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Entrega de resultados tercer trimestre de 2016
Nelson Pizarro, Presidente Ejecutivo. 25 de noviembre de 2016
SEGURIDAD
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Seguridad laboral
Si bien Codelco redujo la tasa de frecuencia en un 15% en el periodo, lamentó la pérdida de dos de sus trabajadores en un accidente de tránsito ocurrido en agosto en División Chuquicamata
247
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
0,77
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
2,00
2,25
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Tasa de gravedad dotación propia y de terceros (Días perdidos y días cargo / Millón de Horas Persona trabajadas)
Tasa de frecuencia se redujo un 15%
Tasa de gravedad registró un incremento de 76%
Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros (Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de Horas Persona trabajadas)
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 3 |
PRODUCCIÓN, COSTOS Y PRECIOS
4
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(*) La producción refleja la proporción propiedad de Codelco: El Abra 49%, Anglo American 20%
A pesar de haber registrado una disminución de 6,2% en su ley promedio en relación al año anterior, la compañía sigue incrementando su producción.
Producción de cobre
A septiembre, Codelco ha cumplido con su meta de producción Enero – septiembre 2015 / 2016 (ktmf)
209 234 91
172 29
167
356
1.259
56 64
1.379
229 235 92
184 43
141
353
1.274
38 53
1.366
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
Chuquicamata RadomiroTomic
GabrielaMistral
Ministro Hales Salvador Andina El Teniente CodelcoDivisiones
El Abra (*) AngloAmerican (*)
CodelcoTotal
2015 2016
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 5 |
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209
229
6,3 3,2
10,9 1,7
2,6
150
160
170
180
190
200
210
220
230
240
Prod
. ene
-sep
2015
Recu
p.Co
ncen
trad
ora
Ley
y pr
oc.
min
eral
Trat
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Men
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Prod
. ene
-sep
2016
ktmf
Variación producción Chuquicamata y Andina Enero – septiembre 2015 / enero – septiembre 2016
(*) - Ley, - Recuperación y + Procesamiento
Reposición Planta Escoria Concentradora
Chuquicamata Andina
167,5
140,6 0,7
21,0
4,8 1,8
125
130
135
140
145
150
155
160
165
170
Prod
ucci
ónEn
e - S
ep 2
015
Proc
esam
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Ley
Min
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Otr
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es(P
TR)
Prod
ucci
ónEn
e - S
ep 2
016
ktmf Incidentes operacionales y ambientales
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 6 |
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2015 (c/lb)
2016 (c/lb)
Var (%)
Costo Directo (C1) 138,2 127,1 -8%
Costo Neto a Cátodo (C3) 189,7 206,3 +9%
Costo directo (C1) Codelco y la industria del cobre de Chile sin Codelco
163,5 163,1
150,4
138,2
127,1
171,1
152,3 150,8 149,5 142,9 E
80
120
160
200
2012 2013 2014 2015 2016E
Codelco Chile sin CodelcoFuentes: Wood Mackenzie y Codelco.
Codelco consolida la tendencia a la baja de sus costos Enero – septiembre 2015 /2016 (c/lb)
Codelco redujo sus costos directos (C1) un 8% respecto a igual periodo del año anterior, un 7% mejor que la meta comprometida. Los costos de la Corporación son 11% más bajos que la industria. Los costos C3 aumentaron por efecto de la caída del tipo de cambio.
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 7 |
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- La caída del tipo de cambio afectó la valoración de los pasivos en pesos (provisiones de cierre de faenas e indemnizaciones por años de servicio).
- Este efecto es contable, temporal y disminuye en la medida que se valoriza el dólar.
C3 aumentó por tipo de cambio, se compensó en parte con mayor producción
189,7
206,3 25,7
2,6 1,2 -
13,0
140,0
150,0
160,0
170,0
180,0
190,0
200,0
210,0
220,0
230,0
CNC (C3) aSeptiembre
2015
Diferencia deCambio
Depreciaciónpor unidades
de Producción
Menor precioMolibdeno
Mayorproducción y
otros
CNC (C3) aSeptiembre
2016
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 8 |
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Necesidades de caja adicionales a los costos directos
- Cerca de un 40% de las necesidades de caja corresponden a inversiones y desarrollo minero.
- Esto requiere asegurar la disponibilidad de recursos para asumir la cartera de proyectos estructurales de la empresa. 138,2 127,1
14,2 15,8
57,7 64,3
21,7 16,1
258,9
214,3
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
300
100
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140
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180
200
220
240
260
280
300
2015 2016
c/lb c/lb
C1 Gastos Financieros Inversiones AGD Precio del Cu
40% 223,3
231,8
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 9 |
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Cobre
Molibdeno 14,2
US$/Kg
Precio Cu (c/lb)
Precio Mo (US$/Kg)
Evolución de precios del cobre y molibdeno
Durante el tercer trimestre de 2016 el precio del cobre bajó un 17% respecto a igual periodo del año pasado. El precio del molibdeno bajó un 13% en relación al año anterior. Los resultados del trimestre se obtuvieron de manera previa a la actual alza del precio del cobre.
(*) 227,9 c/lb
214,3 c/lb
(*) 14,7 US$/Kg
(*) Precio Cobre y Molibdeno promedio octubre y noviembre de 2016
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
0
50
100
150
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250
300
350
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450
500
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 10 |
RESULTADOS 11
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Enero- septiembre 2015/2016 (millones de US$)
Codelco obtuvo un EBITDA de US$ 1.922 millones
La disminución del Ebitda en relación al año pasado se explica por la caída en el precio del cobre y el bajo nivel del tipo de cambio. Estos elementos explican una merma de US$1.555. Sin embargo, la reducción de costos compensó este impacto en US$452 millones.
Al tercer trimestre 2016, antes de Ley Reservada del Cobre.
3.025
1.922 452 863
692
-
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
Ebitda a Sep 2015 Menor Precio delCobre
Diferencia deCambio
Menores costos ygastos/efecto IPC,
tipo de cambio,precio de insumos
y otros
Ebitda a Sep 2016
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 12 |
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184 265
MUS$ Precio Cu c/lb
Codelco generó excedentes por US$79 millones en el trimestre Codelco logra revertir la
tendencia de sus resultados, obteniendo un segundo trimestre consecutivo con números azules, a pesar de no registrarse cambios significativos en el precio del cobre. Entre julio y septiembre Codelco generó excedentes por US$ 79 millones. Este quiebre de la tendencia, se debe al plan de productividad y reducción de costos.
312
564
342
-192 -151
54 79
264
275 238 222
212 215 217
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
-200,0
-100,0
-
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
1T-2015 2T-2015 3T-2015 4T-2015 1T-2016 2T-2016 3T-2016
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 13 |
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Codelco se encamina a revertir resultados negativos Si seguimos así,
¡lo damos vuelta! El tercer trimestre, Codelco logró generar excedentes por US$79 millones, reduciendo el margen negativo acumulado del año (US$ -18 millones). El aporte al Estado fue de US$733 millones, por concepto de Ley Reservada del Cobre y Royalty.
Excedentes acumulados al tercer trimestre, enero- septiembre 2015/2016 (millones de US$)
1.218
-18
- 863
692 -318 -600,0
-400,0
-200,0
-
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
Excedentes a Sep2015
Menor Precio delCobre
Diferencia deCambio
Menores costos ygastos/efecto IPC,
tipo de cambio,precio de
insumos y otros
Excedentes a Sep2016
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INVERSIONES
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Proyectos estructurales se reprogramaron para realizarse secuencialmente
La cartera considera una inversión de US$18.000 millones para el quinquenio al 2020. Como ya se informó, pasamos de un plan de desarrollo simultáneo de los proyectos, a una estrategia de desarrollo secuencial. El ajuste al programa permitirá:
• una mejor gestión, • asegurar la solución de problemas técnicos, • la disponibilidad de recursos, • el resguardo de los niveles de producción, entre otros aspectos.
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 16 |
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Avances proyectos estructurales
Desarrollo Futuro Andina y Rajo Inca La empresa se encuentra próxima a finalizar los estudios de prefactibilidad.
Planta Desalinizadora Distrito Norte Ingeniería de detalle desarrollada, en evaluación opciones de tercerización.
Proyectos en construcción
Proyectos en estudio de prefactibilidad
Chuquicamata Subterránea Avance total de 37,2%, en desarrollo de obras de contratos mineros mayores.
Traspaso Andina Avance total de 26,6%, en línea con lo programado. Potencial adelantamiento de fecha de término proyectada.
Nuevo Nivel Mina Avance significativo del fortalecimiento de túneles, de la infraestructura eléctrica (100%), túneles de ventilación (76%) y la mina (36%).
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 17 |
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Inversiones de Codelco avanzan según plan para cumplimiento del DS N°28 Norma de emisión para fundiciones de cobre y fuentes emisoras de arsénico. Inversiones en FURE proyectadas por US$1.800 millones.
US$100 mill.
US$800 mill.
US$300 mill.
US$600 mill.
Dic 16 VEN
CHU
SAL
TEN
72%
42%
7%
Dic 18
10%
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 18 |
CONCLUSIONES
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Conclusiones
• Codelco generó excedentes por US$79 millones en el 3er trimestre
(acumulado a septiembre US$ -18 millones).
• La empresa ha aportado US$ 733 millones al Estado en estos primeros nueve
meses (US$707 por Ley Reservada y US$26 por Royalty).
• Estamos revirtiendo los malos resultados. No hay espacio para desviaciones
en producción, costos y continuidad de marcha.
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 20 |
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Conclusiones Hemos enfrentado con decisión y compromiso un año difícil:
• La variación del dólar frente al peso ha impactado los resultados en US$ 692 millones. • La caída del precio del cobre ha afectado los resultados en US$863 millones.
Sin embargo, en estos nueve meses hemos reducido los excedentes negativos a la octava parte de los obtenidos en el primer trimestre.
Estamos avanzando en nuestros proyectos estructurales:
• Nuevo Nivel Mina de El Teniente, progresando en la solución de sus desafíos técnicos.
• Próximo término de prefactibilidad de Rajo Inca y Desarrollo Futuro Andina.
• Inversiones para cumplir normativa de emisiones en las fundiciones en línea con el plan.
Estamos optimistas frente al futuro cercano.
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 21 |
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Desafíos
¡Lo damos vuelta!
• Continuar aumentando la productividad de nuestros procesos para enfrentar la progresiva caída de la ley del mineral.
la hemos incrementado un 6% entre enero a septiembre, en relación a igual periodo del año anterior.
• Continuar disminuyendo los costos de operación para hacer competitivos nuestros
yacimientos y divisiones.
los hemos disminuido un 8% a septiembre.
• Seguir desarrollando las inversiones para asegurar el crecimiento.
nuestro plan de inversiones tiene un 83% de rendimiento al tercer trimestre.
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 22 |
23
Entrega de resultados tercer trimestre de 2016
Nelson Pizarro, Presidente Ejecutivo. 25 de noviembre de 2016
ANEXOS
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2016 2015 Var
Ingresos por venta de cobre propio 6.101 6.472 -371
Costos de venta de cobre propio -5.318 -5.297 -21
Ganancia bruta en venta de cobre 783 1.175 -392
Ganancia bruta en ventas de subproductos y otros 279 378 -99
Ganancia Bruta 1.062 1.553 -491
Resultados No Operacional -1.080 -335 -745
Excedentes -18 1.218 -1.236
GANANCIA COMPARABLE (*) -57 909 -966
Excedentes enero- septiembre: 2015 vs 2016 (millones de US$)
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 25 |
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2016 2015 Var
Impuesto Ley Reservada Nº 13.196 604 639 -35
Impuestos a la Renta -346 475 -821
Impuesto específico a la minería 37 146 -109
Ganancia -314 -42 -272
Total Excedentes -18 1.218 -1.236
GANANCIA COMPARABLE (*) -57 909 -966
Distribución de los excedentes enero- septiembre: 2015 vs 2016 (millones de US$)
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 26 |
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Antecedentes físicos y precios enero- septiembre: 2015 vs 2016 (millones de US$)
2016 2015 Var Var (%)
Producción de cobre (*) - miles de tmf 1.366 1.379 -13 -1,0%
Producción de cobre Divisiones - miles de tmf 1.274 1.259 15 1,2%
Producción de molibdeno Divisiones - miles de tmf 23 20 3 13,4%
Ventas de cobre propio (**) - miles de tmf 1.367 1.257 110 9% cobre de minerales propios 1.278 1.189 88 7% cobre de minerales de terceros 89 68 21 32%
Ventas de molibdeno - miles de tmf 22 19 3 16,8%
Precio cobre BML (cl/lb) 214,3 258,5 -44,2 -17% Precio molibdeno Metals Week (US$/kg) 14 16 -2 -13% Tipo de cambio promedio 680 640 40 6%
(*) Considera la participación de El Abra (49%) y de Anglo American Sur (20%)
(**) Incluye minerales de terceros
Entrega Resultados tercer trimestre 2016 27 |
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Entrega de resultados tercer trimestre de 2016
Nelson Pizarro, Presidente Ejecutivo. 25 de noviembre de 2016
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