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Slide DivisorVisão Geral do IRB
3
História de Liderança de Mercado
3
IRB Brasil Re é o principal player de resseguros no Brasil desde sua fundação
Período de Monopólio/Regulador
Criado em 1939 pelo
Decreto-Lei nº 1.186
Único Ressegurador Brasileiro por 68 Anos
O novo modelo de operações de
resseguro começou em abril de
2007, uma quinta-feira histórica
que finalizou um monopólio de 68
anos no mercado brasileiro1930’s
2013
2014
2017
IPO
Profissionalização da
gestão e melhoria da
governança corporativa
Em outubro de 2013, o IRB
tornou-se uma empresa privada
FIP
Barcelona
2007
Período Pós-Monopólio
FIP Barcelona: inclui PREVI, PETROS, FUNCEF, ECONOMUS e PREVIRB
20.4% 20.4% 9.9%27.4% 14.9%
4
Visão Geral do IRB Brasil Re
Líder incontestável no mercado de resseguros brasileiro, com um forte histórico de crescimento
Crescimento médio do Prêmio emitido de 24% no período de 2014 a 2016. O Prêmio emitido evoluiu de R$3,2 bilhões
em 2014 para R$4,3 bilhões em 2015 e R$4,9 bilhões em 2016 (R$4,5 bilhões em 9M17 com crescimento de 20%)5
Eficiência operacional – despesas administrativas passam de 10,4% em 2014 para 6,6% em 2016 dos
prêmios ganhos (6,0% em 9M17)5
Portfólio de investimento de R$6,2 bilhões, com performance média de 125% do CDI nos últimos 3 anos
(134% em 9M17)5
Market share de 37% em 2016, comparado a 31% em 2014 (~6,2x do que o 2o colocado)5
ROAE de 13% em 2014, 25% em 2015, 26% em 2016 e 26% em 9M175
Índice combinado ampliado de 77,7% em 2014, 71,8% em 2015 e 71,1% em 2016 (72,9% em 9M17)5
Política de subscrição disciplinada – índice combinado de 95,5% em 2014, 93,5% em 2015 e 92,2% em
2016 (88,7% em 9M17)5
5
Taxa de juros elevada Alta inflação
Alto retorno
financeiro
Período de baixo crescimento econômico
Crescimento
moderado de prêmios
Prêmios baixos
Baixa base de
investimento
Período de alto crescimento econômico
Alta base de investimento
Alto crescimento
de prêmios
Preço de prêmios
mais altos
Baixa taxa de juros Baixa inflação
Baixo retorno financeiro
Capacidades Estabelecidas para Continuidade do Momento Positivo
Modelo de negócio posicionado para prosperar em todos os ciclos
Modelo de Negocio Naturalmente Protegido
6
Vantages Competitivas Únicas
Presença local atrelada a um time técnico qualificado, ampla base de dados e sólido sistema de
TI
Melhor avaliação de
precificação
Identificar melhores riscos
Competências diferenciadas
Time
Time de profissionais técnicos altamente qualificado (mais de 50% dos profissionais de
resseguro no Brasil estão no IRB)
Experiência média de de 10 anos
Serviço ao consumidor com conteúdo técnico
Track-record comprovado
Base de dados
Base de dados de mercado acumulada ao longo da história devido ao período de
monopólio e presença em todos os segmentos
Sólidas vantagens técnicas
Diretrizes claras de gerenciamento de riscos de subscrição
Sistema
Tecnologia inovadora para a avaliação quantitativa de riscos
Moderna infraestrutura de TI (Full SAP Hana)
Sistema integrado para front, middle e back offices
Presença regional / Autoridade Local
Maior proximidade a clientes, time de executivos capacitados e mais acessíveis
Desenvolvimento acelerado de novos produtos, melhor entendimento e foco nas
necessidades dos clientes
Maior autonomia e flexibilidade na regulação e pagamento de sinistros
7
Vantagens Competitivas ÚnicasAumento da Presença na América Latina
Expansão internacional para países da América Latina por meio de parcerias, com vistas a
elevar sua participação em mercados estratégicos e reduzir a exposição local ao risco
Crescimento de Prêmios Emitidos por Região (R$ milhões)1
Prêmios Emitidos no Exterior por Segmento (R$ milhões)
O IRB alterou sua Estratégia em relação aos Mercados Externos
Em 2015, a companhia lançou novo modelo de
atuação no Mercado Externo através de parcerias
estratégicas
Filial na Argentina
Estratégia
para o
Mercado
Externo
Cessão de Portfólio por meio de parcerias para
reduzir a exposição ao risco
Alavancagem do programa internacional de
retrocessão
Política de
Retrocessão
Patrimonial
Vida e Previdência
Riscos Aeronáuticos
Riscos Rurais
Segmentos
Alvo
Principais
Parceiros
1 Porcentagens calculadas tendo como base os prêmios brutos emitidos no Brasil e no exterior dividido pelos prêmios brutos emitidos totais
73,6% 64,0%
75.7% 66,3%
26,4%36,0%
24.3%
33,7%
3T16 3T17 9M16 9M17
Prêmios Emitidos no Brasil Prêmios Emitidos no Exterior
1.253
1.674
3.778
4.529
81214 223
524
128
124
331
408
47
195
93
334
41
41
164
144
35
27
116
119
3T16 3T17 9M16 9M17
Vida Patrimonial Rural Outros Aeronáuticos
331
601
926
1.528
8
Operação local do IRB Brasil Re
RetrocessãoResseguro
Gera:
Ativos em Real
Passivos em Real
Gera:
Ativos de retrocessão
em US$
Operação internacional do IRB Brasil Re
Resseguro
Gera:
• Passivos em US$
• Ativos em US$
Operação no Brasil
(+) Resseguro
(-) Retrocessão
(=) Passivos em R$
(=) Ativos em R$
(=) Ativos em US$
Passivos em US$ protegidos por ativos
gerados em US$
Livre para ser investido a taxas mais altas no
Brasil
Gera:
Vantages Competitivas ÚnicasBalanço Patrimonial sólido e naturalmente protegido
Parceria do IRB com resseguradoras internacionais é um hedge natural e
permite que os prêmios internacionais sejam investidos a taxas maiores no Brasil
P
P
9
Dados Históricos do IRB
DRE HISTÓRICO - Visão Negócio R$ Milhões 2014A 2015A 2016A 3T16 3T17 9M16 9M17
Prêmios Emitidos 3.213 4.337 4.928 1.253 1.674 3.778 4.529
Prêmios Resseguro BR 2.868 3.292 3.732 922 1.072 2.853 3.001
Prêmios Resseguro Exterior 345 1.045 1.196 331 601 926 1.528
Prêmios Retrocedidos (1.040) (1.346) (1.387) (184) (332) (909) (1.261)
Prêmios Retidos 2.173 2.991 3.542 1.069 1.342 2.869 3.268
Variação das Provisões Técnicas 131 (69) (41) (223) (193) (307) (355)
Prêmios Ganhos 2.304 2.923 3.501 846 1.149 2.562 2.913
Sinistros Retidos (1.347) (1.866) (2.167) (671) (759) (1.801) (1.774)
PSL (1.197) (1.632) (1.934) (607) (512) (1.656) (1.480)
IBNR (87) (179) (206) (69) (234) (123) (269)
Outros (63) (55) (27) 5 (13) (23) (25)
Custos de Aquisição (437) (560) (703) (176) (204) (499) (516)
Outras Receitas e Despesas Operacionais (97) 16 (1) (24) (20) (1) (67)
Resultado de Underwriting 423 512 630 (25) 167 261 557
Despesas Administrativas (240) (233) (230) (48) (57) (157) (175)
Despesas com Tributos 71 (89) (129) (27) (29) (104) (54)
Resultado Financeiro e Patrimonial 690 884 1.041 236 195 770 633
Resultado antes dos Impostos e Participações 945 1.074 1.313 135 277 771 961
Impostos e Contribuições (343) (310) (463) (69) (55) (290) (285)
Lucro Líquido Total 388 764 850 66 222 480 67685,3% 80,2%
Índice de Retenção 67,6% 69,0% 71,9% 85,3% 80,2% 75,9% 72,2%
Índice de Retrocessão 32,4% 31,0% 28,1% 14,7% 19,8% 24,1% 27,8%
Índice de Sinistralidade Total 58,5% 63,8% 61,9% 79,3% 66,0% 70,3% 60,9%
Índice de sinistralidade medido pela PSL 51,9% 55,8% 55,2% 71,7% 44,6% 64,6% 50,8%
Índice de sinistralidade medido pelo IBNR 3,8% 6,1% 5,9% 8,2% 20,4% 4,8% 9,2%
Índice de Comissionamento 19,0% 19,2% 20,1% 20,8% 17,7% 19,5% 17,7%
Índice de Despesas Administrativas 10,4% 8,0% 6,6% 5,7% 5,0% 6,1% 6,0%
Índice Combinado 95,5% 93,5% 92,2% 111,9% 92,9% 100,0% 88,7%
índide Combinado Ampliado 77,7% 71,8% 71,1% 87,5% 79,4% 76,9% 72,9%
10
IRBR 3 Performance
IRB Performance – Preço (R$)
IRBR3• Volume médio diário: R$ 35 milhões
• Numero de negociações: 1,2 milhão
• Máximo R$ 34,01
• Mínimo R$ 27,24
95,0
100,0
105,0
110,0
115,0
120,0
125,0
130,0
31/07/2017 11/08/2017 23/08/2017 04/09/2017 14/09/2017 26/09/2017 06/10/2017 19/10/2017 31/10/2017 13/11/2017
IRB
IBOV
21/11/2017
Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
Montante Bruto Total: R$ 180 milhões
Valor Bruto por Ação: R$ 0.58193753
Data do pagamento: 21 de Novembro de 2017
27%
14%
R$8,5 Bilhões
R$27,24
R$10,6 Bilhões
R$34,00
11
Slide DivisorComo precificamos osriscos que subscrevemosA engenharia de precificação mira o retorno por cliente
12
1. Objetivos e Conceitos
ClienteContratos
Ofertados
Análise de Índice
Combinado AmpliadoParticipações
13
1. Objetivos e Conceitos
Análise
Acompanhamento
Avaliação
Simulação
14
2. Análise
Análise Histórica
Nota: 2017 até o encerramento de setembro.
15
2. Análise
2014 276.044.022,88 20.684.849,83- 123.611.840,31-
2015 247.197.696,02 25.789.051,60- 312.914.081,18-
2016 133.765.971,76 13.706.350,68- 38.452.391,04-
2017 12.725.525,80 1.111.587,86- 977.387,78-
DespesasSinistros
IncorridosUWY Prêmio Ganho
1°- Histórico de Resultado de Subscrição por Ano
Nota: 2017 até o encerramento de setembro.
16
2. Análise
2°- Comparação entre Realizado e Previsto
2014 123.611.840,31- 89.777.424,81- 58,97% 46,72%
2015 312.914.081,18- 99.085.384,60- 143,72% 57,22%
2016 38.452.391,04- 83.131.683,95- 45,69% 79,09%
2017 977.387,78- 4.964.287,57- 23,12% 54,45%
Sinistros
Incorridos
Expectativa de
SinistrosUWY % IC Realizado % IC Previsto
2°- Comparação entre Realizado e Previsto
Nota: 2017 até o encerramento de setembro.
17
Previsto
2. Análise
2°- Comparação entre Realizado e3°- Comparação de Prêmios
Nota: 2017 até o encerramento de setembro.
18
2. Análise
4°- Padrão para Projeção
Nota: 2017 até o encerramento de setembro.
19
2. Análise
5°- Seleção de Simulação
20
3. Resultado da Simulação
1°- Output do Modelo
21
3. Resultado da Simulação
2°- Resumo Gráfico das Alterações
22
Considerações Finais
Cliente Contratos
Ofertados
Análise de Índice
Combinado Ampliado
Participações
23
Slide DivisorProteções IRB
2017/2018
24
Motivos para Compra de Proteções
Gestão de risco Previsibilidade do
resultado
Alavancar negócios
no exterior
Liderança do mercado
25
Panorama
14 programas de proteçãoP
10 diferentes linhas de negócios envolvidasP
70 diferentes RetrocessionáriosP
Rating: 94% dos participantes com rating A (em escala global) ou superior
segundo a AM Best e 80% com rating A+ ou superior segundo a S&PP
26
Etapas de Negociação
Avalição e Definição Interna da Estrutura a
comprar
Aproximação a mercados de retrocessão buscando cotações
Negociações sequenciais de ajuste de preço
buscando melhores termos e
condições
Definição da liderança e
aprovação de estrutura e preço pela Diretoria
estatutária
Aproximação dos mercados e
colocação da proteção
Realização de Roadshow para
compra de proteção
27
Programa de Retrocessão 2017/2018
↑
Pandemic &
Epidemic
2,5
↑
Mundial
2
Risk & Cat
2015 2016
Em USD milhões
2017
↑
Mundial
2
Risk & Cat
2,5
Em USD milhões Em USD milhões
5
↑
Mundial
2
Risk & Cat
↑
Pandemia &
Epidemia
↑
Pandemia &
Epidemia
↑
Pandemia &
Epidemia
VIDA
28
Programa de Retrocessão 2017/2018
52,5
2015
Em USD milhões
2016
Em USD milhões
5
2017
Em USD milhões
Prioridades: Energy 7,5 MM
Marine Domestico 5MM Prioridades: Energy 7,5 MMPrioridades: Energy 7,5 MM
Op. Portuario 7,5MM
MARINE/ENERGY
29
Programa de Retrocessão 2017/2018
2015 2017
Sem Proteção
15M
↑
Agro Brasil
2016
↑
Agro Brasil
80% 80%
AGRO
30
Programa de Retrocessão 2017/2018
Risk
CatCat
2016
Em USD milhões
2015Em USD milhões
2017
Em USD milhões
Cat
Cat Risk
↑
Mundial
5
↑
US
15
↑
Latam &
África
10
↑
Brasil
20
Risk & Cat
↑
US
15
↑
Latam &
África
5
↑
Mundial
5
↑
Brasil
20
Cat
Cat Risk
Risk & Cat
↑
US
15
↑
Latam &
África
5
↑
Mundial
5
↑
Brasil
20
Risk & Cat
Risk
PROPERTY
31
Programa de Retrocessão 2017/2018
4
↑
GA
(Brasil)
9010
↑
AIRLINES
(Latam)
5
↑
AIRLINES+
GA
(Mundial)
2015Em USD milhões
2017Em USD milhões
4
↑
GA
(Brasil)
9010
↑
AIRLINES
(Latam)
5
↑
AIRLINES+
GA
(Mundial)
2016Em USD milhões
4
↑
GA
(Brasil)
9010
↑
AIRLINES
(Latam)
5↑
AIRLINES+
GA
(Mundial)
AVIAÇÃO
32
Programa de Retrocessão 2017/2018
2015 2017Em USD milhões
Clash
↑
Brasil
12,5
↑
Mundial
15
2016Em USD milhõesEm USD milhões
↑
Mundial
55
Agregado
Sem Proteção
15M
CLASH | AGREGADO
33
Para mais informações
www.irbbrasilre.com
34
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