PWSZ w Nysie KIERUNEK: FINANSE I BANKOWOŚĆ

PWSZ w NysieKIERUNEK: FINANSE I BANKOWOŚĆ

Retrospektywna ocena inwestycji na przykładzie inwestycji dokonanych w Spółdzielni

Mieszkaniowej w Grodkowie

AUTOR: Jolanta Gluza-Barzij

PROMOTOR: dr inż. Marek Wilimowski

Celem pracy

jest ocena inwestycji,

na przykładzie retrospektywnej oceny termomodernizacji

przeprowadzonej w latach 1998-2000 w Spółdzielni Mieszkaniowej

w Grodkowie.

Zawartość pracy

1. Podstawy inwestowania w nieruchomości.

2. Istotne czynniki oceny projektów inwestycyjnych.

3. Retrospektywna ocena termomodernizacji w Spółdzielni Mieszkaniowej w Grodkowie.

Charakterystyka Spółdzielni

• Zasoby Spółdzielni

• Gospodarka gruntami

• Gospodarka Spółdzielni

• Zatrudnienie

• Opłaty za korzystanie z mieszkań spółdzielczych

Działalność inwestycyjna Spółdzielni - termomodernizacja• Opis inwestycji• Nakłady

inwestycyjne• Pozyskanie

środków na inwestycje

wartość

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 lata

65 078

280 959

469 843

Nakłady inwestycyjne

Koszt kapitału

Średnioważony koszt kapitału inwestycyjnego osiąga coraz niższą wartość. Głównie spowodowane jest to poprzez zmniejszające się oprocentowanie bonów skarbowych, które przyjęto do wyliczenia.

Opłacalność inwestycji

0

10

20

30

40

50

60

1998 2000 2002 2004

lata

ceny ceny uwolnione z inflacji

ceny

0102030405060

1998 2000 2002 2004

lata

tys. GJZużycie w GJ

Efekty uzyskane

0200 000400 000600 000800 000

1 000 0001 200 0001 400 000

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

lata

efekty uzyskane uwolnionez inflacji

efekty uzyskane

zł

Przepływ strumieni pieniężnych [zł]

785 770

698 764 667 777589 213

590 822

254 408131 426

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 lata-65 078

-215 881 -188 885

Wynik inwestycji

PV(nakłady) = 440 180NPV = 3 118 053

PI = 7,64Rentowność = 664%

Podsumowanie

Efekty pozytywne• Obniżenie mocy

zamówionej

• Utrzymanie ceny

• Efektywne korzystanie z c.o.

• Obniżenie kosztów przez ECO

Efekty negatywne• Zawilgocenie

mieszkań

• Wyziębienie mieszkań