MERCADO DE DINERO Y DE CAPITALES DIANA CAROLINA ROCHA FRITZ BISCHOFF MENDOZA JORGE ANDRES MENDEZ

EMPRESAS FAMILIARES

MERCADO DE DINERO Y DE CAPITALESDIANA CAROLINA ROCHA

FRITZ BISCHOFF MENDOZAJORGE ANDRES MENDEZ

Mercado de Bonos del Gobierno de Colombia

Fondos de Inversión

Fondos de Capital Privado

Mercado Accionario en Colombia

MILA

Agencias Calificadoras de Riesgo

El “problema” de los REPOS

Gobierno Corporativo en Colombia

COLOMBIA AUTOMOTRIZ S.A

DICORP

68% DE LAS EMPRESAS

95% DE LAS EMPRESAS50% DEL

PIB

1. DYER, G. (1986): CULTURAL EXCHANGE IN FAMILIY FIRMS AND MANAGING BUSINESS AND FAMILY TRANSITIONS, SAN FRANCISCO, JOSSEY BASS. ENCONTRADO EN: “¿SON IGUALES TODAS LAS EMPRESAS FAMILIARES?”. BOGOTÁ. 2006.

42% DE

LA FUERZA LABORAL

71% DE LAS EMPRESAS

59% EXPORTACIONES

61% REPRESENTA SU

FACTURACIÒN TOTAL

POWER

EXPERIENCE

EMPRESA FAMILIAR

CULTURE

“Una o dos familias poseen mas del 50% de la propiedad de la empresa”

“Existen miembros de la familia ocupando cargos directivos y/o ejecutivos en la empresa”

“Los miembros de la familia consideran que esa empresa va a ser transferida a las siguientes generaciones”

1. DEFINICIONES

¿POR QUÉ NO PERDURAN LAS EMPRESAS DE FAMILIA?

La incapacidad de encontrar capital sin diluir la participación de la familia

L a incapacidad de equilibrar la necesidad de liquidez de la familia y la necesidad de efectivo de la empresa

La deficiente planificación patrimonial

La falta de voluntad de la generación anterior en renunciar a la propiedad y a la dirección en el momento oportuno

La incapacidad de retener y atraer a ejecutivos competentes no pertenecientes a la familia

El conflicto sin solución entre la mentalidad del consejo de la familia, consejo de administración/junta directiva/directorio y la de la propia empresa

La incapacidad de desarrollar estructuras de Gobierno que supongan una asignación óptima de funciones a los directivos.

2. VENTAJAS COMPETITIVAS

Sentido de pertenencia: El ojo del amo engorda el caballo

• Entrega a un Ideal• Sacrificio Personal• Exigencia de lo mejor• Pensamiento a largo Plazo

Compromiso

• Intereses comunes• Autoridad reconocida• Confianza mutua• Compenetración

Unidad

DESVENTAJAS

Informalidad

• Falta de gobierno corporativo

Abstencion• Negación de la entrega• Reivindiacion de sacrificios anteriores• Refugio de ineptos• El hoy es lo importanteDesunión• Intereses en conflicto• Recelo• Murmuracion• Rigidez frente al cambio

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

Empresas Familiares3. SISTEMAS PRESENTES EN LA

EF

FAMILIA

PROPIEDAD

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Primera generación:

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Primera generación:

$

Reinversión de

utilidades

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

Segunda y tercera generación:

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Segunda y tercera generación:

Empresas Familiares3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Segunda y tercera generación:

1 2

3

4

5

67

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

12

3

4

5

67

Segunda y tercera generación:

Empresas Familiares3. SISTEMAS PRESENTES EN LA

EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

12

3

4

5

6

7

X

Característica

Propietario que no pertenece a la familia y no trabaja en la empresa

Motivaciones

Obtener ganancias económicas con los dividendos de la empresa o el incremento de valor en la venta / fusión de la empresa

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Segunda y tercera generación:

1 2

3

4

5

67

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

12

3

4

5

6

7

X

Característica

Miembro de la familia que no es propietario y no trabaja en la empresa.

Motivaciones

Tendencia a la unidad familiar.

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Segunda y tercera generación:

1 2

3

4

5

67

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

12

3

4

5

6

7

X

Característica

Empleado que trabaja en la empresa y no es miembro de la familia ni propietario.

Motivaciones

Obtener estabilidad y condiciones óptimas de trabajo.

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Segunda y tercera generación:

1 2

3

4

5

67

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

12

3

4

5

6

7

X

Característica

Propietario que trabaja en la empresa pero no es miembro familiar.

Motivaciones

Profesionalizar la empresa para aumentar su rendimiento.

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Segunda y tercera generación:

1 2

3

4

5

67

Empresas Familiares3. SISTEMAS PRESENTES EN LA

EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

12

3

4

5

6

7

X

Característica

Miembro familiar que es propietario pero no trabaja en la empresa.

Motivaciones

Obtener dividendos de la empresa.

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Segunda y tercera generación:

1 2

3

4

5

67

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

12

3

4

5

6

7

X

Característica

Miembro familiar que trabaja en la empresa pero no es propietario.

Motivaciones

Reconocimiento por ser miembro de la familia y por obtener mejores puestos en la empresa.

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

Segunda y tercera generación:

1 2

3

4

5

67

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

12

3

4

5

6

7X

Característica

Miembro de la familia que es propietario y trabaja en la empresa, usualmente el fundador.

Motivaciones

Mantener el nexo familia-empresa, proyectar a largo plazo la empresa y conservarla para las futuras generaciones (no dividendos)

3. SISTEMAS PRESENTES EN LA EF

4. TIPOS DE FUNDADORES

MONARCA GENERAL

GOBERNADOR EMBAJADOR

EGO EMPRESARIAL

5. TRAMPAS

Confundir el derecho de propiedad con la direccion y/o el gobierno

Confundir los flujos economicos en la empresa familiar

Confundir los lazos de afectos con lazos contractuales

Retrasar innecesariamente la sucesion

Confundir organos y procesos de gobierno con organos y procesos de direccion

Creerse inmune a las cinco trampa anteriores

6. TIPOLOGÍAS DE EF

FAMILIA

TRABAJO

PROPIEDAD

6.1. Los tres círculos (Tagiuri y Davis, 1982)

6. TIPOLOGÍAS DE EF

Fundador

Equipo de hermanos

Consorcio de primos

6.2. De fundador a consorcio de primos

6. TIPOLOGÍAS DE EF

A

C D

BPequeña

Grande

Pequeña Grande

EMPRESA

FAMILIA

6.3. Tamaño de la familia, tamaño de la EF

6. TIPOLOGÍAS DE EF

Empresas Familiares

6.4. El modelo de las relaciones de trabajo

Empresa de trabajo familiar

Empresa de dirección familiar

Empresa de gobierno familiar

Empresa familiar de inversiones e

iniciativas

Empresa familiar coyuntural

6. TIPOLOGÍAS DE EF

6.5. Tamaño de la empresa, nivel de diversificación

Árbol solitarioPequeña

Grande

Pequeña Grande

TAMAÑO

DIVERSIFICACIÓN

Bonsái

Selva tropical

Bosque

6. TIPOLOGÍAS DE EF

Empresas Familiares

6.6. La matriz aportación de la familia, profesionalización

de los sistemas

Alta

Baja

Alta Baja

PROFESIONA-LIZACIÓN

APORTACIÓN DE LA FAMILIA

A

C D

B

6. TIPOLOGÍAS DE EF

7. PROTOCOLO DE FAMILIA7.1. Conceptos fundamentales

CONOCER

7.1. Conceptos fundamentales

CONOCER

QUERER

7. PROTOCOLO DE FAMILIA

7.1. Conceptos fundamentales

CONOCER

QUERER

CONFIAR

7. PROTOCOLO DE FAMILIA

7.1. Conceptos fundamentales

CONOCER

QUERER

CONFIAR

AMAR

7. PROTOCOLO DE FAMILIA

7.1. Conceptos fundamentales

CONOCER

QUERER

CONFIAR

AMAR

UNIDAD COMPROMISO

7. PROTOCOLO DE FAMILIA

7.2. Estructura del Protocolo de Familia

• Es un acuerdo entre la familia propietaria para profesionalizar la empresa

• Generar pensamiento estratégico continuo• Generar normas de trabajo en la organización• Consolidar las ventajas competitivas

7. PROTOCOLO DE FAMILIA

7. Protocolo de FamiliaEmpresas Familiares

• Es un acuerdo entre la familia propietaria para profesionalizar la empresa

• Generar pensamiento estratégico continuo• Generar normas de trabajo en la organización• Consolidar las ventajas competitivas

• Acuerdo de carácter moral,• Adjunto a los estatutos de la empresa• Mas importante el proceso de construcción para alcanzar

los acuerdos y compromisos

7.2. Estructura del Protocolo de Familia

7.3. Capítulos en un Protocolo de Familia

• Valores y principios de una empresa familiar.• ¿qué tipo de empresa familiar se quieres ser?• ¿qué esperar de la empresa familiar?• ¿Cuándo dejar de ser empresa familiar?• ¿Por qué continuar como empresa familiar?

1.

7. PROTOCOLO DE FAMILIA

• Valores y principios de una empresa familiar.• ¿qué tipo de empresa familiar se quieres ser?• ¿qué esperar de la empresa familiar?• ¿Cuándo dejar de ser empresa familiar?• ¿Por qué continuar como empresa familiar?

1.

• El trabajo en la empresa familiar.• La propiedad en la empresa familiar.• Órganos de gobierno en la empresa familiar.• Seguridad de los miembros de la familiar y de

la empresa.

2.

7.3. Capítulos en un Protocolo de Familia

7. PROTOCOLO DE FAMILIA

BIBLIOGRAFÌA

GALLO, Miguel Angel. “¿Son iguales todas las empresas?”. 2006. Encontrado en: Gobierno Corporativo (http://

www.google.es/search?hl=es&gs_rn=5&gs_ri=p sy-ab&cp=18&gs_id=u&xhr=t&q=gobierno+corporativo&qscrl=1&rlz=1T4MXGB_esCO524CO525&bav=on.2,or.r_qf.&bvm=bv.43287494,d.eWU&ion=1&biw=1350&bih=540&bs=1&wrapid=tljp1363237283856049&um=1&ie=UTF -

8&tbm=isch&source=og&sa=N&tab=wi&ei=tVlBUaehLIG48wS8qIHoDw)

Encontrado en: (www.ccb.org.co ). Marzo 13 de 2013 Encontrado en: (www.certicamara.com) . Marzo 13 de 2013. Material de MBI en el INALDE. Resolución de Conflictos Empresas

Familiares.