View
60
Download
2
Category
Preview:
DESCRIPTION
Previziune microeconomica - situatia financiara
Citation preview
5/26/2018 Previziune Microeconomica
1/12
Previziunea
Microeconomic
Florea Vlad
GRUPA 306
5/26/2018 Previziune Microeconomica
2/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
1
Cuprins
1. PROGNOZA VENITURILOR ..................................................................................................... 2
2. PROGNOZA COSTURILOR ....................................................................................................... 5
3. FLUXUL DE NUMERAR............................................................................................................ 9
4. INFORMATII FINANCIARE DIN PLANUL DE AFACERI .................................................. 10
5. Bibliografie ................................................................................................................................. 11
5/26/2018 Previziune Microeconomica
3/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
2
1. PROGNOZAVENITURILOR
Veniturile din vnzri reprezint oxigenul afacerii, raiunea de a exista a oricrui agenteconomic.
Previziunea veniturilor devine mult mai simpl cnd se descompune pe componente. Ca
exemplu, considerai previziunea unor venituri de 1.000 Euro lunar i previziunea care presupune
realizarea a 100 de uniti de produs la un pre de vnzare de 10 Euro/bucat. n al doilea caz, cnd
previziunea preului de vnzare este de X uniti, imediat ce se estimeaz o cretere a preurilor,
vei ti c i ncasrile din vnzri vor crete. Astfel, previziunea gndit n componente este mult
mai facil.
Tabelele de mai jos arata o previziune a vnzrilor bazat pe vnzrile unitare. Se pleac de
la prognoza unitilor de produs vndute, se ia n considerare preul de vnzare estimat i, nmulind
aceste dou elemente obinem valorile estimate pentru vnzrile totale.
Vanzari unitare Ian Feb Mar Apr
Sisteme 85 115 145 190
Servicii 200 200 200 200
Software 150 200 250 330
Training 145 155 165 170
Altele 160 176 192 240
Total vanzari
unitare740 846 952 1,130
5/26/2018 Previziune Microeconomica
4/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
3
Preturi unitare Ian Feb Mar Apr
Sisteme 2,000 2,000 2,000 1,829
Servicii 75 69 58 46
Software 200 200 200 200
Training 37 35 39 41
Altele 300 300 300 300
Vanzari Ian Feb Mar Apr
Sisteme 170,000 230,000 290,000 347,510
Servicii 15,000 13,800 11,600 9,200
Software 30,000 40,000 50,000 66,000
Training 5,365 5,425 6,435 6,970
Altele 48,000 52,800 57,600 72,000
Total vanzari unitare 268,365 342,025 415,635 501,680
O structur practicat n prognoza veniturilor este urmtoarea:
A. Venituri din exploatareVenituri din producia proprie
Venituri din vnzarea altor produse
Venituri din vnzri executate pentru teri
Venituri din activiti diverse
Venituri din vnzri de mrfuri
Variaia stocurilor
Alte venituri
5/26/2018 Previziune Microeconomica
5/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
4
B. Venituri financiare
C. Venituri excepionale
Interpretarea valorii vnzrilor nu implic nici o dificultate, fiind cuprinse toate
veniturile obinute din vnzri, inclusiv orice ncasri rezultate din alte activiti. n anumite cazuri,
cel care analizeaz aceast situaie trebuie s observe dac sunt cazuri n care livrrile au fost
accelerate la sfritul perioadei, exagernd vnzrile, sau au fost ntrziate, pentru a reduce
volumul acestora, acionnd n aa fel nct profitabilitatea s par ct mai stabil cu putin.
Zece factori care influeneaz volumul vnzrilor1(exemplu: turism)
1. Tendine de evoluie fundamentale expansiunea economic pe termen lung care a
permis turismul de mas; explozii demografice care au creat o generaie de tineri aduli care sunt
predispui s cltoreasc
2. Cicluri economice fluctuaii pe termen mediu n cadrul tendinei generale pe termen
lungex. Recesiuni care diminueaz cheltuielile privind produsele de lux, cum ar fi turismul
3. Intervenii guvernamentalemodificripe termen scurt ale politicilor, avantajelor etc
ex. Impozite individuale mai mari ar putea reduce veniturile disponibile pentru turism; scderea
TVA aplicat n turism la 9% ar putea determina scderea tarifelor practicate la cazare
4. Variaii sezoniereturismul din perioada vacantelor de var sau de iarn; turismul din
perioada evenimentelor religioase
5. Cererea pentru o clas de produsecltorii turistice, turism de afaceri
6. Cererea pentru o categorie de produsede ex. Pensiuni n mediul rural
7. Cererea pentru produsul dvsserviciile dvs specifice de cazare n mediul rural8. Cererea pentru produsele concurenteo pensiune n mediul rural concurenta
9. Cererea pentru produsele de substituieagroturism
10. Cererea pentru alte produse (fr legtur cu produsele dvs.) aceast cerere
consuma venitul disponibil al clienilor i modifica suma cheltuielilor pentru turism).
1Adaptare dupaRichard Stutely, Planul de afaceri perfect, Editura ARC, 2001, pg.177
5/26/2018 Previziune Microeconomica
6/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
5
2. PROGNOZACOSTURILOR
n prognoza costurilor se pornete, de cele mai multe ori, de la divizarea acestora n
componente, n funcie de activitile principale ale firmei. n funcie de natura firmei, se opteaz
pentru dou sau trei categorii de activiti.
De exemplu, o firm care produce calculatoare ar putea prezent cheltuielile pe urmtoarele
componente: cheltuieli de cercetaredezvoltare, cheltuieli de producie, de vnzri i marketing.
O firm prestatoare de servicii ar putea include i activitile legate de relaiile cu clienii, iar o
firm care realizeaz aplicaii informatice la comand ar putea prezenta separat cheltuielile privind
dezvoltarea, implementarea i instruirea personalului.
Analog metodei prezentate n prognoza veniturilor se face i prognoza costurilor. Plecnd de la
estimarea costurilor unitare pentru fiecare tip de produs realizat, se nmulete cu numrul de
uniti/buci care se estimeaz a fi vndute i se obine costul total, c n tabelul de mai jos:
Vanzari unitare Ian Feb Mar Apr
Sisteme 85 115 145 190
Servicii 200 200 200 200
Software 150 200 250 330
Training 145 155 165 170
Altele 160 176 192 240
Total vanzari
unitare 740 846 952 1,130
5/26/2018 Previziune Microeconomica
7/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
6
Preturi unitare Ian Feb Mar Apr
Sisteme 1,700 1,700 1,700 1,700
Servicii 30 60 60 60
Software 120 120 120 120
Training 11 11 11 11
Altele 90 90 90 90
Vanzari Ian Feb Mar Apr
Sisteme 144,500 195,500 246,500 323,000
Servicii 6,000 12,000 12,000 12,000
Software 18,000 24,000 30,000 39,600
Training 1,595 1,705 1,815 1,870
Altele 14,400 15,840 17,280 21,600
Total vanzari
unitare184,495 249,045 307,595 398,070
Cheltuielile de capital reprezint n primul rnd cheltuieli privind activele productive cu o
durat de via care depete un an; pe baza lor se vor realiza veniturile viitoare. n cadrul
categoriilor de cheltuieli de investiii intra mijloacele fixe (cldiri, terenuri, utilaje i echipamente
de producie).
Cheltuielile operaionale (de exploatare) reprezint toate celelalte cheltuieli salarii,
accesorii debirou, telecomunicaii i alte costuri zilnice legate de gestiunea unei ntreprinderi.
5/26/2018 Previziune Microeconomica
8/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
7
O structur practicat n prognoza cheltuielilor este urmtoarea:
Cheltuieli din exploatare
Cheltuieli materiale
o Cheltuieli privind mrfurile
o Cheltuieli cu materii prime
o Cheltuieli cu materiale consumabile
o Cheltuieli cu energia i apa
o Alte cheltuieli materiale
Cheltuieli cu lucrri servicii executate de teri
Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate
Cheltuieli cu personalul
o Cheltuieli cu personalul anagajat
o Cheltuielile cu asigurrile i protecia social
Alte cheltuieli de exploatare
Cheltuieli cu amortizrile i provizioanele
Cheltuieli financiare
Cheltuieli excepionaleCostul produselor vndutese deduce din volumul vnzrilor, obinndu-se profitul brut. Se
remarc faptul c n costul produselor nu se include suma de bani cheltuita pe parcursul perioadei
respective, ci sunt cuprins toate sumele cheltuite (inclusiv costurile pentru care s-au nregistrat ieiri
de numerar n perioadele trecute sau pentru care ieirile efective de numerar vor avea loc n viitor).
Dou componente importante ale elementului cost al produselor vndute sunt reprezentate
de modificrile stocurilor i amortizarea activelor fixe.
Efectul evalurii stocurilor la nivelul costurilor este determinat de metoda utilizat n
evaluare (respectiv metoda FIFOfirst n, first outprimul intrat, primul ieit; sau LIFO last n,
first outultimul intrat, primul ieit).
Dac normele legislative o permit, metoda FIFO va determina reflectarea n costuri a
preurilor celor mai vechi elemente din stoc. Dac nivelul preurilor a crescut (n perioadele de
inflaie) costurile nglobate vor fi mai reduse dect cele aferente preurilor curente i implicit
profiturile vor fi mai mari. Dac se utilizeaz metoda LIFO, costurile vor include materialele intrate
n ultima perioad, la preuri mai ridicate, iar profiturile rezultate vor fi apreciabil mai mari fa de
cele obinute aplicnd metoda FIFO.
5/26/2018 Previziune Microeconomica
9/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
8
Influena amortizrii activelor se datoreaz cheltuielilor autorizate, realizate pentru
achiziionarea de active fixe i care se includ n costuri fracionat, n perioada curent.
Analistul ar putea ntmpina dou tipuri de dificulti majore referitoare la interpretarea
acestei cheltuieli:
a. Amortizarea reflect utilizarea fiecrui activ i se bazeaz pe costul original al activului fix.
Dac perioada de timp scurs de la achiziionarea activului fix este mare, n cazul apariiei inflaiei,
amortizarea inclus pe costuri i recuperat prin pre va fi mult mai mic dect sumele necesare
achiziionrii unui nou activ fix.
b. Utilizarea diverselor metode de amortizare conduce la niveluri diferite ale cheltuielilor cu
amortizarea i influeneaz diferit profitul obinut.
Cheltuielile de desfacere i general-administrative nu necesit ajustri speciale sau
interpretri. Ocazional, cnd firma se angajeaz ntr-o activitate intens de cercetare pentru
dezvoltarea de noi produse, publicitate, promovare a produselor, cheltuielile devin foarte mari.
Dac exist o relaie perfect ntre costurile i veniturile perioadei analizate, atunci aceste cheltuieli
de investiii se capitalizeaz n bilan, fiind distribuite pe mai multe perioade succesive. Dac nu se
realizeaz aceasta distribuire, analistul va trebui s in seama de nivelul lor n interpretarea
profitului.
Cheltu ieli le f inanciare (dobnzi, comisioane, etc)trebuie s coincid cu ieirile de numerar
n acest scop.
I mpozitul pe profit se deduce din profitul impozabil, dar poate s nu fie vrsat efectiv bugetului
de stat n aceeai perioad de gestiune (n funcie de disponibilitile bneti existente).
5/26/2018 Previziune Microeconomica
10/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
9
3. FLUXULDENUMERAR
Fluxul de numerar este unul din principalele instrumente de planificare financiar. Acesta
furnizeaz o proiecie a urmtoarelor date:
1. Disponibilul bnesc la nceputul perioadei la care se refer, adic oldul iniial al numerarului
(n cas i n banc)
2. ncasrile n numerar previzionate pentru perioada respectiv
3. Cheltuielile n numerar ale aceleiai perioade
4. Disponibilul bnesc la sfritul perioadei pentru care s-a ntocmit aceast situaie financiar
Prin coninutul su, fluxul de numerar rspunde nevoii de interpretare a informaiilor contabile
din punct de vedere economicofinanciar. Se recomand ca analiza fluxului de numerar s se fac
n corelaie cu celelalte componente ale situaiilor financiare:
Bilanul contabil
Contul de profit i pierdere
Situaia modificrii capitalurilor proprii
Note la situaiile financiare
Fluxul de numerar nu se pregtete periodic, c alte documente financiar contabile, ci numai n
anumite situaii:
Analiza unui dosar de credit Analiza unui dosar de finanare
Evaluri ale unor afaceri
Evaluri ale unor proiecte de investiii
Dezvoltarea unui management bazat pe valoarea creat de ntreprindere
n prezent, conform legislaiei n vigoare n ara noastr, agenii economici trebuie s respecte
urmtoarele reguli vis--vis de modul de calcul a TVA-ului de plat i a impozitului pe profit aceasta avnd un rol important n corect previzionare a fluxului de numerar.
Vom distinge urmtoarele trei ipostaze n care se poate afla o societate comercial:
Microintreprindere, C < 100.000 EURO, TVA=0 implica impozitul calculat c procent
(1,5%) din vnzri;
Microintreprindere, C < 100.000 EURO, TVA0 implica impozitul pe profit calculat
c procent (1,5%) din vnzri;
C > 100.000 EURO implic TVA0 i impozitul pe profit calculat c procent(25%) din profitul brut.
5/26/2018 Previziune Microeconomica
11/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
10
4. INFORMATIIFINANCIAREDINPLANULDEAFACERI
Pornind de la structura schematica prezentat n preambul, putem sintetiza informaiile financiare ce trebuiesc
cuprinse n planul de afaceri n felul urmtor:
I. Istoricul situaiei financiare a firmei
I.1 Bilanul contabil anual
I.2 Situaia venturilor, a cheltuielilor i a rezultatelor
I.3 Contul de profit i pierderi
II. Perspectiva situaiei financiare a firmei
II.1 Anul urmtor:
bilanul anual
situaia veniturilor, a cheltuielilor i a rezultatelor
contul de profit i pierderi
II.2 urmtorii patru ani (pe trimestre sau ani)
bilanul anual
situaia veniturilor, a cheltuielilor i a rezultatelor
contul de profit i pierderi
II.3 Rezumatul problemelor semnificative
II.4 Modul de prospectare a informaiilor financiare
previziune (cele mai bune estimri)
proiectare (variante)
III. Analize financiare
III.1 Analiza indicatorilor financiari
III.2 Analiza tendinelor
5/26/2018 Previziune Microeconomica
12/12
UNIVERSITATEA ROMNO-AMERICANFACULTATEA DE MANAGEMENT
11
5. BIBLIOGRAFIE
1. Berry Tim, Simplify Your Sales Forecast
2. Centrul ONU pentru promovarea intreprinderilor particulare mici si mijlocii Ghidul
intreprinzatorului particular
3. http://www.raef.ro/competitie/ModelPlanAfaceri.pdf
4. http://www.entrepreneur.com
5. http://www.startupjournal.com
6. http://www.businesstown.com
http://www.raef.ro/competitie/ModelPlanAfaceri.pdfhttp://www.raef.ro/competitie/ModelPlanAfaceri.pdfhttp://www.entrepreneur.com/http://www.entrepreneur.com/http://www.startupjournal.com/http://www.startupjournal.com/http://www.businesstown.com/http://www.businesstown.com/http://www.businesstown.com/http://www.startupjournal.com/http://www.entrepreneur.com/http://www.raef.ro/competitie/ModelPlanAfaceri.pdfRecommended