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HYPERMARCAS S.A.
Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ nº 02.932.074/0001-91 – NIRE 35.300.353.251
Av. Juscelino Kubitschek, n.º 1.217, casa nº 7 - CEP 04543-090 - São Paulo – SP 30.000.000 Ações Ordinárias
Valor Total da Oferta: R$690.000.000,00 Código ISIN das Ações: BRHYPEACNOR0
Código de Negociação na BM&FBovespa: “HYPE3” Preço por Ação R$23,00
A Hypermarcas S.A. (“Companhia” ou “Hypermarcas”), e os acionistas vendedores definidos neste Prospecto (“Acionistas Vendedores”) estão realizando uma distribuição pública primária de 20.000.000 de ações ordinárias de emissão da Companhia e secundária de 10.000.000 de ações ordinárias de emissão da Companhia e de titularidade dos Acionistas Vendedores, todas escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames (“Ações”), a ser realizada no Brasil, em mercado de balcão não-organizado, nos termos da Instrução da CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (“Instrução CVM 400”), sob coordenação do Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Citi” ou “Coordenador Líder”) e do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (“Credit Suisse” e, em conjunto com o Coordenador Líder, “Coordenadores”) e com a participação de determinada instituição financeira integrante do sistema de distribuição (“Coordenador Contratado”) e instituições intermediárias da BM&FBovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“Corretoras” e “BM&FBovespa”, respectivamente, sendo que se define as Corretoras em conjunto com os Coordenadores e os Coordenadores Contratados como “Instituições Participantes da Oferta”) por eles convidadas. Serão também realizados, simultaneamente, esforços de colocação das Ações no exterior realizados pelo Citigroup Global Markets Inc. e pelo Credit Suisse Securities (USA) LLC (“Agentes de Colocação Internacional”) e por determinadas instituições financeiras contratadas, exclusivamente junto a investidores institucionais qualificados residentes e domiciliados nos Estados Unidos da América, conforme definidos na Regra 144A do Securities Act of 1933 dos Estados Unidos da América (“Regra 144A” e “Securities Act”, respectivamente), com base em isenções de registro previstas no Securities Act, e a investidores nos demais países, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da América, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S do Securities Act (“Regulamento S”), observada a legislação aplicável no país de domicílio de cada investidor e, em qualquer caso, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislação brasileira aplicável (“Oferta”). Não foi e nem será realizado nenhum registro da Oferta ou das Ações na Securities and Exchange Commision (“SEC”) ou em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país, exceto no Brasil.
Nos termos do artigo 24 da Instrução CVM 400, a quantidade total de Ações inicialmente ofertada (sem considerar as Ações Adicionais, conforme abaixo definido) poderá ser acrescida em até 15%, ou seja, em até 4.500.000 Ações, nas mesmas condições e no mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas (“Ações do Lote Suplementar”), conforme opção outorgada pela Companhia ao Coordenador Líder, as quais serão destinadas a atender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta (“Opção de Lote Suplementar”). O Coordenador Líder terá o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia Firme de Liquidação de Ações Ordinárias de Emissão da Hypermarcas S.A. (“Contrato de Distribuição”) e por um período de até 30 (trinta) dias contados a partir do primeiro dia útil (inclusive) após a publicação do anúncio de início da Oferta (“Anúncio de Início”), de exercer a Opção de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, após notificação ao Credit Suisse, desde que a decisão de sobrealocação das Ações no momento da precificação da Oferta tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores.
Nos termos do artigo 14, parágrafo 2º, da Instrução CVM 400, a quantidade total de Ações inicialmente ofertada (sem considerar as Ações do Lote Suplementar) poderia ter sido, mas não foi, a critério dos Acionistas Vendedores, em comum acordo com os Coordenadores, acrescida em até 20%, ou seja, em até 6.000.000 de Ações (“Ações Adicionais”), nas mesmas condições e no mesmo preço das Ações inicialmente ofertadas.
O Preço por Ação foi fixado com base no resultado do processo de coleta de intenções de investimento conduzido no Brasil pelos Coordenadores junto a Investidores Institucionais, em conformidade com o artigo 44 da Instrução CVM 400 e de acordo com o artigo 170, parágrafo 1º, inciso III, da Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das Sociedades por Ações”) (“Procedimento de Bookbuilding”). Nos termos do inciso III do parágrafo primeiro do artigo 170 da Lei das Sociedades por Ações, a escolha do critério para determinação do Preço por Ação encontra-se justificada pelo fato de que o Preço por Ação não promove a diluição injustificada dos atuais acionistas da Companhia e de que as Ações serão distribuídas por meio de oferta pública, em que o valor de mercado das Ações foi aferido com a realização do Procedimento de Bookbuilding, que reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaram suas ordens de investimento no contexto da Oferta.
Preço em R$ (1)(2)(3) Comissões em R$ (1)(2)(3) Recursos em R$ (1)(2)(3) Preço por Ação 23,00 0,81 22,20 Oferta Primária 460.000.000,00 16.100.000,00 443.900.000,00 Oferta Secundária 230.000.000,00 8.050.000,00 221.950.000,00
Total ............................................................. 690.000.000,00 24.150.000,00 665.850.000,00 (1)
Fixado com base no Procedimento de Bookbuilding. (1)
Sem dedução das despesas da Oferta. (3)
Sem considerar o exercício da Opção de Lote Suplementar.
A realização da Oferta foi aprovada em Reunião do Conselho de Administração da Companhia realizada em 25 de junho de 2009, cuja ata foi publicada no Diário Oficial do Estado de São Paulo e no jornal “Valor Econômico” em 26 de junho de 2009. O efetivo aumento do capital da Companhia, com exclusão do direito de preferência dos atuais acionistas na subscrição de Ações objeto da Oferta, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei Sociedades por Ações, e o Preço por Ação foram autorizados em Reunião do Conselho de Administração da Companhia realizada em 14 de julho de 2009, cuja ata foi publicada no jornal “Valor Econômico” na data de publicação do Anúncio de Início e será publicada no Diário Oficial do Estado de São Paulo em 16 de julho de 2009.
A relaização da Oferta, quando necessária, também foi aprovada pelos Acionistas Vendedores pessoas jurídicas, de acordo com seus atos societários.
Registro da Oferta na CVM: CVM/SRE/REM/2009/003 (Oferta Primária) e CVM/SRE/SEC/2009/006 (Oferta Secundária), obtidos em 15 de julho de 2009.
“O registro da presente Oferta não implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre as Ações a serem distribuídas.”
Este Prospecto não deve, em nenhuma circunstância, ser considerado uma recomendação de investimento nas Ações. Antes de investir nas Ações, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação da Companhia, de seus negócios e suas atividades, de sua condição financeira e dos riscos decorrentes do investimento nas Ações. Os investidores devem ler a seção “Fatores de Risco”, constante das páginas 78 a 93 deste Prospecto para ciência de certos fatores de risco que devem ser considerados com relação à subscrição das Ações.
Coordenadores e Joint Bookrunners
Coordenador Líder e Agente Estabilizador
Coordenador Contratado
A data deste Prospecto Definitivo é 14 de julho de 2009.
PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA PRIMÁRIA E SECUNDÁRIA DE AÇÕES ORDINÁRIAS
DE EMISSÃO DA
[PÁGINA INTENCIONALMENTE DEIXADA EM BRANCO]
ÍNDICE
1. INTRODUÇÃO
DEFINIÇÕES ............................................................................................................................. 17
SUMÁRIO DA COMPANHIA ....................................................................................................... 28
VISÃO GERAL ................................................................................................................................................ 28
PONTOS FORTES ............................................................................................................................................ 30
ESTRATÉGIA .................................................................................................................................................. 32
NOSSA HISTÓRIA ........................................................................................................................................... 33
AQUISIÇÕES RECENTES .................................................................................................................................... 34 Farmasa ................................................................................................................................. 34 Ceil ........................................................................................................................................ 34 Marcas de titularidade de Brasil Global e NY Looks ..................................................................... 35 Niasi e Aprov (“Grupo Niasi”) .................................................................................................... 35
ESTRUTURA SOCIETÁRIA .................................................................................................................................. 36 Reorganização Societária ......................................................................................................... 36
INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA ................................................................................................................... 37
SUMÁRIO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS ......................................................................... 38
SUMÁRIO DA OFERTA ............................................................................................................... 43
APRESENTAÇÃO DAS INSTITUIÇÕES INTERMEDIÁRIAS ......................................................... 50
CITI ............................................................................................................................................................ 50
CREDIT SUISSE .............................................................................................................................................. 50
COORDENADOR CONTRATADO ........................................................................................................................... 51 Deutsche Bank ........................................................................................................................ 51
INFORMAÇÕES RELATIVAS À OFERTA ..................................................................................... 53
COMPOSIÇÃO ATUAL DO NOSSO CAPITAL SOCIAL ................................................................................................... 53 Acionistas Vendedores ....................................................................................................................... 54
ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DA OFERTA ................................................................................................................ 54
DESCRIÇÃO DA OFERTA ................................................................................................................................... 54
PREÇO POR AÇÃO ........................................................................................................................................... 55
COTAÇÃO HISTÓRICA DAS AÇÕES DE NOSSA EMISSÃO............................................................................................. 55
QUANTIDADE, VALOR E RECURSOS LÍQUIDOS ........................................................................................................ 56
CUSTOS DE DISTRIBUIÇÃO ............................................................................................................................... 56
APROVAÇÕES SOCIETÁRIAS ............................................................................................................................... 57
PÚBLICO ALVO DA OFERTA ............................................................................................................................... 57 Inadequação de Investimento nas Ações ................................................................................... 57
CRONOGRAMA DA OFERTA ................................................................................................................................ 57
PROCEDIMENTOS DA OFERTA ............................................................................................................................ 58 Oferta de Varejo ...................................................................................................................... 58
Procedimento da Oferta de Varejo ...................................................................................................... 58 Oferta Institucional .................................................................................................................. 60
3
Violações de Normas ............................................................................................................... 61 PRAZO DE DISTRIBUIÇÃO ................................................................................................................................. 61
CONTRATO DE DISTRIBUIÇÃO ............................................................................................................................ 61
GARANTIA FIRME DE LIQUIDAÇÃO ...................................................................................................................... 62
RESTRIÇÕES À NEGOCIAÇÃO DE AÇÕES (LOCK-UP) ................................................................................................. 62 ESTABILIZAÇÃO DO PREÇO DAS AÇÕES ................................................................................................................ 63
DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIÇÕES DAS AÇÕES ................................................................................................. 63
ALTERAÇÃO DAS CIRCUNSTÂNCIAS, REVOGAÇÃO OU MODIFICAÇÃO DA OFERTA ............................................................. 64
SUSPENSÃO E CANCELAMENTO DA OFERTA ........................................................................................................... 64
RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA, OS ACIONISTAS VENDEDORES E OS COORDENADORES ........................................ 65 Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Líder ......................................................... 65 Relacionamento entre a Companhia e o Credit Suisse ................................................................. 66 Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Contratado ................................................ 67 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Coordenador Líder ....................................... 67 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Credit Suisse ............................................... 67 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Coordenador Contratado .............................. 67
INSTITUIÇÃO FINANCEIRA ESCRITURADORA DAS AÇÕES ........................................................................................... 68
INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES ...................................................................................................................... 68
IDENTIFICAÇÃO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES ............................... 69
OPERAÇÕES VINCULADAS À OFERTA ....................................................................................... 72
INFORMAÇÕES CADASTRAIS DA COMPANHIA ......................................................................... 73
CONSIDERAÇÕES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAÇÕES FUTURAS ....................................... 74
APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS E OPERACIONAIS .................................. 76
INFORMAÇÕES FINANCEIRAS ............................................................................................................................. 76
ESTIMATIVAS DE MERCADO ............................................................................................................................... 76
OUTRAS INFORMAÇÕES .................................................................................................................................... 76
EBITDA E EBITDA RECORRENTE ..................................................................................................................... 77
FATORES DE RISCO .................................................................................................................. 78
RISCOS RELACIONADOS AOS NOSSOS NEGÓCIOS E AO NOSSO SETOR DE ATUAÇÃO ........................................................ 78
RISCOS RELATIVOS AO BRASIL .......................................................................................................................... 88
RISCOS RELACIONADOS ÀS NOSSAS AÇÕES........................................................................................................... 90
DESTINAÇÃO DOS RECURSOS .................................................................................................. 94
2. INFORMAÇÕES SOBRE A COMPANHIA
CAPITALIZAÇÃO ....................................................................................................................... 96
DILUIÇÃO ................................................................................................................................. 98
INFORMAÇÕES SOBRE O MERCADO E OS TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS EMITIDOS ... 101
GERAL ....................................................................................................................................................... 101
COTAÇÃO HISTÓRICA DAS AÇÕES DE NOSSA EMISSÃO........................................................................................... 101
4
REGULAÇÃO DO MERCADO BRASILEIRO DE VALORES MOBILIÁRIOS ........................................................................... 102
NEGOCIAÇÃO NA BM&FBOVESPA ..................................................................................................................... 103
REGULAMENTAÇÃO DE INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS ......................................................................................... 103
PRÁTICAS DIFERENCIADAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA .................................................................................... 104
O NOVO MERCADO ....................................................................................................................................... 104
INFORMAÇÕES FINANCEIRAS SELECIONADAS ...................................................................... 106
ANÁLISE E DISCUSSÃO DA ADMINISTRAÇÃO SOBRE A SITUAÇÃO FINANCEIRA E O RESULTADO OPERACIONAL .................................................................................................... 111
COMPARABILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ........................................................................................ 111
VISÃO GERAL .............................................................................................................................................. 112
AQUISIÇÃO DA DM, INCORPORAÇÃO DE AÇÕES DA FARMASA E OUTROS EVENTOS RELEVANTES. ....................................... 114
PRINCIPAIS FATORES QUE PODEM AFETAR AS OPERAÇÕES E CONDIÇÃO FINANCEIRA DA COMPANHIA ................................ 115 Cenário macroeconômico brasileiro ......................................................................................... 115
EFEITOS DOS PRINCIPAIS FATORES MACROECONÔMICOS QUE AFETAM OS NOSSOS RESULTADOS ........................................ 116 Efeitos dos principais fatores relacionados às nossas atividades que afetam os nossos resultados financeiros e operacionais ...................................................................................................... 116
Concorrência ................................................................................................................................... 117 Sazonalidade ................................................................................................................................... 117 Preços ............................................................................................................................................. 117 Demanda ........................................................................................................................................ 117
DISCUSSÃO DAS PRÁTICAS CONTÁBEIS CRÍTICAS ................................................................................................. 118 Créditos tributários ................................................................................................................ 118 Provisão para devedores duvidosos ......................................................................................... 118 Provisão para Contingências ................................................................................................... 118 Incentivos Fiscais .................................................................................................................. 119
Fomentar ........................................................................................................................................ 119 Alterações na Lei das Sociedades por Ações ............................................................................. 119
DESCRIÇÃO DAS PRINCIPAIS CONTAS DA DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO ................................................................. 120 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 120 Deduções de Vendas ............................................................................................................. 120 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 121 Receitas (Despesas) Operacionais ........................................................................................... 121
RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS ..................................................................................................... 122 Trimestre encerrado em 31 de março de 2008 comparado ao Trimestre encerrado em 31 de março de 2009 ................................................................................................................................ 122 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 122 Deduções de Vendas ............................................................................................................. 123 Receita Líquida de Vendas ...................................................................................................... 123 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 123 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 123 Receitas (despesas) operacionais ............................................................................................ 124
Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 124 Despesas gerais, administrativas e tributárias ................................................................................... 125 Amortização de ágio ........................................................................................................................ 125 Despesas financeiras ........................................................................................................................ 125 Receitas financeiras ......................................................................................................................... 126 Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas ............................................................................ 126
Resultado operacional ............................................................................................................ 126
5
Imposto de renda e contribuição social .................................................................................... 126 Lucro líquido (prejuízo) do período .......................................................................................... 126 EBITDA ................................................................................................................................ 127
PRINCIPAIS ALTERAÇÕES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 128 Balanço patrimonial encerrado em 31 de março de 2009 comparado balanço patrimonial encerrado em 31 de dezembro de 2008 .................................................................................................. 128
Ativo Circulante................................................................................................................................ 128 Ativo Não Circulante - Realizável a longo prazo ................................................................................. 129 Permanente ..................................................................................................................................... 129 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 129 Passivo Não Circulante – Exigível a longo prazo ................................................................................. 129 Patrimônio Líquido ........................................................................................................................... 129
Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 comparado ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 ....................................................................................................... 130 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 130 Deduções de Vendas ............................................................................................................. 131 Receita Líquida de Vendas ...................................................................................................... 131
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS ................................................................................................................... 131 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 131
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS ............................................................................................................... 132 Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 132 Despesas gerais, administrativas e tributárias ................................................................................... 133 Amortização de ágio ........................................................................................................................ 133 Despesas financeiras ........................................................................................................................ 134 Receitas Financeiras ......................................................................................................................... 134 Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas ............................................................................ 134
Resultado operacional ............................................................................................................ 134 Imposto de renda e contribuição social .................................................................................... 135 Participação de minoritários .................................................................................................... 135 Lucro líquido (prejuízo) do exercício ........................................................................................ 135
EBITDA .................................................................................................................................................... 135
PRINCIPAIS ALTERAÇÕES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 137 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 comparado ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 ....................................................................................................... 137
Ativo Circulante................................................................................................................................ 137 Ativo Não Circulante - Realizável a longo prazo ................................................................................. 138 Permanente ..................................................................................................................................... 138 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 138 Passivo Não Circulante – Exigível a longo prazo ................................................................................. 139 Patrimônio Líquido ........................................................................................................................... 139
Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2006 comparado ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 ....................................................................................................... 139 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 140 Deduções de Vendas ............................................................................................................. 140 Receita Líquida de Vendas ...................................................................................................... 140 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 140 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 141 Receitas (Despesas) operacionais ........................................................................................... 141
Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 141 Despesas gerais, administrativas e tributárias ................................................................................... 142 Amortização de ágio ........................................................................................................................ 143
6
Despesas financeiras ........................................................................................................................ 143 Receitas financeiras ......................................................................................................................... 143 Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas ............................................................................ 143
Resultado operacional ............................................................................................................ 144 Resultado não operacional ..................................................................................................... 144 Imposto de renda e contribuição social .................................................................................... 144 Participação de minoritários .................................................................................................... 144 Lucro líquido (prejuízo) do exercício ........................................................................................ 144
EBITDA .................................................................................................................................................... 144
PRINCIPAIS ALTERAÇÕES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 146 Exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 comparado ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2006 ...................................................................................................................... 146 Ativo Circulante................................................................................................................................ 146 Ativo Não Circulante - Realizável a longo prazo ................................................................................. 147 Permanente ..................................................................................................................................... 147 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 147 Passivo Não Circulante – Exigível a longo prazo ................................................................................. 147 Patrimônio Líquido ........................................................................................................................... 148
LIQUIDEZ E FONTES DE RECURSO ..................................................................................................................... 148
FLUXO DE CAIXA .......................................................................................................................................... 148
ATIVIDADES OPERACIONAIS ............................................................................................................................ 149
ATIVIDADES DE INVESTIMENTO ........................................................................................................................ 149
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO ...................................................................................................................... 150
SENSIBILIDADE ............................................................................................................................................ 150
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO ............................................................................................................................ 150
OBRIGAÇÕES CONTRATUAIS ............................................................................................................................ 152 Títulos a pagar ...................................................................................................................... 152
INVESTIMENTOS DE CAPITAL ........................................................................................................................... 152
CAPACIDADE DE PAGAMENTO ........................................................................................................................... 153 Contratos Financeiros ............................................................................................................ 153
Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Safra S.A. .......................................................... 153 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Bradesco S.A. .................................................... 154 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco do Brasil S.A. ..................................................... 154 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Citibank S.A. ...................................................... 155 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Santander S.A. .................................................. 157 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Itaú S.A. ........................................................... 157 Contratos celebrados entre a Companhia e o Itaú BBA S.A. ............................................................... 157 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Votorantim S.A. ................................................. 157 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco UBS Pactual S.A. ............................................... 158 Contratos Celebrados entre a Companhia e o HSBC Bank Brasil S.A. .................................................. 158 Contratos celebrados entre a Companhia e o Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. ................. 158 Contratos celebrados entre a Companhia e o BRB - Banco de Brasília S.A. ......................................... 158 Contratos celebrados entre a Companhia e a Financiadora de Estudos e Projetos – FINEP .................. 159 Contratos celebrados entre a Companhia e o BNDES ......................................................................... 159
OPERAÇÕES NÃO REGISTRADAS NAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS........................................................................... 159
DIVULGAÇÃO QUANTITATIVA E QUALITATIVA DOS RISCOS DE MERCADO .................................................................... 159 Risco e Gestão de Risco ......................................................................................................... 159 Risco de Crédito .................................................................................................................... 160
7
Risco de Liquidez ................................................................................................................... 160 Risco de Mercado .................................................................................................................. 160
Risco de Taxa de Juros .................................................................................................................... 160 Risco de Taxa de Câmbio ................................................................................................................. 161
Contratos de Derivativos ........................................................................................................ 161 METODOLOGIA DE CÁLCULO DO VALOR JUSTO DOS DERIVATIVOS .............................................................................. 162
ANÁLISE DE SENSIBILIDADE ............................................................................................................................. 162
PANORAMA DO SETOR DE CONSUMO DE BENS NÃO-DURÁVEIS NO BRASIL ........................ 163
VISÃO GERAL .............................................................................................................................................. 163
O COMÉRCIO BRASILEIRO .............................................................................................................................. 164
O SETOR DE MEDICAMENTOS .......................................................................................................................... 166 Classificação dos Medicamentos Comercializados no Brasil ........................................................ 166
VISÃO GERAL .............................................................................................................................................. 166 Características Comerciais do Setor de Medicamentos ............................................................... 168 Principais Fatores de Crescimento ........................................................................................... 169
O SETOR DE PRODUTOS DE BELEZA E HIGIENE PESSOAL ........................................................................................ 171 Segmentação do Setor ........................................................................................................... 172
O SETOR DE PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA .................................................................................................. 172 Segmentação do Setor dos Produtos de Higiene e Limpeza ....................................................... 174
Cuidados com a Louça ..................................................................................................................... 174 Cuidados com a Roupa .................................................................................................................... 174 Cuidados com o lar .......................................................................................................................... 175 Controle de Pragas .......................................................................................................................... 175
O SETOR DE ALIMENTOS NO BRASIL ................................................................................................................. 176 Segmentação do Setor de Alimentos ....................................................................................... 176
Mercearia Salgada ........................................................................................................................... 176 Mercearia Doce ................................................................................................................................ 177
ASPECTOS REGULATÓRIOS RELATIVOS À CONDUÇÃO DAS NOSSAS ATIVIDADES ............... 178
SETOR DE CONSUMO DE BENS NÃO DURÁVEIS ...................................................................................................... 178 Vigilância Sanitária ................................................................................................................ 178 Registro de Produtos ............................................................................................................. 178 Licença do Estabelecimento .................................................................................................... 179 Autorização de Funcionamento para a Companhia .................................................................... 179
O SETOR DE MEDICAMENTOS .......................................................................................................................... 180 Política de Regulação para Monitoração de Preços de Medicamentos .......................................... 180 Restrições às propagandas e mensagens publicitárias e promocionais de medicamentos .............. 181 Boas Práticas Farmacêuticas em Farmácias e Drogarias ............................................................ 181 Registro de Drogas, Medicamentos e Insumos Farmacêuticos.................................................... 181
O SETOR DE PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA .................................................................................................. 182 Registro de Produtos Saneantes Domissanitários ...................................................................... 182
O SETOR DE ALIMENTOS ................................................................................................................................ 182 Registro de Alimentos ............................................................................................................ 182
Novas Regras para Rotulagem de Alimentos ..................................................................................... 183 Registro de Bebidas ............................................................................................................... 183
O SETOR DE PRODUTOS DE BELEZA E HIGIENE PESSOAL ........................................................................................ 183 Registro de Cosméticos, Produtos de Higiene e Perfumes .......................................................... 183
8
NOSSAS ATIVIDADES ............................................................................................................. 185
VISÃO GERAL .............................................................................................................................................. 185
PONTOS FORTES .......................................................................................................................................... 186
ESTRATÉGIA ................................................................................................................................................ 188
NOSSA HISTÓRIA ......................................................................................................................................... 189
AQUISIÇÕES RECENTES .................................................................................................................................. 190 Farmasa ............................................................................................................................... 190 Ceil ...................................................................................................................................... 190 Marcas de titularidade de Brasil Global e NY Looks ................................................................... 191 Niasi e Aprov (“Grupo Niasi”) .................................................................................................. 191
ESTRUTURA SOCIETÁRIA ................................................................................................................................ 192 Reorganização Societária ....................................................................................................... 192
LINHAS DE NEGÓCIOS ................................................................................................................................... 193 Medicamentos ....................................................................................................................... 193
Medicamentos Isentos de Prescrição Médica (OTC) ........................................................................... 194 Medicamentos com Prescrição Médica (RX) ....................................................................................... 195
Beleza e Higiene Pessoal ........................................................................................................ 195 Cuidados com a Pele ........................................................................................................................ 195 Cuidados com as unhas ................................................................................................................... 196 Modeladores de Cabelo .................................................................................................................... 196 Coloração ........................................................................................................................................ 196 Desodorantes e Colônias .................................................................................................................. 197 Bronzeador e Protetor Solar ............................................................................................................. 197 Produtos para Barbear ..................................................................................................................... 197 Modificador de Cabelo ...................................................................................................................... 198 Linha Capilar .................................................................................................................................... 198 Produtos para os Pés ....................................................................................................................... 198 Linha Profissional ............................................................................................................................. 199
Higiene e Limpeza ................................................................................................................. 199 Cuidados com a Louça ..................................................................................................................... 199 Cuidados com as Roupas ................................................................................................................. 199 Cuidados com o Lar ......................................................................................................................... 200 Controle de Pragas .......................................................................................................................... 201
Alimentos ............................................................................................................................. 201 Adoçantes ....................................................................................................................................... 201 Atomatados ..................................................................................................................................... 202 Condimentos ................................................................................................................................... 203 Temperos ........................................................................................................................................ 203 Outros ............................................................................................................................................. 203
COMPLEXOS INDUSTRIAIS ............................................................................................................................... 203 Complexo Industrial de Goiânia, Goiás..................................................................................... 204 Complexo Industrial de Itajaí, Santa Catarina ........................................................................... 204 Complexo Industrial de Araçatuba, São Paulo .......................................................................... 205 Complexo Industrial de Barueri, São Paulo ............................................................................... 205 Complexo Industrial de São Paulo, São Paulo ........................................................................... 205 Complexo Industrial de Taboão da Serra, São Paulo ................................................................. 205
PROCESSO DE PRODUÇÃO ............................................................................................................................... 205 Medicamentos ....................................................................................................................... 205 Beleza e Higiene Pessoal ........................................................................................................ 206
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Higiene e Limpeza ................................................................................................................. 206 Alimentos ............................................................................................................................. 207
DISTRIBUIÇÃO E VENDAS ............................................................................................................................... 208 Distribuição de Nossos Produtos ............................................................................................. 208 Nossa Força de Vendas .......................................................................................................... 208 Logística ............................................................................................................................... 209
POLÍTICA DE CRÉDITO, INADIMPLÊNCIA E COBRANÇA ............................................................................................ 209
POLÍTICA DE MARKETING ............................................................................................................................... 209 CLIENTES ................................................................................................................................................... 210
CONCORRÊNCIA ........................................................................................................................................... 210
SISTEMAS ................................................................................................................................................... 211
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL ......................................................................................................................... 212
SERVIÇOS PÓS-VENDAS ................................................................................................................................. 212 Serviço de Atendimento ao Consumidor ................................................................................... 212 Pesquisa e Desenvolvimento e Controle de Qualidade ............................................................... 212
INSUMOS E MERCADORIAS .............................................................................................................................. 212
FORNECEDORES ........................................................................................................................................... 213
PROPRIEDADE INTELECTUAL ............................................................................................................................ 214 Marcas ................................................................................................................................. 214 Desenho Industrial, Patentes, Contratos e Domínios ................................................................. 215
PROPRIEDADES, PLANTAS E EQUIPAMENTOS ....................................................................................................... 216
SEGUROS ................................................................................................................................................... 217
SAZONALIDADE ............................................................................................................................................ 217 Sazonalidade de Matérias-Primas ............................................................................................ 217 Sazonalidade de Produtos ...................................................................................................... 217
CERTIFICAÇÕES E PRÊMIOS ............................................................................................................................. 217
EMPREGADOS E POLÍTICA DE RECURSOS HUMANOS .............................................................................................. 218 Normas Coletivas de Trabalho .......................................................................................................... 219 Acordo Coletivo de Trabalho ............................................................................................................. 219
Política de Remuneração ........................................................................................................ 219 Programa de Participação nos Lucros ou Resultados ......................................................................... 219
Benefícios ............................................................................................................................. 219 Saúde e Segurança ................................................................................................................ 219 Terceirização de Mão-de-Obra ................................................................................................ 220
MEIO AMBIENTE .......................................................................................................................................... 220 Aspectos Legais ..................................................................................................................... 220 Licenciamento Ambiental ........................................................................................................ 220 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Goiânia ..................................................... 221 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Itajaí ........................................................ 221 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Araçatuba ................................................. 221 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Barueri ..................................................... 221 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de São Paulo ................................................. 222 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Taboão da Serra ........................................ 222 Nossa Política Ambiental ........................................................................................................ 222
ASPECTOS REGULATÓRIOS RELATIVOS À CONDUÇÃO DAS NOSSAS ATIVIDADES ............................................................ 222 Goiânia, Goiás ....................................................................................................................... 222 Itajaí, Santa Catarina ............................................................................................................. 223
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Araçatuba, São Paulo ............................................................................................................. 223 Barueri, São Paulo ................................................................................................................. 223 São Paulo, SP ........................................................................................................................ 223 Taboão da Serra, SP .............................................................................................................. 224
CONTRATOS RELEVANTES ............................................................................................................................... 224 Nossas Aquisições ................................................................................................................. 224
Aquisição da Prátika Industrial Ltda. ................................................................................................. 224 Aquisição de Ativos e Marcas Relacionadas com a Fabricação de Lã e Palha de Aço ..................... 224
Aquisição das marcas Help, Kelã, Rasp, Solução e Fácil ..................................................................... 224 Aquisição das marcas Brilmis e Brilman ............................................................................................. 225 Aquisição das marcas Multilã, Seara, Milli e Dular .............................................................................. 225 Aquisição da Marca Rainox ............................................................................................................... 225 Aquisição das marcas Sulbrilho e Sulpalha ........................................................................................ 225 Aquisição da Marca Fisibra ............................................................................................................... 225 Aquisição da Kamby Fibras Sintéticas Ltda. ....................................................................................... 226 Aquisição das marcas Sim, Pinho Sim, Limp Sim, Brilho Sim e Desentop Sim ...................................... 226
Aquisições Diversas ............................................................................................................... 226 Aquisição de Fábrica de Líquidos ...................................................................................................... 226 Aquisição da Quimivale e Distribuidora Clean .................................................................................... 226 Aquisição da Divisão de Tomates e Vegetais Etti ............................................................................... 226 Constituição e Aquisição da Éh Cosméticos S.A. ................................................................................ 227 Aquisição de Participação na Sulquímica Ltda. e Aquisição da Fluss Indústria e Comércio Ltda. ........... 228 Aquisição da Divisão de Adoçantes ................................................................................................... 228 Aquisição da DM Indústria Farmacêutica Ltda. .................................................................................. 230 Incorporação de Ações do Laboratório Americano de Farmacoterapia S.A. ......................................... 231 Aquisição da CEIL Comércio e Distribuidora Ltda. .............................................................................. 232 Aquisição das Marcas da Brasil Global Cosméticos Ltda. e da NY.Looks Indústria e Comércio Ltda. ..... 232 Aquisição da Niasi Indústria de Cosméticos Ltda. e Aprov Comércio de Cosméticos Ltda. .................... 233 Aquisição das Máquinas da British Indústria e Comércio Ltda. ............................................................ 234
Contratos Financeiros ............................................................................................................ 234 Contratos Operacionais .......................................................................................................... 234
Contratos de Fornecimento de Energia Elétrica ................................................................................. 234 Contratos de Representação Comercial ............................................................................................. 234 Contratos de Fornecimento (Acordos Comerciais) ............................................................................. 235 Contrato de Fornecimento celebrado entre a Companhia e ASR ......................................................... 235
Incentivos Fiscais .................................................................................................................. 236 Fomentar ........................................................................................................................................ 236 Produzir ........................................................................................................................................... 236 Termos de Acordo de Regimes Especiais Diversos ............................................................................. 237
Contingências Judiciais e Administrativas ................................................................................. 237 Geral ............................................................................................................................................... 237 Aspectos Fiscais ............................................................................................................................... 238 Aspectos Cíveis ................................................................................................................................ 240 Aspectos Trabalhistas ...................................................................................................................... 241 Aspectos Administrativos .................................................................................................................. 241 Agência Nacional de Vigilância Sanitária ............................................................................................ 241 Conselho Administrativo de Defesa Econômica .................................................................................. 241
ADMINISTRAÇÃO ................................................................................................................... 242
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ....................................................................................................................... 242
DIRETORIA ................................................................................................................................................. 245
11
CONSELHO FISCAL ........................................................................................................................................ 246
COMITÊ DE REMUNERAÇÃO ............................................................................................................................. 247
TITULARIDADE DE AÇÕES ............................................................................................................................... 247
CONTRATOS COM ADMINISTRADORES ................................................................................................................ 248
AÇÕES JUDICIAIS CONTRA OS ADMINISTRADORES ................................................................................................ 248
RELACIONAMENTO FAMILIAR ENTRE OS ADMINISTRADORES .................................................................................... 248
RELACIONAMENTO ENTRE OS ADMINISTRADORES E OS NOSSOS ACIONISTAS CONTROLADORES ........................................ 248
REMUNERAÇÃO ............................................................................................................................................ 249 Remuneração Base ................................................................................................................ 249 Ganhos dos Administradores no Longo Prazo ........................................................................... 249
PLANOS DE OPÇÃO DE COMPRA DE AÇÕES .......................................................................................................... 249 Plano I ................................................................................................................................. 250 Plano II ................................................................................................................................ 251
PRINCIPAIS ACIONISTAS E ACIONISTAS VENDEDORES ....................................................... 254
IGARAPAVA PARTICIPAÇÕES S.A. ("IGARAPAVA") ................................................................................................. 254
MAIOREM S.A. DE C.V. ("MAIOREM") ............................................................................................................... 255
PRIVATE EQUITY PARTNERS C, LLC (“PEPC”) .................................................................................................... 255
GIANNI FRANCO SAMAJA ................................................................................................................................. 256
DINO SAMAJA .............................................................................................................................................. 256
HELOÍSA DÉSIRÉE SAMAIA .............................................................................................................................. 256
IOLANDA SAMAIA DA SILVA COELHO ................................................................................................................. 256
MARTHA SAMAIA DE VIVO .............................................................................................................................. 256
GPCP4 – FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES (“GPCP4”) ....................................................................... 256
MONTE CRISTALINA S.A. ("MONTE CRISTALINA") ................................................................................................ 257
ALTERAÇÕES RELEVANTES NA PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES......................................................... 257
ACORDO DE ACIONISTAS ................................................................................................................................ 258
OPERAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS ........................................................................... 260
CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO SAFRA S.A. .................................................................... 260
CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO BRADESCO S.A. ............................................................... 260
CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO DO BRASIL S.A. ............................................................... 261
CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O ITAÚ BBA S.A. ......................................................................... 262
CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO CITIBANK S.A. ................................................................ 262
CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BRB - BANCO DE BRASÍLIA S.A. .................................................... 263
CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BNDES ................................................................................... 264
DESCRIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL ........................................................................................... 265
GERAL ....................................................................................................................................................... 265
CAPITAL SOCIAL ........................................................................................................................................... 265
CAPITAL AUTORIZADO ................................................................................................................................... 265
HISTÓRICO DO CAPITAL SOCIAL ....................................................................................................................... 265
OBJETO SOCIAL ........................................................................................................................................... 267
AÇÕES EM TESOURARIA ................................................................................................................................. 267
VALORES MOBILIÁRIOS EMITIDOS E DETIDOS PELA COMPANHIA .............................................................................. 267
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DIREITOS DOS ACIONISTAS ............................................................................................................................ 267
OPÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES ....................................................................................................................... 268
DESTINAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO .................................................................................................... 268
DESTINAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO ..................................................................................................................... 268
ACORDO DE ACIONISTAS ................................................................................................................................ 268
ASSEMBLÉIAS GERAIS .................................................................................................................................... 269 Quorum ................................................................................................................................ 269 Convocação .......................................................................................................................... 270 Local da Realização de Assembléia Geral ................................................................................. 270 Competência para Convocar Assembléias Gerais ...................................................................... 270 Legitimação e Representação ................................................................................................. 271
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ....................................................................................................................... 271 Eleição dos Membros do Conselho de Administração ................................................................. 271 Interesse de Conselheiros em Operações ................................................................................. 272
CONSELHO FISCAL ........................................................................................................................................ 272
DIREITO DE RETIRADA E RESGATE .................................................................................................................... 272 Direito de Retirada ................................................................................................................ 272 Resgate ................................................................................................................................ 273
REGISTRO DE NOSSAS AÇÕES.......................................................................................................................... 273
DIREITO DE PREFERÊNCIA .............................................................................................................................. 273
NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS DE NOSSA EMISSÃO PELOS NOSSOS ACIONISTAS CONTROLADORES, NOSSOS CONSELHEIROS E DIRETORES E PELA NOSSA COMPANHIA ...................................................................................... 274
OPERAÇÕES DE COMPRA DE AÇÕES DE NOSSA PRÓPRIA EMISSÃO ............................................................................ 275
DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES ....................................................................................................................... 275
DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES EVENTUAIS E PERIÓDICAS ..................................................................................... 275
DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS ..................................................................................................... 277
DIVULGAÇÃO DE NEGOCIAÇÃO POR ACIONISTAS CONTROLADORES, MEMBRO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO, DIRETOR OU MEMBRO DO CONSELHO FISCAL ....................................................................................................................... 277
DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTE ........................................................................................................ 278
CANCELAMENTO DO REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA ......................................................................................... 278
ALIENAÇÃO DE CONTROLE .............................................................................................................................. 279
SAÍDA DO NOVO MERCADO ............................................................................................................................. 280
OFERTA PELO ACIONISTA CONTROLADOR ........................................................................................................... 280
CANCELAMENTO DO REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA ......................................................................................... 280
REORGANIZAÇÃO SOCIETÁRIA ......................................................................................................................... 280
OBRIGAÇÕES NA SAÍDA .................................................................................................................................. 281
ALIENAÇÃO DE CONTROLE DA COMPANHIA APÓS A SAÍDA ....................................................................................... 281
VEDAÇÃO AO RETORNO ................................................................................................................................. 281
CLÁUSULA ARBITRAL ..................................................................................................................................... 281
DIVIDENDOS E POLÍTICA DE DIVIDENDOS ........................................................................... 282
VALORES DISPONÍVEIS PARA DISTRIBUIÇÃO ........................................................................................................ 282
RESERVAS DE LUCROS ................................................................................................................................... 282
DIVIDENDO OBRIGATÓRIO ............................................................................................................................. 284
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS ....................................................................................................................... 285
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JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO ................................................................................................................... 285
POLÍTICA DE DIVIDENDOS .............................................................................................................................. 285
PRÁTICAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA ......................................................................... 287
NOSSAS PRÁTICAS DE GOVERNANÇA CORPORATIVA E O INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA - IBGC. ..... 287
NOVO MERCADO .......................................................................................................................................... 288
AUTORIZAÇÃO PARA NEGOCIAÇÃO NO NOVO MERCADO ......................................................................................... 289
OUTRAS CARACTERÍSTICAS DO NOVO MERCADO .................................................................................................. 289
RESPONSABILIDADE SOCIAL, PATROCÍNIO E INCENTIVO CULTURAL ................................. 291
COMPROMISSO COM A CULTURA ....................................................................................................................... 291
COMPROMISSO COM A SAÚDE .......................................................................................................................... 291
COMPROMISSO COM A INCLUSÃO SOCIAL E O PRIMEIRO EMPREGO ........................................................................... 291
COMPROMISSO COM CRIANÇAS E JOVENS DE TODO BRASIL ..................................................................................... 291
COMPROMISSO COM O MEIO AMBIENTE ............................................................................................................. 292
3. ANEXOS
• Estatuto Social Consolidado da Companhia ................................................................................ 295
• Ata de Reunião do Conselho de Administração da Companhia de 25 de junho de 2009 que aprovou a Oferta ..................................................................................................................................... 323
• Ata de Reunião do Conselho de Administração da Companhia de 14 de julho de 2009 que aprovou o aumento de capital e o Preço por Ação ....................................................................................... 327
• Declaração da Companhia, dos Acionistas Vendedores e do Coordenador Líder para fins do artigo 56 da Instrução CVM n.º 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada ................................. 331
• Informações Anuais relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 (apenas as informações não constantes neste Prospecto) ............................................................... 351
4. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
• Demonstrações Contábeis Consolidadas da Companhia relativas aos Exercícios Sociais encerrados em 31 de dezembro de 2006 e 2007, e respectivo parecer dos auditores independentes ................... 371
• Demonstrações Contábeis Consolidadas da Companhia relativas aos Exercícios Sociais encerrados em 31 de dezembro de 2007 e 2008, e respectivo parecer dos auditores independentes ................... 413
• Informações Trimestrais da Companhia em 31 de março de 2009, e respectivo relatório dos auditores independentes sobre a revisão limitada ........................................................................... 473
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1. INTRODUÇÃO
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[PÁGINA INTENCIONALMENTE DEIXADA EM BRANCO]
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DEFINIÇÕES
Para fins do presente Prospecto, os termos indicados abaixo terão o significado a eles atribuídos, salvo referência diversa neste Prospecto.
Acionista Controlador Igarapava Participações S.A., Maiorem S.A. de C.V., Private Equity Partners C, LLC, GPCP4 – Fundo de Investimento em Participações, Dino Samaja, Gianni Franco Samaja, Heloísa Désirée Samaia, Iolanda Samaia da Silva Coelho, Martha Samaia De Vivo e André Alicke De Vivo.
Acionistas Vendedores Private Equity Partners C, LLC, GPCP4 – Fundo de Investimento em Participações, Gianni Franco Samaja, Dino Samaja, Heloísa Désirée Samaia, Iolanda Samaia da Silva Coelho e Martha Samaia De Vivo.
ACNielsen ACNielsen do Brasil Ltda., empresa independente de pesquisa de informações sobre o mercado de consumo.
Ações Ações ordinárias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames, de emissão da Companhia e objeto desta Oferta.
Ações Adicionais Quantidade de Ações equivalente a 20% da quantidade de Ações inicialmente ofertada (sem considerar as Ações do Lote Suplementar) que, conforme dispõe o artigo 14, parágrafo 2º da Instrução CVM 400, poderia ter sido, mas não foi, acrescida à Oferta, a critério dos Acionistas Vendedores em comum acordo com os Coordenadores.
Ações do Lote Suplementar Lote suplementar de até 4.500.000 Ações, equivalentes a até 15% de Ações inicialmente ofertadas, conforme opção outorgada pela Companhia ao Coordenador Líder, a ser exercida pelo Coordenador Líder, parcial ou integralmente, em uma ou mais vezes, após notificação ao Credit Suisse, a partir da data de assinatura do Contrato de Distribuição e por um período de até 30 dias contados a partir do primeiro dia útil (inclusive) após a publicação do Anúncio de Início, nas mesmas condições e preço das Ações inicialmente ofertadas, as quais serão destinadas exclusivamente a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta.
Ações em Circulação São todas as ações emitidas pela Companhia, excetuadas as ações detidas pelo Acionista Controlador, por pessoas a ele vinculadas e por administradores da Companhia. Nos termos do compromisso assumido pela Companhia perante a BM&FBovespa, em razão de sua adesão ao Novo Mercado, a mesma terá um prazo de até dois anos contados a partir de 18 de abril de 2008 para atingir o percentual mínimo de ações em circulação que represente 25% do capital social, conforme exigido pelo Regulamento do Novo Mercado. Durante esse prazo, a Companhia se comprometeu, no entanto, a manter um percentual mínimo de ações em circulação de 20% do capital social. No entanto, em decorrência da incorporação da Farmasa, com a conseqüente emissão de 39.720.140 ações subscritas pelos antigos acionistas da Farmasa, nosso percentual de ações em circulação foi reduzido, ficando abaixo dos 20% estipulados inicialmente pela BM&FBovespa. Dessa forma, solicitamos à BM&FBovespa nova dispensa de requisito do percentual mínimo de Ações em Circulação, nos termos do Regulamento de Listagem do Novo Mercado, nos comprometendo a manter, durante o período de dois anos acima mencionado, percentual de ações em circulação não inferior a 18,14% o
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que foi aprovada pela BM&FBovespa. Ademais, reafirmamos nosso compromisso no sentido de alcançarmos os 25% de ações em circulação até 17 de abril de 2010. Se, em qualquer momento durante esse período, as Ações em Circulação de emissão da Companhia atingirem patamares superiores a 18,14%, estes não poderão ser reduzidos a partir da data de ocorrência do fato, exceto se o patamar ultrapassar o percentual de 25%, quando a Companhia passará a se enquadrar no item 3.1 (v) do Regulamento do Novo Mercado.
Administração Conselho de Administração e Diretoria da Companhia.
Agente Estabilizador Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.
Agentes de Colocação Internacional
Citigroup Global Markets Inc. e Credit Suisse Securities (USA) LLC.
ANBID Associação Nacional dos Bancos de Investimento.
Anúncio de Encerramento Anúncio informando acerca do encerramento da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instrução CVM 400.
Anúncio de Retificação Anúncio informando acerca da revogação ou modificação da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instrução CVM 400.
Anúncio de Início Anúncio informando acerca do início da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instrução CVM 400.
ANVISA Agência Nacional de Vigilância Sanitária.
Aprov Aprov Comércio de Cosméticos Ltda.
Arisco Arisco Produtos Alimentícios S.A.
Assolan Industrial Assolan Industrial Ltda.
Auditores ou Auditores Independentes
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes.
Aviso ao Mercado Aviso ao Mercado publicado pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instrução CVM 400, no Diário Oficial do Estado de São Paulo e no jornal Valor Econômico.
BACEN Banco Central do Brasil.
Bessan Bessan Indústria e Comércio de Alimentos S.A.
BM&FBovespa BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
Brasil ou País República Federativa do Brasil.
Brasil Global Brasil Global Cosméticos Ltda.
CADE Conselho Administrativo de Defesa Econômica.
CAGR Crescimento Médio Anual Composto.
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CDI Certificado de Depósito Interbancário.
Ceil Cei
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