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HALBJAHRESBERICHT 2012
31. Dezember 2012 (ungeprüft)
OpenWorld plcEin Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds
Dynamic Assets
Euro Credit
Europe Focus Equity
Global Climate Change*
Global Dynamic Bond*
Global Focus Equity
Global High Dividend Equity
Global Listed Infrastructure
Global Opportunistic Listed Property
India Focus Equity
Japan Focus Equity*
US Credit
* Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 eingestellt
Für folgende Teilfonds des Fonds ist keine Anzeige des öffentlichen Vertriebs in Deutschland nach § 132 InvG erstattet
worden:
Global Focus Equity
Russell Fundamental Emerging Markets Index Fund
Global Climate Change
Global Dynamic Bond
Japan Focus Equity
Anteile der vorgenannten Teilfonds dürfen an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland nicht öffentlich vertrieben
werden.
OpenWorld plc
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
Verwaltung der Gesellschaft ................................................................................................................................... 2 Hintergrund der Gesellschaft .................................................................................................................................. 4 Konsolidierte Bilanz ................................................................................................................................................ 5 Dynamic Assets ...................................................................................................................................................... 8 Euro Credit ............................................................................................................................................................. 15 Europe Focus Equity .............................................................................................................................................. 26 Global Climate Change* ......................................................................................................................................... 34 Global Dynamic Bond* ........................................................................................................................................... 37 Global Focus Equity ............................................................................................................................................... 40 Global High Dividend Equity ................................................................................................................................... 50 Global Listed Infrastructure .................................................................................................................................... 59 Global Opportunistic Listed Property ...................................................................................................................... 66 India Focus Equity .................................................................................................................................................. 74 Japan Focus Equity* ............................................................................................................................................... 81 US Credit ................................................................................................................................................................ 84 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss ............................................................................................................... 97 Anhang I - Gesamtkostenquote .............................................................................................................................. 141 Anhang II - Portfolioumschlag ................................................................................................................................ 143 * Hat die Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 eingestellt.
OpenWorld plc
Verwaltung der Gesellschaft
2 Verwaltung der Gesellschaft
Direktoren der Gesellschaft Globale Unterdepotbank
James Firn (Vorsitzender) State Street Bank and Trust Company
James Beveridge Copley Place
Peter Gunning 100 Huntington Avenue
Neil Jenkins Boston, MA 02116
John McMurray Vereinigte Staaten von Amerika
Paul McNaughton (zurückgetreten am 1. August 2012)
William Roberts Promoter Alan Schoenheimer Frank Russell Company
David Shubotham 1301 Second Avenue, 18th
Floor
Kenneth Willman Seattle, WA 98101
Vereinigte Staaten von Amerika
Mitglieder des Prüfungsausschusses
David Shubotham (Vorsitzender) Secretary der Gesellschaft (bis 9. Juli 2012) Paul McNaughton (zurückgetreten am 1. August 2012) Bradwell Limited
William Roberts Arthur Cox Building
Earlsfort Terrace
Eingetragener Geschäftssitz Dublin 2
78 Sir John Rogerson’s Quay Irland
Dublin 2
Irland Secretary der Gesellschaft (vom 9. Juli 2012) MFD Secretaries Limited
Verwaltungsgesellschaft 2nd
Floor, Beaux Lane House
Russell Investments Ireland Limited Mercer Street Lower
78 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2
Dublin 2 Irland
Irland
Beratungs- und Vertriebsstelle
Unabhängige Wirtschaftsprüfer Russell Investments Limited
PricewaterhouseCoopers Rex House
Chartered Accountants and Registered Auditors 10 Regent Street
One Spencer Dock London SW1Y 4PE
North Wall Quay Großbritannien
Dublin 1
Irland Finanzverwalter für den Teilfonds Dynamic Assets Mack & Weise Gmbh
Rechtsberater (bis 9. Juli 2012) Colonnaden 96
Arthur Cox D-20354 Hamburg
Earlsfort Terrace Deutschland
Dublin 2
Irland Finanzverwalter für den Teilfonds Euro Credit Kempen Capital Management (UK) Ltd.
Rechtsberater (vom 9. Juli 2012) 41 Melville Street
Maples and Calder Edinburgh E113 3YF
75 St. Stephen’s Green Schottland
Dublin 2
Irland Finanzverwalter für den Teilfonds Europe Focus Equity
Hermes Sourcecap International, LLP
Administrator Block D, The Old Truman Brewery
State Street Fund Services (Ireland) Limited 91 Brick Lane
78 Sir John Rogerson’s Quay London E1 6QL
Dublin 2 England
Irland
Finanzverwalter für den Teilfonds Global Focus Equity
Depotbank und Verwahrstelle Thornburg Investment Management Inc.
State Street Custodial Services (Ireland) Limited 2300 North Ridgetop Road
78 Sir John Rogerson’s Quay Santa Fe, NM 87506
Dublin 2 Vereinigte Staaten von Amerika
Irland
OpenWorld plc
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung
Verwaltung der Gesellschaft 3
Finanzverwalter für den Teilfonds Global High Dividend
Equity
Zahl- und Informationsstelle in Deutschland*
Marcard, Stein & Co. AG Russell Implementation Services Inc. Ballindamm 36
1301 Second Avenue, 18th
Floor 20095 Hamburg
Seattle, WA 98101 Deutschland
Vereinigte Staaten von Amerika
Zahlstellen in Italien Thornburg Investment Management Inc. Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.
2300 North Ridgetop Road Piazza Salimbeni 3
Santa Fe, NM 87506 53100 Sienna
Vereinigte Staaten von Amerika Italien
Finanzverwalter für den Teilfonds Global Listed
Infrastructure
Societe Generale Securities Services - SGSS S.p.A.
Via Benigno Crespi 19/A RARE Infrastructure Limited 20159 Milano
Level 18, 1 York Street Italien
Sydney NSW 2000
Australien Vertreter in Italien
BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano
Finanzverwalter für den Teilfonds Global Opportunistic
Listed Property
Via Ansperto 5
20123 Milano
CB Richard Ellis Global Real Estate Italien
666 Third Avenue, 15th
Floor
New York, NY 10017 Zahlstelle in Schweden Vereinigte Staaten von Amerika Nordea Bank AB
Smalandsgarten 17
Finanzverwalter für den Teilfonds India Focus Equity 10571 Stockholm
Quantum Advisors Inc. Schweden
2520 Douglas Blvd
Roseville, CA 95661-3992 Zahlstelle in der Schweiz
Vereinigte Staaten von Amerika Banque Cantonale de Genève
17, quai de l’Ile
Finanzverwalter für den Teilfonds US Credit 1204 Geneva
Logan Circle Partners, L.P. Schweiz
1717 Arch Street, Suite 1500
Philadelphia, PA 19103 Vertreter in der Schweiz**
Vereinigte Staaten von Amerika Carnegie Fund Services SA
11, rue du Général-Dufour
Zahlstelle in Österreich 1204 Geneva
UniCredit Bank Austria AG Schweiz
Lassallestrasse 1
1020 Vienna
Österreich
Zahl- und Zentralstelle in Frankreich
Société Générale
29, boulevard Haussmann
75009 Paris
Frankreich
* Die Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaft, der Prospekt, die Dokumente mit wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID),
die ungeprüften Halbjahresberichte sowie die geprüften Jahresberichte sind kostenfrei bei der Zahl- und Informationsstelle per Post oder E-
Mail erhältlich. Der Nettoinventarwert der einzelnen Teilfonds sowie die Zeichnungs- und Rücknahmepreise der Fondsanteile werden täglich
gemeinsam auf „www.fundinfo.com“ veröffentlicht. Sie dienen ausschließlich der Information und stellen kein Angebot zur Zeichnung oder
zur Rücknahme von Anteilen der Gesellschaft zu solchen Preisen dar.
** Die Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaft, der Prospekt, die Dokumente mit wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID),
die ungeprüften Halbjahresberichte sowie die geprüften Jahresberichte sind kostenfrei vom Vertreter in der Schweiz erhältlich. Zeichnungs-
und Rücknahmepreise aller Fondsanteile der Gesellschaft werden in der Schweiz täglich über Fundinfo (www.fundinfo.com) veröffentlicht.
Sie dienen ausschließlich der Information und stellen kein Angebot zur Zeichnung oder zur Rücknahme von Anteilen der Gesellschaft zu
solchen Preisen dar.
OpenWorld plc
Hintergrund der Gesellschaft
4 Hintergrund der Gesellschaft
OpenWorld plc (die „Gesellschaft“) wurde am 12. Juni 2008 nach den Gesetzen über Aktiengesellschaften von 1963 bis 2012
(den „Companies Acts“) als Aktiengesellschaft gegründet. Die Gesellschaft ist seit dem 19. November 2008 von der Central Bank
of Ireland (die „Zentralbank“) zugelassen.
Die Gesellschaft ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die von der Zentralbank zugelassen wurde. Sie
erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne der Vorschriften der
Europäischen Gemeinschaften von 2011, in der jeweils aktuellen Fassung (die „Vorschriften“).
Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert und besteht zum
31. Dezember 2012 aus 15 Teilfonds (jeweils ein „Teilfonds“, zusammen die „Teilfonds“).
Einzelheiten zu den Anlagezielen der jeweiligen Teilfonds können Sie dem entsprechenden Bericht der Verwaltungsgesellschaft
entnehmen.
Das für die Teilfonds zum 31. Dezember 2012 verwaltete Nettovermögen betrug 973.271.001 EUR (zum 30. Juni 2012:
785.342.923 EUR; zum 31. Dezember 2011: 714.524.240 EUR) und gliedert sich wie folgt:
Teilfonds
Mit Kapital
ausgestattet im
Geschäftsjahr zum: Funktionale
Währung Nettovermögen
31. Dezember 2012 Nettovermögen
30. Juni 2012 Nettovermögen
31. Dezember 2011
Dynamic Assets 30. Juni 2012 EUR 125.512.496 81.041.734 68.184.999
Euro Credit 30. Juni 2010 EUR 118.059.478 83.452.432 82.981.516
Europe Focus Equity 30. Juni 2010 EUR 11.793.792 10.517.444 15.498.934
Global Focus Equity 30. Juni 2011 USD 367.752.915 321.144.431 289.243.162
Global High Dividend Equity 30. Juni 2010 USD 254.102.385 186.358.805 163.454.025
Global Listed Infrastructure 30. Juni 2009 USD 125.836.921 99.791.864 99.984.322
Global Opportunistic Listed Property 30. Juni 2010 USD 40.336.725 52.672.771 45.037.801
India Focus Equity 30. Juni 2010 USD 8.987.868 7.471.844 6.325.326
US Credit 30. Juni 2010 USD 149.469.445 107.101.255 107.158.253
Global Climate Change, Global Dynamic Bond und Japan Focus Equity haben im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 die
Geschäftstätigkeit eingestellt.
Zum 31. Dezember 2012 sind die folgenden Teilfonds weiterhin ohne Kapitalausstattung: Global Focus Growth Equity, Global
Focus Value Equity und Russell Fundamental Emerging Markets.
Alle in diesem Bericht aufgeführten Anteilsklassen sind thesaurierende Anteilsklassen, sofern in der Bezeichnung der jeweiligen
Anteilsklasse nicht anders angegeben.
OpenWorld plc
Konsolidierte Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Konsolidierte Bilanz 5
Insgesamt
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
EUR
Insgesamt
30. Juni 2012
(geprüft)
EUR
Insgesamt
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet .............................................................................................................. 926.891.648 739.435.721 661.605.117
Bankguthaben ............................................................................................................................................................ 41.556.261 39.047.932 55.208.574
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene
Derivatepositionen .................................................................................................................................................... 1.552.523 1.557.694 1.458.679
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ..................................................................................................................... 2.810.306 7.896.984 2.030.910
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ......................................................................................................... 2.253.985 953.888 235.263
Dividendenforderungen ............................................................................................................................................ 2.447.031 3.307.447 2.085.030
Zinsforderungen ........................................................................................................................................................ 2.951.059 2.399.311 2.811.198
Sonstige Forderungen ............................................................................................................................................... 101.650 145.433 259.361
980.564.463 794.744.410 725.694.132
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet ....................................................................................... (684.128) (1.368.018) (1.460.537)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene
derivative Finanzpositionen ...................................................................................................................................... (102.214) (85.753) -
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ........................................................................................................................ (4.042.248) (6.740.916) (7.181.735)
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ....................................................................................... (192.796) (434.062) (53.935)
Zu zahlende Ausschüttungen .................................................................................................................................... (905.267) - -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ..................................................................................................................... (652.154) (484.825) (441.096)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien ..................................................................................................................... (1.749.185) (887.023) (2.297.646)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... (15.376) (6.173) (5.734)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ................................................................................................................ (55.542) (75.048) (55.218)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren ................................................................................................................................... (16.223) (12.345) (11.470)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ........................................................................................................................... (59.943) (174.965) (451.235)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (86.383) (111.597) (190.261)
(8.561.459) (10.380.725) (12.148.867)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 972.003.004 784.363.685 713.545.265
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen und zuletzt gehandelten Marktpreisen ................................................................................... 1.267.997 979.238 978.975
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 973.271.001 785.342.923 714.524.240
OpenWorld plc
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
6 Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Erträge
Dividenden ................................................................................................................................................................ 14.296.298 22.261.503 9.134.581
Anleihezinsen ........................................................................................................................................................... 3.375.269 6.702.683 3.639.480
Bank- und kurzfristige Zinsen .................................................................................................................................. 4.976 8.421 3.490
Sonstige Erträge ........................................................................................................................................................ 12.385 27.492 266
17.688.928 29.000.099 12.777.817
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... 63.876.039 (7.609.705) (30.340.302)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 81.564.967 21.390.394 (17.562.485)
Kosten
Verwaltungsgebühren ............................................................................................................................................... (3.551.342) (5.114.624) (2.174.542)
Anlageerfolgsprämien ............................................................................................................................................... (1.855.985) (926.884) (2.205.508)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................................................................................ (52.843) (85.673) (38.776)
Unterdepotbankgebühren .......................................................................................................................................... (118.421) (317.465) (178.312)
Administrative und Übertragungsstellengebühren .................................................................................................... (218.514) (335.128) (152.920)
Prüfungsgebühren ..................................................................................................................................................... (63.127) (166.200) (174.490)
Beratungshonorare .................................................................................................................................................... (159.037) (236.033) (89.927)
Sonstige Gebühren .................................................................................................................................................... (252.254) (463.416) (236.975)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (6.271.523) (7.645.423) (5.251.450)
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... 75.293.444 13.744.971 (22.813.935)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen ......................................................................................................................................................... (25.361.973) (21.483.983) (10.094.464)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 49.931.471 (7.739.012) (32.908.399)
Besteuerung
Kapitalertragsteuer .................................................................................................................................................... (5.032) (40.812) (104.865)
Quellensteuer ............................................................................................................................................................ (2.206.241) (3.640.802) (1.522.085)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 47.720.198 (11.420.626) (34.535.349)
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen ................................................................................................................................................................... 288.759 218.582 218.319
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. 48.008.957 (11.202.044) (34.317.030)
Alle Beträge für die sechs Monate zum 31. Dezember 2012 wurden ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit erzielt. Außer den in der
Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden
Nettovermögens 7
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......................................................................................................... 48.008.957 (11.202.044) (34.317.030)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile ........................................................................................ 143.807.305 139.625.679 116.406.894
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ................................................................................................................ 22.794.780 18.993.606 8.697.517
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... 214.611.042 147.417.241 90.787.381
Währungsumrechnung (Erläuterung 2) ..................................................................................................................... (26.682.964) 70.801.184 56.612.361
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 785.342.923 567.124.498 567.124.498
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 973.271.001 785.342.923 714.524.240
OpenWorld plc
Dynamic Assets
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
8 Dynamic Assets
Finanzverwalter Mack & Weise Gmbh
Anlageziel Der Teilfonds strebt absolute Renditen über einen Marktzyklus von 3 bis 5 Jahren an. Der Teilfonds strebt die Erzielung dieser
absoluten Renditen durch Rotation zwischen den verschiedenen, in den nachstehenden Anlagestrategien genannten Instrumenten
und Wertpapieren gemäß den Überzeugungen des Finanzverwalters an.
Wertentwicklung des Teilfonds
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 erzielte der Teilfonds eine Rendite von -0,3 Prozent vor Abzug von Gebühren
(-0,9 Prozent nach Gebührenabzug), gegenüber einer Benchmarkrendite* von 0,4 Prozent (alle Ertragsangaben in EUR).
Marktkommentar
Edelmetalle und damit verbundene Aktien reagierten auch im dritten Quartal 2012 positiv auf die fortgesetzte geldpolitische
Lockerung der Zentralbanken weltweit. Die beiden wichtigsten geldpolitischen Entscheidungen waren die der amerikanischen
Notenbank (zeitlich unbegrenzte Aufkäufe von Hypothekenverbindlichkeiten im Umfang von 40 Milliarden USD pro Monat, bis
sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt verbessert, und Beibehaltung des Zinsniveaus nahe null bis mindestens Mitte 2015) und der
Europäischen Zentralbank (das OMT-Programm zur Eindämmung der Verzerrungen auf den Staatsanleihenmärkten). In
Erwartung dieser Programme fand bei Aktien ebenso wie bei anderen Risikoanlagen (Unternehmensanleihen und
Hochzinsanleihen) eine Aufwärtsbewegung statt.
Nachdem die Verunsicherung der Märkte im Zusammenhang mit den Problemen in Europa, den Wahlen in den USA, der
Fiskalklippe und der allgemeinen weltwirtschaftlichen Lage im vierten Quartal nachließ, setzten Risikoanlagen zum Jahresende
ihren Aufwärtstrend fort. Aktien – insbesondere zyklischere Titel – verzeichneten ab Mitte November eine besonders kräftige
Entwicklung. Edelmetalle und damit verbundene Aktien verbuchten zum Jahresende Kursverluste.
Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung
Da über ein Drittel des Fondsvermögens in Gold, Silber und den damit verbundenen Aktiensegmenten investiert war, überrascht
es ein wenig, dass dies im dritten Quartal der größte positive Performance-Faktor war. Besonders stark entwickelten sich die
Aktien von Edelmetall-Bergbauunternehmen (die einzigen Aktien im Portfolio) und der Silberpreis. Dies Gewinne wurde etwas
geschmälert durch den inversen DAX ETF (unter 10 Prozent), der als Absicherung für das fast 15-prozentige Engagement in den
Bergbauaktien gehalten wird. Der Finanzverwalter sieht noch immer ein beträchtliches Aufwärtspotenzial für Bergbauaktien, da
sich die Unternehmensleitungen klar auf Kapitaldisziplin, starke Bilanzen und Cashflows (und sogar Dividenden) konzentrieren.
Angesichts der schwachen Weltkonjunktur und der wachsenden Zahl an Gewinnwarnungen ist die Haltung des Finanzverwalters
gegenüber anderen Aktien weiterhin negativ. Er wird sich „mit Käufen zurückhalten, bis wir den Eindruck haben, dass die
Gewinne die Talsohle erreicht haben“.
Trotz der Marktbedingungen im vierten Quartal nahm der Finanzverwalter keine Veränderungen in der Positionierung des
Teilfonds vor. Cash und deutsche Staatsanleihen mit kurzer Duration machten über die Hälfte des Portfolios aus, und der
Finanzverwalter zog in Erwägung, 5-10% des Fondsvermögens zu verwenden, um das Engagement in Edelmetallen, damit
verbundenen Aktien (wahrscheinlich durch Aufstockung bereits im Portfolio enthaltener „Qualitätsnamen“) und dem inversen
DAX ETF bei zwischenzeitlichen Kursrückgängen leicht zu erhöhen. Das Timing hängt stark davon ab, wie sich die Märkte in
den nächsten Wochen entwickeln. Barrick Gold, Goldcorp, Newmont und Gold bullion (ETC) wurden im Quartal aufgestockt
und im Dezember eine neue Position in Silver Wheaton aufgebaut.
Aussichten
Der Finanzverwalter ist nach wie vor skeptisch gegenüber den Entwicklungen in Europa (wo bislang nicht gelöst ist), den USA
(Arbeitslosigkeit und anhaltend schwache Beschäftigungsqualität) und sogar in China (den offiziellen Zahlen ist nicht zu trauen,
und man sollte sich nicht weismachen lassen, dass China uns rettend zur Seite springen wird). Der Finanzverwalter stellte fest,
dass fast 90 Prozent des Gewinnwachstums des gesamten S&P 500 Ende November 2012 im Jahresvergleich auf nur zehn
Unternehmen entfiel, und würde ein negatives Gewinnwachstum im Index im Jahr 2013 nicht als Überraschung sehen. Außer den
üblichen Verdächtigen in Europa (Griechenland, Spanien und Italien) gibt auch Frankreich weiter Anlass zur Sorge, da der Markt
die wirtschaftlichen Probleme des Landes bislang nicht eingepreist hat. Die Renditen im Auge behalten. Die Präferenz des
Finanzverwalters von Gold, Silber und damit verbundenen Aktien gegenüber dem Aktienmarkt im Allgemeinen bleibt
unverändert. Anhaltend negative Realzinsen, aufkeimende Währungskriege (Abwertungswettläufe), eine wachsende globale
Verschuldung, ausgehend von einem ohnehin schon hohen und unhaltbaren Niveau, und die fortgesetzte Einmischung der
Zentralbanken und Regierungen lassen nicht erwarten, dass sich in absehbarer Zeit in der Weltwirtschaft strukturelle
Verbesserungen einstellen werden.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar. Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken.
* Benchmark-Quelle: Der Leitzins der Europäischen Zentralbank
Quelle aller Renditedaten ist Confluence.
Russell Investments Ireland Limited
Januar 2013
OpenWorld plc
Dynamic Assets
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Dynamic Assets 9
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
EUR
30. Juni 2012
(geprüft)
EUR
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................................... 90.761.052 46.183.526 23.783.174
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 35.073.061 34.894.342 48.324.494
Forderungen:
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ........................................................................................................ 243.705 454.068 140.186
Dividendenforderungen ........................................................................................................................................... 9.358 9.249 -
Zinsforderungen ....................................................................................................................................................... 70.532 238.873 100.881
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 6.261 7.071 7.873
126.163.969 81.787.129 72.356.608
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................................... (519.668) (656.703) (353)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................................................................................... - (21.983) (4.113.835)
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... (40.365) - -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (122.534) (73.228) (56.445)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... (2.057) (672) (539)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... (2.244) (4.910) (1.126)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren ................................................................................................................................... (2.121) (1.344) (1.078)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (6.011) (14.381) (3.243)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (35.705) (15.754) (8.279)
(730.705) (788.975) (4.184.898)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 125.433.264 80.998.154 68.171.710
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................................................... 79.232 43.580 13.289
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 125.512.496 81.041.734 68.184.999
OpenWorld plc
Dynamic Assets
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
10 Dynamic Assets
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 124.761 210.763 295
Anleihezinsen ........................................................................................................................................................... 7.956 159.221 21.230
Bank- und kurzfristige Zinsen .................................................................................................................................. - 5.496 99
Sonstige Erträge ....................................................................................................................................................... 518 1.766 -
133.235 377.246 21.624
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... (3.060.095) 3.046.195 1.043.591
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ (2.926.860) 3.423.441 1.065.215
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (608.589) (474.712) (58.105)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) .................................................................................................................... (21.393) (5.698) -
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (5.465) (4.486) (555)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (3.989) (10.256) (1.126)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (29.733) (23.367) (2.116)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (6.302) (15.195) (3.243)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (5.743) (7.468) -
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (10.174) (6.223) (433)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (691.388) (547.405) (65.578)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum .............................................................................................. (3.618.248) 2.876.036 999.637
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 6) ......................................................................................................................... (34.080) (19.395) (74)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum ................................................................................. (3.652.328) 2.856.641 999.563
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ................................................................................................................................................................ 35.652 43.580 13.289
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. (3.616.676) 2.900.221 1.012.852
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
* Der Teilfonds wurde am 29. November 2011 aufgelegt.
OpenWorld plc
Dynamic Assets
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Dynamic Assets 11
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......................................................................................................... (3.616.676) 2.900.221 1.012.852
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... 48.087.438 78.141.513 67.172.147
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... 44.470.762 81.041.734 68.184.999
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............................................................................................................................ 81.041.734 - -
Am Ende des Berichtszeitraums .............................................................................................................................. 125.512.496 81.041.734 68.184.999
* Der Teilfonds wurde am 29. November 2011 aufgelegt.
OpenWorld plc
Dynamic Assets
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
12 Dynamic Assets
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Wertpapiere (72,26%)
Stammaktien (14,39%)
Kanada (9,26%)
Metalle und Bergbau
170.000 Barrick Gold Inc .................. 4.494.980 3,58
120.000 Goldcorp Inc ....................... 3.325.586 2,65
90.000 IAMGOLD Corp ................. 778.834 0,62
80.000
Silver Standard Resources
Inc ....................................... 897.061 0,71
40.000 Silver Wheaton Corp ........... 1.090.246 0,87
80.000 Yamana Gold Inc ................ 1.038.446 0,83
11.625.153 9,26
Vereinigte Staaten (5,13%)
Metalle und Bergbau
500.000 Hecla Mining Co ................. 2.211.013 1,76
120.000 Newmont Mining Corp ....... 4.226.941 3,37
6.437.954 5,13
Stammaktien insgesamt .... 18.063.107 14,39
Kapitalbetrag
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (4,79%)
Deutschland (4,79%)
Bundesschatzanweisungen
EUR 6.000.000 0.250% due 14/03/14 ........ 6.011.077 4,79
Langfristige Anleihen und
Schuldtitel insgesamt ......... 6.011.077 4,79
Kurzfristige Anlagen (19,20%)
Deutschland (19,20%)
Bundesschatzanweisungen
8.000.000 0.750% due 13/09/13 ........ 8.040.000 6,41
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
4.000.000 1.750% due 14/06/13 ........ 4.028.200 3,21
12.000.000 0.250% due 13/12/13 ........ 12.028.335 9,58
Kurzfristige Anlagen
insgesamt ........................... 24.096.535 19,20
Börsengehandelte Rohstoffe (8,70%)
Deutschland (8,70%)
270.000
Deutsche Boerse
Commodities GmbH ........... 10.921.500 8,70
Börsengehandelte
Rohstoffe ............................ 10.921.500 8,70
Börsengehandelten Indexfonds (25,18%)
Jersey, Kanalinseln (17,48%)
490.000
ETFS Metal Securities
Physical Silver .................... 10.868.200 8,66
90.000
ETFS Metal Securities Ltd
Physical Gold ...................... 11.076.300 8,82
21.944.500 17,48
Luxemburg (7,70%)
220.000
db x-trackers - ShortDAX
Daily ETF ........................... 9.651.400 7,70
Gesamt börsengehandelte
Fonds (ETFs) ..................... 31.595.900 25,18
Wertpapiere insgesamt ..... 90.688.119 72,26
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 90.688.119 72,26
Derivative Finanzinstrumente ((0,36)%)
Offene Devisenterminkontrakte ((0,36)%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
09/01/2013 AUD 9.272.942 EUR 7.414.534 (116.016) (0,09)
09/01/2013 AUD 122.565 EUR 98.000 (1.532) 0,00
09/01/2013 AUD 9.270.962 EUR 7.414.533 (117.574) (0,09)
09/01/2013 AUD 9.271.095 EUR 7.414.533 (117.469) (0,09)
09/01/2013 EUR 726.000 AUD 918.891 2.762 0,00
09/01/2013 EUR 139.500 AUD 172.671 3.595 0,01
09/01/2013 EUR 63.000 AUD 78.799 979 0,00
09/01/2013 EUR 527.000 GBP 427.852 (478) 0,00
09/01/2013 EUR 174.000 GBP 141.267 (161) 0,00
09/01/2013 EUR 2.162.000 GBP 1.760.499 (8.434) (0,01)
09/01/2013 EUR 348.000 USD 458.580 187 0,00
09/01/2013 EUR 29.000 USD 37.712 397 0,00
09/01/2013 GBP 13.098.405 EUR 16.134.100 14.284 0,01
09/01/2013 GBP 13.098.179 EUR 16.134.100 14.006 0,01
OpenWorld plc
Dynamic Assets
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Dynamic Assets 13
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
09/01/2013 GBP 1.528.549 EUR 1.894.700 (10.226) (0,01)
09/01/2013 GBP 392.745 EUR 485.800 (1.605) 0,00
09/01/2013 GBP 779.685 EUR 958.600 2.635 0,00
09/01/2013 GBP 694.873 EUR 853.500 3.175 0,00
09/01/2013 GBP 1.054.135 EUR 1.299.100 492 0,00
09/01/2013 GBP 13.098.808 EUR 16.134.100 14.781 0,01
09/01/2013 GBP 13.099.195 EUR 16.134.100 15.259 0,01
09/01/2013 USD 4.810.518 EUR 3.697.270 (48.703) (0,04)
09/01/2013 USD 4.810.507 EUR 3.697.270 (48.711) (0,04)
09/01/2013 USD 4.810.444 EUR 3.697.270 (48.759) (0,04)
09/01/2013 USD 147.512 EUR 111.500 381 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 72.933 0,05
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (519.668) (0,41)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (446.735) (0,36)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. (446.735) (0,36)
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (72,31%) .................................................... 90.761.052 72,31
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,41)%) .................................................... (519.668) (0,41)
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (71,90%) ................................................................................. 90.241.384 71,90
Sonstiges Nettovermögen (28,04%) ......................................................................................................... 35.191.880 28,04
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,06%) ...................................................................................................................................................... 79.232 0,06
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 125.512.496 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ..................................................................................................................................................... 71,88
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ............................................................. 0,06
Sonstige Vermögenswerte ....................................................................................................................................... 28,06
100,00
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Citibank
Deutsche Bank AG
HSBC Bank
JP Morgan Chase Bank
State Street Bank
OpenWorld plc
Dynamic Assets
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten sechsmonatigen
Berichtszeitraum aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
14 Dynamic Assets
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
EUR Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
EUR
Bundesschatzanweisungen Bundesrepublik Deutschland
0.250% due 13/12/13 12.047.181 5.000% due 04/07/12 (3.000.000)
0.750% due 13/09/13 8.070.433 Bundesobligation
0.250% due 14/03/14 6.023.470 4.250% due 12/10/12 (3.000.000)
ETFS Metal Securities Ltd Physical Gold 5.193.138 Deutsche Telekom AG (1.846.392)
Bundesschatzanweisungen
1.750% due 14/06/13 4.066.352
ETFS Metal Securities Ltd Physical Silver 3.801.898
Barrick Gold Inc 2.469.111
Newmont Mining Corp 1.817.131
Goldcorp Inc 1.468.812
Silver Wheaton Corp 1.085.999
Hecla Mining Corp 450.393
OpenWorld plc
Euro Credit
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
Euro Credit 15
Finanzverwalter Kempen Capital Management (UK) Ltd.
Anlageziel Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ein überwiegend aus Schuldtiteln von Unternehmen (einschließlich
Unternehmensanleihen) und anderen Kredittiteln und Kreditinstrumenten, die auf Euro lauten, bestehendes Portfolio investiert. Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012 in Euro gerechnet eine Rendite von 7,8 Prozent
vor Abzug von Gebühren (7,4 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 7,0 Prozent. Marktkommentar
Mit dem dritten Quartal 2012 verzeichnete der europäische Kreditmarkt ein weiteres Quartal positiver absoluter Performance in
einem Jahr, das bislang für die Kreditmärkte ein gutes Jahr war. Die Anlegerstimmung und die Risikobereitschaft erhielten Auftrieb,
als die amerikanische Notenbank („Fed)“ und die Europäische Zentralbank („EZB“) ihren vollmundigen Ankündigungen Taten
folgen ließen und das QE3-Programm (Fed) bzw. das OMT-Programm (Outright Monetary Transactions) (EZB) aufgelegten. Die Anleger wagten sich im vierten Quartal 2012 auf der Risikokurve weiter vor und sorgten damit für eine Spread-Erweiterung und
für Unterstützung der zyklischen Sektoren (Grundstoffe, Industrie, Nicht-Basiskonsumgüter, Finanzen und IT), obwohl zahlreiche
Quellen für hohe Risiken vorhanden waren, wie zum Beispiel die Gewinnsaison im dritten Quartal 2012, die Präsidentschaftswahlen
in den USA und die langwierigen Verhandlungen zur Vermeidung der Fiskalklippe in den USA. Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung Der Finanzverwalter sah im dritten Quartal 2011 die Risiken von Extremereignissen entspannter und baute aggressiv Risiken auf.
Hierzu verstärkte er weiter die Übergewichtung des Versicherungssektors (guter relativer Wert) und reduzierte die Gewichtung von
Unternehmensanleihen mit niedrigem Beta und engen Spreads (aufgrund der ausgereizten Bewertungen). Der Teilfonds profitierte
von der Beibehaltung dieser Übergewichtung, da sich die Spreads im Quartal verengten (die Übergewichtung des Beta im Teilfonds
lag im Quartal bei etwa 10 Prozent). Der Finanzverwalter reduzierte zudem eine 10-prozentige Untergewichtung der
Peripherieländer auf neutral, bevor die Aussagen von Draghi schließlich in die Tat umgesetzt wurden. Die neuen Positionen in der
europäischen Peripherie beinhalteten Primär-und Sekundärmarktemissionen von Unternehmen wie Telefonica, Iberdrola, Gas
Natural, Enel und Snam (ein Spin-off von ENI). Aus Sektorperspektive kamen die größten positiven Beiträge in diesem Quartal von
den Allokationen im Bankensektor (Übergewichtung von britischen Banken (RBS) und Lower-Tier-2-Kapital der Citigroup),
Automobilen (Untergewichtung von BMW und Peugeot) und Versorgern (Untergewichtung von Unternehmen mit niedrigem Beta).
Die übergewichtete Positionierung des Finanzverwalters in ABS-Anleihen entwickelte sich schwächer als der anziehende Markt für
Unternehmensanleihen. Die untergewichtete Positionierung des Finanzverwalters in Unternehmen aus europäischen
Peripherieländern schmälerte die Performance, da die Maßnahmen der EZB die Angst der Anleger vor italienischen und spanischen
Anleihen linderte. Der größte Beitrag zur Outperformance des Teilfonds im vierten Quartal 2012 kam von der Markteinschätzung des Finanzverwalters,
die ihn bewog, ein übergewichtetes Risikoengagement gegenüber der Benchmark einzugehen. Der Finanzverwalter behielt die
Übergewichtung des Beta über das gesamte Quartal bei, reduzierte diese aber in Quartalsverlauf allmählich. Sektoren mit hohem
Beta, wie Banken, Versicherungen und Energie, erzielten eine Outperformance gegenüber defensiven Sektoren im Investment-Grade-
Segment des Kreditmarktes. Die Titelauswahl des Finanzverwalters in den Sektoren Banken, Öl und Gas, Versorger und ABS-
Anleihen wirkte sich positiv auf die Performance aus. Innerhalb des Bankensektors lieferte die Übergewichtung von nachrangigen
Anleihen von Lloyds, RBS, Société Generale und ING positive Beiträge. Die Allokationen in Repsol und Gazprom kamen der
Performance aus dem Öl- und Gassektor zugute, und im Verbrauchersektor profitierte der Finanzverwalter von einer übergewichteten
Positionierung in Ländern der europäischen Peripherie, z. B. durch Enel, Gas Natural und SNAM, die eine Outperformance
gegenüber untergewichtete Positionen in Iberdrola und Terna erzielten. Das Engagement in vorrangigen CLOs war der Performance
des ABS-Engagements des Finanzverwalters zuträglich. Auf der negativen Seite schmälerten eine Untergewichtung von Credit
Agricole, CNP Assurances, Munich Re und Telecom Italia sowie eine übergewichtete Position in KPN die Performance. Aussichten
Der Finanzverwalter sieht den Ausblick für die kommenden Monate moderat positiv. Die Nachfrage nach Unternehmensanleihen ist
weiterhin hoch, und die Risikoprämien sind relativ attraktiv. Auch die Marktdynamik ist weiterhin positiv. Allerdings beobachtet der
Finanzverwalter wachsam die fundamentalen Trends. Die Fundamentaldaten der Unternehmen sind solide, doch das
Wirtschaftswachstum ist weiterhin schwach. Diese Einschätzung schlägt sich in einer selektiven Übergewichtung von Krediten
nieder, mit einer Untergewichtung von Banktiteln und einer Übergewichtung von Unternehmensanleihen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken. * Benchmark-Quelle: Barclays Capital Euro Aggregate Credit Index Quelle aller Renditedaten ist Confluence. Russell Investments Ireland Limited Januar 2013
OpenWorld plc
Euro Credit
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
16 Euro Credit
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
EUR
30. Juni 2012
(geprüft)
EUR
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................... 111.579.381 80.004.329 77.577.066
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 3.817.334 1.312.430 3.449.558
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene
Derivatepositionen (Erläuterung 4) .......................................................................................................................... 59.307 68.638 42.639
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................................................... 604.405 1.657.376 1.714.183
Zinsforderungen ....................................................................................................................................................... 1.878.785 1.174.731 21.864
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 12.150 17.047 -
117.951.362 84.234.551 82.805.310
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................. (59.778) (541.822) (66.456)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Zu zahlende Ausschüttungen ................................................................................................................................... (25.992) - -
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................................................................................... - (392.539) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (51.777) (36.133) (34.385)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... (1.852) (705) (664)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... (3.780) (6.876) (3.023)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .................................................................................................................................. (1.943) (1.409) (1.329)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (8.017) (18.381) (46.108)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (2.513) (4.710) (8.782)
(155.652) (1.002.575) (160.747)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 117.795.710 83.231.976 82.644.563
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ....................................................................................................................................................... 263.768 220.456 336.953
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) .................................................................................................................................... 118.059.478 83.452.432 82.981.516
OpenWorld plc
Euro Credit
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Euro Credit 17
Erträge
Anleihezinsen .......................................................................................................................................................... 1.579.320 2.882.971 1.525.332
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ............................................................................................................. 5.430.539 11.162.725 4.379.103
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ............................................................................................................................. 7.009.859 14.045.696 5.904.435
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (272.573) (426.167) (197.464)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (6.192) (11.397) (5.531)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (9.456) (20.751) (8.413)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (26.155) (39.499) (18.920)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (8.017) (24.538) (18.536)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (17.248) (31.413) (13.826)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (26.757) (55.389) (21.696)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ................................................................................................................. (366.398) (609.154) (284.386)
Nettoertrag/(-aufwand) .......................................................................................................................................... 6.643.461 13.436.542 5.620.049
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ............................................................................................................................ (2.574.325) (3.079.468) (1.456.374)
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ..................................................................................................................... 4.069.136 10.357.074 4.163.675
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen (Erläuterung 5) ............................................................................................................................... 43.312 79.542 196.039
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ......................................................................................................... 4.112.448 10.436.616 4.359.714
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
Euro Credit
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
18 Euro Credit
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ......................................................................................................... 4.112.448 10.436.616 4.359.714
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... 27.968.835 180.051 7.398.450
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 14) .................................................................................... 2.525.763 3.063.222 1.450.809
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... 34.607.046 13.679.889 13.208.973
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 83.452.432 69.772.543 69.772.543
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 118.059.478 83.452.432 82.981.516
OpenWorld plc
Euro Credit
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Euro Credit 19
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Wertpapiere (94,43%)
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (94,43%)
Australien (1,13%)
BHP Billiton Finance USA
EUR 900.000 2.125% due 29/11/18 ........ 937.182 0,79
National Australia Bank
Ltd
350.000 4.750% due 15/07/16 ........ 396.516 0,34
1.333.698 1,13
Belgien (0,64%)
Eandis CVBA
500.000 2.750% due 30/11/22 ........ 514.635 0,44
Fortis Bank SA/NV
210.000 5.757% due 04/10/17 ........ 235.742 0,20
750.377 0,64
Bermuda (0,37%)
Bacardi Ltd
400.000 7.750% due 09/04/14 ........ 434.035 0,37
Kanada (1,15%)
Province of Ontario Canada
200.000 3.375% due 20/06/16 ........ 219.625 0,19
300.000 4.750% due 23/04/19 ........ 365.829 0,31
Province of Quebec Canada
700.000 3.375% due 20/06/16 ........ 768.689 0,65
1.354.143 1,15
Cayman-Inseln (1,01%)
IPIC GMTN
510.000 2.375% due 30/05/18 ........ 522.750 0,44
Petrobras International
Finance Co
600.000 4.875% due 07/03/18 ........ 669.000 0,57
1.191.750 1,01
Tschechische Republik (1,54%)
Czech Republic International
1.100.000 5.000% due 11/06/18 ........ 1.316.876 1,11
450.000 3.625% due 14/04/21 ........ 506.169 0,43
1.823.045 1,54
Dänemark (0,10%)
Driver One GmbH
44.883 1.760% due 21/05/16 ........ 45.057 0,04
73.718 1.560% due 21/04/17 ........ 73.995 0,06
119.052 0,10
Finnland (0,56%)
Sampo
600.000 4.250% due 27/02/17 ........ 658.919 0,56
Frankreich (9,45%)
Arkema SA
500.000 3.850% due 30/04/20 ........ 542.470 0,46
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
AXA SA
200.000 6.211% due 31/12/49 ........ 195.144 0,17
Banque PSA Finance
300.000 3.875% due 14/01/15 ........ 306.231 0,26
BNP Paribas
530.000 2.875% due 24/10/22 ........ 552.308 0,47
300.000 5.019% due 31/12/49 ........ 282.755 0,24
BPCE SA
400.000 4.500% due 10/02/22 ........ 466.499 0,40
100.000 6.117% due 31/12/49 ........ 91.375 0,08
Carrefour SA
570.000 1.875% due 19/12/17 ........ 570.296 0,48
Casino Guichard Perrachon
500.000 3.157% due 06/08/19 ........ 521.520 0,44
Cie de St-Gobain
245.000 3.625% due 15/06/21 ........ 253.833 0,21
Credit Agricole SA
400.000 3.000% due 20/07/15 ........ 419.783 0,36
Credit Logement SA
300.000 1.333% due 31/12/49 ........ 164.781 0,14
France Telecom SA
800.000 4.125% due 23/01/19 ........ 904.650 0,77
GDF Suez SA
200.000 5.000% due 23/02/15 ........ 217.776 0,18
600.000 3.000% due 01/02/23 ........ 629.472 0,53
Gecina SA
100.000 4.750% due 11/04/19 ........ 110.407 0,09
Legrand SA
300.000 3.375% due 19/04/22 ........ 326.880 0,28
Nexans SA
300.000 4.250% due 19/03/18 ........ 302.073 0,26
Pernod-Ricard SA
350.000 7.000% due 15/01/15 ........ 391.305 0,33
200.000 4.875% due 18/03/16 ........ 222.136 0,19
RCI Banque SA
320.000 2.125% due 24/11/14 ........ 324.067 0,27
Renault SA
375.000 4.625% due 18/09/17 ........ 390.375 0,33
Sanofi SA
790.000 1.000% due 14/11/17 ........ 793.495 0,67
Societe Fonciere Lyonnaise
600.000 4.625% due 25/05/16 ........ 642.358 0,54
Societe Generale SA
400.000 2.375% due 13/07/15 ........ 412.769 0,35
200.000 6.999% due 31/12/49 ........ 199.250 0,17
Valeo SA
200.000 5.750% due 19/01/17 ........ 225.726 0,19
200.000 4.875% due 11/05/18 ........ 222.333 0,19
Veolia Environnement SA
400.000 5.375% due 28/05/18 ........ 471.739 0,40
11.153.806 9,45
OpenWorld plc
Euro Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
20 Euro Credit
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Deutschland (3,99%)
Deutsche Bank AG
250.000 0.950% due 09/03/17 ........ 231.585 0,19
Deutsche Post AG
820.000 2.875% due 11/12/24 ........ 836.343 0,71
DONG Energy AG
350.000 2.625% due 19/09/22 ........ 349.912 0,30
Germany, Federal Republic
of
1.750.000 3.750% due 04/01/15 ........ 1.883.845 1,59
MAN SE
470.000 1.000% due 21/09/15 ........ 473.506 0,40
Volkswagen Leasing
GmbH
600.000 1.500% due 15/09/15 ........ 610.132 0,52
300.000 3.250% due 10/05/18 ........ 327.275 0,28
4.712.598 3,99
Irland (2,27%)
Bank of Ireland Mortgage
Bank
600.000 4.000% due 05/07/13 ........ 606.210 0,51
400.000 4.625% due 16/09/15 ........ 413.924 0,35
Bilkreditt 3 SA
500.000 0.660% due 26/04/27 ........ 502.441 0,43
Bord Gais Eireann
200.000 3.625% due 04/12/17 ........ 210.638 0,18
GE Capital European
Funding
185.000 6.025% due 01/03/38 ........ 244.045 0,21
Willow No.2 Ireland for
Zurich Insurance
650.000 3.375% due 27/06/22 ........ 701.573 0,59
2.678.831 2,27
Italien (4,63%)
Assicurazioni Generali
SpA
200.000 10.125% due 10/07/42 ...... 238.500 0,20
100.000 7.750% due 12/12/42 ........ 106.023 0,09
Atlantia SpA
400.000 4.375% due 16/03/20 ....... 426.100 0,36
Edison SpA
275.000 3.875% due 10/11/17 ........ 298.801 0,25
ENI SpA
170.000 4.250% due 03/02/20 ....... 193.122 0,16
Intesa Sanpaolo SpA
700.000 4.125% due 14/01/16 ........ 727.749 0,62
1.300.000 4.125% due 19/09/16 ........ 1.356.020 1,15
200.000 5.000% due 28/02/17 ........ 215.429 0,18
Lottomatica Group SpA
250.000 5.375% due 02/02/18 ........ 277.953 0,23
100.000 3.500% due 05/03/20 ........ 102.659 0,09
Luxottica Group
600.000 4.000% due 10/11/15 ........ 644.943 0,55
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Snam SpA
440.000 2.000% due 13/11/15 ........ 444.018 0,38
310.000 3.875% due 19/03/18 ........ 331.600 0,28
UniCredit SpA
100.000 5.250% due 14/01/14 ........ 103.741 0,09
5.466.658 4,63
Jersey, Kanalinseln (0,95%)
ASIF III Jersey Ltd
231.000 4.750% due 11/09/13 ........ 236.320 0,20
BAA Funding Ltd.
800.000 4.375% due 25/01/17 ........ 890.600 0,75
1.126.920 0,95
Luxemburg (19,91%)
AON Financial Services
Luxembourg SA
500.000 6.250% due 01/07/14 ........ 535.933 0,45
Belgelec Finance
180.000 5.125% due 24/06/15 ........ 197.227 0,17
Bumper 2 SA
400.000 1.710% due 23/02/23 ........ 400.100 0,34
European Financial Stability
Facility
2.200.000 1.625% due 04/02/15 ........ 2.262.013 1,92
European Investment
Bank
2.500.000 4.750% due 15/10/17 ........ 2.988.162 2,53
900.000 2.500% due 15/03/19 ........ 979.605 0,83
1.400.000 3.000% due 28/09/22 ........ 1.563.919 1,32
1.900.000 2.750% due 15/09/25 ........ 2.021.961 1,71
800.000 4.000% due 15/10/37 ........ 1.003.225 0,85
European Union
2.000.000 2.375% due 22/09/17 ........ 2.170.828 1,84
2.200.000 2.375% due 04/10/18 ........ 2.391.921 2,03
1.550.000 3.375% due 10/05/19 ........ 1.778.005 1,51
1.700.000 3.500% due 04/06/21 ........ 1.975.680 1,67
500.000 3.375% due 04/04/38 ........ 579.680 0,49
Fiat Industrial Finance
Europe
180.000 6.250% due 09/03/18 ........ 201.780 0,17
Finmeccanica Finance SA
260.000 4.375% due 05/12/17 ........ 272.730 0,23
Gazprom OAO Via Gaz
Capital
320.000 5.875% due 01/06/15 ........ 349.387 0,30
245.000 3.755% due 15/03/17 ........ 259.976 0,22
Glencore Finance Europe SA
200.000 4.125% due 03/04/18 ........ 216.154 0,18
Nestle Finance International
SA
895.000 1.750% due 12/09/22 ........ 885.476 0,75
Talanx Finanz Luxembourg
SA
200.000 8.367% due 15/06/42 ........ 243.005 0,21
OpenWorld plc
Euro Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Euro Credit 21
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Telecom Italia Finance
195.000 7.750% due 24/01/33 ........ 224.579 0,19
23.501.346 19,91
Mexiko (0,63%)
America Movil SAB de
CV
645.000 4.125% due 25/10/19 ........ 738.891 0,63
Niederlande (15,73%)
ABN Amro Bank NV
200.000 4.750% due 11/01/19 ........ 234.137 0,20
375.000 6.375% due 27/04/21 ........ 428.750 0,36
Achmea BV
200.000 5.125% due 31/12/49 ........ 193.204 0,16
Adecco International
Financial Services
330.000 4.500% due 25/04/13 ........ 333.726 0,28
250.000 4.750% due 13/04/18 ........ 277.358 0,23
Alliander BV
620.000 2.250% due 14/11/22 ........ 621.426 0,53
175.000 4.875% due 31/12/49 ........ 185.819 0,16
Allianz Finance II BV
200.000 5.750% due 08/07/41 ........ 228.907 0,19
Atomium Mortgage Finance
BV
478.605 0.319% due 01/07/34 ........ 467.817 0,40
BMW Finance NV
410.000 3.250% due 14/01/19 ........ 450.175 0,38
British American Tobacco
Holdings The Netherlands
410.000 2.375% due 19/01/23 ........ 409.690 0,35
CELF Loan PartnersBV
222.585 1.020% due 18/07/21 ........ 216.576 0,18
270.000 1.140% due 18/07/21 ........ 213.300 0,18
Coca-Cola HBC Finance BV
800.000 4.250% due 16/11/16 ........ 857.304 0,73
Cooperatieve Centrale
Raiffeisen-Boerenleenbank
BA/Netherlands
1.050.000 3.375% due 21/04/17 ........ 1.145.094 0,97
450.000 4.000% due 11/01/22 ........ 514.980 0,44
CRH Finance BV
300.000 7.375% due 28/05/14 ........ 326.757 0,28
Delta Lloyd NV
250.000 4.250% due 17/11/17 ....... 268.959 0,23
Delta Lloyd
Levensverzekering NV
150.000 9.000% due 29/08/42 ........ 165.750 0,14
Deutsche Bahn Finance
BV
650.000 3.000% due 08/03/24 ....... 701.643 0,59
Deutsche Telekom
International Finance BV
550.000 4.000% due 19/01/15 ........ 584.081 0,49
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Enel Finance International
250.000 4.000% due 14/09/16 ........ 263.260 0,22
490.000 4.875% due 11/03/20 ........ 527.924 0,45
300.000 4.875% due 17/04/23 ........ 313.791 0,27
Enexis Holding NV
1.185.000 1.875% due 13/11/20 ........ 1.186.339 1,00
Fortis Bank Nederland
NV
500.000 4.000% due 03/02/15 ........ 531.574 0,45
HIT Finance BV
200.000 5.750% due 09/03/18 ........ 221.985 0,19
Iberdrola International
BV
200.000 4.250% due 11/10/18 ........ 216.312 0,18
ING Bank
770.000 6.125% due 29/05/23 ........ 838.952 0,71
ING Groep NV
300.000 0.359% due 18/09/13 ........ 299.523 0,25
Jubilee CDO
500.000 1.166% due 15/10/19 ........ 400.000 0,34
KBC Internationale
Financieringsmaatschappij
NV
200.000 4.500% due 17/09/14 ........ 210.889 0,18
Koninklijke KPN NV
400.000 6.500% due 15/01/16 ........ 456.596 0,39
525.000 3.250% due 01/02/21 ........ 525.643 0,44
Lease Plan NV
920.000 2.593% due 13/11/13 ........ 932.218 0,79
Netherlands Government
Bond
750.000 2.250% due 15/07/22 ........ 800.144 0,68
Oryx European CLO
436.132 0.602% due 22/11/20 ........ 424.792 0,36
PACCAR Financial Europe
BV
580.000 1.375% due 08/06/15 ........ 588.369 0,50
PostNL NV
700.000 5.375% due 14/11/17 ........ 793.394 0,67
Repsol International
Finance BV
200.000 4.875% due 19/02/19 ........ 219.165 0,19
18.576.323 15,73
Norwegen (0,46%)
DNB Nor Bank ASA
500.000 4.750% due 08/03/22 ........ 544.975 0,46
Polen (2,01%)
Poland Government
International Bond
1.850.000 4.200% due 15/04/20 ........ 2.102.802 1,78
250.000 3.750% due 19/01/23 ........ 269.000 0,23
2.371.802 2,01
OpenWorld plc
Euro Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
22 Euro Credit
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Spanien (4,30%)
Amadeus Capital Markets
260.000 4.875% due 15/07/16 ........ 284.422 0,24
Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA
800.000 4.250% due 30/03/15 ........ 827.013 0,70
Banco Espanol de Credito
600.000 3.625% due 07/09/15 ........ 610.634 0,52
Gas Natural Capital Markets
SA
850.000 4.125% due 26/01/18 ........ 899.421 0,76
Mapfre SA
400.000 5.125% due 16/11/15 ........ 419.800 0,35
Red Electrica Financiaciones
Unipersonal
150.000 3.500% due 07/10/16 ........ 156.110 0,13
Santander International Debt
SA Unipersonal
500.000 4.375% due 04/09/14 ........ 511.546 0,43
200.000 4.625% due 21/03/16 ........ 208.745 0,18
Telefonica Emisiones
SAU
800.000 3.661% due 18/09/17 ........ 833.484 0,71
300.000 4.710% due 20/01/20 ........ 325.539 0,28
5.076.714 4,30
Schweden (2,56%)
Nordea Bank AB
400.000 3.750% due 24/02/17 ........ 442.454 0,38
250.000 4.000% due 29/06/20 ........ 286.791 0,24
285.000 4.625% due 15/02/22 ........ 308.003 0,26
Securitas AB
100.000 6.500% due 02/04/13 ........ 101.390 0,09
800.000 2.750% due 28/02/17 ........ 827.664 0,70
SKF AB
495.000 1.875% due 11/09/19 ........ 498.826 0,42
Svenska Handelsbanken AB
500.000 3.750% due 24/02/17 ........ 554.166 0,47
3.019.294 2,56
Schweiz (1,35%)
Credit Suisse AG
550.000 2.875% due 24/09/15 ........ 579.310 0,49
500.000 4.750% due 05/08/19 ........ 593.625 0,50
UBS AG
400.000 3.500% due 15/07/15 ........ 426.632 0,36
1.599.567 1,35
Vereinigte Arabische Emirate (0,98%)
Xstrata Finance Dubai
1.150.000 2.375% due 19/11/18 ........ 1.153.806 0,98
Großbritannien (7,95%)
Aviva Plc
400.000 5.250% due 02/10/23 ........ 402.960 0,34
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Barclays Bank Plc
425.000 6.000% due 23/01/18 ........ 481.993 0,41
BG Energy Capital Plc
125.000 6.500% due 30/11/72 ........ 139.858 0,12
Compass Group Plc
460.000 3.125% due 13/02/19 ........ 498.729 0,42
Everything Everywhere
Finance Plc
710.000 3.250% due 03/08/18 ........ 736.867 0,62
G4S International
Finance Plc
700.000 2.625% due 06/12/18 ........ 698.887 0,59
Hammerson Plc
275.000 4.875% due 19/06/15 ........ 298.510 0,25
HSBC Holdings Plc
300.000 6.000% due 10/06/19 ........ 362.529 0,31
Lloyds TSB Bank Plc
600.000 11.875% due 16/12/21 ...... 753.765 0,64
Motability Operations
Group
600.000 3.250% due 30/11/18 ........ 653.116 0,55
Nationwide Building
Society Plc
385.000 3.125% due 03/04/17 ........ 414.587 0,35
Rentokil Initial Plc
350.000 4.625% due 27/03/14 ........ 364.462 0,31
ResLoC UK
168.073 0.343% due 15/12/43 ........ 144.180 0,12
Rexam Plc
200.000 4.375% due 15/03/13 ........ 201.134 0,17
Rio Tinto Finance Plc
330.000 2.875% due 11/12/24 ........ 336.676 0,29
Royal Bank of Scotland
Plc
250.000 4.875% due 15/07/15 ........ 272.826 0,23
300.000 6.934% due 09/04/18 ........ 338.329 0,29
1.025.000 5.375% due 30/09/19 ........ 1.222.599 1,04
SSE Plc
130.000 5.625% due 31/12/49 ........ 137.638 0,12
Standard Chartered
Plc
400.000 3.625% due 15/12/15 ........ 431.205 0,36
300.000 4.125% due 18/01/19 ........ 343.136 0,29
Uropa Securities Plc
168.463 0.364% due 10/10/40 ........ 154.748 0,13
9.388.734 7,95
Vereinigte Staaten (10,57%)
American International
Group Inc
600.000 4.375% due 26/04/16 ........ 648.116 0,55
250.000 5.000% due 26/06/17 ........ 281.071 0,24
Amgen Inc
1.000.000 2.125% due 13/09/19 ........ 1.023.280 0,87
OpenWorld plc
Euro Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Euro Credit 23
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
AT&T Inc
340.000 3.550% due 17/12/32 ........ 353.552 0,30
Bank of America
Corp
450.000 5.125% due 26/09/14 ........ 480.198 0,41
450.000 4.750% due 03/04/17 ........ 506.191 0,43
250.000 4.750% due 06/05/19 ........ 242.769 0,20
Citigroup Inc
1.450.000 0.396% due 09/02/16 ........ 1.411.923 1,20
340.000 4.750% due 10/02/19 ........ 328.304 0,28
GE Capital Trust IV
180.000 4.625% due 15/09/66 ........ 176.818 0,15
Goldman Sachs Group
Inc
700.000 4.750% due 28/01/14 ........ 726.827 0,61
600.000 0.540% due 23/05/16 ........ 575.700 0,49
500.000 4.500% due 30/01/17 ........ 548.721 0,46
JPMorgan Chase &
Co
1.300.000 3.875% due 31/03/18 ........ 1.248.585 1,06
530.000 1.875% due 21/11/19 ........ 531.177 0,45
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Morgan Stanley Inc
250.000 4.000% due 17/11/15 ........ 265.048 0,22
250.000 5.375% due 10/08/20 ........ 283.614 0,24
Procter & Gamble Co
435.000 2.000% due 16/08/22 ........ 435.679 0,37
SABMiller Holdings
1.640.000 1.875% due 20/01/20 ........ 1.640.705 1,39
Teva Pharmaceutical
Finance IV BV
720.000 2.875% due 15/04/19 ........ 768.571 0,65
12.476.849 10,57
Britische Jungferninseln (0,19%)
Global Switch Holdings Ltd
200.000 5.500% due 18/04/18 ........ 226.246 0,19
Langfristige Anleihen und
Schuldtitel insgesamt ........ 111.478.379 94,43
Wertpapiere insgesamt ..... 111.478.379 94,43
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 111.478.379 94,43
Derivative Finanzinstrumente (0,03%)
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,03)%)
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
(7.247.550) (127,15)
57 of German Euro Bobl Futures
Short Futures Contracts
Expiring March 2013 ................................................... (38.190) (0,04)
9.637.860 110,78
87 of German Euro Schatz Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ................................................... 6.525 0,01
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 6.525 0,01
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ................................................... (38.190) (0,04)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. (31.665) (0,03)
Offene Devisenterminkontrakte (0,06%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
09/01/2013 EUR 236.000 GBP 191.604 (219) 0,00
09/01/2013 GBP 17.775.142 EUR 21.894.721 19.384 0,02
09/01/2013 GBP 17.776.215 EUR 21.894.721 20.707 0,02
09/01/2013 GBP 17.775.689 EUR 21.894.721 20.059 0,02
09/01/2013 GBP 984.871 EUR 1.209.700 4.500 0,00
09/01/2013 GBP 830.113 EUR 1.020.600 2.806 0,00
09/01/2013 GBP 476.167 EUR 579.300 7.743 0,01
09/01/2013 GBP 17.774.834 EUR 21.894.720 19.007 0,01
OpenWorld plc
Euro Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
24 Euro Credit
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
09/01/2013 GBP 242.747 EUR 299.000 271 0,00
09/01/2013 GBP 3.194.085 EUR 3.959.200 (21.369) (0,02)
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ......................................... 94.477 0,08
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... (21.588) (0,02)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 72.889 0,06
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ............................................................................................... 41.224 0,03
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (94,52%) .................................................... 111.579.381 94,52
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,06)%) .................................................... (59.778) (0,06)
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (94,46%) ................................................................................. 111.519.603 94,46
Sonstiges Nettovermögen (5,32%) ........................................................................................................... 6.276.107 5,32
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,22%) ...................................................................................................................................................... 263.768 0,22
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 118.059.478 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ..................................................................................................................................................... 94,51
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ............................................................. 0,08
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ..................................................................................................... 0,01
Sonstige Vermögenswerte ....................................................................................................................................... 5,40
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Royal Bank of Scotland.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Citibank
Deutsche Bank AG
HSBC Bank
JP Morgan Chase Bank
State Street Bank
OpenWorld plc
Euro Credit
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten Berichtszeitraum
aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
Euro Credit 25
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
EUR Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
EUR
Netherlands, Kingdom of European Investment Bank
2.250% due 15/07/2022 3.707.306 3.125% due 15/04/2014 (3.777.151)
European Investment Bank Netherlands, Kingdom of
4.750% due 15/10/2017 2.996.300 2.250% due 15/07/2022 (2.967.300)
Netherlands, Kingdom of 4.000% due 15/07/2019 (2.494.779)
4.000% due 15/07/2019 2.482.515 3.250% due 15/07/2015 (2.172.520)
European Financial Stability Facility European Investment Bank
1.625% due 04/02/2015 2.256.178 2.875% due 15/07/2016 (1.191.322)
Netherlands, Kingdom of HSBC Holdings Plc
3.250% due 15/07/2015 2.172.780 4.500% due 30/04/2014 (1.060.500)
European Investment Bank Telenor ASA
2.750% due 15/09/2025 1.965.214 2.750% due 27/06/2022 (1.021.000)
Bundesrepublik Deutschland Gecina SA
3.750% due 04/01/2015 1.889.883 4.250% due 03/02/2016 (957.870)
SABMiller Holdings Inc Eutelsat SA
1.875% due 20/01/2020 1.630.029 4.125% due 27/03/2017 (945.840)
Citigroup Inc Linde Finance BV
0.396% due 09/02/2016 1.382.035 3.125% due 12/12/2018 (877.920)
Intesa Sanpaolo SpA Nestle Finance International Ltd
4.125% due 19/09/2016 1.332.136 1.500% due 19/07/2019 (864.960)
Enexis Holding NV Everything Everywhere Finance Plc
1.875% due 13/11/2020 1.175.710 3.500% due 06/02/2017 (827.120)
Xstrata Finance Dubai Ltd GDF Suez SA
2.375% due 19/11/2018 1.145.492 2.625% due 20/07/2022 (802.800)
Renault SA Citigroup Inc
4.625% due 18/09/2017 1.091.264 5.000% due 02/08/2019 (787.994)
Amgen Inc Bertelsmann SE & Co KGaA
2.125% due 13/09/2019 995.760 2.625% due 02/08/2022 (780.760)
Everything Everywhere Finance Plc JPMorgan Chase & Co
3.250% due 03/08/2018 955.913 2.750% due 24/08/2022 (779.532)
Gecina SA Philip Morris International Inc
4.250% due 03/02/2016 933.840 2.875% due 30/05/2024 (771.684)
Nestle Finance International Ltd Wells Fargo & Co
1.750% due 12/09/2022 886.014 2.625% due 16/08/2022 (769.538)
Coca-Cola HBC Finance Carlsberg Breweries
4.250% due 16/11/2016 867.197 2.625% due 15/11/2022 (754.946)
Gazprom OAO Via Gaz Capital Merck Financial Services GmbH
3.755% due 15/03/2017 857.491 3.375% due 24/03/2015 (744.170)
Telefonica Emisiones SAU
3.661% due 18/09/2017 849.127
OpenWorld plc
Europe Focus Equity
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
26 Europe Focus Equity
Finanzverwalter Hermes Sourcecap International, LLP
Anlageziel Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ein überwiegend aus Aktien und aktienähnlichen
Wertpapieren bestehendes Portfolio investiert.
Wertentwicklung des Teilfonds
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 erzielte der Teilfonds eine Rendite von 12,0 Prozent vor Abzug von Gebühren
(11,1 Prozent nach Gebührenabzug), gegenüber einer Benchmarkrendite* von 12,1 Prozent (alle Ertragsangaben in EUR).
Marktkommentar
Europäische Aktien erhielten kräftigen Auftrieb durch den Optimismus in Hinblick auf die Entwicklungen in Europa und weitere
geldpolitische Lockerungen durch die Zentralbanken weltweit im dritten Quartal 2012. Interessant ist dabei, dass die Rallye auf
recht breiter Front stattfand und nicht nur von „Value“-und zyklischen Aktien beherrscht war, was (aufgrund der diversen QE-
Initiativen) die Erwartung eines kräftigen und nachhaltigen Wirtschaftsaufschwungs suggeriert hätte.
Der Finanzverwalter stellte im Dezember eine deutliche Zunahme der Risikobereitschaft am Markt fest, als Substanzwerte und
Unternehmen mit Engagement in der europäischen Peripherie generell eine Outperformance erzielten. Die Marktstimmung
gegenüber europäischen Aktien hat sich seit der Zusicherung der Stützungsmaßnahmen für Anleihen durch EZB-Präsident Draghi
im Frühsommer allgemein verbessert, während die Gewinnsaison im dritten Quartal 2012 fundamental sehr polarisiert Ergebnisse
und kaum direkte Unterstützung für eine Risikorally brachte.
Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung
Obwohl sich die Länderallokation positiv auf die Performance auswirkte, war der eigentliche Performance-Treiber im dritten
Quartal 2012 die Titelauswahl. Der Finanzverwalter stellt fest, dass auch Qualitätstitel Kursgewinne verzeichneten, da die
Anleger im Hinblick auf den wirtschaftlichen Aufschwung Vorsicht walten ließen. Besonders gut entwickelten sich Aktien des
Rohstoffsektors, wie z. B. Randgold (hoher Goldpreis und attraktive Bewertungen von Goldaktien), Petroleum Geo-Services
(aufgrund des knappen Angebots auf dem Markt für seismische Exploration konnte das Unternehmen die Preise erhöhen) und
Xstrata (die Anlegerdruck machten Druck für bessere Konditionen für die geplante Fusion mit Glencore). Auch DnB trug positiv
zur Performance bei, da der Aktienkurs sich nach einer Schwächephase erholte. Die größten negativen Performance-Beiträge
kamen u. a. von Sodexho (Senkung der Prognose mit der Ergebnisbekanntgabe für das zweite Quartal), Pearson (Ergebnisse nur
den Erwartungen entsprechend, und die Anleger nahmen nach den kräftigen Kursanstiegen Gewinne mit) und Kingfisher
(schwache Ergebnisse aufgrund des schlechten Wetters in Großbritannien). Die Handelsaktivität war im Quartal minimal; die
Position in Roche wurde unter Ausnutzung einer Kursschwäche erhöht und dafür Richemont reduziert (aufgrund von Berichten
über einen rückläufigen Absatz von Luxusuhren in China und Hongkong).
Die untergewichteten Sektorallokationen des Finanzverwalters im Finanzsektor und dem Industriesektor schmälerten im vierten
Quartal 2012 die Performance, während sich eine Übergewichtung des Sektors Nicht-Basiskonsumgüter, der eine kräftige
Entwicklung verzeichnete, im Quartal positiv auswirkte. Positive Einzelbeiträge kamen von ARM (der Markt honorierte die
positive Operating Leverage des Unternehmens), Porsche (Interesse von Hedgefonds-Seite und eine Abweisung einer anhängigen
Klage durch das oberste Bundesgericht in den USA, wodurch Eventualverbindlichkeiten wegfielen) und ING (Verkauf des
Versicherungsgeschäfts in Hongkong zu einer attraktiven Bewertung). Der größte negative Individualbeitrag kam im Quartal von
Randgold (das Unternehmen betreibt zwei Minen in Mali). Randgold ist nach Einschätzung des Finanzverwalters aber weiterhin
eine sehr überzeugende Position; die beiden Minen in Mali liegen nahe der Grenzen zur Elfenbeinküste und zum Senegal und
damit weit entfernt vom Konfliktgebiet und sind nach wie vor in Betrieb. Weitere Einzeltitel aus verschiedenen Sektoren, die die
Performance belasteten, waren Swedish Match (das einem kurzen inländischen Preiskrieg um Snus ausgesetzt ist), die BG Group
(Produktionsverzögerungen in Brasilien), und Vodafone (unerwartet hohe Lizenzgebühr bei der Auktion für ein
Mobilfunkspektrum in den Niederlanden).
Aussichten
Der Finanzverwaltung ist zu dem Schluss gekommen, dass die Initiativen der Europäischen Zentralbank eine bessere Einstellung
gegenüber europäischen Aktien bewirkt und die Anleger bewogen haben, sich wieder in diesen zu engagieren. Allerdings prüft
der Finanzverwalter die Diskrepanz zwischen den Fundamentaldaten und dieser neuen Welle von Optimismus in zyklischeren
Segmenten des Marktes. Dabei geht es ihm darum festzustellen, ob die aktuelle Gewinnsaison dazu beiträgt, einen Teil der
schwächeren Fundamentaldaten auszugleichen, und er ist nach wie vor der Auffassung, dass Wachstum knapp ist. Daher bleibt
das Portfolio in solchen Unternehmen engagiert, die starke fundamentale Wachstumsaussichten aufweisen.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken.
* Benchmark-Quelle: Russell Developed Europe Large Cap Net Index
Quelle aller Renditedaten ist Confluence.
Russell Investments Ireland Limited
Januar 2013
OpenWorld plc
Europe Focus Equity
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Europe Focus Equity 27
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................... 11.624.006 10.774.124 15.561.484
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 57.705 92.218 107.968
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene
Derivatepositionen (Erläuterung 4) ........................................................................................................................... 90.000 50.000 145.000
Forderungen:
Dividendenforderungen ........................................................................................................................................... 34.270 48.265 66.261
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 12.978 18.253 23.442
11.818.959 10.982.860 15.904.155
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................. (7.582) (532) (757)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene
derivative Finanzpositionen (Erläuterung 4) ............................................................................................................ (4.558) (10.139) -
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... (146) - -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (12.125) (7.756) (9.194)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien .................................................................................................................... - (427.142) (384.649)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... (191) (81) (124)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... (2.543) (8.742) (1.630)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .................................................................................................................................. (202) (161) (248)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (6.011) (14.381) (20.146)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (3.203) (1.977) (9.953)
(36.561) (470.911) (426.701)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 11.782.398 10.511.949 15.477.454
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................................................... 11.394 5.495 21.480
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 11.793.792 10.517.444 15.498.934
OpenWorld plc
Europe Focus Equity
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
28 Europe Focus Equity
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 73.309 432.003 175.983
Bankerträge und kurzfristige Anlageerträge ............................................................................................................ 2.936 294 370
76.245 432.297 176.353
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... 1.353.146 (383.423) (1.320.109)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 1.429.391 48.874 (1.143.756)
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (67.606) (145.855) (89.919)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) .................................................................................................................... (2.265) (427.544) (387.699)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (756) (2.950) (2.108)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (2.467) (25.591) (6.972)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (8.904) (18.999) (10.748)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (6.011) (15.945) (3.572)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (2.307) (15.282) (6.490)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (16.671) (36.830) (15.823)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (106.987) (688.996) (523.331)
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................................................................ 1.322.404 (640.122) (1.667.087)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ............................................................................................................................ (7) (388.511) (388.511)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .......................................................................................................................... 1.322.397 (1.028.633) (2.055.598)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 6) .................................................................................................................................. (716) (39.072) (11.824)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 1.321.681 (1.067.705) (2.067.422)
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen (Erläuterung 5) ....................................................................................................................................... 5.899 (28.275) (12.290)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. 1.327.580 (1.095.980) (2.079.712)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
Europe Focus Equity
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Europe Focus Equity 29
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......................................................................................................... 1.327.580 (1.095.980) (2.079.712)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... (51.239) (25.621.299) (19.656.077)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 14) .................................................................................... 7 166.435 166.435
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... 1.276.348 (26.550.844) (21.569.354)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 10.517.444 37.068.288 37.068.288
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 11.793.792 10.517.444 15.498.934
OpenWorld plc
Europe Focus Equity
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
30 Europe Focus Equity
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Wertpapiere (92,60%)
Stammaktien (90,12%)
Bermuda (2,21%)
Öl- und Gasversorger
9.418 Seadrill Ltd .......................... 260.954 2,21
Dänemark (3,02%)
Biotechnologie
2.900 Novo-Nordisk AS ................ 355.846 3,02
Frankreich (9,16%)
Autoteile und Ausrüstung
4.993 Valeo SA ............................. 187.812 1,59
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
3.375 Bureau Veritas SA ............... 284.715 2,42
4.575 Sodexo SA ........................... 291.290 2,47
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen
2.278
LVMH Moet Hennessy
Louis Vuitton SA ................ 316.073 2,68
1.079.890 9,16
Deutschland (16,84%)
Chemikalien
5.460 Bayer AG ............................ 392.574 3,33
1.940 Linde AG ............................. 255.886 2,17
Diversifizierte Finanzunternehmen
4.660
Deutsche Boerse
AG ....................................... 214.663 1,82
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
2.987 Fresenius SE ........................ 260.616 2,21
Langlebige Haushaltsgüter
3.887 Adidas AG ........................... 261.478 2,22
Medien
4.404
Kabel Deutschland
Holding AG .......................... 248.430 2,10
Software
5.808 SAP AG ............................... 352.952 2,99
1.986.599 16,84
Jersey, Kanalinseln (2,29%)
Metalle und Bergbau
3.683
Randgold Resources
Ltd ....................................... 269.729 2,29
Luxemburg (1,91%)
Kommunikationsausrüstung
10.395 SES SA ................................ 225.000 1,91
Niederlande (5,78%)
Computer und Peripheriegeräte
3.065 Gemalto NV ........................ 207.930 1,76
Versicherungen
41.645 ING Groep ........................... 293.680 2,49
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Halbleitergeräte und -produkte
3.754
ASML Holding
NV ...................................... 179.929 1,53
681.539 5,78
Norwegen (9,14%)
Banken
28.299 DNB ASA ........................... 271.141 2,30
Kommunikationsausrüstung
18.292 Telenor ASA ....................... 279.220 2,37
Öl- und Gasversorger
13.508 Statoil ASA ......................... 255.902 2,17
Öl- und Gasdienstleistungen
20.979
Petroleum Geo-Services
ASA .................................... 271.629 2,30
1.077.892 9,14
Schweden (7,91%)
Banken
22.237 Swedbank AB ..................... 329.013 2,79
Gesundheitsprodukte und -bedarf
11.155 Elekta AB ........................... 131.621 1,11
Kaufhäuser
9.643 Hennes & Mauritz AB ........ 252.296 2,14
Tabakwaren
8.672 Swedish Match AB ............. 220.623 1,87
933.553 7,91
Schweiz (11,52%)
Banken
28.173 UBS AG .............................. 333.137 2,83
Chemikalien
1.085 Syngenta AG ....................... 329.600 2,79
Metalle und Bergbau
21.628 Xstrata AG .......................... 281.859 2,39
Pharmazeutika
2.718 Roche Holdings AG ............ 414.412 3,51
1.359.008 11,52
Großbritannien (20,34%)
Getränke
9.752 SABMiller Plc .................... 339.245 2,88
Kommunikationsausrüstung
195.462 Vodafone Group ................. 372.091 3,16
Maschinenanlagen
12.213 Weir Group ......................... 282.184 2,39
Medien
20.066 Pearson Plc ......................... 293.912 2,49
Kaufhäuser
70.433 Kingfisher Plc ..................... 246.363 2,09
Öl- und Gasversorger
22.684 BG Group ........................... 282.895 2,40
Halbleitergeräte und -produkte
30.975 ARM Holdings Plc ............. 292.728 2,48
OpenWorld plc
Europe Focus Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Europe Focus Equity 31
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Tabakwaren
7.526
British American Tobacco
Plc ....................................... 289.460 2,45
2.398.878 20,34
Stammaktien insgesamt .... 10.628.888 90,12
Vorzugsaktien (2,48%)
Deutschland (2,48%)
Automobile
4.748
Porsche Automobil
Holding SE .......................... 292.097 2,48
Vorzugsaktien insgesamt .. 292.097 2,48
Wertpapiere insgesamt ..... 10.920.985 92,60
Investmentfonds (CIS) (5,96%)
Irland (5,96%)
703
Russell Investment Company
plc
The Euro Liquidity Fund -
Class C Shares ............... 703.019 5,96
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Fonds
%
1
Russell Investment Company
III plc
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ...... 1 0,00
1
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ........... 1 0,00
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 703.021 5,96
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 11.624.006 98,56
Derivative Finanzinstrumente ((0,06)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,05)%)
Nominalwert
EUR
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
290.839
7.270,97
4 of FTSE 100 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ............................................. (2.431) (0,02)
527.104
2.635,52
20 of Euro Stoxx 50 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ............................................. (4.104) (0,03)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. (6.535) (0,05)
Offene Devisenterminkontrakte ((0,01)%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
20/03/2013 GBP 227.000 EUR 280.666 (1.047) (0,01)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (1.047) (0,01)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ............................................................................................... (7.582) (0,06)
OpenWorld plc
Europe Focus Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
32 Europe Focus Equity
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (98,56%) .................................................... 11.624.006 98,56
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,06)%) .................................................... (7.582) (0,06)
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (98,50%) ................................................................................. 11.616.424 98,50
Sonstiges Nettovermögen (1,41%) ........................................................................................................... 165.974 1,41
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,09%) ...................................................................................................................................................... 11.394 0,09
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 11.793.792 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ..................................................................................................................................................... 92,40
Investmentfonds (CIS) ............................................................................................................................................. 5,95
Sonstige Vermögenswerte ....................................................................................................................................... 1,65
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die UBS.
Der Kontrahent der offenen Devisenterminkontrakte ist die Barclays Bank.
OpenWorld plc
Europe Focus Equity
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten sechsmonatigen
Berichtszeitraum aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
Europe Focus Equity 33
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
EUR Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
EUR
Russell Investment Company plc Russell Investment Company plc
The Euro Liquidity Fund The Euro Liquidity Fund
Class C Income Shares 3.471.750 Class C Income Shares (3.663.000)
UBS AG 331.675 Elekta AB (286.647)
Roche Holding AG 213.361 AstraZeneca (211.949)
Gemalto NV 210.432 Cie Financiere Richemont SA (190.750)
Vodafone Group 159.376 Novozymes (186.338)
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 150.264 Syngenta AG (170.170)
Novo Nordisk AS 141.582 ING Groep (161.628)
BG Group 140.516 Vodafone Group (158.287)
British American Tobacco Plc 125.278 Novo Nordisk AS (149.924)
Swedbank AB 118.876 Adidas AG (149.109)
Kingfisher Plc 117.484 Roche Holding AG (138.721)
Syngenta AG 112.553 Bayer AG (129.453)
Swedish Match AB 111.596 Randgold Resources Ltd (121.158)
Bayer AG 111.118 SABMiller Plc (120.920)
Porsche Automobil Holding SE 109.339 BG Group (119.568)
SABMiller Plc 107.567 Swedbank AB (116.111)
Statoil ASA 107.203 SAP AG (115.310)
Bureau Veritas SA 104.442 British American Tobacco Plc (110.082)
Pearson Plc 104.113 Pearson Plc (109.407)
DNB ASA 100.390 Seadrill Ltd (108.235)
OpenWorld plc
Global Climate Change*
Bilanz
Zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
34 Global Climate Change
Vermögenswerte
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 51.832 34.242
Forderungen:
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. - 33.064
51.832 67.306
Verbindlichkeiten
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... (40.688) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (59) -
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... - (3.692)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren** ...................................................................................................................... (10.636) (46.960)
Zu entrichtende sonstige Gebühren** ...................................................................................................................... (449) (16.654)
(51.832) (67.306)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender
Nettoinventarwert ........................................................................................................................................................... - -
* Der Fonds wurde am 9. November 2011 aufgelöst. Der letzte Abschluss des Fonds erfolgte für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012. Die
Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens werden nur zu Darstellungszwecken angegeben, zwecks Übereinstimmung mit dem
konsolidierten Abschluss für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 und den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2011.
** In den zum 31. Dezember 2011 fälligen Gebühren ist ein Betrag für die Kosten für Futures enthalten, dessen Höhe nach bestem Ermessen
des Anlageberaters zum Datum der Bestätigung des Halbjahresabschlusses von 2011 geschätzt wurde. Diese Kosten wurden danach
überprüft und die betroffenen Aufwendungen entsprechend erfolgswirksam für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 berichtigt. Die Summe
der Berichtigung ist in der Bilanz zum 30. Juni 2012 als für zurückgenommene Anteile fällige Verbindlichkeit ausgewiesen.
OpenWorld plc
Global Climate Change
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Climate Change 35
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 5.051 5.051
Bank- und kurzfristige Zinsen ................................................................................................................................. 72 72
5.123 5.123
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... (1.116.453) (1.127.991)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ (1.111.330) (1.122.868)
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (14.954) (14.954)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (272) (273)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (9.451) (12.714)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (5.346) (5.347)
Prüfungsgebühren** ................................................................................................................................................ (1.789) (22.153)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (1.837) (1.899)
Sonstige Gebühren** ............................................................................................................................................... (28.826) (24.623)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (62.475) (81.963)
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... (1.173.805) (1.204.832)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ..................................................................................................................... (130.871) (130.871)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum .............................................................................................. (1.304.676) (1.335.703)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 6) .......................................................................................................................... (1.817) (1.817)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum ................................................................................. (1.306.493) (1.337.520)
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 5) .................................................................................................................. (28.823) (28.823)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................................................ (1.335.316) (1.366.343)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der mittlerweile eingestellten Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
* Der Teilfonds stellte am 9. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
** In den Gebühren für die sechs Monate bis zum 31. Dezember 2011 ist ein Betrag für die Kosten für Futures enthalten, dessen Höhe nach
bestem Ermessen des Anlageberaters zum Datum der Bestätigung des Halbjahresabschlusses von 2011 geschätzt wurde. Diese Kosten
wurden danach überprüft und die betroffenen Aufwendungen entsprechend erfolgswirksam für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
berichtigt. Die Summe der Berichtigung ist in der Bilanz zum 30. Juni 2012 als für zurückgenommene Anteile fällige Verbindlichkeit
ausgewiesen.
OpenWorld plc
Global Climate Change
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
36 Global Climate Change
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................................... (1.335.316) (1.366.343)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 5) ............................................................................................................. (14.722.045) (14.691.018)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ........................................................................................................................................ 130.871 130.871
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................................................................ (15.926.490) (15.926.490)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............................................................................................................................ 15.926.490 15.926.490
Am Ende des Berichtszeitraums .............................................................................................................................. - -
* Der Teilfonds stellte am 9. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
OpenWorld plc
Global Dynamic Bond*
Bilanz
Zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Dynamic Bond 37
Vermögenswerte
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 131.981 105.327
Forderungen:
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. - 34.580
131.981 139.907
Verbindlichkeiten
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... (99.568) (7.219)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... - (8.249)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren** ...................................................................................................................... (15.712) (84.206)
Zu entrichtende sonstige Gebühren** ...................................................................................................................... (16.701) (40.233)
(131.981) (139.907)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender
Nettoinventarwert ........................................................................................................................................................... - -
* Der Fonds wurde am 2. November 2011 aufgelöst. Der letzte Abschluss des Fonds erfolgte für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012. Die
Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens werden nur zu Darstellungszwecken angegeben, zwecks Übereinstimmung mit dem
konsolidierten Abschluss für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 und den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2011.
** In den zum 31. Dezember 2011 fälligen Gebühren ist ein Betrag für die Kosten für Futures enthalten, dessen Höhe nach bestem Ermessen
des Anlageberaters zum Datum der Bestätigung des Halbjahresabschlusses von 2011 geschätzt wurde. Diese Kosten wurden danach
überprüft und die betroffenen Aufwendungen entsprechend erfolgswirksam für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 berichtigt. Die Summe
der Berichtigung ist in der Bilanz zum 30. Juni 2012 als für zurückgenommene Anteile fällige Verbindlichkeit ausgewiesen.
OpenWorld plc
Global Dynamic Bond
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
38 Global Dynamic Bond
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 1.209 1.209
Anleihezinsen .......................................................................................................................................................... 336.761 336.760
Bank- und kurzfristige Zinsen ................................................................................................................................. 2.353 3.224
340.323 341.193
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... (199.664) (199.875)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 140.659 141.318
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (72.214) (72.170)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) .................................................................................................................... (1.344) (1.343)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (1.960) (1.960)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (41.725) (49.974)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (9.143) (9.142)
Prüfungsgebühren** ................................................................................................................................................ (2.623) (38.402)
Sonstige Gebühren** ............................................................................................................................................... (29.562) (55.232)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (158.571) (228.223)
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... (17.912) (86.905)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ............................................................................................................................ (272.391) (272.391)
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum ................................................................................................... (290.303) (359.296)
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 5) .................................................................................................................. (21.987) (21.987)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................................................ (312.290) (381.283)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der mittlerweile eingestellten Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
* Der Teilfonds stellte am 2. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
** In den Gebühren für die sechs Monate bis zum 31. Dezember 2011 ist ein Betrag für die Kosten für Futures enthalten, dessen Höhe nach
bestem Ermessen des Anlageberaters zum Datum der Bestätigung des Halbjahresabschlusses von 2011 geschätzt wurde. Diese Kosten
wurden danach überprüft und die betroffenen Aufwendungen entsprechend erfolgswirksam für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
berichtigt. Die Summe der Berichtigung ist in der Bilanz zum 30. Juni 2012 als für zurückgenommene Anteile fällige Verbindlichkeit
ausgewiesen.
OpenWorld plc
Global Dynamic Bond
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Dynamic Bond 39
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012*
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................................... (312.290) (381.283)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 5) ............................................................................................................. (43.244.375) (43.175.382)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 14) ........................................................................................................................................ 24 24
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................................................................ (43.556.641) (43.556.641)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............................................................................................................................ 43.556.641 43.556.641
Am Ende des Berichtszeitraums .............................................................................................................................. - -
* Der Teilfonds stellte am 2. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
40 Global Focus Equity
Finanzverwalter Thornburg Investment Management Inc.
Anlageziel Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ein überwiegend aus Aktien und aktienähnlichen
Wertpapieren bestehendes Portfolio investiert.
Wertentwicklung des Teilfonds
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 erzielte der Teilfonds eine Rendite von 12,2 Prozent vor Abzug von Gebühren
(11,8 Prozent nach Gebührenabzug), gegenüber einer Benchmarkrendite* von 9,4 Prozent (alle Ertragsangaben in USD).
Marktkommentar
Mario Draghi kündigte an, dass die Europäische Zentralbank („EZB“) „alles tun werde“, um die europäische Währungsunion zu
erhalten. Diese Aussage und die anschließenden geldpolitischen Maßnahmen der wichtigsten Zentralbanken weltweit, u. a. der
US-Notenbank, der EZB und der Bank of Japan, gaben den weltweiten Aktienmärkten im Allgemeinen und den zyklischer
orientierten Aktien im Besonderen Auftrieb.
Zum Jahresende erhielten die Märkte Auftrieb durch den Optimismus in Hinblick auf die erwartete Einigung über die
Fiskalklippe, und die globalen Aktienmärkte lieferten im vierten Quartal 2012 einen starken Jahresabschluss. Der Teilfonds
erzielte besonders im schwachen Marktumfeld zu Beginn des Quartals eine Outperformance gegenüber der Benchmark und
konnte auch im November und Dezember mit den steigenden Märkten Schritt halten.
Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung
Der Teilfonds profitierte im dritten Quartal 2012 von einer Übergewichtung des Finanzsektors und der Titelauswahl in diesem
Sektor. Chimera Investment Corp (das sich von niedrigen Bewertungen erholte), KKR Financial Holdings (das die
Analystenerwartungen übertraf) und die Royal Bank of Scotland (Stimmungsaufhellung in Europa im Hinblick auf die
Makrorisiken) zählten zu den größten positiven Performern. Außerhalb des Finanzsektors lieferte Walgreen einen kräftigen
Performancebeitrag, nachdem ein langwieriger Rechtsstreit beigelegt worden war. Dagegen belasteten Intel (Umsatzwachstum
nach unten korrigiert), Telefonica Brasil (Sorge um die Bilanz der Muttergesellschaft) und Mineral Resources (niedrigere
Nachfrageprognose für Rohstoffe) die Performance.
Der Teilfonds profitierte im vierten Quartal 2012 von der Auswahl zyklischerer Unternehmen in den Sektoren Industrie, Energie
und Telekommunikation. Auf Einzeltitelebene zählten zu den Top-Performern Telefonica Brasil (kräftige Erholung, nachdem das
Unternehmen im dritten Quartal aufgrund der Bilanzprobleme seiner Muttergesellschaft in Spanien die Talsohle erreicht hatte),
Mineral Resources (das Unternehmen profitierte zusammen mit der Eisenerzbranche von verbesserten makroökonomischen Daten
aus China), Ryanair (Anhebung der Gewinnprognose für das Gesamtjahr nach kräftigen Umsätzen im Sommer) und Hopewell
(Aufwärtstrend am Markt in Hongkong). Negativ wirkte sich dagegen die Titelauswahl in den Sektoren Finanzen und Versorger
aus. Die größten Verlierer waren Microsoft (Ausscheiden des Chefs der Windows-Gruppe, Unsicherheit im Zusammenhang mit
der Markteinführung von Windows 8), Willis Group (schwache Ergebnis im dritten Quartal) und Vodafone (verschärfter
Wettbewerb auf dem US-Markt).
Aussichten
Der Finanzverwalter ist sich der weltweiten fiskalischen Risiken weiterhin bewusst, hat aber seine defensive Neigung im
Jahresverlauf geringfügig gelockert und ein Engagement im Finanzsektor sowie jüngst auch im Industriesektor aufgebaut. Anlass
für diese neuen Allokationen waren in erster Linie Bottom-up-Gelegenheiten innerhalb dieser beiden Sektoren, im Gegensatz zu
den Top-Down-Sektorallokationen. Das höhere Dividenden- und niedrigere Bewertungsprofil des Teilfonds gegenüber dem
Markt ist nach wie vor attraktiv.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken.
* Benchmark-Quelle: MSCI World Index Net Quelle aller Renditedaten ist Confluence.
Russell Investments Ireland Limited
Januar 2013
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Focus Equity 41
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) .................................................................................................. 366.549.059 316.520.768 288.766.904
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 897.006 1.135.217 1.155.197
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene
Derivatepositionen (Erläuterung 4) ........................................................................................................................... 850.000 920.000 1.000.000
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................................................... 1.640.329 3.448.700 954.318
Dividendenforderungen ........................................................................................................................................... 1.404.999 1.756.600 1.193.410
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 5.373 6.224 7.062
371.346.766 323.787.509 293.076.891
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................................... (98.851) (26.767) (103.306)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene
derivative Finanzpositionen (Erläuterung 4) ......................................................................................................... (85.696) (78.857) -
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................................................................................... (2.155.858) (2.592.484) (2.422.782)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (171.519) (134.674) (129.333)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien .................................................................................................................... (1.328.058) - (1.255.736)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... (5.972) (2.449) (2.352)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... (6.023) (11.644) (13.834)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .................................................................................................................................. (6.237) (4.897) (4.703)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (11.298) (28.403) (92.606)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (12.123) (15.774) (20.253)
(3.881.635) (2.895.949) (4.044.905)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 367.465.131 320.891.560 289.031.986
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................................................... 287.784 252.871 211.176
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 367.752.915 321.144.431 289.243.162
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
42 Global Focus Equity
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 9.526.450 13.972.905 5.845.845
Bank- und kurzfristige Zinsen ................................................................................................................................. 863 1.201 323
9.527.313 13.974.106 5.846.168
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... 32.690.006 (11.498.864) (15.358.674)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 42.217.319 2.475.242 (9.512.506)
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (961.041) (1.458.636) (616.128)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) .................................................................................................................... (1.337.359) (1.668) (1.256.170)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (21.179) (28.672) (11.202)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (22.196) (61.615) (40.551)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (57.260) (75.122) (28.581)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (11.298) (33.817) (58.871)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (61.506) (83.230) (22.837)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (62.880) (130.669) (37.830)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (2.534.719) (1.873.429) (2.072.170)
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... 39.682.600 601.813 (11.584.676)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ............................................................................................................................ (12.133.615) (10.642.604) (5,316.906)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 27.548.985 (10.040.791) (16.901.582)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 6) .................................................................................................................................. (1.429.625) (2.477.021) (1.071.809)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................................. 26.119.360 (12.517.812) (17.973.391)
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen (Erläuterung 5) ....................................................................................................................................... 34.913 60.894 19.199
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. 26.154.273 (12.456.918) (17.954.192)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Focus Equity 43
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......................................................................................................... 26.154.273 (12.456.918) (17.954.192)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... 8.320.596 114.697.475 93.524.411
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 14) .................................................................................... 12.133.615 10.547.837 5.316.906
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... 46.608.484 112.788.394 80.887.125
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 321.144.431 208.356.037 208.356.037
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 367.752.915 321.144.431 289.243.162
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
44 Global Focus Equity
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (96,82%)
Stammaktien (96,82%)
Australien (5,32%)
Kommunikationsausrüstung
2.011.077 Telstra Corp Ltd .................. 9.124.119 2,48
Metalle und Bergbau
749.693
Mineral Resources
Ltd ....................................... 7.557.593 2,06
Immobilienfonds (REITs)
2.751.436 Dexus Property Group ......... 2.885.105 0,78
19.566.817 5,32
Brasilien (4,02%)
Kommunikationsausrüstung
614.470
Telefonica Brasil SA -
ADR .................................... 14.784.148 4,02
Dänemark (0,89%)
Telecommunications
460.930 TDC A/S ............................. 3.259.603 0,89
Frankreich (4,01%)
Stromversorgungsunternehmen
268.778 GDF Suez SA ...................... 5.513.795 1,50
Öl- und Gasversorger
179.881 Total SA .............................. 9.249.051 2,51
14.762.846 4,01
Hongkong (5,87%)
Kommunikationsausrüstung
461.200 China Mobile Ltd ................ 5.370.160 1,46
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen
2.492.512
China Merchants
Holdings International Co
Ltd ....................................... 7.975.164 2,17
1.496.417 NWS Holdings Ltd .............. 2.505.982 0,68
Medien
248.657
Television Broadcasts
Ltd ....................................... 1.843.068 0,50
Immobilien
909.186
Hopewell Holdings
Ltd ....................................... 3.882.678 1,06
21.577.052 5,87
Irland (1,10%)
Fluggesellschaften
656.065 Ryanair Holdings Plc .......... 4.065.294 1,10
Italien (1,99%)
Öl- und Gasversorger
302.236 Eni SpA ............................... 7.307.904 1,99
Luxemburg (0,60%)
Eisen & Stahl
146.127 APERAM ............................ 2.196.254 0,60
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Macau (2,34%)
Logis
1.964.252 Sands China Ltd .................. 8.591.076 2,34
Niederlande (3,76%)
Kommunikationsausrüstung
214.288 Ziggo NV ............................ 6.966.878 1,89
Öl- und Gasversorger
99.725
Royal Dutch Shell Plc -
ADR .................................... 6.877.036 1,87
13.843.914 3,76
Norwegen (4,44%)
Lebensmittelprodukte
1.587.632 Orkla ASA .......................... 13.807.356 3,76
Versicherungen
176.434 Gjensidige Forsikring ASA . 2.515.617 0,68
16.322.973 4,44
Singapur (2,01%)
Kommunikationsausrüstung
2.734.800
Singapore
Telecommunications Ltd .... 7.388.326 2,01
Spanien (3,00%)
Bau- und Ingenieurwesen
748.058 Ferrovial SA ....................... 11.026.162 3,00
Schweiz (8,24%)
Banken
3.039 Banque Cantonale Vaudoise 1.606.900 0,44
Biotechnologie
142.249 Novartis AG ........................ 8.927.956 2,43
Lebensmittelprodukte
136.991 Nestle SA ............................ 8.919.718 2,42
Versicherungen
101.457 Swiss Re AG ....................... 7.304.328 1,99
Pharmazeutika
17.600 Roche Holding AG ............. 3.537.882 0,96
30.296.784 8,24
Taiwan (2,11%)
Halbleitergeräte und -produkte
453.000
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd -
ADR .................................... 7.773.480 2,11
Großbritannien (14,70%)
Banken
733.727 HSBC Holdings Plc ............ 7.681.989 2,09
363.698
Royal Bank of Scotland
Group Plc ............................ 8.692.382 2,36
Kommunikationsausrüstung
2.863.648 Vodafone Group Plc ........... 7.187.107 1,95
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Focus Equity 45
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Haushaltsprodukte
165.740
Reckitt Benckiser Group
Plc ....................................... 10.442.352 2,84
Versicherungen
316.100 Willis Group Holdings Plc .. 10.589.350 2,88
Medien
705.079
British Sky Broadcasting
Group Plc ............................ 8.779.176 2,39
Öl- und Gasversorger
11.749 Ensco Plc ............................. 696.128 0,19
54.068.484 14,70
Vereinigte Staaten (32,42%)
Banken
267.483 Citigroup Inc ....................... 10.586.977 2,88
270.400 JP Morgan Chase & Co ....... 11.894.896 3,23
Getränke
152.000 Coca-Cola Co ...................... 5.513.040 1,50
Biotechnologie
212.800 Pfizer Inc ............................. 5.339.152 1,45
Stromversorgungsunternehmen
9.100 Entergy Corp ....................... 580.034 0,16
Logis
19.300 Wynn Resorts Ltd ............... 2.169.320 0,59
Kaufhäuser
313.500 Walgreen Co ....................... 11.608.905 3,16
Sonstiges Finanzwesen
430.161 Apollo Investment Corp ...... 3.596.146 0,98
198.764 Ares Capital Corp ................ 3.478.370 0,95
1.003.850
KKR Financial Holdings
LLC ..................................... 10.600.656 2,88
Pharmazeutika
126.600 Merck & Co Inc .................. 5.184.270 1,41
Pipelines
294.657 Kinder Morgan Inc .............. 10.410.232 2,83
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Immobilienfonds (REITs)
4.139.785 Chimera Investment Corp ... 10.763.441 2,92
654.500 MFA Financial Inc .............. 5.301.450 1,44
155.347
Two Harbors Investment
Corp .................................... 1.719.691 0,47
Restaurants
84.825 McDonald's Corp ................ 7.484.958 2,04
Halbleitergeräte und -produkte
330.450 Intel Corp ............................ 6.817.183 1,85
Software
231.625 Microsoft Corp .................... 6.189.020 1,68
119.237.741 32,42
Stammaktien insgesamt .... 356.068.858 96,82
Wertpapiere insgesamt ..... 356.068.858 96,82
Investmentfonds (CIS) (2,80%)
Irland (2,80%)
1
Russell Investment Company
plc
The Euro Liquidity Fund -
Class C Shares .................. 1 0,00
1
Russell Investment Company
III plc
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ...... 5 0,00
1.029.958
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ............ 10.299.585 2,80
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 10.299.591 2,80
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 366.368.449 99,62
Derivative Finanzinstrumente (0,03%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,03%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis in
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
1.829
1.828,58
2 of Hang Seng Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring January 2013 .............................................. 1.097 0,00
733.823
9,17
8 of Topix Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ................................................ 63.263 0,02
291.439
2.914,39
2 of Hang Seng Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring January 2013 .............................................. 1.097 0,00
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
46 Global Focus Equity
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis in
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
565.254
706,57
4 of S&P TSE 60 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ................................................ 6.324 0,00
5.631.442
1.407,86
80 of S&P 500 E Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ................................................ 48.958 0,01
299.208
7.480,20
4 of Swiss Market Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ................................................ (4.239) 0,00
357.167
4.762,23
3 of ASX SPI 200 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013013 .......................................... 2.258 0,00
1.249.753
3.471,54
36 of Euro Stoxx 50 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ................................................ (8.611) 0,00
1.053.888
9.580,80
11 of FTSE 100 Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 ................................................ (8.236) 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 121.900 0,03
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (21.086) 0,00
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 100.814 0,03
Offene Devisenterminkontrakte (0,00%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
20/03/2013 AUD 50.000 USD 51.568 53 0,00
20/03/2013 AUD 438.086 USD 458.869 (6.590) (0,01)
20/03/2013 AUD 50.000 USD 52.396 (776) 0,00
20/03/2013 AUD 50.000 USD 52.271 (651) 0,00
20/03/2013 CAD 100.000 USD 100.250 19 0,00
20/03/2013 CAD 50.000 USD 50.582 (448) 0,00
20/03/2013 CAD 593.201 USD 600.479 (5.687) 0,00
20/03/2013 CAD 100.000 USD 101.332 (1.064) 0,00
20/03/2013 CHF 50.000 USD 54.056 647 0,00
20/03/2013 CHF 50.000 USD 54.214 489 0,00
20/03/2013 CHF 408.977 USD 441.164 6.281 0,00
02/01/2013 DKK 6.448.757 USD 1.138.411 1.126 0,00
04/01/2013 DKK 5.751.457 USD 1.019.728 (3.393) 0,00
20/03/2013 EUR 100.000 USD 130.803 1.126 0,00
20/03/2013 EUR 100.000 USD 130.878 1.051 0,00
20/03/2013 EUR 150.000 USD 195.314 2.580 0,00
20/03/2013 EUR 1.275.794 USD 1.665.064 18.075 0,01
20/03/2013 EUR 150.000 USD 198.428 (534) 0,00
20/03/2013 GBP 100.000 USD 161.070 1.440 0,00
20/03/2013 GBP 100.000 USD 161.543 968 0,00
20/03/2013 GBP 100.000 USD 161.105 1.405 0,00
20/03/2013 GBP 678.314 USD 1.094.615 7.716 0,00
20/03/2013 GBP 50.000 USD 80.680 575 0,00
20/03/2013 HKD 500.000 USD 64.522 4 0,00
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Focus Equity 47
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
20/03/2013 HKD 1.506.300 USD 194.396 (6) 0,00
21/03/2013 JPY 10.000.000 USD 121.312 (5.590) 0,00
21/03/2013 JPY 81.290.000 USD 981.526 (40.822) (0,01)
21/03/2013 JPY 5.000.000 USD 60.165 (2.304) 0,00
21/03/2013 JPY 10.000.000 USD 119.661 (3.939) 0,00
21/03/2013 JPY 15.000.000 USD 174.443 (860) 0,00
20/03/2013 USD 226.699 AUD 220.000 (429) 0,00
20/03/2013 USD 101.092 CAD 100.000 824 0,00
20/03/2013 USD 221.466 CAD 220.000 876 0,00
20/03/2013 USD 174.960 CHF 160.000 (90) 0,00
20/03/2013 USD 54.635 CHF 50.000 (68) 0,00
02/01/2013 USD 261.179 EUR 197.670 571 0,00
20/03/2013 USD 198.780 EUR 150.000 887 0,00
20/03/2013 USD 619.956 EUR 470.000 (109) 0,00
20/03/2013 USD 65.848 EUR 50.000 (116) 0,00
20/03/2013 USD 162.787 GBP 100.000 276 0,00
20/03/2013 USD 402.600 GBP 250.000 (3.676) 0,00
20/03/2013 USD 80.800 GBP 50.000 (455) 0,00
02/01/2013 USD 722.755 HKD 5.603.188 (158) 0,00
20/03/2013 USD 116.156 HKD 900.000 10 0,00
21/03/2013 USD 118.554 JPY 10.000.000 2.832 0,00
21/03/2013 USD 471.768 JPY 40.000.000 8.879 0,01
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 58.710 0,02
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (77.765) (0,02)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (19.055) 0,00
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. 81.759 0,03
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (99,67%) .................................................... 366.549.059 99,67
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,02)%) .................................................... (98.851) (0,02)
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (99,65%) ................................................................................. 366.450.208 99,65
Sonstiges Nettovermögen (0,27%) ........................................................................................................... 1.014.923 0,27
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,08%) ...................................................................................................................................................... 287.784 0,08
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 367.752.915 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 95,89
Investmentfonds (CIS) ........................................................................................................................................... 2,77
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,02
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,03
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,29
100,00
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
48 Global Focus Equity
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die UBS.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Bank of America
Brown Brothers Harriman
Citibank
Royal Bank of Scotland
State Street Bank
OpenWorld plc
Global Focus Equity
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten sechsmonatigen
Berichtszeitraum aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
Global Focus Equity 49
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD
Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class C Shares 60.218.000 Class C Shares (60.427.322)
Orkla ASA 12.439.284 Apollo Investment Corp (10.555.283)
Ferrovial SA 10.689.648 Ensco Plc (6.929.956)
JPMorgan Chase & Co 10.276.412 Ryanair Holdings Plc (5.345.445)
Telefonica Brasil SA 8.966.796 Two Harbors Investment Corp (4.210.985)
Ziggo NV 7.515.461 Intel Corp (4.208.103)
Chimera Investment Corp 7.252.744 Coca-Cola Co (4.195.203)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 4.091.813 Gjensidige Forsikring ASA (3.886.288)
Intel Corp 3.635.158 Microsoft Corp (3.843.592)
Roche Holding AG 3.492.053 Philip Morris International Inc (3.537.507)
Coca-Cola Co 3.319.686 Teva Pharmaceutical Industries Ltd (3.309.606)
TDC A/S 3.258.559 Telstra Corp Ltd (3.168.588)
Two Harbors Investment Corp 2.590.729 Industrial & Commercial Bank of China Ltd (2.854.362)
Wynn Resorts Ltd 2.096.625 Entergy Corp (2.501.447)
Willis Group Holdings Plc 2.045.551 Pfizer Inc (2.267.628)
Walgreen Co 1.960.555 Banque Cantonale Vaudoise (2.254.948)
Apollo Investment Corp 1.939.443 MFA Financial Inc (1.836.049)
Sands China Ltd 1.918.047 GDF Suez (1.690.006)
MFA Financial Inc 1.865.480 Vodafone Group Plc (1.581.002)
Citigroup Inc 1.800.998 Canadian Oil Sands Ltd (1.580.187)
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
50 Global High Dividend Equity
Finanzverwalter Russell Implementation Services Inc.
Thornburg Investment Management, Inc.
Anlageziel Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ein überwiegend aus Aktien und aktienähnlichen
Wertpapieren bestehendes Portfolio investiert.
Wertentwicklung des Teilfonds
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 erzielte der Teilfonds eine Rendite von 12,3 Prozent vor Abzug von Gebühren
(11,8 Prozent nach Gebührenabzug), gegenüber einer Benchmarkrendite* von 10,2 Prozent (alle Ertragsangaben in USD).
Marktkommentar
Mario Draghi kündigte an, dass die Europäische Zentralbank („EZB“) „alles tun werde“, um die europäische Währungsunion zu
erhalten. Diese Aussage und die anschließenden geldpolitischen Maßnahmen der wichtigsten Zentralbanken weltweit, u. a. der
US-Notenbank, der EZB und der Bank of Japan, gaben den weltweiten Aktienmärkten im Allgemeinen und den zyklischer
orientierten Aktien im Besonderen Auftrieb.
Zum Jahresende erhielten die Märkte Auftrieb durch den Optimismus in Hinblick auf die erwartete Einigung über die
Fiskalklippe, und die globalen Aktienmärkte lieferten im vierten Quartal 2012 einen starken Jahresabschluss. Der Teilfonds
erzielte besonders im schwachen Marktumfeld zu Beginn des Quartals eine Outperformance gegenüber der Benchmark und
konnte auch im November und Dezember mit den steigenden Märkten Schritt halten.
Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung
Das Portfolio profitierte im dritten Quartal 2012 von einer Übergewichtung des Finanzsektors und der Titelauswahl in diesem
Sektor. Chimera Investment Corp (das sich von niedrigen Bewertungen erholte), KKR Financial Holdings (das die
Analystenerwartungen übertraf) und die Royal Bank of Scotland (Stimmungsaufhellung in Europa im Hinblick auf die
Makrorisiken) zählten zu den größten positiven Performern. Außerhalb des Finanzsektors lieferte Walgreen einen kräftigen
Performancebeitrag, nachdem ein langwieriger Rechtsstreit beigelegt worden war. Dagegen belasteten Intel (Umsatzwachstum
nach unten korrigiert), Telefonica Brasil (Sorge um die Bilanz der Muttergesellschaft) und Mineral Resources (niedrigere
Nachfrageprognose für Rohstoffe) die Performance.
Das Portfolio verbuchte Gewinne aus der Auswahl zyklischerer Unternehmen in den Sektoren Industrie, Energie und
Telekommunikation im vierten Quartal 2012. Auf Einzeltitelebene zählten zu den Top-Performern Telefonica Brasil (kräftige
Erholung, nachdem das Unternehmen im dritten Quartal aufgrund der Bilanzprobleme seiner Muttergesellschaft in Spanien die
Talsohle erreicht hatte), Mineral Resources (das Unternehmen profitierte zusammen mit der Eisenerzbranche von verbesserten
makroökonomischen Daten aus China), Ryanair (Anhebung der Gewinnprognose für das Gesamtjahr nach kräftigen Umsätzen
im Sommer) und Hopewell (Aufwärtstrend am Markt in Hongkong). Negativ wirkte sich dagegen die Titelauswahl in den
Sektoren Finanzen und Versorger aus. Die größten Verlierer waren Microsoft (Ausscheiden des Chefs der Windows-Gruppe,
Unsicherheit im Zusammenhang mit der Markteinführung von Windows 8), Willis Group (schwache Ergebnis im dritten Quartal)
und Vodafone (verschärfter Wettbewerb auf dem US-Markt).
Aussichten
Der Finanzverwalter ist sich der weltweiten fiskalischen Risiken weiterhin bewusst, hat aber seine defensive Neigung im
Jahresverlauf geringfügig gelockert und ein Engagement im Finanzsektor sowie jüngst auch im Industriesektor aufgebaut. Anlass
für diese neuen Allokationen waren in erster Linie Bottom-up-Gelegenheiten innerhalb dieser beiden Sektoren, im Gegensatz zu
den Top-Down-Sektorallokationen. Das höhere Dividenden- und niedrigere Bewertungsprofil des Teilfonds gegenüber dem
Markt ist nach wie vor attraktiv.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken.
* Benchmark-Quelle: Russell Global Index Net TR
Quelle aller Renditedaten ist Confluence.
Russell Investments Ireland Limited
Januar 2013
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global High Dividend Equity 51
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................. 253.414.056 183.042.871 161.903.961
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 878.352 850.644 618.360
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene
Derivatepositionen (Erläuterung 4) ........................................................................................................................... 1.000.000 900.000 650.000
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................................................... 623.313 2.404.178 764.843
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ........................................................................................................ 516.976 328.487 102.682
Dividendenforderungen ........................................................................................................................................... 922.885 1.151.846 616.749
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 17.671 24.854 31.921
257.373.253 188.702.880 164.688.516
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................................... (22.807) - -
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene
derivative Finanzpositionen (Erläuterung 4) ............................................................................................................ (21.304) (17.101) -
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................................................................................... (1.424.315) (1.883.802) -
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... (139.393) (243.296) (62.456)
Zu zahlende Ausschüttungen ................................................................................................................................... (1.151.348) - -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (241.210) (168.332) (151.466)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien .................................................................................................................... (456.435) (153.353) (1.095.696)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... (3.776) (1.427) (1.280)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... (4.511) (12.548) (8.204)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .................................................................................................................................. (4.154) (2.855) (2.560)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (7.746) (18.250) (52.303)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (6.347) (30.795) (30.275)
(3.483.346) (2.531.759) (1.404.240)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 253.889.907 186.171.121 163.284.276
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................................................... 212.478 187.684 169.749
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 254.102.385 186.358.805 163.454.025
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
52 Global High Dividend Equity
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 5.782.452 8.350.227 3.465.612
Bankerträge und kurzfristige Anlageerträge ............................................................................................................ 128 183 20
5.782.580 8.350.410 3.465.632
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... 19.754.599 (7.630.898) (8.547.438)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 25.537.179 719.512 (5.081.806)
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (1.241.901) (1.854.576) (801.194)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) .................................................................................................................... (463.679) (189.227) (1.119.808)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (12.630) (21.700) (9.679)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (7.377) (51.109) (29.333)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (48.216) (84.578) (40.478)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (7.746) (36.323) (17.570)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (36.223) (50.998) (18.777)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (63.296) (89.365) (33.809)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (1.881.068) (2.377.876) 2.070.648
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... 23.656.111 (1.658.364) (7.152.454)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ............................................................................................................................ (7.568.003) (5.930.264) (2.784.072)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .......................................................................................................................... 16.088.108 (7.588.628) (9.936.526)
Besteuerung (Erläuterung 6)
Kapitalertragsteuer ......................................................................................................... - (51.148) (51.148)
Quellensteuer .................................................................................................................................................... (872.843) (1.423.292) (586.028)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 15.215.265 (9.063.068) (10.573.702)
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen (Erläuterung 5) ....................................................................................................................................... 24.794 64.597 46.662
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. 15.240.059 (8.998.471) (10.527.040)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global High Dividend Equity 53
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......................................................................................................... 15.240.059 (8.998.471) (10.527.040)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... 48.135.651 84.987.918 65.447.525
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 14) .................................................................................... 4.367.870 3.265.247 1.429.429
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... 67.743.580 79.254.694 56.349.914
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 186.358.805 107.104.111 107.104.111
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 254.102.385 186.358.805 163.454.025
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
54 Global High Dividend Equity
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (95,64%)
Stammaktien (95,64%)
Australien (5,23%)
Kommunikationsausrüstung
1.381.297 Telstra Corp Ltd .................. 6.266.850 2,47
Metalle und Bergbau
435.217 Mineral Resources Ltd ........ 4.387.387 1,73
Immobilien
2.512.223 Dexus Property Group ......... 2.634.271 1,03
13.288.508 5,23
Brasilien (3,98%)
Kommunikationsausrüstung
420.772
Telefonica Brasil -
ADR .................................... 10.123.774 3,98
Dänemark (0,85%)
Telecommunications
304.657 TDC A/S ............................. 2.154.472 0,85
Frankreich (3,75%)
Stromversorgungsunternehmen
159.533 GDF Suez ............................ 3.272.709 1,29
Öl- und Gasversorger
121.878 Total SA .............................. 6.266.676 2,46
9.539.385 3,75
Hongkong (6,97%)
Kommunikationsausrüstung
315.598 China Mobile Ltd ................ 3.674.787 1,45
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen
1.929.256
China Merchants Holdings
International Co Ltd ............ 6.172.942 2,42
1.050.677 NWS Holdings Ltd .............. 1.759.521 0,69
Medien
229.900
Television Broadcasts
Ltd ....................................... 1.704.040 0,67
Immobilien
1.032.496
Hopewell Holdings
Ltd ....................................... 4.409.273 1,74
17.720.563 6,97
Irland (1,09%)
Fluggesellschaften
445.742 Ryanair Holdings Plc .......... 2.762.032 1,09
Italien (2,28%)
Öl- und Gasversorger
239.610 ENI SpA .............................. 5.793.641 2,28
Luxemburg (0,58%)
Eisen & Stahl
98.429 APERAM ............................ 1.479.365 0,58
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Macau (2,33%)
Logis
1.350.909 Sands China Ltd .................. 5.908.489 2,33
Niederlande (1,88%)
Kommunikationsausrüstung
146.828 Ziggo NV ............................ 4.773.635 1,88
Norwegen (4,41%)
Lebensmittelprodukte
1.089.450 Orkla ASA .......................... 9.474.755 3,73
Versicherungen
121.590 Gjensidige Forsikring ASA . 1.733.645 0,68
11.208.400 4,41
Singapur (2,23%)
Kommunikationsausrüstung
2.108.273
Singapore
Telecommunications Ltd .... 5.678.443 2,23
Spanien (2,97%)
Bau- und Ingenieurwesen
511.258 Ferrovial SA ....................... 7.535.797 2,97
Schweiz (8,33%)
Banken
3.443 Banque Cantonale Vaudoise 1.820.519 0,72
Biotechnologie
86.838 Novartis AG ........................ 5.450.203 2,14
12.091 Roche Holdings AG ............ 2.430.484 0,96
Lebensmittelprodukte
91.809 Nestle SA ............................ 5.977.841 2,35
Versicherungen
76.200 Swiss Re AG ....................... 5.485.967 2,16
21.165.014 8,33
Taiwan (2,12%)
Halbleitergeräte und -produkte
313.423
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd -
ADR .................................... 5.378.339 2,12
Großbritannien (15,41%)
Banken
447.457 HSBC Holdings Plc ............ 4.684.794 1,84
254.423
Royal Bank of Scotland
Group Plc ............................ 6.080.710 2,39
Kommunikationsausrüstung
1.530.431 Vodafone Group Plc ........... 3.841.035 1,51
Haushaltsprodukte
113.411
Reckitt Benckiser Group
Plc ....................................... 7.145.393 2,82
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Vermögensaufstellung – Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global High Dividend Equity 55
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Versicherungen
216.700
Willis Group Holdings
Plc ....................................... 7.259.450 2,86
Medien
479.974
British Sky Broadcasting
Group Plc ............................ 5.976.318 2,35
Öl- und Gasversorger
8.014 Ensco Plc ............................. 474.829 0,19
53.630
Royal Dutch Shell Plc -
ADR .................................... 3.698.325 1,45
39.160.854 15,41
Vereinigte Staaten (31,23%)
Banken
176.493 Citigroup Inc ....................... 6.985.593 2,75
184.790 JP Morgan Chase & Co ....... 8.128.912 3,19
Getränke
130.170 Coca-Cola Co ...................... 4.721.266 1,86
Biotechnologie
98.045 Pfizer Inc ............................. 2.459.949 0,97
Stromversorgungsunternehmen
6.486 Entergy Corp ....................... 413.418 0,16
Logis
13.100 Wynn Resorts Ltd ............... 1.472.440 0,58
Kaufhäuser
49.611 McDonald's Corp ................ 4.377.675 1,72
212.440 Walgreen Co ....................... 7.866.653 3,10
Sonstiges Finanzwesen
263.222
Apollo Investment
Corp ..................................... 2.200.536 0,87
135.330 Ares Capital Corp ................ 2.368.275 0,93
689.480
KKR Financial Holdings
LLC ..................................... 7.280.909 2,87
Pharmazeutika
69.950 Merck & Co Inc .................. 2.864.452 1,13
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Pipelines
201.328 Kinder Morgan Inc ............. 7.112.918 2,80
Immobilienfonds (REITs)
2.848.470
Chimera Investment
Corp .................................... 7.406.022 2,91
448.990 MFA Financial Inc .............. 3.636.819 1,43
105.393
Two Harbors Investment
Corp .................................... 1.166.700 0,46
Halbleitergeräte und -produkte
225.071 Intel Corp ............................ 4.643.215 1,83
Software
158.660 Microsoft Corp .................... 4.239.395 1,67
79.345.147 31,23
Stammaktien insgesamt .... 243.015.858 95,64
Wertpapiere insgesamt ..... 243.015.858 95,64
Investmentfonds (CIS) (3,97%)
Irland (3,97%)
1
Russell Investment Company
III plc
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ...... 11 0,00
1.010.142
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ........... 10.101.420 3,97
1
Russell Investment Company
plc
The Euro Liquidity Fund -
Class C Shares ................. 1 0,00
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 10.101.432 3,97
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 253.117.290 99,61
Derivative Finanzinstrumente (0,11%) Offene Terminkontrakte (Futures) (0,05%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis in
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
5.736.626
1.416,45
81 of S&P 500 E Mini Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 .......................................... 14.780 0,01
1.513.472
1.043,77
29 of MSCI Emerging Market EMINI Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 .......................................... 43.103 0,01
4.059.655
1.592,02
51 of MSCI EAFE EMINI Index Futures
Long Futures Contracts
Expiring March 2013 .......................................... 72.110 0,03
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 129.993 0,05
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
56 Global High Dividend Equity
Offene Devisenterminkontrakte (0,06%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
09/01/2013 BRL 646.000 GBP 195.172 (1.997) 0,00
09/01/2013 GBP 227.141 KRW 396.725.000 (1.217) 0,00
09/01/2013 GBP 79.590 RUB 3.964.000 (273) 0,00
09/01/2013 GBP 148.820 SGD 292.000 2.856 0,00
09/01/2013 GBP 301.120 AUD 465.000 6.916 0,01
09/01/2013 GBP 52.015 MXN 1.086.000 966 0,00
09/01/2013 GBP 145.776 SEK 1.549.000 (1.119) 0,00
09/01/2013 GBP 142.367 TWD 6.665.000 1.892 0,00
09/01/2013 GBP 91.253 INR 8.052.000 1.546 0,00
09/01/2013 GBP 409.040 CAD 654.000 8.151 0,00
09/01/2013 GBP 279.109 CHF 416.000 (833) 0,00
09/01/2013 GBP 1.085.350 EUR 1.336.000 2.737 0,00
09/01/2013 GBP 303.611 HKD 3.788.000 4.779 0,00
09/01/2013 GBP 642.202 JPY 85.163.000 58.925 0,02
09/01/2013 GBP 90.650 ZAR 1.287.000 (4.215) 0,00
09/01/2013 GBP 1.253 SEK 13.400 (23) 0,00
09/01/2013 GBP 1.278 SGD 2.500 30 0,00
09/01/2013 GBP 782 ZAR 10.900 (12) 0,00
09/01/2013 GBP 2.610 AUD 4.000 92 0,00
09/01/2013 GBP 3.529 CAD 5.600 113 0,00
09/01/2013 GBP 2.407 CHF 3.600 (20) 0,00
09/01/2013 GBP 9.366 EUR 11.600 (71) 0,00
09/01/2013 GBP 2.633 HKD 32.700 60 0,00
09/01/2013 GBP 5.600 JPY 739.000 556 0,00
09/01/2013 GBP 450 MXN 9.300 16 0,00
09/01/2013 GBP 190.148 BRL 646.000 (6.169) (0,01)
08/02/2013 GBP 80.597 RUB 3.964.000 2.044 0,00
08/02/2013 GBP 90.246 INR 8.052.000 768 0,00
08/02/2013 GBP 228.909 KRW 396.725.000 2.326 0,00
08/02/2013 GBP 142.566 TWD 6.665.000 2.175 0,00
08/02/2013 GBP 194.393 BRL 646.000 1.958 0,00
09/01/2013 GBP 4.351.850 USD 7.006.000 67.011 0,04
09/01/2013 GBP 37.685 USD 60.400 856 0,00
09/01/2013 INR 8.052.000 GBP 90.800 (810) 0,00
09/01/2013 KRW 396.725.000 GBP 229.321 (2.326) 0,00
09/01/2013 RUB 3.964.000 GBP 80.986 (1.996) 0,00
09/01/2013 TWD 6.665.000 GBP 142.266 (1.726) 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 166.773 0,07
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (22.807) (0,01)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 143.966 0,06
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. 273.959 0,11
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global High Dividend Equity 57
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (99,73%) .................................................... 253.414.056 99,73
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,01)%) .................................................... (22.807) (0,01)
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (99,72%) ................................................................................. 253.391.249 99,72
Sonstiges Nettovermögen (0,20%) ........................................................................................................... 498.658 0,20
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,08%) ...................................................................................................................................................... 212.478 0,08
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 254.102.385 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ..................................................................................................................................................... 94,42
Investmentfonds (CIS) ............................................................................................................................................. 3,93
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ..................................................................................................... 0,05
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ............................................................. 0,06
Sonstige Vermögenswerte ....................................................................................................................................... 1,54
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die UBS.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Bank of America
Citibank
OpenWorld plc
Global High Dividend Equity
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten sechsmonatigen
Berichtszeitraum aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
58 Global High Dividend Equity
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class C Shares 67.921.000 Class C Shares (64.923.083)
Orkla ASA 8.601.636 Apollo Investment Corp (6.130.714)
Ferrovial SA 7.324.904 Ensco Plc (3.986.048)
JPMorgan Chase & Co 7.127.950 Ryanair Holdings Plc (3.631.809)
Telefonica Brasil SA - ADR 6.097.475 AirAsia BHD (3.034.219)
Chimera Investment Corp 5.395.418 Industrial & Commercial Bank of China Ltd (2.433.260)
Ziggo NV 5.065.210 Two Harbors Investment Corp (2.427.385)
Coca-Cola Co 3.517.815 Microsoft Corp (2.198.832)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Intel Corp (2.100.002)
Co Ltd -ADR 3.219.569 Philip Morris International Inc (2.080.213)
Willis Group Holdings Plc 2.682.914 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Intel Corp 2.569.791 Co Ltd -ADR (1.925.974)
Roche Holding AG 2.401.951 Gjensidige Forsikring ASA (1.733.616)
TDC A/S 2.153.782 Coca-Cola Co (1.657.749)
Walgreen Co 2.057.363 GDF Suez (1.594.810)
Sands China Ltd 2.013.815 Teva Pharmaceutical Industries Ltd -ADR (1.515.597)
Singapore Telecommunications Ltd 1.947.740 Pfizer Inc (1.424.466)
Kinder Morgan Inc 1.840.576 China Merchants Holdings International Co Ltd (1.299.828)
Two Harbors Investment Corp 1.740.538 Vodafone Group Plc (1.204.229)
GDF Suez 1.674.261 MFA Financial Inc (1.191.597)
Citigroup Inc 1.653.423 Telstra Corp Ltd (1.034.912)
OpenWorld plc
Global Listed Infrastructure
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
Global Listed Infrastructure 59
Finanzverwalter RARE Infrastructure Limited
Anlageziel Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ein überwiegend aus Aktien und aktienähnlichen
Wertpapieren und Trust-Anteilen bestehendes Portfolio investiert.
Wertentwicklung des Teilfonds
Im Berichtszeitraum erzielte der Teilfonds eine Rendite von 9,9 Prozent vor Abzug von Gebühren (9,3 Prozent nach Abzug von
Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 6,8 Prozent (alle Ertragsangaben in USD).
Marktkommentar
Der Infrastrukturbereich erfuhr Anfang September vor dem Hintergrund der Ankündigung weiterer geldpolitischer
Lockerungsmaßnahmen durch die amerikanische Notenbank, die europäische Zentralbank und bis zu einem gewissen Grad auch
durch die Bank of Japan, eine kräftige Rally von Aktien mit hohem Beta und zyklischen Titeln.
Der Infrastrukturindex partizipierte an der breiten Jahresendrally von Risikoanlagen. Als allgemeines Thema übertrafen die
zyklischeren Elemente des Infrastruktur-Universums (Transport und Kommunikation) im vierten Quartal 2012 die defensiveren
Versorger.
Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung
Das Engagement in Wasserversorgern entwickelte sich im dritten Quartal 2011 positiv, ebenso die Titelauswahl im Segment der
Stromversorger (wobei sich hier das Nichthalten bestimmter Titel mehr auszahlte als die gehaltenen Titel). Zu Beginn des
Quartals, als die Anleger auf der Suche nach Renditen waren, schnitten Wasserversorger besonders gut ab, doch dieser Trend
kehrte sich im September wieder um. Eine gute Performance erzielten Titel wie OHL Mexico (hier hatte der Markt im
vorangegangenen Quartal auf eine aufsichtsrechtliche Veränderung überreagiert, denn diese betrafen nur einen sehr geringen Teil
des Geschäfts) und SES (der Markt honorierte die Stabilität der Cashflows und die attraktiven Dividendenrenditen). Die
Eisenbahnunternehmen Norfolk Southern und CSX litten unter schwachen Prognosen (bei Ersterem) aufgrund von rückläufigen
Kohlelieferungen, bzw. einer schwachen Preisbildung bei Kraftstoffen. Der Finanzverwalter nutzte die Kursrückgänge, um diese
Positionen auszubauen, da die langfristige Bewertung dieser Unternehmen auf dem Wachstum in Container-Geschäft und nicht
auf der Entwicklung im Kohlegeschäft basierte (Gas ersetzt die Nachfrage nach Kohle in der Stromerzeugung). Die
Untergewichtung des Teilfonds in den Explorations- und Förderunternehmen Kinder Morgan und Williams (nicht im Portfolio
vertreten, da sie nicht als „reine Infrastrukturunternehmen“ betrachtet wurden) schmälerte vor dem Hintergrund des kräftigen
Ölpreisanstiegs die Performance.
Das untergewichtete Engagement des Finanzverwalters in Multi-Versorgern und die Übergewichtung von
Mobilfunkdienstleistern zahlten sich im vierten Quartal 2012 mit einem deutlich positiven Performance-Beitrag aus. Zu den guten
Performern zählten Shenzhen International (Zunahme des Verkehrs auf Mautstraßen und die Möglichkeit einer Umwidmung von
unternehmenseigenen Grundstücken von Industrie- in Gewerbegrundstücke durch die Regierung) und OHL Mexico
(zunehmender Verkehr und neue Konzessionen). Relativ betrachtet profitierte der Finanzverwalter auch davon, dass er nicht in
europäischen und amerikanischen Stromerzeugern wie E.ON, Exelon und GDF Suez investiert war (Gewinnwarnungen und
drohende Dividendenkürzungen, vor allem auf dem europäischen Strommarkt). Negative Performance-Beiträge kamen von
Severn Trent (der Prozess der Lizenzmodifizierung verunsicherte den Markt) und Abertis (ausgereizte Bewertung und kurze
Duration des Konzessionsprofils). Abertis wurde gegen Ende des Quartals verkauft. Auch Tokyo Gas belastete die Performance,
was in erster Linie durch einen Kursrückgang des japanischen Yen um rund 10 Prozent bedingt war.
Aussichten
Der Finanzverwalter ist noch immer optimistischer als vor einem Jahr. Gleichzeitig ist er sich aber der Risiken bewusst, die vor
allem in Europa drohen, wie zum Beispiel die schwache französische Wirtschaft und der hohe Finanzierungsbedarf für die
nächsten Jahre in Spanien. Die erhöhte Risikoneigung des Finanzverwalters spiegelt sich in den marginalen Veränderungen des
Risikoprofils des Portfolios wider. Die Handelsaktivitäten des Teilfonds konzentrierten sich auf die stufenweise Erhöhung der
Risiken durch Ausstieg aus einigen der defensiveren und voll bewerteten Versorgungsunternehmen, vor allem in Nordamerika
(die Positionen in Northeast Utilities, Southern Co., Spectra Energy, American Water Works, National Grid und SP AusNet
wurden alle aufgelöst) und den Einstieg in stärker wachstumsorientierte Versorger und Transportunternehmen, vor allem in
Schwellenländern. (Hier wurden International Container Services, SABESP und Pennon Group ins Portfolio aufgenommen).
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken.
* Benchmark-Quelle: S&P Global Infrastructure Index Net
Quelle aller Renditedaten ist Confluence.
Russell Investments Ireland Limited
Januar 2013
OpenWorld plc
Global Listed Infrastructure
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
60 Global Listed Infrastructure
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................... 124.703.369 98.218.892 97.667.846
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 814.827 363.970 1.617.252
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................................................... - 354.668 107.249
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ........................................................................................................ 393.586 225.262 20.742
Dividendenforderungen ........................................................................................................................................... 684.945 978.112 617.111
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 18.059 24.043 29.931
126.614.786 100.164.947 100.060.131
Verbindlichkeiten
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................................................................................... (434.037) (69.035) (57.015)
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... (58.740) (15.217) -
Zu zahlende Ausschüttungen ................................................................................................................................... (7.888) - -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (89.609) (69.770) (71.941)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien .................................................................................................................... (521.632) (309.802) -
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... (2.000) (770) (800)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... (13.350) (15.083) (6.170)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .................................................................................................................................. (2.101) (1.540) (1.601)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (7.746) (18.250) (31.994)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (25.217) (44.258) (30.385)
(1.162.320) (543.725) (199.906)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 125.452.466 99.621.222 99.860.225
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) .......................................................................................................................................................... 384.455 170.642 124.097
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 125.836.921 99.791.864 99.984.322
OpenWorld plc
Global Listed Infrastructure
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Listed Infrastructure 61
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 1.948.159 4.855.147 2.237.477
Bankerträge und kurzfristige Anlageerträge ............................................................................................................ 1.614 888 503
1.949.773 4.856.035 2.237.980
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... 9.194.720 (6.621.854) (10.095.682)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 11.144.493 (1.765.819) (7.857.702)
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (494.895) (879.109) (430.668)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) .................................................................................................................... (544.816) (353.729) (19.033)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (6.912) (13.685) (7.026)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (24.370) (54.161) (23.464)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (36.022) (62.952) (31.435)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (7.746) (26.128) (7.468)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (20.836) (42.844) (17.054)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (37.922) (63.949) (28.313)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (1.173.519) (1.496.557) (564.461)
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... 9.970.974 (3.262.376) (8.422.163)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ............................................................................................................................ (3.979.142) (2.262.536) (486.553)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 5.991.832 (5.524.912) (8.908.716)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 6) .................................................................................................................................. (336.413) (651.830) (396.026)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 5.655.419 (6.176.742) (9.304.742)
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen (Erläuterung 5) ....................................................................................................................................... 213.813 (66.149) (112.694)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. 5.869.232 (6.242.891) (9.417.436)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
Global Listed Infrastructure
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
62 Global Listed Infrastructure
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......................................................................................................... 5.869.232 (6.242.891) (9.417.436)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... 16.221.366 6.440.815 11.581.828
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 14) .................................................................................... 3.954.459 2.260.563 486.553
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... 26.045.057 2.458.487 2.650.945
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 99.791.864 97.333.377 97.333.377
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 125.836.921 99.791.864 99.984.322
OpenWorld plc
Global Listed Infrastructure
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Listed Infrastructure 63
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (92,26%)
Stammaktien (92,26%)
Australien (14,22%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
673.157 Transurban Group ............... 4.256.126 3,38
Stromversorgungsunternehmen
689.207 DUET Group ....................... 1.488.311 1,18
991.753
Spark Infrastructure
Group .................................. 1.719.495 1,37
Ingenieur- und Bauwesen
1.107.302
Sydney Airport Corp
Ltd ....................................... 3.885.649 3,09
Pipelines
315.473 APA Group ......................... 1.804.657 1,43
Transportinfrastruktur 456.552 Asciano Group .................... 2.208.803 1,76
652.470 Aurizon Holdings Ltd .......... 2.526.680 2,01
17.889.721 14,22
Brasilien (5,32%)
Stromversorgungsunternehmen
117.800
Cia Energetica de Minas
Gerais SA ............................ 1.295.656 1,03
536.200 MPX Energia ....................... 2.867.590 2,28
139.600
Transmissora Alianca de
Energia Eletrica SA ............. 1.450.204 1,15
Wasserversorgungsunternehmen
25.500
Cia de Saneamento Basico
do Estado de Sao Paulo ....... 1.077.289 0,86
6.690.739 5,32
Kanada (5,77%)
Stromversorgungsunternehmen
67.996 Emera Inc ............................ 2.366.919 1,88
Pipelines
103.799 TransCanada Corp ............... 4.896.494 3,89
7.263.413 5,77
Chile (2,08%)
Wasserversorgungsunternehmen
3.729.872 Aguas Andinas SA .............. 2.617.454 2,08
Zypern (0,47%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
46.127
Global Ports Investments
Plc ....................................... 595.500 0,47
Frankreich (3,36%)
Diversifizierte Telekommunikation
54.037
Eutelsat Communications
SA ....................................... 1.786.759 1,42
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Transportmittel
316.872 Groupe Eurotunnel SA ........ 2.438.489 1,94
4.225.248 3,36
Deutschland (2,91%)
Gewerbliche Dienstleistungen
2.537
Hamburger Hafen und
Logistik AG ........................ 59.554 0,05
Bau- und Ingenieurwesen
62.260
Fraport AG Frankfurt
Airport Services
Worldwide .......................... 3.597.314 2,86
3.656.868 2,91
Hongkong (2,72%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
32.776.882
Shenzhen International
Holdings Ltd ....................... 3.425.337 2,72
Italien (2,50%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
174.605 Atlantia SpA ....................... 3.146.824 2,50
Japan (2,48%)
Gasversorgungsunternehmen
435.000 Tokyo Gas Co Ltd .............. 1.982.189 1,58
Transportdienstleistungen
17.600
East Japan Railway
Co ....................................... 1.133.777 0,90
3.115.966 2,48
Luxemburg (1,99%)
Kommunikationsausrüstung
87.823 SES SA ............................... 2.506.185 1,99
Mexiko (2,30%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
1.324.000
OHL Mexico SAB de
CV ...................................... 2.891.471 2,30
Niederlande (0,78%)
Transportdienstleistungen
14.046
Koninklijke Vopak
NV ...................................... 983.504 0,78
Neuseeland (2,34%)
Bau- und Ingenieurwesen
1.344.642
Auckland International
Airport Ltd .......................... 2.945.574 2,34
Philippinen (0,52%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
362.910
International Container
Terminal Services Inc ......... 650.034 0,52
OpenWorld plc
Global Listed Infrastructure
Vermögensaufstellung – Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
64 Global Listed Infrastructure
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Türkei (1,24%)
Bau- und Ingenieurwesen
305.771
TAV Havalimanlari Holding
AS ....................................... 1.559.095 1,24
Vereinigte Arabische Emirate (2,39%)
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
256.956 DP World Ltd ...................... 3.006.385 2,39
Großbritannien (7,29%)
Wasserversorgungsunternehmen
207.263 Pennon Group Plc ............... 2.105.664 1,67
185.677 Severn Trent Plc .................. 4.750.617 3,78
211.726 United Utilities Group Plc ... 2.314.481 1,84
9.170.762 7,29
Vereinigte Staaten (31,58%)
Stromversorgungsunternehmen
127.039 CMS Energy Corp ............... 3.095.940 2,46
47.398 ITC Holdings Corp .............. 3.645.380 2,90
52.406 NextEra Energy Inc ............. 3.624.923 2,88
132.764 NV Energy Inc .................... 2.407.011 1,91
80.339 PG&E Corp ......................... 3.228.021 2,57
42.633 Pinnacle West Capital Corp 2.172.578 1,73
84.094 Westar Energy Inc ............... 2.406.770 1,91
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Immobilienfonds (REITs)
20.249
American Tower Corp
REIT ................................... 1.564.033 1,24
Telekommunikation
47.803
Crown Castle International
Corp .................................... 3.448.986 2,74
40.663
SBA Communications
Corp .................................... 2.887.480 2,29
Transportmittel
189.038 CSX Corp ........................... 3.727.829 2,96
70.567 Norfolk Southern Corp ....... 4.362.453 3,46
25.333 Union Pacific Corp ............. 3.184.865 2,53
39.756.269 31,58
Stammaktien insgesamt .... 116.096.349 92,26
Wertpapiere insgesamt ..... 116.096.349 92,26
Investmentfonds (CIS) (6,84%)
Irland (6,84%)
860.702
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash
Fund II - Class C
Shares .............................. 8.607.020 6,84
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 8.607.020 6,84
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (99,10%) .................................................... 124.703.369 99,10
Sonstiges Nettovermögen (0,59%) ........................................................................................................... 749.097 0,59
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,31%) ...................................................................................................................................................... 384.455 0,31
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 125.836.921 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ..................................................................................................................................................... 91,69
Investmentfonds (CIS) ............................................................................................................................................. 6,80
Sonstige Vermögenswerte ....................................................................................................................................... 1,51
100,00
OpenWorld plc
Global Listed Infrastructure
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten sechsmonatigen
Berichtszeitraum aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
Global Listed Infrastructure 65
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class C Shares 35.801.000 Class C Shares (30.080.000)
Norfolk Southern Corp 3.623.535 American Water Works Co Inc (4.210.564)
CSX Corp 3.241.842 National Grid Plc (3.838.079)
Crown Castle International Corp 3.047.190 Sydney Airport (2.912.333)
SBA Communications Corp 2.446.735 Transurban Group (2.854.225)
NV Energy Inc 2.427.254 Northeast Utilities (2.775.215)
Tokyo Gas Co Ltd 2.374.986 ITC Holdings Corp (2.237.694)
Pennon Group Plc 2.269.489 Abertis Infraestructuras SA (2.113.493)
NextEra Energy Inc 2.023.358 Spectra Energy Corp (2.013.009)
Cia Energetica de Minas Gerais 1.532.606 Red Electrica Corp SA (1.870.226)
Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA 1.531.012 SP AusNet (1.780.359)
Atlantia SpA 1.438.883 SES SA (1.705.077)
Severn Trent Plc 1.300.166 Atlantia SpA (1.662.363)
East Japan Railway Co 1.173.261 Spark Infrastructure Group (1.404.225)
APA Group 1.132.372 Koninklijke Vopak NV (1.274.097)
Groupe Eurotunnel SA 1.092.581 Cia Energetica de Minas Gerais (1.115.661)
Cia de Saneamento Basico do Estado de Southern Co (1.028.319)
Sao Paulo 1.049.987 Hamburger Hafen und Logistik AG (893.308)
MPX Energia SA 1.028.299 TransCanada Corp (790.995)
Abertis Infraestructuras SA 1.021.853 CMS Energy Corp (746.350)
PG&E Corp 977.369
OpenWorld plc
Global Opportunistic Listed Property
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
66 Global Opportunistic Listed Property
Finanzverwalter CB Richard Ellis Global Real Estate
Anlageziel Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ein überwiegend aus Aktien und aktienähnlichen
Wertpapieren und Trust-Anteilen bestehendes Portfolio investiert.
Wertentwicklung des Teilfonds
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 erzielte der Teilfonds eine Rendite von 11,0 Prozent vor Abzug von Gebühren
(9,8 Prozent nach Gebührenabzug), gegenüber einer Benchmarkrendite* von 11,3 Prozent (alle Ertragsangaben in USD).
Marktkommentar
Die globalen Immobilienmärkte setzten ihre Rally im dritten Quartal 2012 fort. Sie haben in diesem Jahr die globalen
Aktienmärkte deutlich übertroffen. Interessanterweise verzeichneten U.S. REITs in der zweiten Septemberhälfte starke
Verkaufsaktivitäten, obwohl die amerikanische Notenbank zur Monatsmitte ihrer QE3-Initiative auflegte. Die REIT-Märkte
beendeten das Quartal weitgehend unverändert und blieben damit deutlich hinter ihren europäischen und asiatischen Pendants
zurück.
Die globalen Immobilienmärkte konnten ihre Gewinne vom Jahresanfang ausbauen und beendeten mit einem kräftigen vierten
Quartal 2012 das Jahr deutlich im Plus. Als besonders stark erwiesen sich die asiatischen Märkte, während der US- und der
kanadische Markt relativ gesehen die Schlusslichter bildeten. Auch die australischen Märkte fanden in diesem Jahr zu einer
starken Entwicklung zurück und setzten damit ihre Erholung von den vor einigen Jahren erreichten extrem niedrigen Niveaus fort.
Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung
Die Untergewichtung des Finanzverwalters in Hongkong (insbesondere von Sun Hung Kai) schmälerte im dritten Quartal 2012
die Performance. Der Kurs der Aktie verzeichnet parallel zu anderen Erschließungsunternehmen in Hongkong im dritten Quartal
einen kräftigen Anstieg (zu Jahresbeginn waren Beschuldigungen gegen einen der Vorstandsvorsitzenden laut geworden, dieser
sei in betrügerischen Aktivitäten verstrickt gewesen). Die Titelauswahl in den USA belaste auch in diesem Quartal die
Performance. Vor allem die übergewichteten Positionierung des Finanzverwalters im Wohnungssektor (UDR und BRE) wirkte
sich negativ aus, da der Sektor negative Renditen verzeichnete, während der globale REIT-Markt um mehr als 5 Prozent zulegte.
Dagegen profitierte der Finanzverwalter von einer Übergewichtung folgender Unternehmen: Capita Commercial (Rally auf dem
Büroimmobilienmarkt in Singapur), Wharf Holdings (dezentralisierter Anbieter von Büroobjekten in Hongkong), Mitsubishi
Estate (fortgesetzte Stimmungsaufhellung auf dem Büroimmobilienmarkt in Tokio) und Sino Land (die relativen Bewertungen
finden mittlerweile Aufmerksamkeit bei den Anlegern). Ebenfalls positiv wirkte sich der Verzicht auf eine Position in Digital
Realty aus (Sorge hinsichtlich des Angebots- und Nachfrageausblicks für Datenzentren).
Die Titelauswahl der Finanzverwaltung in der Asien-Pazifik-Region erwies sich als der größte positive Performance-Faktor im
vierten Quartal 2012, während die Titelauswahl in den USA die Performance schmälerte. Einzelne Titel, die zur Performance
beitrugen, waren u. a. japanische Immobilienbetreiber (REOCs) (Mitsubishi Estate, Mitsui Fudosan und Tokyo Tatemono). Die
REOCs erhielten Auftrieb durch starke Fundamentaldaten auf dem japanischen Immobilienmarkt. Die Leerstandsraten sollen den
Prognosen zufolge bis Ende dieses Jahres drastisch zurückgehen, was einen kräftigen Anstieg der Mieten mit sich bringen wird.
Auch Unibail-Rodamco hatte ein gutes Quartal mit einem soliden Gewinnwachstum, und der Finanzverwalter realisierte einen
Teil der Gewinne, blieb jedoch in dem Titel weiter leicht übergewichtet. Relative Underperformer waren u. a. eine
untergewichtete Position in Sumitomo (das aus denselben Gründen wie die anderen japanischen REOCs Kursgewinne
verzeichnete) sowie ein Mix aus Büroimmobilien-Investoren (Boston Properties und SL Green), Resorts (Host Hotels) und
Wohnimmobilien-Investoren (UDR).
Aussichten
Der Finanzverwalter bleibt übergewichtet in Japan, wo der jüngste Regierungswechsel frischen Wind in den Markt gebracht hat
und der fallende Yen der Stimmung unter den exportorientierten Unternehmen Auftrieb gibt. Der Finanzverwalter betrachtet die
Aktienbewertungen als allgemein noch angemessen. Die NIW- Aufschläge entsprechend den Zehnjahres-Durchschnitten der
meisten Märkte weltweit (trotz der kräftigen Kurssteigerungen des vergangenen Jahres) und werden durch solide
Dividendenrenditen und kräftige Gewinnprognosen gestützt.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken.
* Benchmark-Quelle: FTSE EPRA/NAREIT Developed Index Net
Quelle aller Renditedaten ist Confluence.
Russell Investments Ireland Limited
Januar 2013
OpenWorld plc
Global Opportunistic Listed Property
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Opportunistic Listed Property 67
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................... 39.880.361 52.172.970 44.584.232
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 66.253 230.495 114.824
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................................................... 195.305 78.113 259.717
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ........................................................................................................ 179.114 31.909 -
Dividendenforderungen ........................................................................................................................................... 149.855 221.056 193.395
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 15.839 25.520 28.765
40.486.727 52.760.063 45.180.933
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................. (446) - -
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................................................................................... (110.450) (71.051) (129.738)
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... (2.640) - -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (29.490) (35.250) (32.810)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................................... (668) (402) (367)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... (31.153) (15.003) (13.486)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .................................................................................................................................. (683) (804) (735)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (7.746) (18.250) (25.403)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (1.239) (2.102) (10.090)
(184.515) (142.862) (212.629)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 40.302.212 52.617.201 44.968.304
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................................................... 34.513 55.570 69.497
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 40.336.725 52.672.771 45.037.801
OpenWorld plc
Global Opportunistic Listed Property
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
68 Global Opportunistic Listed Property
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 719.029 1.687.202 705.860
Bank- und kurzfristige Zinsen ................................................................................................................................. - 36 35
719.029 1.687.238 705.895
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... 4.543.877 (795.500) (5.960.524)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 5.262.906 891.738 (5.254.629)
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (201.420) (418.150) (198.447)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (2.894) (6.520) (3.205)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (60.132) (66.100) (34.969)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (20.777) (36.477) (18.379)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (7.746) (9.380) (706)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (10.055) (19.788) (8.122)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (27.988) (51.198) (19.566)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (331.012) (607.613) (283.394)
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... 4.931.894 284.125 (5.538.023)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ............................................................................................................................ (700.102) (750.980) (439.119)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 4.231.792 (466.855) (5.977.142)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 6) .......................................................................................................................... (137.709) (265.663) (140.456)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 4.094.083 (732.518) (6.117.598)
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen (Erläuterung 5) ....................................................................................................................................... (21.057) (217) 13.710
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. 4.073.026 (732.735) (6.103.888)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
Global Opportunistic Listed Property
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Opportunistic Listed Property 69
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......................................................................................................... 4.073.026 (732.735) (6.103.888)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... (17.109.174) 5.640.383 3.688.427
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 14) .................................................................................... 700.102 750.980 439.119
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... (12.336.046) 5.658.628 (1.976.342)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 52.672.771 47.014.143 47.014.143
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 40.336.725 52.672.771 45.037.801
OpenWorld plc
Global Opportunistic Listed Property
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
70 Global Opportunistic Listed Property
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (96,80%)
Stammaktien (96,80%)
Australien (9,68%)
Immobilien
150.706 Centro Retail Australia ........ 355.171 0,88
454.662 Dexus Property Group ......... 476.750 1,18
87.501 Goodman Group .................. 392.444 0,97
54.282 GPT Group .......................... 206.825 0,51
63.416 Investa Office Fund ............. 195.540 0,48
214.845 Mirvac Group ...................... 330.117 0,82
111.922 Westfield Group .................. 1.225.882 3,04
230.065 Westfield Retail Trust ......... 721.337 1,80
3.904.066 9,68
Brasilien (0,10%)
Immobilien
2.500 Sonae Sierra Brasil .............. 39.096 0,10
Kanada (1,58%)
Immobilien
3.600
Boardwalk Real Estate
Investment Trust .................. 232.516 0,58
6.600
Calloway Real Estate
Investment Trust .................. 191.564 0,47
1.900
Canadian Real Estate
Investment Trust .................. 82.511 0,20
4.800
Primaris Retail Real Estate
Investment Trust .................. 129.484 0,33
636.075 1,58
China (0,22%)
Immobilien
165.825
Country Garden Holdings
Co Ltd ................................. 86.861 0,22
Frankreich (4,40%)
Immobilien
2.266 Fonciere Des Regions .......... 189.108 0,47
2.004 ICADE ................................ 176.808 0,44
8.458 Klepierre .............................. 332.970 0,83
600 Mercialys SA ....................... 13.566 0,03
1.050
Societe Immobiliere de
Location pour l'Industrie et
le Commerce ....................... 114.317 0,28
3.956 Unibail - Rodamco SE ......... 948.977 2,35
1.775.746 4,40
Deutschland (0,76%)
Immobilien
5.230 Deutsche Wohnen AG ......... 96.464 0,24
5.016 GSW Immobilien AG .......... 211.190 0,52
307.654 0,76
Hongkong (12,71%)
Diversifizierte Finanzunternehmen
88.900 Wharf Holdings Ltd ............ 690.477 1,71
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Immobilien
15.300 Cheung Kong Holdings Ltd 233.916 0,58
75.600
China Overseas Land &
Investment Ltd .................... 225.312 0,56
51.200 Hang Lung Properties Ltd ... 203.126 0,50
58.800
Hong Kong Land Holdings
Ltd ...................................... 410.424 1,02
55.400 Kerry Properties Ltd ........... 287.334 0,71
135.191 LINK REIT ......................... 675.881 1,68
191.800
New World Development Co
Ltd ...................................... 296.453 0,73
17.891
RioCan Real Estate
Investment Trust ................. 494.127 1,23
219.728 Sino Land Co Ltd ................ 392.916 0,97
62.300 Sun Hung Kai Properties Ltd 933.996 2,32
85.000 Swire Properties Ltd ........... 282.936 0,70
5.126.898 12,71
Japan (12,04%)
Immobilien
42
Japan Real Estate
Investment Corp .................. 411.427 1,02
145
Japan Retail Fund
Investment Corp .................. 265.969 0,66
27
Kenedix Realty
Investment Corp .................. 93.992 0,23
72.630 Mitsubishi Estate Co Ltd .... 1.720.306 4,26
67.100 Mitsui Fudosan Co Ltd ....... 1.620.364 4,02
12
Nippon Accommodations
Fund Inc .............................. 83.271 0,21
8.500
Sumitomo Realty &
Development Co Ltd ........... 279.876 0,69
49.200 Tokyo Tatemono Co Ltd ..... 249.229 0,62
114
United Urban Investment
Corp .................................... 130.658 0,33
4.855.092 12,04
Niederlande (0,29%)
Immobilien
2.991
Eurocommercial Properties
NV ...................................... 118.576 0,29
Singapur (4,68%)
Immobilien
330.700 CapitaCommercial Trust ..... 454.831 1,13
167.881 CapitaLand Ltd ................... 508.522 1,26
218.600 CapitaMall Trust ................. 381.185 0,95
190.499
Global Logistic Properties
Ltd ...................................... 433.555 1,07
33.700 Keppel Land Ltd ................. 111.184 0,27
1.889.277 4,68
Schweden (0,79%)
Immobilien
14.020 Castellum AB ..................... 198.917 0,49
9.498 Hufvudstaden AB ............... 119.648 0,30
318.565 0,79
OpenWorld plc
Global Opportunistic Listed Property
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Global Opportunistic Listed Property 71
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Schweiz (0,68%)
Immobilien
2.920 PSP Swiss Property AG ...... 276.098 0,68
Großbritannien (5,56%)
Immobilien
30.220 British Land Co Plc ............. 276.069 0,68
10.325 Derwent London Plc ............ 353.456 0,88
40.393 Great Portland Estates Plc ... 320.875 0,80
64.876 Hammerson Plc ................... 514.731 1,28
50.005 Land Securities Group Plc ... 660.832 1,64
46.300 Safestore Holdings Plc ........ 81.282 0,20
8.700 Segro Plc ............................. 34.760 0,08
2.242.005 5,56
Vereinigte Staaten (43,31%)
Immobilien
5.100 American Tower Corp ......... 393.924 0,98
6.940 AvalonBay Communities Inc 940.717 2,33
10.400 Boston Properties Inc .......... 1.100.424 2,73
7.900 BRE Properties Inc .............. 401.399 1,00
29.884 DDR Corp ........................... 467.386 1,16
13.500 Douglas Emmett Inc ............ 314.550 0,78
12.436 Equity Residential ............... 704.375 1,75
1.340 Essex Property Trust Inc ..... 196.578 0,49
3.200
Federal Realty Investment
Trust .................................... 332.864 0,83
35.293
General Growth Properties
Inc ....................................... 700.919 1,74
15.200 HCP Inc ............................... 686.432 1,70
11.523 Health Care REIT Inc .......... 706.245 1,75
5.900 Highwoods Properties Inc ... 197.355 0,49
57.100 Host Hotels & Resorts Inc ... 894.757 2,22
10.200 Kilroy Realty Corp .............. 483.378 1,20
29.900 Kimco Realty Corp .............. 577.668 1,43
12.300 Liberty Property Trust ......... 439.971 1,09
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
14.258 Macerich Co ....................... 830.814 2,06
5.500 Pebblebrook Hotel Trust ..... 126.995 0,31
8.600 Post Properties Inc .............. 429.484 1,06
24.572 Prologis Inc ......................... 896.632 2,22
4.850 Public Storage ..................... 703.105 1,74
11.536 Simon Property Group Inc .. 1.823.726 4,52
9.183 SL Green Realty Corp ......... 703.877 1,75
9.000
Tanger Factory Outlet
Centers ................................ 307.620 0,76
6.800 Taubman Centers ................ 535.092 1,33
26.600 UDR Inc .............................. 632.548 1,57
10.200 Ventas Inc ........................... 659.940 1,62
3.523 Vornado Realty Trust .......... 282.086 0,70
17.470.861 43,31
Stammaktien insgesamt .... 39.046.870 96,80
Wertpapiere insgesamt ..... 39.046.870 96,80
Investmentfonds (CIS) (2,07%)
Irland (2,07%)
1
Russell Investment Company
plc
The Euro Liquidity Fund -
Class C Shares .................. 7 0,00
83.345
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class C Shares ............ 833.451 2,07
1
Russell Investment Company
III plc
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Shares ...... 2 0,00
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 833.460 2,07
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 39.880.330 98,87
Derivative Finanzinstrumente (0,00%)
Offene Devisenterminkontrakte (0,00%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
07/01/2013 JPY 4.233.606 USD 49.241 (278) 0,00
08/01/2013 JPY 3.132.190 USD 36.394 (168) 0,00
02/01/2013 SEK 46.928 USD 7.182 31 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 31 0,00
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (446) 0,00
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (415) 0,00
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. (415) 0,00
OpenWorld plc
Global Opportunistic Listed Property
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
72 Global Opportunistic Listed Property
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (98,87%) .................................................... 39.880.361 98,87
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,00) %) ................................................... (446) 0,00
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (98,87%) ................................................................................. 39.879.915 98,87
Sonstiges Nettovermögen (1,04%) ........................................................................................................... 422.297 1,04
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,09%) ...................................................................................................................................................... 34.513 0,09
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 40.336.725 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ..................................................................................................................................................... 96,44
Investmentfonds (CIS) ............................................................................................................................................. 2,06
Other Assets ............................................................................................................................................................. 1,50
100,00
OpenWorld plc
Global Opportunistic Listed Property
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten Berichtszeitraum
aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
Global Opportunistic Listed Property 73
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class C Shares 8.957.000 Class C Shares (10.030.985)
Simon Property Group Inc 754.350 Simon Property Group Inc (2.289.222)
Mitsubishi Estate Co Ltd 704.633 Equity Residential Inc (1.272.067)
Equity Residential 619.114 Westfield Group (1.111.609)
AvalonBay Communities Inc 600.352 AvalonBay Communities Inc (1.092.810)
Westfield Retail Trust 591.836 Unibail - Rodamco SE (982.078)
Westfield Group 585.737 Mitsubishi Estate Co Ltd (971.096)
Health Care REIT Inc 565.702 Health Care REIT Inc (909.117)
Mitsui Fudosan Co Ltd 546.478 Vornado Realty Trust (887.720)
Unibail - Rodamco SE 535.219 Boston Properties Inc (886.593)
Sun Hung Kai Properties Ltd 435.956 Mitsui Fudosan Co Ltd (870.977)
PSP Swiss Property AG 426.441 Essex Property Trust Inc (716.473)
New World Development Co Ltd 421.458 Macerich Co (660.511)
Public Storage Inc 419.513 Ventas Inc (650.641)
Kimco Realty Corp 377.166 HCP Inc (638.620)
Boston Properties Inc 377.094 General Growth Properties Inc (635.724)
HCP Inc 374.018 Host Hotels & Resorts Inc (626.190)
Land Securities Group Plc 372.326 Prologis Inc (602.623)
Cheung Kong Holdings Ltd 367.256 SL Green Realty Corp (599.223)
Hammerson Plc 346.749 Westfield Retail Trust (594.915)
OpenWorld plc
India Focus Equity
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
74 India Focus Equity
Finanzverwalter Quantum Advisors Inc. Anlageziel Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ein überwiegend aus Aktien und aktienähnlichen
Wertpapieren bestehendes Portfolio investiert. Wertentwicklung des Teilfonds
Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 erzielte der Teilfonds eine Rendite von 16,9 Prozent vor Abzug von Gebühren (14,6 Prozent
nach Gebührenabzug), gegenüber einer Benchmarkrendite* von 16,0 Prozent (alle Ertragsangaben in USD). Marktkommentar
Indische Aktien erlebten im dritten Quartal 2012 eine kräftige Rally vor dem Hintergrund der sich weltweit aufhellenden Stimmung
und lange überfälliger Reformen der Regierung für Auslandsinvestitionen in Indien. Obwohl der Teilfonds beeindruckende absolute
Zahlen vorwies, blieb er in seiner Performance geringfügig hinter der Benchmark zurück, was durch den wertorientierten Ansatz des
Finanzverwaltung bedingt ist. Auch Barmittelpositionen waren der Performance abträglich. Indische Aktien beendeten das vierte Quartal 2012 nur mit einem kleinen Plus in US-Dollar, da die indische Rupien abwertete. Die
Performance der einzelnen Sektoren war in diesem Quartal breit gestreut. Die Sektoren Telekommunikation, Nicht-Basiskonsumgüter
und Finanzen schnitten im Quartal gut ab, während IT, Versorger und Energiegesellschaften generell eine schwache Performance
aufwiesen. Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung
Die Titelauswahl im Sektor Nicht-Basiskonsumgüter war im dritten Quartal 2012 besonders erfolgreich, ebenso wie die Übergewichtung
des Teilfonds in diesem Sektor. Der Umsatz von Zee Entertainment, des größten börsennotierten Medienunternehmens, ist von
Abonnenten und Werbung abhängig. Mit der fortschreitenden Digitalisierung des Fernsehens in Indien werden verbesserte
Möglichkeiten zur Erfassung der Einschaltquoten dem Unternehmen einen besseren Stand in den Verhandlungen mit Werbetreibenden
verschaffen. Eine weitere Aktie, die sich gut entwickelte, war Tata Global Beverages. Das Unternehmen profitierte nicht nur von
sinkenden Kaffeepreisen, die der Rentabilität seines Markenkaffees zuträglich waren, sondern der Markt nimmt auch das 50/50-Joint-
Venture mit Starbucks in Indien sehr positiv auf. Da das Unternehmen sein Verkaufs-Limit fast erreicht hat, wird der Finanzverwalter die
Zahlen abwarten und Gespräche mit der Unternehmensleitung suchen, bevor er eine Entscheidung über die Aktie trifft. Auf der
negativen Seite war ein fehlendes Engagement in Reliance Industries der größte belastende Faktor, da die Regierung ihre Haltung zu
einigen Explorationsblöcken lockerte. Als Indexunternehmen müsste das Unternehmen in der Regel von Markt-Rallys profitieren,
insbesondere bei ausländischen Zuflüssen. Der Hauptgrund dafür, dass die Aktie nicht im Portfolio vertreten war, ist, dass das
Unternehmen den „Integritäts-Screen“ des Finanzverwalter für die faire Behandlung von Minderheitsaktionären nicht bestanden hat. Die
Handelsaktivität des Teilfonds war minimal; das einzige Unternehmen, das im Quartal verkauft wurde, war Hindustan Unilever (aus
Bewertungsgründen). Dieser Anbieter von Haushalts- und Körperpflegeprodukten sowie von Lebensmitteln und Getränken hatte in den
letzten Quartalen klar von seinen defensiven Eigenschaften, seiner Größe und seinem Vertrieb profitiert. Der Teilfonds ist nun in 24
Unternehmen investiert und liegt damit etwas außerhalb der normalen Spanne von 25-40 Titeln. Der Teilfonds profitierte von seiner Übergewichtung des Sektors in Nicht-Basiskonsumgütern, während vor allem die Titelauswahl im
Industriesektor im vierten Quartal 2012 die Performance belastete. Auch der Liquiditätsanteil erwies sich als Performance-Hindernis.
Die größten positiven Performance-Beiträge kamen von Bajaj Auto (das durch eine wettbewerbsfähige Preispolitik zusätzliche
Marktanteile im Inland gewinnen konnte und vom boomenden Exporthandel aufgrund der Abwertung der Rupie Marktanteil profitierte),
Zee Entertainment (dank einer wachsenden Abonnentenbasis durch die Digitalisierung des Fernsehens), ING Vysya Bank (verbesserte
Rentabilitätsmarge), und von einer untergewichteten Positionierung in Infosys (eine vorsichtige Prognose der Unternehmensleitung
verschreckte den Markt). Negative Beiträge kamen von Einzeltiteln wie Voltas (vorübergehend schwache Margen aufgrund eines
frühzeitigen Ausweises von Mehrkosten im Zusammenhang mit einem Großprojekt in Katar), Container Corp of India (das
Unternehmen litt unter einer Erhöhung der Container-Frachtraten durch die Regierung), Indian Hotels (zyklische Abschwächung im
ausländischen Tourismus und ein wachsendes Zimmerangebot auf dem heimischen Markt belasteten die Performance) und Crompton
Greaves (Restrukturierung des Europageschäfts durch Verlagerung von Produktionskapazitäten von Belgien nach Ungarn). Aussichten
Der Finanzverwalter hielt im Vergleich zu anderen Marktteilnehmern generell an seiner vorsichtigen Haltung fest. Es besteht die
Möglichkeit, dass die Wahlen 2014 exzessive Staatsausgaben zur Folge haben werden, was die Inflation und die Zinsen in die Höhe
treiben würde. Der Finanzverwalter berücksichtigt zudem, dass wir an der Gewinnfront eine negative Überraschung erleben könnten,
weil der Markt möglicherweise die Zins- und Wertminderungskosten im Zusammenhang mit dem vorangegangenen Investitionszyklus
unterschätzt. Und schließlich sind die ausländischen Investitionsflüsse immer ein Faktor, und wenn sich der Reformprozess im
Vorfeld der Wahlen abschwächt, könnten ausländische Investoren nervös werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken. * Benchmark-Quelle: MSCI India Net Quelle aller Renditedaten ist Confluence. Russell Investments Ireland Limited Januar 2013
OpenWorld plc
India Focus Equity
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
India Focus Equity 75
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................. 8.726.002 7.082.179 6.221.639
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 316.846 527.989 290.117
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................................................... 8.867 - -
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ........................................................................................................ - 48.638 -
Dividendenforderungen ........................................................................................................................................... 5.962 16.713 -
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 17.633 24.818 31.887
9.075.310 7.700.337 6.543.643
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................................................................................... (4.336) (6.893) -
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................................................................................... (44.242) (16.393) (9.662)
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... - (48.610) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (18.785) (13.597) (13.111)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien ..................................................................................................................... - (120.457) (131.925)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren....................................................................................... (144) (54) (52)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ................................................................................................................ (2.189) (4.803) (5.551)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .................................................................................................................................. (150) (109) (105)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (7.746) (18.250) (53.045)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .......................................................................................................................... (11.619) (1.655) (10.532)
(89.211) (230.821) (223.983)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 8.986.099 7.469.516 6.319.660
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................................................... 1.769 2.328 5.666
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 8.987.868 7.471.844 6.325.326
OpenWorld plc
India Focus Equity
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
76 India Focus Equity
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ............................................................................................................................................................... 75.281 255.722 202.531
Bank- und kurzfristige Zinsen ................................................................................................................................. 7 12 -
75.288 255.734 202.531
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... 1.110.375 (4.158.116) (4.989.474)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 1.185.663 (3.902.382) (4.786.943)
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (102.540) (229.610) (147.355)
Anlageerfolgsprämien (Erläuterung 3) .................................................................................................................... (258) (120.460) (133.055)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (497) (2.008) (1.568)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (7.564) (33.439) (18.365)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (9.278) (16.839) (10.092)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (7.746) (15.167) (18.026)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (20.433) (5.644) (5.017)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (19.557) (26.161) (15.403)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (167.873) (449.328) (348.881)
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... 1.017.790 (4.351.710) (5.135.824)
Besteuerung
Kapitalertragsteuer (Erläuterung 6) ......................................................................................................................... (6.443) (3.837) -
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................................................... 1.011.347 (4.355.547) (5.135.824)
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen (Erläuterung 5) ......................................................................................................................... (559) (10.918) (7.580)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. 1.010.788 (4.366.465) (5.143.404)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
India Focus Equity
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
India Focus Equity 77
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................................................................................. 1.010.788 (4.366.465) (5.143.404)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... 505.236 (16.868.517) (17.238.096)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ........................................................................................................................................ 1.516.024 (21.234.982) (22.381.500)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 7.471.844 28.706.826 28.706.826
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums ..................................................................................................................................................... 8.987.868 7.471.844 6.325.326
OpenWorld plc
India Focus Equity
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
78 India Focus Equity
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (87,35%)
Stammaktien (87,35%)
Indien (87,35%)
Automobile
14.721 Maruti Suzuki India Ltd ...... 400.414 4,46
Banken
8.478 Axis Bank Ltd ..................... 209.327 2,33
44.346 HDFC Bank Ltd .................. 548.841 6,11
21.430 ING Vysya Bank Ltd ........... 205.402 2,29
8.184 State Bank of India .............. 356.353 3,96
Getränke
53.306
Tata Global Beverages
Ltd ....................................... 155.520 1,73
Chemikalien
38.570 Tata Chemicals Ltd ............. 248.815 2,77
Kommunikationsausrüstung
26.813 Bharti Airtel Ltd .................. 155.157 1,73
Computer und Peripheriegeräte
10.624 Infosys Ltd .......................... 448.461 4,99
20.504
Tata Consultancy Services
Ltd ....................................... 468.928 5,22
Bau- und Ingenieurwesen
137.567 Voltas Ltd ............................ 265.518 2,95
Diversifizierte Finanzunternehmen
39.682
Housing Development
Finance Corp ....................... 599.612 6,67
55.871
Power Finance Corp
Ltd ....................................... 207.719 2,31
Stromversorgungsunternehmen
100.088 NTPC Ltd ............................ 285.796 3,18
145.862 PTC India Ltd ...................... 196.337 2,18
Elektrische Geräte
98.006 Crompton Greaves Ltd ........ 206.601 2,30
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Gasversorgungsunternehmen
44.851 GAIL India Ltd ................... 290.930 3,24
Eisen & Stahl
34.216 Tata Steel Ltd ...................... 267.720 2,98
Freizeitausrüstung und -produkte
16.892 Bajaj Auto Ltd .................... 657.922 7,32
Logis
255.020 Indian Hotels Co Ltd ........... 293.234 3,26
Medien
123.814
Zee Entertainment
Enterprises Ltd .................... 497.606 5,54
Öl- und Gasversorger
43.010 Indian Oil Corp Ltd ............ 211.635 2,35
65.329
Oil & Natural Gas Corp
Ltd ...................................... 319.074 3,55
Transportmittel
21.088 Container Corp of India ...... 353.558 3,93
Stammaktien insgesamt .... 7.850.480 87,35
Wertpapiere insgesamt ..... 7.850.480 87,35
Investmentfonds (CIS) (9,74%)
Irland (9,74%)
87.552
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class A Shares ............ 875.522 9,74
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 875.522 9,74
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 8.726.002 97,09
Derivative Finanzinstrumente ((0,05)%)
Offene Devisenterminkontrakte ((0,05)%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
23/01/2013 INR 31.300.000 USD 573.313 (4.336) (0,05)
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (4.336) (0,05)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. (4.336) (0,05)
OpenWorld plc
India Focus Equity
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
India Focus Equity 79
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (97,09%) .................................................... 8.726.002 97,09
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,05)%) .................................................... (4.336) (0,05)
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (97,04%) ................................................................................. 8.721.666 97,04
Sonstiges Nettovermögen (2,94%) ........................................................................................................... 264.433 2,94
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,02%) ...................................................................................................................................................... 1.769 0,02
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 8.987.868 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ..................................................................................................................................................... 96,15
Investmentfonds (CIS) ............................................................................................................................................. 3,85
100,00
OpenWorld plc
India Focus Equity
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten sechsmonatigen
Berichtszeitraum aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
80 India Focus Equity
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares 1.237.500 Class A Shares (1.037.500)
Indian Oil Corp Ltd 205.313 Tata Global Beverages Ltd (189.857)
Tata Consultancy Services Ltd 116.837 Hindustan Unilever Ltd (140.615)
Tata Chemicals Ltd 115.166 Zee Entertainment Enterprises Ltd (83.140)
Infosys Ltd 91.203 Bajaj Auto Ltd (26.282)
NTPC Ltd 52.442 Maruti Suzuki India Ltd (23.955)
GAIL India Ltd 43.688
Crompton Greaves Ltd 39.798
Container Corp of India 33.350
Housing Development Finance Corp 21.966
State Bank of India 17.725
Tata Steel Ltd 17.570
ING Vysya Bank Ltd 16.282
Maruti Suzuki India Ltd 14.654
PTC India Ltd 11.563
Power Finance Corp Ltd 11.378
Bharti Airtel Ltd 11.311
Oil & Natural Gas Corp Ltd 8.576
OpenWorld plc
Japan Focus Equity*
Bilanz
Zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Japan Focus Equity 81
30. Juni 2012
(geprüft)
JPY
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
JPY
Vermögenswerte
Bankguthaben (Erläuterung 4) .......................................................................................... 5.431.056 3.690.173
Forderungen:
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. - 2.920.286
5.431.056 6.610.459
Verbindlichkeiten
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... (4.514.861) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... - (26.196)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren** ...................................................................................................................... (848.634) (3.441.222)
Zu entrichtende sonstige Gebühren** ...................................................................................................................... (67.561) (3.143.041)
(5.431.056) (6.610.459)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender
Nettoinventarwert .............................................................................................................. - -
* Der Fonds wurde am 4. Juli 2011 aufgelöst. Der letzte Abschluss des Fonds erfolgte für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012. Die Bilanz,
die Gewinn- und Verlustrechnung sowie die Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens werden nur zu Darstellungszwecken angegeben, zwecks Übereinstimmung mit dem konsolidierten
Abschluss für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 und den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2011.
** In den zum 31. Dezember 2011 fälligen Gebühren ist ein Betrag für die Kosten für Futures enthalten, dessen Höhe nach bestem Ermessen
des Anlageberaters zum Datum der Bestätigung des Halbjahresabschlusses von 2011 geschätzt wurde. Diese Kosten wurden danach
überprüft und die betroffenen Aufwendungen entsprechend erfolgswirksam für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 berichtigt. Die Summe
der Berichtigung ist in der Bilanz zum 30. Juni 2012 als für zurückgenommene Anteile fällige Verbindlichkeit ausgewiesen.
OpenWorld plc
Japan Focus Equity
Gewinn- und Verlustrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
82 Japan Focus Equity
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012*
(geprüft)
JPY
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
JPY
Erträge
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ................................................................ 26.349.799 26.349.799
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................ 26.349.799 26.349.799
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (95.388) (95.388)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (1.734) (1.734)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................ (67.749) (67.749)
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (3.469) (3.469)
Prüfungsgebühren** ................................................................................................................................................ (210.074) (1.630.053)
Sonstige Gebühren** ............................................................................................................................................... (559.467) (2.923.904)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................ (937.881) (4.722.297)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............... 25.411.918 21.627.502
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der mittlerweile eingestellten Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
* Der Teilfonds stellte am 4. Juli 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
** In den Gebühren für die sechs Monate bis zum 31. Dezember 2011 ist ein Betrag für die Kosten für Futures enthalten, dessen Höhe nach
bestem Ermessen des Anlageberaters zum Datum der Bestätigung des Halbjahresabschlusses von 2011 geschätzt wurde. Diese Kosten
wurden danach überprüft und die betroffenen Aufwendungen entsprechend erfolgswirksam für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
berichtigt. Die Summe der Berichtigung ist in der Bilanz zum 30. Juni 2012 als für zurückgenommene Anteile fällige Verbindlichkeit
ausgewiesen.
OpenWorld plc
Japan Focus Equity
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Japan Focus Equity 83
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012*
(geprüft)
JPY
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
JPY
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............... 25.411.918 21.627.502
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 5) ............................................................................................................. (1.611.667.131) (1.607.882.715)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ........................................... (1.586.255.213) (1.586.255.213)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............................................................................................................................ 1.586.255.213 1.586.255.213
Am Ende des Berichtszeitraums .............................................................................................................................. - -
* Der Teilfonds stellte am 4. Juli 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
OpenWorld plc
US Credit
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
84 US Credit
Finanzverwalter Logan Circle Partners, L.P.
Anlageziel Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ein überwiegend aus (auf US-Dollar lautenden)
Schuldtiteln von Unternehmen (einschließlich Unternehmensanleihen) und anderen Kred ittiteln und Kreditinstrumenten
bestehendes Portfolio investiert.
Wertentwicklung des Teilfonds
Im Berichtszeitraum erzielte der Teilfonds eine Rendite von 6,6 Prozent vor Abzug von Gebühren (5,8 Prozent nach Abzug
von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 4,6 Prozent (alle Ertragsangaben in USD).
Marktkommentar
Der Aussage von Mario Draghi, dass die Europäische Zentralbank („EZB”) bereit sei, „alles zu tun“, sowie der Rede von Ben
Bernanke in Jackson Hole mit dem Versprechen weiterer geldpolitischer Lockerungen, „wenn es die Umstände erfordern”
folgten im dritten Quartal 2012 konkrete Maßnahmen. Die amerikanische Notenbank verschrieb sich einer zeitlich
unbegrenzten Bilanzausweitung, und die EZB legte ihr OMT-Programm („Outright Monetary Transactions“) auf. Es wird
weithin davon ausgegangen, dass die Maßnahmen der EZB die Risiken von Extremereignissen in Europa gemildert haben,
doch der fiskalische und wirtschaftliche Ausblick für die Region ist weniger klar. Die chinesischen Wirtschaftsdat en sind
weiterhin schwach, und in den USA droht noch immer die Fiskalklippe. Die Kreditmärkte profitierten jedoch von der
Stimmungsaufhellung und zeigten nach einem schwachen zweiten Quartal 2012 wieder neue Stärke. Besonders gut schnitten
Unternehmensanleihen mit langer Duration ab. Interessanterweise verharrte der Spread zwischen Titeln mit BBB- und A-
Rating auf seinem weitesten Niveau seit mehreren Jahren, was die Standardannahme infrage stellt, dass die Renditen bei einer
Kreditrally sinken. Auf Sektorebene setzten Finanztitel ihre kräftige Outperformance fort, während Metall & Bergbau der
schwächste Sektor war, belastet durch Wachstumssorgen in China und die Herabstufung von ArcellorMittal auf High Yield
durch S&P.
Die zahlreichen Quellen hoher Risiken in den USA im vierten Quartal 2012, einschließlich der schwachen Gewinnsaison im
dritten Quartal 2012, der Präsidentschaftswahlen im November und der Gefahr des Absturzes über die „Fiskalklippe“ sorgten
für reichlich Volatilität an den Märkten. Die geldpolitische Lockerung durch die Zentralbanken weltweit blieb jedoch ein
dominantes Thema und zwang Anleger im Privatsektor, höhere Risiken einzugehen. Investment -Grade-Titel legten vor allem
im November zu, als die Emittenten bemüht waren, ihre Transaktionen schnell zum Abschluss zu bringen, bevor die Märkte
durch die Verhandlungen über die Fiskalklippe oder durch unsichere steuerliche Entwicklungen verunsichert würden. In
diesem Quartal gab es aktionärsfreundliche Maßnahmen zuhauf (wie zum Beispiel Aktienrückkäufe, Sonderdividenden und
schuldenfinanzierte Fusionen und Übernahmen). Dass sich Risikoanlagen einer hohen Nachfrage erfreuten, wurde bei
Investment-Grade-Krediten sichtbar, denn der BBB-Sektor erzielte eine fast doppelt so hohe Rendite wie Emissionen mit A-
Rating. Aus Sektorperspektive erzielten Finanzwerte erneut eine Outperformance gegenüber anderen Sektoren. Finanztitel
profitierten weiter von einer Verbesserung der Kapitalbasis, dem mangelnden Angebot und dem Renditevorsprung gegenüber
Industriewerten (auch wenn sich der Spread zu Industriewerten im Jahresverlauf drastisch verringert hat). Die schwächste
Performance kam aus dem Technologiesektor.
Allgemeiner Kommentar zum Finanzverwalter/zur Wertentwicklung
Eine Übergewichtung in High-Grade-Kreditinstrumenten trug im dritten Quartal 2012 zur Outperformance des
Finanzverwalters bei, denn der Sektor entwickelte sich deutlich besser als Staatsanleihen. Die Subsektor -Allokationen des
Finanzverwalters und die individuelle Titelauswahl kamen der relativen Performance ebenfalls zugute. Auch in diesem Quartal
zahlte sich eine Übergewichtung des Finanzsektors, der sich im Aufwärtstrend befand, aus Die Übergewichtung von
Lebensversicherungen (kräftige Kursgewinne), taktische Long-Positionen in nachrangigen Wertpapieren großer Emittenten
wie der Citigroup (hoher Spread gegenüber vorrangigen Titeln) und USD-Emissionen von Barclays, Lloyds und RBS trugen
positiv zur Performance bei. Im Industriesektor erzielte der Finanzverwalter Gewinne mit einer Übergewichtung de s
Energiesegments. Eine Verengung der Spreads bei Unternehmen mit hohem Beta wie Anadarko und Transocean wirkte sich
ebenso positiv aus wie die Allokation in Nexen (das von einem Übernahmeangebot von CNOOC profitierte). Ein
Aufwärtstrend bei einigen europäischen Anleihen, u. a. bei ENEL und Telefonica (bedingt durch die Maßnahmen der EZB)
brachte dem Finanzverwalter ebenfalls positive Performancebeiträge. Die Übergewichtung des Finanzverwalters im starken
High-Yield-Segment (das kräftige Zuflüsse verzeichnete) lieferte einen hohen positiven Beitrag zur relativen und absoluten
Rendite. Der Neuemissionskalender bot ebenfalls Chancen, u. a. mit Emissionen von Watson Pharmaceuticals, O’Reilly
Automotive und WellPoint, die sich alle sehr gut entwickelten. Auf der negativen Seite standen Hewlett-Packard (das
Unternehmen hat mit den strukturellen Veränderungen im PC-Geschäft zu kämpfen) und ArcellorMittal (Herabstufung auf
High Yield durch S&P).
Der Teilfonds erzielte im vierten Quartal 2012 eine deutliche Outperformance gegenüber dem Index. Der Finanzverwalter
profitierte im Quartal von der Verengung der Spread von High-Grade-Krediten gegenüber Staatsanleihen, da das Portfolio in
Krediten weiter übergewichtet war. Auch die Gewichtungen in den Subsektoren und die Ti telauswahl waren der Performance
OpenWorld plc
US Credit
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
US Credit 85
des Teilfonds zuträglich. Positiv wirkte sich auch erneut die Übergewichtung des Finanzsektors aus. Innerhalb des
Finanzsektors kamen positive Beiträge von einer Übergewichtung von BBB-Titeln aus dem Versicherungssektor wie Humana
und Liberty Mutual sowie von taktischen Long-Positionen in nachrangigen Bankanleihen wie Goldman Sachs, die von der
allgemeinen Anlegernachfrage nach Renditen aus niedrigeren Bonitäten profitierten. Im Industriesektor verbuchte der
Finanzverwalter Erfolge mit einer Übergewichtung des Energiesegments. Die Jagd nach Renditen löste eine beträchtliche
Verengung der Spreads bei Titeln mit höherem Beta aus, wie etwa Anadarko und Transocean. Nexen kam die lange erwarteten
Übernahme durch China National Offshore Oil zugute. Die Positionierung des Finanzverwalters in Kredittiteln der
europäischen Peripherie, wie Enel und Telefonica, entwickelten sich sehr gut, nachdem es den Anschein hatte, dass die
makroökonomischen Risiken in Europa gebannt waren. Die High-Yield-Positionen des Finanzverwalters entwickelten sich im
Quartal vor dem Hintergrund der allgemeinen Rally im High-Yield-Segment gut. Darüber hinaus erzielte Finanzverwalter
kräftige Gewinne durch die Teilnahme an Neuemissionen, u. a. von Amazon, AbbVie und Watson Pharmaceuticals. Die
Übergewichtung des Technologiesektors belastete weiter die Performance, da Unternehmen wie Hewlett -Packard
Schwierigkeiten hatten, sich den negativen Trends auf dem PC-Markt anzupassen.
Aussichten
Die Spreads von Investment-Grade-Titeln haben sich im vergangenen Jahr deutlich verengt. Ähnliches trifft auf die Verteilung
der Spreads über die Sektoren zu, wodurch sich die Renditechancen durch Sektorrotation verringern. Infolgedessen erwartet der
Finanzverwalter, dass die Titelauswahl, die Kapitalstruktur und die Kurvenpositionierung die Performance künftig stärker
beeinflussen werden als die Sektorrotation. Der Finanzverwalter richtet sein Augenmerk besonders auf Anzeichen für
aktionärsfreundliche Aktivitäten und stellt fest, dass viele Wertpapiere viel ungünstigere Risiko/Rendite-Profile aufweisen als
noch vor 6 Monaten.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
Bezugnahmen auf Benchmark-Werte dienen lediglich Illustrationszwecken.
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital US Aggregate Credit Index
Quelle aller Renditedaten ist Confluence.
Russell Investments Ireland Limited
Januar 2013
OpenWorld plc
US Credit
Bilanz
Zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
86 US Credit
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................. 146.650.386 107.531.640 107.936.164
Bankguthaben (Erläuterung 4) .................................................................................................................................. 465.315 128.350 335.086
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene
Derivatekontrakte (Erläuterung 4) ............................................................................................................................ - 6.234 -
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .................................................................................................................... 1.237.294 1.632.716 550.299
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ........................................................................................................ 763.829 - -
Zinsforderungen ....................................................................................................................................................... 1.320.696 1.250.911 1.293.131
Sonstige Forderungen .............................................................................................................................................. 18.057 25.333 32.491
150.455.577 110.575.184 110.147.171
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................. (2.023) (180.760) (1.704.979)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene
derivative Finanzpositionen (Erläuterung 4) ............................................................................................................ (21.304) - -
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ....................................................................................................................... (1.160.398) (3.423.643) (1.363.397)
Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Fondsanteilen ...................................................................................... - (18.986) -
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................................................... (63.390) (44.958) (44.101)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ..................................................................................... (2.306) (882) (870)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................................... (4.706) (10.108) (4.993)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .................................................................................................................................. (2.439) (1.763) (1.739)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .......................................................................................................................... (10.328) (23.826) (64.310)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ......................................................................................................................... (2.733) (562) (12.649)
(1.269.627) (3.705.488) (3.197.038)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 149.185.950 106.869.696 106.950.133
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................................................... 283.495 231.559 208.120
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................................................................ 149.469.445 107.101.255 107.158.253
OpenWorld plc
US Credit
Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
US Credit 87
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Erträge
Anleihezinsen .......................................................................................................................................................... 2.289.346 4.593.818 2.577.115
Sonstige Erträge ....................................................................................................................................................... 15.194 34.123 337
2.304.540 4.627.941 2.577.452
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ........................................................................................................... 9.725.619 2.806.358 (1.986.937)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................................................ 12.030.159 7.434.299 590.515
Kosten
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..................................................................................................................... (330.539) (552.205) (262.906)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................... (7.655) (15.215) (7.619)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................................................... (9.613) (33.004) (14.893)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ......................................................................................................................................................... (29.754) (50.720) (25.058)
Prüfungsgebühren .................................................................................................................................................... (10.328) (21.006) (23.248)
Beratungshonorare ................................................................................................................................................... (22.187) (39.349) (18.721)
Sonstige Gebühren ................................................................................................................................................... (40.416) (64.880) (28.853)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................................................................... (450.492) (776.379) (381.298)
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................................................... 11.579.667 6.657.920 209.217
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 14) ............................................................................................................................ (4.796.433) (4.283.317) (2.049.047)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................. 6.783.234 2.374.603 (1.839.830)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 6) .................................................................................................................................. (3.728) (6.857) -
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................. 6.779.506 2.367.746 (1.839.830)
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen (Erläuterung 5) ....................................................................................................................................... 51.936 53.686 30.247
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................................................................. 6.831.442 2.421.432 (1.809.583)
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
OpenWorld plc
US Credit
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
88 US Credit
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2012
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
30. Juni 2012
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
31. Dezember 2011
(ungeprüft)
USD
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .......................................................................................................... 6.831.442 2.421.432 (1.809.583)
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 5) ......................................................................................................................................................... 30.740.353 693.977 7.216.224
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 14) .................................................................................... 4.796.395 4.283.249 2.049.015
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
Nettovermögens insgesamt ..................................................................................................................................... 42.368.190 7.398.658 7.455.656
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums .................................................................................................................................................... 107.101.255 99.702.597 99.702.597
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums .................................................................................................................................................... 149.469.445 107.101.255 107.158.253
OpenWorld plc
US Credit
Vermögensaufstellung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
US Credit 89
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Wertpapiere (93,54%)
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (93,54%)
Bermuda (0,87%)
Ingersoll-Rand Global
Holding Co Ltd
USD 575.000 9.500% due 15/04/14 ........ 636.356 0,43
Sirius International Group
Ltd
300.000 7.506% due 31/12/49 ........ 309.594 0,21
Weatherford International
Ltd
315.000 5.125% due 15/09/20 ........ 347.127 0,23
1.293.077 0,87
Brasilien (0,33%)
Vale SA
460.000 5.625% due 11/09/42 ........ 499.376 0,33
Kanada (2,18%)
Agrium Inc
600.000 3.150% due 01/10/22 ........ 596.194 0,40
Caisse Centrale Desjardins
du Quebec
240.000 2.650% due 16/09/15 ........ 251.247 0,17
Cenovus Energy Inc
215.000 4.500% due 15/09/14 ........ 228.098 0,15
Kinross Gold Corp
75.000 6.875% due 01/09/41 ........ 76.326 0,05
Nexen Inc
450.000 7.500% due 30/07/39 ........ 651.298 0,43
Suncor Energy Inc
365.000 5.950% due 01/12/34 ........ 442.619 0,30
Teck Resources Ltd
320.000 3.000% due 01/03/19 ........ 329.891 0,22
Xstrata Finance Canada
Ltd
350.000 4.000% due 25/10/22 ........ 353.784 0,24
325.000 5.300% due 25/10/42 ........ 326.236 0,22
3.255.693 2,18
Cayman-Inseln (1,97%)
Hutchison Whampoa
International 11 Ltd
250.000 4.625% due 13/01/22 ........ 278.860 0,19
Transocean Inc
1.265.000 2.500% due 15/10/17 ........ 1.278.308 0,85
625.000 6.375% due 15/12/21 ........ 759.567 0,51
475.000 7.350% due 15/12/41 ........ 630.981 0,42
2.947.716 1,97
Kolumbien (0,59%)
Teva Pharmaceutical
Finance Co BV
875.000 2.950% due 18/12/22 ........ 885.113 0,59
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finnland (0,64%)
Nokia OYJ
540.000 5.375% due 15/05/19 ........ 514.350 0,34
495.000 6.625% due 15/05/39 ........ 444.262 0,30
958.612 0,64
Frankreich (0,33%)
Total Capital SA
425.000 4.450% due 24/06/20 ........ 492.292 0,33
Irland (0,39%)
Willis Group Holdings Plc
195.000 4.125% due 15/03/16 ........ 207.991 0,14
XL Group Plc
350.000 5.250% due 15/09/14 ........ 372.693 0,25
580.684 0,39
Luxemburg (1,32%)
ArcelorMittal SA
205.000 7.250% due 01/03/41 ........ 190.138 0,13
Corp Andina de Fomento
328.000 4.375% due 15/06/22 ........ 355.146 0,24
Covidien International
Finance SA
285.000 1.350% due 29/05/15 ........ 288.857 0,19
Enel Finance International
NV
290.000 6.000% due 07/10/39 ........ 280.821 0,19
Tyco Electronics Group
SA
455.000 6.550% due 01/10/17 ........ 545.595 0,36
Wind Acquisition Finance
SA
310.000 7.250% due 15/02/18 ........ 313.875 0,21
1.974.432 1,32
Mexiko (0,70%)
America Movil SAB de CV
340.000 3.125% due 16/07/22 ........ 345.592 0,23
Telefonos de Mexico SAB
de CV
200.000 5.500% due 27/01/15 ........ 217.282 0,14
415.000 5.500% due 15/11/19 ........ 487.202 0,33
1.050.076 0,70
Niederlande (1,61%)
Cooperatieve Centrale
Raiffeisen-Boerenleenbank
BA
1.240.000 3.950% due 09/11/22 ........ 1.269.802 0,85
610.000 11.000% due 29/12/49 ...... 825.025 0,55
LyondellBasell Industries
NV
265.000 6.000% due 15/11/21 ........ 310.713 0,21
2.405.540 1,61
OpenWorld plc
US Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
90 US Credit
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Norwegen (0,62%)
Eksportfinans ASA
290.000 2.375% due 25/05/16 ........ 276.661 0,19
Statoil ASA
650.000 2.450% due 17/01/23 ........ 648.478 0,43
925.139 0,62
Spanien (0,95%)
BBVA US Senior SAU
625.000 4.664% due 09/10/15 ........ 640.823 0,43
Telefonica Emisiones SAU
720.000 7.045% due 20/06/36 ........ 777.600 0,52
1.418.423 0,95
Schweden (0,06%)
Volvo Treasury AB
85.000 5.950% due 01/04/15 ........ 92.764 0,06
Ukraine (0,34%)
Financing of Infrastrucural
Projects State Enterprise
500.000 9.000% due 07/12/17 ........ 500.000 0,34
Großbritannien (3,00%)
BP Capital Markets Plc
510.000 1.375% due 06/11/17 ........ 510.450 0,34
635.000 2.500% due 06/11/22 ........ 629.179 0,42
HSBC Bank Plc
270.000 7.650% due 01/05/25 ........ 350.197 0,23
Lloyds Banking Group Plc
270.000 5.920% due 31/12/49 ........ 205.200 0,14
250.000 6.657% due 31/12/49 ........ 221.875 0,15
Rio Tinto Finance USA
Plc
260.000 1.625% due 21/08/17 ........ 263.246 0,18
700.000 2.875% due 21/08/22 ........ 704.628 0,47
Royal Bank of Scotland
Group Plc
645.000 6.400% due 21/10/19 ........ 762.158 0,51
WPP Finance 2010
555.000 3.625% due 07/09/22 ........ 552.041 0,37
WPP Finance UK
255.000 8.000% due 15/09/14 ........ 281.989 0,19
4.480.963 3,00
Vereinigte Staaten (77,64%)
AbbVie Inc
1.355.000 1.750% due 06/11/17 ........ 1.369.738 0,92
550.000 2.900% due 06/11/22 ........ 560.109 0,37
Alta Wind Holdings LLC
179.330 7.000% due 30/06/35 ........ 192.977 0,13
Altria Group Inc
660.000 9.700% due 10/11/18 ........ 923.952 0,62
505.000 10.200% due 06/02/39 ...... 844.778 0,57
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Amazon.com Inc
285.000 1.200% due 29/11/17 ........ 283.434 0,19
805.000 2.500% due 29/11/22 ........ 793.424 0,53
American Express Credit
Corp
1.065.000 1.750% due 12/06/15 ........ 1.087.305 0,73
835.000 2.375% due 24/03/17 ........ 873.675 0,58
American International
Group Inc
1.105.000 4.875% due 01/06/22 ........ 1.261.491 0,84
Ameriprise Financial
Inc
455.000 7.518% due 01/06/66 ........ 498.225 0,33
Anadarko Petroleum
Corp
695.000 6.375% due 15/09/17 ........ 830.174 0,56
660.000 6.450% due 15/09/36 ........ 826.826 0,55
Anheuser-Busch Cos
Inc
690.000 5.500% due 15/01/18 ....... 827.174 0,55
Apache Corp
1.075.000 2.625% due 15/01/23 ........ 1.072.983 0,72
335.000 4.250% due 15/01/44 ........ 342.261 0,23
Applied Materials Inc
255.000 4.300% due 15/06/21 ........ 284.700 0,19
AT&T Inc
420.000 1.400% due 01/12/17 ........ 420.079 0,28
265.000 2.625% due 01/12/22 ........ 265.436 0,18
1.068.000 4.300% due 15/12/42 ........ 1.072.649 0,72
Bank of America Corp
1.280.000 4.750% due 01/08/15 ........ 1.381.375 0,92
Bank of America NA
475.000 6.000% due 15/10/36 ....... 582.007 0,39
Bank of New York Mellon
Corp
345.000 1.969% due 20/06/17 ........ 355.797 0,24
Bank One Capital III
265.000 8.750% due 01/09/30 ........ 364.667 0,24
BB&T Corp
145.000 4.900% due 30/06/17 ....... 163.870 0,11
Bear Stearns Cos LLC
1.695.000 5.550% due 22/01/17 ........ 1.911.465 1,28
Bemis Co Inc
315.000 5.650% due 01/08/14 ....... 337.195 0,23
Berkshire Hathaway Finance
Corp
705.000 3.000% due 15/05/22 ........ 734.501 0,49
450.000 4.400% due 15/05/42 ........ 465.550 0,31
Boston Scientific Corp
580.000 6.400% due 15/06/16 ........ 666.693 0,45
685.000 6.000% due 15/01/20 ........ 799.020 0,53
Braskem America Finance
Co
250.000 7.125% due 22/07/41 ........ 263.125 0,18
OpenWorld plc
US Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
US Credit 91
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Burlington Northern Santa
Fe LLC
145.000 5.650% due 01/05/17 ........ 170.681 0,11
Carolina Power & Light
Co
650.000 3.000% due 15/09/21 ........ 680.653 0,46
Case New Holland Inc
55.000 7.875% due 01/12/17 ........ 65.038 0,04
Caterpillar Financial
Services Corp
245.000 1.100% due 29/05/15 ........ 247.034 0,17
CBS Corp
750.000 4.625% due 15/05/18 ........ 842.947 0,56
CC Holdings GS V LLC
220.000 2.381% due 15/12/17 ........ 221.076 0,15
545.000 3.849% due 15/04/23 ........ 554.434 0,37
CenterPoint Energy Houston
Electric LLC
235.000 2.250% due 01/08/22 ........ 231.087 0,15
275.000 3.550% due 01/08/42 ........ 261.717 0,18
CF Industries Inc
680.000 6.875% due 01/05/18 ........ 830.697 0,56
Chevron Corp
615.000 2.355% due 05/12/22 ........ 616.009 0,41
Community Health Systems
Inc
250.000 5.125% due 15/08/18 ........ 260.625 0,17
Cintas Corp No 2
320.000 2.850% due 01/06/16 ........ 336.333 0,23
Citigroup Inc
545.000 2.250% due 07/08/15 ........ 558.150 0,37
695.000 6.125% due 25/08/36 ........ 757.465 0,51
Comcast Cable
Communications Holdings
Inc
895.000 9.455% due 15/11/22 ........ 1.353.114 0,91
Commonwealth Edison Co
480.000 5.800% due 15/03/18 ........ 581.100 0,39
ConAgra Foods Inc
260.000 2.100% due 15/03/18 ........ 260.430 0,17
ConocoPhillips Co
635.000 2.400% due 15/12/22 ........ 632.983 0,42
Continental Airlines 1999-1
Class A Pass Through Trust
128.045 6.545% due 02/02/19 ........ 139.569 0,09
Continental Airlines 2006-1
Class G Pass Through Trust
161.272 0.661% due 02/06/13 ........ 158.046 0,11
Continental Airlines 2012-1
Class B Pass Through Trust
170.000 6.250% due 11/04/20 ........ 180.200 0,12
CSX Corp
210.000 5.500% due 01/08/13 ........ 215.899 0,14
CVS Caremark Corp
240.000 3.250% due 18/05/15 ........ 254.441 0,17
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
565.000 5.750% due 15/05/41 ........ 703.458 0,47
CVS Pass-Through Trust
429.030 6.036% due 10/12/28 ........ 501.652 0,34
DCP Midstream Operating
LP
95.000 3.250% due 01/10/15 ........ 97.766 0,07
640.000 2.500% due 01/12/17 ........ 636.590 0,43
Devon Energy Corp
180.000 1.875% due 15/05/17 ........ 183.497 0,12
DIRECTV Financing Co
Inc
365.000 3.500% due 01/03/16 ........ 386.683 0,26
900.000 5.875% due 01/10/19 ........ 1.063.751 0,71
Discover Financial Services
500.000 5.200% due 27/04/22 ........ 569.358 0,38
Dow Chemical Co
176.000 7.600% due 15/05/14 ........ 192.153 0,13
Duke Energy Carolinas LLC
425.000 4.300% due 15/06/20 ........ 484.574 0,32
eBay Inc
640.000 4.000% due 15/07/42 ........ 623.311 0,42
Ecolab Inc
565.000 4.350% due 08/12/21 ....... 630.642 0,42
Enterprise Products
Operating LLC
610.000 5.250% due 31/01/20 ........ 724.851 0,49
520.000 4.450% due 15/02/43 ........ 526.504 0,35
315.000 7.034% due 15/01/68 ........ 360.675 0,24
Express Scripts Holding Co
735.000 3.500% due 15/11/16 ........ 785.836 0,53
330.000 7.250% due 15/06/19 ........ 422.924 0,28
360.000 4.750% due 15/11/21 ........ 408.537 0,27
First Union Capital II
200.000 7.950% due 15/11/29 ........ 234.095 0,16
Ford Motor Credit Co LLC
780.000 3.984% due 15/06/16 ........ 828.224 0,55
Freeport-McMoRan Copper
& Gold Inc
105.000 1.400% due 13/02/15 ........ 104.780 0,07
General Electric Capital
Corp
470.000 5.625% due 15/09/17 ........ 554.469 0,37
705.000 5.550% due 04/05/20 ........ 838.088 0,56
General Electric Co
540.000 5.250% due 06/12/17 ........ 636.740 0,43
635.000 2.700% due 09/10/22 ........ 647.260 0,43
1.070.000 4.125% due 09/10/42 ........ 1.100.653 0,74
Genworth Financial Inc
800.000 6.150% due 15/11/66 ....... 594.000 0,40
Georgia-Pacific LLC
560.000 8.875% due 15/05/31 ........ 839.660 0,56
Goldman Sachs Group Inc
960.000 6.250% due 01/09/17 ........ 1.132.432 0,76
OpenWorld plc
US Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
92 US Credit
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
1.500.000 6.750% due 01/10/37 ........ 1.699.990 1,14
Goodrich Corp
160.000 6.290% due 01/07/16 ........ 186.974 0,13
Great Plains Energy Inc
400.000 5.292% due 15/06/22 ........ 449.504 0,30
Hartford Financial Services
Group Inc
430.000 4.000% due 15/10/17 ........ 469.733 0,31
Hewlett-Packard Co
635.000 2.600% due 15/09/17 ........ 618.589 0,41
510.000 4.650% due 09/12/21 ........ 511.984 0,34
HSBC USA Inc
655.000 2.375% due 13/02/15 ........ 673.750 0,45
Humana Inc
515.000 7.200% due 15/06/18 ........ 635.059 0,43
460.000 8.150% due 15/06/38 ........ 650.781 0,44
ICI Wilmington Inc
105.000 5.625% due 01/12/13 ........ 109.637 0,07
Infinity Property & Casualty
Corp
350.000 5.000% due 19/09/22 ........ 365.133 0,24
ING Capital Funding Trust
III
220.000 3.911% due 31/12/49 ........ 208.862 0,14
Intel Corp
1.575.000 2.700% due 15/12/22 ........ 1.572.797 1,05
345.000 4.250% due 15/12/42 ........ 345.922 0,23
International Lease Finance
Corp
340.000 6.500% due 01/09/14 ........ 362.950 0,24
350.000 4.875% due 01/04/15 ........ 362.278 0,24
International Paper Co
200.000 8.700% due 15/06/38 ........ 297.248 0,20
Juniper Networks Inc
460.000 4.600% due 15/03/21 ....... 487.492 0,33
Kinder Morgan Energy
Partners LP
215.000 5.125% due 15/11/14 ........ 231.562 0,15
Land O' Lakes Inc
135.000 6.000% due 15/11/22 ........ 146.138 0,10
Liberty Mutual Group Inc
640.000 4.950% due 01/05/22 ........ 697.528 0,47
210.000 6.500% due 01/05/42 ........ 236.258 0,16
Lorillard Tobacco Co
390.000 8.125% due 23/06/19 ........ 497.651 0,33
900.000 6.875% due 01/05/20 ........ 1.096.988 0,73
M&T Bank Corp
345.000 6.875% due 31/12/49 ........ 359.269 0,24
Macy's Retail Holdings Inc
315.000 4.300% due 15/02/43 ........ 306.494 0,21
Mattel Inc
200.000 2.500% due 01/11/16 ........ 208.048 0,14
475.000 4.350% due 01/10/20 ........ 512.323 0,34
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Merrill Lynch & Co Inc
905.000 6.400% due 28/08/17 ........ 1.062.791 0,71
MetLife Inc
555.000 10.750% due 01/08/39 ...... 838.050 0,56
Mondelez International Inc
500.000 4.125% due 09/02/16 ........ 544.753 0,36
Morgan Stanley
955.000 0.820% due 15/10/15 ........ 925.363 0,62
810.000 3.800% due 29/04/16 ........ 850.326 0,57
840.000 6.625% due 01/04/18 ........ 990.003 0,66
Mosaic Co
495.000 4.875% due 15/11/41 ........ 535.412 0,36
Municipal Electric Authority
of Georgia
705.000 6.637% due 01/04/57 ........ 842.130 0,56
440.000 7.055% due 01/04/57 ........ 497.974 0,33
Mylan Inc
230.000 7.875% due 15/07/20 ........ 271.805 0,18
National Rural Utilities
Cooperative Finance Corp
390.000 1.900% due 01/11/15 ........ 402.291 0,27
Nationwide Mutual
Insurance Co
250.000 6.600% due 15/04/34 ........ 251.570 0,17
160.000 9.375% due 15/08/39 ........ 225.133 0,15
NBCUniversal Media LLC
435.000 3.650% due 30/04/15 ........ 462.760 0,31
New Jersey State Turnpike
Authority
480.000 7.102% due 01/01/41 ........ 691.838 0,46
Newmont Mining Corp
230.000 4.875% due 15/03/42 ........ 236.880 0,16
News America Inc
580.000 3.000% due 15/09/22 ........ 582.611 0,39
NextEra Energy Capital
Holdings Inc
275.000 5.350% due 15/06/13 ........ 280.648 0,19
NII Capital Corp
195.000 7.625% due 01/04/21 ........ 147.713 0,10
NVR Inc
665.000 3.950% due 15/09/22 ........ 689.110 0,46
O'Reilly Automotive Inc
730.000 3.800% due 01/09/22 ........ 759.555 0,51
Occidental Petroleum Corp
380.000 1.500% due 15/02/18 ........ 384.879 0,26
500.000 2.700% due 15/02/23 ........ 510.187 0,34
ONEOK Partners LP
510.000 2.000% due 01/10/17 ........ 514.239 0,34
Oracle Corp
825.000 5.750% due 15/04/18 ........ 1.004.029 0,67
510.000 2.500% due 15/10/22 ........ 514.595 0,34
Pacific Bell Telephone Co
190.000 7.375% due 15/07/43 ........ 198.075 0,13
OpenWorld plc
US Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
US Credit 93
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Pacific Life Insurance Co
140.000 9.250% due 15/06/39 ........ 195.776 0,13
PacifiCorp
450.000 2.950% due 01/02/22 ........ 470.225 0,31
Petrohawk Energy Corp
635.000 7.250% due 15/08/18 ........ 716.881 0,48
PNC Bank NA
2.260.000 2.700% due 01/11/22 ........ 2.260.716 1,51
PPL Capital Funding Inc
400.000 4.200% due 15/06/22 ........ 430.161 0,29
Precision Castparts Corp
295.000 1.250% due 15/01/18 ........ 295.487 0,20
PSEG Power LLC
110.000 5.500% due 01/12/15 ........ 122.816 0,08
Public Service Co of
Colorado
445.000 2.250% due 15/09/22 ........ 441.688 0,30
300.000 3.600% due 15/09/42 ........ 291.234 0,19
Ralcorp Holdings Inc
676.000 6.625% due 15/08/39 ....... 813.510 0,54
Rock Tenn Co
160.000 4.450% due 01/03/19 ........ 172.620 0,12
250.000 4.000% due 01/03/23 ........ 253.973 0,17
Sempra Energy
475.000 2.000% due 15/03/14 ........ 482.187 0,32
Simon Property Group LP
260.000 10.350% due 01/04/19 ...... 371.797 0,25
South Carolina Electric &
Gas Co
450.000 5.450% due 01/02/41 ........ 551.263 0,37
Southern Copper Corp
190.000 6.375% due 27/07/15 ........ 210.940 0,14
Southern Natural Gas Co
LLC / Southern Natural
Issuing Corp
405.000 4.400% due 15/06/21 ........ 449.184 0,30
Staples Inc
365.000 9.750% due 15/01/14 ........ 396.827 0,27
Symantec Corp
770.000 4.200% due 15/09/20 ........ 808.940 0,54
TD Ameritrade Holding
Corp
405.000 4.150% due 01/12/14 ........ 431.629 0,29
Tennessee Gas Pipeline Co
LLC
660.000 7.500% due 01/04/17 ........ 812.552 0,54
520.000 8.375% due 15/06/32 ........ 747.094 0,50
Teva Pharmaceutical
Finance IV LLC
285.000 2.250% due 18/03/20 ........ 287.544 0,19
Thermo Fisher Scientific
Inc
455.000 2.250% due 15/08/16 ........ 471.103 0,32
625.000 3.600% due 15/08/21 ........ 664.706 0,44
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Time Warner Cable Inc
315.000 8.250% due 01/04/19 ........ 419.182 0,28
Time Warner Inc
740.000 7.625% due 15/04/31 ........ 1.018.745 0,68
Timken Co
145.000 6.000% due 15/09/14 ........ 154.942 0,10
Travelers Cos Inc
365.000 5.900% due 02/06/19 ........ 451.868 0,30
Tyson Foods Inc
380.000 4.500% due 15/06/22 ........ 411.356 0,28
United Parcel Service Inc
625.000 2.450% due 01/10/22 ........ 625.203 0,42
U.S. Treasury Bond
2.985.000 2.750% due 15/08/42 ........ 2.882.391 1,93
U.S. Treasury Note
3.750.000 0.625% due 30/11/17** .... 3.737.404 2,50
1.195.000 1.625% due 15/11/22 ........ 1.181.929 0,79
United Technologies Corp
245.000 1.800% due 01/06/17 ........ 252.193 0,17
UnitedHealth Group Inc
350.000 6.625% due 15/11/37 ........ 462.887 0,31
Verizon Communications
Inc
425.000 3.000% due 01/04/16 ........ 452.543 0,30
905.000 2.450% due 01/11/22 ........ 905.302 0,61
410.000 7.350% due 01/04/39 ........ 607.779 0,41
Viacom Inc
740.000 4.375% due 15/03/43 ....... 727.942 0,49
Virginia Electric and Power
Co
390.000 5.400% due 15/01/16 ........ 442.825 0,30
520.000 2.950% due 15/01/22 ........ 547.599 0,37
Wachovia Capital Trust III
575.000 5.570% due 31/12/49 ........ 572.125 0,38
Walgreen Co
690.000 3.100% due 15/09/22 ........ 695.982 0,47
Waste Management Inc
465.000 6.100% due 15/03/18 ........ 561.096 0,38
Watson Pharmaceuticals
Inc
590.000 5.000% due 15/08/14 ........ 628.525 0,42
340.000 1.875% due 01/10/17 ........ 344.471 0,23
970.000 6.125% due 15/08/19 ........ 1.180.800 0,79
WellPoint Inc
155.000 5.250% due 15/01/16 ........ 172.730 0,12
555.000 3.125% due 15/05/22 ........ 560.797 0,38
510.000 3.300% due 15/01/23 ........ 523.263 0,35
185.000 4.650% due 15/01/43 ........ 192.791 0,13
Westlake Chemical Corp
730.000 3.600% due 15/07/22 ....... 733.109 0,49
Williams Cos Inc
525.000 3.700% due 15/01/23 ........ 529.543 0,35
OpenWorld plc
US Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
94 US Credit
Kapitalbetrag
Zeitwert
USD
Fonds
%
Williams Partners LP
395.000 7.250% due 01/02/17 ........ 479.857 0,32
470.000 3.350% due 15/08/22 ........ 477.892 0,32
Yum! Brands Inc
525.000 4.250% due 15/09/15 ........ 567.002 0,38
116.048.134 77,64
Langfristige Anleihen und
Schuldtitel insgesamt ......... 139.808.034 93,54
Wertpapiere insgesamt ..... 139.808.034 93,54
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Investmentfonds (CIS) (3,26%)
Irland (3,26%)
Russell Investment Company
III plc
487.592
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class A Shares ............ 4.875.925 3,26
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ........................... 4.875.925 3,26
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 144.683.959 96,80
Derivative Finanzinstrumente (1,31%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,02%)
Nominalwert
USD
Durch-
schnittlicher
Anschaffungs-
preis in
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
(4.671.133)
(133,46)
35 of 10 Year U.S. Treasury Note Futures
Short Futures Contracts
Expiring March 2013 ..................................................... 23.789 0,02
(1.494.938)
(124,58)
12 of 5 Year U.S. Treasury Note Futures
Short Futures Contracts
Expiring March 2013 ..................................................... 1.969 0,00
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................... 25.758 0,02
Offene Devisenterminkontrakte (1,29%)
Abrechnungs-
termin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
09/01/2013 EUR 54.569 USD 71.000 947 0,00
09/01/2013 EUR 4.406.774 USD 5.733.566 76.624 0,05
09/01/2013 EUR 4.406.717 USD 5.733.566 76.548 0,05
09/01/2013 EUR 27.683 USD 36.000 500 0,00
09/01/2013 EUR 271.670 USD 353.000 5.188 0,00
09/01/2013 EUR 4.406.706 USD 5.733.565 76.534 0,05
09/01/2013 GBP 17.802.950 USD 28.530.847 407.396 0,27
09/01/2013 GBP 17.802.794 USD 28.530.847 407.143 0,27
09/01/2013 GBP 17.803.072 USD 28.530.847 407.594 0,27
09/01/2013 GBP 3.368.642 USD 5.425.400 50.242 0,04
09/01/2013 GBP 1.384.144 USD 2.233.300 16.591 0,01
09/01/2013 GBP 476.297 USD 765.900 8.309 0,01
09/01/2013 GBP 911.984 USD 1.483.000 (593) 0,00
09/01/2013 GBP 17.802.738 USD 28.530.846 407.053 0,27
09/01/2013 USD 100.000 GBP 62.400 (1.430) 0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ......................................... 1.940.669 1,29
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... (2.023) 0,00
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 1.938.646 1,29
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ............................................................................................... 1.964.404 1,31
OpenWorld plc
US Credit
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
US Credit 95
Zeitwert
USD
Fonds
%
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (98,11%) .................................................... 146.650.386 98,11
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (0,00%) ...................................................... (2.023) 0,00
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (98,11%) ................................................................................. 146.648.363 98,11
Sonstiges Nettovermögen (1,70%) ........................................................................................................... 2.537.587 1,70
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
(0,19%) ...................................................................................................................................................... 283.495 0,19
Nettovermögen .......................................................................................................................................... 149.469.445 100,00
Gesamtvermögensanalyse
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ..................................................................................................................................................... 92,92
Investmentfonds (CIS) ............................................................................................................................................. 3,24
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ............................................................. 1,29
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ..................................................................................................... 0,02
Sonstige Vermögenswerte ....................................................................................................................................... 2,53
100,00
** Teilweise vom Makler als Sicherheit für vom Teilfonds zum Berichtsende gehaltene offene Future-Kontrakte gehalten.
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die HSBC.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Citibank
Deutsche Bank AG
HSBC Bank
JP Morgan Chase Bank
State Street Bank
OpenWorld plc
US Credit
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. Dezember 2012 beendeten Berichtszeitraum
aufgeführt
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
96 US Credit
Wertpapiere des Portfolios
Anschaffungs-
kosten
USD Wertpapiere des Portfolios
Veräußerungs-
erlöse
USD
Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares 50.973.000
Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares (47.398.360)
U.S. Treasury Note U.S. Treasury Note
1.625% due 15/08/2022 31.058.914 1.625% due 15/08/2022 (31.061.375)
1.625% due 15/11/2022 15.057.151 1.625% due 15/11/2022 (13.860.725)
U.S. Treasury Bond U.S. Treasury Bond
3.000% due 15/05/2042 11.987.173 3.000% due 15/05/2042 (12.267.916)
2.750% due 15/08/2042 8.180.668 U.S. Treasury Note
U.S. Treasury Note 1.750% due 15/05/2022 (5.906.905)
0.625% due 30/11/2017 6.104.226 0.625% due 31/08/2017 (5.712.824)
1.750% due 15/05/2022 5.733.232 U.S. Treasury Bond
0.625% due 31/08/2017 5.711.802 2.750% due 15/08/2042 (5.171.382)
0.750% due 31/10/2017 4.844.755 U.S. Treasury Note
0.625% due 30/09/2017 4.436.962 0.750% due 31/10/2017 (4.851.578)
U.S. Treasury Bond 0.625% due 30/09/2017 (4.429.495)
3.125% due 15/02/2042 4.210.360 U.S. Treasury Bond
General Electric Capital Corp 3.125% due 15/02/2042 (4.188.257)
5.550% due 04/05/2020 3.612.071 U.S. Treasury Note
U.S. Treasury Note 1.000% due 31/08/2019 (3.460.898)
1.000% due 31/08/2019 3.480.996 0.500% due 31/07/2017 (3.372.727)
0.500% due 31/07/2017 3.380.367 General Electric Capital Corp
PNC Bank NA 5.550% due 04/05/2020 (2.809.370)
2.700% due 01/11/2022 2.267.898 U.S. Treasury Note
U.S. Treasury Note 0.625% due 30/11/2017 (2.356.662)
0.250% due 31/08/2014 1.999.922 General Electric Capital Corp
Liberty Mutual Group Inc 5.875% due 14/01/2038 (2.258.478)
4.950% due 01/05/2022 1.733.179 U.S. Treasury Note
Intel Corp 0.250% due 31/08/2014 (1.999.462)
2.700% due 15/12/2022 1.568.324 Cooperatieve Centrale Raiffeisen-
AbbVie Inc Boerenleenbank BA
1.750% due 06/11/2017 1.359.320 3.875% due 08/02/2022 (1.736.026)
Comcast Cable Communications Wells Fargo & Co
Holdings Inc 3.500% due 08/03/2022 (1.561.964)
9.455% due 15/11/2022 1.351.125 Citigroup Inc
4.500% due 14/01/2022 (1.311.688)
JPMorgan Chase & Co
5.400% due 06/01/2042 (1.214.984)
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 97
1. Bilanzierungsgrundsätze
Die im Berichtszeitraum angewandten Bilanzierungsgrundsätze entsprechen den im geprüften Jahresabschluss der
Gesellschaft zum 30. Juni 2012 offen gelegten.
Bilanzierungsgrundlage
Der Abschluss wird nach dem Anschaffungskostenprinzip erstellt, modifiziert durch die erfolgswirksame Neubewertung der
gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert.
Dieser verkürzte ungeprüfte Halbjahresabschluss wurde gemäß der Richtlinie des Financial Reporting Council („FRC“):
„Halbjährliche Finanzberichte“, in Übereinstimmung mit den irischen Gesetzen, einschließlich der Companies Acts, 1963 bis
2012, und den anwendbaren Richtlinien erstellt. Der verkürzte ungeprüfte Halbjahresabschluss sollte im Zusammenhang mit
dem geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft für das am 30. Juni 2012 abgelaufene Geschäftsjahr gelesen werden, der
gemäß den in Irland allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen („irische GAAP“) und irischen Gesetzen,
einschließlich der Companies Acts, 1963 bis 2012, und den anwendbaren Richtlinien erstellt wurde. Die irischen GAAP für
die Erstellung von Rechnungsabschlüssen sind die vom Institute of Chartered Accountants in Ireland veröffentlichten und
vom FRC herausgegebenen.
Dieser verkürzte ungeprüfte Halbjahresabschluss wurde unter Anwendung derselben Bewertungsbasis und derselben
Bilanzierungsgrundsätze und -praktiken wie im letzten geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr zum
30 Juni 2012 erstellt.
Alle Verweise auf „Nettovermögen“ im gesamten Dokument sind, sofern nicht anders angegeben, Verweise auf das
Nettovermögen, das den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreiben ist.
2. Grundlage für die Rechnungslegung
Die Gesellschaft hat von der Befreiung von der Erstellung eines Cashflow-Statements gemäß Financial Reporting Standard
(„FRS“) 1 (überarbeitete Fassung) Gebrauch gemacht.
Die laut FRS 3 (Bilanzierungsrichtlinie 3) „Reporting Financial Performance“ (Ausweis der Finanzergebnisse)
vorgeschriebenen Informationen, die in einer Aufstellung der insgesamt verbuchten Gewinne und Verluste und einer
Abstimmung der Bewegungen des Eigenkapitals auszuweisen sind, sind nach Erachten der Direktoren in der Gewinn- und
Verlustrechnung und der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens enthalten. Bei der Bestimmung der Ergebnisse des Berichtszeitraums stützen sich alle
Beträge der Gewinn- und Verlustrechnung auf die Annahme, dass die Geschäfte fortgeführt werden.
Die Abschlüsse der einzelnen Teilfonds werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds erstellt. Die
funktionale Währung jedes Teilfonds ist der US-Dollar. Eine Ausnahme bilden der Teilfonds Japan Focus Equity, dessen
funktionale Währung der japanische Yen ist, und die Teilfonds Dynamic Assets, Euro Credit und Europe Focus Equity,
deren funktionale Währung der Euro ist. Angaben zur funktionalen Währung von Fonds ohne Fondsvermögen zum Stichtag
31. Dezember 2012 wurden ausgelassen.
Der konsolidierte Jahresabschluss der Gesellschaft wird in Euro aufgestellt. Die Gesellschaft hat den Euro auch als die
Darstellungswährung gewählt. Die Abschlüsse der einzelnen Teilfonds werden in Euro umgerechnet und zur Aufstellung des
konsolidierten Abschlusses zusammengefasst.
Zur Erstellung der konsolidierten Bilanz werden die Wechselkurse zum Ende des Bilanzierungszeitraums verwendet. Zur
Erstellung der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens werden die durchschnittlichen
Wechselkurse des betreffenden Berichtszeitraums angewandt. Der Währungsgewinn oder -verlust aus der Rückkonvertierung
des Anfangsnettovermögens und die durchschnittliche Kursdifferenz, die sich durch die Konvertierung der Gewinn- und
Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens ergeben, wurden in die Aufstellung der konsolidierten Entwicklung des den
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens einbezogen. Diese
Umrechnungsberichtigung wirkt sich nicht auf den Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds aus.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
98 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
2. Grundlage für die Rechnungslegung - Fortsetzung
Schätzungen und Beurteilungen
Die bei der Aufstellung dieses verkürzten ungeprüften Halbjahresabschlusses angewandten Schätzungen und Beurteilungen
entsprechen den im geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft zum Ende des Geschäftsjahres am 30. Juni 2012 angewandten
und offen gelegten.
3. Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen
a) Verbundene Parteien
Die Gesellschaft führt verbundene Parteien gemäß FRS 8 „Ausweis verbundener Parteien“ auf. Die nachstehend genannten
Parteien führen gegenwärtig Geschäfte als mit der Gesellschaft verbundene Parteien durch.
Verhältnis zur Gesellschaft Name des Unternehmens
Einzelheiten, die in
den angegebenen
Abschnitten dieser
Erläuterung offen
gelegt werden
Verwaltungsgesellschaft ................................................................................................ Russell Investments Ireland Limited .............................................................................. b), i) Anlageberater und Vertriebsstelle (der „Anlageberater“) .............................................. Russell Investments Limited .......................................................................................... b), ii)
Promoter ........................................................................................................................ Frank Russell Company ................................................................................................. b), iii)
Verbundener Finanzverwalter ....................................................................................... Russell Implementation Services Inc. ............................................................................ b), iv) Verbundener Makler ...................................................................................................... Russell Implementation Services Inc. ............................................................................ b), iv)
Devisenhandel ............................................................................................................... Russell Implementation Services Inc. ............................................................................ b), iv)
Direktoren der Gesellschaft ........................................................................................... Gemäß Nennung im Abschnitt „Verwaltung der Gesellschaft“ b), v) Verbundene Parteien als Anleger bzw. Anlageziel ........................................................ Russell verwaltete Teilfonds .......................................................................................... b), vi)
b) Transaktionen mit verbundenen Parteien
i) Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsgebühren und Anlageerfolgsprämie
Russell Investments Ireland Limited, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Frank Russell Company, die
wiederum eine 95-prozentige Tochtergesellschaft von The Northwestern Mutual Life Insurance Company ist, ist die
Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft. Gegenstand der Tätigkeit der Verwaltungsgesellschaft sind die
Anlageverwaltung und Verwaltungsdienste für Investmentfonds. Die Verwaltungsgesellschaft hat: (a) den Anlageberater
bestellt, um sie hinsichtlich der Anlagen der Teilfonds zu beraten; (b) die Verwaltung der Gesellschaft dem
Administrator übertragen und (c) den Anlageberater beauftragt, die Anteile der Teilfonds zu vermarkten und für sie zu
werben.
a) Verwaltungsgebühren
Für die nach der Verwaltungsvereinbarung erbrachten Leistungen zahlt die Gesellschaft der Verwaltungsgesellschaft
eine täglich gutgeschriebene und monatlich nachträglich zahlbare Gebühr zu den nachfolgenden jährlichen Sätzen,
die auf den jeweiligen täglichen Durchschnittsinventarwerten der einzelnen Anteilsklassen basieren:
Dynamic Assets Euro Credit Europe Focus Equity Global Climate Change***
Klasse B EURO 2,00% Klasse B EURO 1,40% Klasse B EURO 1,85% Klasse A STG£ 1,70% Klasse C EURO 2,70% Klasse B Euro Income 1,40% Klasse B STG£ 1,85% Klasse B US$ 2,00%
Klasse D EURO 1,25% Klasse B STG£ Income 1,40% Klasse C EURO 2,60% Klasse C EURO 2,90%
Klasse I AUD H 1,05% Klasse C EURO 1,80% Klasse I EURO 0,65% Klasse I STG£ 0,90%
Klasse I EURO 1,00% Klasse I EURO 0,60% Klasse I STG£ 0,65% Klasse I US$ 0,90%
Klasse I STG£ H 1,05% Klasse P EURO-NV 0,45% Klasse P EURO 0,50% Klasse P US$-NV 0,75%
Klasse I US$ H 1,05% Klasse P STG£ H 0,50% Klasse P US$ Income 0,50%
Global Dynamic Bond** Global Focus Equity
Global High
Dividend Equity
Global Listed
Infrastructure
Klasse B EURO Income 1,40% Klasse P JP¥ 0,55% Klasse B EURO Income 1,90% Klasse A STG£ 1,60% Klasse B STG£ Income 1,40% Klasse P JP¥ M 0,55% Klasse B STG£ Income 1,90% Klasse A US$ 1,60%
Klasse B US$ 1,40% Klasse B US$ Income 1,90% Klasse B US$ 2,00%
Klasse I STG£ 0,60% Klasse C EURO 2,60% Klasse C EURO 2,90% Klasse I US$ 0,60% Klasse I STG£ 0,70% Klasse I EURO 0,80%
Klasse P EURO H Income 0,50% Klasse I STG£ H 0,75% Klasse I STG£ 0,80%
Klasse I US$ 0,70% Klasse I STG£ Income 0,80% Klasse P JP¥ 0,55% Klasse I US$ 0,80%
Klasse P US$ Income 0,55% Klasse I US$ Income 0,80%
Klasse I US$-NV 0,80% Klasse P US$ 0,70%
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Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 99
3. Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit verbundenen Parteien - Fortsetzung
Global Opportunistic
Listed Property India Focus Equity Japan Focus Equity* US Credit
Klasse A STG£ 1,60% Klasse B EURO 2,50% Klasse I JP¥ 0,70% Klasse B STG£ Income 1,40% Klasse A US$ 1,60% Klasse B STG£ 2,50% Klasse P JP¥ 0,55% Klasse B US$ 1,40%
Klasse B EURO 2,20% Klasse B US$ 2,50% Klasse I STG£ 0,60%
Klasse B US$ 2,20% Klasse I STG£ 1,15% Klasse I US$ 0,60% Klasse C EURO 2,75% Klasse I US$ 1,20% Klasse P EURO H-NV 0,50%
Klasse I STG£ 0,80% Klasse P US$ Income 0,95% Klasse P STG£ H-NV 0,50%
Klasse I US$ 0,80% Klasse I US$-NV 0,80%
Klasse P US$ 0,65%
* Der Teilfonds stellte am 4. Juli 2011 die Geschäftstätigkeit ein. ** Der Teilfonds stellte am 2. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
*** Der Teilfonds stellte am 9. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
Sätze für Anteilsklassen ohne Fondsvermögen zum 31. Dezember 2012 werden nicht aufgeführt.
b) Anlageerfolgsprämien
Neben der geltenden Verwaltungsgebühr kann aus dem Vermögen eines Teilfonds (mit Ausnahme der Teilfonds
Euro Credit, Global Dynamic Bond und US Credit) eine Anlageerfolgsprämie zahlbar sein.
Der Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie für jeden relevanten Teilfonds kann an jedem Geschäftstag erworben
werden. Die Änderung der gesamten in Bezug auf die Verwaltungsgesellschaft und die Performance eines
Finanzverwalters anfallenden Anlageerfolgsprämien überschreitet niemals 20 Prozent der positiven
Tagesperformance (wie weiter unten definiert) je Geschäftstag.
Eine positive Tagesperformance ist der tägliche Mehrwert, der erzielt wird durch die tägliche Outperformance eines
Teilfonds gegenüber:
(i) einer Benchmark plus einer vereinbarten Mindestrendite (Hurdle) während des jeweiligen Performance-
Zeitraums der Verwaltungsgesellschaft (wie im Prospekt definiert) und des Performance-Zeitraums des
Finanzverwalters (wie im Prospekt definiert); diese Benchmark basiert auf einem Index, der:
- von Zeit zu Zeit zwischen der Verwaltungsgesellschaft und dem Finanzverwalter vereinbart wird; und
- für die Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds relevant ist; oder
(ii) einer Cash-Benchmark oder einem absoluten Renditeziel plus einer vereinbarten Mindestrendite (Hurdle) für
jeden Performance-Zeitraum der Verwaltungsgesellschaft und jeden Performance-Zeitraum des
Finanzverwalters, wobei diese Cash-Benchmark oder dieses Renditeziel:
- von Zeit zu Zeit zwischen der Verwaltungsgesellschaft und dem Finanzverwalter vereinbart wird; und
- für den Anlageansatz des betreffenden Finanzverwalters (bzw. der Verwaltungsgesellschaft in Zeiten, in denen
kein Finanzverwalter bestellt ist) relevanter ist als ein anerkannter Index, da der Finanzverwalter (bzw. die
Verwaltungsgesellschaft) einen Absolute Return anstrebt.
Der Anteil der Verwaltungsgesellschaft an einer Anlageerfolgsprämie bezieht sich auf die Performance des
betreffenden Teilfonds, während der Anteil des Finanzverwalters sich auf seine eigenen Leistungen während der
Dauer seiner Tätigkeit bezieht, d. h. der Anteil der Anlageerfolgsprämie eines Finanzverwalters steht nicht in
Zusammenhang mit den Leistungen vorheriger Finanzverwalter. Anlageerfolgsprämien werden aus den jeweiligen
Vermögenswerten des betreffenden Teilfonds an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt; diese teilt dann die
Anlageerfolgsprämien zwischen sich selbst und dem betreffenden Finanzverwalter im vereinbarten Verhältnis auf.
Die Berechnung von Anlageerfolgsprämien ist grundsätzlich von der Depotbank und Verwahrstelle zu prüfen.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
100 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
3. Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit verbundenen Parteien - Fortsetzung
In der folgenden Tabelle werden die Mindestrenditen für die Anlageerfolgsprämie zum 31. Dezember 2012, 30. Juni
2012 und 31. Dezember 2011 aufgeführt:
Teilfonds Benchmark
Mindestre
nditesätze
in %
Dynamic Assets ................................................................................................................................................................................................................. ECB Main Refinancing Rate .............................................................................................................................................................................................. 1,00%
Europe Focus Equity .......................................................................................................................................................................................................... Russell Europe Developed Large Cap Index Net* 0,95%
Global Climate Change### .................................................................................................................................................................................................. Russell Global Index Net* ................................................................................................................................................................................................. 0,90% Global Dynamic Bond## ..................................................................................................................................................................................................... Citi WGBI .......................................................................................................................................................................................................................... 0,60%
Global Focus Equity .......................................................................................................................................................................................................... MSCI World Index Net ...................................................................................................................................................................................................... 1,00%
Global High Dividend Equity ............................................................................................................................................................................................ Russell Global Index Net* ................................................................................................................................................................................................. 0,70% Global Listed Infrastructure ............................................................................................................................................................................................... S&P Global Infrastructure Index Net ................................................................................................................................................................................. 0,80%
Global Opportunistic Listed Property ................................................................................................................................................................................ FTSE EPRA/NAREIT Developed Index Net ..................................................................................................................................................................... 0,80%
India Focus Equity ............................................................................................................................................................................................................. MSCI India Index Net ........................................................................................................................................................................................................ 1,15% Japan Focus Equity# ........................................................................................................................................................................................................... Russell Nomura Prime Index Net* ..................................................................................................................................................................................... 0,70%
* Russell-Indizes werden von Russell Indexes, ein Unternehmensbereich der Frank Russell Company, verwaltet und lizenziert. # Der Teilfonds stellte am 4. Juli 2011 die Geschäftstätigkeit ein. ## Der Teilfonds stellte am 2. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein. ### Der Teilfonds stellte am 9. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
Im Berichtszeitraum wurden Anlageerfolgsprämien in Höhe von 1.855.985 EUR (Geschäftsjahr zum 30 Juni 2012:
926.884 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2011: 2.205.508 EUR) berechnet.
ii) Beratungs- und Vertriebsstelle
Die Verwaltungsgesellschaft bestreitet alle an den Anlageberater und die Finanzverwalter zu zahlenden Gebühren aus
ihrer Verwaltungsgebühr. Andere Verbindlichkeiten gegenüber dem Anlageberater gemäß dem Support-Dienstevertrag
werden nachfolgend erläutert.
a) Weiterbelastung an die Teilfonds
Der Anlageberater der Gesellschaft zahlte im Berichtszeitraum im Namen der Gesellschaft nicht auf dem
Nettoinventarwert basierende Fondskosten in Höhe von 211.868 EUR (Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012:
250.489 EUR und sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2011: 95.091 EUR). Bei den vom
Anlageberater gezahlten, nicht auf dem Nettoinventarwert basierenden Fondskosten handelt es sich in der Regel um
Rechtskosten und Honorare sowie sonstige Entgelte, die sich auf die operativen Kosten der Teilfonds beziehen.
Diese Fondskosten wurden im relevanten Berichtszeitraum auf den relevanten Teilfonds umgelegt.
b) Support-Dienstevertrag
Die Verwaltungsgesellschaft hat den Anlageberater auch bestellt, um unter einem Support-Dienstevertrag vom
13. März 2009 (der „Support-Dienstevertrag“) bestimmte operative Support-Dienstleistungen zu erbringen. Diese
Dienstleistungen beinhalten unter anderem die Unterstützung der Verwaltungsgesellschaft bei der Registrierung der
Teilfonds für den Vertrieb, Compliance-bezogene Aufgaben, die Organisation der Erstellung der
Rechnungsabschlüsse und die Erstellung von Materialien für die Sitzungen der Direktoren.
40.152 EUR (Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012: 49.840 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. Dezember
2011: 32.879 EUR) wurden von der Gesellschaft als umgelegte Fondskosten für diese im relevanten Zeitraum
erbrachten Dienstleistungen gezahlt.
iii) Promoter
Die Frank Russell Company fungiert als Promoter der Gesellschaft (der „Promoter“). Der Promoter hat in seiner
Eigenschaft als Promoter der Gesellschaft keinen Anspruch auf ein Honorar.
iv) Verbundene Finanzverwalter, verbundene Makler und Devisenhandel
Russell Implementation Services Inc. und Russell Implementation Services Limited (gemeinsam als „RIS“ bezeichnet)
sind verbundene Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft und des Anlageberaters. Die Gesellschaften der Russell
Group können als Finanzverwalter für die Teilfonds bestellt werden. Russell Implementation Services Inc. ist
Finanzverwalter für den Teilfonds Global High Dividend Equity.
Die Ernennung von Gesellschaften der Russell Group als Finanzverwalter der Teilfonds unterliegt den gleichen
Verfahren wie die Ernennung eines externen Finanzverwalters. Außerdem finden ein konzerninterner
Unternehmensvertrag sowie Anlagerichtlinien Anwendung.
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Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 101
3. Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit verbundenen Parteien - Fortsetzung
Die Teilfonds führen bestimmte Transaktionen über RIS und deren globales Netzwerk nicht verbundener
Korrespondenzmakler durch. Über RIS und deren Korrespondenten platzierte Geschäfte werden getätigt, um (i)
Geschäfte zu steuern, die mit einem Finanzverwalterwechsel, einer Neuausrichtung bestehender Finanzverwalter, Cash
Flows und anderen Portfolioüberträgen verbunden sind, oder um (ii) Wertpapiergeschäfte aus dem Portfolio des
jeweiligen Teilfonds auszuführen, für den Russell Implementation Services Inc. als Finanzverwalter bestellt wurde.
RIS wird von der Gesellschaft auch mit der Durchführung von Devisengeschäften beauftragt. Dafür ist in jeder einzelnen
Transaktion eine Gebühr von 0,02% pro Trade enthalten.
Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 belaufen sich die von RIS vereinnahmten Gesamtgebühren, die die
erbrachten Dienstleistungen abdecken, auf 20.860 EUR (für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012: 58.144 EUR, für die
sechs Monate zum 31. Dezember 2011: 48.831 EUR).
v) Direktoren und Honorare der Direktoren
Keiner der bei den Gesellschaften der Russell Group angestellten Direktoren erhält eine Vergütung als Direktor. Die
während der sechs Monate zum 31. Dezember 2012 berechneten Honorare der Direktoren beliefen sich auf 6.379 EUR
(für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012: 10.685 EUR; für den Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2011: 5.342 EUR).
Diese Beträge sind unter der Position ‚Sonstige Gebühren„ in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten. Die Honorare
der Direktoren werden an die nicht-geschäftsführenden Direktoren gezahlt. Laut Satzung haben die Direktoren Anspruch
auf ein Honorar als Vergütung für ihre Dienste in einer Höhe, die von Zeit zu Zeit von den Direktoren festgelegt wird.
Im Prospekt vom 31. August 2012 ist vorgesehen, dass die Vergütung der Direktoren für das am 31. Dezember 2012
endende Kalenderjahr 25.000 EUR nicht übersteigen darf. Neben diesen Honoraren haben die Direktoren Anspruch auf
Erstattung sämtlicher Reise- und Hotelkosten sowie sonstiger angemessener Spesen, die ihnen ordnungsgemäß
angefallen sind für die Hin- und Rückreise zu Versammlungen der Direktoren und sämtlichen Versammlungen im
Zusammenhang mit den Angelegenheiten der Gesellschaft aus dem Vermögen der Gesellschaft.
Alle Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft sitzen auch im Verwaltungsrat der Russell Investment Company plc und
der Russell Investment Company III plc.
Alle Direktoren der Gesellschaft haben auch eine Direktorstelle bei der Verwaltungsgesellschaft.
Die folgenden Direktoren der Gesellschaft sind bei Unternehmen der Russell Group angestellt: James Firn, James
Beveridge, Peter Gunning, Neil Jenkins, John McMurray, Alan Schoenheimer und Kenneth Willman.
Der Anlageberater unterhält einen beitragsorientierten Versorgungsplan für seine Mitarbeiter, der in von Russell
verwaltete Fonds, einschließlich der Teilfonds, investiert. Für diesen Versorgungsplan werden die Verwaltungsgebühren
rückvergütet. Die von den Gesellschaften der Russell Group beschäftigten Direktoren können indirekt über die
Altersvorsorge an der Gesellschaft beteiligt sein.
vi) Verbundene Parteien als Anleger bzw. Anlageziel
a) Anlagen in anderen Russell-Fonds
Anlagen in der Russell Investment Company plc
Die Teilfonds können in Teilfonds der Russell Investment Company plc („RIC plc“) investieren, die ebenfalls von
der Verwaltungsgesellschaft verwaltet werden. RIC plc ist als OGAW-Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung
zwischen den Teilfonds organisiert. Das Anlageziel der Teilfonds der RIC plc sind beständige und überlegene
Renditen für Anleger unter Verwendung eines Multimanagerkonzepts, um die Volatilität der Wertentwicklung zu
reduzieren. Nicht investierte Barmittel in den Teilfonds können täglich in den The Euro Liquidity Fund, einen
Teilfonds von RIC plc, eingebracht werden, um den Ertrag gehaltener Barmittel zu maximieren. Es fällt eine
Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,03 Prozent und 2,80 Prozent des zugrunde liegenden Nettoinventarwertes
liegt, und sich nach dem Teilfonds/der Anteilsklasse der RIC plc richtet, in dem/der ein Teilfonds anlegt. Details zu
den Anlagen der Teilfonds in die Teilfonds der RIC plc zum 31. Dezember 2012 finden Sie in der
Vermögensaufstellung des jeweiligen Teilfonds.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
102 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
3. Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit verbundenen Parteien - Fortsetzung
Anlagen in der Russell Investment Company III plc
Die Teilfonds können in Teilfonds der Russell Investment Company III plc („RIC III plc“) investieren, die ebenfalls
von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet werden. RIC III plc is organised as a UCITS umbrella structure with
segregated liability between sub-funds. Das Anlageziel der Teilfonds der RIC III plc (in die die Teilfonds
investieren) ist ein maximaler laufender Ertrag, der sich mit Kapitalerhaltung und Liquidität vereinbaren lässt und
durch Anlagen in kurzfristige Schuldtitel und schuldähnliche Titel von Anlagequalität angestrebt wird. Nicht
investierte Barmittel in den Teilfonds werden täglich in die Teilfonds der RIC III plc eingebracht, um den Ertrag
gehaltener Barmittel zu maximieren. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,05 Prozent und
1,75 Prozent des zugrunde liegenden Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Teilfonds/der Anteilsklasse der
RIC III plc richtet, in dem/der ein Teilfonds anlegt. Details zu den Anlagen der Teilfonds in die Teilfonds der RIC
III plc zum 31. Dezember 2012 finden Sie in der Vermögensaufstellung der jeweiligen Teilfonds.
b) Anteilinhaber der Gesellschaft als verbundene Partei
In den sechs Monaten zum 31. Dezember 2012 und im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 wurden Gelder von offenen
Investmentfonds (CIS), die ebenfalls von der Verwaltungsgesellschaft gemanagt und durch den Administrator
verwaltet werden, in die Teilfonds investiert. Gemäß FRS 8 gelten diese Investmentfonds (CIS) als verbundene
Anteilinhaber der Gesellschaft.
In der folgenden Tabelle sind der Wert der von verbundenen Anteilinhabern gehaltenen Anteile an der Gesellschaft
sowie der Anteil dieses Wertes am kombinierten Nettoinventarwert der Gesellschaft zu den jeweiligen
Bilanzstichtagen aufgeführt.
Russell Investment Company plc ........................................................................................................................ 45.500.543 4,68% - - - -
Russell Institutional Funds plc ............................................................................................................................ 222.002.161 22,81% 147.871.538 18,83% 217.911.593 30,43%
Russell Multi-Manager Funds plc ....................................................................................................................... 21.924.477 2,25% 28.721.386 3,66% 23.282.213 3,25%
vii) Russell-Indizes
Die Benchmark der folgenden Teilfonds ist ein Russell-Index. Russell-Indizes werden von Russell Indexes, ein
Unternehmensbereich der Frank Russell Company, verwaltet und lizenziert. Für diesen Service hat die Gesellschaft keine
Gebühren an Russell Indexes zu entrichten.
Teilfonds Index
Europe Focus Equity ........................................................................................................................................... Russell Developed Europe Large Cap Net Index Global High Dividend Equity ............................................................................................................................. Russell Global Index Net TR
c) Sonstige wesentliche Vereinbarungen
i) Depotbank und Verwahrstelle
Die State Street Custodial Services (Ireland) Limited ist die Depotbank und Verwahrstelle der Gesellschaft. Die
Depotbank und Verwahrstelle hat ihre Muttergesellschaft State Street Bank and Trust Company, Boston, als ihre globale
Unterdepotbank eingesetzt, die wiederum ein Netzwerk von lokalen Unterdepotbanken beauftragt hat. Für bestimmte
Teilfonds fungiert State Street Bank and Trust Company überdies als Kontrahent für die am Ende des Berichtszeitraums
gehaltenen offenen Devisentermingeschäfte. Unterdepotbankgebühren werden zu jährlichen Sätzen gezahlt, die auf einen
prozentualen Anteil am Gesamtvermögen in den verschiedenen Ländern basieren, in denen die Teilfonds investieren.
Darüber hinaus fallen die geltenden Transaktionsgebühren an.
Depotbank- und Verwahrstellengebühren fallen zu einem Satz von 0,01 Prozent auf die ersten 375 Mio. USD,
0,0875 Prozent auf die nächsten 375 Mio. USD, 0,075 Prozent auf die nächsten 375 Mio. USD, 0,0625 Prozent auf die
nächsten 375 Mio. USD und 0,05 Prozent auf darüber hinausgehende Beträge an und werden zu diesen Sätzen gezahlt.
Depotbank- und Verwahrstellengebühren werden taggenau berechnet und monatlich rückwirkend gezahlt.
Der Depotbankvertrag sieht ein Recht zur Verrechnung von Gebühren, die der Depotbank geschuldet werden, mit
Ausleihungen an die Depotbank und Treuhänderin vor.
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Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 103
3. Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit verbundenen Parteien - Fortsetzung
ii) Administrator und Übertragungsstelle
Die State Street Fund Services (Ireland) Limited ist der Administrator der Gesellschaft. Der Administrator ist
verantwortlich für die tägliche Berechnung des Nettoinventarwertes, die Führung der Geschäftsbücher und
Aufzeichnungen der Teilfonds für die Gesellschaft und andere verwaltungstechnische Obliegenheiten. Die
Verwaltungsgesellschaft hat außerdem den Administrator zur Transferstelle der Gesellschaft ernannt.
Die Verwaltungsgesellschaft zahlt an den Administrator eine Gebühr aus dem Vermögen jedes Teilfonds in Höhe von
0,02 Prozent auf die ersten 375 Mio. USD, 0,01875 Prozent auf die nächsten 375 Mio. USD, 0,0175 Prozent auf die
nächsten 375 Mio. USD, 0,01625 Prozent auf die nächsten 375 Mio. USD und 0,015 Prozent auf darüber hinausgehende
Beträge. Diese Gebühren fallen täglich an und werden monatlich rückwirkend gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft
erstattet dem Administrator seine angemessenen Spesen aus dem Vermögen eines Teilfonds.
Die Gebühren werden um einen Abschlag vermindert, wenn das Vermögen der von Russell Investments allein oder
mitbeworbenen und vom Administrator verwalteten Teilfonds einen Gesamtwert von 70 Mrd. USD übersteigt. Der hier
standardmäßig zur Anwendung kommende Abschlagssatz beträgt 0,01 Prozent. Der Abschlagssatz erhöht sich auf
0,015 Prozent, wenn dieser Gesamtwert 100 Mrd. USD überschreitet. Der Administrator hat zudem Anspruch auf die in
der Administrationsvereinbarung offen gelegten Anteilinhaber-Service-Gebühren und Berichts-Service-Gebühren in
Höhe von 7.000 USD je Teilfonds und Jahr.
Übertragungsstellengebühren werden auf der Grundlage der Anzahl der Teilfonds in der Umbrella-Struktur, der Anzahl
der Anteilinhaber, der Anzahl der ausgestellten Aufstellungen, der Anzahl der Anteilsklassen und des Handelsvolumens
in einem Berichtszeitraum berechnet und unterliegen angemessenen Mindestschwellen. Die
Übertragungsstellengebühren werden täglich berechnet und ausgezahlt und in der Gewinn- und Verlustrechnung des
jeweiligen Teilfonds unter „Administrative und Übertragungsstellengebühren“ ausgewiesen.
Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Depotbank-, Verwahrstellen- und administrativen Gebühren
schließen Mindestgebühren ein. Überschreitet die Summe der Mindestgebühren die prozentualen administrativen und
Verwahrstellengebühren in Kombination mit der Anteilsklassengebühr, der Berichts-Service-Gebühr und der
Anteilinhaber-Service-Gebühr nach Abzug etwaiger Abschläge, findet diese Mindestgebühr Anwendung. Auf die
Mindestgebühr für neue Teilfonds wird ein Jahr lang ab Auflegung des neuen Teilfonds verzichtet.
iii) Angewiesene Transaktionen und Verrechnungsprovisionen (Soft Commissions)
Der Anlageberater behält sich das Recht vor, zu verlangen, dass die Finanzverwalter an dem Soft-Commission- und
Commission-Recapture-Programm (das „Programm“) teilnehmen, indem sie einen Teil ihrer Wertpapiertransaktionen
über verschiedene Makler abwickeln (das „Korrespondenzmaklernetz“). Das Programm, einschließlich des
Korrespondenzmaklernetzes, wird von Recapture Services, einem Unternehmensbereich der BNY ConvergEx Execution
Solutions LLC („BNY“), verwaltet. Auf Weisung des Anlageberaters wickeln die Finanzverwalter einen Teil ihrer
Wertpapiertransaktionen über das Korrespondenzmaklernetz ab. Aufgrund dieser Handelsaktivität wird BNY einen Teil
dieser Provisionen als „Gutschriften“ zurückstellen. Gutschriften können für Research (Verrechnungsprovision) oder für
die Rückvergütung von Provisionen (Commission Recapture) bestimmt sein. Research-Gutschriften werden vom
Anlageberater verwendet, um zur Unterstützung des Anlageentscheidungsprozesses Research bei Dritten einzukaufen.
Research, der über das Programm eingekauft wird, wird von nicht verbundenen Drittparteien zu Marktpreisen bezogen.
Die gesamte Verwendung von Verrechnungsprovisionen wird vom Soft Commission Committee von Russell (das
„Committee“) überwacht, das sich aus leitenden Mitarbeitern des Anlagebereichs zusammensetzt. Das Committee legt
unter der Anleitung des Anlagestrategieausschuss es von Russell ein jährliches Soft-Commission-Research-Budget fest.
Sobald das Soft-Commission-Research-Budget ausgeschöpft ist, weist Russell BNY an, für Verrechnungsprovisionen
die Rückvergütungen zu wählen. Gutschriften zur Rückvergütung werden direkt an den betreffenden Teilfonds, aus dem
die Provision gezahlt wurde, zurückvergütet. Der Anlageberater erhält keine Einnahmen (direkt oder indirekt von BNY
oder einem Makler) aus der Rückvergütungskomponente des Programms. Die Teilnahme der Finanzverwalter an dem
Programm ist nicht obligatorisch, und es werden für die einzelnen Finanzverwalter geeignete individuelle Ziel-
Prozentsätze in Abhängigkeit von der Anlageklasse, dem Anlagemandat, den Handelsgepflogenheiten und der
Teilnahmetoleranz festgelegt. Die Teilnahme an dem Programm unterliegt immer dem Vorbehalt, dass der
Finanzverwalter die bestmögliche Ausführung erzielen kann.
Der Bruttobetrag der Provisionen, die aus dem Programm für das von BNY unterhaltene Maklernetz resultierten, belief
sich für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012 auf 16.982 EUR (Geschäftsjahr zum 30. Juni
2012: 1.431 EUR; sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2011: 893 EUR).
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31. Dezember 2012
104 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
4. Bankguthaben und bei Maklern und Kontrahenten gehaltene/Maklern und Kontrahenten geschuldete Barmittel
a) Bankguthaben und Barverbindlichkeiten gegenüber Maklern und Kontrahenten
Bankguthaben setzen sich zusammen aus Guthaben bei der State Street Bank and Trust Co, London („State Street”),
unbelasteten Margin-Konten, die von Maklern für Derivatepositionen der Teilfonds gehalten werden, und aus nicht
realisierten Nettogewinnen und -verlusten aus offenen Devisenkassageschäften. Zu den Bankguthaben des Teilfonds
Dynamic Assets gehörte per 31. Dezember 2012 ein Betrag von 10.000.000 USD bei der Bank HSBC.
Barmittel können auch Maklern und Kontrahenten für Derivatepositionen der Teilfonds geschuldet werden. Solche Mittel
werden in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds als Verbindlichkeiten ausgewiesen.
Guthaben von auf US-Dollar lautenden Konten bei der State Street werden automatisch auf Tagesgeldkonten bei der State
Street Cayman Trust Company Ltd., Cayman-Inseln, übertragen.
b) Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene derivative Finanzpositionen
Barmittel werden auch von den oder im Auftrag der Teilfonds zwecks Leistung von Originaleinschüssen bei Maklern für von
den Teilfonds gehaltene Optionen und Future-Kontrakte und bei Kontrahenten für außerbörsliche derivative
Finanzinstrumente hinterlegt. Da diese Beträge der von den Maklern und Kontrahenten als Mindestsicherungsanforderung
erachteten Höhe entsprechen, gelten sie als zweckgebunden und werden separat von frei verfügbaren Barmitteln in den
Bilanzen der einzelnen Teilfonds ausgewiesen.
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
a) Genehmigtes Anteilkapital
Das ausgegebene Anteilkapital der Gesellschaft beträgt mindestens 2 EUR, repräsentiert durch zwei nennwertlose
Zeichneranteile, und das maximal ausgegebene Anteilkapital beträgt höchstens 500 Milliarden EUR, aufgeteilt in eine nicht
festgelegte Anzahl nennwertloser Anteile. Derzeit sind zwei Zeichneranteile im Umlauf. Zeichneranteile stellen kein
Miteigentum am Nettoinventarwert der Gesellschaft dar. Sie werden im Abschluss nur in dieser Erläuterung erwähnt.
Inhaber von Zeichneranteilen haben keinen Anspruch auf Ausschüttungen oder auf einen etwaigen Überschuss von
Vermögenswerten über Verbindlichkeiten bei einer Liquidation der Gesellschaft. Die Zeichneranteile werden vom Promoter
und dem Anlageberater gehalten.
b) Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile
Jeder der Anteile verleiht dem Anteilinhaber das Recht auf eine anteilige Beteiligung an den Gewinnen und Dividenden des
Teilfonds, die diesen Anteilen zuzuschreiben sind, sowie das Recht auf Sitz und Stimme in den Versammlungen der
Gesellschaft und des Teilfonds, der von diesen Anteilen repräsentiert wird. Keine Anteilsklasse verleiht ihrem Inhaber
Vorzugs- oder Bezugsrechte oder irgendwelche Rechte auf Beteiligung an Gewinnen und Dividenden anderer Anteilsklassen
oder auf Stimmrechte, die sich ausschließlich auf andere Anteilsklassen betreffende Angelegenheiten beziehen.
Jeder Anteil stellt ein individuelles wirtschaftliches Eigentumsrecht an der Gesellschaft dar. Die Anteile sind keine
Schuldtitel und nicht von der Gesellschaft garantiert. Der Ertrag einer Anlage in der Gesellschaft hängt einzig und allein vom
Anlageergebnis der Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds und der Zu- oder Abnahme des Nettoinventarwerts der Anteile
ab. Der an einen Anteilinhaber nach der Liquidation der Gesellschaft oder eines Teilfonds für einen Anteil zu zahlende
Betrag entspricht dem Nettoinventarwert je Anteil.
Börsennotierte Wertpapiere und Wertpapiere, deren Kurse im Freiverkehr (OTC-Märkte) oder durch Market Makers quotiert
werden, werden zwecks Ermittlung des Nettoinventarwerts je Fondsanteil für Zeichnungen und Rücknahmen und für diverse
Gebührenberechnungen mit dem Schlusskurs am Ende des jeweiligen Handelstages ausgewiesen. Zwecks Einhaltung der
Maßgaben von FRS 26 und zu Rechnungslegungszwecken verfolgt die Gesellschaft jedoch den Bilanzierungsgrundsatz, ihre
Anlagen zum jeweiligen Geldkurs am Bilanzstichtag zu bewerten.
Anteilinhabern zuzuschreibendes Nettovermögen stellt eine Verbindlichkeit in der Bilanz dar, die zu dem Rücknahmebetrag
ausgewiesen wird, die zum Bilanzstichtag zahlbar wäre, falls der Anteilinhaber von seinem Recht zur Rückgabe des Anteils
an die Gesellschaft Gebrauch gemacht hätte. Demgemäß berichtigen die oben beschriebenen Differenzen den Buchwert des
auf die Anteilinhaber entfallenden Nettovermögens.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 105
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Die Gesamtberichtigung ist als „Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen“ in der Bilanz angegeben.
c) Transaktionen gewinnberechtigter Anteile im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Alle Barbeträge werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds und nicht in der Währung der Klasse
ausgewiesen. Der Nettoinventarwert je Anteil kann aufgrund der Rundung von Bruchteilsanteilen nicht erneut berechnet
werden.
Dynamic Assets
Klasse B
EURO
Klasse C
EURO
Klasse D
EURO
Klasse I
AUD H
Klasse I
EURO
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1.777 2011 1 18.068 10.592
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 6.406 2.720 - 8.832 8.037
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (430) (553) - (496) (3.805)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 7.753 4.178 1 26.404 14.824
Klasse B
EURO
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse D
EURO
EUR
Klasse I
AUD H
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 6.392.019 2.705.091 - 7.481.604 8.095.842
Rücknahmen während des Berichtszeitraums ............................................................................ (427.287) (539.939) - (413.876) (3.776.707)
Dynamic Assets
Klasse I
STG£ H Klasse I US$ H
Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 33.628 14.369 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 24.921 2.724
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (2.578) (2.530)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 55.971 14.563
Klasse I
STG£ H
EUR
Klasse I US$ H
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ 31.589.787 2.153.213 58.417.556
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (3.177.904) (1.994.405) (10.330.118)
48.087.438
Euro Credit
Klasse B
EURO
Klasse B EURO
Income
Klasse B
STG£ Income
Klasse C
EURO
Klasse I
EURO
Klasse P
EURO-NV
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 258 545 1 643 351 10.025 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 332 2.982 - 229 3.633 1.583
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (112) (419) (1) (482) (84) (412)
Am Ende des Berichtszeitraums ....................................................... 478 3.108 - 390 3.900 11.196
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B EURO
Income
EUR
Klasse B
STG£ Income
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Klasse P
EURO-NV
EUR
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................. 386.711 3.115.082 23 253.930 4.023.928 1.875.412
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................. (131.004) (442.883) (1.340) (540.165) (97.965) (499.965)
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
106 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung Euro Credit
Klasse P
STG£ H
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 49.798
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 13.377
Zurückgenommene Anteile ............................................................. -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 63.175
Klasse P
STG£ H
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 20.027.071 29.682.157 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - (1.713.322)
27.968.835
Europe Focus Equity
Klasse B
EURO Klasse B STG£
Klasse C
EURO
Klasse I
EURO
Klasse I
STG£
Klasse P
EURO
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1.872 639 25 4.223 1 2.237 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 1.326 216 170 2.335 - 1
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (88) (3) (11) (1.540) - (2.237)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 3.110 852 184 5.018 1 1
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B STG£
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Klasse I
STG£
EUR
Klasse P
EURO
EUR
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 1.692.137 304.264 216.923 2.688.468 - 1.000
Rücknahmen während des Berichtszeitraums ............................................................................ (111.288) (3.469) (14.016) (1.883.677) - (2.940.738)
Europe Focus Equity
Klasse P US$
Income
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... -
Klasse P US$
Income
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................
-
4.902.792
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (843) (4.954.031)
(51.239)
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 107
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung Global Focus Equity
Klasse P JP¥ Klasse P JP¥ M
Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 239.959 18.304 Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 6.753
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (65) (1)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 239.894 25.056
Klasse P JP¥
USD
Klasse P JP¥ M
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ - 8.410.514 8.410.514
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (88.635) (1.283) (89.918)
8.320.596
Global High Dividend Equity
Klasse B
EURO
Income
Klasse B STG£
Income
Klasse B US$
Income
Klasse C
EURO
Klasse I
STG£
Klasse I
STG£ H
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 24.576 29.830 1.455 125 35 -
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 5.410 5.296 11 30 2 9.353 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (381) (1.010) (838) (29) (1) -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 29.605 34.116 628 126 36 9.353
Klasse B
EURO
Income
USD
Klasse B STG£
Income
USD
Klasse B US$
Income
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I
STG£
USD
Klasse I
STG£ H
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 7.475.593 10.302 8.623.076 43.766 4.605 15.089.487
Rücknahmen während des Berichtszeitraums ............................................................................ (519.913) (816.013) (1.662.268) (42.192) (1.791) -
Global High Dividend Equity
Klasse I US$ Klasse P JP¥
Klasse P US$
Income
Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 58.163 35.722 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 20.560 - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (3.476) (16) -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 75.247 35.706 1
Klasse I US$
USD
Klasse P JP¥
USD
Klasse P US$
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 23.980.131 - 25 55.226.985 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (4.029.393) (19.764) - (7.091.334)
48.135.651
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
108 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung Global Listed Infrastructure
Klasse A
STG£ Klasse A US$ Klasse B US$
Klasse C
EURO
Klasse I
EURO Klasse I STG£
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1 7.389 2.665 955 400 204
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 174 279 490 - 3
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1) (1.688) (2.107) (346) - (113)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... - 5.875 837 1.099 400 94
Klasse A
STG£
USD
Klasse A US$
USD
Klasse B US$
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I
EURO
USD
Klasse I STG£
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 297.314 350.301 781.255 - 6.095 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (1.895) (2.811.902) (2.637.817) (547.501) - (216.912)
Global Listed Infrastructure
Klasse I
STG£ Income Klasse I US$
Klasse I US$
Income
Klasse I
US$-NV Klasse P US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 200 7.777 241 8.711 35.002
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 199 3.000 102 6.093 5.080 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (20) (405) - - (290)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 379 10.372 343 14.804 39.792
Klasse I
STG£ Income
USD
Klasse I US$
USD
Klasse I US$
Income
USD
Klasse I
US$-NV
USD
Klasse P US$
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ 324.595 5.199.725 104.001 7.679.470 8.941.139 23.683.895
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (32.562) (708.696) - - (505.244) (7.462.529)
16.221.366
Global Opportunistic Listed Property
Klasse A
STG£ Klasse A US$
Klasse B
EURO
Klasse C
EURO
Klasse I
STG£
Klasse I
US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1 7.255 200 58 1 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 97 16 277 - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1) (3.980) (66) (4) - -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... - 3.372 150 331 1 1
Klasse A
STG£
USD
Klasse A US$
USD
Klasse B
EURO
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I
STG£
USD
Klasse I
US$
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 142.596 29.437 432.222 - - Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (1.791) (5.632.707) (121.567) (6.745) - -
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 109
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung Global Opportunistic Listed Property
Klasse I
US$-NV
Klasse P US$
Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 8.765 21.912
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 10.491 507
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (6) (16.420)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 19.250 5.999
Klasse I
US$-NV
USD
Klasse P US$
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 12.623.960 772.009 14.000.224
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (7.523) (25.337.249) (31.109.398)
(17.109.174)
India Focus Equity
Klasse B
EURO Klasse B STG£ Klasse I STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 4.351 2.478 1 1 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 515 74 - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (44) (114) - -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 4.822 2.438 1 1
Klasse B
EURO
USD
Klasse B STG£
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 598.060 93.260 348 -
Rücknahmen während des Berichtszeitraums ............................................................................ (46.487) (139.122) - (823)
India Focus Equity
Klasse P US$
Income
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 1
Klasse P US$
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 691.668 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - (186.432)
505.236
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
110 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
US Credit
Klasse B
STG£ Income Klasse B US$ Klasse I STG£ Klasse I US$
Klasse P
EURO H-NV
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1 890 33 2.353 9.107
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 1.642 2 426 1.559
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1) (329) - (737) (300)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... - 2.203 35 2.042 10.366
Klasse B
STG£ Income
USD
Klasse B US$
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse I US$
USD
Klasse P
EURO H-NV
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 2.052.514 3.633 532.233 2.554.560 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (1.805) (411.186) - (925.703) (505.139)
US Credit
Klasse P
STG£ H-NV
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 45.544
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 13.127 Zurückgenommene Anteile ............................................................. -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 58.671
Klasse P
STG£ H-NV
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ 27.441.246 32.584.186
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - (1.843.833)
30.740.353
d) Transaktionen gewinnberechtigter Anteile im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Dynamic Assets*
Klasse B
EURO
Klasse C
EURO
Klasse D
EURO
Klasse I
AUD H
Klasse I
EURO
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... - - - - -
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 2.122 2.011 1 18.196 11.847 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (345) - - (128) (1.255)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 1.777 2011 1 18.068 10.592
Klasse B
EURO
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse D
EURO
EUR
Klasse I
AUD H
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 2.093.136 1.972.349 1.000 13.849.684 11.844.377 Rücknahmen während des Geschäftsjahres (343.068) (60) - (100.291) (1.247.596)
* Der Teilfonds wurde am 29. November 2011 aufgelegt.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 111
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung Dynamic Assets*
Klasse I
STG£ H Klasse I US$ H
Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... - -
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 52.364 20.529
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (18.736) (6.160)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 33.628 14.369
Klasse I
STG£ H
EUR
Klasse I US$ H
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 62.034.545 15.427.793 107.222.884
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (22.652.013) (4.738.343) (29.081.371)
78.141.513
* Der Teilfonds wurde am 29. November 2011 aufgelegt.
Euro Credit
Klasse B
EURO
Klasse B EURO
Income
Klasse B
STG£ Income
Klasse C
EURO
Klasse I
EURO
Klasse P
EURO-NV
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 414 3 1 1.032 1 6.673 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 1.189 795 - 527 350 6.149
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1.345) (253) - (916) - (2.797)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 258 545 1 643 351 10.025
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B EURO
Income
EUR
Klasse B
STG£ Income
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Klasse P
EURO-NV
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 1.292.414 790.291 47 560.601 383.478 6.595.522 Rücknahmen während des Geschäftsjahres (1.483.621) (255.525) - (966.919) - (3.113.546)
Euro Credit
Klasse P
STG£ H
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 52.109
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 7.848
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (10.159)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 49.798
Klasse P
STG£ H
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 10.192.270 19.814.623
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (13.814.961) (19.634.572)
180.051
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
112 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Europe Focus Equity
Klasse B
EURO Klasse B STG£
Klasse C
EURO
Klasse I
EURO
Klasse I
STG£
Klasse P
EURO
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 1.089 444 15 10.321 1 2.125
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 1.099 209 17 3.539 - 228
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (316) (14) (7) (9.637) - (116)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 1.872 639 25 4.223 1 2.237
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B STG£
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Klasse I
STG£
EUR
Klasse P
EURO
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 1.249.627 250.094 18.649 3.991.013 - 266.950
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (350.719) (15.262) (8.345) (10.777.901) - (129.156)
Europe Focus Equity
Klasse P US$
Income
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 25.000 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 1
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (25.000)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 1
Klasse P US$
Income
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 706 5.777.039
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (20.116.955) (31.398.338)
(25.621.299)
Global Climate Change*
Klasse A
STG£ Klasse B US$
Klasse C
EURO Klasse I STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 1 162 91 1 13.143 Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 2 26 - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1) (164) (117) (1) (13.143)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... - - - - -
Klasse A
STG£
USD
Klasse B US$
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse I US$
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres - 1.970 33.265 - - 35.235 Rücknahmen während des Geschäftsjahres (1.497) (153.352) (143.259) (1.507) (14.457.666) (14.757.280)
(14.722.045)
* Der Teilfonds stellte am 9. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 113
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Global Dynamic Bond*
Klasse B
EURO
Income
Klasse B STG£
Income Klasse B US$ Klasse I STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 491 822 1 1 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 371 214 - - - Zurückgenommene Anteile ............................................................. (862) (1.036) (1) (1) (1)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... - - - - -
Klasse B
EURO
Income
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse B US$
USD
Klasse I STG£
GBP
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 507.919 364.085 - - -
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (1.162.623) (1.750.112) (1.243) (1.938) (1.311)
* Der Teilfonds stellte am 2. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
Global Dynamic Bond*
Klasse P
EURO H
Income
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 27.954
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - Zurückgenommene Anteile ............................................................. (27.954)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... -
Klasse P
EURO H
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres - 872.004 Rücknahmen während des Geschäftsjahres (41.199.152) (44.116.379)
(43.244.375)
* Der Teilfonds stellte am 2. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
Global Focus Equity
Klasse P JP¥ Klasse P JP¥ M
Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 160.492 - Ausgegebene Anteile ...................................................................... 84.877 18.304
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (5.410) -
Am Ende des Geschäftsjahres .......................................................... 239.959 18.304
Klasse P JP¥
USD
Klasse P JP¥ M
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 99.955.770 21.280.143 121.235.913 Rücknahmen während des Geschäftsjahres (6.518.235) (20.203) (6.538.438)
114.697.475
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
114 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Global High Dividend Equity
Klasse B
EURO
Income
Klasse B STG£
Income
Klasse B US$
Income
Klasse C
EURO
Klasse I
STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 13.986 19.152 1.114 223 1 4.683
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 13.015 11.609 1.113 110 34 60.264 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (2.425) (931) (772) (208) - (6.784)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 24.576 29.830 1.455 125 35 58.163
Klasse B
EURO
Income
USD
Klasse B STG£
Income
USD
Klasse B US$
Income
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I
STG£
USD
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 17.291.681 18.411.641 1.033.271 150.766 55.072 62.028.142
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (3.239.109) (1.480.425) (752.463) (290.800) - (7.203.568)
Global High Dividend Equity
Klasse P JP¥
Klasse P US$
Income
Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 36.595 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - - Zurückgenommene Anteile ............................................................. (873) -
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 35.722 1
Klasse P JP¥
USD
Klasse P US$
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres - 39 98.970.612 Rücknahmen während des Geschäftsjahres (1.016.329) - (13.982.694)
84.987.918
Global Listed Infrastructure
Klasse A
STG£ Klasse A US$ Klasse B US$
Klasse C
EURO
Klasse I
EURO Klasse I STG£
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 1 10.096 517 388 - 183
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 1.080 2.434 960 400 269 Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (3.787) (286) (393) - (248)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 1 7.389 2.665 955 400 204
Klasse A
STG£
USD
Klasse A US$
USD
Klasse B US$
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I
EURO
USD
Klasse I STG£
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres - 1.690.939 2.924.175 1.447.409 521.880 455.392
Rücknahmen während des Geschäftsjahres - (5.897.749) (330.210) (603.508) - (426.631)
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 115
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Global Listed Infrastructure
Klasse I
STG£ Income Klasse I US$
Klasse I US$
Income
Klasse I
US$-NV Klasse P US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... - 11.123 - 5.545 30.240
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 200 5.846 241 3.259 7.367
Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (9.192) - (93) (2.605)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 200 7.777 241 8.711 35.002
Klasse I
STG£ Income
USD
Klasse I US$
USD
Klasse I US$
Income
USD
Klasse I
US$-NV
USD
Klasse P US$
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 318.502 9.223.860 241.000 3.992.086 11.748.572 32.563.815
Rücknahmen während des Geschäftsjahres - (14.611.718) - (101.090) (4.152.094) (26.123.000)
6.440.815
Global Opportunistic Listed Property
Klasse A
STG£ Klasse A US$
Klasse B
EURO Klasse B US$
Klasse C
EURO Klasse I STG£
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 1 7.946 381 297 36 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 485 91 - 31 -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (1.176) (272) (297) (9) -
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 1 7.255 200 - 58 1
Klasse A
STG£
USD
Klasse A US$
USD
Klasse B
EURO
USD
Klasse B US$
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I STG£
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres - 612.382 155.818 - 42.411 -
Rücknahmen während des Geschäftsjahres - (1.614.209) (466.179) (316.425) (12.397) -
Global Opportunistic Listed Property
Klasse I
US$
Klasse I
US$-NV Klasse P US$
Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 1 5.644 19.068 Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 3.151 6.980
Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (30) (4.136)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 1 8.765 21.912
Klasse I
US$
USD
Klasse I
US$-NV
USD
Klasse P US$
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres - 3.650.897 9.219.654 13.681.162 Rücknahmen während des Geschäftsjahres - (30.911) (5.600.658) (8.040.779)
5.640.383
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
116 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
India Focus Equity
Klasse B
EURO Klasse B STG£ Klasse I STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 1.960 1.983 1 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 3.814 662 - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1.423) (167) - -
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 4.351 2.478 1 1
Klasse B
EURO
USD
Klasse B STG£
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 4.206.587 929.811 - -
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (1.697.266) (227.659) - -
India Focus Equity
Klasse P US$
Income
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 20.000 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 1
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (20.000)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 1
Klasse P US$
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 1.000 5.137.398
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (20.080.990) (22.005.915)
(16.868.517)
Japan Focus Equity*
Klasse P JP¥
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 18.665
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - Zurückgenommene Anteile ............................................................. (18.665)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... -
Klasse P JP¥
JPY
Insgesamt
JPY
Zeichnungen während des Geschäftsjahres - -
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (1.611.667.131) (1.611.667.131)
(1.611.667.131)
* Der Teilfonds stellte am 4. Juli 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 117
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
US Credit
Klasse B
STG£ Income Klasse B US$ Klasse I STG£ Klasse I US$
Klasse P
EURO H-NV
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 1 54 1 1.041 6.300
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 1.543 32 1.661 5.502
Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (707) - (349) (2.695)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 1 890 33 2.353 9.107
Klasse B
STG£ Income
USD
Klasse B US$
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse I US$
USD
Klasse P
EURO H-NV
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 69 1.790.533 55.478 1.969.999 8.750.229
Rücknahmen während des Geschäftsjahres - (840.920) - (400.001) (4.193.904)
US Credit
Klasse P
STG£ H-NV
Anteile
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................... 48.853 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 7.980
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (11.289)
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................... 45.544
Klasse P
STG£ H-NV
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Geschäftsjahres 15.035.603 27.601.911
Rücknahmen während des Geschäftsjahres (21.473.109) (26.907.934)
693.977
e) Transaktionen gewinnberechtigter Anteile im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2011
Alle Barbeträge werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds und nicht in der Währung der Klasse
ausgewiesen. Der Nettoinventarwert je Anteil kann aufgrund der Rundung von Bruchteilsanteilen nicht erneut berechnet
werden.
Dynamic Assets*
Klasse B
EURO Klasse C EURO
Klasse I
AUD H
Klasse I
EURO
Klasse I
STG£ H
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... - - - - -
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 308 1 13.632 9.421 29.647 Zurückgenommene Anteile ............................................................. - - - - -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 308 1 13.632 9.421 29.647
Klasse B
EURO
EUR
Klasse C EURO
EUR
Klasse I
AUD H
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Class I
STG£ H
EUR
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ 307.788 1.000 10.234.750 9.422.889 34.708.728
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - - - - -
* Der Teilfonds wurde am 29. November 2011 aufgelegt.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
118 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Dynamic Assets*
Klasse I US$
H
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... -
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 16.678
Zurückgenommene Anteile ............................................................. -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 16.678
Klasse I US$
H
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 12.496.992 67.172.147 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - -
67.172.147
* Der Teilfonds wurde am 29. November 2011 aufgelegt.
Euro Credit
Klasse B
EURO
Klasse B EURO
Income
Klasse B
STG£ Income
Klasse C
EURO
Klasse I
EURO
Klasse P
EURO-NV
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 414 3 1 1.032 1 6.673
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 98 650 - 57 - 5.268 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (195) - - (165) - (514)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 317 653 1 924 1 11.427
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B EURO
Income
EUR
Klasse B
STG£ Income
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Klasse P
EURO-NV
EUR
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 103.249 643.741 - 56.611 - 5.613.079 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (204.754) - - (168.032) - (547.218)
Euro Credit
Klasse P
STG£ H
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 52.109
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 2.529 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (941)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 53.697
Klasse P
STG£ H
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ 3.065.776 9.482.456
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (1.164.002) (2.084.006)
7.398.450
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 119
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung Europe Focus Equity
Klasse B
EURO Klasse B STG£
Klasse C
EURO
Klasse I
EURO
Klasse I
STG£
Klasse P
EURO
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1.089 444 15 10.321 1 2.125
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 561 172 10 - - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (199) (13) - - - 116
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 1.451 603 25 10.321 1 2.009
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B STG£
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Klasse I
STG£
EUR
Klasse P
EURO
EUR
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 593.674 201.635 10.649 - - - Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (204.547) (14.172) - - - (129.155)
Europe Focus Equity
Klasse P US$
Income
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 25.000
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 1 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (25.000)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 1
Klasse P US$
Income
EUR
Insgesamt
EUR
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ 706 806.664
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (20.114.867) (20.462.741)
(19.656.077)
Global Climate Change
Klasse A
STG£ Klasse B US$
Klasse C
EURO Klasse I STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1 162 91 1 13.143
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 2 26 - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1) (164) (117) (1) (13.143)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... - - - - -
Klasse A
STG£
USD
Klasse B US$
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 1.970 33.266 - - Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (1.507) (152.637) (142.742) (1.497) (14.427.871)
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
120 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Global Climate Change
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 35.236 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (14.726.254)
(14.691.018)
Global Dynamic Bond
Klasse B
EURO
Income
Klasse B STG£
Income Klasse B US$ Klasse I STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 491 822 1 1 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 371 214 - - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (862) (1.036) (1) (1) (1)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... - - - - -
Klasse B
EURO
Income
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse B US$
USD
Klasse I STG£
GBP
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ 507.919 364.085 - - -
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (1.162.668) (1.750.167) (1.243) (1.838) (1.311)
Global Dynamic Bond
Klasse P
EURO H
Income
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 27.954
Ausgegebene Anteile ...................................................................... -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (27.954)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... -
Klasse P
EURO H
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 872.004 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (41.130.159) (44.047.386)
(43.175.382)
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 121
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Global Focus Equity
Klasse P JP¥
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 160.492 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 79.619
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (82)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 240.029
Klasse P JP¥
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ 93.616.844 93.616.844
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (92.433) (92.433)
93.524.411
Global High Dividend Equity
Klasse B
EURO
Income
Klasse B STG£
Income
Klasse B US$
Income
Klasse C
EURO
Klasse I
STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 13.986 19.152 1.114 223 1 4.683
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 7.299 6.769 1.091 99 - 48.070 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (856) (342) - (29) - (1.702)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 20.429 25.579 2.205 293 1 51.051
Klasse B
EURO
Income
USD
Klasse B STG£
Income
USD
Klasse B US$
Income
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I
STG£
USD
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 9.583.258 10.681.532 1.012.773 136.834 - 48.456.934
Rücknahmen während des Berichtszeitraums ............................................................................ (1.116.588) (537.223) - (38.514) - (1.732.250)
Global High Dividend Equity
Klasse P JP¥
Klasse P US$
Income
Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 36.595 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (860) -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 35.735 1
Klasse P JP¥
USD
Klasse P US$
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - - 69.871.331 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (999.231) - (4.423.806)
65.447.525
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
122 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Global Listed Infrastructure
Klasse A
STG£ Klasse A US$ Klasse B US$
Klasse C
EURO
Klasse I
STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1 10.096 517 388 183 11.123
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 754 2.107 688 101 5.417
Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (3.165) (127) (250) (93) (1.668)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 1 7.685 2.497 826 191 14.872
Klasse A
STG£
USD
Klasse A US$
USD
Klasse B US$
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I
STG£
USD
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 1.176.692 2.532.213 1.038.245 168.202 8.534.017 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - (4.909.847) (141.950) (388.757) (148.548) (2.484.200)
Global Listed Infrastructure
Klasse I
US$-NV Klasse P US$
Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 5.545 30.240
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 4.653 Zurückgenommene Anteile ............................................................. (93) (658)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 5.452 34.235
Klasse I
US$-NV
USD
Klasse P US$
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ - 7.304.801 20.754.170
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (101.090) (997.950) (9.172.342)
11.581.828
Global Opportunistic Listed Property
Klasse A
STG£ Klasse A US$
Klasse B
EURO Klasse B US$
Klasse C
EURO Klasse I STG£
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1 7.946 381 297 36 1
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 346 11 - 20 -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (507) (142) (297) - -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 1 7.785 250 - 56 1
Klasse A
STG£
USD
Klasse A US$
USD
Klasse B
EURO
USD
Klasse B US$
USD
Klasse C
EURO
USD
Klasse I STG£
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 424.246 15.998 - 27.044 - Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - (683.057) (242.354) (316.425) - -
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 123
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Global Opportunistic Listed Property
Klasse I
US$
Klasse I
US$-NV Klasse P US$
Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1 5.644 19.068
Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 31 6.135
Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (24) (2.683)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 1 5.651 22.520
Klasse I
US$
USD
Klasse I
US$-NV
USD
Klasse P US$
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - 32.807 8.021.576 8.521.671 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - (23.799) (3.567.609) (4.833.244)
3.688.427
India Focus Equity
Klasse B
EURO Klasse B STG£ Klasse I STG£ Klasse I US$
Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1.960 1.983 1 1 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 1.978 412 - -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (88) (40) - -
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 3.850 2.355 1 1
Klasse B
EURO
USD
Klasse B STG£
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse I US$
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 2.408.355 94.655 - -
Rücknahmen während des Berichtszeitraums ............................................................................ (105.367) (55.749) - -
India Focus Equity
Klasse P US$
Income
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 20.000
Ausgegebene Anteile ...................................................................... 1
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (20.000)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 1
Klasse P US$
Income
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 1.000 3.004.010 Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (20.080.990) (20.242.106)
(17.238.096)
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
124 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
Japan Focus Equity*
Klasse P JP¥
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 18.665 Ausgegebene Anteile ...................................................................... -
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (18.665)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... -
Klasse P JP¥
JPY
Insgesamt
JPY
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ - -
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ (1.607.882.715) (1.607.882.715)
(1.607.882.715)
* Der Teilfonds stellte am 4. Juli 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
US Credit
Klasse B
STG£ Income Klasse B US$ Klasse I STG£ Klasse I US$
Klasse P
EURO H-NV
Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 1 54 1 1.041 6.300 Ausgegebene Anteile ...................................................................... - 732 - 88 4.477
Zurückgenommene Anteile ............................................................. - (137) - (231) (337)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 1 649 1 898 10.440
Klasse B
STG£ Income
USD
Klasse B US$
USD
Klasse I STG£
USD
Klasse I US$
USD
Klasse P
EURO H-NV
USD
Zeichnungen während des Berichtszeitraums ............................................................................ - 823.245 - 100.000 7.114.382
Rücknahmen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ - (156.521) - (260.000) (523.041)
US Credit
Klasse P
STG£ H-NV
Anteile
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................... 48.853 Ausgegebene Anteile ...................................................................... 2.105
Zurückgenommene Anteile ............................................................. (1.961)
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................... 48.997
Klasse P
STG£ H-NV
USD
Insgesamt
USD
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ............................................................................ 3.807.368 11.844.995
Rücknahmen während des Berichtszeitraums ............................................................................ (3.689.209) (4.628.771)
7.216.224
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 125
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
f) Swing Pricing/Verwässerungsanpassungen
Das Swing-Pricing-Verfahren (auch als Verwässerungsanpassung bekannt) findet auf einen Teilfonds Anwendung, wenn der
Administrator feststellt, dass die Nettozeichnungen oder rücknahmen bestimmte vorher festgelegte Schwellenprozentsätze in
Bezug auf den Nettoinventarwert eines Teilfonds für einen bestimmten Handelstag übersteigen. Bei der Swing-Pricing-
Berechnung wird der Nettoinventarwert eines Teilfonds um einen „Swingfaktor” angepasst.
Die Spanne der angewandten Swingfaktoren ist der nachstehenden Tabelle zu entnehmen. Swing factor adjustments are not
applicable to those Funds not listed below:
Swingfaktor-Satz Swingfaktor-Satz Swingfaktor-Satz
Zum 31. Dezember 2012 Zum 30. Juni 2012 Zum 31. Dezember 2011
Name des Teilfonds
Auf
Zeichnungen
Auf
Rücknahmen
Auf
Zeichnungen
Auf
Rücknahmen
Auf
Zeichnungen
Auf
Rücknahmen
Dynamic Assets .............................................................................. 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15% 0,15%
Euro Credit ...................................................................................... 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% Europe Focus Equity ....................................................................... 0,15% 0,15% 0,30% 0,15% 0,35% 0,20%
Global Focus Equity ........................................................................ 0,25% 0,20% 0,25% 0,15% 0,20% 0,15%
Global High Dividend Equity .......................................................... 0,25% 0,20% 0,20% 0,15% 0,20% 0,15% Global Listed Infrastructure ............................................................ 0,40% 0,35% 0,50% 0,45% 0,40% 0,35%
Global Opportunistic Listed Property .............................................. 0,20% 0,15% 0,20% 0,20% 0,25% 0,20%
India Focus Equity .......................................................................... 0,35% 0,35% 0,35% 0,35% 0,40% 0,40% US Credit ........................................................................................ 0,30% 0,30% 0,30% 0,30% 0,40% 0,40%
g) Bedeutende Anteilinhaber#
In der folgenden Tabelle wird die Anzahl von Anteilinhabern mit bedeutenden Anteilsbeständen von mindestens 20 Prozent
des jeweiligen Teilfonds sowie der Gesamtwert und prozentuale Anteil dieser Bestände zum 31. Dezember 2012
ausgewiesen.
Teilfonds
Anzahl
bedeutender
Anteilin-
haber
Wert
des Bestands
Gesamtanteils-
bestand in % des
Teilfonds
Dynamic Assets .............................................................................. 1 EUR 52.632.216 41,93%
Euro Credit ...................................................................................... 1 EUR 95.414.289 80,82% Europe Focus Equity ....................................................................... 2 EUR 5.524.747 46,84%
Global Focus Equity ........................................................................ 2 USD 335.068.576 91,11%
Global High Dividend Equity .......................................................... 1 USD 56.171.994 22,11% Global Listed Infrastructure ............................................................ 1 USD 46.760.283 37,16%
Global Opportunities Listed Property ............................................................................... 2 USD 20.790.786 51,54%
India Focus Equity ........................................................................................................... 3 USD 8.730.204 97,13% US Credit ......................................................................................................................... 1 USD 125.927.414 84,25%
In der folgenden Tabelle wird die Anzahl von Anteilinhabern mit bedeutenden Anteilsbeständen von mindestens 20 Prozent
des jeweiligen Teilfonds sowie der Gesamtwert und prozentuale Anteil dieser Bestände zum 30. Juni 2012 ausgewiesen.
Teilfonds
Anzahl
bedeutender
Anteilin-
haber
Wert
des Bestands
Gesamtanteils-
bestand in % des
Teilfonds
Dynamic Assets .............................................................................. 1 EUR 27.492.126 33,92%
Euro Credit ...................................................................................... 1 EUR 70.085.470 83,98%
Europe Focus Equity ....................................................................... 3 EUR 7.016.164 66,71% Global Focus Equity ........................................................................ 2 USD 299.787.266 93,35%
Global High Dividend Equity .......................................................... 2 USD 117.373.587 62,98%
Global Listed Infrastructure ............................................................ 1 USD 36.460.773 36,54% Global Opportunities Listed Property ............................................................................... 1 USD 18.836.072 35,76%
India Focus Equity ........................................................................................................... 3 USD 7.253.811 97,08%
US Credit ......................................................................................................................... 1 USD 88.745.300 82,86%
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
126 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
5. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen - Fortsetzung
In der folgenden Tabelle wird die Anzahl von Anteilinhabern mit bedeutenden Anteilsbeständen von mindestens 20 Prozent
des jeweiligen Teilfonds sowie der Gesamtwert und prozentuale Anteil dieser Bestände zum 31. Dezember 2011
ausgewiesen.
Teilfonds
Anzahl
bedeutender
Anteilin-
haber
Wert
des Bestands
Gesamtanteils-
bestand in % des
Teilfonds
Dynamic Assets .............................................................................. 1 EUR 22.020.339 32,29%
Euro Credit ....................................................................................................................... 1 EUR 60.253.557 72,61%
Europe Focus Equity ........................................................................................................ 1 EUR 10.836.125 69,92% Global Focus Equity ......................................................................................................... 2 USD 289.243.162 100,00%
Global High Dividend Equity ........................................................................................... 2 USD 81.145.020 49,64%
Global Listed Infrastructure ............................................................................................. 1 USD 40.525.934 40,53% Global Opportunities Listed Property ............................................................................... 1 USD 20.264.914 45,00%
India Focus Equity ........................................................................................................... 3 USD 6.215.351 98,26%
US Credit ......................................................................................................................... 1 USD 105.326.756 98,29%
# Anteilinhaber, die einzeln mindestens 20 Prozent der jeweiligen Teilfonds halten.
6. Besteuerung
Gemäß derzeit geltendem Recht und gegenwärtiger Praxis ist die Gesellschaft eine Investmentgesellschaft im Sinne von
Abschnitt 739B des Taxes Consolidation Act (Steuerkonsolidierungsgesetz) (der „TCA“) von 1997, in der jeweils aktuellen
Fassung. Dementsprechend sind ihre Einkünfte oder Kapitalgewinne in Irland nicht steuerpflichtig.
Jedoch können beim Eintreten einer steuerpflichtigen Transaktion („Chargeable Event“) irische Steuern entstehen. Zu den
steuerpflichtigen Transaktionen zählen alle Ausschüttungen an Anteilinhaber, Einlösungen, Rücknahmen, Übertragungen
oder Annullierungen von Anteilen sowie alle Anteilsveräußerungen gemäß irischem Steuerrecht, die sich aufgrund des
Besitzes von Anteilen der Gesellschaft über einen Zeitraum von acht Jahren oder länger ergeben.
Hinsichtlich einer steuerpflichtigen Transaktion in Zusammenhang mit einem Anteilinhaber, der als steuerbefreiter irischer
Anleger (laut Definition in Abschnitt 739D des TCA, in der jeweils aktuellen Fassung) gilt, oder der zum Zeitpunkt der
steuerpflichtigen Transaktion weder in Irland ansässig ist noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat, entstehen keine
Steuern, vorausgesetzt, dass sich in jedem solchen Fall die erforderliche gültige Erklärung gemäß Anhang 2B des TCA (in
der jeweils aktuellen Fassung) im Besitz der Gesellschaft befindet oder die Gesellschaft von den irischen Steuerbehörden
autorisiert wurde, bei Nichtvorliegen der entsprechenden Erklärungen Bruttozahlungen vorzunehmen.
(Etwaige) Dividenden, Zinsen und Veräußerungsgewinne aus Anlagen der Gesellschaft können einer Quellensteuer im
Ursprungsland unterliegen. Solche Steuern können von der Gesellschaft oder ihren Anteilinhabern gegebenenfalls nicht
zurückgefordert werden.
7. Sicherheiten
Die Vermögenswerte eines Teilfonds können für offene Terminkontrakte (Futures) als Sicherheit an Makler verpfändet und
von diesen gehalten werden. Als Sicherheit bei Maklern gehaltene Wertpapiere sind üblicherweise US-Schatzwechsel (T-
Bills) oder andere internationale Äquivalente. Am Ende des Berichtszeitraums (und zum 30. Juni 2012 und 31. Dezember
2011) waren keine Wertpapiere der Gesellschaft als Sicherheiten verpfändet. Die Beträge der Barsicherheiten, die zum Ende
des jeweiligen Berichtszeitraums von Kontrahenten gehalten wurden, sind in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds offengelegt.
8. Effizientes Portfoliomanagement
Alle Teilfonds dürfen zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements oder zu Anlagezwecken auf Anlagetechniken
und derivative Finanzinstrumente („FDIs“) zurückgreifen, vorbehaltlich der Beschränkungen und innerhalb der Grenzen, die
jeweils im Prospekt festgelegt sind.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 127
8. Effizientes Portfoliomanagement - Fortsetzung
Terminkontrakte (Futures) sind Kontrakte über den Kauf oder Verkauf einer Standardmenge eines bestimmten
Vermögenswertes (bzw. in manchen Fällen über den Erhalt oder die Zahlung von Bargeld auf Basis der Wertentwicklung
eines Basisobjektes, eines Instruments oder eines Index) an einem festgesetzten Termin und zu einem festgesetzten Preis, die
durch eine Transaktion an einer Börse geschlossen werden. Terminkontrakte geben Anlegern die Möglichkeit, sich gegen
Marktrisiken abzusichern oder sich auf dem Basismarkt zu engagieren. Da diese Kontrakte täglich zum letzten Börsenkurs
bewertet werden, können Anleger sich vor dem Liefertag des Kontraktes von ihrer Verpflichtung zum Kauf bzw. Verkauf der
Basisobjekte durch Glattstellung ihrer Position befreien. Terminkontrakte können auch eingesetzt werden, um Barsalden
auszugleichen, sowohl in Hinblick auf anlagebereite Zahlungsströme als auch in Hinblick auf feste Zielwerte. Häufig sind die
Transaktionskosten, die durch den Einsatz von Terminkontrakten für eine bestimmte Strategie entstehen, niedriger als bei
einer direkten Anlage in dem zugrunde liegenden oder damit verbundenen Wertpapier oder Index.
Ein Forward-Kontrakt setzt den Kurs fest, zu dem ein Index oder Vermögenswert an einem zukünftigen Termin gekauft oder
verkauft werden kann. Bei Devisenterminkontrakten sind die Kontraktinhaber verpflichtet, die Währung zu einem
festgesetzten Kurs und in einer festgesetzten Menge zu einem festgesetzten Termin zu kaufen oder zu verkaufen, während
bei Zinsterminkontrakten ein Zinssatz festgesetzt wird, der auf eine Verbindlichkeit ab einem bestimmten Termin in der
Zukunft zu zahlen oder zu vereinnahmen ist. Forward-Kontrakte können auf Brutto- oder Nettobasis bar abgerechnet werden.
Diese Kontrakte sind nicht übertragbar. Devisenterminkontrakte können durch die Teilfonds unter anderem eingesetzt
werden, um Fremdwährungspositionen im Portfolio zu verändern, sich gegen Wechselkursrisiken abzusichern, das
Engagement in einer bestimmten Währung zu erhöhen und das Risiko von Wechselkursschwankungen von einer Währung
auf eine andere zu verlagern.
Außer den oben beschriebenen wurden im Berichtszeitraum keine weiteren DFI gehalten.
Die Anteilsklassen dieser Gesellschaft tätigen für den oben genannten Zweck Termingeschäfte und halten Terminkontrakte.
Es werden Hedging-Maßnahmen auf Teilfondsebene und auf Ebene der einzelnen Anteilsklassen eingesetzt.
Alle zum 31. Dezember 2012 offenen derivativen Finanzinstrumente (DFI) sind in der Vermögensaufstellung offen gelegt.
9. Finanzrisiken
Die Teilfonds sind durch ihre Aktivitäten verschiedenen finanziellen Risiken, wie z. B. dem Marktrisiko (das sich aus dem
sonstigen Preisrisiko, dem Zinsrisiko und dem Währungsrisiko zusammensetzt), dem Kreditrisiko und dem Liquiditätsrisiko
ausgesetzt. Der Risikomanagementprozess der Teilfonds konzentriert sich auf die Unberechenbarkeit der Finanzmärkte und
strebt eine Minimierung der potenziellen negativen Auswirkungen derselben auf die finanzielle Performance eines Teilfonds
an. Die Teilfonds kombinieren Finanzverwalter mit verschiedenen Anlagestilen, um unter den unterschiedlichsten
Marktbedingungen Renditen zu erzielen und die Risiken durch Diversifizierung zu managen.
Die Ziele und die Politik der Gesellschaft für das Finanzrisikomanagement entsprechen denen im geprüften Abschluss der
Gesellschaft für das am 30. Juni 2012 beendete Geschäftsjahr offen gelegten.
10. Auflegung neuer Teilfonds und Anteilsklassen
a) Sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 31. Dezember 2012
Die folgenden Anteilsklassen wurden in dem am 31. Dezember 2012 beendeten sechsmonatigen Berichtszeitraum aufgelegt:
Anteilsklasse
Auflegungs-
datum
Einführungs-
preis
Global High Dividend Equity
Klasse I STG£ H ......................................... 05/12/2012 GBP 1.000,00
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
128 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
10. Auflegung neuer Teilfonds und Anteilsklassen - Fortsetzung
b) Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Der Teilfonds Dynamic Assets wurde am 29. November 2011 aufgelegt.
Die folgenden Anteilsklassen wurden in dem am 30. Juni 2012 beendeten Geschäftsjahr aufgelegt:
Anteilsklasse
Auflegungs-
datum
Einführungs-
preis
Dynamic Assets
Klasse B EURO .......................................... 12/12/2011 EUR 1.000,00
Klasse C EURO .......................................... 12/12/2011 EUR 1.000,00
Klasse D EURO .......................................... 22/03/2012 EUR 1.000,00
Klasse I AUD H .......................................... 29/11/2011 AUD 1.000,00
Klasse I EURO ............................................ 29/11/2011 EUR 1.000,00
Klasse I STG£ H ......................................... 29/11/2011 GBP 1.000,00
Klasse I US$ H ........................................... 29/11/2011 USD 1.000,00
Global Focus Equity
Klasse P JP¥ M ........................................... 02/04/2012 JPY 100.000,00
Global Listed Infrastructure
Klasse I STG£ Income ................................ 06/03/2012 GBP 1.000,00
Klasse I US$ Income ................................... 06/03/2012 USD 1.000,00
11. Wechselkurse
Der Administrator verwendete jeweils die nachfolgend aufgeführten Wechselkurse für 1 EUR, um auf Fremdwährungen
lautende Beträge, beizulegende Zeitwerte von Anlagen und sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, wo zutreffend,
in Euro umzurechnen.
31. Dezember 2012 31. Dezember 2012 31. Dezember 2012
Australischer Dollar AUD 1,26989 Indische Rupie INR 72,23515 Südafrikanischer Rand ZAR 11,18580 Brasilianischer Real BRL 2,69943 Indonesische Rupie IDR 12.706,08244 Südkoreanischer Won KRW 1.411,44635
Britisches Pfund GBP 0,81107 Japanischer Yen JPY 113,99548 Schwedische Krone SEK 8,57679
Kanadischer Dollar CAD 1,31273 Malaysischer Ringgit MYR 4,03167 Schweizer Franken CHF 1,20680 Chilenischer Peso CLP 631,25004 Mexikanischer Peso MXN 17,12075 Taiwan-Dollar TWD 38,28503
Chinesischer Yuan Renminbi CNY 8,2140 Norwegische Krone NOK 7,33723 Thailändischer Baht THB 40,32986
Tschechische Krone CZK 25,0956 Philippinischer Peso PHP 54,13681 Türkische Lira TRY 2,352949 Dänische Krone DKK 7,46096 Polnischer Zloty PLN 4,08032 US-Dollar USD 1,31840
Hongkong-Dollar HKD 10,21872 Singapur-Dollar SGD 1,61043
30. Juni 2012 30. Juni 2012 30. Juni 2012
Australischer Dollar AUD 1,23804 Indische Rupie INR 70,85741 Südafrikanischer Rand ZAR 10,37893
Brasilianischer Real BRL 2,56151 Indonesische Rupie IDR 11.919,55238 Südkoreanischer Won KRW 1.453,50645
Britisches Pfund GBP 0,80911 Japanischer Yen JPY 101,25750 Schwedische Krone SEK 8,75949 Kanadischer Dollar CAD 1,29373 Malaysischer Ringgit MYR 4,02987 Schweizer Franken CHF 1,20116
Chilenischer Peso CLP 637,44383 Mexikanischer Peso MXN 17,03814 Taiwan-Dollar TWD 37,92556
Chinesischer Yuan Renminbi CNY 8,06367 Norwegische Krone NOK 7,54380 Thailändischer Baht THB 40,30503
Tschechische Krone CZK 25,53253 Philippinischer Peso PHP 53,47142 Türkische Lira TRY 2,2064
Dänische Krone DKK 7,43435 Polnischer Zloty PLN 4,23520 US-Dollar USD 1,26905
Hongkong-Dollar HKD 9,84383 Singapur-Dollar SGD 1,60763
31. Dezember 2011 31. Dezember 2011 31. Dezember 2011
Australischer Dollar AUD 1,26624 Hongkong-Dollar HKD 10,08221 Südkoreanischer Won KRW 1.495,46881
Brasilianischer Real BRL 2,42137 Indische Rupie INR 68,93826 Schwedische Krone SEK 8,89921
Britisches Pfund GBP 0,83531 Japanischer Yen JPY 99,87966 Schweizer Franken CHF 1,21390 Kanadischer Dollar CAD 1,32184 Malaysischer Ringgit MYR 4,11514 Taiwan-Dollar TWD 39,30668
Chilenischer Peso CLP 674,32402 Mexikanischer Peso MXN 18,11614 US-Dollar USD 1,29815
Tschechische Krone CZK 25,50255 Norwegische Krone NOK 7,74729 Dänische Krone DKK 7,43236 Singapur-Dollar SGD 1,68325
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 129
11. Wechselkurse - Fortsetzung
Der Administrator verwendete die nachstehend aufgeführten durchschnittlichen Wechselkurse je 1 EUR, um die Gewinn-
und Verlustrechnung und die Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens für die Teilfonds, die nicht auf Euro lauten, bei der Erstellung der konsolidierten Gewinn-
und Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens für die jeweilige Berichtsperiode in Euro umzurechnen.
Sechsmonatiger Berichtszeitraum
zum 31. Dezember 2012 Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012
Sechsmonatiger Berichtszeitraum
zum 31. Dezember 2011
US-Dollar USD 1,2804 Japanischer Yen JPY 105,8650 Japanischer Yen JPY 107,6158 US-Dollar USD 1,3473 US-Dollar USD 1,39146
12. Vergleichszahlen Nettohandelswert
Dynamic Assets
Klasse B
EURO
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse D
EURO
EUR
Klasse I
AUD H
AUD
Klasse I
EURO
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 7.496.051 4.011.081 985 26.817.846 14.465.185
30. Juni 2012 .................................... 1.742.464 1.964.612 995 18.203.973 10.430.892 31. Dezember 2011 ........................... 304.650 989 - 13.550.184 9.320.795
Nettoinventarwert je Anteil
31. Dezember 2012 ........................... 966,91 959,97 984,60 1.015,67 975,80 30. Juni 2012 .................................... 980,75 977,17 995,13 1.007,54 984,79
31. Dezember 2011 ........................... 989,80 989,46 - 994,02 989,39
Dynamic Assets
Klasse I
STG£ H
GBP
Klasse I
US$ H
USD
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 54.833.869 14.257.722
30. Juni 2012 .................................... 33.197.748 14.173.960 31. Dezember 2011 ........................... 29.352.305 16.509.711
Nettoinventarwert je Anteil
31. Dezember 2012 ........................... 979,69 979,06 30. Juni 2012 .................................... 987,20 986,43
31. Dezember 2011 ........................... 990,07 989,89
Euro Credit
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B
EURO
Income
EUR
Klasse B
STG£ Income
GBP
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 569.348 3.319.387 - 447.215 4.584.422 30. Juni 2012 .................................... 287.635 558.180 1.019 691.934 384.541
31. Dezember 2011 ........................... 334.701 664.330 994 941.038 1.031
Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember 2012 ........................... 1.191,88 1.067,91 - 1.146,90 1.175,63
30. Juni 2012 .................................... 1.115,16 1.024,22 950,67 1.075,32 1.095,56
31. Dezember 2011 ........................... 1.054,26 986.,85 945,09 1.018,67 1.031,31
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
130 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
12. Vergleichszahlen Nettohandelswert - Fortsetzung
Euro Credit
Klasse P
EURO-NV
EUR
Klasse P
STG£ H
GBP
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 13.725.129 77.387.666 30. Juni 2012 .................................... 11.443.342 56.706.908
31. Dezember 2011 ........................... 12.273.304 57.457.254
Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember 2012 ........................... 1.225,85 1.224,98
30. Juni 2012 .................................... 1.141,49 1.138,74
31. Dezember 2011 ........................... 1.045,02 1.070,03
Europe Focus Equity
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B
STG
GBP
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Klasse I
STG
GBP
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 4.108.379 980.919 238.908 6.234.600 1.177 30. Juni 2012 .................................... 2.244.671 665.465 29.404 4.731.849 1.061
31. Dezember 2011 ........................... 1.639.027 611.349 28.005 10.837.175 1.027
Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember 2012 ........................... 1.321,16 1.150,87 1.295,25 1.242,50 1.176,78
30. Juni 2012 .................................... 1.198,78 1.041,67 1.179,59 1.120,60 1.060,90
31. Dezember 2011 ........................... 1.129,74 1.013,49 1.115,84 1.050,01 1.027,13
Europe Focus Equity
Klasse P
EURO
EUR
Klasse P
US$ Income
USD
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 1.048 - 30. Juni 2012 .................................... 2.686.987 961
31. Dezember 2011 ........................... 2.258.904 3.514
Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember 2012 ........................... 1.334,52 -
30. Juni 2012 .................................... 1.201,32 1.096,03
31. Dezember 2011 ........................... 1.124,56 4.007,32
Global Focus Equity*
Klasse P JP¥
JPY
Klasse P
JP¥ M
JPY
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 28.971.706.076 2.826.050.474
30. Juni 2012 .................................... 23.920.025.672 1.704.088.157 31. Dezember 2011 ........................... 22.254.368.216 -
Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember 2012 ........................... 120.769 112.789
30. Juni 2012 .................................... 99.683,65 93.100,91
31. Dezember 2011 ........................... 92.715 -
* Der Teilfonds hat den Handel am 15. März 2011 aufgenommen.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 131
12. Vergleichszahlen Nettohandelswert - Fortsetzung
Global High Dividend Equity
Klasse B
EURO
Income
EUR
Klasse B
STG£ Income
GBP
Klasse B US$
Income
USD
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I STG£
GBP
Klasse I
STG£ H
GBP
Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember 2012 ........................... 31.690.575 35.204.248 619.256 143.822 41.503 9.539.216
30. Juni 2012 .................................... 25.504.152 29.761.504 1.347.019 134.457 36.761 -
31. Dezember 2011 ........................... 20.515.028 25.493.560 2.020.839 300.562 1.028 - Nettoinventarwert je Anteil
31. Dezember 2012 ........................... 1.070,46 1.031,91 985,86 1.144,35 1.137,53 1.019,89
30. Juni 2012 .................................... 1.037,76 997,69 926,03 1.074,15 1.054,83 - 31. Dezember 2011 ........................... 1.004,19 996,67 916,60 1.024,33 1.027,51 -
Global High Dividend Equity
Klasse I US$
USD
Klasse P JP¥
JPY
Klasse P
US$ Income
USD
Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember 2012 ........................... 90.374.935 4.179.601.052 1.071
30. Juni 2012 .................................... 62.501.650 3.449.751.937 969
31. Dezember 2011 ........................... 53.017.657 3.213.913.118 935 Nettoinventarwert je Anteil
31. Dezember 2012 ........................... 1.201,04 117.054,51 1.138,10
30. Juni 2012 .................................... 1.074,60 96.573,33 1.055,17 31. Dezember 2011 ........................... 1.038,52 89.937 1.036,77
Global Listed Infrastructure
Klasse A
STG£
GBP
Klasse A
US$
USD
Klasse B
US$
USD
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I
EURO
EUR
Klasse I STG£
GBP
Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember 2012 ........................... - 10.333.360 1.103.123 1.378.094 450.460 113.717
30. Juni 2012 .................................... 1.130 11.938.728 3.234.781 1.150.495 428.172 233.686
31. Dezember 2011 ........................... 1.087 11.832.246 2.894.280 933.368 - 209.477 Nettoinventarwert je Anteil
31. Dezember 2012 ........................... - 1.758,81 1.318,66 1.254,04 1.126,15 1.208,37
30. Juni 2012 .................................... 1.130,41 1.615,67 1.213,89 1.204,71 1.070,43 1.143,88 31. Dezember 2011 ........................... 1.086,62 1.539,69 1.159,12 1.129,56 - 1.096,36
Global Listed Infrastructure
Klasse I
STG£
Erträge
GBP
Klasse I
US$
USD
Klasse I US$
Erträge
USD
Klasse I
US$-NV
USD
Klasse P
US$
USD
Nettoinventarwert insgesamt 31. Dezember 2012 ........................... 388.840 18.800.190 359.920 19.611.512 72.401.143
30. Juni 2012 .................................... 202.126 12.897.048 240.300 10.558.083 58.234.195 31. Dezember 2011 ........................... - 23.407.940 - 6.271.976 54.038.991
Nettoinventarwert je Anteil
31. Dezember 2012 ........................... 1.026,29 1.812,54 1.050,33 1.324,78 1.819,49 30. Juni 2012 .................................... 1.008,91 1.658,26 997,56 1.212,03 1.663,79
31. Dezember 2011 ........................... - 1.574,00 - 1.150,41 1.578,46
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
132 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
12. Vergleichszahlen Nettohandelswert - Fortsetzung
Global Opportunistic Listed Property
Klasse A
STG£
GBP
Klasse A
US$
USD
Klasse B
EURO
EUR
Klasse C
EURO
EUR
Klasse I STG£
GBP
Klasse I
US$
USD
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... - 5.228.933 217.730 396.847 - 1.181 30. Juni 2012 .................................... 1.074 10.240.396 275.977 66.042 1.086 1.070
31. Dezember 2011 ........................... 965 9.784.029 300.207 55.982 972 948
Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember 2012 ........................... - 1.550,53 1.452,87 1.198,76 - 1.180,54
30. Juni 2012 .................................... 1.074,46 1.411,60 1.378,28 1.140,94 1.085,78 1.069,74
31. Dezember 2011 ........................... 965,10 1.256,72 1.202,67 998,80 971,69 947,96
Global Opportunistic Listed Property
Klasse I
US$-NV
USD
Klasse P
US$
USD
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 24.686.859 9.609.494 30. Juni 2012 .................................... 10.191.982 31.801.896
31. Dezember 2011 ........................... 5.826.210 28.961.219
Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember 2012 ........................... 1.282,45 1.601,86
30. Juni 2012 .................................... 1.162,80 1.451,37
31. Dezember 2011 ........................... 1.031,09 1.286,02
India Focus Equity
Klasse B
EURO
EUR
Klasse B
STG£
GBP
Klasse I
STG£
GBP
Klasse I US$
USD
Klasse P
US$ Income
USD
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... 4.277.517 2.058.275 1.014 - 1.012 30. Juni 2012 .................................... 3.527.738 1.907.764 718 725 884
31. Dezember 2011 ........................... 2.833.896 1.701.291 670 669 815
Nettoinventarwert je Anteil 31. Dezember 2012 ........................... 887,05 844,29 791,95 - 1.016,47
30. Juni 2012 .................................... 810,70 769,77 718,07 725,34 887,11
31. Dezember 2011 ........................... 736,01 722,47 670,10 669,31 818,27
US Credit
Klasse B
STG£ Income
GBP
Klasse B
US$
USD
Klasse I
STG£
GBP
Klasse I
US$
USD
Klasse P
EURO H-NV
EUR
Klasse P
STG£ H-NV
GBP
Nettoinventarwert insgesamt
31. Dezember 2012 ........................... - 2.829.894 65.874 2.629.645 13.665.513 77.469.917
30. Juni 2012 .................................... 1.113 1.081.573 37.330 2.853.609 11.315.927 56.581.518 31. Dezember 2011 ........................... 1.067 749.494 1.074 1.030.770 12.285.821 57.541.851
Nettoinventarwert je Anteil - 31. Dezember 2012 ........................... - 1.284,72 1.153,55 1.287,78 1.318,31 1.320,40
30. Juni 2012 .................................... 1.044,91 1.214,76 1.125,85 1.212,73 1.242,57 1.242,34
31. Dezember 2011 ........................... 1.023,73 1.154,49 1.074,13 1.147,98 1.176,78 1.174,39
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 133
13. Getrennte Haftung
Die Teilfonds haben, unabhängig von ihrer Ertragslage, ihre Gebühren und Kosten selbst zu tragen. Die Gesellschaft hat von
den Bestimmungen zur getrennten Haftung gemäß dem Investment Funds, Companies and Miscellaneous Provisions Act von
2005 Gebrauch gemacht. Die Einführung der getrennten Haftung gewährleistet, dass die Verbindlichkeiten, die für einen
Teilfonds eingegangen werden, allein aus dem Vermögen dieses Teilfonds bedient werden, und im Allgemeinen kein
Rückgriff auf die anderen Teilfonds zur Befriedigung dieser Verbindlichkeiten möglich besteht. Ungeachtet des
Vorstehenden kann nicht garantiert werden, dass, wenn jemand gegen die Gesellschaft vor den Gerichten einer anderen
Rechtsordnung klagen sollte, die getrennte Natur der Teilfonds zwangsläufig Bestand haben würde.
14. Ausschüttungen
a) Ausschüttungspolitik
Jeder Teilfonds kann ausschüttende Anteilsklassen, thesaurierende Anteilsklassen oder Anteilsklassen mit
Zinskapitalisierung (Roll-up) ausgeben. Ausschüttende Anteilsklassen schütten von Zeit zu Zeit nach dem Ermessen der
Direktoren den Nettoertrag aus. Thesaurierende Anteile sind Anteile, die zwar eine Dividende festsetzen, deren Nettoertrag
aber dann in das Kapital des betreffenden Teilfonds reinvestiert wird. Anteilsklassen mit Zinskapitalisierung setzen keine
Dividende fest und schütten keine Nettoerträge aus, und ihr Nettoinventarwert gibt den Nettoertrag wieder.
b) Insgesamte Ausschüttungen für den am 31. Dezember 2012 beendeten sechsmonatigen Berichtszeitraum
Euro Credit
EUR
Europe Focus
Equity
EUR
Global
Focus
Equity
USD
Global High
Dividend
Equity
USD
Klasse A STG£ .................................................... - - - - Klasse A US$ ...................................................... - - - -
Klasse B EURO ................................................... (10.076) - - -
Klasse B EURO Income ...................................... (48.539) - - (1.315.082) Klasse B STG£ .................................................... - - - -
Klasse B STG£ Income ....................................... (23) - - (1.849.101)
Klasse B US$ ...................................................... - - - - Klasse B US$ Income .......................................... - - - (35.913)
Klasse C EURO ................................................... (16.543) - - (6.479)
Klasse I EURO .................................................... (102.093) - - - Klasse I STG£ ..................................................... - - - (2.251)
Klasse I STG£ H .................................................. - - - (87.411)
Klasse I STG£ Income ......................................... - - - - Klasse I US$ ........................................................ - - - (2.624.962)
Klasse I US$ Income ........................................... - - - -
Klasse I US$-NV ................................................. - - - - Klasse P EURO ................................................... - (7) - -
Klasse P EURO H Income ................................... - - - -
Klasse P EURO H-NV ........................................ - - - - Klasse P EURO-NV ............................................ (325.001) - - -
Klasse P JP¥ ........................................................ - - (11.208.108) (1.646.767)
Klasse P JP¥ M .................................................... - - (925.507) -
Klasse P STG£ H-NV .......................................... (2.072.050) - - -
Klasse P US$ ....................................................... - - - -
Klasse P US$ Income .......................................... - - - (37)
Insgesamt ............................................................. (2.574.325) (7) (12.133.615) (7.568.003)
Gezahlte Ausschüttungen auf
Ausschüttungsanteile (Income) ............................ (48.562) - - (3.200.133)
Ausschüttungsgleiche Erträge von thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ............ 2.525.763 7 12.133.615 4.367.870
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
134 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
14. Ausschüttungen - Fortsetzung
Global
Listed
Infrastructure
USD
Global
Opportunistic
Listed
Property
USD
US Credit
USD
Klasse A STG£ .................................................... (53) (16) - Klasse A US$ ...................................................... (426.019) (101.830) -
Klasse B EURO ................................................... - (3.384) -
Klasse B EURO Income ...................................... - - - Klasse B STG£ .................................................... - - -
Klasse B STG£ Income ....................................... - - (38)
Klasse B US$ ...................................................... (96.489) - (57.144) Klasse B US$ Income .......................................... - - -
Klasse C EURO ................................................... (60.501) (884) -
Klasse I EURO .................................................... (20.824) - - Klasse I STG£ ..................................................... (12.230) (16) (2.377)
Klasse I STG£ H .................................................. - - -
Klasse I STG£ Income ......................................... (14.599) - - Klasse I US$ ........................................................ (546.400) (18) (100.744)
Klasse I US$ Income ........................................... (10.084) - -
Klasse I US$-NV ................................................. (508.018) (236.788) - Klasse P EURO ................................................... - - -
Klasse P EURO H Income ................................... - - -
Klasse P EURO H-NV ........................................ - - (604.834) Klasse P EURO-NV ............................................ - - -
Klasse P JP¥ ........................................................ - - -
Klasse P JP¥ M .................................................... - - - Klasse P STG£ H-NV .......................................... - - (4.031.296)
Klasse P US$ ....................................................... (2.283.925) (357.166) -
Klasse P US$ Income .......................................... - - -
Insgesamt ............................................................. (3.979.142) (700.102) (4.796.433)
Gezahlte Ausschüttungen auf
Ausschüttungsanteile (Income) ............................ (24.683) - (38)
Ausschüttungsgleiche Erträge von thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ............ 3.954.459 700.102 4.796.395
Aufgrund eines unzureichenden Nettoertrags haben die Teilfonds Dynamic Assets und India Focus Equity im
Berichtszeitraum keine Ausschüttung festgesetzt.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 135
14. Ausschüttungen - Fortsetzung
c) Insgesamte Ausschüttungen für das am 30. Juni 2012 beendete Geschäftsjahr
Euro Credit
EUR
Europe Focus
Equity
EUR
Global
Climate
Change*
USD
Global
Dynamic
Bond**
USD
Global Focus
Equity
USD
Global High
Dividend
Equity
USD
Klasse A STG£ .................................................... - - (16) - - - Klasse A US$ ...................................................... - - - - - -
Klasse B EURO ................................................... (25.092) (14.084) - - - -
Klasse B EURO Income ...................................... (16.199) - - (4.105) - (1.036.004) Klasse B STG£ .................................................... - (6.161) - - - -
Klasse B STG£ Income ....................................... (47) - - (9.076) - (1.565.907)
Klasse B US$ ...................................................... - - (1.500) (7) - - Klasse B US$ Income .......................................... - - - - - (63.066)
Klasse C EURO ................................................... (39.266) (185) (1.105) - - (12.917)
Klasse I EURO .................................................... (39) (119.634) - - - - Klasse I STG£ ..................................................... - (14) (15) (9) - (1.035)
Klasse I STG£ Income ......................................... - - - - - -
Klasse I US$ ........................................................ - - (128.235) (8) - (1.473.581) Klasse I US$ Income ........................................... - - - - - -
Klasse I US$-NV ................................................. - - - - - -
Klasse P EURO ................................................... - (26.357) - - - - Klasse P EURO H Income ................................... - - - (259.186) - -
Klasse P EURO-NV ............................................ (385.373) - - - - -
Klasse P JP¥ ........................................................ - - - - (10.594.194) (1.777.714) Klasse P JP¥ M .................................................... - - - - (48.410) -
Klasse P STG£ H-NV .......................................... (2.613.452) - - - - -
Klasse P US$ ....................................................... - - - - - - Klasse P US$ Income .......................................... - (222.076) - - - (40)
Insgesamt ............................................................. (3.079.468) (388.511) (130.871) (272.391) (10.642.604) (5.930.264)
Gezahlte Ausschüttungen auf Ausschüttungsanteile (Income) ............................ (16.246) (222.076) - (272.367) (48.410) (2.665.017)
Ausschüttungsgleiche Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ............ 3.063.222 166.435 130.871 24 10.547.837 3.265.247
* Der Teilfonds stellte am 2. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
** Der Teilfonds stellte am 9. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
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Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
136 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
14. Ausschüttungen - Fortsetzung
Global
Listed
Infrastructure
USD
Global
Opportunistic
Listed
Property
USD
US Credit
USD
Klasse A STG£ .................................................... (40) (26) - Klasse A US$ ...................................................... (296.594) (172.395) -
Klasse B EURO ................................................... - (9.106) -
Klasse B EURO Income ...................................... - - - Klasse B STG£ .................................................... - - -
Klasse B STG£ Income ....................................... - - (68)
Klasse B US$ ...................................................... (56.727) (2.924) (17.595) Klasse B US$ Income .......................................... - - -
Klasse C EURO ................................................... (27.359) (1.017) -
Klasse I EURO .................................................... (2.491) - - Klasse I STG£ ..................................................... (7.673) (27) (450)
Klasse I STG£ Income ......................................... (948) - -
Klasse I US$ ........................................................ (470.082) (17) (45.492) Klasse I US$ Income ........................................... (1.025) - -
Klasse I US$-NV ................................................. (147.936) (102.504) -
Klasse P EURO ................................................... - - - Klasse P EURO H Income ................................... - - -
Klasse P EURO-NV ............................................ - - (543.491)
Klasse P JP¥ ........................................................ - - - Klasse P JP¥ M .................................................... - - -
Klasse P STG£ H-NV .......................................... - - (3.676.221)
Klasse P US$ ....................................................... (1.251.661) (462.964) - Klasse P US$ Income .......................................... - - -
Insgesamt ............................................................. (2.262.536) (750.980) (4.283.317)
Gezahlte Ausschüttungen auf
Ausschüttungsanteile (Income) ............................ (1.973) -
(68)
Ausschüttungsgleiche Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ............ 2.260.563 750.980
4.283.249
Aufgrund eines unzureichenden Nettoertrags hat der Teilfonds Dynamic Assets im Geschäftsjahr zum 30. Juni 2012 keine
Ausschüttung festgesetzt.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 137
14. Ausschüttungen - Fortsetzung
d) Insgesamte Ausschüttungen für den am 31. Dezember 2011 beendeten sechsmonatigen Berichtszeitraum
Euro Credit
EUR
Europe Focus
Equity*
EUR
Global
Climate
Change**
USD
Global
Dynamic
Bond
USD
Global Focus
Equity
USD
Global High
Dividend
Equity
USD
Klasse A STG£ .................................................... - - (15) - - - Klasse A US$ ...................................................... - - - - - -
Klasse B EURO ................................................... (7.696) (14.083) - - - -
Klasse B EURO Income ...................................... (5.541) - - (4.105) - (518.212) Klasse B STG£ .................................................... - (6.161) - - - -
Klasse B STG£ Income ....................................... (24) - - (9.076) - (804.353)
Klasse B US$ ...................................................... - - (1.500) (7) - - Klasse B US$ Income .......................................... - - - - - (32.055)
Klasse C EURO ................................................... (20.943) (185) (1.105) - - (7.290)
Klasse I EURO .................................................... (20) (119.634) - - - - Klasse I STG£ ..................................................... - (14) (15) (10) - (38)
Klasse I US$ ........................................................ - - (128.236) (7) - (412.201)
Klasse I US$-NV .................................................. - - - - - - Klasse P EURO ................................................... - (26.358) - - - -
Klasse P EURO H Income ................................... - - - (259.186) - -
Klasse P EURO H-NV ........................................ - - - - - - Klasse P EURO-NV ............................................. (153.686) - - - - -
Klasse P JP¥ ........................................................ - - - - (5.316.906) (1.009.900)
Klasse P STG£ H-NV .......................................... (1.268.464) - - - - - Klasse P US$ ....................................................... - - - - - -
Klasse P US$ Income .......................................... - (222.076) - - - (23)
Insgesamt ............................................................. (1.456.374) (388.511) (130.871) (272.391) (5.316.906) (2.784.072)
Gezahlte Ausschüttungen auf Ausschüttungsanteile (Income) ............................ (5.565) (222.076) - (272.367) - (1.354.643)
Ausschüttungsgleiche Erträge von thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ............ 1.450.809 166.435 130.871 24 5.316.906 1.429.429
* Der Teilfonds stellte am 9. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
** Der Teilfonds stellte am 2. November 2011 die Geschäftstätigkeit ein.
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Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
138 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
14. Ausschüttungen - Fortsetzung
Global
Listed
Infrastructure
USD
Global
Opportunistic
Listed
Property
USD
US Credit
USD
Klasse A STG£ .................................................... (9) (16) - Klasse A US$ ...................................................... (83.970) (104.662) -
Klasse B EURO ................................................... - (6.400) -
Klasse B EURO Income ...................................... - - - Klasse B STG£ .................................................... - - -
Klasse B STG£ Income ....................................... - - (32)
Klasse B US$ ...................................................... (3.672) (2.924) (1.208) Klasse B US$ Income .......................................... - - -
Klasse C EURO ................................................... (4.909) (509) -
Klasse I EURO .................................................... - - - Klasse I STG£ ..................................................... (1.701) (16) (32)
Klasse I US$ ........................................................ (95.777) (10) (23.133)
Klasse I US$-NV ................................................. (34.880) (62.162) - Klasse P EURO ................................................... - - -
Klasse P EURO H Income ................................... - - -
Klasse P EURO H-NV ........................................ - - (214.905) Klasse P EURO-NV ............................................ - - -
Klasse P JP¥ ........................................................ - - -
Klasse P STG£ H-NV .......................................... - - (1.809.737) Klasse P US$ ....................................................... (261.635) (262.420) -
Klasse P US$ Income .......................................... - - -
Insgesamt ............................................................. (486.553) (439.119) (2.049.047)
Gezahlte Ausschüttungen auf Ausschüttungsanteile (Income) ............................ - - (32)
Ausschüttungsgleiche Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ........... 486.553 439.119 2.049.015
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Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 139
15. Bedeutende Ereignisse im Berichtszeitraum
Weitere Informationen über die Einführung neuer Anteilsklassen im Berichtszeitraum sind Erläuterung 10 zum
Jahresabschluss zu entnehmen.
a) Veränderungen in der Verwaltung der Gesellschaft
i) Maples and Calder wurde ab 9. Juli 2012 als Rechtsberater der Gesellschaft bestellt.
ii) MFD Secretaries Limited wurde ab 9. Juli 2012 als Gesellschaftssekretär bestellt.
b) Aktualisierter Prospekt
Der Prospekt der Gesellschaft wurde am 31. August 2012 aktualisiert.
Nachstehend die wichtigsten Änderungen im Prospekt:
Alle Verweise auf die Teilfonds Asia Focus Equity, Emerging Europe Focus Equity, Emerging Markets Debt,
Europe High Dividend Equity, Europe Small Cap Equity, Global Agriculture, Global Emerging Markets Focus
Equity, Global Emerging Markets Small Cap Equity, Global Resources, Japan Bond, Japan Small Cap Equity,
Middle East and North Africa Focus Equity, UK Small Cap Equity, US Focus Growth Equity, US Focus Value
Equity, US High Dividend Equity und US Micro Cap Equity wurden gestrichen. (Die Bestätigung der Zentralbank,
dass die Zulassung der oben genannten Teilfonds zurückgezogen wurde, ist am 20. August 2012 eingegangen);
Der Prospekt wurde zur Berücksichtigung des Ausscheidens von Paul McNaughton als Direktor der Gesellschaft
geändert;
In der Liste der Direktoren wurde ein Verweis auf John McMurray ergänzt, der zuvor in das Direktorium berufen
wurde und dessen Lebenslauf bereits in Anhang 3 des Prospekts aufgenommen wurde.
Der Prospekt wurde zur Berücksichtigung der Bestellung von Maples & Calder als Rechtsberater und von MFD
Secretaries Limited als Secretary der Gesellschaft geändert.
Der Abschnitt „Risikoerwägungen“, in dem nun der Risikofaktor „Eurozone“ enthalten ist, wurde geändert.
Verweise auf bestimmte Anteilsklassen wurden aus dem Prospekt gestrichen und zwei neue Anteilsklassen wurden
hinzugefügt, und zwar die Klasse I STG£ H in Bezug auf den Teilfonds Global High Dividend Equity Fund und die
Klasse B STG£ H Income in Bezug auf den Teilfonds Global Listed Infrastructure Fund;
Bei diesen Anteilsklassen, die noch nicht mit Kapital ausgestattet wurden, wurde der Erstausgabezeitraum bis zum
28. Februar 2013 verlängert.
Der Prospekt wurde zur Berücksichtigung einer unwesentlichen Änderung der Anlagestrategie des Teilfonds
Dynamic Assets aktualisiert. Am 15. August 2012 wurde eine Meldung an Anteilinhaber herausgegeben;
Der Prospekt wurde zur Berücksichtigung der Berechnung einer Anlageerfolgsprämie in Bezug auf den Teilfonds
Global Dynamic Bond aktualisiert. Es gibt derzeit keine Anteilinhaber in diesem Teilfonds.
Die Ausführungen in Bezug auf den Status als ausschüttender Fonds im Vereinigten Königreich wurden gestrichen;
und
bestimmte andere verschiedene Überarbeitungen und Aktualisierungen wurden vorgenommen, einschließlich der
Korrektur kleinerer Druckfehler.
c) Rücktritte von Direktoren
Paul McNaughton trat am 1. August 2012 von seinem Amt als Direktor zurück.
OpenWorld plc
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
31. Dezember 2012
140 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
16. Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Berichtszeitraums
Herr Thomas Murray wurde am 15. Februar 2013 zum Direktor der Gesellschaft ernannt.
17. Genehmigung des Jahresabschlusses
Der Jahresabschluss wurde von den Direktoren am 21. Februar 2013 genehmigt.
OpenWorld plc
Anhang I - Gesamtkostenquote
Für den Zwölfmonatszeitraum zum 31. Dezember 2012
Gesamtkostenquote 141
Die Tabelle der durchschnittlichen Gesamtkostenquote („TER“) zeigt die tatsächlichen Aufwendungen, die für jeden Teilfonds
im vorangegangenen Zwölfmonatszeitraum entstanden sind. Sie werden als Prozentsatz des durchschnittlichen
Nettoinventarwerts („NIW“) des betreffenden Teilfonds für den entsprechenden Zeitraum angegeben.
Kostensatz
in % des
durchschnitt-
lichen
NIW der
Anteilsklasse
Kostensatz
in % (ohne
Anlageer-
folgsprämien)
des durch-
schnittlichen
NIW der
Anteilsklasse Dynamic Assets
Klasse B EURO .............................................................................................................................................................. 2,07% 2,13%
Klasse C EURO .............................................................................................................................................................. 2,81% 2,83%
Klasse D EURO .............................................................................................................................................................. 1,43% 1,38%
Klasse I AUD H .............................................................................................................................................................. 1,23% 1,18%
Klasse I EURO ............................................................................................................................................................... 1,19% 1,13%
Klasse I STG£ H ............................................................................................................................................................. 1,20% 1,18%
Klasse I US$ H ............................................................................................................................................................... 1,24% 1,19%
Euro Credit
Klasse B EURO .............................................................................................................................................................. 1,60% 1,60%
Klasse B EURO Income ................................................................................................................................................. 1,60% 1,60%
Klasse B STG£ Income .................................................................................................................................................. 1,59% 1,59%
Klasse C EURO .............................................................................................................................................................. 2,01% 2,01%
Klasse I EURO ............................................................................................................................................................... 0,80% 0,80%
Klasse P EURO-NV ....................................................................................................................................................... 0,65% 0,65%
Klasse P STG£ H ............................................................................................................................................................ 0,70% 0,70%
Europe Focus Equity
Klasse B EURO .............................................................................................................................................................. 2,97% 2,72%
Klasse B STG£ ............................................................................................................................................................... 3,02% 2,72%
Klasse C EURO .............................................................................................................................................................. 3,30% 3,46%
Klasse I EURO ............................................................................................................................................................... 1,89% 1,54%
Klasse I STG£ ................................................................................................................................................................. 1,88% 1,56%
Klasse P EURO .............................................................................................................................................................. 1,86% 1,37%
Klasse P US$ Income ..................................................................................................................................................... 1,01% 1,35%
Global Focus Equity
Klasse P JP¥ .................................................................................................................................................................... 0,68% 0,69%
Klasse P JP¥ M ............................................................................................................................................................... 1,31% 0,69%
Global High Dividend Equity
Klasse B EURO Income ................................................................................................................................................. 1,87% 2,08%
Klasse B STG£ Income .................................................................................................................................................. 1,87% 2,08%
Klasse B US$ Income ..................................................................................................................................................... 1,24% 2,09%
Klasse C EURO .............................................................................................................................................................. 1,85% 2,79%
Klasse I STG£ ................................................................................................................................................................. 0,68% 0,87%
Klasse I STG£ H ............................................................................................................................................................. 0,66% 0,87%
Klasse I US$ ................................................................................................................................................................... 0,81% 0,90%
Klasse P JP¥ .................................................................................................................................................................... 0,44% 0,72%
Klasse P US$ Income ..................................................................................................................................................... 0,51% 0,79%
Global Listed Infrastructure
Klasse A STG£ ............................................................................................................................................................... 2,89% 1,86%
Klasse A US$ .................................................................................................................................................................. 2,78% 1,87%
Klasse B US$ .................................................................................................................................................................. 3,21% 2,28%
Klasse C EURO .............................................................................................................................................................. 4,09% 3,17%
Klasse I EURO ............................................................................................................................................................... 1,91% 1,06%
Klasse I STG£ ................................................................................................................................................................. 1,71% 1,07%
Klasse I STG£ Income .................................................................................................................................................... 1,94% 1,06%
Klasse I US$ ................................................................................................................................................................... 1,84% 1,07%
OpenWorld plc
Anhang I - Gesamtkostenquote - Fortsetzung
Für den Zwölfmonatszeitraum zum 31. Dezember 2012
142 Gesamtkostenquote
Kostensatz
in % des
durchschnitt-
lichen
NIW der
Anteilsklasse
Kostensatz
in % (ohne
Anlageer-
folgsprämien)
des durch-
schnittlichen
NIW der
Anteilsklasse Klasse I US$ Income ...................................................................................................................................................... 1,87% 1,06%
Klasse I US$-NV ............................................................................................................................................................ 1,75% 1,07%
Klasse P US$ .................................................................................................................................................................. 1,81% 0,97%
Global Opportunistic Listed Property
Klasse A STG£ ............................................................................................................................................................... 2,11% 2,11%
Klasse A US$ .................................................................................................................................................................. 2,09% 2,09%
Klasse B EURO .............................................................................................................................................................. 2,70% 2,70%
Klasse C EURO .............................................................................................................................................................. 3,22% 3,22%
Klasse I STG£ ................................................................................................................................................................. 1,30% 1,30%
Klasse I US$ ................................................................................................................................................................... 1,26% 1,26%
Klasse I US$-NV ............................................................................................................................................................ 1,29% 1,29%
Klasse P US$ .................................................................................................................................................................. 1,14% 1,14%
India Focus Equity
Klasse B EURO .............................................................................................................................................................. 3,54% 3,81%
Klasse B STG£ ............................................................................................................................................................... 3,78% 3,81%
Klasse I STG£ ................................................................................................................................................................. 2,42% 2,47%
Klasse I US$ ................................................................................................................................................................... 2,44% 2,50%
Klasse P US$ Income ..................................................................................................................................................... 2,23% 2,29%
US Credit
Klasse B STG£ Income .................................................................................................................................................. 1,59% 1,59%
Klasse B US$ .................................................................................................................................................................. 1,59% 1,59%
Klasse I STG£ ................................................................................................................................................................. 0,79% 0,79%
Klasse I US$ ................................................................................................................................................................... 0,79% 0,79%
Klasse P EURO H-NV .................................................................................................................................................... 0,69% 0,69%
Klasse P STG£ H-NV ..................................................................................................................................................... 0,69% 0,69%
OpenWorld plc
Anhang II - Portfolioumschlag
Für den Zwölfmonatszeitraum zum 31. Dezember 2012
Portfolioumschlag 143
Der Portfolioumschlag („PTR“) zeigt den von den jeweiligen Teilfonds verzeichneten Umschlag*, deren rückkaufbare
gewinnberechtigte Anteile im Berichtszeitraum in der Schweiz zum Vertrieb zugelassen waren, ausgedrückt als ungeprüfter
Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwerts des betreffenden Teilfonds im entsprechenden Zeitraum. Ein PTR steht
nicht für Teilfonds zur Verfügung, die im Berichtszeitraum ohne Kapitalausstattung geblieben sind.
PTR
Dynamic Assets ................................................................................................................................................................... (41%)
Euro Credit .......................................................................................................................................................................... 241%
Europe Focus Equity ........................................................................................................................................................... (87%)
Global Focus Equity ....................................................................................................................................................... 200%
Global High Dividend Equity ......................................................................................................................................... 225%
Global Listed Infrastructure ............................................................................................................................................ 237%
Global Opportunistic Listed Property ................................................................................................................................ 165%
India Focus Equity .......................................................................................................................................................... 79%
US Credit ........................................................................................................................................................................ 823%
* Der Umschlag bezeichnet den Gesamtwert der Gesamtkosten für gekaufte Wertpapiere zzgl. der gesamten Erlöse aus Wertpapierverkäufen
abzgl. dem Gesamtwert der Zeichnungen von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen dieses Teilfonds zzgl. den Rücknahmen im
Berichtszeitraum. Alle Beträge in der Berechnung des Umschlags sind in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds.
Russell Investments Rex House
10 Regent Street
London, SW1Y 4PE
Tel. +44 (0) 20 7024 6000
Fax +44 (0) 20 7024 6001
www.russell.com
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