia en la rentabilidad delGrupo es muy limitada, con una reducciónde 5 puntos básicos en ROA (sobreactivos totales) que asciende a 1,63% enel año y habría alcanzado 1,68% si no sehubiera hecho la operación. El efecto enel ROE (rentabilidad sobre recursospropios) supone una dilución de 1,78puntos (25,60% frente a 27,38% sincontar BNC).
La eficiencia operativa del Grupo seha visto mínimamente afectada por lacompra de BNC y se sitúa en 34,5% enel ejercicio, frente a 34,2% en ausenciade la operación.
Las ratios de calidad del riesgomantienen su nivel satisfactorio. La
morosidad del Grupo a final de 2003,que asciende a 0,83% del riesgo total,resulta 0,78% ex BNC, mientras que lacobertura de créditos morosos del222,1% es 238,9% sin considerar BNC.
Por último, el efecto en el beneficiopor acción es muy pequeño. Su importereal es 3,214 € en el ejercicio que,comparado con el correspondiente exBNC de 3,258 €, supone una dilución de4,4 céntimos de € por acción, un 1,4%.
En definitiva, la integración de BNCha tenido un impacto mínimo en lap o s i c i ó n d e B a n c o P o p u l a r e nrentabilidad, eficiencia y calidad de suactivo, ya que la buena evolución delresto del Grupo en el ejercicio haamortiguado su efecto.
El cuadro 45 expone el efecto de laoperación en las magnitudes de negocioy resultados del Grupo, en las medidasde rentabilidad, eficiencia y calidad delos activos y en los datos por acción.
79
80
Volumen de negocioActivos totales gestionados . . . . . .Activos totales en balance . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes . . . . . . . . . . .
En balance. . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos intermediados . . .
Inversiones crediticias . . . . . . . . . .Riesgos sin inversión . . . . . . . . . . .
Gestión del riesgoRiesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos . . . . . . . . . . . . .Provisiones para insolvencias . . . .Ratio de morosidad (%) . . . . . . . . .Ratio de cobertura de morosos (%)
ResultadosMargen de intermediación . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . .Costes operativos. . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . .Beneficio antes de impuestos. . . . .Beneficio neto. . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto atribuible . . . . . . . . .
Rentabilidad y eficienciaActivos totales medios . . . . . . . . . .Recursos propios medios . . . . . . . .ROA (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .ROE (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eficiencia operativa (%) . . . . . . . . .
Datos por acciónNº final acciones (millones) . . . . . .Nº medio acciones (millones) . . . . .Ultima cotización (€) . . . . . . . . . . . .Valor contable de la acción (€) . . . .Beneficio por acción-BPA (€) . . . . .Precio/Valor contable . . . . . . . . . . .Precio/Beneficio . . . . . . . . . . . . . . .
Dilución del BPA (€) . . . . . . . . . . . .En % del BPA . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuadro 45. Análisis del impacto de BNC en los estados financieros consolidados del Grupo
(Datos en millones de €)
31.12.02
52.00642.005
2.58639.94629.94510.00134.322
5.284
39.6043536820,89
192,98
1.5912.193
7831.3081.055
688633
40.1072.306
1,7127,47
35,7
217,154217,154
38,9711,912,917
3,2713,4
61.23750.0762.998
46.35035.18911.16140.4136.187
46.603412880
0,88213,77
8701.182
400728578362332
44.7722.585
1,6225,67
33,9
227,387217,154
44,0013,181,528
3,3414,4
24,526,129,721,823,017,930,635,0
31,232,846,2
9,27,93,7
10,711,59,29,2
15,711,9
4,7-
(1,7)23,99,2
57.58046.583
2.58543.45332.45610.99737.421
6.006
43.430359825
0,83229,97
8701.182
400728578362332
44.7722.5851,62
25,6733,9
217,154217,154
44,0011,901,5283,7014,4
17,117,311,914,113,516,121,031,0
22,315,636,9
9,27,93,7
10,711,59,29,2
15,711,9
--
(1,7)11,99,2
Var.% Var.%Grupo exBNC
30.06.03
64.91352.6113.258
49.76637.46412.30244.3056.405
50.712419931
0,83222,08
1.8002.439
8421.4861.205
778714
47.7092.790
1,6325,60
34,5
227,387222,270
47,3014,333,214
3,3014,7
24,825,226,024,625,123,029,121,2
28,018,736,6
13,111,2
7,613,614,213,112,8
19,021,0
4,72,4
21,420,310,2
60.76748.7402.846
46.86934.84212.02740.8766.210
47.088369883
0,78238,95
1.7472.376
8121.4561.192
771707
45.7842.584
1,6827,38
34,2
217,154217,154
47,3013,103,258
3,6114,5
(0,045)(1,4)
16,816,010,017,316,320,319,117,5
18,94,5
29,5
9,88,33,7
11,313,012,111,7
14,212,1
--
21,410,011,7
Var.% Var.%
31.12.03
Grupo Grupo Grupo exBNC
81
Accionistas
A 31 de diciembre de 2003, elBanco Popular Español cuenta con71.300 accionistas, frente a 70.816 aigual fecha del año anterior.
La composición del accionariado ysu participación en el capital al cierre delos dos últimos ejercicios figura en loscuadros 46 y 47.
La estructura del cuerpo accionarialdel Banco ha variado ligeramente enrelación con el año anter ior , conaumento de la participación de losinversores con mayor número dea c c i o n e s , a l i g u a l q u e e n a ñ o santeriores. Los accionistas con más de160.000 títulos son 129 y suman el64,88% del capital, frente a 131 con el63,00% en el ejercicio anterior.
Los accionistas extranjeros poseenalgo menos de la mitad del capital, el48,96%, con una ligera disminuciónrespecto al año 2002 (50,58%).
Los accionistas que son a la vezempleados del Grupo son 1.205, el1,69% del total, con una participaciónagregada del 0,57% del capital.
Hasta 200 . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 201 a 800 . . . . . . . . .De 801 a 2.000 . . . . . . . . .De 2.001 a 4.000 . . . . . . . . .De 4.001 a 8.000 . . . . . . . . .De 8.001 a 40.000 . . . . . . . . .De 40.001 a 80.000 . . . . . . . . . .De 80.001 a 160.000 . . . . . . . .Más de 160.000 . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34.91822.148
7.9053.1231.5621.253
16993
129
71.300
48,9731,0611,09
4,382,191,760,240,130,18
100,00
49,0731,1410,99
4,302,191,750,240,140,18
100,00
34.74622.049
7.7843.0451.5531.242
16898
131
70.816
1,213,894,483,933,889,044,164,53
64,88
100,00
1,274,054,634,034,079,544,365,05
63,00
100,00
2003 2002 2003 2002 20022003
Accionistas Participación enel capital (%)
Número de accionesposeídas por accionista
Número %
Cuadro 46. Distribución del accionariado
Cuadro 47. Distribución del capital
TotalInversoresextranjeros
Inversoresespañoles
31,38
52,2816,34
100,00
33,72
48,7817,50
100,00
9,49
40,780,31
50,58
13,89
34,780,29
48,96
21,89
11,5016,03
49,42
19,83
14,0017,21
51,04
Representado por el Consejo de Administración*
Resto: Inversores institucionales . . . . . . . . . .Inversores individuales** . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
* Directa o indirectamente** 68.094 accionistas en 2003 y 67.624 en 2002 con menos de 4.000 acciones cada uno.
20022003 2002 2002 20032003
(Datos en %)
El Consejo de Administración delBanco contro la 76,7 mi l lones deacciones, el 33,72% del capital, frente al3 1 , 3 8 % e n e l p a s a d o e j e r c i c i o ,incluyendo las acciones de propiedad
directa o indirecta de los administradoresy las representadas por éstos conc a r á c t e r h a b i t u a l . E l d e t a l l eindividualizado se muestra en el cuadro48.
82
La acción Banco Popular
Al cierre del ejercicio 2003, elcapital social de Banco Popular Españolestá representado por 227.386.508acciones ordinarias de 0,5 € de valornominal cada una, que están admitidas acotización oficial en las cuatro Bolsas deValores españolas y se contratan en elmercado continuo.
La acción Banco Popular estáincluida en el índice general de la Bolsade Madrid, con una ponderación de3,14% del total, y en el índice Ibex-35,que agrupa los treinta y cinco valoresmás líquidos del mercado español, conun peso de 3,90%. Dentro de esteíndice, forma parte del Ibex financiero,con un 10,77% del total.
El precio de la acción al final delejercicio 2003 ascendió a 47,30 €, con
una revalorización del 21,4% en el año.La cotización tuvo un fuerte crecimientohasta el mes de junio en que llegó a46,40 €, seguido de una corrección en eltercer trimestre y una nueva subida enlos últimos meses del año, tocando endiciembre su máximo histórico (48,07 €)para cerrar el año ligeramente pordebajo, al citado nivel de 47,30 €.
La figura 34 presenta la evolucióndel precio de la acción durante el año2003.
En el año 2003, la revalorización deBanco Popular en el año, el 21,4%, hasido inferior a la del conjunto delmercado, ya que el índice general de laBolsa de Madrid subió un 27,4%, el Ibex-35, un 28,2% y el Ibex Financiero, un31,1%. Sin embargo, si se consideranlos dos últimos años, Popular ha batidoal mercado con una gran diferencia: se
Aparicio, Francisco** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asociación de Directivos de BPE . . . . . . . . . .Breipohl, Diethart . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ferreira de Amorim, Americo*** . . . . . . . . . . .Gancedo, Eric . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Herrando, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Molins, Casimiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montuenga, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Morillo, Manuel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nigorra, Miguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rodríguez, José Ramón . . . . . . . . . . . . . . . .Ron, Angel Carlos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Santana, Vicente*** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sindicatura de Accionistas de BPE **** . . . . .Solís, Miguel Angel de . . . . . . . . . . . . . . . . . .Termes, Rafael . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Javier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Viñas, Emilio*** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nombre
3.2856.0002.000
10045.800
7504.400
16.44010
43.4885.000
402.200
1.564.184147.337
4.00044.750
101.15812.511
2.003.453
–––
10.871.79532.736
80092.000
––
8.800613.000
–264.628
19.247.602–
161.7336.830
–297.000
31.596.924
142.900243.986
20.651.132–
2.337.1151.652.5812.251.0854.196.445
744.035–
40.854233.860439.234
5.021.0171.915.778
182.3163.013.544
––
43.065.882
146.185249.986
20.653.13210.871.8952.415.6511.654.1312.347.4854.212.885
744.04552.288
658.854233.900706.062
25.832.8032.063.115
348.0493.065.124
101.158309.511
76.666.259
Directas Indirectas Representadas* Total% sobrecapital
0,060,119,084,781,060,731,031,850,330,020,290,100,31
11,360,910,151,350,040,14
33,72
Cuadro 48. Acciones controladas por el Consejo de Administración al cierre del ejercicio
* Con carácter habitual** Alta como Consejero el 18 de diciembre de 2003*** Alta como Consejero el 27 de mayo de 2003**** De las acciones indirectas se deducen 3.857.608 correspondientes a directas, indirectas y representadas de consejeros(1) Acciones correspondientes al Grupo Allianz(2) De las que 1.582.581 corresponden al Instituto de Educación e Investigación (3) De las que 2.400.000 corresponden a Popularinsa y 350.000 a Naarden International(4) Acciones correspondientes a la Fundación Carmen y María José Godó(5) Acciones correspondientes al grupo familiar Solís
(2)
(3)
(4)
(5)
(1)
J A S2002 2003
O ND E F M M J DA
60,00
30,00
40,00
47,30
38,97
Fig.34 Cotización (€)(Precio máximo, mínimo y último de
cada mes)
50,00
83
31.12.01 * . . . . . . . . . . . .
2002Enero . . . . . . . . . . . . .Febrero . . . . . . . . . . .Marzo . . . . . . . . . . . .Abril . . . . . . . . . . . . . .Mayo . . . . . . . . . . . . .Junio . . . . . . . . . . . . .Julio . . . . . . . . . . . . . .Agosto . . . . . . . . . . . .Septiembre . . . . . . . .Octubre . . . . . . . . . . .Noviembre . . . . . . . . .Diciembre . . . . . . . . .
2003Enero . . . . . . . . . . . . .Febrero . . . . . . . . . . .Marzo . . . . . . . . . . . .Abril . . . . . . . . . . . . . .Mayo . . . . . . . . . . . . .Junio . . . . . . . . . . . . .Julio . . . . . . . . . . . . . .Agosto . . . . . . . . . . . .Septiembre . . . . . . . .Octubre . . . . . . . . . . .Noviembre . . . . . . . . .Diciembre . . . . . . . . .
Cuadro 49. Evolución del precio de la acción Banco Popular
FinalMáximo Mínimo Ind.BPE IBEX FinancieroIBEX-35IGBM
Precio (€)
40,8041,8043,2046,0547,0047,9545,2045,1241,3543,6444,6242,45
40,4039,2941,9543,4445,0046,4044,8642,7043,6945,2044,9048,07
36,0139,5539,1741,0343,3941,8037,3240,0437,0037,0341,0538,20
36,0536,7137,0538,5542,6043,3141,2340,8641,1442,1342,8743,56
36,88
39,3840,8043,2045,5146,9544,7744,6040,4938,9843,2442,9538,97
38,0037,8039,6043,4445,0044,0042,6041,0042,4744,7343,7447,30
100,00
106,78110,63117,14123,40127,30121,39120,93109,79105,69117,25116,46105,67
103,04102,49107,38117,79122,02119,31115,51111,17115,16121,29118,60128,25
100,00
97,3998,70
100,59100,4498,7987,6779,5181,2369,8978,0184,1476,90
75,6975,9974,4881,8882,4587,3190,0890,9686,5191,5993,2098,01
100,00
95,8796,8898,2497,1094,6782,3274,4276,6464,6873,1179,6171,89
70,8371,4469,9177,2877,5081,7184,0984,6879,8384,9086,3692,14
100,00
96,9798,73
102,14103,39101,89
87,9073,9076,6960,3972,9180,2271,90
64,5265,3164,5175,3473,4079,0982,5381,2076,6685,1287,2194,24
Año
* Indices a 31.12.01: Indice general de la Bolsa de Madrid (IGBM): 824,40 puntos, IBEX-35: 8.397,6 puntos, IBEX financiero: 8.957,6 puntos
140
110
80
50
131,1
121,4
Fig.35 Popular respecto al mercadoIndices bursátiles en 2003(Datos a fin de cada mes)
Popular
IBEX-35
128,2
127,4
IBEX Financiero
I.General
J A S2002 2003
O ND E F M M J DA
100
140
110
80
50
128,3
92,1
Fig.36 Popular respecto al mercadoIndices bursátiles en 2002 y 2003(Datos a fin de cada mes)
Popular
IBEX-35
98,0
94,2
IBEX Financiero
I.General
J A S2001 2002
O ND E F M M J DA J A S O NE F M M J DA2003
100
84
ha apreciado un 28,3% en ese periodo,mientras los tres índices anteriores nohan logrado recuperar su nivel de partidade diciembre de 2001 y presentan caídasdel 2,0%, 7,8% y 5,8%.
La evolución del precio de Popularen los dos últimos ejercicios, comparadacon la de los tres índices considerados,se muestra en el cuadro 49. Las figuras35 y 36 muestran el comportamiento dela acción en el año y en el periodo 2002-2003.
La rentabilidad de mercado de laacción - la plusvalía más los dividendospercibidos en el año, respecto al precioinicial - asciende al 25,3% en el año2003, considerando la subida de precio,
8,33 €, más los cuatro dividendospagados en el año (tres con cargo alejercicio 2002 y el primero a cuenta del2003) que sumaron 1,535 €.
La rentabilidad de mercado de laacción en los diez últimos años sepresenta en el cuadro 50 en diferentessupuestos temporales de compra y ventadel valor. Así, un inversor que adquirióacciones de Popular a final de 1993 yreinvirtió los dividendos percibidos,consiguió una rentabi l idad de suinversión de 18,2% anual acumulativo enel decenio. El cuadro muestra tambiénque la rentabilidad fue siempre positivaen todas las posibles fechas de entrada ysalida entre 1993 y 2003.
Al cierre del ejercicio 2003, lacotización de Popular (47,30 €) significaun múltiplo de 14,7 veces el beneficioatribuible del ejercicio (P/E), y de 6,3veces respecto al cash flow. Asimismosupone 3,3 veces el valor contable de laacción.
E l cuadro 51 presenta estasmedidas de valoración de la acción enlos cinco últimos años. Además incluyela rentabilidad por dividendo, la tasa decap i ta l i zac ión de l benef ic io y larentabi l idad de mercado def inidaanteriormente.
La capitalización bursátil de BancoPopular a 31 de diciembre de 2003asciende a 10.755 millones de €, frente a8.462 millones de € un año antes, con unaumento de 2.293 millones de € en elejercicio, el 27,1%. La figura 37 presentasu evolución, junto con la del valorcontable, en los últimos cinco ejercicios.
La contratación de Popular en elaño ha superado ampliamente la deejercicios anteriores, aumentando aúnmás la elevada liquidez de que goza elvalor. La acción cotizó las 250 sesionesde Bolsa del año, con un volumen
Capitalización bursátil
Valor contable
Fig.37 Capitalización bursátil yvalor contable(Millones de €)
12.000
9.000
6.000
3.000
0
0302010099
8.4628.0098.056
10.755
2.5863.258
2.047 2.296
7.030
1.810
Cuadro 50. Rentabilidad bursátil de la acción Banco Popular 1993-2003*
Año deentrada 1994
1993199419951996199719981999200020012002
* Entrada y salida al final del año que se indica, supuesto que los dividendos, netos de impuestosretenidos, se reinvierten en la fecha de cobro al cambio de cierre de ese día
1,7 21,826,221,222,43,43,0
22,948,4
21,132,117,6
32,144,142,071,5
25,932,827,933,4
3,8
21,224,820,521,28,0
10,217,8
18,621,217,217,1
6,57,49,72,0
17,519,616,015,7
6,97,79,35,38,7
18,220,217,117,0
9,811,013,111,616,725,3
200320022001200019991998199719961995
Año de salida(Tasa anual acumulativa en %)
85
negociado de 414 millones de acciones(el 182% del total en circulación) lo quesupone una media diaria de 1.655.000t í t u l o s c o n t r a t a d o s . L a s c i f r a scorrespondientes a 2002 fueron 316mil lones de acciones en el año y1.265.000 en media diaria.
El cuadro 52 y la figura 38 muestranlos volúmenes de contratación y laliquidez de la acción en el pasadoquinquenio.
Durante el año 2003, el Grupo harealizado transacciones con acciones
propias que suponen el 1,29% del totalnegociado y suman 5.344.614 títulos,cifra que comprende 1.005.830 accionesde operat iva por cuenta propia y4.338.784 acciones en las que haintervenido la sociedad de valores delGrupo por cuenta de c l ientes entransacciones intradía. El importeagregado asciende a 234 millones de €con un precio medio de 43,84 €. Laexistencia máxima ascendió a 173.527acciones (0,08% del total en circulación),en tanto que la media fue 87.144acciones (0,04%) y la mínima, cero.
Cuadro 51. Medidas de valoración de la acción Banco Popular*
AñoPrecio**
último (€)Cash flow
P/CF
BeneficioAtribuible
P/E
Valorcontable
P/BV
Rentabilidaden dividendo
%
Tasa de capitalizacióndel beneficio
%
19992000200120022003
32,3837,1036,8838,9747,30
7,9 x7,06,16,06,3
16,5 x16,414,213,414,7
3,9 x3,93,53,33,3
3,323,223,693,853,40
6,066,097,067,496,79
Precio como múltiplo de
* Ratios calculadas sobre precio último** Ajustado al split (2 x 1) realizado en 2000*** Plusvalía (minusvalía) más dividendo percibido en el periodo, en % del precio inicial de la acción
en el año
Rentabilidad demercado***
%
3,818,02,79,4
25,3
1999 . . . . . . . . . . . . . . . .2000 . . . . . . . . . . . . . . . .2001 . . . . . . . . . . . . . . . .
2002Primer trimestre . . . .Segundo trimestre . .Tercer trimestre . . . .Cuarto trimestre . . . .Total 2002 . . . . . . . .
2003Primer trimestre . . . .Segundo trimestre . .Tercer trimestre . . . .Cuarto trimestre . . . .Total 2003 . . . . . . . .
Cuadro 52. Volumen de contratación de la acción Banco Popular
Número medio en
circulación (a)
220.212217.154217.154
217.154217.154217.154217.154217.154
217.154217.154227.072227.387227.387
734,8844,8832,7
1.144,31.239,21.271,91.410,01.265,2
1.336,71.500,51.794,01.987,91.655,1
83,4197,2695,86
32,6735,9538,0738,96
145,65
38,1642,8451,3553,33
181,97
AñoAcciones
contratadas (b) Contrataciónmedia diaria
Liquidez de la acción b/a (%)
(Datos en miles de acciones)
183.678211.195208.163
70.94678.06982.67684.600
316.291
82.87593.033
116.611121.264413.783
0
50
200
150
10095,8697,26
0302010099
Fig.38 Liquidez de la acciónBanco Popular(Contratación en % del capital)
181,97
83,41
145,65
El total de acciones propias en losdos últimos ejercicios, desglosadas portrimestres, figuran en el cuadro 53.
A 31 de diciembre de 2003, igualque un año antes, ni el Banco, ni
ninguna sociedad consolidable o no delGrupo, poseen acciones de BancoPopular.
86
Cuadro 53. Acciones propias
2002Primer trimestre Segundo trimestre . . . .Tercer trimestre . . . . . .Cuarto trimestre . . . . . .
2003Primer trimestre . . . . . .Segundo trimestre . . . .Tercer trimestre . . . . . .Cuarto trimestre . . . . . .
Mínima UltimaMáximaTotal en
circulación (a)sobre (b)
%sobre (a)
%
Existencia(Datos en miles de acciones)
Total contratadas (b)
----
----
200102
1.64690
139112174104
----
----
217.154217.154217.154217.154
217.154217.154227.072227.387
70.94678.06982.67684.600
82.87493.033
116.611121.264
0,050,030,270,03
0,050,030,060,02
0,140,090,710,08
0,120,080,110,04
* Calculadas sobre la existencia media del trimestre
Media
10272
58970
9974
12847
Acciones propias *
87
BANCO POPULAR
El presente capítulo constituye elInforme de gestión de Banco PopularE s p a ñ o l , S A , i n d i v i d u a l m e n t econsiderado como entidad cabecera delgrupo. En él se analiza la evolución de suactividad, resultados y rentabilidad en elejercicio 2003, en comparación con elaño anterior.
Los es tados f inanc ie ros de lBanco (balances de situación, cuentasde pérdidas y ganancias y cuadro definanciación) al 31 de diciembre de2003, junto con los correspondientes alos cuatro ejercicios anteriores, figuranen las Cuentas Anuales adjuntas(Nota 3).
Recursos y empleos
Activos totales
Al cierre del ejercicio 2003, losactivos totales en balance ascendían a38.252 millones de € frente a 31.329millones de € a final del año anterior, loque significa un crecimiento anual de22,1%. En términos de activos mediosmantenidos en el año se elevaron a34.184 millones de €, un 20,9% másque en 2002.
Sumando a los activos en balancelos recursos intermediados por el Banco,los act ivos totales gest ionados ovolumen total de negocio alcanzaron45.689 millones de € a final del ejercicio,con un aumento de 21,4% en el año.
Cuadro 54. Balances resumidos
31 de diciembre Variación
Absoluta En %2003 2002Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociablesOtros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria:Nº de empleados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nº de oficinas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
387.067 75.987
8.301.503 19.977.255
301.163 363.623
32.340 620.282
14.516 369.452 196.246 689.795
31.329.229
7.038.288 19.412.193
1.420.728 648.047 262.947 126.139 682.848
1.246.092 491.947
31.329.229
7.856 1.259
627.384 20.885
10.769.073 23.718.694
290.476 314.319
11.115 1.185.298
15.940 369.223 171.645 757.661
38.251.713
8.747.618 22.665.339
2.136.699 842.482 225.756 208.198
1.160.669 1.759.815
505.137
38.251.713
7.510 1.246
240.317 (55.102)
2.467.570 3.741.439
(10.687)(49.304) (21.225) 565.016
1.424 (229)
(24.601)67.866
6.922.484
1.709.330 3.253.146
715.971 194.435 (37.191) 82.059
477.821 513.723
13.190
6.922.484
(346) (13)
62,1(72,5)29,7 18,7 (3,5)
(13,6)(65,6)91,1
9,8 (0,1)
(12,5)9,8
22,1
24,3 16,8 50,4 30,0
(14,1) 65,170,0 41,2
2,7
22,1
(4,4) (1,0)
(Datos en miles de €)
El cuadro 54 presenta los balancesresumidos a 31 de diciembre de 2003 y de2002, junto a la información sobre númerode empleados y de oficinas a esas fechas.
A con t inuac ión se ana l i za laevolución de los principales capítulosde estos balances.
88
Recursos propios
Los recursos propios contables delBanco ascendían a 1.408 millones de € a31 de diciembre de 2002, después de ladistr ibución de los resultados delejercicio, una vez modificado el dividendototal que pasó de 325.731 previsto, a329.722 miles de € el efectivamentesatisfecho como consecuencia delaumento de capital realizado en 2003.
El Banco realizó una ampliación decapital el 20 de junio de 2003, comopago de una parte de la adquisición de laentidad portuguesa Banco Nacional deCrédito (BNC), emitiendo 10.232.392acciones, al precio de 40,33 € por acción.El capital se incrementó en 5.116 milesde € y las reservas por prima de emisiónde acciones en 407.556 miles de €.
En diciembre de 2003 se hantraspasado 101 mi l lones de € dereservas a una cuenta específica enprovisiones para riesgos y cargas envirtud de la aprobación por la JuntaG e n e r a l d e A c c i o n i s t a s y d e l aautorización de Banco de España de 19de diciembre de 2003 para realizar unplan de prejubi laciones. Por estaoperación, los impuestos anticipadosresultantes se han traspasado a reservaspor 35,4 millones de €.
Adicionalmente, se ha registrado enreservas en 2003 un importe de 0,3millones de €, por no utilizarse en el plande prejubilaciones iniciado en diciembrede 2002 que vuelven a su cuenta deorigen, neto de impuestos anticipados.Asimismo, el extorno correspondiente ala póliza de seguros de pensiones por 4millones de €, como consecuencia de laadecuac ión de l as p res tac ionesa s e g u r a d a s p o r l a p ó l i z a a l o scompromisos realmente asumidoscubiertos por la misma, ha revertido a sucuenta de origen en 2003.
Supuesto que la Junta General deAccionistas prevista para el 24 de juniode 2004 apruebe la propuesta dedistribución de resultados del ejercicio
2003, que figura en las Cuentas Anuales(Nota 4), los recursos propios del Bancoascenderán a 1.899 millones de €, conun aumento de 34,8% sobre la cifra delaño anterior.
E n d i c i e m b r e d e 2 0 0 2 s etraspasaron de reservas a una cuentae s p e c í f i c a p a r a u n p l a n d eprejubi laciones 34 mil lones de €,reconociendo en reservas 11,9 millonesde € por los impuestos anticipadoscorrespondientes a esa operación.
Además, en ese e jerc ic io setraspasaron a reservas 7,3 millones de €relat ivos a los importes netos deimpuestos anticipados resultantes de losplanes de jubilaciones anticipadasrealizadas en el año anterior.
Recursos de clientes
A 31 de diciembre de 2003, losrecursos de c l ien tes en ba lancesumaban 25.963 millones de €, con unaumento de 20,7% en el año. La cifra derecursos medios mantenidos durante elejercicio fue de 24.104 millones de €, un22,3% superior a la de 2002.
L o s r e c u r s o s d e c l i e n t e srepresentan el 67,87% de los activostotales a final del ejercicio 2003.
Los recursos intermediados por elBanco que no figuran en el balance pore s t a r m a t e r i a l i z a d o s e n o t r o sinstrumentos de ahorro - act ivosfinancieros vendidos a vencimiento,aportaciones a fondos de inversión o depensiones, patrimonios gestionados einversiones en seguros de vida totalizaron7.438 millones de € a final de 2003, conun aumento del 17,8% en el año.
El total de recursos de clientesg e s t i o n a d o s a s c e n d i ó a3 3 . 4 0 0 m i l l o n e s d e € , c o n u ncrecimiento de 20,0% en el ejercicio.
El cuadro 55 muestra la composiciónde estos recursos por sectores y tipos decuentas al final de los años 2003 y 2002.
89
Inversiones crediticias
Al cierre del ejercicio 2003, lainversión total bruta en créditos ydescuentos a sus clientes, incluidos losd e u d o r e s m o r o s o s , s u m a b a2 4 . 1 6 6 m i l l o n e s d e € , f r e n t e a20.316 millones de € a final del añoanterior, con un aumento de 19,0%.Estas cifras, deducidos los fondos dep r o v i s i ó n p a r a i n s o l v e n c i a scorrespondientes a estos activos, dan el
importe de Créditos sobre clientes quefigura en los balances anteriores.
El cuadro 56 desglosa, por sectoresy tipo de operaciones, las inversionescrediticias totales en las dos fechasconsideradas.
La cifra de inversión crediticiamedia en e l e jerc ic io ascendió a22.092 millones de €, con aumento de21,1% en el año.
Cuadro 55. Recursos de clientes
31 de diciembre Variación
En %2002
Débitos a clientes:Administraciones Públicas:
Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .
Otros sectores residentes:Depósitos sector privado residente:
Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .No residentes:
Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .
Débitos representados por valores negociables .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos intermediados:
Activos financieros vendidos en firmea clientes (saldo vivo) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas técnicas de seguros de vida . . . . . . . .
Total (b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
380.096229.572
3.806 146.718
–15.512.791
5.723.423 2.324.489 5.450.741 2.014.138 6.772.452
232.624 468.068
6.071.740 20
2.136.699 1.160.669
25.962.707
555.097 4.342.282
332.332 1.836.039
372.004 7.437.754
33.400.461
195.461162.023
2.788 30.650
–13.473.355
5.223.212 2.097.355 5.189.719
963.069 5.743.377
227.995 389.802
5.124.898 682
1.420.728 682.848
21.515.769
543.274 3.558.166
298.840 1.589.690
326.392 6.316.362
27.832.131
184.63567.549
1.018 116.068
–2.039.436
500.211 227.134 261.022
1.051.0691.029.075
4.629 78.266
946.842 (662)
715.971 477.821
4.446.938
11.823748.116
33.492246.349
45.612 1.121.392 5.568.330
94,541,736,5
>–
15,1
9,6 10,8 5,0
>17,92,0
20,1 18,5
(97,1)50,4 70,0 20,7
2,222,011,215,5 14,0 17,8 20,0
Absoluta2003
(Datos en miles de €)
90
Gestión del riesgo
E l c u a d r o 5 7 p r e s e n t a l ainformación relevante sobre la gestióndel riesgo de crédito realizada en elejercicio 2003, en comparación con elaño anterior, que permite analizar endetalle la sanidad del activo del Banco.
A 31 de diciembre de 2003, el saldode los deudores morosos y dudosos delBanco sumaba 214 millones de €, lo querepresenta una ratio de morosidad de0,61% sobre los riesgos totales, frente al0,73% al cierre del año anterior.
Durante el ejercicio se produjeronentradas de deudores morosos por232 millones de €, un 2,5% menos queen el año anterior, mientras que lasrecuperaciones de activos en estasituación sumaron 131 millones de €,u n 1 0 , 3 % m á s q u e e n 2 0 0 2 . E laumento neto del saldo en el añoascendió a 101 millones de €, inferioren un 15,3% a la cifra correspondienteal ejercicio precedente.
Asimismo, en el año 2003 sed ieron de ba ja en e l ba lance 97millones de € de deudores morosos,po r habe r cump l i do e l p l azo depermanencia en el balance conforme alas normas del Banco de España, opor calificarse como fallidos. Estosac t i vos fue ron amor t i zados conutilización de fondos de provisión por88 millones de € y 9 millones concargo directo a resultados por no estaraprovisionados en el momento de laamortización. Las amortizaciones dele je rc i c io suponen 0 ,28% de losriesgos totales, frente al 0,24% del añoanterior.
Para la cobertura de los deudoresmorosos, al cierre del ejercicio 2003 elBanco tenía constituidos fondos deprovisión para insolvencias por 509millones de €, resultando una ratio decobertura de 237,74%, frente a 183,81% afinal de 2002. Si además se considera quelos créditos morosos hipotecarios están ala vez cubiertos por garantías hipotecarias,esta ratio se eleva a 246,91%.
Cuadro 56. Inversiones crediticias
31 de diciembre Variación
Absoluta En %2003 2002
Crédito a las Administraciones Públicas:
Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .
Crédito a otros sectores residentes:
Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real:
Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . .
Crédito a no residentes:
Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real:
Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . .
Activos dudosos:
Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9.428
–9.352
76
19.518.530
2.910.133 8.886.532
8.870.344 16.188
5.646.875 757.210
1.317.780
583.797
6.506 158.341
157.024 1.317
409.880 9.070
204.367
618 200.301
3.448
20.316.122
27.752
–27.727
25
23.345.431
3.435.797 11.406.865
11.376.278 30.587
6.306.083 700.692
1.495.994
588.224
13.464 265.761
264.555 1.206
300.074 8.925
204.767
– 201.304
3.463
24.166.174
18.324
–18.375
(51)
3.826.901
525.6642.520.333
2.505.934 14.399
659.208 (56.518) 178.214
4.427
6.958 107.420
107.531 (111)
(109.806) (145)
400
(618) 1.003
15
3.850.052
>
>(67,1)
19,6
18,128,4
28,3 88,9
11,7 (7.5) 13,5
0,8
> 67,8
68,5 (8,4)
(26,8)(1,6)
0,2
(100,0) 0,5 0,4
19,0
(Datos en miles de €)
91
Cuadro 57. Gestión del riesgo
31 de diciembre
2003 2002
Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . . . . . . .Provisiones para minusvalías en activos adjudicados .
Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medidas de calidad del riesgo (%):Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales) .Cobertura de morosos (Provisiones para
insolvencias sobre morosos) . . . . . . . .Cobertura de activos adjudicados
(Provisiones sobre activos) . . . . . . . . .
161.042 237.581
(118.405)119.176
74,0 (70.181)210.037
301.636
182.382 (32.687)149.695
(1.354)(63.915)386.062
33.090 13.989
28.965.656 461.560
7.535
0,73 0,24
183,81
42,28
210.037 231.549
(130.617)100.932
48,1 (97.014)213.955
386.062
254.996 (39.571)215.425
(4.881)(87.951)508.655
36.506 12.238
35.104.513 527.524 19.616
0,61 0,28
237,74
33,52
30,4 (2,5) 10,3
(15,3)
38,2 1,9
28,0
39,8 21,1 43,9
>37,6 31,8
10,3(12,5)
21,2 14,3
>
* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluidos riesgos con países endificultades y las correspondientes provisiones por riesgo-país
(Datos en miles de €)
48.995 (6.032)
(12.212)(18.244)
(26.833)3.918
84.426
72.614 (6.884)65.730 (3.527)
(24.036)122.593
3.416(1.751)
6.138.857 65.964 12.081
(0,12)0,04
53,93
(8,76)
En %Absoluta
Variación
El saldo del fondo de insolvenciasa 31 de diciembre de 2003 excede en51,2 millones de € de la coberturaexigible según la normativa del Bancode España.
D u r a n t e e l a ñ o 2 0 0 3 l a sd o t a c i o n e s n e t a s a f o n d o s d einsolvencias, con cargo a resultados delejercicio, sumaron 215 millones de €,con aumento de 43 ,9% sobre e lejercicio precedente. Además, en ele j e r c i c i o , c o m o s e h a i n d i c a d oanteriormente, se han amortizado
asuntos directamente con cargo aresultados por 9 millones de €.
A d i c i o n a l m e n t e , e l c u a d r opresenta el saldo contable de losac t ivos ad jud icados en pago dedeudas (inmuebles) por 37 millones de€, para los que el Banco dispone defondos de provisión por 12 millones de€ p a r a c u b r i r l a s e v e n t u a l e sminusva l ías en su ena jenac ión ,resultando una ratio de cobertura deestos activos de 33,52% en 2003,frente a 42,28% en el año anterior.
92
Cuadro 59. Carteras de valores
(Datos en miles de €)
Deudas del Estado:
Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores (neto) . . . . . . . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores . . . . . .
Cuenta de periodificación (minusvalías) . .
Obligaciones y otros valores de renta fija:
De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores y otros (neto) . .Pro memoria: Saldo fondo fluctuación de valores y otros
Cuenta de periodificación (minusvalías) . .
Acciones y otros títulos de renta variable:
Acciones y otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .
Participaciones:
Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .
Participaciones en empresas del grupo:
Participaciones en empresas del grupo:Bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Menos: Fondo para fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2002
75.987
9.326 66.660
1
–––
301.163
22.762 9.017
225.131 45.555
(1.302)(1.302)
–
363.623
369.750 (6.127)
32.340
44.389 (12.049)
620.282
685.387 511.879 173.508 (65.105)
1.393.395
20.885
3.910 16.974
1
–––
290.476
58.042 20
196.492 37.108
(1.186)(1.186)
–
314.319
319.731 (5.412)
11.115
24.861 (13.746)
1.185.298
1.261.546 1.165.450
96.096 (76.248)
1.822.093
Absoluta
Variación
En %
(55.102)
(5.416) (49.686)
–
–––
(10.687)
35.280 (8.997)
(28.639)(8.447)
116 116
–
(49.304)
(50.019) 715
(21.225)
(19.528) (1.697)
565.016
576.159 653.571 (77.412) (11.143)
428.698
(72,5)
(58,1)(74,5)
(3,5)
> (99,8)(12,7)(18,5)
(8,9)(8,9)
–
(13,6)
(13,5)(11,7)
(65,6)
(44,0) 14,1
91,1
84,1 >
(44,6) 17,1
30,8
2003
Carteras de valores
Al cierre del ejercicio 2003, el saldode las carteras de valores en el balance
del Banco suma 1.822 millones de €,superior en un 30,8% a la del año 2002.La valoración de los títulos se haceconforme a los criterios señalados por el
Cuadro 58. Cobertura de los deudores morosos al 31 de diciembre
Riesgos dudosos con cobertura específica . . . . . . . . . . . .Con carácter general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con garantía hipotecaria y leasing s/vivienda . . . . .Pasivos contingentes dudosos. . . . . . . . . . . . . . . . .
Riesgos dudosos con cobertura genérica . . . . . . . . . . . . . .Riesgos dudosos sin necesidad de cobertura. . . . . . . . . . .
Total deudores dudosos . . . . . . . . . . . . . .Otras coberturas específicas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos con cobertura genérica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Con cobertura general (1%). . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con cobertura reducida (0,5%) . . . . . . . . . . . . . . . .
Cobertura estadística . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total cobertura necesaria . . . . . . . . . . . . .Saldo del fondo de insolvencias . . . . . . . .
Excedente
192.105 183.210
2.578 6.317
20.462 1.388
213.955
27.632.145 22.500.466
5.131.679
(Datos en miles de €)
SaldosTotal
Cobertura
199.175 192.085
1.624 5.466 9.179 1.683
210.037
23.373.807 19.406.529
3.967.278
87.557 83.417
725 3.415
63
87.620 886
213.901 194.065 19.836 78.944
381.351 386.062
4.711
2003 2002
86.679 81.965
930 3.784
120
86.799 679
250.663 225.005
25.658 119.340 457.481 508.655
51.174
SaldosTotal
Cobertura
93
Cuadro 60. Resultados comparados
Variación
Absoluta En %2003 2002
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . .
Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . . . . .
Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . .
Amortización y provisiones para insolvencias . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras . . . . . .Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . .
Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.729.719 585.012
1.144.707
350.798 16.925
1.512.430
508.500 363.508 144.992
50.674 (20.817)
932.439
197.448 12.840 15.560
737.711
232.574
505.137
1.668.486 626.413
1.042.073
343.498 21.958
1.407.529
498.038 352.003 146.035
46.623 (20.324)
842.544
141.691 58.394 53.814
696.273
204.326
491.947
61.233 (41.401)
102.634
7.300 (5.033)
104.901
10.462 11.505 (1.043) 4.051 (493)
89.895
55.757 (45.554) (38.254)
41.438
28.248
13.190
3.7 (6,6)
9,8
2,1 (22,9)
7,5
2,1 3,3
(0,7) 8,7 2,4
10,7
39,4 (78,0)(71,1)
6,0
13,8
2,7
(Datos en miles de €)
Banco de España, que figuran detalladosen la Nota 2 d) de las Cuentas Anuales.
El cuadro 59 detalla las carteras devalores atendiendo a su naturaleza y tipode emisores: Deudas del Estado,obligaciones y otros títulos de renta fija yvalores de renta variable. En estosúltimos se desglosan las acciones desociedades sin vinculación al Banco y lacartera de participaciones, tanto ene m p r e s a s a s o c i a d a s c o m o e nsociedades pertenecientes al grupo. Encada grupo figura el correspondientefondo de fluctuación de valores conformea la normativa. En 2003, InmobiliariaBami, tras la fusión con Metrovacesa seha traspasado de participaciones aacciones y otros títulos de renta variable.
El incremento en participaciones ene m p r e s a s d e l g r u p o s e d e b ebásicamente a la incorporación en estacategoría de Banco Nacional de Crédito(BNC) y sus filiales, Popular Capital y lasfiliales holandesas Popular CapitalEurope, Popular Commercial Europe yPopular Finance Europe.
Las participaciones en empresasdel grupo tienen plusvalías latentes
no registradas por un importe de1.104 millones de €, si se comparancon su valor teórico contable, del que914 millones de € corresponden a loscinco bancos regionales. Teniendoen cuenta la cotización en Bolsa deéstos a fin de ejercicio, la anteriorplusvalía se incrementa en 1.462millones de €.
Resultados y rentabilidad
La cuenta de resultados
El cuadro 60 muestra un resumende la cuenta de resultados de 2003comparada con la del año anterior.
Rendimientos y costes
Los empleos totales medios en elejercicio sumaron 34.184 millones de €,un 20,9% más que en el año anterior.
Los productos de empleos seelevaron a 1.730 millones de €, con uncrecimiento de 3,7% sobre el añoanterior. De esta cifra, 1.604 millones de€ c o r r e s p o n d e n a i n t e r e s e s yrendimientos asimilados, y 126 millones
94
de € a dividendos, con tasas de variaciónde 3,6% y 5,0% respectivamente.
El tipo medio de rendimiento de losempleos fue 5,06% frente a 5,90% en2002, lo que supone una disminución de0,84 puntos.
Los costes f inancieros de losrecursos ajenos ascendieron a 585millones de €, con una disminución de
6,6% sobre el ejercicio anterior. Loscostes financieros del ejercicio anteriorfueron 626 millones de €.
El tipo medio de coste ascendió a1,71%, con una reducción de 0,51puntos sobre el año anterior.
En e l cuad ro 61 f i gu ran l osrendimientos de los empleos y los costesde los recursos de ambos ejercicios.
Cuadro 61. Rendimientos y costes
Activos monetarios e intermediarios financieros . .Inversiones crediticias (a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos rentables (b) . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intermediarios financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes (c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos con coste (d) . . . . . . . . . . . . . . .Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen con clientes (a-c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Spread (b-d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,356,217,265,18
–
5,06
2,281,77
– 1,88
––
1,71
4,443,30
221.1781.372.323
136.2181.729.719
–
1.729.719
158.727426.285
– 585.012
––
585.012
27,5964,63
5,4997,71
2,29
100,00
20,3470,51
0,0290,87
4,404,73
100,00
9.431.69822.091.727
1.877.07533.400.500
783.391
34.183.891
6.951.82524.104.170
6.20631.062.201
1.506.2991.615.391
34.183.891
7.563.39918.249.770
1.596.44227.409.611
874.230
28.283.841
6.099.49519.714.184
10.71225.824.391
1.191.2581.268.192
28.283.841
26,7464,52
5,6596,91
3,09
100,00
21,5769,70
0,0491,31
4,214,48
100,00
231.9491.302.154
134.3831.668.486
–
1.668.486
175.687450.726
– 626.413
––
626.413
3,077,148,426,09
–
5,90
2,882,29
– 2,43
––
2,22
4,853,66
2003 2002
Saldosmedios
Distri-bución
(%)Productoso costes
Tipos(%)
Saldosmedios
Distri-bución
(%)Productoso costes
Tipos(%)
(Datos absolutos en miles de €)
Margen de intermediación y margenordinario
La diferencia entre el total deproductos de empleos y los costesfinancieros totales constituye el margende intermediación, que se ha elevado a1.145 millones de €, con un crecimientode 9,8% sobre el año anterior.
La diferencia entre el tipo medio derendimiento de los empleos rentables(5,18%) y el tipo medio de los recursoscon coste (1,88%) da el diferencial ospread obtenido por el Banco en elejercicio, que ha sido de 3,30 puntos,inferior en 0,36 puntos al del añoanterior.
Tomando la diferencia entre el tipomedio del total de empleos y el del totalde recursos se llega al margen de
intermediación como porcentaje de losactivos totales, que ha ascendido a 3,35puntos, frente a 3,68 puntos en el año2002.
Los productos de servicios netosdel ejercicio sumaron 350 millones de €,con un aumento de 2,1% sobre el añoanterior. Este capítulo comprende lascomisiones de las operaciones activas yde los riesgos sin inversión más lasgeneradas por la prestación de otrosservicios bancarios.
Seguidamente figuran los resultadosde operaciones financieras, que incluyenlos obtenidos en la negociación de activosfinancieros y derivados, netos desaneamientos, y los resultados dediferencias de cambio. Su importeascendió a 17 millones de € frente a 22millones de € en el año anterior.
95
El margen de intermediación, máslos productos de servicios y los resultadosde operaciones financieras constituyen losproductos totales de explotación omargen ordinario, que ascendió a 1.512millones de € frente a 1.407 millones de €en el ejercicio anterior, lo que supone unaumento de 7,5%.
Costes operativos, amortizacionesy otros resultados de explotación
Los costes de personal sumaron364 millones de €, un 3,3% superiores alos de 2002. Los gastos generalesascendieron a 124 millones de €, conuna disminución de 0,8% en relación conel año anterior. Los tributos varios fueron21 millones de €, iguales a los delejercicio anterior.
Sumando estos tres capítulos seobtienen los costes operativos totales, quese elevaron a 509 millones de €, lo quesupone un crecimiento anual de 2,1%.
Las amortizaciones del inmovilizadomaterial e inmaterial sumaron 50 millonesde €, con un aumento de 8,7% sobre elejercicio precedente.
El capítulo de otros resultados deexplotación asciende a un cargo neto de21 millones de €, un 2,4% superior a ladel ejercicio anterior. Esta cifra incluye,junto con algunas partidas de escasacuantía, la cuota pagada al Fondo deGarantía de Depósitos (8 millones de €),atenciones estatutarias (0,1 millones de€) y la aportación a la Fundación paraAtenciones Sociales (13 millones de €),al amparo del acuerdo adoptado en 1979por el Consejo de Administración delBanco, con carácter permanente, queimplica una reducción de al menos igualcuantía en la dotación a atencionesestatutarias fijada en el artículo 16 de losestatutos sociales del Banco.
Margen de explotación
El margen ordinario menos loscostes operativos, las amortizaciones ylas o t ras ca rgas de exp lo tac iónconstituyen el margen de explotación,que representa el resultado operativodel negocio. En el año 2003 alcanzó la
cifra de 932 millones de € frente a 843millones de € en el año anterior, con unaumento de 10,7% en el año.
Las provisiones para insolvenciasnetas del ejercicio fueron superiores en39,4% a las de l año precedente,ascendiendo a 197 mi l lones de €(dotaciones por 213 millones de €, menos25 millones de € de recuperación defallidos amortizados y 9 millones de € poramortización directa de determinadosasuntos). Esta cifra incluye la provisión alfondo de cobertura estadística por 40millones de €.
El saneamiento de inmovilizacionesfinancieras sumó 13 millones de €, frentea 58 millones en 2002. Del importeúltimo, 55 millones de € corresponden aamortización extraordinaria del fondo decomercio por Fortior Holding (54,5) y porPopular-e (0,2).
Dentro del capítulo de resultadosex t rao rd i na r i os se i nc l uyen l osresultados netos de enajenación deactivos que suman 18 millones de €,frente a 4 millones de € en el ejercicioanterior, debido a la desinversión dev a r i o s i n m u e b l e s q u e , c o m oconsecuencia de la reorganización dedist intas unidades, han quedadod i spon ib l es pa ra l a ven ta . Lasa p o r t a c i o n e s e x t r a o r d i n a r i a s apensiones, que incluyen también laamortización de la diferencia generadaal aplicar las bases de cálculo de losfondos de acuerdo con la circular5/2000 de Banco de España, se hanelevado a 7 millones de €, frente a 9mi l lones de € un año antes . Ladotación a otros fondos específicos por1 1 m i l l o n e s d e € i n c l u y e n l a sd o t a c i o n e s a l o s f o n d o s d esaneamien to de i nmueb les , decontingencias fiscales y judiciales yotros menores. En 2002 se registró undisponible de 65 millones de € en otrosfondos específicos, en su mayor parted e s t i n a d o s a l a a m o r t i z a c i ó nextraordinaria del fondo de comerciode consol idación deta l lado en elpárrafo anterior. El resto, por un netode 16 millones de € se correspondecon resultados varios y de ejerciciosanteriores, entre los que se incluyen
los procedentes de ajustes de lascondiciones de las pólizas de seguroi n s t r u m e n t a d a s e n 2 0 0 1 e n l aexteriorización de los compromisos depensiones.
Beneficio neto y rentabilidad
Computadas todas las partidasanteriores, la cifra resultante constituye elbeneficio antes de impuestos, que suma738 millones de €, un 6,0% más que en elaño anterior.
D e t r a y e n d o e l i m p u e s t o d esociedades a la cifra anterior se llegafinalmente al beneficio neto del ejercicio,que ascendió a 505 millones de €, con unaumento de 2,7% sobre el ejercicio 2002.Este importe significa una rentabilidadneta final de 1,48% sobre los activostotales medios, frente a 1,74% en el añoanterior.
El cuadro 62 resume las cuentas deresultados de 2003 y 2002 expresadas enporcentaje sobre los activos totalesmedios.
96
Cuadro 62. Rentabilidad de gestión
(Datos en % de los activos totales medios)Diferencia2003 2002
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos:Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . .
5,06 1,71
3,35
1,02 0,05
4,42
1,49 1,06 0,43 0,14
(0,06)
2,73
0,10 0,67
2,16
0,68
1,48
5,90 2,22
3,68
1,22 0,08
4,98
1,76 1,24 0,52 0,17
(0,07)
2,98
0,01 0,53
2,46
0,72
1,74
(0,84) (0,51)
(0,33)
(0,20)(0,03)
(0,56)
(0,27)(0,18)(0,09)(0,03)0,01
(0,25)
0,09 0,14
(0,30)
(0,04)
(0,26)
97
* Débitos a clientes y otros recursos intermediados
BANCOS FILIALES
El Grupo que encabeza BancoPopular comprende un total de diezbancos filiales: cinco de ámbito regional- los Bancos de Andalucía, Castilla, deCrédito Balear, Galicia y Vasconia - ,B a n c o P o p u l a r H i p o t e c a r i o ,e s p e c i a l i z a d o e n f i n a n c i a c i ó ninmobiliaria, Bancopopular-e, para laprestación de servicios financieros porinternet , Popular Banca Pr ivada,dedicado a par t icu lares de n ive leconómico alto (banca privada), BancoPopular France, entidad de bancacomercial que opera en el mercadofrancés y desde junio de 2003 BancoNacional de Crédi to (BNC) en e lmercado portugués.
E s t o s d i e z b a n c o s e s t á ngobernados por un criterio de unidad degestión común al Grupo, debido a lamayoría de capital que posee BancoPopular, con el que consolidan por elmétodo de integración global, por loque les son apl icables todas lasconsideraciones hechas a lo largo deeste Informe. A final del ejercicio 2002,B a n c o P o p u l a r H i p o t e c a r i o ,Bancopopular-e y Banco PopularFrance al igual que Banco Nacional deCrédito (BNC) desde 2003 son filialesal 100%. La participación en PopularBanca Privada es el 60%, ostentando elotro 40% el banco belgo-luxemburguésDex ia -B IL . En l os c inco bancosregionales, Popular es titular tambiénde la mayoría del capital - entre el 64%
y el 97% - estando el resto de lasacciones, a través de la Bolsa, enmanos de numerosos accionistas.
El presente capítulo resume lainformación financiera de estos diezbancos, inc luyendo en anexo losestados f inancieros de cada unocorrespondientes a los ejercicios 2003 y2002. La información relativa a BancoNacional de Crédito es la consolidadacon sus seis f i l ia les -sociedadesinstrumentales financieras y gestoras defondos de inversión, más una entidad deseguros multigrupo-, debidamentearmonizada con los criterios contablesde Banco de España. Los datos estánexpresados en mi les de €, sa lvoindicación en contrario.
La evolución de los recursos declientes y de las inversiones crediticiasal cierre del ejercicio y su comparacióncon el anter ior se presenta en elcuadro 63.
La gestión del riesgo de estosbancos en el ejercicio, con el mismoformato empleado para el conjunto delGrupo, figura en el cuadro 64. En él seindica la evolución de los deudoresmorosos, provisión para insolvencias,activos adjudicados en pago de deudas ysus fondos de cobertura, así como lasprincipales medidas de calidad del riesgo.
Las cuentas de resultados de lasentidades, expresadas en porcentajessobre sus activos totales medios, semuestran en el cuadro 65.
Cuadro 63. Recursos de clientes e inversiones crediticias a fin de año
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . .Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . .Popular France . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . .
Bancos 2003 2002Variación
en % 2003 2002Variación
en %
Recursos de clientes* Inversiones crediticias
4.520.3103.109.829
995.9542.036.0391.768.092
17.176173.411
1.249.301322.633
2.897.144
17.089.889
3.873.5562.824.408
941.6631.886.3981.621.063
70.215111.747244.393305.384
11.878.827
16,710,15,87,99,1
(75,5)55,2
>5,6
43,9
5.441.9882.788.7681.188.6622.419.9712.082.8141.721.141
433.53654.968
147.1903.428.942
19.707.980
4.459.6092.367.7621.027.8082.099.8781.686.9111.638.051
234.22111.009
100.354
13.625.603
22,017,815,715,223,5
5,185,1
>46,7
44,6
(Datos en miles de €)
98
Cuadro 64. Gestión del riesgo en 2003
Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . .
Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . .
Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . .Provisiones para minusvalías act. adjudicados .
Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medidas de calidad del riesgo (%):Morosos sobre riesgos totales . . . . . . . . . . . .Amortizaciones sobre riesgos totales . . . . . .Provisiones para insolvencias sobre morosos .Provisiones sobre activos adjudicados . . . . . . .
Andalucía Castilla Crédito Balear Galicia Vasconia
Popular France
2.3956.356
(4.915)1.441
60,2(57)
3.779
39.794
13.310(7.257)6.053
(10)(46)
45.791
1.396879
1.871.433451662
0,20–
1.211,7262,97
383475
(109)36695,6
–749
308
498(110)388(17)
–679
––
173.902––
0,43–
90,65–
13.99613.850(9.764)4.086
29,2(6.607)11.475
35.769
20.243(2.811)17.432
(135)(6.446)46.620
3.7971.126
2.378.44049.004
791
0,480,28
406,2729,65
23.06529.711
(15.417)14.294
62,0(7.868)29.491
44.937
21.795(5.161)16.634
(207)(7.520)53.844
4.4591.081
2.823.80043.020
2.592
1,040,28
182,5824,24
6.0027.364
(5.073)2.291
38,0(1.752)6.541
19.738
17.419(4.031)13.388
(126)(1.696)31.304
1.155644
1.249.55618.086
326
0,520,14
478,5855,76
25.79230.003
(17.680)12.323
47,8(8.040)30.075
46.609
26.343(4.868)21.475
(414)(7.490)60.180
6.4392.553
3.130.10568.214
2.303
0,960,26
200,1039,65
59.27168.897
(43.794)25.103
42,4(22.908)61.466
89.473
54.276(11.753)42.523
(726)(21.207)110.063
10.2393.408
6.355.602140.345
4.409
0,970,36
179,0633,28
(Datos en miles de €)
* Incluidos riesgos de firma de dudosa recuperación, pero excluídos los dudosos cubiertos por riesgo-país.** Los saldos de Deudores morosos y Provisión para insolvencias armonizados según los criterios de Banco de España, se inician con los correspondientes al30 de junio de 2003, fecha de la incorporación de BNC en el Grupo Banco Popular.
Bancopopular-e
6.8256.104
(3.972)2.13231,2
(2.130)6.827
6.512
4.742–
4.7421
(2.069)9.186
––
433.5924.344
–
1,570,49
134,55–
–21
–21
––
21
143
393–
393––
536
––
65.003––
0,03–
2.552,38–
Deudores morosos*:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . .
Provisión para insolvencias:Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dotación del año:Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . .
Activos adjudicados en pago de deudas . . . . . .Provisiones para minusvalías act. adjudicados .
Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . .Morosos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medidas de calidad del riesgo (%):Morosos sobre riesgos totales . . . . . . . . . . . .Amortizaciones sobre riesgos totales . . . . . .Provisiones para insolvencias sobre morosos .Provisiones sobre activos adjudicados . . . . . . .
Popular Hipotecario Popular Banca Privada
53.32131.433
(34.725)(3.292)
6,2–
50.029
55.892
24.530(19.448)
5.082(12.177)
–48.797
16.9931.927
3.624.60926.533
824
1,38–
97,5411,34
BNC **
99
Cuadro 65 . Rentabilidad de gestión de los bancos filiales
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . .
2003 2002
3,601,26
2,34
1,830,02
4,19
2,780,23
(0,05)
1,13
0,070,10
1,10
0,40
0,70
3,861,62
2,24
1,600,02
3,86
2,870,27
(0,07)
0,64
0,11(0,02)
0,77
0,26
0,51
4,432,45
1,98
0,12–
2,10
0,10–
(0,01)
1,99
(0,01)0,31
1,67
0,63
1,04
PopularFrance
Popular Hipotecario
5,513,36
2,15
0,01–
2,16
0,13––
2,03
0,030,94
1,12
0,58
0,54
2003 2002
(Datos en % de los activos totales medios)
2002
7,093,23
3,86
0,05(0,01)
3,90
1,730,05
(0,01)
2,11
(0,04)2,19
(0,12)
(0,44)
0,32
Bancopopular-e
2003
6,102,80
3,30
0,290,01
3,60
1,500,06
(0,02)
2,02
(0,01)1,53
0,48
0,24
0,24
3,951,28
2,67
22,620,02
25,31
26,391,75
(0,35)
(3,18)
(0,17)0,33
(3,68)
(0,47)
(3,21)
PopularBanca Privada
2002
Rendimiento de los empleos . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de los recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
Rendimiento neto de servicios . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento neto de operaciones financieras . .
Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros resultados de explotación (neto) . . . . . . . .
Rentabilidad de explotación . . . . . . . . . . . . .
Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones y saneamientos (neto) . . . . . . . . . . .
Rentabilidad antes de impuestos . . . . . . . . . .
Impuesto sobre el beneficio . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad neta final (ROA) . . . . . . . . . . . . .
2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002
6,101,34
4,76
1,250,06
6,07
1,790,14
(0,10)
4,04
0,050,72
3,37
1,24
2,13
6,851,67
5,18
1,460,09
6,73
2,040,16
(0,11)
4,42
–0,78
3,64
1,35
2,29
5,761,29
4,47
1,260,04
5,77
1,990,14
(0,13)
3,51
0,040,70
2,85
1,07
1,78
6,341,72
4,62
1,310,04
5,97
2,090,16
(0,14)
3,58
(0,02)0,69
2,87
1,03
1,84
6,201,35
4,85
1,670,10
6,62
2,530,19
(0,07)
3,83
0,050,98
2,90
1,05
1,85
6,871,69
5,18
1,890,13
7,20
2,800,24
(0,08)
4,08
(0,01)1,03
3,04
1,22
1,82
5,791,45
4,34
1,160,05
5,55
1,830,12
(0,11)
3,49
–0,67
2,82
1,01
1,81
6,571,82
4,75
1,280,06
6,09
2,000,14
(0,13)
3,82
(0,02)0,67
3,13
1,12
2,02
5,141,61
3,53
1,220,05
4,80
1,690,12
(0,09)
2,90
0,020,93
1,99
0,69
1,30
5,982,11
3,87
1,410,06
5,36
1,910,15
(0,11)
3,19
(0,02)1,08
2,09
0,62
1,47
Andalucía CastillaCrédito Balear Galicia Vasconia
3,240,82
2,42
9,42–
11,84
12,430,86
(0,04)
(1,49)
(0,20)0,39
(2,08)
(0,16)
(1,92)
2003
BNC *
2003
5,622,99
2,63
0,510,05
3,19
1,560,17
–
1,46
(0,08)0,33
1,05
0,31
0,74
* Ratios calculados con datos a partir del 30 de junio de 2003, fecha de incorporación de BNC al Grupo Banco Popular, elevados al año.
100
Cuadro 68. Volumen de negocio y rentabilidad final
Banco
Activos totalesmedios
Recursos propiosmedios
Rentabilidad de losactivos totales (ROA)
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . .Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . . .Popular France . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003 2002 2003 20022003 2002 2003 2002
5.496.3592.763.5111.212.6132.435.9932.018.3141.727.314
302.98192.076
362.1053.938.085
4.584.8212.518.7651.056.6592.095.6331.706.8901.485.729
212.58637.600
343.543
Rentabilidad de losrecursos propios (ROE)
18,67 %14,4417,1716,9820,21
6,84 3,28
(6,54)5,08
18,72 %14,3218,5916,2119,2214,43
3,45(8,15)7,05
11,33
2,29 %1,841,822,021,470,540,32(3,21)0,51
563.095320.754111.863248.883123.799116.543 20.46618.46534.245
625.145344.373120.610272.433136.805124.514
21.13821.63335.985
256.004
(Datos en miles de € y en %)
A continuación, el cuadro 66 resumelos principales datos por acción de cadabanco: beneficio neto, dividendo, valor
Cuadro 67. Empleados y oficinas a fin de año
Banco
Andalucía. . . . . . . . . . . .Castilla. . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . .Vasconia . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . .Bancopopular-e . . . . . . .Popular Banca Privada .Popular France . . . . . . .BNC. . . . . . . . . . . . . . . .
Nº de empleados Nº de oficinas
2003 2002 2003 2002
1.55183437567450717 55
147130
1.088
1.596852391680518
23 51
158125
298199102140127
12
1514
298199101141128
16
1614
127
2,13 %1,781,851,811,301,040,24(1,92)0,700,74
Cuadro 66. Datos por acción
Banco
Beneficio DividendoValor
contable*
Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito Balear. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vasconia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC ** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003 2002
* Después de la distribución de beneficios de cada año.** Calculado a partir del 30 de junio de 2003, fecha de la incorporacion de BNC al Grupo Banco Popular.
2003 20022003 2002
Cotizaciónúltima
2003 2002
5,391,141,591,450,82
128,16 0,03
(0,08)20,28
0,08
4,841,071,361,390,78
56,86 0,03
(0,07)13,90
52,7011,8114,0115,408,50
69,0014,2018,4017,35
9,40
28,777,938,488,954,27
888,26 1,010,94
287,59
31,968,419,149,524,69
1.016,41 1,040,87
307,881,59
1,820,470,610,560,32
2,000,490,670,580,33
(Datos en €)
contable y, en el caso de los bancoscotizados, su precio bursátil.
E l c u a d r o 6 7 c o m p r e n d e l aevolución de la plantilla de personal ynúmero de sucursales de cada banco.
Por último, el cuadro 68 es unasíntesis de la gestión de cada banco enlos dos últimos ejercicios: volumen denegocio medido por sus activos totalesmedios, los recursos propios medios y larentabilidad neta (ROA y ROE) respectoa las dos magnitudes anteriores.
* Datos calculados a partir del 30 de junio de 2003, fecha de incorporación de BNC al Grupo Banco Popular, las rentabilidades se han elevado al tipo anual.
101
AnexoEstados financieros resumidos de los bancos filiales(Datos en miles de €)
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
Banco de Andalucía
118.1742.619
181.7944.379.886
110.442509
––
30771.70425.88786.146
4.977.468
1.059.7192.974.613
126.65478.36728.96942.982
1.492559.515105.157
4.977.468
845.098
772.289
132.875583
207.3715.343.072
102.844102
–361242
70.72428.51387.385
5.974.072
1.450.0373.218.014
406.62387.39125.76446.498
1.712621.005117.028
5.974.072
842.616
895.673
314.12276.735
237.387
67.0754.033
308.495
93.5307.209
(4.982)
202.774
29.629– –
(6.238)
166.907
61.750
105.157
39.54765.610
335.19473.769
261.425
68.5113.616
333.552
98.5707.560
(5.110)
222.312
38.018– –
1092
185.386
68.358
117.028
43.45873.570
2003 2002Cuentas de resultados
Banco de Castilla
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
61.19546.56238.279
2.324.24018.069
382––
20533.88211.72737.832
2.572.373
144.3391.967.290
30.585 32.30916.36414.466
2.560318.15446.306
2.572.373
274.056
826.533
71.280312
53.8222.732.718
14.535139
–270161
33.46412.00643.805
2.962.512
421.5562.057.629
25.69830.73713.72924.340
2.655336.87149.297
2.962.512
324.901
1.026.502
159.72743.352
116.375
32.9691.035
150.379
52.7093.916
(3.608)
90.146
15.865– –
(2.055)
72.276
25.970
46.306
20.48125.825
159.30835.646
123.662
34.9121.003
159.577
54.8723.980
(3.690)
97.035
18.888– –
637
78.784
29.487
49.297
21.43627.861
2003 2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
102
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
Banco de Crédito Balear
29.121233
27.3111.008.786
15.140170
––
9321.2534.927
27.194
1.134.228
255.614709.439
6.054 13.1585.564
15.0851.169
108.94319.202
1.134.228
48.131
226.170
34.718210
27.0311.158.790
12.377105
–9081
20.4344.869
29.121
1.287.826
372.458731.411
5.15414.647
5.32119.201
1.276115.939
22.419
1.287.826
56.910
259.389
72.58717.879
54.708
19.9491.432
76.089
29.6432.493(851)
43.102
9.929– –
(1.089)
32.084
12.882
19.202
8.57110.631
75.17916.390
58.789
20.2631.278
80.330
30.6372.411(850)
46.432
11.694– –
439
35.177
12.758
22.419
9.47312.946
2003 2002Cuentas de resultados
Banco de Galicia
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
46.450377
82.5192.058.528
15.114231
––
10127.33310.02031.718
2.272.391
386.1391.419.532
116.427 37.46912.89710.735
–246.93342.259
2.272.391
286.015
350.439
50.952391
90.3902.371.142
12.34480
–177
8026.10210.19535.486
2.597.339
633.5761.497.904
84.16238.62511.81424.195
–262.895
44.168
2.597.339
361.387
453.973
137.67338.152
99.521
26.6961.318
127.535
41.9172.957
(2.672)
79.989
14.201– –
(113)
65.675
23.416
42.259
16.91925.340
141.12535.316
105.809
28.1701.143
135.122
44.5313.030
(2.642)
84.919
15.310– –
(896)
68.713
24.545
44.168
17.52726.641
2003 2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
103
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
Banco de Vasconia
32.246351
67.1191.654.149
51.319590
––
9421.624
7.36224.787
1.859.641
565.4181.004.814
51.549 62.40112.02516.568
–121.849
25.017
1.859.641
199.193
564.700
34.5722.608
81.9852.040.374
48.790436
–180
8022.243
7.29239.486
2.278.046
916.2131.057.050
65.64645.39411.68321.330
–134.437
26.293
2.278.046
246.268
645.396
102.07435.936
66.138
24.1241.162
91.424
32.6282.567
(1.753)
54.476
12.879– –
(5.967)
35.630
10.613
25.017
10.11214.905
103.77632.462
71.314
24.6351.031
96.980
34.1172.527
(1.795)
58.541
15.177– –
(3.193)
40.171
13.878
26.293
10.49615.797
2003 2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
Banco Popular Hipotecario
1.343––
1.601.553–––––
1.2856.7537.870
1.618.804
1.397.20068.659
– 4.372
11.3613.2969.402
116.5437.971
1.618.804
191.333
1.556
239–
5.1631.678.590
–––––
7874.7437.131
1.696.653
1.516.77616.454
– 4.5783.7243.2409.402
124.51417.965
1.696.653
150.292
722
81.78949.920
31.869
261–
32.130
1.85572
(57)
30.146
4.392–
9.402284
16.636
8.665
7.971
–7.971
76.52442.312
34.212
2.052–
36.264
1.71657
(104)
34.387
5.903– –
334
28.818
10.853
17.965
–17.965
2003 2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
104
Popular Banca Privada
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.02Balances de situación
404–
49.09410.872
–36
––
3124.0891.654
311
66.772
1.58144.865
– 566
1.40818
–19.542
(1.208)
66.772
462
802.916
1.483480
1.003
8.5067
9.516
9.921656
(133)
(1.194)
143– –
(45)
(1.382)
(174)
(1.208)
– (1.208)
2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Resultado neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bancopopular-e
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.03Balances de situación
2.030–
4.304424.350
––––
1521.016
8602.245
434.957
235.949171.321
– 1.2624.557
––
21.138730
434.957
45
2.090
18.4808.476
10.004
88113
10.898
4.543164(67)
6.124
4.612– –
(65)
1.447
717
730
– 730
2003Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Resultado neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.02
1.336–
6.656227.709
––––
233546640
4.587
241.707
105.811111.035
– 751
2.972––
20.466672
241.707
16
712
2002
15.0706.855
8.215
107(25)
8.297
3.674122(24)
4.477
4.649– –
(79)
(251)
(923)
672
– 672
31.12.03
430–
71.34654.540
–––
4.044226
4.6602.6352.231
140.112
22.19892.742
– 1.4793.716
108–
21.633
(1.764)
140.112
10.035
1.156.559
2.980753
2.227
8.6741
10.902
11.446789(40)
(1.373)
372– –
(174)
(1.919)
(155)
(1.764)
– (1.764)
2003
105
Banco Popular France
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
5.960–
204.955100.046
8.008––8
18.5537.9434.3893.067
352.929
4.481305.384
– 3.1173.963
––
34.2451.739
352.929
12.494
3.820–
180.345146.511
10.020––8
18.5537.3272.1864.326
373.096
4.695322.633
– 2.3494.896
––
35.9862.537
373.096
23.630
13.2695.573
7.696
5.50172
13.269
9.875932
(249)
2.213
(32)– –
399
2.644
905
1.739
–1.739
13.0424.566
8.476
6.64964
15.189
10.074847
(191)
4.077
345– –
259
3.991
1.454
2.537
–2.537
2003 2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Nacional de Crédito
ActivoCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas en sociedades consolidadas . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PasivoEntidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.03Balances de situación
121.888–
236.6753.382.006
62.7637.0464.195
3802.877
111.83723.368
126.2671.140
4.080.442
1.062.5062.555.511
41.96424.96464.63021.71035.428
–259.22114.508
4.080.442190.587274.705
110.70658.987
51.719
10.0391.014
62.772
30.5993.310
(28)
28.835
4.301– –
(3.936)
20.598
6.090
14.508
–14.508
2003Cuentas de resultados (*)
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .– Dotación al fondo para riesgos bancarios gral. + Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(*) La información corresponde a los estados consolidados de BNC consus filiales, armonizados a los criterios contables seguidos por el Bancode España y considerando los resultados a partir del 30 de junio de2003, fecha de la incorporación al Grupo Banco Popular.(**) Incluye 3.546 miles de € de saneamientos que no están incluidos enotras líneas de la cuenta de resultados.
(**)
106
El Grupo Banco Popular comprendeotras sociedades especializadas que cubrenla práct ica to ta l idad de los serv ic iosfinancieros y de previsión.
L a s m á s i m p o r t a n t e s s o n d o ssociedades de factoring (Heller FactoringEspañola y Heller Factoring Portuguesa), queoperan en los mercados que les dan sunombre, otra de renting de bienes de equipo(Popular de Renting), dos gestoras de fondosde inversión (Sogeval y Popular GestiónPrivada), una sociedad de administración decarteras (Gestora Europea de Inversiones),una sociedad de valores miembro de Bolsa(Popular Bolsa), dos gestoras de planes depensiones (Europensiones y PopularPrevisión Privada), una compañía de segurosde vida (Eurovida) y una sociedad de capital-r i e s g o ( P o p u l a r d e P a r t i c i p a c i o n e sFinancieras).
Estas entidades son filiales al 100% deBanco Popular con las siguientes excepciones:la part ic ipación del Grupo en las dossociedades de factoring es del 50% y el 49,8%respectivamente junto con GE Capital, enPopular Gestión Privada y Popular PrevisiónPrivada es del 60%, ostentando el bancoD e x i a - B I L e l r e s t o d e l c a p i t a l y e nEuropensiones y Eurovida posee el 51% y el49% respectivamente, siendo titular del restodel capital el grupo asegurador alemán Allianz.
Debido a la mayoría de control queposee Popular o, en su caso, en virtud de losacuerdos existentes con los socios externos,estas sociedades están regidas con el criteriode unidad de gestión del Grupo, por lo que lesson aplicables las consideraciones hechas alo largo de este Informe.
A continuación se presentan los estadosfinancieros resumidos de estas sociedades a31 de diciembre de 2003 y de 2002 (Datos enmiles de €).
FILIALESFINANCIERAS Y DESERVICIOS Heller Factoring Española
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avales y otras cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.03 31.12.02
30–
3.929290.001
––––
44460153567
295.184
237.959––
24.5812.812
254376
27.3741.828
295.184
25.388
195–
15.427362.644
––––
3141275
1.167
379.951
310.627––
34.4222.622
245376
29.2012.458
379.951
24.510
10.6967.702
2.994
4.911(1)
7.904
2.55795
174
5.426
2.131–
(243)
3.052
1.224
1.828
–1.828
10.4976.372
4.125
5.681(2)
9.804
2.69889
265
7.282
3.049–
( 302)
3.931
1.473
2.458
–2.458
2003 2002
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuentas de resultados
Balances de situación
107
Heller Factoring Portuguesa
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.02
2002
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuentas de resultados
1–2
219.354––––
492.819
66189
222.480
142.129–
24.940 24.042
833––
27.8192.717
222.480
8.6685.398
3.270
3.841–
7.111
2.63816757
4.363
272– 7
4.098
1.381
2.717
–2.717
31.12.03
1–5
229.178––––
2062.850
3042
232.312
173.181––
25.353588
––
30.5082.682
232.312
2003
8.0134.680
3.333
3.708–
7.041
2.660156120
4.345
273–
(48)
4.024
1.342
2.682
1.0731.609
Balances de situación
Activo
Accionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmovilizaciones materiales . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmovilizaciones inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tesorería . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acreedores comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.03Balances de situación
Popular de Renting
1.44285.207
624.053
–134
–
90.898
77.8123.9122.3761.750
204.0261.002
90.898
24.94820.452
4.496
(2.933)(11)
1.552
550
1.002
–1.002
2003Cuentas de resultados
Ingresos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . .– Gastos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
+ Resultados financieros (neto) . . . . . . . . . . . . .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.44278.758
559.533
4103
2
89.897
78.8393.4511.6341.947
–3.488
538
89.897
31.12.02
2002
17.24714.147
3.100
(2.281)9
828
290
538
–538
108
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Patrimonios gestionados . . . . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
Sogeval
––
85.0726.644
20.7514.984
––
412.597
85235
120.976
–––
9.00325
––
104.4017.547
120.976
5.518.191
––
116.6457.902
–2.821
––
432.428
77163
130.079
–––
9.902413
––
111.7078.057
130.079
6.708.522
3.7172
3.715
11.821(910)
14.626
3.115220160
11.451
––
32
11.483
3.936
7.547
2407.307
2.6341
2.633
13.244488
16.365
3.437195160
12.893
––
(479)
12.414
4.357
8.057
2407.817
2003 2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Popular Gestión Privada
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Patrimonios gestionados . . . . . . . .
31.12.02Balances de situación
2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2–
4.218628
–18
––
187975
1
5.039
–––
481503
––
3.704351
5.039
543.797
131–
131
2.103–
2.234
1.66624
–
544
––
(3)
541
190
351
31536
31.12.03
2–
4.099778
–18
––4
5084
–
5.035
–––
846187
––
3.739263
5.035
978.611
2003
111–
111
1.904–
2.015
1.54026
–
449
––
(38)
411
148
263
–263
109
Gestora Europea de Inversiones
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Patrimonios gestionados . . . . . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
––
915136
2.68411
––57
175
3.780
–––
654––
3.64962
3.780
304.709
––
965139
2.5551––242
16
3.684
–––
362––
3.711(65)
3.684
327.493
121–
121
48292
695
5929–
94
3–
(1)
90
28
62
–62
84–
84
43310
527
5886–
(67)
–– 3
(64)
1
(65)
–(65)
20022003Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Otros recursos intermediados . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
Popular Bolsa
––
6.35126
4.499491
–––
659
10
11.451
–––
2.562553
––
7.0231.313
11.451–
––
7.09614
4.4971.334
–––
459
10
13.005
–––
4.063459
––
7.0241.459
13.005–
602–
602
3.217(208)
3.611
1.60748
(13)
1.943
–– –
1.943
630
1.313
1.313–
607–
607
3.30257
3.966
1.60430
(43)
2.289
––
(89)
2.200
741
1.459
1.4554
2003 2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
110
Popular Previsión Privada
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Patrimonios gestionados . . . . . . . .
31.12.02Balances de situación
2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1–
1.03926
–1––––1–
1.068
–––
2957
––
94042
1.068
15.349
32–
32
147–
179
114––
65
–––
65
23
42
384
31.12.03
––
1.03425
–1––––––
1.060
–––
6320
––
94433
1.060
14.811
2003
22–
22
139–
161
108––
53
––
(2)
51
18
33
–33
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: Patrimonios gestionados . . . . . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
Europensiones
–3.217
26.7492.7753.8641.267
––
6221630817
38.475
–––
3.342961
––
18.79515.377
38.475
2.418.097
–3.019
30.4553.0961.940
968––
37179108
26
39.828
–––
3.8161.166
––
18.79516.051
39.828
2.671.882
1.229–
1.229
26.384294
27.907
4.194107
–
23.606
––
35
23.641
8.264
15.377
15.377–
880–
880
27.42085
28.385
3.64092
–
24.653
––
58
24.711
8.660
16.051
14.4461.605
2003 2002Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
111
Popular de Participaciones Financieras
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.03Balances de situación
2003Cuentas de resultados
Productos de empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Costes de recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . .
+ Productos de servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de operaciones financieras . . . . . .
= Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros resultados de explotación (neto) . . . . . .
= Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . .
– Amortización y provisiones para insolvencias .– Saneamiento de inmovilizaciones financieras .+ Resultados extraordinarios (neto) . . . . . . . . . .
= Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . .= Resultado neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.02
––
19.056––
16.488––––
1874
35.636
–––
19467––
36.395(1.020)
35.636
702–
702
(60)(1.645)
(1.003)
17––
(1.020)
–– –
(1.020)
–
(1.020)–
(1.020)
2002
––
18.318193
–17.482
––––
1072
36.075
–––
5611––
35.375138
36.075
430–
430
(60)118
488
16––
472
–– 1
473
335
138–
138
Eurovida
Activo
Inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas reaseguro . . . . . . . . . . . . . .Créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ajuste y periodificación . . . . . . . . . . .Efectivo en bancos, cajas y cheques . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Provisiones técnicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisión de responsabilidades y gastos . . . . . . .Depósitos recibidos y reaseguros cedidos . . . . . .Deudas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ajuste y periodificación . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31.12.03 31.12.02Balances de situación
212504.264
3.407215
7.881837
516.816
477.863259
3.4075.173
66316.78912.662
516.816
175572.112
3.024291
8.876560
585.038
538.995753
3.0245.926
–19.32117.019
585.038
126.694(10.170)84.669
6657.6082.368
21.214
963
20.251
(840)54
–
19.465
6.803
12.662
12.100562
144.64336.17783.48260.483
8.2612.304
26.290
1.108
25.182
1.982(643)
–
26.521
9.502
17.019
13.6203.399
2003 2002Cuentas de resultados
Primas adquiridas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Otros ingresos financieros (neto). . . . . . . . . . .– Prestaciones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Incremento de provisiones. . . . . . . . . . . . . . . .– Comisiones y otros gastos (neto) . . . . . . . . . .– Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . .
= Resultado técnico negocio directo. . . . . . . . . .
– Resultado del reaseguro cedido . . . . . . . . . . .
= Resultado cuenta técnica . . . . . . . . . . . . . . . .
+ Ingresos financieros del patrimonio (neto). . . .+ Otros ingresos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .– Gastos extraordinarios. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . .
– Impuesto de sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . .
= Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Beneficio retenido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
112
Cuentas Anuales
114
Informe de auditores independientes
115
Responsabilidad de la información
La Dirección General del Banco, en su calidad de órgano técnico yejecutivo de gobierno del mismo de acuerdo con el artículo 22 de losEstatutos Sociales, se responsabiliza de la preparación y presentaciónde toda la documentación financiera que aparece en las páginassiguientes.
En opinión de la Dirección, la información presentada respondefielmente a la realidad y los procesos operativos y contables están deacuerdo con las normas legales y administrativas en vigor y con lasinstrucciones y recomendaciones del Banco de España.
Con este fin, se han establecido procedimientos, que se revisan yperfeccionan periódicamente, que están estudiados para asegurar unregistro contable consistente de las operaciones mediante un sistemaadecuado de controles internos.
Estos procedimientos incluyen, de una parte, el control de gestiónmensual a todos los niveles de decisión, el examen y aprobación de lasoperaciones dentro de un sistema formal de delegaciones, la formaciónpermanente y profesionalización del personal y la emisión yactualización de manuales y normas de actuación. De otra parte, estáinstitucionalizada, incluso organizativamente, la independenciaprofesional de actuación de los correspondientes órganos de control.
Las cuentas anuales, que han sido auditadas por la firmaPricewaterhouseCoopers, incluyen las explicaciones y los detalles quese consideran necesarios para una mejor comprensión de los balancesy cuentas de resultados. Para profundizar en el contenido de estascuentas, teniendo presente los hechos o resultados significativos queles afectan, es imprescindible remitirse al Informe de Gestión queaparece en páginas anteriores en este documento.
116
Grupo Banco PopularBalances consolidados (Notas 1,2,3 y 4)
Activo
Caja y depósitos en bancos centralesCaja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deudas del Estado (Nota 5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito (Nota 6)
A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Créditos sobre clientes (Nota 7) . . . . . . . . . . . . . . .Pro memoria: entidades de contrapartida . . . . . .
Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 8)De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros emisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pro memoria: títulos propios . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable (Nota 9) .Participaciones (Nota 10)
En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Participaciones en empresas del grupo (Nota 11)En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos inmateriales (Nota 13)Gastos de constitución y de primer establecimientoOtros gastos amortizables . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo de comercio de consolidación (Nota 12)Por integración global y proporcional . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . .
Activos materiales (Nota 14)Terrenos y edificios de uso propio . . . . . . . . . . . .Otros inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mobiliario, instalaciones y otros . . . . . . . . . . . . . .
Capital suscrito no desembolsadoDividendos pasivos reclamados no desembolsadosResto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Acciones propiasPro memoria: nominal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros activos (Nota 15) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación (Nota 16) . . . . . . . . . . . .Pérdidas en sociedades consolidadas (Nota 26)
Por integración global y proporcional . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . .
Pérdidas consolidadas del ejercicioDel grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2001 2000
31 de diciembre
19992002
1.887.105347.096
1.530.1689.841
623.8134.968.925
253.8974.715.028
27.368.371–
495.34830.288
465.060–
122.59023.241
–23.24133.282
–33.28220.791
5520.73633.61328.3085.305
580.594204.289
53.282323.023
–––––
934.273299.970
3.6433.505
138––––
37.395.559
412.106270.284131.61210.210
302.6895.466.607
178.2435.288.364
22.962.523–
591.92023.842
568.078–
59.9444.897
–4.897
32.581–
32.58113.615
6813.547
6.160386
5.774571.172193.76864.005
313.399–––––
583.053349.480
1.047871176
––––
31.357.794
565.729275.066287.258
3.405498.333
4.701.077204.161
4.496.91618.640.575
–466.415
1.519464.896
–45.9574.378
–4.378
30.151–
30.15113.500
23713.2638.501
4918.010
589.775194.36499.439
295.972–––––
528.839237.473
353228125
––––
26.331.056
683.317363.890314.313
5.114129.346
4.706.692182.830
4.523.86233.711.019
–544.14353.490
490.653–
390.87226.599
–26.59922.719
–22.71917.938
18417.7547.2533.8703.383
568.280204.25747.401
316.622–––––
890.345297.242
9.3559.195
1564–––
42.005.120
Miles de €
1.080.289411.184572.40396.70228.008
4.564.212152.777
4.411.43543.466.605
249.999555.895132.442423.453
–350.309
9.908–
9.90827.741
–27.74120.666
10820.558
342.374341.562
812679.588293.81473.366
312.408–––––
1.110.363303.50771.68670.994
66824–––
52.611.151
2003
117
Pasivo
Entidades de crédito (Nota 17)A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo o con preaviso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Débitos a clientes (Nota 18)Depósitos de ahorro
A la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros débitosA la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro memoria: entidades de contrapartida
Débitos representados por valores negociables (Nota 19)Bonos y obligaciones en circulación . . . . . . . . . . .Pagarés y otros valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otros pasivos (Nota 15) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación (Nota 16) . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas (Nota 20)
Fondo de pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo para riesgos bancarios generales (Nota 21) .Diferencia negativa de consolidación (Nota 12)
Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio consolidado del ejercicioDel Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivos subordinados (Nota 22) . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios (Nota 23):
De acciones ordinarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones preferentes . . . . . . . . . . . . . . .
Capital suscrito (Nota 24) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas (Nota 25) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de revalorización (Nota 25) . . . . . . . . . . . .Reservas en sociedades consolidadas (Nota 26)
Por integración global y proporcional . . . . . . . . . . .Por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultados de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ordenPasivos contingentes
Redescuentos, endosos y aceptaciones . . . . . . . .Activos afectos a diversas obligaciones . . . . . . . .Fianzas, avales y cauciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CompromisosCesiones temporales con opción de recompra . . .Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Las Notas 1 a 33 y los Anexos I a VI que figuran en la Memoria adjunta forman parte de las Cuentas Anuales consolidadas
2001 2000
31 de diciembre
1999
6.925.077276.854
6.648.22322.615.23621.344.59311.862.7109.481.8831.270.643
–1.270.643
2.986.4661.968.1461.018.320
878.951301.009282.380
–12.207
270.173–
44418
426614.164565.28248.882
263.469498.347198.347300.000108.57721.164
1.036.194–
864.080848.35414.807
9191
37.395.559
4.279.024–
5783.941.196
337.2505.015.418
–4.256.861
758.557
4.888.588202.174
4.686.41420.424.97518.571.63510.678.0887.893.5471.853.340
–1.853.340
1.659.1621.161.888
497.274695.844274.261506.697396.966
9.90499.827
–57018
552527.509490.557
36.952207.469355.908175.908180.000108.577
21.164910.035
–777.034761.730
14.394910
1
31.357.794
3.181.783–
12.9992.899.003
269.7814.464.278
–3.708.572
755.706
4.444.183195.905
4.248.27817.304.10116.070.27810.086.8445.983.4341.233.823
–1.233.823
1.212.0831.028.330
183.753595.378193.226340.640295.847
9.47935.314
–55218
534465.782432.72733.055
–163.616163.616
–108.57721.164
805.195–
676.556659.99015.674
8923
26.331.056
2.693.669–
24.6712.438.318
230.6804.086.788
–3.341.086
745.702
6.965.943290.351
6.675.59223.690.32922.701.25812.597.47310.103.785
989.071–
989.071
6.009.9684.264.7661.745.202
923.709301.041229.471
–24.263
205.208–
418282136
687.735633.490
54.245245.356663.074225.074438.000108.577
21.1641.167.403
–990.931983.404
6.631896
1
42.005.120
5.283.579–
6044.897.752
385.2236.121.536
–5.375.722
745.814
2002
8.532.526305.472
8.227.05428.894.51726.884.11214.600.78512.283.3272.010.405
–2.010.405
411.0428.115.3815.356.5122.758.8691.175.389
290.100410.44460.77627.154
322.514–
418282136
777.797714.27163.526
454.141978.589240.589738.000113.693428.720
1.328.071–
1.111.3641.103.100
7.372892
1
52.611.151
6.405.437–
4735.937.151
467.8139.261.521
–8.382.087
879.434
2003
118
Intereses y rendimientos asimilados (Nota 31.b)De los que: de la cartera de renta fija . . . . . . . . . . . . . . .
Intereses y cargas asimiladas (Nota 31.b) . . . . . . . . . . . . . .Rendimientos de la cartera de renta variable (Nota 31.b)
De acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . . . .De participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones en el grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas (Nota 31.b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas (Nota 31.b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras (Nota 31.c) . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación (Nota 31.e) . . . . . . . . . . . . .Gastos generales de administración
De personal (Nota 31.d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- de los que: sueldos y salarios . . . . . . . . . . . . . . . .
cargas sociales . . . . . . . . . . . . . . . . .- de las que: pensiones . . . . . . . . .
Otros gastos administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y saneamiento de activos materiales e inmaterialesOtras cargas de explotación (Nota 31.e) . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados netos generados por sdes. puestas en equivalencia
Participación en beneficios de sdes. puestas en equivalenciaParticipación en pérdidas de sdes. puestas en equivalenciaCorrecciones de valor por cobro de dividendo . . . . . . . .
Amortización del fondo de comercio de consolidación (Nota 12)Beneficios por operaciones grupo
Beneficios por enajenación de participaciones en entidadesconsolidadas por integración global y proporcional . . . .Beneficios por enajenación de participaciones puestas enequivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficios por operaciones con acciones de la sociedaddominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo .Reversión de diferencias negativas de consolidación . .
Quebrantos por operaciones grupoPérdidas por enajenación de participaciones en entidadesconsolidadas por integración global y proporcional . . . .Pérdidas por enajenación de participaciones puestas enequivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedaddominante y con pasivos financieros emitidos por el grupo .
Amortización y provisiones para insolvencias (neto) . . . . . . .Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) . . . . . . .Dotación al fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Beneficios extraordinarios (Nota 31.f) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Quebrantos extraordinarios (Nota 31.f) . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios (Nota 27) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultado atribuido a la minoría:De acciones ordinarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones preferentes . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficio neto atribuible a accionistas de BPE . . . . .
Grupo Banco PopularCuentas consolidadas de resultados (Notas 1,2,3,4 y 31)
2001 2000 1999
2.284.11950.604
892.57810.0001.7861.0967.118
1.401.541703.301135.95444.984
2.013.8721.474
749.208538.666393.024132.39129.304
210.54268.20341.352
1.156.5835.048
13.30038
(8.214)8.0583.283
97
132
3.054–
487
8
1
478190.617
––
32.698146.256852.194235.461
2.569614.16448.88240.4878.395
565.282
1.768.40053.548
649.5938.0021.270
7685.964
1.126.809653.375115.954119.491
1.783.7211.474
667.660477.021369.10997.059
–190.63967.47439.144
1.010.9175.771
12.53935
(6.733)2.3516.355
808
–
5.547––
–
–
–101.905
––
28.361136.734810.414282.056
849527.50936.95235.771
1.181490.557
1.362.86234.325
368.6635.9232.238
1623.523
1.000.122560.01093.15545.837
1.512.8141.333
633.923461.650356.64093.371
–172.27366.13537.430
776.6596.2589.943
–(3.685)1.459
353
19
–
334––
–
–
–65.403
––
33.82345.605
704.626238.844
–465.78233.05533.055
–432.727
Las Notas 1 a 33 y los Anexos I a VI que figuran en la Memoria adjunta forman parte de las Cuentas Anuales consolidadas
2.355.97829.463
795.75031.15323.3761.3536.424
1.591.381729.678156.96628.948
2.193.0411.901
782.775552.354407.342133.86627.681
230.42167.90736.157
1.308.1034.745
13.194672
(7.777)63.4203.313
139
–
3.174–
3.205
–
–
3.205235.088
–9.402
103.17452.791
1.055.429365.259
2.435687.73554.24541.97212.273
633.490
Miles de € 2002
2.503.43522.229
735.12131.58425.446
5375.601
1.799.898779.815171.97731.715
2.439.4512.113
841.997596.848435.221146.98734.879
245.14975.95337.370
1.486.24411.74218.059
179(6.138)11.8154.197
108
–
4.089–
3.367
36
–
3.331316.192
––
97.61463.241
1.205.182418.389
8.996777.79763.52645.82417.702
714.271
2003
119
Memoria
(1) Reseña de Banco Popular Español, bases depresentación de las cuentas anuales, principiosde consolidación y patrimonio neto
Reseña de Banco Popular Español
El Banco Popular Español, SA es una entidad dederecho privado, cuyo objeto social es la actividadbancaria, según establece el artículo 4º de susEstatutos Sociales, y está sujeta a la normativa yregulación de las entidades bancarias operantes enEspaña.
El Banco Popular fue fundado el 14 de julio de 1926,y está inscrito en el Registro Mercantil de Madrid,tomo 174, folio 44, hoja 5.458, inscripción 1ª. Esmiembro del Fondo de Garantía de Depósitos enestablecimientos bancarios. La sede social seencuentra en la calle Velázquez, 34 de Madrid(28001), donde puede consultarse, al igual que en lapágina web del Banco (www.bancopopular.es), ladocumentación social y la información pública delBanco y de su grupo consolidado.
El Banco es la sociedad dominante de un Grupo deentidades, cuya actividad controla directa eindirectamente.
Bases de presentación
Las cuentas anuales adjuntas del Grupo BancoPopular se presentan siguiendo los modelosestablecidos por la circular 4/1991 de Banco deEspaña, y sus sucesivas modificaciones, de formaque muestren la imagen fiel del patrimonio, de lasituación financiera, de los riesgos, y de los resultadosconsolidados. Todos los importes están expresadosen miles de €, salvo expresa indicación en contrario.
Las cuentas anuales consolidadas reflejan toda laactividad financiera del Grupo, en sentido amplio,incluyendo a las sociedades instrumentales que seutilizan como apoyo jurídico a dicha actividad, deacuerdo con los criterios fijados por el artículo 8º dela Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes deinversión, recursos propios y obligaciones deinformación de los intermediarios financieros.
Los criterios utilizados en la consolidación secorresponden con los dictados por el Real Decreto1371/1985, de 1 de agosto, que regula laconsolidación de los estados contables de lasentidades de depósito, por la circular 4/1991 de Bancode España, que ha desarrollado esa norma, y por elReal Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre, sobreformulación de las cuentas anuales consolidadas.
La Memoria se ha preparado cumpliendo con lasexigencias contenidas en la Circular 4/1991 deBanco de España, en lo específico, y en la Ley deSociedades Anónimas, Código de Comercio, PlanGeneral de Contabilidad y Real Decreto 1815/1991,en lo que es de aplicación de carácter general.
Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio2003 se encuentran pendientes de aprobación porla Junta General de Accionistas. No obstante, elConsejo de Administración del Banco opina quedichas cuentas anuales serán aprobadas sincambios significativos.
Principios contables
Las cuentas anuales, formuladas por losAdministradores de Banco Popular, se hanpreparado a partir de los registros contables decada sociedad siguiendo los principios contables ycriterios de valoración generalmente aceptadosdescritos en la nota 2.
Principios de consolidación
La definición del perímetro de consolidación se haefectuado de acuerdo con las circulares 4/1991 y5/1993, de Banco de España, estando constituidopor las sociedades del Grupo (consolidadas y noconsolidables), sociedades multigrupo y empresasasociadas. El Grupo incluye todas las sociedadesen cuyo capital part icipa el Banco directa oindirectamente en un porcentaje igual o superior al50 por ciento o, siendo inferior, si el Banco ejerceun control efectivo sobre ellas y constituyen, junto aéste, una unidad de decisión.
Los métodos utilizados en la consolidación son el deintegración global para las sociedades financieras einstrumentales del grupo consolidado, el deintegración proporcional para las sociedadesmultigrupo financieras y el procedimiento de puestaen equivalencia para las sociedades noconsolidables por su actividad, las sociedadesmultigrupo no financieras y las empresas asociadas.
Todas las cuentas y transacciones entre sociedadesconsolidadas han sido eliminadas en el proceso deconsolidación, excepto las relaciones entresociedades consolidadas por integración global ysociedades multigrupo en la parte no incorporada deéstas en el proceso de consolidación, informando enel correspondiente apartado de la Memoria sobre losimportes no eliminados. Los intereses minoritarios,que aparecen explícitamente en los balances ycuentas de pérdidas y ganancias consolidados de2003 y 2002, corresponden a accionistas novinculados, ni directa ni indirectamente al Grupo.
120
Patrimonio neto
El patrimonio neto contable del Grupo a final decada año, después de la distribución de beneficios,y su evolución se presenta en el siguiente cuadro.La columna de Banco Popular recoge el importe delas cuentas del balance consolidado: capitalsuscrito, primas de emisión, reservas, en las quese han practicado los correspondientes ajustes deconsolidación imputables al patrimonio neto de laentidad matriz, y reservas de revalorización. En elcapítulo dedicado a cada uno de los componentesdel patrimonio neto se detallan los importes yconceptos más significativos.
Requerimiento de recursos propios
La actual legislación sobre recursos propios ysupervisión en base consolidada de las entidadesfinancieras entró en vigor en 1993, al modificarse laLey 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes deinversión, recursos propios y obligaciones deinformación de los intermediarios financieros, por laLey 13/1992, de 1 de junio, desarrollada por elReal Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre y elReal Decreto 2024/1995 de 22 de diciembre y laOrden de 30 de diciembre de 1992, modificada porla Orden de 4 de diciembre de 1996, y la circularde Banco de España 5/1993 de 26 de marzo, sobre
Saldo al 31.12.1998 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . .Amortización de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso de fondo para pensionistas . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 1999 . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Activación de impuestos por prejubilaciones . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 2000 . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Traspaso para prejubilaciones (neto) . . . . . . . . . . . .Activación de impuestos por prejubilacionesde años anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 2001 . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Remanente de prejubilaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso para prejubilaciones (neto) . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 2002 (*) . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Remanente de prejubilaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adecuación de pólizas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso prejubilaciones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente a 2003 . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BancoPopular
Reservas ensociedades
consolidadas Total1.136.586
(69.002)(147.893)
15.596(348)
323.788(234.041)
1.024.686
7.2127.879
376.290(259.499)
1.156.568
(28.600)
20.59817.370
446.604(295.330)
1.317.210
7.257(22.100)(5.222)
491.947(329.722)
1.459.370
292412.672
4.134(65.600)59.617
505.137(366.092)
2.009.530
694.656
(19.515)–
5.767(4.705)
108.939–
785.142
2.195(11.350)114.267
–
890.254
(15.556)
5.696(19.957)
118.678–
979.115
5.529(10.898)
7.830141.543
–
1.123.119
1.764–
1.181(25.925)(60.461)
209.134–
1.248.812
1.831.242
(88.517)(147.893)
21.363(5.053)
432.727(234.041)
1.809.828
9.407(3.471)
490.557(259.499)
2.046.822
(44.156)
26.294(2.587)
565.282(295.330)
2.296.325
12.786(32.998)
2.608633.490(329.722)
2.582.489
2.056412.672
5.315(91.525)
(844)714.271
(366.092)
3.258.342
Miles de €
* Importe definitivo aprobado por la Junta General de Accionistas de 2003, que difiere del publicado en el Informe Anual de 2002,debido al aumento de capital realizado en el año.
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determinación y control de los recursos propiosmínimos. Dicha circular fue ampliada y modificadaal incorporar el desarrollo final sobre esta materiaen la circular 12/1993, regulando el tratamiento dela cartera de negociación y el riesgo que asumenlas entidades en sus operaciones en divisa,disposición que entró en vigor en 1994.Adicionalmente, las circulares 12/1996, 3/1997,5/1998 y 3/2003 de Banco de España introdujeronlas últimas modificaciones en esta materia.
En la normativa se establece la obligatoriedad demantener, en todo momento, un volumen suficientede recursos propios computables para cubrir lasuma de las exigencias por riesgos de crédito, enfunción de los activos, compromisos y demáscuentas de orden que presenten ese riesgo; lasexigencias por riesgo de cambio, en función de laposición global neta en divisas, y las necesidadespor los riesgos derivados de la cartera denegociación. Los activos de riesgo ajustados -netosde amortizaciones, fondos específicos, deduccionesde recursos propios y saldos compensatorios-, seponderan por unos coeficientes según el nivel deriesgo de contraparte. Los requerimientos porpasivos contingentes y por cuentas de ordenrelacionadas con tipos de cambio y de interés, sedeterminan de la forma descrita anteriormente paraactivos de riesgo, introduciendo unos factores decorrección -en función del grado de riesgo en lospasivos contingentes y los plazos remanentes en lascuentas de orden relacionadas con tipos de cambioy de interés- antes de ponderar por los coeficientesde riesgo de contraparte.
Al 31 de diciembre de 2003, supuesta hecha ladistribución de beneficios del año, los recursospropios computables del grupo consolidadoexceden de los requerimientos mínimos exigidospor la citada normativa en 635.950 miles de €. Elexceso referido a fin de año de 2002 era de577.430 miles de €. Asimismo, en ambos ejerciciosse han cumplido los límites establecidos a lasposiciones en divisa, a la concentración de riesgosy a las inmovilizaciones materiales.
Información sobre participaciones en el capitalde Banco Popular
A 31 de diciembre de 2003, los accionistas queposeen directa o indirectamente al menos el 5 porciento del capital (participaciones significativas) sonlos siguientes:Accionistas Número de Participación
acciones %Sindicatura de accionistas de BPE 24.669.394 10,85Grupo Allianz 20.651.132 9,08
Modificaciones en la normativa contable en2003 y 2002
En los años 2003 y 2002 no ha habido ningunamodificación de la normativa contable digna demención que afecte a las cuentas anuales.
Auditoría externa
Las cuentas anuales consolidadas de BancoPopular Español, SA y su Grupo a 31 de diciembrede 2003 , al igual que las individualescorrespondientes a Banco Popular Español, SA,han sido auditadas por la f irmaPricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., quetambién auditó las del ejercicio anterior.
Conforme a lo dispuesto por la Ley 44/2002 de 22de noviembre, de Medidas de Reforma del SistemaFinanciero, se facilita la siguiente informaciónadicional:
Los honorarios pagados por el Grupo aPricewaterhouseCoopers en el año 2003 enconcepto de trabajos de auditoría de cuentasanuales y otros trabajos de revisión contable, en sumayoría relacionados con la adquisición de BNC,ascendieron a 1.080 miles de €. Asimismo el Grupopagó honorarios por importe de 110 miles de € auna f irma vinculada con la anterior por laprestación de otros servicios profesionales. En2002 esos importes fueron de 873 y 85 miles de €,respectivamente.
(2) Principios de contabilidad y criterios devaloración aplicados
En la preparación de las cuentas anuales se hanseguido los principios de contabilidad establecidospor el Banco de España en la circular 4/1991 ysucesivas modif icaciones. Se destacan enparticular los siguientes:
a) Principio del devengo
Los ingresos y gastos se contabilizan en funcióndel devengo de los mismos. De acuerdo con lapráctica bancaria, las transacciones se registranen la fecha en que se producen, que puede diferirde su correspondiente fecha valor, en base a lacual se calculan los devengos de intereses. Noobstante, aplicando el principio de prudencia ysiguiendo lo establecido en la normativa de Bancode España, los intereses devengados por losdeudores en mora, litigio o de cobro dudoso, nose reconocen como ingreso hasta el momento desu cobro.
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b) Transacciones en moneda extranjera
Los saldos de las cuentas en moneda extranjera(incluyendo las correspondientes a las sucursales ysociedades dependientes en el extranjero) se hanconvertido a € utilizando, en general, los tipos decambio medio oficiales publicados por el BancoCentral Europeo a la fecha de cierre de cadaejercicio; las cuentas de resultados de lassociedades extranjeras consolidadas ubicadas enpaíses distintos a la zona euro, se han convertido alos tipos de cambio existentes en las fechas en lasque se realizaron las correspondientesoperaciones, y las reservas de dichas sociedadesse han valorado a tipos de cambio históricos.
Las diferencias de cambio en cada entidad sereconocen y contabilizan como resultados en elmomento en que se producen, presentándose porsu importe neto en “Resultados de operacionesfinancieras”, de las cuentas de pérdidas y gananciasconsolidadas. Las diferencias correspondientes aoperaciones a plazo figuran como contrapartida enuna cuenta de balance incluida en “Otros activos” u“Otros pasivos”, según su signo.
Las diferencias posit ivas de cambio porconsolidación se registran como un componente de“Reservas en sociedades consolidadas” y lasnegativas, en “Pérdidas en sociedadesconsolidadas”, presentándose desglosadas a nivelde cada entidad que las produce, en dicho capítulo.
c) Fondo de insolvencias
Estos fondos tienen por objeto cubrir las pérdidasque pudieran producirse en la recuperación detodos los riesgos contraídos por el Banco y por lassociedades de su grupo consolidado. Los fondosque constituyen la cobertura de insolvencias son elespecífico, genérico, estadístico y el de riesgo-país.
La provisión para insolvencias, de acuerdo con lacircular 4/1991 del Banco de España, se calculasegún los siguientes criterios:
- La provisión específica correspondiente ainversiones crediticias y riesgos de firma, exceptoriesgo-país, de manera individual, de acuerdo con loestablecido en la normativa de Banco de España.Dentro de este fondo se incluye la cobertura por lasaportaciones a fondos de titulización, los valoressubordinados emitidos por los mismos y lasfinanciaciones subordinadas a los citados fondos.Dicha cobertura será la que debiera realizar laentidad de haber mantenido en su cartera los activosdel fondo, con el límite del importe de las citadasaportaciones, valores y financiaciones.
- La provisión genérica del 1 por ciento sobreinversiones crediticias, títulos de renta fija de lacartera de inversión y riesgos de firma, del sectorprivado, incluidos los créditos documentarios,destinada a la cobertura de riesgos no identificadosespecificamente pero que pudieran producirse enel futuro. Este porcentaje es del 0,5 por ciento parapréstamos con garantía hipotecaria sobre viviendasterminadas siempre que las garantías hayannacido con la financiación, y para arrendamientosfinancieros, cuando el riesgo vivo no supere el 80por ciento del valor de tasación de las viviendas.
- La provisión estadística se dota trimestralmente,desde su entrada en vigor el 1 de julio de 2000,por la diferencia positiva entre una cuarta parte dela estimación estadística de las insolvenciasglobales latentes en las diferentes carteras deriesgos homogéneos (producto de los riesgoscrediticios y de firma por los correspondientescoeficientes), como minuendo, y las dotacionesnetas para insolvencias realizadas en el trimestrecomo sustraendo, considerando como dotacionesnetas para insolvencias, las específicas, deducidala recuperación de activos amortizados.
- La provisión para riesgo-país, en función de laclasificación estimada del grado de dificultadfinanciera de cada país.
La cuenta del fondo específico se incrementa conlas dotaciones efectuadas con cargo a losresultados de cada ejercicio y se minora por lascancelaciones de deudas consideradas comoincobrables o que hayan permanecido más de tresaños en situación de morosidad (seis años para lasoperaciones hipotecarias), por la recuperación delos importes previamente aprovisionados y por lostraspasos efectuados al fondo de activosadjudicados, cuando los Bancos adquieren activosen pago de deudas. Adicionalmente, cuando unasunto se amortiza por incobrable no estandocubierto en su totalidad por este fondo, el importeno cubierto se registra como amortización directacon cargo a los resultados del ejercicio.
El fondo genérico aumenta por las dotacionesrealizadas con cargo a resultados y disminuyecuando los riesgos que constituyen la base decálculo se reducen respecto al periodo anterior,quedando fondos disponibles.
El fondo estadístico se constituye por las dotacionestrimestrales realizadas con cargo a los resultadosdel periodo y disminuye al abonar a la cuenta depérdidas y ganancias por recuperación cuando ladiferencia es negativa según se explica en loscriterios de dotación, por superar la dotación neta de
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insolvencias específicas en el trimestre lacorrespondiente en el mismo periodo a la estimaciónestadística de las insolvencias globales latentes enlas diferentes carteras de riesgos homogéneos. Estefondo será, como máximo, igual al triplo de la sumade los productos de los importes de las diferentescategorías de riesgo crediticio por suscorrespondientes coeficientes.
El fondo para r iesgo-país se nutre de lasdotaciones con cargo a pérdidas y ganancias y seminora por la amortización de deudasconsideradas como incobrables, por larecuperación de importes disponibles aldesaparecer las causas del riesgo y por la mejorade la calificación de los países.
Los fondos de provisión para insolvencias sepresentan en los balances minorando losrespectivos activos cubiertos: entidades de crédito,créditos sobre clientes y obligaciones y otros títulosde renta fija. Los que cubren riesgos de firma serecogen en “Provisiones para riesgos y cargas” delpasivo, si bien, “Fianzas, avales y cauciones” y“Otros pasivos contingentes” se presentan encuentas de orden de los balances por el importeíntegro, sin minorar de los correspondientes fondosde cobertura. En las cuentas de pérdidas yganancias públicas las dotaciones efectuadas sepresentan netas de fondos disponibles y de activosen suspenso recuperados.
d) Carteras de valores
El conjunto de los títulos que constituyen lasdistintas carteras de valores se presentan enbalance según su naturaleza. No obstante, lacircular 6/1994, de 26 de septiembre, de Banco deEspaña, sobre normas de contabilidad y modelosde estados financieros, modificó la circular 4/1991,regulando cuatro categorías de cartera de valores,a efectos de valoración, que son las siguientes:
I. Cartera de negociación. Pueden incluirse en estacartera los valores de renta fija o variable que lasentidades deseen mantener en el activo parabeneficiarse a corto plazo de las variaciones en losprecios. Sólo pueden tener esa condición valores quecoticen públicamente y cuya negociación sea ágil,profunda y no influenciable por agentes privadosindividuales. No pueden incluirse en esta cartera losvalores emitidos por la propia entidad, sociedades delgrupo o asociadas, las adquisiciones y cesionestemporales, y los valores dados en garantía.
La valoración de los títulos que componen estacartera se hace a precios de mercado, recogiendolas diferencias entre el valor contable y el precio de
mercado en "Resultados de operacionesfinancieras". Sin embargo, los interesesdevengados y los dividendos cobrados secontabil izan en “Intereses y rendimientosasimilados” y “Rendimientos de la cartera de rentavariable”, respectivamente.
II. Cartera de inversión ordinaria. Recoge losvalores de renta fija o variable no asignados a otracategoría. Los valores de renta fija se contabilizaninicialmente por el precio de adquisición, previadeducción, en su caso, del importe del cupóncorrido. La diferencia, positiva o negativa, entre elprecio de adquisición y el valor de reembolso seperiodifica durante la vida residual del valor,corrigiendo el precio inicial del título con abono oadeudo a resultados, en "Intereses y rendimientosasimilados", denominando a esta valoraciónresultante "precio de adquisición corregido".
Los valores de renta fija cotizados de esta carteratienen el siguiente tratamiento a efectos devaloración y su correspondiente cobertura:
– Para cada clase de valor se calcula la diferenciaentre el precio de adquisición corregido, definidoanteriormente, y la cotización, deduciendo de ésta,en su caso, el cupón corrido del último día. Estacotización del último día se sustituye por la mediade los últimos diez días hábiles en valores conmercados poco profundos o erráticos. Cuando losvalores están vendidos con compromiso derecompra, la diferencia se l imita a la parteproporcional correspondiente al período que mediaentre el término de esa operación y el vencimientodel valor.
– La suma de las minusvalías netas resultantes deese cálculo se registra en una cuenta activa,clasificada entre las de periodificación, de la quese netan, hasta ese saldo, las plusvalíasexistentes en esta cartera en títulos cotizados.Este importe se deduce de los recursos propios aefectos del cálculo del cumplimiento de loscorrespondientes niveles mínimos exigidos. Lacontrapartida de estos ajustes es el fondo defluctuación de valores.
– En las enajenaciones, los beneficios o pérdidasrespecto del precio de adquisición corregido sereconocen en resultados, dotando en el caso de losprimeros una provisión integrada en el fondo defluctuación de valores, por el importe neto de losbeneficios menos las pérdidas de esta cartera.Esta provisión podrá liberarse en la medida que nosea necesario mantener cobertura, porrecuperación de las cotizaciones o por pérdidas enposteriores enajenaciones.
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III. Cartera de inversión a vencimiento. Comprendelos valores de renta fija que las entidades handecidido mantener hasta su vencimiento.
Los criterios de valoración son los mismos quepara la cartera de inversión ordinaria, excepto laconstitución del fondo de fluctuación de valores,que por su naturaleza no es necesaria. En caso derealizarse enajenaciones, los resultadosproducidos se llevan a la cuenta de pérdidas yganancias, dotando, en el caso de beneficios, unaprovisión específ ica por el mismo importe,disponiendo linealmente de dicha provisión a lolargo de la vida residual del valor vendido.
IV. Cartera de participaciones permanentes. Seincluyen en esta cartera las part icipacionesdestinadas a servir de manera duradera a lasactividades del grupo al que éstas pertenezcan.
En cumplimiento de la normativa de Banco deEspaña, los criterios que tiene establecidos elgrupo Banco Popular para asignar los valores a lasdiferentes categorías de carteras son, en síntesis,los siguientes:
En la cartera de negociación se incluyen, entreotros, las operaciones de compra-venta de Deudadel Estado realizadas en su condición de "entidadnegociante del mercado de deuda públ icaanotada", "entidad gestora del mercado de deuda"y “creador de mercado de deuda públ icaanotada”, así como futuros sobre valores de rentafija y operaciones con títulos de renta variable enlos que se incluyen préstamos de valores yopciones sobre índices y valores. La cartera deinversión ordinaria es de carácter residual, nodesde un punto de vista cuant i tat ivo sinoconceptual, al incluir en ella todos los títulos, yasean de renta fija o variable, no incorporados enlas otras carteras. Banco Popular, Banco deAndalucía y Banco de Castilla son las únicasentidades del grupo que han tenido cartera deinversión a vencimiento durante los ejercicios2002 y 2003, manteniéndola a fin de este últimoejercicio el Banco de Andalucía. Por último, en lacartera de part ic ipaciones permanentes seincluyen todos aquellos títulos de renta variableque constituyen participaciones en empresas delgrupo no consolidable, empresas multigrupo yasociadas.
En los balances públicos, estos tí tulos sepresentan por su naturaleza, deducidas lascorrespondientes coberturas constituidas con cargoa la cuenta de resultados en el fondo de fluctuaciónde valores y en la provisión para insolvencias.
d.1.) Deudas del Estado.
Recoge Letras del Tesoro, Bonos y Obligacionesdel Estado contabilizados con los criterios antesdescritos, según se trate de la cartera denegociación, la de inversión ordinaria o la deinversión a vencimiento.
d.2.) Obligaciones y otros valores de renta fija.
Los títulos integrantes de esta cartera de losbalances están asignados a la cartera denegociación y a la de inversión ordinaria, y en Bancode Andalucía en 2003, también a la cartera deinversión a vencimiento contabilizándose de acuerdocon los criterios indicados para dichas categorías decarteras, tanto en la valoración de los mismos comoen la correspondiente cobertura en el fondo defluctuación de valores y en el de insolvencias.
d.3.) Acciones y otros títulos de renta variable.
En acciones se recogen los títulos de renta variable(españoles y extranjeros) de empresas que notienen la consideración de sociedades del grupo,multigrupo y asociadas, al precio de adquisición,regularizado, en su caso, conforme a las normaslegales que en el pasado han sido aplicables, alvalor de cotización media del último trimestre o alde cierre del ejercicio, si este último fuese inferior,para los títulos que coticen en Bolsa. Los títulos desociedades no cotizadas se valoran con losmismos criterios que las part icipaciones enempresas del grupo.
d.4.) Participaciones y participaciones en empresasdel grupo.
Las participaciones en empresas asociadas, enempresas mul t igrupo no f inanc ieras y ensociedades del grupo no consol idable,respectivamente, constituyen por su naturaleza,la cartera de participaciones permanentes. En elba lance, quedan recogidas a l va lor netopatrimonial en libros, corregido por el importe delas plusvalías tácitas existentes, en el momentode la adquisición de la participación y que semantengan a l c ier re de cada e jerc ic io .Adicionalmente, en el proceso de consolidaciónse incluyen los resultados del ejercicio y losajustes en consolidación.
e) Activos inmateriales
Desde 1996, con la entrada en vigor de la circular2/1996 de Banco de España, determinados pagospor la elaboración de aplicaciones informáticas
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cuya uti l idad estimada se extiende a variosejercicios, se registran contablemente en esteapartado de los balances consolidados,amortizándose linealmente durante el períodoprevisto de uti l ización, o en tres años comomáximo, registrándose estas amortizaciones segúnla naturaleza de los gastos.
Los gastos de constitución y primer establecimiento,así como otros gastos amortizables de escasasignificación cuantitativa, correspondientes asociedades consolidadas, se presentan netos deamortizaciones, que se realizan en un período nosuperior a cinco años.
f) Fondo de comercio de consolidación y diferencianegativa de consolidación
Las diferencias entre el coste de las participaciones encada una de las sociedades incluidas en el perímetrode consolidación y los respectivos valores teórico-contables ajustados de las mismas, en la fecha de laprimera consolidación, se han imputado de lasiguiente forma:
1. En los casos en los que esa diferencia se puedaimputar directamente a los elementos patrimonialesde las sociedades dependientes, aumentando odisminuyendo el valor de los activos y de lospasivos cuyos valores de mercado sean diferentesa los valores netos contables deducidos de susbalances y cuyo tratamiento contable es similar alde los mismos activos del Grupo.
2. La diferencia restante, después de aplicar loindicado en el punto anterior, se registrará, segúnsu signo, de la siguiente manera:
a) Los saldos activos figuran como fondos decomercio de consolidación. Estos fondos decomercio se amortizan linealmente desde elmomento de la compra en un plazo máximo decinco años (veinte años para el correspondienteal grupo portugués BNC), período en el que elGrupo considera se beneficiará de estos fondos.Los cargos a las cuentas de pérd idas yganancias consol idadas adjuntas por laamortización de estos fondos, figuran registradosen e l capí tu lo “Amort izac ión del fondo decomercio de consolidación”. Excepcionalmente,en el ejercicio 2002 se amortizó la totalidad delfondo de comercio de consolidación de FortiorHolding, 37.516 miles de € por la adquisición del35 por c iento en este e jerc ic io , yextraordinariamente 17.025 miles de € por elsaldo pendiente de la compra inicial. Asimismo,en ese ejercicio se amortizaron 176 miles de €adic ionales del fondo de comerc io de
consolidación de Bancopopular-e para cancelarel citado saldo.
b) Las diferencias negativas de consolidaciónfiguran en los balances consolidados adjuntos concarácter de provisión. Estos fondos se podránabonar a resultados consolidados cuando seenajene, total o parcialmente, la participación en elcapital de esas sociedades (Nota 12).
g) Activos materiales
El inmovilizado material se presenta a su precio deadquisición, regularizado, en su caso, conforme alas leyes de actualización aplicables, menos lacorrespondiente amortización acumulada y losfondos específ icos constituidos para cubrirminusvalías en los activos adjudicados en pago decréditos. Todos los elementos, regularizados o no,se amortizan según las tablas recogidas en el RealDecreto 537/1997, de 14 de abril.
Los coeficientes de amortización anual máscomúnmente utilizados en 2003 y 2002, son:
Inmuebles 2% al 4%
Equipos de oficina y mecanización 12% al 25%
Mobiliario e instalaciones 6% al 16%
Equipos informáticos 16% al 25%
Las amortizaciones acumuladas para el conjuntode las sociedades consolidadas totalizan 658.927miles de € en 2003 y 568.145 miles en 2002.
Los gastos de conservación y mantenimiento sereconocen como gastos en el ejercicio en que seproducen.
El inmovi l izado mater ial procedente deoperaciones de arrendamiento financiero seencuentra registrado al coste de adquisición,deducidas sus respect ivas amort izacionesacumuladas.
Los activos arrendados a empresas del grupo,cuando existen, o cedidos a terceros aparecenincluidos dentro de los epígrafes de inmovilizadomaterial o de inversiones credit ic ias,respectivamente.
El inmovilizado material correspondiente a lassociedades del grupo afectadas por los procesosde fusión, llevados a cabo en años anteriores, serecoge en la sociedad absorbente por el valorcontable en libros de las sociedades absorbidas,sin practicar ninguna revalorización.
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h) Acciones propias
Durante los años 2003 y 2002, el Grupo intervinoen el 1,29 y 0,92 por ciento, respectivamente, delas transacciones como comprador y en igualcuantía como vendedor para facilitar la liquidez dela acción. La autocartera máxima mantenida encualquier momento ha sido de 173.527 acciones en2003 y 1.645.542 en 2002, el 0,08 y 0,76 porciento, respectivamente del número de acciones encirculación. Los resultados procedentes de lasenajenaciones de estas acciones se registran enlos capítulos “Beneficios por operaciones grupo” y“Quebrantos por operaciones grupo” de la cuentaconsolidada de resultados.
A 31 de diciembre de 2003, al igual que en lamisma fecha del año anterior, el Banco no poseíaacciones propias, ni directamente ni a través deninguna sociedad de su grupo, consolidable o no.
i) Compromisos por pensiones
A 31 de diciembre de 2003 y 2002, la totalidad delos compromisos por pensiones de los Bancos delGrupo operantes en España con los empleadosactivos, pasivos y sus beneficiarios, reconocidos aestos en el convenio colectivo o norma similar,están exteriorizados mediante planes de pensionesde empleo asegurados y contratos de seguro, enlos términos del Real Decreto 1588/1999. Comoconsecuencia de estas operaciones, los Bancoshan transferido a la entidad aseguradora,directamente o a través de los planes de pensionesde los que son promotores todos los compromisospor pensiones, no reteniendo ningún riesgoactuarial, financiero o de otra naturaleza por talconcepto.
Personal en activo
Con fecha 8 de noviembre de 2001, Banco PopularEspañol y sus filiales los Bancos de Andalucía,Castilla, Crédito Balear, Galicia, Vasconia, Popular-ey Popular Hipotecario instrumentaron laexteriorización de sus compromisos por pensionescon sus empleados en activo mediante laaportación de los fondos internos a los respectivosplanes de pensiones constituidos -quienessimultáneamente suscribieron los contratos deaseguramiento de tales compromisos-, o acontratos de seguro por el exceso del límitefinanciero. La entidad aseguradora es Allianz,Compañía de Seguros y Reaseguros, SA, con lagarantía solidaria irrevocable de su matriz AllianzAktiengesellschaft.
Las aportaciones quedaron desembolsadas en sutotalidad al 31 de diciembre de 2001.
De este modo quedaron culminados los acuerdosde exteriorización firmados el 29 de diciembre de2000 por los Bancos y la representación de supersonal.
Las aportaciones anteriores sumaban 465.163miles de €. Este importe, valor actual actuarial delos compromisos devengados por pensiones adicha fecha, fue calculado con las siguienteshipótesis:
Tablas de mortalidad: PERM/F 2000 - P
Tabla de incapacidad permanente: OM de enero de1977, corregida al 85%
Tipo de interés técnico:Años 1 a 40: Tipo vinculado a la TIR de losactivos afectos según contrato de seguro.Periodo posterior: Tipo máximo permitido porla Dirección General de Seguros paraoperaciones no casadas, con cláusula departicipación en beneficios al 95%.
Tasa de variación de salarios: 2,5% anual
Tasa de variación de las pensiones de laSeguridad Social: 1,5% anual
Periodo de devengo: Proporcional al número deaños de servicio respecto a la primera edad dejubilación según el convenio colectivo.
Los planes de pensiones de empleo estánintegrados en el fondo de pensiones EuropopularIntegral. La entidad gestora del fondo esEuropensiones, SA, sociedad cuyos accionistasson Banco Popular Español (51%) y Allianz (49%).El depositario del fondo es Banco Popular Español.
El plan cubre dos colectivos a los quecorresponden los siguientes compromisos:
- De prestación definida y asegurada para losempleados con derecho a complemento dejubilación y sus coberturas adicionales deincapacidad permanente, viudedad y orfandad,así como para los riesgos en actividad. Por laparte devengada en cada ejercicio de acuerdocon las hipótesis y parámetros indicados,incluyendo las variaciones puntuales, serealiza la aportación anual que ha sido de30.716 y 24.482 miles de euros en 2003 y2002, respectivamente.
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- Mixto, de prestación def in ida para losriesgos en actividad y de aportación definidapara todas las prestaciones, para el resto delpersonal. El Banco asume el compromiso derealizar aportaciones anuales a este fondo,para los empleados con más de dos años deantigüedad, comprendidas entre 1,25% y1,30% de su salario bruto, más una cantidadadicional, hasta un límite, condicionada auna aportación de la misma cuantía porparte del empleado.
A 31 de diciembre de 2003 y 2002, las reservasmatemáticas correspondientes a los contratos deseguro suman 524.046 y 447.651 miles de €respectivamente para los seguros de los planes depensiones y 25.393 y 60.210 miles de € para losrelativos a los excesos de límite financiero.
De conformidad con la circular 5/2000 de Banco deEspaña la cuenta “Diferencias en el fondo depensiones”, que recogió en diciembre de 2000 elefecto de utilizar nuevas hipótesis de cálculoderivadas de la aplicación de la citada circular,debe amortizarse en un plazo máximo de 14 años(en la parte de aportación al plan de pensiones) yde 9 años (para los contratos de seguro). Laanualidad de amortización correspondiente alejercicio 2003 asciende a 2.527 miles de € y 3.311miles de € al año 2002. Adicionalmente, por lavariación del colectivo se han amortizado 4.893 y3.037 miles de € en 2003 y 2002 respectivamente.El saldo pendiente de amortizar es de 23.728 milesde euros a 31 de diciembre de 2003 y 31.148 unaño antes.
Por apl icación de la Ley 30/1995, de 8 denoviembre, de Ordenación y Supervisión de losSeguros Privados cuya disposición adicionaldécimoquinta fue parcialmente modificada por laLey 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas deReforma del Sistema Financiero, los bancosoperantes en España del Grupo procedieron, en elsegundo trimestre del ejercicio, a la modificaciónde los planes de reequilibrio de sus respectivosplanes de pensiones, integrando en los mismos latotalidad del coste por servicios pasados existentesa 31 de diciembre de 2000.
El importe de dicho coste por servicios pasadosascendía a 46.475 miles de € y se encontrabamaterializado en contratos de seguros de vidacolectivos vinculados a los planes de pensiones,que fueron suscritos para dar cabida a lasaportaciones que excedían de los límites legalesde aportación vigentes en el momento de laconstitución de los planes de pensiones de empleode cada uno de los bancos operantes en Españadel Grupo.
Personal pasivo
Los compromisos por pensiones con el personalpasivo anterior al 8 de noviembre de 2001 deBanco Popular Español y de sus filiales los Bancosde Andalucía, Castilla, Crédito Balear, Galicia yVasconia están exteriorizados desde octubre de1995 mediante seguros suscritos por los Bancoscon Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros,SA, con la garantía solidaria irrevocable de sumatriz Allianz Aktiengesellschaft. Los contratos seadaptaron a lo dispuesto en el Real Decreto1588/1999 en el año 2001.
A 31 de diciembre de 2003, el importe de lasreservas matemáticas correspondientes a estosseguros asciende a 553.073 miles de €. Esta cifraera de 603.046 miles de € a la fecha de cierre delejercicio 2002.
Los compromisos por pensiones con el personalpasivo a partir del 8 de noviembre de 2001 entodos los Bancos del Grupo operantes en Españaestán cubiertos con las pólizas contratadasdirectamente por los Bancos o por los planes depensiones descritas anteriormente.
De acuerdo con los contratos de seguro anteriores,los Bancos han transferido a la entidadaseguradora todos los compromisos por pensionescon su personal pasivo, no reteniendo ningúnriesgo actuarial, financiero o de otra naturaleza portal concepto.
Personal de BNC
Los compromisos por pensiones de BancoNacional de Crédito (BNC), derivados del acuerdocolectivo de trabajo del sector bancario portugués,son calculados de acuerdo con las hipótesis, tablasde mortalidad y parámetros, así como su registrocontable, según la normativa específica de Bancode Portugal. Estos compromisos estánexteriorizados con la compañía aseguradoraportuguesa Eurovida BNC, sociedad multigrupo deeste Banco en la que participa en un 50 por ciento,manteniendo BNC la responsabil idad de losmismos. Las aportaciones realizadas anualmente ala compañías de seguros se registran como gastospor pensiones dentro de costes de personal.
Las primas pagadas por BNC en 2003, desde laincorporación al Grupo Banco Popular, han sido de5.694 miles de €, 2.148 miles de € registrados encostes de personal y 3.546 miles de € con carácterextraordinario. Al 31 de diciembre de 2003, lareserva matemática es de 33.294 miles de €.
En el proceso de armonización contable paraelaborar los estados consolidados del GrupoBanco Popular, los compromisos por pensionesse han calculado siguiendo las normas reguladaspor Banco de España, aplicando la metodología,hipótesis, tablas de mortalidad, tipos de interés y,en general, los criterios descritos más arriba paralos Bancos operantes en España. Comoconsecuencia de este proceso de armonizaciónpor la diferencia existente en el origen, a la fechade adquisición de BNC, se ha reconocido unajuste imputable al fondo de comercio deconsolidación por importe de 27.482 miles de €. Apartir de ese momento, los importes derivados delmayor coste por la utilización de los criteriosindicados, se reconocen en la cuenta deresul tados consol idada como aportacionesextraordinarias a pensiones. En este proceso deapl icación de las normas españolas, loscompromisos por pensiones de BNC, al mantenerel riesgo la entidad aunque estén exteriorizados,se registran en el pasivo del balance consolidadoen provisiones para riesgos y cargas, fondo depensionistas, con contrapartida en otras cuentasdiversas de activo.
A 31 de diciembre de 2003, el importe que figuraen balance en fondo de pensionistas correspondeíntegramente a BNC (Nota 20).
j) Fondo para riesgos bancarios generales
El saldo de dicho fondo no está asignado a finespecífico alguno pero se creó en previsión deeventuales fluctuaciones y riesgos extraordinarios.(Nota 21). El saldo de este fondo se consideracomo parte de las reservas patrimoniales a efectosdel cumplimiento de las exigencias de recursospropios.
k) Futuros financieros sobre valores, tipos deinterés y mercaderías
Estas operaciones se contabilizan por su principalen cuentas de orden. Los resultados de lasoperaciones de cobertura se reconocensimétr icamente a los de las operacionescubiertas. El resto de las operaciones, cuandoestán realizadas en mercados organizados, sereflejan diariamente según cotizaciones; lasreal izadas fuera de dichos mercados secontabilizan en el momento de la liquidación,efectuándose la correspondiente cobertura encaso de pérdidas potenciales, y lascorrespondientes a convenios de tipos de interésy a las permutas f inancieras de interés sereconocen al comienzo del período de interés.
En las cuentas de pérdidas y ganancias, losresultados procedentes de operaciones decobertura de cuentas patrimoniales, de activo o depasivo, se consideran recti f icación de losresultados del elemento cubierto, rendimientos ocargas asimiladas, según corresponda. El resto delos resultados por esta actividad se presenta en"Resultados de operaciones financieras".
l) Fondos de Garantía
En "Otras cargas de explotación" de la cuenta depérdidas y ganancias consolidadas se recogen lascontribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos(España y Portugal), para las entidades de crédito,y al Fondo de Garantía de Inversiones, para lassociedades y agencias de valores. Este último fuecreado en 2001 por el Real Decreto 948/2001, de 3de agosto, sobre sistemas de indemnización a losinversores.
Estas contribuciones se imputan a los resultadosdel ejercicio en que se satisfacen, de acuerdo conla normativa de Banco de España.
La aportación al Fondo de Garantía de Depósitos porlos Bancos consolidados operantes en España es del0,6 por mil de la base de cálculo en 2003 al igual queen 2002, año en el que se incorporó en la misma el 5por ciento del depósito de valores y otros instrumentosfinancieros garantizados. Para estos bancos del grupoha supuesto, en conjunto, 13.244 y 12.348 miles de €en los ejercicios 2003 y 2002, respectivamente.
La aportación al Fondo de Garantía de Inversionespor las sociedades consolidadas a las que les esde aplicación esa normativa ha supuesto 44 y 13miles de € en 2003 y 2002, respectivamente.
La aportación de BNC realizada al Fondo deGarantía de Depósitos de Portugal en 2003,atribuible al periodo consolidado ha sido de 202miles de €. Además de acuerdo con la normativaportuguesa mantiene en cuentas de orden, otroscompromisos contingentes por un importe de 4.099miles de € para posibles riesgos futuros a los quetenga que hacer frente el citado Fondo.
m) Impuesto sobre beneficios
El gasto por impuesto sobre beneficios de cadaejercicio se calcula individualmente por cadasociedad en función del resultado económico antesde impuestos, aumentado o disminuido, segúnproceda, por las diferencias permanentes con elresultado fiscal, es decir, con la base imponible delcitado impuesto.
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La contabilización del impuesto de sociedades seha realizado de acuerdo con el Plan General deContabilidad, según establece la normativa deBanco de España, por lo que figura en “Otrospasivos”, de los balances a fin de cada año, netode las retenciones y pagos a cuenta efectuados.
n) Débitos representados por valores negociables ypasivos subordinados
Los débitos representados por valores negociablesrecogen deudas al portador o a la orden, talescomo bonos de caja o tesorería, cédulas,obligaciones, pagarés o instrumentos similares.
Los pasivos subordinados se presentan en balance enun capítulo independiente y recogen todas lasfinanciaciones subordinadas que, a efectos de prelaciónde créditos, se sitúen detrás de los acreedorescomunes, sea cual sea su instrumentación. Estasfinanciaciones son computables para el requerimientode recursos propios cuando cumplen determinadasexigencias reguladas en la normativa específica.
Estos pasivos se presentan contablemente en elbalance por su valor de reembolso. En las emisionesal descuento, la diferencia entre el valor de reembolsoy el importe recibido se registra en una cuentacompensatoria hasta que el pasivo desaparezca delbalance. El juego de dicha cuenta compensatoriaaparece explicado en la nota (16) “Cuentas deperiodificación”. Las emisiones cupón cero con opciónde cancelación anticipada se registran siguiendo loscriterios anteriores, considerando como vencimientola fecha de la próxima opción.
n.1) Emisión de euronotas
El Banco Popular tiene en vigor a fin de 2003 unprograma de emisión de Euronotas a medio plazo,en mercados internacionales y en diferentesmonedas, con un límite de emisión de 8.000millones de €. Los títulos son emitidos por lasfiliales instrumentales creadas en Holanda paraeste fin dependientes al cien por cien de BancoPopular, Popular Finance Europe, para la emisiónde empréstitos, y Popular Capital Europe para lade deuda subordinada. Los pagos del principal y delos intereses de estas operaciones estángarantizados incondicional e irrevocablemente porBanco Popular. Con fecha 25 de julio de 2003,Banco Popular emitió el documento (OfferingCircular) donde se recoge la información relativa aeste programa.
Durante 2003, hasta el 11 de octubre, fecha en laque no renovó el documento (Offering Circular),Banco Popular dispuso de un programa de emisión
de Euronotas a medio plazo, en mercadosinternacionales y en diferentes monedas con unlímite de emisión de 6.000 millones de $USA. Esteprograma iniciado en 1997, cubría los títulosemitidos por las filiales instrumentales creadas enIslas Caimán para ese objetivo y dependientes alcien por cien de Banco Popular, BPE FinanceInternational, para la emisión de empréstitos, yBPE Capital International para la deudasubordinada. Al igual que en el programa vigente,los pagos del principal y de los intereses de estasoperaciones están garantizados incondicional eirrevocablemente por Banco Popular.
Los ratings concedidos a las emisiones amparadaspor estos dos programas son los siguientes:
Deuda Euronotas Subordinada
Fitch Ratings AA AA-Moody’s Aa1 Aa2Standard & Poor’s AA AA-
A 31 de diciembre de 2003, el saldo vivo de lasemisiones en circulación es de 5.356.512 miles de €. Afin de 2002, el saldo vivo era de 4.239.826 miles de €.
El importe en balance a fin de 2003 de los pasivossubordinados es de 454.141 miles de €, frente a245.356 miles de € a fin del año anterior. El saldode 2003 recoge, además de las emisionesrealizadas según los programas descritos, unimporte de 24.964 miles de € emitidos por BancoNacional de Crédito (BNC).
n.2) Programa de emisión de pagarés de empresa
Los bancos del grupo tienen programas de emisiónde pagarés de empresa cuyos folletos de emisiónhan quedado inscritos en los Registros Oficiales dela Comisión Nacional del Mercado de Valores enjulio de 2003 para la última emisión de BancoPopular Español y en febrero de 2003 para losBancos filiales, excepto para Banco de Andalucíaque ha sido diciembre 2003. Las características deeste programa de emisión son las siguientes: Elsaldo vivo nominal máximo en cada momento seráde 5.280 millones de € (4.200 Banco Popular, 690Banco de Andalucía, 120 Banco de Castilla, 30Banco de Crédito Balear, 150 Banco de Galicia y 90Banco de Vasconia), ampliable a 6.360 millones de€; el valor nominal de cada pagaré es de 3.000 €,representados mediante anotaciones en cuenta convencimiento a cualquier plazo entre siete días ydieciocho meses, a contar desde la fecha deemisión de cada uno de ellos; son títulos emitidos aldescuento cuyo valor efectivo se determina en elmomento de la emisión de cada uno de los pagarés,
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en función del tipo de interés pactado, y el programatiene la calificación de alta liquidez estando admitidoa negociación en el Mercado secundario Organizadode la AIAF. En el ejercicio 2002 el límite máximo erade 2.200 millones de € para el conjunto de losBancos, ampliable a 3.200 millones de €.
ñ) Participaciones preferentes
El grupo Banco Popular ha realizado en 2003 unaemisión de participaciones preferentes por un importede 300 millones de € a través de su filial española alcien por cien, Popular Capital, creada al amparo de lodispuesto en la Ley 19/2003 cuyo objeto es la emisiónde este tipo de títulos. En 2002 emitió 138 millones de€ de participaciones preferentes a través de su filialBPE Preference International.
Estos títulos, no acumulativos, garantizados porBanco Popular y sin derecho a voto, fueronsuscritos por terceros ajenos al grupo y sonamortizables por decisión del emisor, en sutotalidad o en parte, con autorización previa delBanco de España en cualquier momento a partirdel sexto año desde la fecha de desembolso.
En el balance y en la cuenta de pérdidas yganancias figuran los importes correspondientes enintereses minoritarios. A fin de 2003 y 2002, elimporte de intereses minoritarios de balance recoge738 y 438 millones de € y en resultados la partecorrespondiente al dividendo devengado para estasparticipaciones asciende a 17.702 y 12.273 milesde €, respectivamente. Estos saldos soncomputables para el requerimiento de recursospropios, como recursos propios básicos de acuerdocon la calificación otorgada por Banco de España.
Los rat ings concedidos a las emisiones departicipaciones preferentes en España son lossiguientes:
Fitch Ratings A+Moody’s Aa3Standard & Poor’s A
Adicionalmente BNC International Cayman tieneuna emisión de participaciones preferentes previa ala adquisición de BNC por Banco Popular, por 14millones de $USA totalmente suscrita por INCA-BNC, por lo que en los estados consolidados nofiguran al estar eliminados en el proceso deelaboración de los mismos.
o) Titulización de activos
En marzo de 2003, Banco Popular participó en unatitul ización de activos, junto con otras seis
entidades de primer nivel nacional, realizada porGC FTGENCAT II, por un importe de 950 millonesde €. Las series AG y BG por 706,8 y 17,6 millonesde € respectivamente están garantizadas por avalde la Generalitat de Catalunya. La aportación deBanco Popular fue de 25 millones de €, 19 millonesde préstamos hipotecarios y 6 mil lones depréstamos personales.
En el año 2002 el grupo Banco Popular no realizóoperaciones de esta naturaleza.
Actualmente, además de la operación descrita enel punto anterior, existen saldos vivos de lastitulizaciones efectuadas por el Grupo BancoPopular en 2000 y 1998, así como los de latitulización hipotecaria por 250 millones de € depréstamos hipotecarios, realizada por BNC en juniode 2002.
p) Plan de prejubilaciones
En el año 2003, Banco Popular Español y susfiliales los Bancos de Andalucía, Castilla, CréditoBalear, Galicia y Vasconia han aprobado un planextraordinario de prejubilación que forma parte delos programas de gestión orientados a mejorar laeficiciencia de los costes operativos y que afecta a445 empleados aproximadamente (cerca del 20 porciento pertenecen a la plantilla de los servicioscentrales y el resto a la red de sucursales).
El plan se instrumenta mediante la inclusión delcolectivo en un contrato de seguro temporal queasume la total idad del r iesgo actuarial y deinversión, y cubre las prestacionescorrespondientes hasta la fecha de jubilación decada empleado, momento en el que pasarán alplan de pensiones vigente.
El coste de este plan se estima en 147 millones de €y se financia con cargo a reservas de libredisposición. El traspaso de reservas correspondientese ha hecho en virtud del acuerdo de las JuntasGenerales de Accionistas de los Bancos afectados yha sido autorizado igualmente por el Banco deEspaña con fecha 19 de diciembre de 2003.
A 31 de diciembre de 2003 figuran contabilizadosen los Bancos los traspasos de reservas por unimporte agregado de 147 millones de € a unacuenta específica de pasivo dentro del grupo"Provisiones para riesgos y cargas" cuya únicafinalidad será el pago de las primas de seguro ycuyo remanente, si lo hubiera, será retrotraído a lascuentas de reservas al término del plan. Conformea la autorización del Banco de España,simultaneamente se ha contabilizado la totalidad
de los impuestos anticipados por 51 millones de €en "Otros activos" con abono a reservas.
El plan de prejubilaciones aprobado en el año 2002por los mismos Bancos del grupo antes indicados,finalizó en el primer trimestre de 2003. De los 54millones de € traspasados de reservas para hacerfrente al citado plan, 3 millones de € se handevuelto a sus cuentas de origen, netas deimpuestos anticipados, por no haberse utilizadopara el fin para el que fueron consituidos.
q) Adaptación a las Normas Internacionales deContabilidad
El Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeoy del Consejo de 19 de julio estableció, en suartículo 4, que " Para los ejercicios financieros quecomiencen a part ir del 1 de enero de 2005inclusive, las sociedades que se rigen por la Ley deun Estado miembro elaborarán sus cuentasconsolidadas de conformidad con las NormasInternacionales de Contabilidad si, en la fecha decierre de su balance, sus valores han sidoadmitidos a cotización en un mercado regulado decualquier Estado miembro".
Para el cumplimiento de la regulación anterior, elGrupo Banco Popular adaptará, en el ejercicio de2004, partiendo de los trabajos iniciados en el2003, los criterios y sistemas contables paraelaborar los estados financieros consolidados, las
cuentas anuales y el informe de gestión de acuerdoa lo establecido en las Normas Internacionales deContabilidad.
Las principales diferencias consisten, entre otras,en la aplicación del valor razonable a losinstrumentos financieros, determinadas comisionesde operaciones de activo que actualmente seregistran por el cri terio de caja pasarán areconocerse por el criterio de devengo, se modificael sistema para determinar las coberturas de losriesgos y los resultados por operaciones conacciones propias se considerarán variaciones depatrimonio neto y no resultados del ejercicio.Respecto a los métodos de consolidación, todaslas entidades del grupo no consolidable y lassociedades multigrupo no financieras, incluidas lascompañías de seguros, a las que actualmente seaplica el procedimiento de puesta en equivalencia,pasarán a consolidar por el método de integraciónglobal y proporcional, respectivamente. Por lotanto, sólo se utilizará la puesta en equivalenciapara las empresas asociadas. Asimismo, existirá laposibilidad de amortizar los fondos de comercio deconsolidación en función de test periódicos devaloración.
Todas estas modificaciones producirán cambios enla composición, estructura y formato de los estadosfinancieros, así como en el desarrollo de las notasde las cuentas anuales.
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(3) Grupo Banco Popular
Banco Popular Español
El Banco Popular es la Sociedad matriz del Grupoy representa aproximadamente el 56 por ciento delbalance y resultados agregados de 2003, antes deefectuar los correspondientes ajustes intragrupo enel proceso de consolidación.
A continuación se presentan de forma resumida losbalances de situación del Banco a 31 de diciembrey las cuentas de pérdidas y ganancias y cuadrosde financiación correspondientes a los ejerciciosanuales terminados en los últimos años. Incluye lossaldos correspondientes a la red de Sucursal enPortugal que empezó a operar en el año 2000.
Banco Popular Español, SA Balances de situación resumidos a 31 de diciembre
Miles de €
20002002 19992001
1.247.225539.063
6.644.71516.512.934
319.18988.664
101.972499.37415.946
380.551––
733.423181.574
–
27.264.630
6.793.34416.500.779
813.006599.907252.136186.233
–446.603562.961108.57721.164
979.919–1
27.264.630
5.754.3803.200.877
Activo
Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . .Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del Grupo . . . . . . . .Activos inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito no desembolsado . . . . . . . . . . . . .Acciones propias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de periodificación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y cargas . . . . . . . . . . . . .Fondo para riesgos bancarios generales . . . . . . .Beneficio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital suscrito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de revalorización . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . .
Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuentas de orden
Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
237.786130.017
5.980.52214.100.266
431.93230.09450.314
442.6999.969
373.365––
478.062205.627
–
22.470.653
4.774.49914.334.162
497.274488.251230.120381.716
–376.290387.469108.57721.164
871.130–1
22.470.653
3.993.6503.076.218
357.056413.494
4.745.18311.474.999
272.05718.69949.554
403.4439.051
375.718––
421.694116.819
–
18.657.767
4.635.06511.795.269
190.281403.535162.206243.710
–323.788
–108.57721.164
774.169–3
18.657.767
2.858.9392.809.168
387.06775.987
8.301.50319.977.255
301.163363.62332.340
620.28214.516
369.452––
689.795196.246
–
31.329.229
7.038.28819.412.1931.420.728
648.047262.947126.139
–491.947682.848108.57721.164
1.116.350–1
31.329.229
8.650.3323.353.168
2003
627.38420.885
10.769.07323.718.694
290.476314.319
11.1151.185.298
15.940369.223
––
757.661171.645
–
38.251.713
8.747.61822.665.3392.136.699
842.482225.756208.198
–505.137
1.160.669113.693428.720
1.217.401– 1
38.251.713
10.935.9284.529.098
133
Banco Popular Español, SA Cuentas de pérdidas y ganancias resumidas correspondientes a los ejerciciosanuales terminados el 31 de diciembre
20002002 19992001
1.522.737702.513106.404926.628436.54194.86436.165
1.304.470667
479.047
46.90024.406
754.784112.990
8.044–
23.45599.266
557.939110.930
406446.603
Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de la cartera de renta variable . . . . . . . .Margen de intermediación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras . . . . . . . . . . .Margen ordinario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . .Amortización y saneamiento de activos materiales
e inmateriales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización y provisiones para insolvencias (neto) .Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto) .Dotación al fondo para riesgos bancarios generales .Beneficios extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Quebrantos extraordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Popular Español, SA Cuadros de financiación resumidos correspondientes a los ejercicios anualesterminados el 31 de diciembre
20002002 19992001
446.603
129.826(395)
61.71443.7168.590
46.900(6.074)
730.880–
387.5702.663.976
23.429–
25.9563.831.811
259.499–
–2.530.744
–59.545
467.638514.385
3.831.811
Origen de fondosBeneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes que minoran el beneficio, pero que nosuponen aplicación de fondos:
Dotación neta a provisiones:Para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para otros fines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saneamiento de la cartera de valores . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio en venta de activos permanentes (–) . . . .
Fondos procedentes de las operaciones Ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Incremento neto en:
Bancos centrales y entidades de crédito (neto) . . . .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Disminución neta en:Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . . . . .
Venta de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aplicación de fondosDividendo correspondiente al año anterior . . . . . . . . . .Reducción de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Incremento neto en:
Bancos centrales y entidades de crédito (neto) . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . . . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Adquisición de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1.193.131529.01585.522
749.638407.16582.932
107.8241.181.695
614424.323
45.18023.099
689.70763.3743.004
–21.046
113.489530.886154.596
–376.290
894.140301.20975.648
668.579339.97466.23831.469
973.784528
402.964
42.47522.213
506.66043.897
1.691–
18.47933.815
445.736121.948
–323.788
376.290
82.270(247)
57.13552.8023.248
45.180(10.640)606.038
–
–3.220.235
123.578–
41.3213.991.172
234.041–
978.4442.685.708
–11.818
(42.328)123.489
3.991.172
323.788
58.7491.459
22.5502.9402.032
42.475(8.443)
445.550–
–1.691.170
–20.47349.637
2.206.830
216.376147.893
392.6691.153.962
21.305–
174.78499.841
2.206.830
1.547.796626.413120.690
1.042.073450.797107.29921.958
1.407.5291.084
498.038
46.62321.408
842.544141.69158.394
–93.71839.904
696.273204.177
149491.947
491.947
149.6953.170
–(64.749)62.00046.623(3.936)
684.750–
–3.634.057
481.104–
51.2424.851.153
295.330–
546.1923.597.774
–279.976(59.434)191.315
4.851.153
Miles de €
Miles de €
1.603.426585.012126.293
1.144.707471.947121.149
16.9251.512.430
1.227508.500
50.67422.044
932.439197.448
12.840–
62.56147.001
737.711232.529
45505.137
2003
505.137
215.425(2.317)
–10.60412.43050.674
(17.739)774.214412.672
–4.441.681
65.90549.41358.465
5.802.350
329.722–
988.9713.938.815
––
(107.134)651.976
5.802.350
2003
134
Sociedades del Grupo
En los anexos I a VI se presentan informaciones delas sociedades que a 31 de diciembre de 2003forman el Grupo Banco Popular, separando lasincluídas en la documentación consolidada por elmétodo de integración global de aquellas que
forman el grupo no consolidable en función de suactividad, recogidas en la citada documentaciónpor el procedimiento de puesta en equivalencia.
Las variaciones producidas en las sociedades delgrupo en los ejercicios 2003 y 2002 han sido lassiguientes:
Variaciones en el año 2003:Banco Nacional de Crédito (BNC) Alta Adquisición del 100% Consolidado (I.G.)
INCA-BNC Alta Participación a través de BNC Consolidado (I.G.)BNC International Cayman Alta Participación a través de BNC Consolidado (I.G.)BNC Gerfundos Alta Participación a través de BNC Consolidado (I.G.)BNC Predifundos Alta Participación a través de BNC Consolidado (I.G.)BNC Gestao Imovéis Alta Participación a través de BNC Consolidado (I.G.)BNC Consulteam Alta Participación a través de BNC No consolidable (P.E.)BNC Corretora Alta Participación a través de BNC Consolidado (I.G.)BNC Corretora Baja Absorbida por BNC Consolidado (I.G.)
Popular Capital Alta Constitución Consolidado (I.G.)Popular Capital Europe Alta Constitución Consolidado (I.G.)Popular Commercial Europe Alta Constitución Consolidado (I.G.)Popular Finance Europe Alta Constitución Consolidado (I.G.)Fortior Holding Baja Absorbida por Popular Banca Privada Consolidado (I.G.)
Variaciones en el año 2002:Banco Popular Hipotecario Alta Adquisición del 50% Consolidado (I.G.)Fortior Holding Alta Adquisición adicional del 35% Consolidado (I.G.)
Popular Banca Privada Alta Participación a través de Fortior Holding Consolidado (I.G.)Popular Gestión Privada Alta Participación a través de Fortior Holding Consolidado (I.G.)Iberagentes Previsión Alta Participación a través de Fortior Holding Consolidado (I.G.)Gestión Premier Fund Alta Participación a través de Fortior Holding Consolidado (I.G.)Iberagentes Servicios Alta Participación a través de Fortior Holding Consolidado (I.G.)
Urbanizadora Española Reclasificación En función de su actividad Consolidado (I.G.)Panorama Ibicenca Alta Adquisición adicional del 50% No consolidable (P.E)
I.G.: Integración global; P.E.: Puesta en equivalencia
El 20 de junio de 2003, Banco Popular adquirió el75,12 por ciento del capital de la entidadportuguesa Banco Nacional de Crédito (BNC). Elprecio de esa participación fue de 433.422 miles de€, de los que 412.672 miles de € se pagaronmediante la emisión de de 10.232.392 acciones deBanco Popular y el resto, en efectivo. En julio deese año, Banco Popular aumentó hasta el 100% supart icipación en el capital de BNC, comoconsecuencia de la oferta pública de adquisiciónhecha a sus accionistas minoritarios adquiriendo el24,88% por ciento de las acciones de la sociedadal mismo precio que en la operación anterior. Elvalor contable de la participación se elevó a577.120 miles de euros. El fondo de comercio deconsolidación, incorpora algunos ajustes dearmonización para homogeneizar los estadosfinancieros de BNC con la normativa española porlo que el fondo de comercio por la adquisición de latotalidad de la entidad se elevó a 347.635 miles de€. Banco Nacional de Crédito es un grupo bancarioportugués cuya matriz posee seis f i l iales:instrumentales financieras, gestoras de fondos y
patrimonios e instrumentales operativas, así comola part icipación en Eurovida BNC sociedadmultigrupo. La consolidación de este banco y sussociedades filiales, por el método de integraciónglobal o por puesta en equivalencia en su caso, serealizó con fecha 30 de junio de 2003, de modoque a los resultados consolidados se incorporanlos generados por estas sociedades a partir de esafecha, una vez practicadas las eliminacionescorrespondientes en el proceso de consolidación.
En 2003, Banco Popular ha constituído la entidadespañola para la emisión de participacionespreferentes Popular Capital y las sociedadesinstrumentales holandesas Popular Capital Europepara emisión de deuda subordinada, PopularCommercial Europe para emisión de papelcomercial a corto plazo y Popular Finance Europepara la emisión de euronotas a medio plazo. Eneste mismo ejercicio Fortior Holding fue absorbidapor Popular Banca Privada y BNC Corretora, porBNC. Iberagentes Previsión cambió ladenominación por Popular Previsión Privada.
135
La participación de 6,98 por ciento de BancoPopular en Inmobiliaria Bami se ha reducido,después de la operación de fusión de esa entidadcon Metrovacesa, al 1,80 por ciento. Con esteporcentaje de dominio la sociedad pierde lacondición de Asociada, al situarse por debajo del 3por ciento establecido por la circular 4/1991 deBanco de España, reclasificándola en “accciones yotros títulos de renta variable” dentro de la carterade inversión ordinaria.
Grupo Banco Popular en el exterior
A 31 de diciembre de 2003, las entidadesoperativas que constituyen la red exterior delGrupo Banco Popular son las siguientes:
En Portugal:Sucursal en Portugal de BPE (2 oficinas:Lisboa y Oporto)Banco Nacional de Crédito (BNC, 6 filialesy una entidad multigrupo)Heller Factoring Portuguesa (2 oficinas:Lisboa y Oporto)
En Francia: Banco Popular France (14 oficinas)
El 1 de noviembre de 2003 se han integrado en BNC11 de las 13 oficinas que Banco Popular tenía en laSucursal de Portugal, a fin de concentrar en esaentidad el negocio de banca comercial y minoristadel Grupo en ese país. El traspaso se ha realizado
mediante la fórmula de “entrada de activos”consistente en la transmisión de Banco Popular aBNC de los activos y pasivos de las citadas oficinas,con la contrapartida de una ampliación de capital deBNC que ha recibido Banco Popular. Los activoscedidos ascienden a 85.055 miles de €, en tanto quelos pasivos suman 81.995 miles de €, con un valorneto de 3.060 miles de €, que ha sido satisfecho porBNC mediante un aumento de capital por el mismoimporte, del que 928 miles de € corresponden acapital social y 2.132 miles de € a prima de emisión.Después de esta operación, BNC dispone a fin de2003 de una red de 127 oficinas en Portugal.
Los importes de balance y cuenta de pérdidas yganancias, armonizados con los criterios contablesde Banco de España, de la Sucursal en Portugalde Banco Popular, derivado de la actividad de lasoficinas en Lisboa y Oporto, se integran en lacontabilidad de Banco Popular.
Los balances y cuentas de resultados,armonizados con los criterios del consolidado, deBanco Nacional de Crédito (BNC) y Banco PopularFrance se presentan individualizados en el capítuloBancos Filiales de este documento, al igual que loscorrespondientes a Heller Factoring Portuguesa,que se incluye en el capítulo Filiales Financieras yde Servicios.
Adicionalmente, el Grupo Banco Popular cuentacon filiales instrumentales financieras en Holanda,Islas Caimán, Hong Kong y Luxemburgo.
En 2002, Popular Banca Privada (anteriormenteIberagentes Popular Banca Privada) absorbió aIberagentes Activos, e Iberagentes GestiónColectiva cambió su denominación por PopularGestión Colectiva.
Otras sociedades incluidas en el perímetro deconsolidación
Son aquellas que sin ser sociedades del Grupo seincorporan en el proceso de consolidación por
tener la consideración de sociedades multigrupo yempresas asociadas.
En los anexos de estas Cuentas Anualesaparecen recogidos los datos más significativos,a n ive l ind iv idual , de l conjunto de estasentidades.
Las variaciones producidas en los años 2003 y2002 correspondientes a estas sociedades incluidasen el perímetro de la consolidación han sido:
Variaciones en el año 2003:Eurovida BNC Alta Participación a través de BNC Multigrupo (P.E.)Sociedad Preparatoria de Absorbida por Sociedad Conjunta para laMedios de Pago Baja Emisión y Gestión de Medios de Pago Multigrupo (P.E.)Inmobiliaria BAMI Baja Reducción de la participación Asociada (P.E.)
Variaciones en el año 2002:Sociedad Conjunta para la Emisióny Gestión de Medios de Pago Alta Constitución Asociada (P.E.)Banco Popular Hipotecario Baja Aumento de participación Multigrupo (I.P.)Fortior Holding Baja Aumento de participación Multigrupo (I.P.)Panorama Ibicenca Baja Aumento de participación Asociada (P.E.)Consorcio Iberión Baja Liquidación Asociada (P.E.)
I.P.: Integración proporcional; P.E.: Puesta en equivalencia
136
(4) Distribución de resultados y retribuciones alConsejo
Distribución de resultados
La propuesta de distribución de los beneficios de2003, de Banco Popular Español es la siguiente:
€
Beneficio neto del ejercicio 505.137.669
Remanente del ejercicio anterior 706
Total distribuible 505.138.375
Dividendo activo 366.092.278
Fondos de reserva:
Voluntario 137.846.097
Para inversiones en Canarias 1.200.000
Remanente a cuenta nueva –
En 2003, el Banco Popular se ha acogido a laposibilidad que faculta la Ley 19/1994 de dotar laReserva para Inversiones en Canarias. La dotaciónpor importe de 1.200 miles de € ha supuestoreducir los impuestos a pagar en 2003 en 420miles de € , importe que se incluye en el capítulo“cuentas de periodificación” del pasivo del balancey que disminuye el gasto por impuesto desociedades a medida que se vayan materializandolas inversiones que afecten a la reserva creada. Elplazo de materialización finaliza el 31 de diciembrede 2007. Por otra parte, las dotaciones efectuadasen 2001 y 2002 fueron de 3.750 y 2.400 miles de €,respectivamente. Las inversiones materializadasen 2003 han ascendido a 886 miles de €, lo que hasupuesto una reducción del gasto por impuesto desociedades de 310 miles de €.
El Banco Popular tiene establecida una política dereparto de dividendos con periodicidad trimestral, deacuerdo con el siguiente calendario: en octubre sepaga el primer dividendo a cuenta de los beneficiosdel ejercicio; en enero y abril siguientes, el segundoy tercer dividendo a cuenta; y en julio siguiente, eldividendo complementario final.
A continuación se detallan los dividendos pagadosa cuenta del ejercicio de 2003 comparados con elbeneficio neto acumulado a fin de cada trimestreanterior:
Miles de €
Septiembre 2003 Diciembre 2003
Beneficio neto acumulado 370.796 505.137
Dividendos a cuenta pagados 89.818 90.955
Retribuciones y otras prestaciones al Consejode Administración de Banco Popular
A continuación se relacionan los componentes delConsejo de Administración al 31 de diciembre de2003, con información complementaria sobre losmismos.
Los importes que figuran en el cuadro siguientesobre atenciones estatutarias, retribuciones yriesgos recogen los correspondientes a BancoPopular más los de cua lqu iera de lassociedades filiales consolidadas.
01/10/0202/01/0301/04/0301/07/03
01/10/0302/01/0401/04/0401/07/04
Ejercicio 2002 . . . . . .1º- A cuenta . . . . . .2º- A cuenta . . . . . .3º- A cuenta . . . . . .4º- ComplementarioTotal . . . . . . . . . . . .
Ejercicio 2003 (*)1º- A cuenta . . . . . .2º- A cuenta . . . . . .3º- A cuenta . . . . . .4º- ComplementarioTotal . . . . . . . . . . . .
0,3600,3650,3850,3901,500
0,3950,4000,4050,4101,610
10,19,9
11,010,210,3
9,79,65,25,17,3
Fecha depago Importe
Var.sobre añoanterior (%)
(Datos en €)
(*) Acuerdo del Consejo de Administración de 29 de enero de 2004, pendiente de su aprobación por la Junta General de Accionistas.
Los dividendos por acción en los dos últimosejercicios son los siguientes:
137
De los r iesgos a consejeros 4 miles de €corresponden a directos y 49.791 miles de € a sussociedades vinculadas, de los que 12.665 miles de€ cuentan con la garantía de los mismos. Dichosriesgos se desglosan en 47.062 de créditos ypréstamos, 377 a descuento comercial, 266 aarrendamiento financiero y 2.090 a avales.
Los tipos de interés de los créditos oscilanentre el 2,16% y el 5,50% y las comisionesd e a v a l e s v a r í a n e n t r e 0 , 1 0 % y 0 , 5 0 %trimestral.
Las aportaciones realizadas en el año 2003 al plande pensiones y contrato de seguro complementarioa favor de los miembros del Consejo que sonbeneficiarios asciende a 897 miles de €. Ademásse han satisfecho 7 miles de € en conceptos deprimas de seguros de vida y salud.
Determinados miembros de l Conse jo quecausaron baja en diciembre de 2003 percibieronen este e jerc ic io 496 mi les de € deretribuciones y 57 miles de € en concepto deatenc iones estatu tar ias . Las apor tac ionesreal izadas en 2003 al plan de pensiones ycontrato de seguro complementario a favor deestos miembros asciende a 2.070 miles de €,habiendo satisfecho también 7 miles de € enconceptos de pr imas de seguros de vida ysalud.
Los datos correspondientes a l Consejo deAdmin is t rac ión en e l año 2002 fueron loss igu ientes: 113 mi les de € de atenc ionesestatutarias, 1.624 miles de € de retribuciones y51.407 mi les de € de r iesgos d i rectos eindirectos.
Atenciones estatutarias(miles €)
–––––––––
56–––––––––
56
–––––––––––
527––––
703656
–
1.886
Aparicio, Francisico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asociación de Directivos de BPE . . . . . . . . . . . . . . . . .Breipohl, Diethart . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ferreira de Amorim, Americo . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gancedo, Eric . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Herrando, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Molins, Casimiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montuenga, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Morillo, Manuel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nigorra, Miguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rodríguez, José Ramón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ron, Angel Carlos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Santana, Vicente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sindicatura de Accionistas de BPE . . . . . . . . . . . . . . .Solís, Miguel Angel de . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Termes, Rafael . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Javier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Viñas, Emilio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
–––
34.259–––
1.580–
4.040––––
9.916–––––
49.795
Riesgos*(miles €)
Retribuciones(miles €)Nombre
(*) Incluye riesgos directos y a sus sociedades vinculadas.
Participaciones y cargos de losAdministradores de Banco Popular Español ensociedades con actividades similares
De conformidad con lo dispuesto en el artículo127 ter de la Ley de Sociedades Anónimas,introducido por la Ley 26/2003, de 17 de julio,por la que se modifican la Ley 24/1988, de 28 deju l io , de l Mercado de Valores, y e l textorefundido de la Ley de Sociedades Anónimas,
aprobado por e l Real Decreto Legis la t ivo1564/1989, de 22 de diciembre, con el fin dereforzar la transparencia de las sociedadesanónimas cotizadas, a continuación se indicanlas soc iedades con e l mismo, análogo ocomplementario género de actividad al queconstituye el objeto social de Banco Popular, encuyo capital participan los miembros del Consejode Admin is t rac ión, así como los cargos yfunciones que en ellas ejercen:
138
Aparicio, Francisco . . . . . . . . . . . . . .
Asociación de Directivos de BPE . . .Breipohl, Diethart . . . . . . . . . . . . . .Ferreira de Amorim, Americo . . . . .Gancedo, Eric . . . . . . . . . . . . . . . . .
Herrando, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . .
Molins, Casimiro . . . . . . . . . . . . . . .Montuenga, Luis . . . . . . . . . . . . . . .
Morillo, Manuel . . . . . . . . . . . . . . . .Nigorra, Miguel . . . . . . . . . . . . . . . .
Rodríguez, José Ramón . . . . . . . . .
Ron, Angel Carlos . . . . . . . . . . . . . .
Santana, Vicente . . . . . . . . . . . . . . .
Sindicatura de Accionistas de BPE .Solís, Miguel Angel de . . . . . . . . . .
Termes, Rafael . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Javier . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valls, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Viñas, Emilio . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sociedad con el mismo,análogo o complementariogénero de actividad al queconstituye el objeto social
Participación en el capital social(número de acciones y %)
Número deacciones
%Participación
Directas/Indirectas
Cargo o funcióndesempeñado
Banco de AndalucíaBanco de CastillaBanco de Crédito BalearBanco de GaliciaBanco de Vasconia– – Millenium bcpBanco de Castillabancopopular-eBanco de GaliciaPopular Banca Privada-Banco de AndalucíaBanco de GaliciaBanco de Vasconia-Banco de AndalucíaBanco de Crédito BalearBanco de Crédito BalearBanco de Crédito BalearBanco de VasconiaBanco Popular Hipotecariobancopopular-ePopular Banca PrivadaPopular Banca PrivadaBancovalBBVA– Banco de AndalucíaBanco de AndalucíaBanco de Crédito BalearBanco de GaliciaBanco de Vasconia– – – Bancoval
90200183192270
––
2.429.000––
100––
120500
––
2.976131.059953.325
4.0003.200
––––
80.20214.400
–6.832
5003.4005.1001.750
–––
80.202
00000––
0,07––0––00––
0,010,936,770,030,01
––––
3,210–
0,030
0,020,020,01
–––
3,21
DirectasDirectasDirectasDirectasDirectas– – Indirectas– – Directas– – DirectasDirectas– – DirectasDirectasIndirectasDirectasDirectas– – – – IndirectasDirectas– DirectasIndirectas DirectasDirectasDirectas– – – Indirectas
– – – – – – – – ConsejeroPresidenteConsejero Presidente– Consejero Consejero SecretarioConsejero Secretario– – PresidentePresidenteConsejero Presidente Presidente ConsejeroConsejeroConsejero– – –PresidentePresidenteConsejero– Consejero– – – –
Nombre
139
(6) Entidades de crédito (activo)
Este capítulo del activo se detalla por conceptos enel cuadro siguiente, desglosando los importestotales por monedas, así como los saldos consociedades del grupo, empresas multigrupo yasociadas. Además, se presenta la distribución delas cuentas a plazo, por plazos residuales, así comolos importes clasificados en morosos y su cobertura.
Los importes que f iguran en las sociedadesclasif icadas como empresas mult igrupo,corresponden a los saldos no eliminados en lasentidades por integración global por sus posicionescon las incorporadas por el método de integraciónproporcional (multigrupo).
Miles de €20002002 19992001
729.396368.775
22.025.3071.698.170
147.5164.969.166
2.743.8782.225.2884.969.166
–––
413.048–
4.556.1184.969.166
3.839.703555.927307.35312.045
4.715.028
117241
Por naturaleza:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:
En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:
Empresas del grupo:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito residentes . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . .
Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de las cuentas a plazo:
Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos y su cobertura:
Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisión para insolvencias y riesgo-país . . . . . .
406.701394.974
661.897.5532.539.231
228.4605.466.985
3.835.2251.631.7605.466.985
–––
230.318–
5.236.6675.466.985
4.292.124635.316347.72913.195
5.288.364
209378
510.603382.344
3251.887.4011.819.010
101.9474.701.630
3.330.9081.370.7224.701.630
–––
193.216–
4.508.4144.701.630
3.807.828422.171255.59411.323
4.496.916
–553
359.830395.700
–1.650.7602.047.690
256.7684.710.748
2.662.0192.048.7294.710.748
–––
80.007–
4.630.7414.710.748
3.658.134556.109298.62110.998
4.523.862
4.4804.056
182.124111.006
–1.650.1402.332.320
292.3584.567.948
3.697.712870.236
4.567.948
–––
101.207–
4.466.7414.567.948
3.690.030508.380188.01525.010
4.411.435
3.6253.736
2003
Miles de €
20002002 19992001
–
414.116209.477
261623.854
117.167187.313319.374623.854
41
Certificados de Banco de España . . . . . . . . . . . . . . .Deuda del Estado:
Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Detalle por carteras:De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo fluctuación valores con cargo a resultados . .
–
232.62669.913
278302.817
23.803238.36540.649
302.817128
138.642
345.03514.471
281498.429
–489.322
9.107498.429
96
–
23.445105.935
8129.388
68.61025.86134.917
129.38842
2003
–
7.11620.884
828.008
16.81511.193
–28.008
–
(5) Deudas del Estado
La composición de este capítulo se detalla en elcuadro siguiente.
En el ejercicio 2003 se han traspasado 4.265 milesde € de la cartera de negociación a la de inversión
ordinaria. En 2002 se produjeron traspasos por43.951 miles de €.
El importe de la Deuda del Estado afecta adistintos compromisos (obligaciones propias o deterceros) ascendía a 18.171 miles de € en 2003 y2002 respectivamente.
140
(7) Créditos sobre clientes
La composición de este capítulo de los balancesatendiendo a su modalidad, a los sectoresfinanciados, a la moneda de contratación, a lossaldos con empresas del grupo, al plazo devencimiento residual y a su cobertura, es la queaparece en el siguiente cuadro.
Los fondos de provisión para insolvencias, quefiguran en los balances disminuyendo el saldo decréditos sobre clientes, se corresponden con lasuma de provisiones para insolvencias(específicas, genéricas y estadísticas) y parariesgo-país. Los movimientos de estos fondos serecogen en el apartado “Provisiones para riesgos ycargas”, junto con los que cubren riesgos de firma.
Miles de € 20002002 19992001
4.392.65311.565.1858.605.3341.155.4891.853.490
247.85927.820.010
30.42926.652.900
888.822247.859
27.820.010
27.387.459432.551
27.820.010
22.15373.479
27.724.37827.820.010
8.301.7695.404.0257.816.108 6.298.108
–27.820.010
451.639
Por modalidad:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por sectores:Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por moneda:En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por sociedades:Empresas del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por plazo:Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De duración indeterminada . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos de cobertura:Fondos de provisión para insolvencias y riesgo-país .
4.111.9758.758.3657.117.432
942.0941.576.885
200.75023.307.501
32.65622.657.246
416.849200.750
23.307.501
23.029.149278.352
23.307.501
10.894–
23.296.60723.307.501
7.030.3704.623.3786.617.650 5.036.103
–23.307.501
344.978
3.297.9456.952.3216.479.190
735.8961.283.357
190.67118.939.380
25.44018.427.732
295.537190.671
18.939.380
18.702.810236.570
18.939.380
3.355–
18.936.02518.939.380
5.650.3683.773.1325.303.510 4.212.370
–18.939.380
298.805
4.713.68616.578.6959.246.7161.356.5202.080.787
345.38734.321.791
31.39532.740.7511.204.258
345.38734.321.791
33.971.413350.378
34.321.791
78.474180.731
34.062.58634.321.791
8.906.4695.981.057
10.055.395 9.378.870
–34.321.791
610.772
5.645.50022.468.86511.810.7481.643.0292.330.506
406.40544.305.053
61.92639.131.3134.705.409
406.40544.305.053
43.974.128330.925
44.305.053
77.608–
44.227.44544.305.053
10.035.0108.269.635
14.427.269 11.573.139
–44.305.053
838.448
2003
En 2003, Banco Popular participó en una operaciónde titulización de activos aportando 25.003 milesde €, 19.223 miles de € de préstamos hipotecariosy 5.780 miles de € de préstamos personales.
141
(8) Obligaciones y otros valores de renta fija
Los criterios de asignación de los títulos a las diferentesclases de carteras se detallan en la nota 2.d). El saldo
de este capítulo de los balances se desglosa pordistintos conceptos, clases de carteras, tasas derentabilidad y cobertura, en el cuadro siguiente.
Miles de € 20002002 19992001
30.28851.391
–51.391
331.99884.025
497.702
493.8983.804
497.702
437.40160.301
497.702
364.283133.419497.702
11.588486.114
–497.702
–497.702497.702
35.667462.035497.702
499.452497.702
1.7502.017
267
2672.0872.354
5,856,174,765,014,88
Por emisores:De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito:
Títulos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros emisores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por cotización:
Cotizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:
En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por clases de títulos:
Títulos españoles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Títulos extranjeros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por clases de cartera:
De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:
Empresas del Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por vencimientos:
Vencimiento en el año siguiente . . . . . . . . . . . . . . .Otros vencimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por valoración:
Total valor de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos de cobertura:De fluctuación de valores con cargo a resultados . .De insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tasas de rentabilidad por emisores (en %):
De emisión pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otros sectores no residentes . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23.84230.660
–30.660
456.44984.437
595.388
588.0237.365
595.388
537.42657.962
595.388
504.80490.584
595.388
20.475574.913
–595.388
–595.388595.388
16.085579.303595.388
596.202595.388
8141.722
908
9172.5513.468
5,795,094,465,874,71
1.51934.888
–34.888
337.66995.234
469.310
456.68512.625
469.310
420.57648.734
469.310
372.91896.392
469.310
31.257438.053
–469.310
–469.310469.310
29.154440.156469.310
469.904469.310
5941.134
540
5402.3552.895
4,374,833,096,483,46
53.49027.775
–27.775
411.94953.563
546.777
546.777–
546.777
501.22245.555
546.777
475.82270.955
546.777
5.337511.550
29.890546.777
–546.777546.777
26.187520.590546.777
559.454546.777
12.67712.800
123
1132.5212.634
5,624,363,883,553,96
132.44214.551
–14.551
359.31453.403
559.710
559.710–
559.710
522.63537.075
559.710
413.188146.522559.710
35.310494.49829.902
559.710
–559.710559.710
14.059545.651559.710
571.370559.71011.66013.2871.627
1.4122.4033.815
5,483,803,594,453,89
2003
142
A fin de 2003 y 2002, el total de este capítulorecoge en “De otros sectores residentes” 156.614(144.720 miles de € de bonos de titulizaciónhipotecar ia y 11.894 mi les de act ivos nohipotecar ios) y 252.993 mi les de €,
respectivamente, de bonos correspondientes a lastitulizaciones realizadas por el Grupo en ejerciciosanteriores. El movimiento que se ha producido enel saldo de obligaciones y otros valores de rentafija se muestra a continuación.
(9) Acciones y otros títulos de renta variable
Los balances recogen en este capítulo el importecorrespondiente a la inversión, neta del fondo defluctuación de valores, en acciones oparticipaciones de empresas ajenas al grupo,mult igrupo y asociadas. Estos títulos estánasignados a las carteras de negociación y deinversión ordinaria, cuyos criterios de clasificación
han sido descritos en la nota 2.d) de esta Memoria.
La participación en Metrovacesa se ha traspasadoa este capítulo al dejar de considerarse empresaasociada.
A continuación se desglosa el saldo de estecapítulo en función de la moneda de contratación, yde su admisión o no a cotización.
El movimiento que se ha producido en el saldo deesta cuenta de los balances de situaciónconsolidados se indica en el cuadro siguiente.
El movimiento del fondo de fluctuación de valoresfigura en la nota 20.
Miles de €
20002002 19992001
107.21322.416
129.629
123.2846.345
129.629
63.87165.758
129.629
127.918129.629
(1.711)5.3287.0397.039
Por cotización:Cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por moneda:En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por clases de cartera:De negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De inversión ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Por valoración:Total valor de mercado . . . . . . . . . . . . . . .Total valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minusvalías tácitas . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . .
60.0367.975
68.011
68.011
68.011
–68.01168.011
63.95568.011(4.056)4.0118.0678.067
39.58611.07150.657
50.59463
50.657
–50.65750.657
107.07250.65756.41561.1154.700 4.700
374.53427.310
401.844
397.1434.701
401.844
344.42957.415
401.844
394.823401.844
(7.021)3.951
10.97210.972
Miles de € 20002002 19992001
Saldos al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo fluctuación de valores (neto) . . . . .
Saldos al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . .
59.944
297.887236.269
(1.028)
122.590
45.957
104.44387.089
3.367
59.944
79.304
55.84088.718
469
45.957
122.590
2.273.9032.001.688
3.933
390.872
331.77628.251
360.027
355.7494.278
360.027
273.65886.369
360.027
363.704360.027
3.67713.3959.7189.718
2003
390.872
2.487.7352.529.552
(1.254)
350.309
2003
Miles de € 20002002 19992001
Saldos al inicio del ejercicio . . .
Aumentos . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . .Fondos de cobertura (neto)
Saldos al cierre del ejercicio . .
591.920
1.104.5191.202.205
(1.114)
495.348
466.415
579.522453.444
573
591.920
494.200
381.791408.688
888
466.415
495.348
2.567.6542.518.579
280
544.143
2003
544.143
2.322.1072.309.174
1.181
555.895
143
(10) Participaciones
El importe de la inversión en acciones de sociedadesque no son del Grupo, realizada como vinculaciónduradera y destinada a contribuir a la actividad delGrupo Banco Popular, aparece recogido en estecapítulo de los balances, neto del correspondientefondo de fluctuación de valores. Por la naturaleza de lainversión, estos títulos están asignados a la cartera departicipaciones permanentes, describiéndose el criteriode clasificación en la nota 2.d) de esta Memoria.
Las entidades en las que Banco Popular participa almenos en un 20 por ciento y mantiene direcciónconjunta con otros socios, sociedades multigrupo, seincorporan por el método de integración proporcional,cuando su actividad es financiera, en el sentido delartículo 3.1 del Real Decreto 1343/1992. Lasparticipaciones en empresas asociadas se recogenen los balances consolidados por el procedimiento depuesta en equivalencia siguiendo las normas de lacircular 4/1991 de Banco de España.
El detalle de las sociedades que constituyen estegrupo figura en el Anexo II de esta Memoria, dondese ofrece información sobre los porcentajes dedominio, directo e indirecto, y otros datos relevantes.
En el ejercicio 2003 se ha incorporado laaseguradora portuguesa Eurovida BNC, participadaa través de BNC y dado de baja Inmobiliaria Bami(Metrovacesa) al descender la participación del 6,98por ciento al 1,80 por ciento, por lo que se traspasade “participaciones” a “Acciones y otros títulos derenta variable”. Sociedad Preparatoria de Medios dePago ha causado baja al ser absorbida por SociedadConjunta para la Emisión y Gestión de Medios dePago.
Durante el año 2002 se traspasaron aParticipaciones en empresas del Grupo lassociedades Banco Popular Hipotecario, FortiorHolding y Panorama Ibicenca.
Miles de €2003 2002 2001 2000 1999
Empresas multigrupo 4.335 465 – – –Empresas asociadas 5.573 26.134 23.241 4.897 4.378
Cotizadas – 21.040 18.699 – –No cotizadas 5.573 5.094 4.542 4.897 4.378
Total 9.908 26.599 23.241 4.897 4.378Fdo. fluctuación valores – – – – –
Las cifras resultantes del proceso de consolidaciónpor integración proporcional y puesta enequivalencia se recogen a nivel individual en losrespectivos capítulos de la Memoria.
(11) Participaciones en empresas del Grupo
Las sociedades en las que el Grupo Banco Popularposee, directa o indirectamente, la mayoría delcapital o votos, o que con una participación a partirdel 20 por ciento estén sometidas a su direcciónúnica, son consideradas empresas del grupo.Aquellas cuya actividad es financiera, en sentidoamplio, incluyendo a las sociedades instrumentalesque se uti l izan como apoyo jurídico a dichaactividad, forman el grupo consolidado porintegración global, y el resto, por su actividad nofinanciera, integran el grupo no consolidable.Todos los tí tulos correspondientes a estasinversiones en sociedades del grupo estánasignados a la cartera de part icipacionespermanentes. Los cri terios de clasif icaciónaparecen en la nota 2.d) de esta Memoria.
En los anexos se relacionan todas las sociedades queconstituyen cada uno de los perímetros -consolidado,por integración global y proporcional, y no consolidable-con las variaciones producidas en el último año.
En el balance consolidado figura sin cifra el renglóncorrespondiente a entidades de crédito por haberseeliminado esa inversión en el proceso deconsolidación por integración global. El importe de“Otras” corresponde en su totalidad a sociedadesdel grupo no consolidable, que se incorporan por elprocedimiento de puesta en equivalencia en virtudde lo establecido en la circular 4/1991 de Banco deEspaña. Todas las cifras resultantes del procesode consolidación por integración global, o puestaen equivalencia se recogen a nivel individual en loscorrespondientes capítulos de esta Memoria. Losbalances presentan estos importes netos del fondode fluctuación de valores.
El desglose por conceptos de las participaciones enempresas del grupo se recoge en el anexo IV, asícomo el detalle por sociedades y su movimiento enel último año. En el ejercicio 2003, se hanincorporado como participaciones en empresas delGrupo a Banco Nacional de Crédito (BNC) y susfiliales, las sociedades instrumentales financierascreadas en Holanda y Popular Capital. Se ha dadode baja a Fortior Holding, al ser absorbida porPopular Banca Privada, relacionándose todas estasentidades en la nota 3. Sociedades del Grupo. En2002 se incorporaron en este capítulo BancoPopular Hipotecario, Fortior Holding y PanoramaIbicenca al aumentar las participaciones de dominioy ejercer el control sobre las mismas. Además,Urbanizadora Española se ha reclasificado desociedad no consolidable a sociedad consolidada,por su actividad.
144
A continuación f igura el desglose de estasparticipaciones según coticen o no sus acciones.
(12) Fondo de comercio de consolidación ydiferencia negativa de consolidación
El saldo de la cuenta “Fondo de comercio deconsolidación” de los balances del grupo, registrael mayor precio de adquisición de los títulosrespecto al valor contable en libros de la sociedadcorrespondiente, deducidas las amortizacionespracticadas con cargo a la cuenta de pérdidas yganancias consolidada. Las diferencias surgidas nofueron atribuidas a ningún elemento patrimonial yse amortizan linealmente en un período de cincoaños, plazo en el que el Grupo considera que sebeneficiará de estos fondos.
El fondo de comercio de consolidación de BancoNacional de Crédito (BNC) incorpora algunos ajustesde armonización para homogeneizar los estadosfinancieros de esta entidad con la normativa española.La amortización de este fondo se hace linealmente enun periodo de veinte años.
En función de la previsible aportación de resultados deBNC y sociedades filiales atribuibles al Grupo BancoPopular, los ingresos superarán el importe pendientede amortización en el plazo residual.
Los datos de este capítulo de los balancesconsolidados, a nivel de sociedad, son los siguientes:
La amortización de este fondo de comercio ha sidode 11.815 miles de € en 2003 y de 63.420 miles de€ en 2002. El importe de 2002 recoge, además delas amortizaciones ordinarias, las amortizaciones decarácter extraordinario de 54.541 miles de € porFortior Holding y 176 miles de € por Bancopopular-e,quedando cancelados los fondos de comercio deconsolidación correspondientes a esas sociedades(ver nota 2.f).
El importe del capítulo “Diferencia negativa enconsol idación” del pasivo del balanceconsolidado recoge las diferencias de primeraconsol idación de las sociedades del grupoincorporadas por cualquiera de los métodos deintegración global, integración proporcional y elprocedimiento de puesta en equivalencia. Al
incorporarse en la normat iva bancar ia e lprocedimiento de puesta en equivalencia en1992, se tomó como fecha de la pr imeraconsolidación junio de 1985, en la que se realizóla consolidación por primera vez para el cálculodel coeficiente de recursos propios. Para lassociedades incorporadas al grupo después deesa fecha, se han tenido en cuenta en loscálculos los datos correspondientes al momentoen que entraron a formar parte del grupo. Estadiferencia tiene la consideración de provisión. Elimporte de 2002 de Panorama Ibicenca por 106miles de € es el neto de la Diferencia negativa deconsolidación por 132 miles de € menos 26 milesde € de fondo de comercio de consolidaciónsurgido en la adquisición en ese ejercicio del 50por ciento restante de la sociedad.
Miles de € 20002002 19992001
–35.67435.6742.392
No consolidables:Cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No cotizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . .
–34.97334.9732.392
–32.69332.6932.542
–22.71922.719
–
2003
–27.74127.741
–
Miles de € 2000 19992001
386
386
5.774–
5.7746.160
28122.434
5.59328.308
1.2474.058
–5.305
33.613
––
3.8703.870
9482.435
–3.3837.253
491
491
8.010–
8.0108.501
Sociedades del grupo y multigrupo:
Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fortior Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Grupo BNC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total integración global y proporcional . . . . . .Empresas asociadas:
Inmobiliaria Bami (Metrovacesa) . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2002
––
338.9472.615
341.562
–812
–812
342.374
2003
145
(14) Activos materiales
La inversión contable en inmovilizado material,neto de amort izaciones y provis iones parar iesgos y cargas, ha ten ido la s igu ienteevolución durante los cinco últimos ejercicioseconómicos.
En mobiliario e instalaciones y en inmuebles seincorporan, cuando existen, los activos de leasingarrendados a las sociedades consolidadas por lasentidades del grupo que realizan esa actividad.Asimismo, los inmuebles arrendados entresociedades consolidadas han sido clasificadoscomo de uso propio.
(13) Activos inmateriales
Los activos inmateriales contabil izados porl a s s o c i e d a d e s c o n s o l i d a d a s , s e g ú n l o sc r i t e r i o s d e s c r i t o s e n l o s “ P r i n c i p i o s d e
c o n t a b i l i d a d a p l i c a d o s ” , a p a r e c e n e n e ld e t a l l e s i g u i e n t e , c o n l o s m o v i m i e n t o scorrespondientes.
Saldo al 31.12.98 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1999 . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.99 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 2000 . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.00 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 2001 . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.01 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 2002 . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.02 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 2003 . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.03 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Miles de €
OtrosMobiliario e
instalaciones TotalUso propio
295.01361.26760.308
295.97278.96361.536
313.39971.72962.105
323.02355.47061.871
316.62262.84367.057
312.408
Inmuebles
191.4048.1705.210
194.3644.7365.332
193.76816.1445.623
204.2895.6995.731
204.25797.4117.854
293.814
132.583(32.867)
27799.439
(35.192)242
64.005(10.615)
10853.282(5.731)
15047.40126.081
11673.366
619.00036.57065.795
589.77548.50767.110
571.17277.25867.836
580.59455.43867.752
568.280186.33575.027
679.588
El detalle por sociedades es el siguiente:
Miles de € 20002002 19992001
18–
18
12–
18264
132426444
Consolidadas (Por integración global y proporcional)Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . .Grupo no consolidableDesarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadasOtras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18–
18
12–
18390
132552570
18–
18
12––
390
132534552
18264282
1210618–
–136418
18264282
1210618
–
–136418
2003
Miles de €20002002 19992001
13.50016.76716.288
36413.615
13.61517.55410.012
36620.791
20.7919.977
12.675155
17.938
10.90829.39026.458
34013.500
Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones del año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo final . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17.93815.49711.859
91020.666
2003
146
En el cuadro siguiente se recogen otrasinformaciones complementarias relativas alinmovilizado material. El inmovilizado no afecto a la
explotación está constituido por edificios, localescomerciales, viviendas y terrenos.
Los activos adjudicados en pago de créditos seregistran contablemente por su precio deadjudicación o el valor de tasación, si éste esinfer ior. Las provis iones de insolvenciasconst i tu idas por los act ivos apl icados semantienen hasta el 25 por ciento del principal delcrédi to y el c ien por c ien de los interesesrecuperados. Adicionalmente, por los inmueblesadquir idos por este procedimiento noincorporados al inmovilizado funcional de losbancos se tiene que constituir un fondo paracubrir las posibles minusvalías en dichos activos,aplicando una escala sobre el valor neto contable,
La normativa sobre determinación y control de losrecursos propios mínimos establece la limitaciónpor la que las inmovilizaciones materiales netas nopueden superar el 70 por ciento de los recursospropios computables. Las inmovil izacionesmateriales del Grupo Banco Popular, a fin de 2003,representan el 16,38 por ciento de los recursospropios computables, supuesta hecha la
Miles de €20002002 19992001
Inmovilizado no afecto a la explotación:Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización acumulada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo activos adjudicados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de arrendamientos netos en el ejercicio .Importe primas anuales seguro del inmovilizado . . .
82.9713.859
25.8301.302
262
100.7703.994
32.7711.351
179
137.9603.855
34.6661.138
197
75.3124.047
23.8641.696
139
2003
108.0373.842
30.8291.659
135
en función del período transcurrido desde laincorporación del activo. Esta provisión no es deapl icación para las viv iendas y localespolivalentes terminados, cuando la valoracióncontable se just i f ique mediante tasaciónactual izada, real izada por una ent idadindependiente distinta de la que evaluó el valor demercado de los activos en el momento de suadquisición por la entidad.
A continuación se detalla la evolución en los cincoúltimos ejercicios del inmovilizado adjudicado y sufondo de cobertura.
Saldo al 31.12.98 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 1999 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.99 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.00 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.01 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.02 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta en 2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al 31.12.03 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Miles de €
Fondo NetoTotal
146.918(33.640)113.278(32.643)80.635
(17.123)63.512(3.724)59.78821.19680.984
Activos adjudicados
38.284(3.618)34.666(1.895)32.771(6.941)25.830(1.966)23.8646.965
30.829
108.634(30.022)78.612
(30.748)47.864
(10.182)37.682(1.758)35.92414.23150.155
distribución de beneficios del año. Un año antesese porcentaje era del 16,14 por ciento.
(15) Otros activos y otros pasivos
Los conceptos más representativos del capítulo“Otros activos” de los balances consolidados sedesglosan a continuación.
Miles de €20002002 19992001
Cheques a cargo de entidades de crédito . . . .Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos activos a cuenta . . . . . . . . . . . . . . .Impuestos anticipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
188.83180.47685.537
339.343240.086
934.273
86.12440.26968.853
215.972171.835
583.053
119.26736.13263.158
175.461134.821
528.839
179.39844.37297.040
342.277227.258
890.345
2003
241.59524.883
110.981397.392335.512
1.110.363
147
(16) Cuentas de periodificación
La composición del saldo de estos capítulos delactivo y del pasivo de los balances consolidados serecoge en el cuadro siguiente.
Por otro lado el detalle del saldo del capítulo “Otrospasivos” de los balances consolidados es elsiguiente.
Miles de €
20002002 19992001
Obligaciones a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acreedores por factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
66.19637.77846.574
454.93566.379
207.089
878.951
36.67914.46815.987
340.030130.40857.806
595.378
47.64615.72616.869
383.299158.65073.654
695.844
63.13229.66614.036
449.50080.784
286.591
923.709
2003
71.39731.96010.913
465.56682.258
513.295
1.175.389
Miles de €
20002002 19992001
Activo:Intereses anticipados de recursos tomados a descuento .Devengo de productos no vencidos de inversiones no
tomadas a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras periodificaciones deudoras . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de costes no vencidos de recursos tomados
a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pasivo:Productos anticipados de operaciones activas
a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de costes no vencidos de recursos no
tomados a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras periodificaciones acreedoras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Devengo de productos no vencidos de inversiones
tomadas a descuento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
111.190
166.73362.229
(40.182)299.970
80.065
157.084102.786
(38.926)301.009
127.473
157.590101.982
(37.565)349.480
77.682
141.07593.449
(37.945)274.261
99.594
110.35743.682
(16.160)237.473
55.065
92.84872.561
(27.248)193.226
115.610
167.02767.560
(52.955)297.242
84.466
144.682112.574
(40.681)301.041
2003
114.622
172.18557.721
(41.021)303.507
93.130
114.193122.680
(39.903)290.100
De acuerdo con la normativa de Banco de Españaen materia contable para las entidades de crédito,los productos y costes financieros correspondientesa las operaciones a descuento, de activo y depasivo, se registran en cuentas específicas por eltotal en el momento de realizarse la operación.Desde esa fecha los importes devengados serecogen como importes devengados no vencidos
hasta el vencimiento de la operación, momento enel que esta cuenta se cancela con la primera en laque se contabilizó el importe total del descuento.Por esta razón se presentan restando los importesdevengados no vencidos, con el fin de que en elsaldo de periodificaciones por operaciones adescuento sólo figuren en los balances los importesanticipados no devengados.
(17) Entidades de crédito (pasivo)
El conjunto de este capítulo del pasivo se detalla acontinuación, por naturaleza, monedas y posicionescon sociedades del grupo, empresas multigrupo y
asociadas. Finalmente, figura la distribución de lascuentas a plazo por plazos residuales.
148
Miles de € 20002002 19992001
82.796922.177663.57683.714
684.9333.478.022
954.49755.362
6.925.077
4.683.2252.241.8526.925.077
–––
8.881–
6.916.1966.925.077
4.576.2361.118.543
814.092139.352
6.648.223
Por naturaleza:Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito en el extranjero . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:
En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:
Empresas del grupo:Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . .Otras entidades de crédito residentes . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . .
Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de las cuentas a plazo:
Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
184.001615.195896.115107.254620.961
1.621.477767.72075.865
4.888.588
3.682.1831.206.4054.888.588
–––
10.280–
4.878.3084.888.588
3.250.276772.986566.86296.290
4.686.414
–696.821579.838114.351562.206
1.368.5261.106.698
15.7434.444.183
3.482.368961.815
4.444.183
–––
9.583–
4.434.6004.444.183
2.980.528559.189615.14093.421
4.248.278
–811.290
1.619.74738.681
1.141.4674.394.443
465.98960.909
8.532.526
6.181.1172.351.4098.532.526
–––
115–
8.532.4118.532.526
4.222.4742.764.0631.047.682
192.8358.227.054
–833.517574.10872.874
767.2213.431.8681.187.952
98.4036.965.943
4.978.7581.987.1856.965.943
–––
15–
6.965.9286.965.943
3.439.8322.210.312
953.88071.568
6.675.592
Los importes que figuran en las sociedadesc las i f i cadas como empresas mul t ig rupocorresponden a los saldos no eliminados en lasentidades consolidadas por integración globalpor sus posiciones con las incorporadas por elmétodo de in tegrac ión proporc iona l(multigrupo).
Entidades de crédito en el extranjero recoge, ademásde los saldos de depósitos, 180 millones de €correspondientes a una cédula hipotecaria singular ynominativa, emitida en abril de 2003 por Banco Populary suscrita por Banco Europeo de Inversiones (BEI), convencimiento en marzo de 2011 y cuyo objetivo esfinanciar determinados proyectos de Pymes.
149
(19) Débitos representados por valores negociables
El importe de este capítulo del balance consolidadoal 31 de diciembre de 2003 se corresponde con elsaldo de las emisiones vivas realizadas por PopularFinance Europe y BPE Finance International deacuerdo con los programas de emisión de“Euronotas”, descritos en el punto n) de los“Principios de contabilidad y criterios de valoraciónaplicados” de estas cuentas anuales y con lasemisiones de pagarés de empresas descritas en el
punto antes citado, así como pagarés emitidos porBNC y BNC International Cayman. En 2002, incluíaademás el saldo de la emisión de empréstitos deHeller Factoring Portuguesa.
En el cuadro de la página siguiente se presenta eldetalle de las emisiones realizadas por PopularFinance Europe y BPE Finance International pormonedas, con el importe en las divisas de emisióny su contravalor en miles de € a fin de 2003 y 2002,respectivamente.
(18) Débitos a clientes
Este capítulo aparece desglosado en los balancespor depósitos de ahorro y otros débitos, dividiéndosea su vez entre los que son a la vista y a plazo. Losdepósitos de ahorro recogen los correspondientes aadministraciones públicas españolas, a otrossectores residentes y a no residentes, en cuentascorrientes, de ahorro y plazo.
“Otros débitos” presenta el saldo de las cuentas contitularidad de los sectores antes indicados encesiones temporales de activos y otras cuentas.
A continuación se ofrecen desgloses adicionalessegún las características de las cuentas, de acuerdocon las monedas en que están formalizadas, saldospertenecientes a sociedades del grupo y asociadasy por plazos.
Miles de €20002002 19992001
7.751.6464.111.0649.481.8831.268.749
1.89422.615.236
311.13219.458.2652.845.839
22.615.236
21.725.307889.929
22.615.236
–25.0041.919
2322.588.29022.615.236
6.737.1063.097.989
914.4712.960
10.752.526
Por naturaleza:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sectores:
Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores residentes . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por moneda:
En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sociedades:
Empresas del grupo:Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No consolidable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empresas multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución de las cuentas a plazo:
Hasta 3 meses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3 meses a 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 año a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
6.880.5013.797.5877.893.5471.852.542
79820.424.975
355.11117.463.529
2.606.33520.424.975
19.569.236855.739
20.424.975
–21.936
14720.402.89220.424.975
6.093.4922.840.175
811.8301.390
9.746.887
6.228.9193.857.9255.983.4341.232.160
1.66317.304.101
338.72114.472.5812.492.799
17.304.101
16.483.659820.442
17.304.101
–18.885
2717.285.18917.304.101
5.000.7701.423.352
790.5382.597
7.217.257
9.593.8215.108.726
12.181.5651.993.268
17.13728.894.517
639.13623.062.5545.192.827
28.894.517
28.188.266706.251
28.894.517
–10.10028.813
5028.855.55428.894.517
7.299.4144.889.3772.084.966
19.97514.293.732
8.095.5784.501.895
10.103.785987.124
1.94723.690.329
366.94620.432.2282.891.155
23.690.329
22.906.813783.516
23.690.329
–11.753
–14.046
23.664.53023.690.329
5.399.6174.374.7311.312.933
5.57511.092.856
150
La distr ibución conjunta por vencimientoscontractuales y monedas de emisión del saldo a finde 2003 se recoge a continuación.
Las emisiones en divisa están cubiertas medianteswap de la moneda de emisión contra euros,referenciadas principalmente a euribor y libor. Por lotanto, el coste real de estas emisiones para el grupoes en €. El tipo medio de coste de las operacionesdurante 2003 y 2002, en función de las característicasdel tipo de la emisión, ha sido el siguiente:
(En %) 2003 2002
Operaciones a tipo fijo 2,53 3,43Operaciones a tipo variable 2,49 3,43Operaciones a cupón cero:
a tipo fijo 2,48 3,38a tipo variable 2,50 3,38
Tipo medio de las operaciones 2,49 3,42
Heller Factoring Portuguesa tenía emitidos al 31 dediciembre de 2002 empréstitos por un importe de24.940 miles de € que vencieron en septiembre de2003.
A fin de 2003, el saldo vivo de pagarés de empresaemitidos por los Bancos del grupo al amparo delprograma descrito en esta Memoria es de2.723.982 miles de €, con un vencimiento medio de68 días y un tipo medio de coste del 2,17 por ciento.Esos datos correspondientes a 2002 eran de1.745.202 miles de €, 39 días y 3,08 por ciento,respectivamente. Adicionalmente, a 31 dediciembre de 2003, el saldo de pagarés de BNC yBNC International Cayman es de 34.887 miles de €.
(20) Provisiones para riesgos y cargas
Este capítulo aparece desglosado en el balanceconsol idado en “Fondo para pensionistas”,“Provis iones para impuestos” y “Otrasprovisiones”. Los fondos para insolvencias yriesgo-país (excluidos los que cubren riesgos defirma) aparecen en los balances minorando lasdistintas cuentas de activo que están cubriendo,fundamentalmente los créditos sobre clientes; elfondo para fluctuación de valores dotado concargo a la cuenta de resultados se ha restado delos correspondientes saldos en que sedescompone la cartera de valores, netándose elconstituido con cargo a periodificaciones activas,con esta cuenta, y el fondo de cobertura deactivos adjudicados se ha deducido de los activosmateriales. Los fondos para cobertura de riesgosde firma se presentan en el pasivo del balance en“Otras provisiones”. Con el fin de ofrecer unavisión de conjunto, cada fondo se presenta deforma global por naturaleza de la cobertura, conindependencia de sus ubicaciones en el balance,y con los respectivos movimientos, lo que facilitasu análisis.
El fondo para pensionistas figuraba expresamenteen el pasivo de los balances hasta suexteriorización por los bancos operantes enEspaña, momento en el que se canceló según seindica en la nota 2.i).
Moneda de emisión€
En eurosEuro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
En otras monedas:Dólar USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dólar Singapur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Yen japonés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total bonos y obligaciones en circulación . .
Por sociedades de emisión
BPE Finance International . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Divisa
Datos en miles
4.950.943
444.000100.000
1.000.000
4.950.943
351.54446.6207.405
5.356.512
2.856.5122.500.000 5.356.512
2003€Divisa
3.658.101
544.000100.000
1.000.000
3.658.101
518.73854.9488.039
4.239.826
4.239.826–
4.239.826
2002
Moneda
En eurosEuro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
En otras monedas:Dólar USA . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dólar Singapur . . . . . . . . . . . . . . .Yen japonés . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Miles de €2004 2005 2006 2007 Posterior Total2008
899.393
256.53246.620
– 1.202.545
1.093.067
– – –
1.093.067
1.009.672
95.012– –
1.104.684
14.331
–––
14.331
1.509.035– –– –
1.509.035
425.445
– –
7.405432.850
4.950.943
351.54446.6207.405
5.356.512
151
Los movimientos en los cinco últimos años de losbancos operantes en España son los siguientes.
El fondo para pensionistas que figura en el balanceconsolidado a fin de 2003, por un importe de60.776 miles de € se corresponde con laexteriorización de pensiones que tiene efectuadoBNC y que de acuerdo con las normasestablecidas por Banco de España, al mantener laentidad el riesgo de esos compromisos, debeincorporarse en el balance en fondo parapensionistas. El importe antes indicado recoge la
Adicionalmente, el grupo ha amortizado asuntosdirectamente con cargo a resultados, por no estarcubiertos en su totalidad en el fondo específico, por11.951 miles de € en el ejercicio 2003 y 7.677milesde € en el año anterior.
Los movimientos del saldo de los fondos parainsolvencias y riesgo país son los siguientes:
reserva matemática y los ajustes de armonizacióndescritos en la nota 2.i).
Los fondos para insolvencias y riesgo país cuyofuncionamiento contable se describe en la nota 2. c),se presentan restando en los siguientes capítulosde los balances consolidados, excepto los quecubren pasivos contingentes que figuran en elpasivo del balance.
Miles de €20002002 19992001
Saldos al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones:
Por pago de primas de seguros . . . . . . . . . . . . . .Por pago por exteriorización . . . . . . . . . . . . . . . . .
Traspaso de reservas, reservas en sociedadesconsolidadas e intereses minoritarios . . . . . . . . .
Impuestos anticipados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a reservas, reservas en sociedades
consolidadas e intereses minoritarios . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldos al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
396.966
72.070
(3.872)(465.164)
––
–––
–
295.847
68.042
(8.129)–
––
––
41.206
396.966
310.633
27.713
(132.579)–
93.00120.416
(22.997)(340)
295.847
–
–
––
––
–––
–
–
–
––
––
–––
–
Miles de €
20002002 19992001
–450.062
2.08753.980
506.129
Entidades de crédito . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . .Obligaciones y valores de renta fijaPasivos contingentes . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003 20002002 199920012003
Para insolvencias Para riesgo país
–344.202
2.55137.138
383.891
–296.990
2.35528.856
328.201
3.625835.507
2.40389.819
931.354
2411.577
–711
2.529
1112.941
–667
3.719
5531.815
–420
2.788
378776
–1.5552.709
–609.517
2.52169.710
681.748
4.0561.255
–497
5.808
Miles de €
20002002 19992001
Saldos al inicio del ejercicio . .
Variaciones:Dotaciones netas . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos
Saldos al cierre del ejercicio .
2003 20002002 199920012003
Para insolvencias Para riesgo país
383.891
218.668(98.061)
1.631
506.129
328.201
133.664(77.515)
(459)
383.891
294.279
95.764(61.771)
(71)
328.201
681.748
347.659(135.253)
37.200
931.354
2.709
(178)–
(2)
2.529
5.808
(2.090)–1
3.719
1.311
1.478–
(1)
2.788
2.788
(79)–
(1)
2.709
506.129
254.221(95.683)17.081
681.748
2.529
3.278–1
5.808
152
A 31 de diciembre de 2003 y 2002, el desglose delFondo de Insolvencias entre específico, genérico y
El fondo para fluctuación de valores recoge lacobertura correspondiente a la cartera de inversiónordinaria, de participaciones permanentes y defuturos f inancieros. En los balances, estascoberturas se presentan minorando “Deudas delEstado”, “Obligaciones y otros valores de rentafija”, “Acciones y otros títulos de renta variable”,“Participaciones” y “Participaciones en empresasdel grupo”, quedando en el pasivo, en “Otrasprovisiones y fondos”, las provisiones para futurosfinancieros. La presentación conjunta de lasdistintas coberturas de este fondo facil ita el
análisis de las mismas. El fondo de fluctuación devalores correspondiente a los títulos cotizados dela cartera de inversión ordinaria está constituido,en parte, con cargo a la cuenta de resultados yademás, desde la entrada en vigor de la circular6/1994 de Banco de España, con contrapartida enuna cuenta clasificada entre las de periodificaciónde activo, por las diferencias negativas netas delas positivas, excluyendo de este tratamiento losvalores prestados. El detalle de las coberturas decada una de las cuentas a final de año es elsiguiente.
El movimiento de estos fondos se recoge acontinuación.
estadístico, así como sus movimientos en cadaejercicio, es el siguiente:
Miles de €
EstadísticoEspecífico Genérico
Créditos sobre clientes . . . . . . . . . . .Obligaciones y valores de renta fija .Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total
323.3532.176
50.127375.656
138.894345
15.455154.694
609.5172.521
69.710681.748
147.270–
4.128151.398
Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . .Dotaciones netas . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . .
Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . .
297.50465.913
– 12.239
375.656
97.367 50.257
– 7.070
154.694
506.129254.221(95.683)
17.081681.748
111.258138.051(95.683)(2.228)
151.398
Fondos para Insolvencias
165.480–
5.852171.332
151.398143.244
(135.253)11.943
171.332
466.4931.963
61.329529.785
375.656128.872
– 25.257
529.785
207.159440
22.638230.237
154.694 75.543
– –
230.237
839.1322.403
89.819931.354
681.748347.659
(135.253)37.200
931.354
20022003 20022003 20022003 20022003
Miles de €20002002 19992001
41267
7.039–
2.3921.297
11.036
Deudas del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y otros valores de renta fija . . . .Acciones y otros títulos de renta variable . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en empresas del grupo . . . . .Futuros financieros (cuentas de orden) . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
128917
8.067–
2.3921.530
13.034
96540
4.700–
2.5421.709
9.587
42113
10.972––
403
11.530
2003
–1.4129.718
––
101
11.231
Miles de €20002002 19992001
13.034
1.723(3.723)
–2
11.036
Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones:
Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . .
Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .
2003
9.587
4.442(995)
––
13.034
7.013
3.395(841)
–20
9.587
11.530
(1.229)(295)
–1.225
11.231
11.036
8.852(5.894)
–(2.464)11.530
153
La conciliación del detalle de “Otras provisiones” delos balances consolidados es la siguiente,
partiendo de las distintas clasificaciones pornaturaleza de la cobertura.
El resto de fondos específicos incluye loss igu ientes conceptos: las prov is ionesconst i tu idas para la cobertura de posib lescontingencias f iscales, las provisiones parapotenciales minusvalías en activos adjudicadosen pago de créditos y otros fondos especiales.Los fondos para la cobertura de potencialesminusvalías en activos adjudicados en pago de
créditos se presentan en los balances minorandolos “Act ivos mater ia les” ; e l resto de lasprovisiones de este apartado figura en el pasivo,en “Prov is ión para impuestos” y “Otrasprovisiones”.
Los saldos de estos fondos a final de cada año sonlos siguientes.
Miles de €
20002002 19992001
26.24812.207
214.185252.640
Para activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
33.0499.904
59.604102.557
35.0359.4794.329
48.843
32.15027.154
231.927291.231
24.35424.263
134.598183.215
Otros fondos recoge 147 y 54 millones de € en2003 y 2002, respectivamente, correspondientes altraspaso de reservas para los planes de jubilaciónanticipados aprobados en cada uno de esos años.
El movimiento en los últ imos cinco años sepresenta a continuación.
Miles de €20002002 19992001
102.557
79.299(1.259)72.043
252.640
Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones:
Dotaciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . .
Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . .
2003
48.843
61.468(3.301)(4.453)
102.557
50.125
(5.792)(3.328)(3.746)48.843
183.215
6.643(54.506)155.879291.231
252.640
(55.220)(1.182)
(13.023)183.215
Miles de €20002002 19992001
54.691
1.297
214.185270.173
En fondos de insolvencias:Por pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . .
En fondo de fluctuación de valores:Por futuros financieros . . . . . . . . . . . . . . .
En otros fondos específicos:Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38.693
1.530
59.60499.827
29.276
1.709
4.32935.314
70.207
403
134.598205.208
2003
90.486
101
231.927322.514
(21) Fondo para riesgos bancarios generales
El saldo de esta cuenta está constituido, despuésde pagar los impuestos correspondientes por notener la consideración de gasto f iscalmentededucible, sin ninguna afectación a f inesespecíf icos, en previsión de eventualesfluctuaciones y riesgos extraordinarios. Los saldospertenecientes a las entidades consolidadas,distintas de Banco Popular, tienen consideración
de patrimonio neto y, por lo tanto, en los balancesconsolidados se eliminan generando reservas ensociedades consolidadas e intereses minoritarios anivel de cada uno de los bancos filiales. Estosfondos, mientras se mantienen como tales, secomputan como recursos propios de acuerdo conla normativa vigente. A fin de 2003 y 2002 noexisten saldos en esta cuenta en los balancesconsolidados, correspondiéndose con la situaciónde Banco Popular, entidad matriz del grupo.
154
(22) Pasivos subordinados
Las emisiones de deuda subordinada han sidorealizadas por BPE Capital International, PopularCapital Europe y Banco Nacional de Crédito. Eldetalle de las emisiones por sociedades es elsiguiente:
Fecha Importe Tipo de interésSociedad Moneda emisión (en miles) Vto. vigente
BPE Capital International
EUR 27.04.00 100.000 27.04.10 Euribor 3m+55pb
USD 30.05.00 50.000 30.05.10 Libor 3m+50pb
USD 15.06.00 50.000 15.06.10 Libor 3m+54pb
EUR 24.09.01 50.000 26.09.11 Euribor 3m+45pbPopular Capital Europe
EUR 22.08.03 200.000 22.08.13 Euribor 3m+30pbBNC
EUR 21.11.97 14.964 15.11.07 Lisbor 6m+30pbEUR 17.12.01 10.000 17.01.12 Euribor 6m+100pb
El “spread” de las emisiones de BPE CapitalInternational y Popular Capital Europe seincrementará a partir del sexto año en 50 pb.
Estas emisiones t ienen carácter de deudasubordinada que, a efectos de prelación decréditos, se sitúan detrás de todos los acreedorescomunes, estando garantizadas solidaria eirrevocablemente por Banco Popular tanto elprincipal como los intereses en las emisiones deBPE Capital International y Popular Capital Europe.Son amortizables a partir del final del quinto año adecisión del emisor, previa autorización del Bancode España y del Banco de Portugal para lasemisiones realizadas por BNC. Estas emisionesestán autorizadas por los respectivos bancoscentrales como recursos propios computables en elcoeficiente de solvencia.
Los intereses devengados por los pasivossubordinados en los ejercicios 2003 y 2002 hansido de 10.085 y 10.247 miles de €, corregido enlas emisiones cubiertas por swaps, lo que supone
un tipo de coste real para el grupo de 2,96 y 3,97por ciento, respectivamente.
(23) Intereses minoritarios
Los intereses minoritarios que aparecen en losbalances consol idados de 2003 y 2002corresponden a accionistas no vinculados, nidirecta ni indirectamente, al Grupo Banco Popular.
De acciones ordinarias:
En los cuadros siguientes se desglosan los saldosoriginados en las sociedades consolidadas porintegración global y los intereses minoritarios quesurgen por puesta en equivalencia a fin de los años2003 y 2002, respecto a las acciones ordinarias asícomo el movimiento acaecido en cada sociedad en elúltimo ejercicio, en el que los aumentos se hanoriginado básicamente por la dotación a Reservas delos beneficios del ejercicio anterior y los impuestosanticipados de los planes de prejubilaciones, y lasdisminuciones por la aplicación del plan dejubilaciones anticipadas, debiéndose el resto de losaumentos o disminuciones, fundamentalmente, avariaciones en las participaciones o ajustes en elproceso de consolidación. Obsérvese que losintereses minoritarios de las sociedades puestas enequivalencia, no consolidables y asociadas, songenerados por esas entidades pero son atribuidos alas sociedades accionistas. En las sociedadesmultigrupo, incorporadas por integraciónproporcional, no pueden aparecer interesesminoritarios.
Los planes de jubilación anticipada han supuestouna disminución de 6.123 y 3.234 miles de € en2003 y 2002, respectivamente. Para estosejercicios, los impuestos activados hanincrementado los intereses minoritarios en 2.148 y1.132 miles de €. Además, en el ejercicio 2003 sehan registrado 546 miles de € como importe netode los fondos no uti l izados en el plan deprejubilaciones aprobado en 2002.
La evolución de este concepto ha sido la siguiente:
Miles de € 20002002 19992001
Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones:
Incorporación de sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Plan prejubilación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Remanente de prejubilaciones (neto) y adecuaciónde pólizas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activación de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . . .Traspaso del fondo para pensionistas . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo correspondiente al ejercicio . . . . . . . . . . . .
Saldo final, después de la distribución del resultado . . . .
191.928
12.975(3.286)
––
1.291––
(4.561)40.487
(20.657)218.177
178.393
––
––
492––
(2.977)35.771
(19.751)191.928
169.928
––
–1.178
–(4.484)1.634
(4.640)33.055
(18.278)178.393
218.177
10.310(2.102)
1.293––––
(2.604)41.972
(21.546)245.500
2003
245.500
–(3.975)
789––––
(1.725)45.824
(22.584)263.829
155
De participaciones preferentes:
E l impor te que f igu ra en BPE Pre fe renceIn te rna t iona l y en Popu la r Cap i ta l secorresponde exactamente con las emisionesreal izadas de par t ic ipaciones preferentes.Estas part icipaciones son no acumulativas,garantizadas solidaria e irrevocablemente porBanco Popular y sin derecho a voto. Estasparticipaciones fueron suscritas por tercerosajenos al grupo y son amortizables por decisióndel emisor, en su total idad o en parte, conautorización previa del Banco de España, encualquier momento a partir del sexto año desdela fecha de desembolso.
El detalle del saldo de participaciones preferentes afin de 2003 es el siguiente:
Fecha Importe Tipo de interésSociedad Moneda emisión (en miles) vigente
BPE Preference International
EUR 16.11.00 180.000 Euribor 3m+5pb
EUR 21.12.01 120.000 Euribor 3m+5pb
EUR 27.12.02 138.000 Euribor 3m+5pbPopularCapital
EUR 20.10.03 300.000 6%
Los titulares de participaciones preferentes de BPEPreference International tienen derecho a percibir undividendo preferente no acumulativo, pagadero portrimestres vencidos calculado como el Euribor a tresmeses más un margen de 5 puntos básicos, si biendurante los tres primeros años de la emisión, el tipomínimo de interés anual será del 2,25 por ciento delnominal para las emisiones de 2002 y 2001. Laevolución anual ha sido la siguiente:
Miles de € 2002 2001
Saldo inicial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones:
Emisión de participaciones preferentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto del ejercicio atribuible a participaciones preferentes . . .Dividendo correspondiente a participaciones preferentes . . . . . . . . . . . .
Saldo final, después de la distribución del resultado . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
180.000
120.0008.395
(8.395)300.000
300.000
138.00012.273
(12.273)438.000
2003
438.000
300.00017.702
(17.702)738.000
El desglose por entidades de los saldos de estacuenta en los balances de los dos últimos años con
el movimiento en el ejercicio 2003, antes de ladistribución de beneficios, es el siguiente.
Miles de €
DisminucionesSaldo al31.12.02 Aumentos
113.25415.54039.16819.724
3.858–––––
699
–13.891
Entidades de depósito:Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Nacional de Crédito Inmobiliario . . . . . . . . . . . . . . . .Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC International Cayman . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entidades de Financiación:Heller Factoring Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al31.12.03
Movimientos en 2003
13.7281.4905.4132.454
528–––––
8.739
–1.365
3.040650
2.9191.367
132–––––
483
–669
123.94216.38041.66220.8114.254
–––––
8.955
–14.587
156
Miles de €
DisminucionesSaldo al31.12.02 Aumentos
––
9.2108.732
173–––––
37840–
––––––1––––––––
287224.955
––––
119––––––––
––
––
119225.074438.000
–438.000663.074
(Continuación)Sociedades de cartera y servicios:BNC Gerfundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Predifundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fortior Holding (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Previsión Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales:Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Gestao de Imóveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Capital International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Iberagentes Servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Commercial Europe. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal por integración global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No consolidablesConsulteam-Consultores de Gestao . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedades multigrupo no consolidablesDieznet Comercio Electrónico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida BNC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas asociadasSistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sdad. conjunta para la emisión y gestión de medios de pago
Subtotal por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . .Total participaciones ordinarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total participaciones preferentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al31.12.03
Movimientos en 2003
–––––––––––––
–––––––––––––––1
33.718––––
37––––––––
––
––
3733.755
–300.000300.000333.755
–––
8.732161
–––––
7610–
––––––1–––––––––
18.240–––––––––––––
––
–––
18.240–––
18.240
––
9.210–
12–––––
30230–
–––––––––––––––
288240.433
––––
156––––––––
––
––
156240.589438.000300.000738.000978.589
(1) Sociedad absorbida en 2003 por Popular Banca Privada.
157
(24) Capital
A 31 de diciembre de 2003, el capital social deBanco Popular está representado por 227.386.508acciones de 0,50 € de valor nominal, después de laampliación de capital con prima de emisión realizadael 20 de junio de 2003 como pago de una parte de laadquisición de Banco Nacional de Crédito emitiendo10.232.392 acciones al precio de 40,33 € por acciónpor un nominal de 5.116 miles de €.
Todas las acciones están admitidas a cotizaciónoficial en las bolsas españolas y se contratan en elmercado continuo.
El valor de adquisición de las acciones propiascompradas y vendidas durante los últimos cincoejercicios, excluidas las compradas para suamortización por 147.893 miles de € en 1999 hasido el siguiente:
Miles de € 20002002 19992001
Saldos al inicio del ejercicio . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . .
Saldos al cierre del ejercicio . . .
–85.34185.341
–
–134.061134.061
–
–17.28917.289
–
–117.464117.464
–
2003
–234.285234.285
–
(25) Reservas
Las disposiciones aplicables a las sociedadesanónimas establecen para las entidades queobtengan beneficios, la obligación de dotar el 10por ciento de los mismos a Reserva legal, hastaalcanzar el 20 por ciento del capital. Dichareserva podrá capitalizarse en lo que exceda del10 por c iento del capi ta l . Salvo para estafinalidad, y mientras no supere el 20 por cientodel capital, sólo podrá destinarse a compensarpérdidas, siempre que no existan otras reservasdisponibles suficientes para este fin.
Según la legislación vigente, las sociedadesestán obl igadas a const i tu i r reservasindisponib les por las operac iones con suspropias acciones o de su sociedad matriz, porimportes equivalentes a los que figuran en elactivo (adquisición o créditos para adquisición detales acciones), o del valor efect ivo de lasposeídas en garantía de préstamos concedidos.Dichas reservas son indisponibles hasta quedesaparezcan las c i rcunstanc ias que hanobligado a su constitución.
El importe de la prima de emisión de accionespuede ser utilizado, según la regulación mercantilen materia de sociedades, para ampliar capital, no
estableciendo restricción alguna en cuanto a sudisponibilidad.
El 20 de junio de 2003 se incrementaron lasreservas por prima de emisión de acciones en407.556 miles de €, por la ampliación de capitalrealizada como parte del pago en la adquisición delas acciones de BNC.
En 2003 y 2002 se han utilizado 101.000 y 34.000miles de €, respectivamente, de reservas de libredisposición de Banco Popular Español para cubrir lasnecesidades financieras derivadas de la realización delos planes extraordinarios de jubilaciones anticipadas.
En 2003 y 2002 se han traspasado a reservasvoluntarias 35.400 y 11.900 miles de € relativos alos impuestos anticipados derivados de los planesde jubilación efectuados en esos ejercicios. En losejercicios 2003 y 2002 se han registrado 292 y7.257 miles de € en reservas como importe neto delos fondos no utilizados de los planes de 2002 y2001 f inal izados en marzo de 2003 y 2002respectivamente.
El conjunto de las Reservas que en el balanceconsolidado figuran en tres capítulos: Primas deemisión, Reservas y Reservas de revalorización,se presentan desglosadas a continuación.
Miles de € 20002002 19992001
Reservas restringidas:Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas para acciones propias:
Por adquisición . . . . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . . . . .Por ctos. para su adquisición . . . .
Otras reservas restringidas . . . . . . . .Reservas de libre disposición:
Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión de acciones . . . . .Voluntarias y otras . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35.696
–10.829
7425.553
54.28921.164
929.0851.057.358
35.696
–11.298
94627.015
54.28921.164
780.791931.199
35.696
–8.951
73927.015
41.61121.164
691.183826.359
35.696
–8.775
849.303
54.28921.164
1.059.2561.188.567
2003
35.696
–9.012
949.900
56.847428.720
1.216.5221.756.791
158
Miles de € 20002002 19992001
Aumentos:Ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . .Distribución beneficio año anterior . . . .Traspaso activación impuestos . . . . . .Remanente prejubilaciones . . . . . . . . . . . .Adecuación de pólizas . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes en consolidación . . . . . . . . . . .
Disminuciones:Ampliación de capital . . . . . . . . . . . . .Amortización de capital . . . . . . . . . . . .Traspaso a fondo para pensionistas . .Traspaso a fondo para prejubilacionesDistribución de reservas . . . . . . . . . . .Ajustes en consolidación . . . . . . . . . . .
Variación neta en el año . . . . . . . . . . . . .
2003
–116.79135.998
––
17.370
–––
44.000––
126.159
–89.7497.212
––
7.879
––––––
104.840
–96.856
–15.596
––
27.553145.69569.002
––
348(130.146)
407.556162.22535.400
2924.134
59.617
–––
101.000––
568.224
–151.27411.9007.257
––
–––
34.000–
5.222131.209
El detalle de las variaciones del conjunto de lasReservas en cada año es el siguiente.
Los aumentos por activación de impuestoscorresponden a los impuestos anticipados en lasoperaciones de jubilaciones anticipadas.
La evolución de cada cuenta durante el últimoejercicio ha sido la siguiente.
Miles de euros
Reservas restringidas:Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas para acciones propias:
Por adquisición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras reservas restringidas . . . . . . . . . . . . . .Reservas de libre disposición:
Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de emisión de acciones . . . . . . . . . . .Voluntarias y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Causas de las variaciones:
Ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución beneficio ejercicio anterior . . . . .Traspasos entre reservas . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso por activación de impuestos . . . . .Ajustes en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso por prejubilaciones . . . . . . . . . . . . .Adecuación de pólizas . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35.696
–8.775
849.303
54.28921.164
1.059.2561.188.567
DisminucionesSaldo al31.12.02 Aumentos
Saldo al31.12.03
Movimientos en 2003
–
21.8541.352
481.803
––
126.884151.941
– –
50.784157
–101.000
–
151.941
35.696
–9.012
949.900
56.847428.720
1.216.5221.756.791
–
21.8541.589
582.400
2.558407.556284.150720.165
407.556162.22550.78435.40059.617
4494.134
720.165
Los saldos del conjunto de estas reservas en losbalances consolidados son distintos a los que figuranen los balances individuales de Banco Popular (Nota3), al recogerse las contrapartidas de ciertos ajustes
y eliminaciones por operaciones intragrupoimputables a la sociedad matriz. En el cuadrosiguiente se presenta el efecto de estos ajustes quebásicamente corresponde a dividendos intragrupo.
Miles de euros20002002 19992001
1.001.08356.27568.032
(11.757)1.057.358
Importe en balance de Banco Popular . . . . . . . .Ajustes en consolidación:
Por dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por otros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Importe en balance consolidado . . . . . . . . . . . . .
2003
1.646.121110.67057.73852.932
1.756.791
795.33331.02642.926
(11.900)826.359
892.29438.90551.294
(12.389)931.199
1.137.51451.05357.170(6.117)
1.188.567
159
(26) Reservas y pérdidas en sociedades consolidadas
Las correspondientes a integración global yproporcional recogen las diferencias surgidas en elproceso de consolidación, al eliminar inversión-recursos propios de las sociedades dependientesincluidas en la consolidación. La puesta enequivalencia consiste en valorar las sociedades delgrupo no consolidables, multigrupo no financieras y lasempresas asociadas por su valor patrimonial en libros,recogiendo la diferencia respecto al valor de cartera,en estas cuentas. Las diferencias producidas por losmétodos y procedimiento descritos anteriormente secalculan a partir de la fecha de incorporación de cadaentidad al perímetro de la consolidación,correspondiendo las variaciones a la acumulación debeneficios o de pérdidas de la sociedad en la parteque le es atribuible al grupo, netas de laseliminaciones y ajustes surgidos en el proceso deconsolidación por relaciones internas entre lasdistintas entidades que forman dicho perímetro.
Las reservas que se han ut i l izado parajubi laciones ant ic ipadas por los Bancos deAndalucía, Castilla, Crédito Balear, Galicia yVasconia supusieron una disminución de lasreservas en sociedades consolidadas en 2003 y2002 de 39.877 y 16.766 miles de €. Estasreservas se han incrementado en 13.952 y 5.868miles de € por la devolución a la cuenta de origende los impuestos ant ic ipados en los añosindicados (Véase Nota 2.p).
Además, en los ejercicios 2003 y 2002 se hanregistrado 1.764 y 5.529 miles de € como importeneto de los fondos no utilizados en los planes de2002 y 2001 finalizados en marzo de 2003 y 2002,respectivamente.
A continuación se desglosa a nivel de cadasociedad, para los cinco últimos ejercicios, el saldode la cuenta de reservas en sociedadesconsolidadas:
Entidades de depósito:Banco de Andalucía..........................................................................Banco de Castilla..............................................................................Banco de Crédito Balear...................................................................Banco de Galicia...............................................................................Banco de Vasconia...........................................................................Banco Nacional de Crédito ...............................................................Bancopopular-e ................................................................................Banco Popular France .....................................................................Banco Popular Hipotecario ...............................................................BNC International Cayman ...............................................................Popular Banca Privada .....................................................................Entidades de Financiación:Heller Factoring Española ................................................................Heller Factoring Portuguesa .............................................................Sociedades de cartera y servicios:BNC Gerfundos ................................................................................BNC Predifundos ..............................................................................Europensiones..................................................................................Gestión Premier Fund.......................................................................Gestora Europea de Inversiones ......................................................Gestora Popular................................................................................Inca ...................................................................................................Popular Bolsa ..................................................................................Popular de Participaciones Financieras ...........................................Popular Gestión Privada...................................................................Popular Previsión Privada ................................................................Sogeval.............................................................................................Instrumentales:Aliseda ..............................................................................................Aula 2000..........................................................................................BNC-Gestao de Imóveis ...................................................................BPE Capital International ...................................................................BPE Finance International ...................................................................BPE Preference International ..............................................................Finespa.............................................................................................Iberagentes Servicios .......................................................................Inmobiliaria Viagracia .......................................................................Inmobiliaria Vivesa............................................................................Intermediación y Servicios Tecnológicos .............................................Popular Capital .....................................................................................Popular Capital Europe .......................................................................Popular Commercial Europe ...............................................................Popular Español Asia Trade.................................................................Popular Finance Europe ......................................................................Urbanizadora Española .......................................................................
Total por integración global y proporcional (a) ...........................
20002002 19992001
242.586213.42036.506
151.35174.279
–737
12.583
–
7.842–
1.617–
2.770718
91544––
92.596
1.6091
–––
1.795–
5.4921.452
41
–
848.354
2003
208.596196.66633.856
133.41363.360
–14.0039.925
6.772
1.617
2.364663
857
79.667
1.6101
– ––
1.769
5.1101.452
29
–
761.730
178.333178.88528.210
116.47552.566
–13.8807.799
5.749
1.372
1.409850
718
64.994
1.6011
4––
2.010
5.2731.452
10
659.990
336.060252.89745.763
186.87397.899
1–
3.11327.440
––
9.974–
––
1.617–
2.990279
–924
–525
108.851
1.0861––––
9.556–
6.1061.452
91–––––
10.0701.103.100
288.549235.07241.221
172.30685.778
–2.249
20.906
111
9.060–
1.61716
2.932426
92339510413
101.479
1.5441
–––
1.738–
5.4721.452
59
–
9.981983.404
Miles de €
160
Miles de € 20002002 19992001
31318
3.482381
–––
15028653
9.98414.424
383
38314.807
11115
892
––
919864.080
Continuación
Grupo no consolidableConsulteam-Consultores de Gestao.................................................Desarrollo Aplicaciones Especiales..................................................Eurocorredores .................................................................................Eurovida............................................................................................Inversiones Inmobiliarias Alprosa .....................................................Panorama Ibicenca ..........................................................................Popular de Comunicaciones.............................................................Popular de Informática......................................................................Popular de Renting ...........................................................................Proassurances..................................................................................Promoción Social de Viviendas ........................................................Sicomi ...............................................................................................Otras sociedades..............................................................................
Subtotal sociedades no consolidables (b) .................................Sociedades multigrupo no consolidablesDieznet Comercio Electrónico .........................................................Eurovida BNC ..................................................................................
Subtotal multigrupo no consolidable (c) .....................................Empresas asociadasInmobiliaria Bami ..............................................................................Sistema 4B .......................................................................................Sdad. Conjunta para la Emisión y Gestión de Medios de Pago ......
Subtotal empresas asociadas (d) ...............................................Total por puesta en equivalencia (b)+(c)+(d) .........................
Por diferencias de conversiónBPECapital International...................................................................BPE Finance International ................................................................BPE Preference International ...........................................................Banco Popular France......................................................................BNC International .............................................................................Popular Asia Trade ...........................................................................Otras sociedades .............................................................................
Total por diferencias de conversión (e) ......................................Reservas en sociedades consolidadas (a)+(b)+(c)+(d)+(e) ..
2003
31320
3.116164
–
58
–2
10.33814.011
383
38314.394
882
892
–910
777.034
31317
3.0073–
19
32
11.92815.292
382
38215.674
892
–892
676.556
–31316
4.963422
–––
1.02147
1784–
6.964
– 11
407–
4077.372
–––
892–––
8921.111.364
31316
3.760409
–––
48342
1223–
5.148
–
–
1.100383
–1.4836.631
22–
892
––
896990.931
161
(27) Situación fiscal
La información que se detalla a continuación se refiere,excepto cuando expresamente se indique otra cosa, ala situación fiscal de las sociedades en España.
El Grupo Banco Popular no tr ibutaconsolidadamente y, en consecuencia, cadaentidad presenta por separado su declaración.
Los importes para el pago de los impuestos, queson de aplicación para cada entidad consolidada,figuran de acuerdo con la normativa en el capítulo“Otros pasivos” de los balances, deducidas lasretenciones y pagos a cuenta.
En el cálculo correspondiente al impuesto desociedades, recogido en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada en el epígrafe “Impuesto sobrebeneficios”, se han tenido en cuenta las diferentesdeducciones fiscales que la legislación autoriza.
Los ejercicios abiertos a inspección de las entidadesconsolidadas son, en general, los últimos cinco añospor los impuestos que son de aplicación. Debido aposibles interpretaciones diferentes de la normativafiscal aplicable a algunas operaciones, podríanexistir determinados pasivos fiscales de caráctercontingente. Sin embargo, en opinión de losasesores fiscales de las sociedades consolidadas, laposibilidad de que se materialicen estos pasivos esremota, y en cualquier caso, la deuda tributaria quede ellos pudiera derivarse no afectaríasignificativamente a las cuentas anualesconsolidadas.
Si bien no se ha presentado aún la declaración delimpuesto sobre sociedades para el ejercicio 2003, elcuadro siguiente resume los cálculos necesarios paradeterminar, a partir del resultado antes de impuestos,el gasto por impuesto sobre beneficios consolidado,teniendo en cuenta no sólo el beneficio antes deimpuestos, sino el que se deriva de las diferencias
Por integración global y proporcionalBancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Capital International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fortior Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal por integración global y proporcional . . . . . . . . .Por puesta en equivalenciaDieznet Comercio Electrónico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sdad. Conjunta para la emisión y gestión de medios de pagosSociedad Preparatoria de Medios de Pago . . . . . . . . . . . . . . .Otras sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal por puesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . .Por diferencias de conversiónBPE Capital International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal por diferencias de conversión . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas en sociedades consolidadas . . . . . . . . . . . . .
Miles de € 199920012003 20002002
3.505––––––––
3.505
–94––––
44138
–––
3.643
3.770–––
2141.151
65.234625
70.994
2179711
352
–668
66
1224
71.686
2244–––––––
228
–93––––
32125
–––
353
86011–––––––
871
–94––––
82176
–––
1.047
4.161––1
4.460–
573––
9.195
349511–
25–
156
––44
9.355
Miles de € 20002002 19992001
Beneficio antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos en Base Imponible (según detalle) . . . . .Disminuciones en Base Imponible (según detalle) .Compensación de bases imponibles negativas
de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Base Imponible (Resultado Fiscal) . . . . . . . . . . . . .Cuota (35%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones:
Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por donativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por reinversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por aportaciones a planes de pensiones . . . . . .
Cuota líquida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto por diferencias temporales (neto) . . . . . .Otros ajustes (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
852.194305.34487.623
791.069.836
374.443
33.862631
– 439
––
339.511(9.458)
(94.592)235.461
810.414255.198108.932
–956.680334.838
52.123665
– 815
––
281.23514.302
(13.481)282.056
704.626120.83778.420
–747.043261.465
27.620672
– 863
––
232.31023.681(17.147)
238.844
1.205.182279.334137.900
2.2971.344.319
470.512
43.028601
7.593 313
8.2191.037
409.72111.763(3.095)
418.389
1.055.429277.923191.589
1.0611.140.702
399.246
37.795592
– 362
1.7841.024
357.68916.424(8.854)
365.259
El desglose por sociedades de pérdidas ensociedades consolidadas se indica a continuación:
162
permanentes a la base imponible. El beneficio fiscalcorrespondiente a las deducciones por dobleimposición, donativos, bonificaciones e inversiones,reinversión y aportaciones a planes de pensiones, seconsidera como un menor importe del impuesto sobresociedades de cada ejercicio. Para que lasdeducciones sean efectivas deberán cumplirse losrequisitos que establece la normativa vigente.
El gasto por impuesto que se deriva de ejerciciosanteriores es negativo en 9.053 y 11.877 miles de€ en 2003 y 2002, respectivamente.
Los detalles a que se hace referencia en el cuadroanterior, relativos a aumentos y disminuciones enla base imponible, en función de su consideracióncomo diferencias temporales o permanentes, sedesglosan en la siguiente información.
Miles de €20002002 19992001
Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia permanente . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen
en el ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen
en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Diferencia permanente . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen
en el ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia temporal con origen
en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .
2003
305.344211.684
91.039
2.62187.62320.983
6.950
59.690
279.334188.900
88.158
2.276137.90016.155
8.859
112.886
120.837119.626
1.211
–78.4209.542
15.118
53.760
255.198223.700
30.975
523108.93236.571
8.451
63.910
277.923220.690
55.123
2.110191.58988.611
–
102.978
En el ejercicio 2003, las sociedades del Grupo seacogen a la deducción por reinversión debenecicios extraordinarios por plusvalíasgeneradas en los ejercicios 2002 y 2003, ya que, alo largo del ejercicio 2003, se ha producido lareinversión correspondiente a dichas plusvalías. Elimporte de la citada deducción es de 980 miles de€ por el ejercicio 2002 y 7.239 miles de euros por el2003.
En el siguiente cuadro detallamos los elementos enlos que se ha materializado la reinversión:
Miles de €
Año de reinversiónDeducción
Año de obtención de las rentas Plusvalías
1.2601.8521.3111.1792.7657.239
199819992000200120022003
1998199920002001
2002 y 20032003
7.40910.8957.7146.938
15.39825.695
Mobiliario e instalaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . .Equipos de automación y sus instalaciones . . .Acciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26.71026.83220.68010.703
Importe de lareinversiónElementos en que se produce la reinversión
Miles de €
En el siguiente cuadro detallamos las plusvalíasacogidas a la deducción por reinversión debeneficios extraordinarios.
anticipadas comentado en otros capítulos de estaMemoria, se han activado otros impuestos con abonoa resultados, por importe de 9.807 y 4.596 miles de €en 2003 y 2002, respectivamente, pagados por noser fiscalmente deducibles las aportacionesefectuadas al fondo externo para pensionistas.También se han activado impuestos por aportacionesdel ejercicio por importe de 5.124 miles de €. Deacuerdo con la circular 7/1991 de Banco de España,se han activado sólo los impuestos que se esperarecuperar en los próximos diez años por lasaportaciones realizadas al plan de pensiones o porlas pensiones que se paguen efectivamente, segúnlos casos. Por ese mismo concepto se han utilizado39.293 miles de € en 2003. Como consecuencia dela dotación a un fondo para la cobertura estadísticade insolvencias, se han activado impuestos porimporte de 22.725 y 15.454 miles de €, en 2003 y2002, respectivamente, pagados por no considerarsegasto fiscalmente deducible. Se han activado otrasdiferencias temporales por 2.675 miles de € en 2003y 78 miles en 2002, habiéndose utilizado 25 miles deeuros en 2003.
Existen otros saldos a recuperar de Hacienda porimporte de 28.836 miles de € e impuestosanticipados por importe de 16.719 miles de € que,relativos a pensiones, no están activados porquesu plazo de recuperación excede de diez años.
Existen otros impuestos anticipados por importe de153.548 miles de €, básicamente por dotaciones afondos que no han sido deducidos fiscalmente ybases imponibles negativas a compensar por 2.880miles de euros no activados en aplicación delprincipio de prudencia.
Con independencia de los impuestos activados yrecuperados en relación a los planes de jubilaciones
163
En 2003 y 2002 se han pagado impuestos por 791 y738 miles de €, respectivamente, relativos a laopción que dió el Real Decreto-Ley 3/1993 dereconocer fiscalmente una amortización superior a latécnica por activos fijos materiales nuevos adquiridos.
Los impuestos anticipados y diferidos totales quehan sido contabilizados y que revertirán en losejercicios siguientes ascienden a 364.559 y 2.732miles, respectivamente.
Por otra parte, los beneficios en el extranjero,básicamente obtenidos por las sociedades que tributan
fuera de España, han sido gravados en 2003 conimpuestos extranjeros de naturaleza similar al impuestosobre sociedades por importe de 8.996 miles de €,reconocidos en la cuanta de pérdidas y ganancias en“Otros impuestos”.
Adicionalmente, se incluye el desglose delimpuesto sobre beneficios correspondiente aresultados ordinarios y extraordinarios. Estosúltimos están constituidos por los originados enlas operaciones no t íp icas de la act iv idadf inanciera y los procedentes de ejercic iosanteriores.
Miles de € 20002002 19992001
Compraventa de divisas a plazo:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Futuros financieros en divisa . . . . . . . . . . . . . . .Compraventa de activos financieros a plazo:
Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Futuros sobre valores y tipos de interés:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Opciones:Sobre valores:
Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sobre tipos de interés:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sobre divisas:Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras operaciones sobre tipos de interés:Acuerdos sobre tipos de interés futuro (FRA)Permutas financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Operaciones de futuros sobre mercaderías . . . .Valores a crédito pendientes de liquidar . . . . . .Cobertura de operaciones de futuro:
Fondo de provisión por futuros . . . . . . . . . .
2003
1.606.154545.171
–
41526
223.73895.150
681.708846.375
––
––
–3.124.769
–––
1.297
(28) Garantías por compromisos propios o deterceros
El cuadro siguiente detalla los activos afectos a la
792.439456.051
–
––
2.511.8872.445.618
38.22037.932
––
2.1922.192
–3.743.448
–––
1.530
680.177467.302
–
61.16261.150
136.800151.500
––
––
2.1872.187
150.0003.962.230
–––
1.709
3.173.522721.357
–
––
39.269229.659
1.040.8232.819.882
––
28.50428.504
–4.616.891
–––
101
1.824.840812.212
–
––
9.786114.221
923.153921.871
––
73.87173.871
–6.913.435
–––
403
Miles de € 20002002 19992001
Títulos emitidos por el sector público . . . . . . . .Inmuebles propios hipotecados . . . . . . . . . . . . .Otros activos afectos a garantías . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
18.27567
242.230260.572
7
18.17175
365.642383.888
7
25.289214
121.115146.618
246
18.05268
252.812270.932
130
18.17166
408.424426.661
8
Miles de € 20002002 19992001
Impuesto sobre beneficios:Resultados ordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados extraordinarios . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
245.610(10.149)235.461
413.7024.687
418.389
238.977(133)
238.844
282.615(559)
282.056
372.943(7.684)
365.259
garantía de obligaciones propias o de terceros, afin de cada año, en el balance consolidado delGrupo Banco Popular.
(29) Operaciones de futuro
Al 31 de diciembre de cada año las operaciones defuturos financieros contratadas por el Grupo, en el
curso normal de su actividad, aparecen reflejadasen el cuadro siguiente:
164
Miles de €
2003 2002 2003 2002 2003 2002
Compraventa de activos financ. . .Futuros financieros sobre valoresy tipos de interés . . . . . . . . . . . . .
Opciones:Sobre valores y tipos de interésSobre divisas . . . . . . . . . . . . . . .
FRAs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Permutas financieras . . . . . . . . . .
Nacionales Extranjeros
Negociados en mercados
–
227.034
––––
–
115.538
6.124– ––
–
23.190
––-
–
8.469
––-
–
18.704
3.860.705 57.008
– 4.616.891
–
–
1.838.900 147.742
– 6.913.435
Organizados
El detal le de la cartera de negociación yoperaciones de cobertura es el siguiente:
En el siguiente cuadro se presenta la informaciónatendiendo a su negociación en mercadosorganizados y no organizados (OTC):
A las valoraciones positivas de estas operaciones,netas de los respectivos fondos específicos, seincorporan los nocionales contables corregidos enfunción de los plazos residuales, ponderándose elconjunto según las contrapartes, obteniendo deesta manera los riesgos ponderados que para el
Grupo Banco Popular, a 31 de diciembre de 2003,es de 131.596 miles de €, lo que supone unaexigencia de recursos propios mínimos por estosconceptos de 10.528 miles de €.
Miles de €
FRAs . . . . . . . . . . . . . . . .Permutas financieras . . . . .
2003 2003 2003
– 1.740.508
– 496.012
– 2.380.371
< 1 año 1-5 años > 5años.
Saldos según plazos
Por lo que respecta a la medición del riesgo decrédito y contraparte de las operaciones dederivados financieros sobre tipos de interés enmercados OTC (over the counter), se sigue elsistema de valoración a precios de mercado segúnregula la circular 3/2003 de Banco de España que
modifica la circular 5/1993, sobre requerimientomínimo de recursos propios, con entrada en vigoren diciembre de 2003, por lo que únicamente sepresenta en este periodo información relativa a finde 2003.
No organizados
Miles de €
2003 2002 2003 2002 2003 2002
Compraventa de activos financ. .Futuros financieros sobre valoresy tipos de interés . . . . . . . . . . . . .
Opciones:Sobre valores y tipos de interésSobre divisas . . . . . . . . . . . . . .
FRAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Permutas financieras . . . . . . . . . .
Negociación Patrimoniales Otros derivados
Cobertura de
–
16.632
1.912.059– –
535.628
–
30.059
–– –
1.198.987
–
151.524
–––
1.889.890
–
–
–––
2.762.006
–
100.772
1.948.646 57.008
– 2.191.373
–
93.948
1.845.024 147.742
– 2.952.442
165
A continuación se detallan los saldos de lasoperaciones con entidades consolidadas porintegración proporcional, con sociedades noconsolidables por su actividad y con entidades
asociadas que figuran en los balances y cuentasde pérdidas y ganancias consolidados, referidos alos dos últimos ejercicios.
(30) Operaciones con entidades del grupo,multigrupo y asociadas
En este apartado se presentan los saldos en losbalances y cuentas de pérdidas y gananciasconsolidadas, correspondientes a operaciones consociedades del grupo, multigrupo y asociadas.
Miles de €20002002 19992001
Corresponden a beneficios generados:En el año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En años anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
1838.0318.214
2286.5046.732
–6.1386.138
1073.5783.685
–7.7777.777
Miles de €
20032003 20022002
BalanceActivo:
Entidades de crédito . . . . . . . . . . . .Créditos sobre clientes . . . . . . . . . .Ctas. de periodificación . . . . . . . . . .
Pasivo:Entidades de crédito . . . . . . . . . . . .Débitos a clientes . . . . . . . . . . . . . .Ctas. de periodificación . . . . . . . . . .
Cuentas de orden:Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . .Compromisos . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pérdidas y Ganancias:Intereses y rendimientos asimiladosIntereses y cargas asimiladas . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . .
2003
80.007–
354
15––
–143.620
2.992–
1.085–
2002
Sociedadesconsolidadas por
Integración proporcional
Sociedades integradas porPuesta en equivalencia
No consolidables Multigrupo y asociadas
–78.474
386
–11.753
19
2029.252
2.137160
17.9528.046
–180.731
1.514
–14.046
42
5.6955.808
8.877104
––
101.207–
326
115––
11.397112.148
2.018–
1.017–
––1
–28.863
66
––
18557
––
–77.608
228
–10.100
21
20331.655
2.606112
20.2098.712
Los dividendos procedentes de las sociedadesdependientes no consolidables por su actividad y deentidades asociadas están registrados comorendimientos de la cartera de renta variable y,simultáneamente, como correcciones de valor porcobro de dividendos distribuidos por sociedadespuestas en equivalencia, con el siguiente desglose.
Miles de €
Entidades de credito Sector privado
Contrapartes
FRAs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Permutas financieras . . . . . . . . . . . .
2003 2003
– 3.996.791
– 620.100
(31) Cuenta de pérdidas y ganancias
En relación con las cuentas de pérdidas yganancias consolidadas, a continuación se indicadeterminada información relevante.
a. Distribución geográfica
La actividad financiera en el extranjero del grupoconsolidado se realiza por las siguientessociedades agrupadas por los países en los que
166
actuan. En Portugal operan la Sucursal de BancoPopular, Banco Nacional de Crédito (BNC) y susfiliales en ese país y Heller Factoring Portuguesa;en Francia el Banco Popular France. Ademáscuenta con las siguientes sociedadesinstrumentales: Popular Capital Europe, PopularCommercial Europe y Popular Finance Europe enHolanda, BPE Finance International, BPE CapitalInternational, BPE Preference International y BNCInternational Cayman en islas Caimán, Popular
Asia Trade en Hong Kong y Gestion Premier Funden Luxemburgo.
A continuación se detallan los importes de losprincipales capítulos que componen las cuentas depérdidas y ganancias de los últ imos cincoejercicios, según la zona geográfica en que estánlocalizadas las sociedades del Grupo que generanlos mismos.
Miles de € 20002002 19992001
Intereses y rendimientos asimiladosEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Productos de servicios (neto)España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Resultados de operaciones financierasEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intereses y cargas asimiladasEspaña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de Europa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .América . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
2.250.71333.406
–
558.6278.533
(1)188
44.97410–
799.35412.99680.228
1.754.40813.992
–
534.1163.305
––
119.47120–
579.3975.799
64.397
1.351.58111.281
–
464.1522.703
––
45.719118
–
317.8425.492
45.329
2.390.595112.677
163
588.54419.057
127110
30.6401.320(245)
558.17248.369
128.580
2.326.85129.127
–
565.0347.517
–161
28.880671
675.67910.425
109.646
Miles de € 20002002 19992001
Intereses y rendimientos asimiladosDe Banco de España y otros bancos centrales .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De la cartera de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . .De créditos sobre clientes . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de la cartera de renta variableDe acciones y otros títulos de renta variable . . .De participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De participaciones en el grupo . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de servicios (neto)De pasivos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De servicios de cobros y pagos . . . . . . . . . . . . .De servicios de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De otras operaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financierasRenta fija española y extranjera . . . . . . . . . . . . .Renta variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cambios y derivados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De titulizaciones de activos . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
18.522237.27950.604
1.977.7142.284.119
1.7861.0967.118
10.000
49.151228.779160.861128.556567.347
3.365(10.464)49.2062.877
44.984
14.642222.49653.548
1.477.7141.768.400
1.270768
5.9648.002
41.692198.034175.011122.684537.421
5.73081.23330.5881.940
119.491
8.478141.20434.325
1.178.8551.362.862
2.238162
3.5235.923
36.857165.608169.17995.211
466.855
6.92512.28619.311
7.31545.837
14.402104.07922.229
2.362.7252.503.435
25.446537
5.60131.584
67.127244.276173.946122.489607.838
2.44830.733(5.220)3.754
31.715
17.811149.50129.463
2.159.2032.355.978
23.3761.3536.424
31.153
57.042242.504153.155120.011572.712
6.676(79.505)98.0253.752
28.948
b. Naturaleza de las operaciones
El detalle de determinados capítulos de las cuentasde pérdidas y ganancias consolidadas, atendiendo
a la naturaleza de las operaciones que las originan,se indica a continuación.
167
d. Gastos generales de administración.(Gastos de personal)
La composición del saldo de este epígrafe de las cuentasde pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente.
c. Resultados de operaciones financieras
El saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas yganancias se presenta detallado en el cuadro siguiente.
Miles de € 20002002 19992001
Remuneraciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cargas sociales: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cuotas de la Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aportación al fondo de pensiones externo . . . . . . . . .
Otros gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pensiones pagadas (con cargo a fondos especiales). .
2003
393.024132.391103.08729.30413.251
538.666
–
369.10997.05997.059
–10.853
477.021
–
356.64093.37193.371
–11.639
461.650
–
435.221146.987112.10834.87914.640
596.848
–
407.342133.866106.185
27.68111.146
552.354
–
La remuneración bruta de los miembros de laDirección Ejecutiva del Grupo, sin incluir la delConsejero Delegado ya que figura en la nota 4,asciende a un importe agregado de 4.450 miles de€ en el ejercicio 2003. Este importe comprende4.361 miles de € de retribución dineraria y 89 milesde € en especie (fundamentalmente primas deseguros de vida y de salud y utilización de vivienda).
Durante el año 2003, las aportaciones realizadaspor el Grupo al plan de pensiones y contrato de
seguro complementario a favor de este colectivosuman 3.526 miles de €.
El Grupo no t iene ningún sistema deremuneración de sus direct ivos que estérelacionado directa o indirectamente con lavaloración de la acción Banco Popular ni de otrosvalores del Grupo, ni tampoco con opciones sobrelas mismas.
Miles de €20002002 19992001
De diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . .De la cartera de renta fijaResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de la cartera de renta fija . . . . . . .
Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De la cartera de renta variableResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de la cartera de renta variable . . .
Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De la cartera de derivadosResultado de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Saneamiento de operaciones de futuro . . . . . . .
Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De titulizaciones de activos
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
36.556
2.772(593)
3.365
(7.915)2.549
(10.464)
12.417(233)
12.6502.877
44.984
32.826
6.139409
5.730
85.4454.212
81.233
(2.417)(179)
(2.238)1.940
119.491
20.681
7.545620
6.925
13.5801.294
12.286
1111.481
(1.370)7.315
45.837
30.815
1.894(554)
2.448
30.359(374)
30.733
(36.336)(301)
(36.035)3.754
31.715
36.028
6.600(76)
6.676
(69.683)9.822
(79.505)
61.103(894)
61.9973.752
28.948
No figura ningún importe en pensiones pagadas ya queéstas son satisfechas por Allianz Seguros, SA, y EurovidaBNC en virtud de los contratos de seguro formalizadoscon dichas compañías para el personal pasivo, según loexpuesto en distintos apartados de esta Memoria.
(Continuación)Intereses y cargas asimiladasDe Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De acreedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De empréstitos y subordinados . . . . . . . . . . . . .Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20002002 199920012003
3.241252.838506.301110.348
19.347503
892.578
10.431182.488368.48667.658
20.125405
649.593
3.79996.600
232.10323.679
12.114368
368.663
1163.970376.089194.274
–787
735.121
1.818193.029438.928161.211
–764
795.750
168
%
Hasta 20.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 20.001 a 26.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 26.001 a 32.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 32.001 a 38.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 38.001 a 50.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 50.001 a 80.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 80.001 a 120.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 120.001 a 180.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Más de 180.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sumas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,5511,7837,2118,4015,506,600,670,140,15
100,00
5,028,42
32,2319,1919,9111,571,880,641,14
100,00
17.53823.83428.88134.76942.82358.44493.357
149.420250.302
33.340
%
Mediapor tramo
(€)
Personas RemuneraciónTramo(€)
Miles de €20002002 19992001
Beneficios netos explotación fincas en renta . . . .Otros productos diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
1.302172
1.474
1.351123
1.474
1.138195
1.333
1.659454
2.113
1.696205
1.901
e. Otros productos y otras cargas deexplotación
El desglose de “Otros productos de explotación” enlos últimos cinco años se muestra en el cuadro
siguiente. En los resultados de explotación de fincasen renta, han sido eliminados los procedentes dearrendamientos entre sociedades del grupo.
Los cuadros siguientes ofrecen información referida ala evolución de la plantilla del grupo por categorías, afin de cada año y en media anual, a su distribuciónpor edades y antigüedades, así como la estructura de
remuneraciones en 2003. En el último no se incluyenlas de los ejecutivos que forman parte del Consejo deAdministración, que aparecen ya individualizadas enel cuadro correspondiente al mismo.
20002002 19992001
Técnicos . . . . . . . . . . .Administrativos . . . . . .Servicios generales . .
Total . . . . . . . . . . .
7.4924.775
42
12.309
20002002 19992001
A fin de cada año En media anual
7.1304.772
41
11.943
6.8434.650
46
11.539
7.3524.792
38
12.182
6.9974.814
42
11.853
6.8254.750
50
11.625
7.7154.710
39
12.464
7.5954.785
41
12.421
2003
8.2474.767
75
13.089
2003
8.3125.045
74
13.431
Datos en %
Antigüedad
Menos de 6 . . . . . . . . . . . . .De 6 a 10 . . . . . . . . . . . . . .De 11 a 20 . . . . . . . . . . . . .De 21 a 30 . . . . . . . . . . . . .De 31 a 40 . . . . . . . . . . . . .De 41 a 50 . . . . . . . . . . . . .Distribución por edades . . .
Menosde 21
De 21a 30
De 31a 40
De 41a 50
De 51a 60
Distribuciónmarginal
antigüedadMás
de 60
Edad
0,01 –––––
0,01
5,708,548,830,04
––
23,11
0,760,413,43
17,853,34
–25,79
0,330,390,699,96
13,250,40
25,02
– –
0,020,080,260,080,44
31,6510,1112,9827,9316,850,48
100,00
24,850,770,01
–––
25,63
169
f. Beneficios y quebrantos extraordinarios
En el cuadro siguiente se detallan los conceptos
más significativos que forman los beneficiosextraordinarios de las cuentas de resultados de losúltimos cinco años.
Miles de €
20002002 19992001
Beneficios netos por enajenaciónde inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rendimientos por prestaciónde servicios atípicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beneficios de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . .Otros productos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperación otros fondos específicos . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
9.566
7008.625
10.2213.586
32.698
11.333
1.4719.7805.777
–
28.361
42.050
13643.55611.872
–
97.614
18.794
68910.239
4.101–
33.823
17.401
95215.99513.60655.220
103.174
En cuanto a los quebrantos extraordinarios, acontinuación se muestran los conceptos en que se
desglosa este capítulo de las cuentas deresultados.
Miles de €
20002002 19992001
Pérdidas netas por enajenación del inmovilizadoDotación a otros fondos específicos (neto) . . . . .Quebrantos de ejercicios anteriores . . . . . . . . . .Otros quebrantos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aportaciones o dotaciones extraordinarias a
fondos de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
48282.8859.112
13.784
39.993
146.256
1.48261.46812.12913.738
47.917
136.734
5956.643
23.48918.594
13.920
63.241
1.9765.792
12.2869.952
15.599
45.605
572–
13.08121.040
18.098
52.791
Miles de €
20002002 19992001
Pérdidas netas por explotación de fincas de renta .Contribución a fondos de garantía . . . . . . . . . . . .Atenciones estatutarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aportación a fundaciones de carácter social . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
–17.389
20222.774
98741.352
–15.278
25322.774
83939.144
–13.830
24722.774
57937.430
–12.361
16322.773
86036.157
2003
–13.490
11622.773
99137.370
Los conceptos en que se desglosa el capítulo“Otras cargas de explotación” de la cuenta de
resultados consolidada en los cinco últ imosejercicios, son los siguientes.
170
(32) Cuadro de financiación
Miles de €
20002002 19992001
Origen de fondos
Beneficio neto del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Importes que, minorando el beneficio, no suponenaplicación de fondos:
Dotación neta a provisiones:Para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para otros fines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saneamiento de la cartera de valores . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio en venta de activos permanentes (-) .Imputación de resultados por filiales puestas
en equivalencia (-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondos procedentes de operaciones . . . . . .
Ampliación de Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento neto en:
Títulos subordinados emitidos . . . . . . . . . . . . . .Bancos centrales y entidades de crédito (neto) .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . .
Disminución neta en:
Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . .
Venta de activos permanentes . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aplicación de fondos
Dividendo correspondiente al año anterior . . . . . . .
Reducción de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Incremento neto en:Bancos centrales y entidades de crédito (neto) .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones no permanentes . . .Otros activos y pasivos (neto) . . . . . . . . . . . . . .
Disminución neta en:Títulos subordinados emitidos . . . . . . . . . . . . . .
Adquisición de activos permanentes . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2003
614.164
218.668(178)
72.07279.2991.723
76.261(11.880)
(9.347)
1.040.782
–
56.0001.135.9223.533.848
–
96.317–
39.973
5.902.842
280.431
–
–4.599.878
–61.616
478.077
–
482.840
5.902.842
527.509
133.664(79)
68.04261.4684.442
69.825(16.206)
(8.720)
839.945
–
207.469–
3.540.074250.534
69.281–
50.322
4.957.625
252.319
–
171.9664.427.718
–17.354
–
–
88.268
4.957.625
465.782
95.7641.478
27.7135.7923.395
67.594(17.171)
(6.977)
643.370
–
––
2.136.405–
45.69132.053
84.576
2.942.095
227.122
147.893
120.2622.105.178
––
222.494
–
119.146
2.942.095
777.797
347.659(2.090)
–6.643
(1.229)87.768
(42.285)
(12.191)
1.162.072
412.672
208.7851.363.2837.310.589
305.964
90.25861.364
122.259
11.037.246
363.541
–
–10.072.548
–––
–
601.157
11.037.246
687.735
254.2213.278
–(55.220)
8.852131.327(16.937)
(8.542)
1.004.714
–
–1.519.3074.094.175
197.172
445.391–
80.369
7.341.128
324.382
–
–6.572.912
–272.215
–
18.113
153.506
7.341.128
171
(33) Información sobre medio ambiente
De la política sobre medio ambiente definida yasumida por el Grupo Banco Popular no se derivaa fin de 2003 y 2002 ningún riesgo o contingenciacorrespondiente a actuaciones medioambientales orelacionada con protección y mejora del medioambiente.
Durante el año 2003, el Grupo Banco Popular hainstalado en oficinas nuevas y en reformadassistemas modernos de aire acondicionado másacordes con el medio ambiente y con el ahorroenergético, suponiendo la inversión en activosmateriales 1.510 miles de € y registrando 60 milesde euros de amortización acumulada de losmismos.
Adicionalmente, ha realizado análisis periódicos, lamayoría con carácter mensual, en las torres derefrigeración, como medida preventiva contra lacontaminación bacteriológica, con un coste de 74miles de € registrados en gastos generales en2003.
172
ANEXO I
Grupo Banco Popular. Sociedades que constituyen el grupo consolidado al 31 de diciembre de 2003
Sede social , actividad y método de integración en consolidación
Domicilio
Velázquez, 34 Madrid Banca Integ. GlobalFernández y González, 4 Sevilla Banca Integ. GlobalPl. de los Bandos, 10 Salamanca Banca Integ. GlobalPl. de España, 1 P.Mallorca Banca Integ. GlobalPolicarpo Sanz, 23 Vigo Banca Integ. GlobalPl. del Castillo, 39 Pamplona Banca Integ. GlobalRua do Comércio, 85 Lisboa Banca Integ. GlobalVelázquez, 34 Madrid Banca Integ. Global8, Rue D´Anjou París Banca Integ. GlobalVelázquez, 64-66 Madrid Banca Integ. GlobaCarcinal Avenue Gran Cayman Banca Integ. GlobalJ.Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Banca Integ. Global
María de Molina, 54 Madrid Factoring Integ. ProporcionalRua Castilho, 39 Lisboa Factoring Integ. Global
Rua do Comércio, 85 Lisboa Gestión de fondos de inversión Integ. GlobalRua do Comércio, 85 Lisboa Gestión de fondos de inversión Integ. GlobalMaría de Molina, 34 Madrid Gestión de planes de pensiones Integ. GlobalBoulevard Royal, 261 Luxemburgo Gestión de fondos de inversión Integ. GlobalVelázquez, 64-66 Madrid Gestión de carteras Integ. GlobalJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Cartera y tenencia de acciones Integ. GlobalAvenida Arriaga, 73 Funchal Cartera y tenencia de acciones Integ. GlobalVelázquez, 64-66 Madrid Sociedad de valores y bolsa Integ. GlobalVelázquez, 64-66 Madrid Sociedad de capital riesgo Integ. GlobalJ.Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Gestión de fondos de inversión Integ. GlobalJ.Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Gestión de planes de pensiones Integ. GlobalVelázquez, 64-66 Madrid Gestión de fondos de inversión Integ. Global
J.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activos Integ. GlobalJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental de servicios Integ. GlobalRua do Comércio, 85 Lisboa Gestión y servicios inmobiliarios Integ. GlobalUgland House George Town Instrumental financiera Integ. GlobalUgland House George Town Instrumental financiera Integ. GlobalUgland House George Town Instrumental financiera Integ. GlobalJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliaria Integ. GlobalJ.Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Instrumental de servicios Integ. GlobalJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliaria Integ. GlobalJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliaria Integ. GlobalJ.Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Instrumental de servicios Integ. GlobalVelázquez,34 Madrid Instrumental financiera Integ. GlobalStrawinskylaan, 3105 Amsterdam Instrumental financiera Integ. GlobalStrawinskylaan, 3105 Amsterdam Instrumental financiera Integ. Global13/F Tim Mei Avenue Hong Kong Instrumental financiera Integ. GlobalStrawinskylaan, 3105 Amsterdam Instrumental financiera Integ. GlobalJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliaria Integ. Global
Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Nacional de Crédito . . . . . . . . . .Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . . .BNC International Cayman . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . . . .
Entidades de Financiación:Heller Factoring Española . . . . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa . . . . . . . . .
Sociedades de cartera y servicios:BNC Gerfundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Predifundos . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones FinancierasPopular Gestión Privada . . . . . . . . . . . .Popular Previsión Privada . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumentales:Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Gestao de Imóveis . . . . . . . . . . . .BPE Capital International . . . . . . . . . . . .BPE Finance International . . . . . . . . . . .BPE Preference International . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Iberagentes Servicios . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios TecnológicosPopular Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe . . . . . . . . . . . . . .Popular Commercial Europe . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade . . . . . . . . . .Popular Finance Europe . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .
ActividadMétodo de
Consolidación
173
Domicilio ActividadMétodo de
Consolidación
Grupo no consolidable
Consulteam-Consultores de Gestao . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones . . . . . . . . .Popular de Informática . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sociedades multigrupo no consolidables
Dieznet Comercio Electrónico . . . . . . . .Eurovida BNC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rua Tomás Ribeiro, 50 Lisboa Consultores de gestión Puesta equivalenciaCapitán Haya, 38 Madrid Tratamiento de datos Puesta equivalenciaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Correduría de seguros Puesta equivalenciaMaría de Molina, 34 Madrid Seguros Puesta equivalenciaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Promociones inmobiliarias Puesta equivalenciaSanta Eulalia del Río Ibiza Tenencia de activos Puesta equivalenciaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Servicios de comunicaciones Puesta equivalenciaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Servicios informáticos Puesta equivalenciaVelázquez, 64-66 Madrid Renting Puesta equivalencia8, Rue D’Anjou París Correduría de seguros Puesta equivalenciaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activos Puesta equivalenciaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Sin actividad Puesta equivalencia
J.Ortega y Gasset, 29 Madrid Comercio electrónico Puesta equivalenciaAvenida da República, 57 Lisboa Seguros Puesta equivalencia
ANEXO I(continuación)
Grupo Banco Popular. Sociedades que constituyen el grupo no consolidable y sociedades multigrupoal 31 de diciembre de 2003
Sede social , actividad y método de integración en consolidación
174
ANEXO II
Grupo Banco Popular. Sociedades que constituyen el grupo consolidado al 31 de diciembre de 2003
Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones
Participación (%)
Directa Indirecta Total
Valor contableparticipación(miles de €)
80,0795,1664,4792,0696,82
100,00100,00100,0099,94
–52,50
50,0049,76
––
51,00–
99,9035,00
–100,00100,00
––
99,99
100,0099,00
–100,00100,00100,00
4,19–
99,9999,9999,5090,00
100,00100,00 100,00 100,00
7,00
Entidades de depósito:Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Nacional de Crédito . . . . . . . . . .Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . . .BNC International Cayman . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . . . .
Entidades de Financiación:Heller Factoring Española . . . . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa . . . . . . . . .
Sociedades de cartera y servicios:BNC Gerfundos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Predifundos . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras .Popular Gestión Privada . . . . . . . . . . . .Popular Previsión Privada . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumentales:Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Gestao de Imóveis . . . . . . . . . . . .BPE Capital International . . . . . . . . . . . .BPE Finance International . . . . . . . . . . .BPE Preference International . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Iberagentes Servicios . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios TecnológicosPopular Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe . . . . . . . . . . . . . .Popular Commercial Europe . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade . . . . . . . . . .Popular Finance Europe . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .
0,040,020,020,030,02
–––
0,06100,00
7,50
––
100,00100,00
–60,000,10
65,00100,00
––
60,0060,000,01
–1,00
100,00–––
95,8160,000,010,010,50
10,00–– – –
90,55
80,1195,1864,4992,0996,84
100,00100,00100,00100,00100,0060,00
50,0049,76
100,00100,0051,0060,00
100,00100,00100,00100,00100,0060,0060,00
100,00
100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,0060,00
100,00100,00100,00100,00 100,00100,00100,00100,0097,55
166.65171.11930.52155.61732.495
580.17924.9089.538
106.47625.39679.341
4.81519.469
300375
7.96877
65512.36314.0256.100
36.0001.803
5223.009
2.5926
249464652
8.05836
20.6353.1131.203
902.0002.000
–2.000
11.448
175
(Continuación)Grupo no consolidable
Consulteam-Consultores de Gestao ............................................Desarrollo Aplicaciones Especiales..............................................Eurocorredores.............................................................................Eurovida .......................................................................................Inversiones Inmobiliarias Alprosa.................................................Panorama Ibicenca.......................................................................Popular de Comunicaciones.........................................................Popular de Informática .................................................................Popular de Renting.......................................................................Proassurances..............................................................................Promoción Social de Viviendas....................................................Sicomi...........................................................................................
Sociedades multigrupo no consolidables
Dieznet Comercio Electrónico ......................................................Eurovida BNC................................................................................
Participación (%)
Directa Indirecta Total
Valor contableparticipación(miles de €)
–50,6790,0037,00
––
99,8499,84
100,00–––
50,00–
100,00–
10,0010,48
100,00100,00
0,160,16
–100,0091,84
100,00
–50,00
100,0050,67
100,0047,48
100,00100,00100,00100,00100,00100,0091,84
100,00
50,0050,00
6234762
4.2773.453
3576161
1.5638
5537
1.0003.750
ANEXO II(continuación)
Grupo Banco Popular. Sociedades que constituyen el grupo no consolidable y sociedades multigrupoal 31 de diciembre de 2003
Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones
Grupo Banco Popular. Empresas asociadas y otras participaciones significativas al 31 de diciembrede 2003
Porcentajes de dominio - directo e indirecto - y valor contable de las participaciones
Participación (%)
Empresas asociadasSistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedad Conjunta para la Emisión y Gestión de Medios de Pago . .
Otras participaciones significativasConstrucciones y Conducciones del Sur . . . . . . . . . . . . . . . .Corretaje e Información Monetaria y de Divisa . . . . . . . . . . . . . .Inversiones y Construcciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MCC Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neva Rica Industrias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Directa Indirecta Total
Valor contableparticipación(miles de €)
20,6220,00
––
8,33––
Empresas asociadas: aquellas en las que se posee una participación de al menos el 20 por ciento, si sus títulos no cotizanen Bolsa, o del 3 por ciento, si se trata de acciones cotizadas, o aquellas cuya actividad sea una pura prolongación de laactividad financiera del grupo cualquiera que sea el porcentaje.
Otras participaciones significativas: aquellas en las que se posee una participación igual o superior al 5 por ciento einferior al 20 por ciento, cuyos títulos no cotizan en bolsa.
17.0272.019
–575290364168
20,6220,00
14,825,008,336,05
10,76
––
14,825,00
–6,05
10,76
176
Grupo Banco Popular. Sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 2003
Capital, reservas, resultados y dividendos percibidos
(Datos en miles de €, salvo indicación en contrario)
Resultados ejercicio
Capital Reservas Total
Dividendospercibidos
en el ejercicio
113.69316.29726.03610.5729.1299.600
175.92821.00019.10084.25028.00022.779
3.45612.500
300375
15.626124100
3.74414.0004.515
36.0003.006
870962
2.0436
249505050
1.29260
4.688902
1.2029018181
18240
Extraordinarios
(1) Los resultados de estas sociedades corresponden a los generados a partir del 30 de junio de 2003, fecha en la que se incorporaronpor primera vez al consolidado del Grupo Banco Popular.
(2) Sociedades consolidadas por integración proporcional.(3) Datos en miles de $ USA (1 Dólar USA = 0,7918 € al 31.12.03)(4) Datos en miles de $ HK (1 Dólar HK = 0,1020 € al 31.12.03)
ANEXO III
1.646.121604.707310.835105.366253.765124.83770.913
13816.88640.264
–(1.146)
11.14518.118
320512
3.16912
3.6113.778
7292.509(625)
73374
110.745
1.89919
(263)–––
8.609–
22.60726892–
1.9821.982
–1.982
11.512
505.137117.02849.29722.41944.16826.2938.270
7302.537
17.9653.694
(1.764)
1.2292.682
142108
16.05144
(65)7.8867.9111.459
13826333
8.057
602
(122)––
11.091389
–18.617
386
3.589(2)
1–
(7)69
15.5601.092
637439
(896)(3.192)(5.273)
(65)259334(7)
(174)
(151)(48)
––
58(2)
38.910
–(89)
1(38)(2)
(479)
3291
(22)–––
65141
19.047–
(1)––––––
126.293415314111220234
9––––
756
––
––
19––
448.138
371–
21–
32
––––––
56–
1.433––––––––
Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Nacional de Crédito (1) . . . . . . . . . . .Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . .BNC International Cayman (1) (3) . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . . . . . . . .
Entidades de Financiación:Heller Factoring Española (2) . . . . . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa . . . . . . . . . . . . .
Sociedades de cartera y servicios:BNC Gerfundos (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Predifundos (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones . . . . . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inca (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras . . . .Popular Gestión Privada . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Previsión Privada . . . . . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumentales:Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Gestao de Imóveis (1) . . . . . . . . . . . . .BPE Capital International (3) . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International (3) . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International (3) . . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Iberagentes Servicios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos . . . .Popular Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Commercial Europe . . . . . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade (4) . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . . . . . .
177
Grupo Banco Popular. Sociedades del grupo no consolidables al 31 de diciembre de 2003
Capital, reservas y resultados
(Datos en miles de €, salvo indicación en contrario)
Resultados ejercicio
Capital Reservas Total Extraordinarios
Grupo Banco Popular. Empresas asociadas al 31 de diciembre de 2003
Capital y reservas
(Datos en miles de €, salvo indicación en contrario)
Domicilio
Francisco Sancha, 12. Madrid
Velázquez, 130. Madrid
Capital Reservas
Empresas asociadasSistema 4B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedad Conjunta para la Emisión y Gestiónde Medios de Pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3009060
9.0153.005
606161
3.0058
27012
2.543
6.000
14.151
2.336
7464518
10.306461306(1)(1)
1.02147
368(1)
–1.260
10817.020
77(1)(1)
–1.022
146718
–595(36)
–102
–––
(11)–
6125
ANEXO III(continuación)
Grupo Banco Popular. Sociedades multigrupo no consolidables al 31 de diciembre de 2003
Capital y reservas
(Datos en miles de €, salvo indicación en contrario)
Dieznet Comercio Electrónico . . . . . . . . . . . .Eurovida BNC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Capital Reservas
2.0007.500
(435)(1.783)
(Continuación)Grupo no consolidable
Consulteam-Consultores de Gestao (1)Desarrollo Aplicaciones Especiales . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones . . . . . . . . .Popular de Informática . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendospercibidos
en el ejercicio
––––––––––––
(1) Los resultados de esta sociedad corresponde a los generados a partir del 30 de junio de 2003, fecha en la que se incorporapor primera vez al consolidado del Grupo Popular
178
ANEXO IV
Grupo Banco Popular. Sociedades del grupo no consolidables al 31 de diciembre de 2003
Desglose por conceptos del valor contable en los balances consolidados
(Datos en miles de €)
Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia primera consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones de valor:
En reservas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por resultados imputados en el ejercicio . . . . . . . . . . . . .Por ajustes en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por actualización de balances RD Ley 7/1996 art.17 . . .
Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fondo de fluctuación de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldo al31.12.02
9.961136
12.6225.051
1197.464
(12)–
22.719
–
22.719
10.338136
17.2676.865
15610.257
(11)–
27.741
–
27.741
Saldo al31.12.03
Grupo Banco Popular. Sociedades del grupo no consolidables al 31 de diciembre de 2003
Desglose por sociedades de los importes y movimientos de los valores contables en los balancesconsolidados
(Datos en miles de €)
ConsulteamDesarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Saldoal
31.12.02
Movimientos en 2002
DisminucionesAumentos
–913174
14.4323.471
3686060
2.58455
59210
22.719
374638108
8.34077–––
1.002145619
10.628
–54196
4.965–3–1––––
5.606
3741.010
18617.8073.548
3656059
3.58669
64829
27.741
Saldoal
31.12.03
179
ANEXO V
Grupo Banco Popular. Sociedades consolidadas al 31 de diciembre de 2003
Resultado neto(Datos en miles de €)
Correspondiente a
Resultado neto Accionistas BPE Minoritarios
2003 2002 2003 2002 2003 2002
505.137117.02849.29722.41944.16826.2938.270
7302.537
17.9654.665
(1.764)
1.2292.682
142108
16.05144
(65)7.8867.9111.459
13833
2638.057
602
(122)––
14.008389
–18.617
386
3.589(2)1–
(7)69
879.376
491.947105.15746.30619.20242.25925.017
6721.7397.971
(4.036)
9142.717
15.3776962
338
1.313(1.020)
35142
7.547
4484
––
12.2271.365
–1.612
633
–
101
779.740
505.13793.75146.92114.45840.67425.4628.270
7302.537
17.9654.665
(1.058)
1.2291.335
142108
8.18626
(65)7.8867.9111.459
13820
1588.057
602
(122)––
(61)389
–18.617
386
(44)(2)1–
(7)67
815.091
491.94783.94744.06512.38038.88724.226
6721.7397.971
(2.422)
9141.352
7.8424162
338
1.313(1.020)
21125
7.547
4484
––
(46)1.365
–1.612
6 33
–
99
725.558
–23.2772.3767.9613.494
831–––––
(706)
–1.347
––
7.86518–––––
13105
–
–––––
14.069–––––
3.633––––2
64.285
–21.210
2.2416.8223.372
791
–––
(1.614)
–1.365
7.53528––
––
14017–
––
––
12.273–––––
–
2
54.182
Entidades de depósito:Banco Popular Español . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Nacional de Crédito (1) . . . . . . .Bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario . . . . . . . . . .BNC International Cayman (1) . . . . . . .Popular Banca Privada (3) . . . . . . . . . .
Entidades de Financiación:Heller Factoring Española (2) . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa . . . . . . . . .
Sociedades de cartera y servicios:BNC Gerfundos (1) . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Predifundos (1) . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones . . . . .Gestora Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inca (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras .Popular Gestión Privada . . . . . . . . . . . .Popular Previsión Privada . . . . . . . . . . .Sogeval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Instrumentales:Aliseda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BNC Gestao de Imóveis (1) . . . . . . . . .BPE Capital International . . . . . . . . . . . .BPE Finance International . . . . . . . . . . .BPE Preference International . . . . . . . . .Finespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Iberagentes Servicios . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios TecnológicosPopular Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe . . . . . . . . . . . . . .Popular Commercial Europe . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade . . . . . . . . . .Popular Finance Europe . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española . . . . . . . . . . . .Subtotal integración global
y proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1) Los resultados de estas sociedades corresponden a los generados a partir del 30 de junio de 2003, fecha en la que se incorporan porprimera vez al consolidado del Grupo Popular.
(2) Sociedad consolidada por el método de integración proporcional en la que el resultado es el atribuible al grupo.(3) En 2002 incorpora los resultados de Fortior Holding, sociedad absorbida en 2003.
180
ANEXO V(continuación)
Grupo Banco Popular. Sociedades no consolidables y empresas asociadas al 31 de diciembre de 2003
Resultado neto
(Datos en miles de €)
No consolidables
Del grupoConsulteam-Consultores de Gestao (1) . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales . . . . . . . . . .Eurocorredores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas . . . . . . . . . . . . .Sicomi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal Sociedades grupo no consolidablepuesta en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Soc. multigrupo por puesta en equivalencia . . .Empresas asociadas por puesta en equivalencia Imputable a terceros ajenos al grupo de soc.puestas en equivalencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Subtotal por puesta en equivalencia . . . . . . . . .
Suma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ajustes y eliminaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
–1.260
10817.020
77(1)(1)–
1.002146718
19.564
1.3873.033
(11.782)
12.202
891.578
(113.781)
777.797
1.06796
12.66213–––
5385
72–
14.453
(231)17.263
(22.931)
8.554
788.294
(100.559)
687.735
–638108
8.08277(1)(1)–
1.002146218
9.999
6931.252
–
11.944
827.035
(112.764)
714.271
54196
6.01113–––
5385
66–
7.270
(156)1.246
–
8.360
733.918
(100.428)
633.490
–––
258––––––––
258
––
–
258
64.543
1.017
63.526
––
194––––––––
194
––
–
194
54.376
(131)
54.245
*
(1) Los resultados de estas sociedades corresponden a los generados a partir del 30 de junio de 2003, fecha en la que se incorporan porprimera vez al consolidado del Grupo Popular
* Resultados generados por las sociedades indicadas atribuibles a minoritarios de las entidades accionistas.
Correspondiente a
Resultado neto Accionistas BPE Minoritarios
2003 2002 2003 2002 2003 2002
*
181
ANEXO VI
Grupo Banco Popular. Información sobre autorizaciones de ampliación de capital al 31 de diciembrede 2003
Autorizaciones deampliación de
capital
Número deacciones cotizadas
Milesde €
Fechalímite
Banco Popular . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía . . . . . . . . .Banco de Castilla . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . .
56.8478.148
13.0185.2864.5644.800
19.06.200711.04.200718.04.200725.04.20072.05.2007
18.04.2007
227.386.50821.729.24043.392.90014.096.44830.429.00032.000.000
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