View
7
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
Threadneedle (Lux) SICAV
Informe Semestral y Cuentas SemestralesSociété d’Investissement à Capital Variable30 de septiembre de 2010
SICAVUn Organismo de InversiónColectiva en Valores Mobiliariosluxemburgués constituido con arreglo ala Parte I de la Ley de 20 de diciembre de 2002Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgocon el número de registro B-50.216
1Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Índice
Datos societarios 2
Cuentas semestrales agregadas 3
Estados financieros:
US$ Short-Term Bonds 4
Global Bonds (Euro) 5
Global Bonds (US$) 6
European Short-Term Bonds 7
Euro Active Bonds 8
Emerging Market Corporate Bonds 9
Emerging Market Debt 10
Global Emerging Market Short-Term Bonds 11
US$ High Income Bonds 12
Global High Yield and Emerging Market (Euro) 13
Global Asset Allocation 14
World Equities 15
Global Emerging Market Equities 16
US Equities 17
US Mid & Small Cap Equities 18
American Select 19
Pan European Equities 20
Pan European Smaller Companies 21
European Quantitative Equities 22
Italian Equities 23
Japanese Equities 24
Asia 25
Greater China Equities 26
Global Energy Equities 27
Global Innovation 28
Global Technology 29
US Communications and Information 30
Global Equities-Walter Scott & Partners 31
Mondrian IP-FEME 32
Target Return (US$) 33
American Absolute Alpha 34
Absolute Emerging Market Macro 35
Enhanced Commodities 36
Inventario de la Cartera:
US$ Short-Term Bonds 37
Global Bonds (Euro) 39
Global Bonds (US$) 42
Euro Active Bonds 44
Emerging Market Corporate Bonds 48
Emerging Market Debt 51
Global Emerging Market Short-Term Bonds 55
US$ High Income Bonds 57
Global High Yield and Emerging Market (Euro) 63
Global Asset Allocation 68
World Equities 72
Global Emerging Market Equities 74
US Equities 77
American Select 78
Pan European Equities 80
Pan European Smaller Companies 82
European Quantitative Equities 85
Asia 87
Greater China Equities 90
Global Energy Equities 92
Global Innovation 94
Global Technology 96
US Communications and Information 98
Global Equities-Walter Scott & Partners 100
Mondrian IP-FEME 102
Target Return (US$) 104
American Absolute Alpha 107
Absolute Emerging Market Macro 108
Enhanced Commodities 109
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales 110
Información dirigida a los Accionistas 132
Información dirigida a los inversores en Suiza 137
Directorio 138
Este informe es una traducción de su versión original en inglés. Encaso de registrarse discrepancias entre esta traducción y la versiónoriginal en inglés, prevalecerá la versión en inglés.
Threadneedle (Lux) informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
2
Datos societarios Sociedad Threadneedle (Lux) SICAV
inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número de registro B-50.216
Domicilio social 69, Route d’Esch,
L-1470 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Sociedad Gestora Threadneedle Management Luxembourg S.A.
74, Mühlenweg,
L-2155 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Consejo de Administración Presidente del Consejo Crispin Henderson
Consejero Delegado
Threadneedle Asset Management Limited y Threadneedle Asset Management Holdings Limited,
Londres,
Reino Unido
Administradores Simon Davies
Presidente
Threadneedle Asset Management Holdings Limited,
Londres,
Reino Unido
William Lowndes
Consejero y Director de Distribución para Asia
Threadneedle Portfolio Services Hong Kong Ltd,
Hong Kong
Tom Challenor
Consejero Independiente,
Antiguo, Consejero y Director de Estrategia
Threadneedle Asset Management Limited,
Londres,
Reino Unido
Marie-Jeanne Chèvremont-Lorenzini
Consejero Independiente,
Consultor Senior,
Arendt & Medernach,
Luxemburgo,
Gran Ducado de Luxemburgo
3Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Cuentas semestrales agregadas de Threadneedle (Lux)
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 2.196.787.242Opciones compradas, a precios de mercado (12) 57.230Caja en bancos 79.173.166Deudores por ventas de valores 40.355.110Deudores por permutas financieras 836.955Deudores por suscripciones de acciones 25.261.978Intereses a cobrar por permutas financieras (10) 8.868Intereses y dividendos a cobrar, netos 19.749.519Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 21.025.537Plusvalía latente neta en futuros (11) 6.541Plusvalía latente neta en permutas financieras (10) 724.505Otros activos 1.132.750Total Activo 2.385.119.401PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 2.222.227Acreedores por compras de valores 28.512.981Acreedores por reembolsos de acciones 9.059.326Intereses a pagar por permutas financieras (10) 11.568Minusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 223.719Minusvalía latente neta en permutas financieras (10) 84.271Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 2.561.843Impuesto sobre plusvalías latentes en inversiones 231.702Dividendos a pagar 3.204.058Otros pasivos 3.577.517Total Pasivo 49.689.212TOTAL PATRIMONIO NETO 2.335.430.189
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DE VARIACIÓNPATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 2.389.135.778USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 15.014.735Intereses de inversiones en renta fija, netos 33.002.900Intereses bancarios 77.129Intereses de permutas financieras 8.116Ingresos por préstamo de valores 107.716Otros ingresos 63.482TOTAL INGRESOS 48.274.078GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 12.236.478Comisiones del Depositario 234.910Comisiones de Administración 1.042.849Comisiones del Agente de Transmisiones 936.074Gastos legales y honorarios de auditoría 865.379Gastos de imprenta y publicación 263.660Impuesto de suscripción (3) 386.709Comisiones bancarias 619.819Intereses pagados 69.451Comisiones por servicios al accionista (4) 3.297.849Otros gastos (15) 628.915TOTAL GASTOS 20.582.093RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 27.691.985Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 3.828.670Plusvalía/(minusvalía) materializada neta enopciones (378.657)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (36.556.203)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta enfuturos 69.329Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 10.076.402PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 4.731.526Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 52.903.261Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen futuros 7.281Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 25.527.797Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen permutas financieras 640.235Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen opciones (68.250)Variación del impuesto sobreplusvalías/(minusvalías) latentes netas (190.598)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 83.551.252VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 625.244.344-Reembolsos de acciones (744.743.813)Dividendos (6) (21.924.429)Diferencias de cambio 4.167.057PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 2.335.430.189
4Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
US$ Short-Term Bonds
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 10.772.962Caja en bancos 789.513Intereses y dividendos a cobrar, netos 43.676Total Activo 11.606.151PASIVOAcreedores por reembolsos de acciones 16.156Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 9.459Otros pasivos 15.783Total Pasivo 41.398TOTAL PATRIMONIO NETO 11.564.753
169.211,521160.104,550224.259,00044.651,418
Número de acciones en circulación
Clase AUClase DUClase IUClase W
Clase AUClase DUClase IUClase W
18,1219,1218,0231,23
17,7118,7217,5730,47
17,3018,3517,0829,69
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
11.564.753 12.248.854 21.790.013USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 12.248.854USD2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 143.117Intereses bancarios 112TOTAL INGRESOS 143.229GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 43.084Comisiones del Depositario 1.112Comisiones de Administración 5.631Comisiones del Agente de Transmisiones 5.842Gastos legales y honorarios de auditoría 5.397Gastos de imprenta y publicación 1.651Impuesto de suscripción (3) 2.104Comisiones bancarias 2.259Comisiones por servicios al accionista (4) 11.828Otros gastos (15) 2.183TOTAL GASTOS 81.091RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 62.138Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 73.881Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (5.780)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 130.239Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 151.910INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 282.149VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 3.020.431-Reembolsos de acciones (3.986.681)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 11.564.753
5Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Bonds (Euro)
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOEUR2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 14.319.518Opciones compradas, a precios de mercado (12) 5.624Caja en bancos 701.314Deudores por ventas de valores 415.550Deudores por suscripciones de acciones 91.900Intereses y dividendos a cobrar, netos 154.068Plusvalía latente neta en futuros (11) 346Total Activo 15.688.320PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 33.439Acreedores por compras de valores 149.837Acreedores por reembolsos de acciones 30.868Minusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 162.773Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 15.257Otros pasivos 26.628Total Pasivo 418.802TOTAL PATRIMONIO NETO 15.269.518
710.863,44742.281,21919.622,335
Número de acciones en circulación
Clase AEClase DEClase W
Clase AEClase DEClase IEClase W
19,5521,56
-23,41
17,9719,8520,0021,50
17,0018,8419,2120,28
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
15.269.518 16.336.151 24.985.506EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 16.336.151EUR2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 259.197Intereses bancarios 1.153TOTAL INGRESOS 260.350GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 73.906Comisiones del Depositario 1.374Comisiones de Administración 7.782Comisiones del Agente de Transmisiones 7.691Gastos legales y honorarios de auditoría 7.149Gastos de imprenta y publicación 2.187Impuesto de suscripción (3) 3.997Comisiones bancarias 10.193Intereses pagados 48Comisiones por servicios al accionista (4) 21.456Otros gastos (15) 2.892TOTAL GASTOS 138.675RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 121.675Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 1.083.447Plusvalía/(minusvalía) materializada neta enopciones (1.075)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas 153.078Plusvalía/(minusvalía) materializada neta enfuturos (7.652)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 218.433PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 1.567.906Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 99.171Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen futuros 346Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas (233.228)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen opciones (311)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 1.433.884VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 2.217.835-Reembolsos de acciones (4.718.352)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 15.269.518
6Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Bonds (US$)
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 7.658.307Caja en bancos 50.256Deudores por suscripciones de acciones 102.117Intereses y dividendos a cobrar, netos 95.225Total Activo 7.905.905PASIVOAcreedores por reembolsos de acciones 10.746Minusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 1.501Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 7.163Otros pasivos 11.277Total Pasivo 30.687TOTAL PATRIMONIO NETO 7.875.218
166.659,14346.936,78844.151,625
Número de acciones en circulación
Clase AUClase DUClase W
Clase AUClase DUClase W
25,2028,2153,28
23,4626,3149,54
21,8924,6346,10
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
7.875.218 8.514.528 15.843.580USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 8.514.528USD2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 142.806Intereses bancarios 193Otros ingresos 4.860TOTAL INGRESOS 147.859GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 34.835Comisiones del Depositario 724Comisiones de Administración 3.670Comisiones del Agente de Transmisiones 3.938Gastos legales y honorarios de auditoría 3.674Gastos de imprenta y publicación 1.124Impuesto de suscripción (3) 1.992Comisiones bancarias 1.753Intereses pagados 17Comisiones por servicios al accionista (4) 8.138Otros gastos (15) 1.487TOTAL GASTOS 61.352RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 86.507Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (223.214)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas 12.133Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 3.854PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (120.720)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 700.501Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas (11.453)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 568.328VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 2.323.157-Reembolsos de acciones (3.530.795)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 7.875.218
7Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
** Consúltese la Nota 1.
European Short-Term Bonds**
Clase AEClase DEClase IE
17,6713,9619,76
17,3213,7119,26
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaMarzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoMarzo de 2010 Marzo de 2009
4.265.594 11.116.624EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 4.265.594EUR2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 34.350Intereses bancarios 1TOTAL INGRESOS 34.351GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 7.662Comisiones del Depositario 203Comisiones de Administración 995Comisiones del Agente de Transmisiones 805Gastos legales y honorarios de auditoría 701Gastos de imprenta y publicación 214Impuesto de suscripción (3) 241Comisiones bancarias 3.223Comisiones por servicios al accionista (4) 2.279Otros gastos (15) 17.157TOTAL GASTOS 33.480RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 871Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 1.682Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 2.318PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 4.871Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (8.741)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (3.870)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 395.732-Reembolsos de acciones (4.657.456)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 0
8Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
** Consúltese la Nota 1.
Euro Active Bonds**
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOEUR2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 13.800.526Caja en bancos 1.274.064Deudores por ventas de valores 624.819Deudores por suscripciones de acciones 42.441Intereses y dividendos a cobrar, netos 216.693Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 23.896Otros activos 211Total Activo 15.982.650PASIVOAcreedores por compras de valores 604.902Acreedores por reembolsos de acciones 202.496Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 11.221Otros pasivos 47.928Total Pasivo 866.547TOTAL PATRIMONIO NETO 15.116.103
129.247,225140.616,067361.885,86118.268,295
Número de acciones en circulación
Clase AEClase DEClase IEClase W
Clase AEClase DEClase IEClase W
23,1922,9722,1048,81
22,2022,0421,1046,68
20,7120,6319,5543,44
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
15.116.103 18.370.203 9.682.902EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 18.370.203EUR2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 295.934Intereses bancarios 323TOTAL INGRESOS 296.257GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 53.831Comisiones del Depositario 1.573Comisiones de Administración 7.699Comisiones del Agente de Transmisiones 8.263Gastos legales y honorarios de auditoría 7.068Gastos de imprenta y publicación 2.162Impuesto de suscripción (3) 1.840Comisiones bancarias 11.081Intereses pagados 56Comisiones por servicios al accionista (4) 7.937Otros gastos (15) 2.860TOTAL GASTOS 104.370RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 191.887Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 671.706Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (53.592)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta enfuturos (22.106)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 12.094PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 799.989Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (96.331)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen futuros 2.400Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 20.705INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 726.763VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 8.976.897-Reembolsos de acciones (12.957.760)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 15.116.103
9Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Emerging Market Corporate Bonds
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 48.118.231Caja en bancos 5.974.837Deudores por suscripciones de acciones 413.794Intereses y dividendos a cobrar, netos 1.055.472Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 541.331Otros activos 15Total Activo 56.103.680PASIVOAcreedores por compras de valores 1.486.201Acreedores por reembolsos de acciones 143.198Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 67.998Dividendos a pagar 220.844Otros pasivos 82.666Total Pasivo 2.000.907TOTAL PATRIMONIO NETO 54.102.773
191.708,5134.039.864,764
404.359,2638.031,423
100.000,0005.791,164
153.787,172
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUPClase DEHClase DUClase IEHClase PClase W
Clase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase IEHClase PClase W
15,77+-
9,1812,64+
12,0020,52+
10,3619,27
14,88+-
8,9811,95+
11,34-
10,1118,11
12,72+10,428,70
10,24+9,65
15,40+9,76
15,35
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
54.102.773 48.830.691 70.823.696USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 48.830.691USD2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 1.602.376Intereses bancarios 90TOTAL INGRESOS 1.602.466GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 246.644Comisiones del Depositario 4.321Comisiones de Administración 22.084Comisiones del Agente de Transmisiones 26.561Gastos legales y honorarios de auditoría 25.254Gastos de imprenta y publicación 7.724Impuesto de suscripción (3) 13.275Comisiones bancarias 16.760Intereses pagados 2.267Comisiones por servicios al accionista (4) 126.668Otros gastos (15) 10.215TOTAL GASTOS 501.773RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 1.100.693Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (260.172)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (439.427)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 35.595PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 436.689Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 1.748.318Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 697.081INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 2.882.088VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 14.621.445-Reembolsos de acciones (10.997.787)Dividendos (6) (1.233.664)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 54.102.773
10Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Emerging Market Debt
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 554.052.995Caja en bancos 13.698.088Deudores por ventas de valores 6.994.543Deudores por suscripciones de acciones 2.991.575Intereses y dividendos a cobrar, netos 9.672.815Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 9.086.615Total Activo 596.496.631PASIVOAcreedores por compras de valores 6.854.921Acreedores por reembolsos de acciones 1.045.278Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 704.425Dividendos a pagar 1.940.304Otros pasivos 767.710Total Pasivo 11.312.638TOTAL PATRIMONIO NETO 585.183.993
252.648,1063.239.816,834
400.409,93923.027.335,166
56.554,06435.124,569
2.955.476,42042.885,867
812.012,335341.949,722
Número de acciones en circulación
Clase AECClase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase IEHClase SUClase SUPClase W
Clase AECClase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase IEHClase SUClase SUPClase W
13,76+21,69+
56,4114,86
16,83+41,85
22,03+22,8214,4044,87
18,2520,53+
53,2614,54
15,97+39,61
20,77+21,5514,0942,26
14,2414,87+
38,2411,46
11,62+28,58
-15,4711,1130,19
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
585.183.993 602.884.341 336.184.121USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 602.884.341USD2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 19.203.982Intereses bancarios 51.137TOTAL INGRESOS 19.255.119GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 3.031.805Comisiones del Depositario 56.725Comisiones de Administración 286.452Comisiones del Agente de Transmisiones 296.126Gastos legales y honorarios de auditoría 273.328Gastos de imprenta y publicación 83.599Impuesto de suscripción (3) 125.685Comisiones bancarias 78.710Intereses pagados 11.042Comisiones por servicios al accionista (4) 1.166.347Otros gastos (15) 110.560TOTAL GASTOS 5.520.379RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 13.734.740Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 8.727.146Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (16.125.865)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 4.018.975PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 10.354.996Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 17.689.767Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 10.943.098INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 38.987.861VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 163.556.942-Reembolsos de acciones (207.041.859)Dividendos (6) (13.203.292)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 585.183.993
11Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Emerging Market Short-Term Bonds
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 145.260.545Caja en bancos 1.071.820Deudores por ventas de valores 5.625.090Deudores por suscripciones de acciones 24.187Intereses y dividendos a cobrar, netos 2.531.575Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 636.034Otros activos 81.182Total Activo 155.230.433PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 1.878.989Acreedores por compras de valores 5.944.800Acreedores por reembolsos de acciones 1.427.598Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 177.577Dividendos a pagar 680.442Otros pasivos 176.494Total Pasivo 10.285.900TOTAL PATRIMONIO NETO 144.944.533
192.459,492132.085,68371.216,088
14.603.201,2021.175.117,057
86.038,998118.575,795597.755,393
Número de acciones en circulación
Clase AECClase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase IEHClase W
Clase AECClase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase IEHClase IUClase W
8,10+12,55+
13,457,62
9,95+10,66
13,32+-
15,45
10,7511,86+
12,687,44
9,41+10,06
12,55+-
14,55
9,229,07+
9,656,52
7,20+7,66
9,54+9,81
11,04
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Los Valores Teóricos de las Acciones correspondientes al 31 de marzo de2009 se incluyen a título meramente informativo, ya que la actividad de laCartera se encontraba suspendida en esa fecha.+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
144.944.533 215.808.211 115.751.566USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 215.808.211USD2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 6.358.812Intereses bancarios 1.832TOTAL INGRESOS 6.360.644GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 1.028.946Comisiones del Depositario 15.920Comisiones de Administración 81.059Comisiones del Agente de Transmisiones 72.148Gastos legales y honorarios de auditoría 67.959Gastos de imprenta y publicación 20.786Impuesto de suscripción (3) 38.245Comisiones bancarias 21.768Intereses pagados 4.459Comisiones por servicios al accionista (4) 211.994Otros gastos (15) 27.489TOTAL GASTOS 1.590.773RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 4.769.871Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (29.481.529)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (3.065.606)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 375.727PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (27.401.537)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 35.624.955Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 808.036INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 9.031.454VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 21.615.093-Reembolsos de acciones (96.683.362)Dividendos (6) (4.826.863)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 144.944.533
12Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
US$ High Income Bonds
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 9.989.750Caja en bancos 358.860Deudores por ventas de valores 163.798Deudores por suscripciones de acciones 2.615Intereses y dividendos a cobrar, netos 195.371Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 46.978Total Activo 10.757.372PASIVOAcreedores por compras de valores 139.778Acreedores por reembolsos de acciones 6.429Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 15.618Dividendos a pagar 11.501Otros pasivos 27.834Total Pasivo 201.160TOTAL PATRIMONIO NETO 10.556.212
7.090,181311.056,040147.670,50229.468,0554.124,794
31.714,301
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase W
Clase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase W
21,10+21,8813,85
16,33+16,9424,34
20,15+20,8413,69
15,64+16,1723,12
14,93+15,4010,99
11,64+12,0117,00
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
10.556.212 9.569.134 5.500.826USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 9.569.134USD2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 382.238Intereses bancarios 107TOTAL INGRESOS 382.345GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 64.691Comisiones del Depositario 976Comisiones de Administración 4.851Comisiones del Agente de Transmisiones 5.538Gastos legales y honorarios de auditoría 4.920Gastos de imprenta y publicación 1.505Impuesto de suscripción (3) 2.601Comisiones bancarias 19.264Comisiones por servicios al accionista (4) 24.355Otros gastos (15) 1.990TOTAL GASTOS 130.691RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 251.654Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 167.260Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (52.580)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 9.278PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 375.612Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 96.565Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 54.008INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 526.185VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 1.981.335-Reembolsos de acciones (1.450.697)Dividendos (6) (69.745)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 10.556.212
13Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global High Yield and Emerging Market (Euro)
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOEUR2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 54.698.439Caja en bancos 1.195.679Deudores por ventas de valores 971.803Deudores por suscripciones de acciones 29.356Intereses y dividendos a cobrar, netos 1.460.606Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 416.442Total Activo 58.772.325PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 92.712Acreedores por compras de valores 552.020Acreedores por reembolsos de acciones 154.626Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 86.794Dividendos a pagar 166.208Otros pasivos 84.090Total Pasivo 1.136.450TOTAL PATRIMONIO NETO 57.635.875
998.721,5813.089.179,195
4.745,815326.620,432158.841,214123.167,344
Número de acciones en circulación
Clase AEClase AEPClase AUHClase DEClase SEPClase W
Clase AEClase AEPClase AUHClase DEClase IEClase SEPClase W
19,928,88
15,00++18,97
-8,78
21,64
19,328,92
14,55++18,4414,998,82
20,93
15,017,75
11,25++14,4011,547,65
16,18
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
++Clase denominada en USD. La moneda de cuenta de la Cartera es el EUR.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
57.635.875 64.192.775 61.753.439EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 64.192.775EUR2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 1.984.655Intereses bancarios 154TOTAL INGRESOS 1.984.809GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 381.189Comisiones del Depositario 5.411Comisiones de Administración 27.573Comisiones del Agente de Transmisiones 28.477Gastos legales y honorarios de auditoría 26.882Gastos de imprenta y publicación 8.222Impuesto de suscripción (3) 14.331Comisiones bancarias 19.848Intereses pagados 2.905Comisiones por servicios al accionista (4) 154.857Otros gastos (15) 17.801TOTAL GASTOS 687.496RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 1.297.313Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 1.646.067Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (486.181)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (27.338)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 2.429.861Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (1.408.823)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 515.299INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 1.536.337VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 6.302.018-Reembolsos de acciones (13.349.940)Dividendos (6) (1.045.315)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 57.635.875
14Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Asset Allocation
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 149.631.901Caja en bancos 4.221.774Deudores por ventas de valores 4.631.652Deudores por suscripciones de acciones 151.342Intereses y dividendos a cobrar, netos 542.735Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 2.692.568Otros activos 198.965Total Activo 162.070.937PASIVOAcreedores por compras de valores 3.310.961Acreedores por reembolsos de acciones 1.785.090Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 230.655Dividendos a pagar 124.060Otros pasivos 198.459Total Pasivo 5.649.225TOTAL PATRIMONIO NETO 156.421.712
56.245,8391.600.319,592
791.634,8965.679.104,754
153.734,343192.100,511248.688,514
Número de acciones en circulación
Clase AECClase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase W
Clase AECClase AEHClase AUClase AUPClase DEHClase DUClase W
16,7420,89+
27,2612,34
16,21+19,2144,63
16,1720,07+
26,0411,95
15,62+18,3942,56
13,6815,85+
20,2710,15
12,40+14,3933,01
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
156.421.712 200.104.916 166.236.791USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 200.104.916USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 796.069Intereses de inversiones en renta fija, netos 867.776Intereses bancarios 2.738Ingresos por préstamo de valores 16.523TOTAL INGRESOS 1.683.106GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 1.096.201Comisiones del Depositario 15.388Comisiones de Administración 78.814Comisiones del Agente de Transmisiones 76.668Gastos legales y honorarios de auditoría 73.349Gastos de imprenta y publicación 22.434Impuesto de suscripción (3) 39.958Comisiones bancarias 17.963Intereses pagados 3.252Comisiones por servicios al accionista (4) 420.738Otros gastos (15) 40.657TOTAL GASTOS 1.885.422RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (202.316)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 6.512.978Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (4.492.307)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 1.072.197PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 2.890.552Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (204.640)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 3.364.615INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 6.050.527VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 3.726.311-Reembolsos de acciones (52.296.242)Dividendos (6) (1.163.800)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 156.421.712
15Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
World Equities
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 43.521.190Caja en bancos 1.023.497Deudores por ventas de valores 660.041Deudores por suscripciones de acciones 11.653Intereses y dividendos a cobrar, netos 31.719Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 1.606.400Otros activos 6.528Total Activo 46.861.028PASIVOAcreedores por compras de valores 329.551Acreedores por reembolsos de acciones 234.966Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 64.799Otros pasivos 248.399Total Pasivo 877.715TOTAL PATRIMONIO NETO 45.983.313
1.150.111,393402.882,04913.313,356
103.423,57471.317,231
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase W
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IUClase W
19,05+27,80
14,81+15,57
-41,93
18,80+27,25
14,66+15,30
-41,03
12,74+18,139,98+10,2410,8827,21
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
45.983.313 49.184.614 40.036.073USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 49.184.614USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 313.111Intereses bancarios 122Ingresos por préstamo de valores 6.423TOTAL INGRESOS 319.656GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 278.382Comisiones del Depositario 4.008Comisiones de Administración 20.299Comisiones del Agente de Transmisiones 23.058Gastos legales y honorarios de auditoría 21.558Gastos de imprenta y publicación 6.594Impuesto de suscripción (3) 10.690Comisiones bancarias 11.495Intereses pagados 1.276Comisiones por servicios al accionista (4) 105.513Otros gastos (15) 12.886TOTAL GASTOS 495.759RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (176.103)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 2.078.677Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (2.648.238)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 719.934PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (25.730)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (1.222.253)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 1.996.803INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 748.820VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 2.045.849-Reembolsos de acciones (5.995.970)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 45.983.313
16Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Emerging Market Equities
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 5.249.574Caja en bancos 67.154Deudores por ventas de valores 4.154Intereses y dividendos a cobrar, netos 8.362Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 102.344Total Activo 5.431.588PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 37.058Acreedores por reembolsos de acciones 20.976Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 9.104Impuesto sobre plusvalías latentes en inversiones 3.144Otros pasivos 14.092Total Pasivo 84.374TOTAL PATRIMONIO NETO 5.347.214
14.671,52924.284,85840.935,83825.372,015
110,79237.166,779
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase W
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase W
30,85+42,94
24,00+32,91
17,06+40,56
29,05+40,11
22,67+30,80
15,98+37,82
17,04+23,10
13,36+17,839,27+21,71
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
5.347.214 5.957.910 4.588.669USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 5.957.910USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 90.992Intereses bancarios 163TOTAL INGRESOS 91.155GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 39.633Comisiones del Depositario 516Comisiones de Administración 2.554Comisiones del Agente de Transmisiones 2.797Gastos legales y honorarios de auditoría 2.466Gastos de imprenta y publicación 754Impuesto de suscripción (3) 1.280Comisiones bancarias 19.026Intereses pagados 43Comisiones por servicios al accionista (4) 16.394Otros gastos (15) 2.424TOTAL GASTOS 87.887RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 3.268Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 166.375Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (170.169)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 38.505PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 37.979Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 138.150Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 126.507Variación del impuesto sobreplusvalías/(minusvalías) latentes netas (2.351)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 300.285VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 473.852-Reembolsos de acciones (1.384.833)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 5.347.214
17Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
US Equities
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 373.882.892Caja en bancos 7.832.875Deudores por suscripciones de acciones 1.004.308Intereses y dividendos a cobrar, netos 227.586Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 2.763.647Total Activo 385.711.308PASIVOAcreedores por reembolsos de acciones 2.938.224Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 357.939Otros pasivos 455.690Total Pasivo 3.751.853TOTAL PATRIMONIO NETO 381.959.455
994.752,9953.329.480,214
151.903,0151.315.597,0181.042.892,084
12.686.842,03960.333,380
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase IUClase W
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase IUClase W
18,31+27,66
14,23+11,28
18,13+17,2835,52
19,21+28,94
14,97+11,83
18,96+18,0237,10
13,56+20,14
10,62+8,28
13,29+12,4625,73
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
381.959.455 325.979.395 426.406.365USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 325.979.395USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 1.806.210Intereses bancarios 524Ingresos por préstamo de valores 2.138TOTAL INGRESOS 1.808.872GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 1.689.839Comisiones del Depositario 34.193Comisiones de Administración 171.412Comisiones del Agente de Transmisiones 195.876Gastos legales y honorarios de auditoría 178.397Gastos de imprenta y publicación 54.564Impuesto de suscripción (3) 42.829Comisiones bancarias 26.477Intereses pagados 900Comisiones por servicios al accionista (4) 326.912Otros gastos (15) 72.161TOTAL GASTOS 2.793.560RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (984.688)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 4.698.525Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (6.439.456)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 1.888.995PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (836.624)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (16.462.352)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 3.800.827INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (13.498.149)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 252.595.263-Reembolsos de acciones (183.117.054)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 381.959.455
18Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
** Consúltese la Nota 1.
US Mid & Small Cap Equities**
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase W
13,54+24,90
10,59+14,5643,43
9,56+17,327,52+10,1830,10
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaMarzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoMarzo de 2010 Marzo de 2009
7.254.573 5.820.359USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 7.254.573USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 19.178Intereses bancarios 1Ingresos por préstamo de valores 67TOTAL INGRESOS 19.246GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 39.371Comisiones del Depositario 607Comisiones de Administración 2.985Comisiones del Agente de Transmisiones 2.793Gastos legales y honorarios de auditoría 2.431Gastos de imprenta y publicación 744Impuesto de suscripción (3) 792Comisiones bancarias 15.897Intereses pagados 146Comisiones por servicios al accionista (4) 15.819Otros gastos (15) 21.129TOTAL GASTOS 102.714RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (83.468)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 214.268Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (23.623)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 2.538PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 109.715Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (376.193)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 3.463INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (263.015)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 1.041.796-Reembolsos de acciones (8.033.354)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 0
19Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
American Select
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 11.666.860Caja en bancos 99.005Deudores por ventas de valores 207.732Deudores por suscripciones de acciones 1.584Intereses y dividendos a cobrar, netos 8.111Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 219.924Total Activo 12.203.216PASIVOAcreedores por compras de valores 263.693Acreedores por reembolsos de acciones 89.320Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 17.395Otros pasivos 66.904Total Pasivo 437.312TOTAL PATRIMONIO NETO 11.765.904
230.716,136460.037,84543.726,182
147.589,91446,790
145.761,397
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase W
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase W
11,85+9,94
9,23+9,45
12,23+10,38
12,67+10,529,89+10,02
12,99+10,97
9,57+7,84
7,51+7,50
9,73+8,14
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
11.765.904 8.284.983 16.777.885USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 8.284.983USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 27.407Intereses bancarios 12TOTAL INGRESOS 27.419GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 44.430Comisiones del Depositario 663Comisiones de Administración 3.298Comisiones del Agente de Transmisiones 6.100Gastos legales y honorarios de auditoría 5.507Gastos de imprenta y publicación 1.684Impuesto de suscripción (3) 2.261Comisiones bancarias 15.389Intereses pagados 32Comisiones por servicios al accionista (4) 18.730Otros gastos (15) 2.227TOTAL GASTOS 100.321RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (72.902)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (176.996)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (481.709)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 77.482PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (654.125)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (119.808)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 288.633INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (485.300)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 5.756.540-Reembolsos de acciones (1.790.319)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 11.765.904
20Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Pan European Equities
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOEUR2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 29.525.072Caja en bancos 66.342Deudores por ventas de valores 462.457Deudores por suscripciones de acciones 79.682Intereses y dividendos a cobrar, netos 37.557Otros activos 4.162Total Activo 30.175.272PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 6.119Acreedores por compras de valores 243.200Acreedores por reembolsos de acciones 46.102Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 41.940Otros pasivos 56.904Total Pasivo 394.265TOTAL PATRIMONIO NETO 29.781.007
432.740,764277.823,087123.459,205320.792,733
Número de acciones en circulación
Clase AEClase DEClase IEClase W
Clase AEClase DEClase IEClase W
33,6412,9221,7127,91
31,4512,1120,2026,05
21,528,32
13,7017,76
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
29.781.007 28.291.278 36.282.772EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 28.291.278EUR2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 328.032Intereses bancarios 41Ingresos por préstamo de valores 28.244TOTAL INGRESOS 356.317GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 182.619Comisiones del Depositario 2.713Comisiones de Administración 13.869Comisiones del Agente de Transmisiones 15.434Gastos legales y honorarios de auditoría 14.008Gastos de imprenta y publicación 4.285Impuesto de suscripción (3) 6.780Comisiones bancarias 26.301Intereses pagados 85Comisiones por servicios al accionista (4) 59.133Otros gastos (15) 5.667TOTAL GASTOS 330.894RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 25.423Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 1.155.267Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (1)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (1.590)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 1.179.099Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 867.504INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 2.046.603VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 4.161.276-Reembolsos de acciones (4.718.150)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 29.781.007
21Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Pan European Smaller Companies
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOEUR2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 3.015.350Caja en bancos 16.584Deudores por suscripciones de acciones 58.531Intereses y dividendos a cobrar, netos 1.029Otros activos 1.914Total Activo 3.093.408PASIVOAcreedores por compras de valores 39.204Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 4.817Total Pasivo 44.021TOTAL PATRIMONIO NETO 3.049.387
119.917,04149.792,57437.609,033
Número de acciones en circulación
Clase AEClase DEClase W
Clase AEClase DEClase W
13,1712,9621,95
11,6311,4219,31
6,746,65
11,15
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
3.049.387 2.320.439 1.512.818EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 2.320.439EUR2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 31.907Intereses bancarios 9TOTAL INGRESOS 31.916GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 18.625Comisiones del Depositario 256Comisiones de Administración 1.265Comisiones del Agente de Transmisiones 1.609Gastos legales y honorarios de auditoría 1.405Gastos de imprenta y publicación 430Impuesto de suscripción (3) 675Comisiones bancarias 2.716Intereses pagados 23Comisiones por servicios al accionista (4) 6.913Otros gastos (15) 568TOTAL GASTOS 34.485RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (2.569)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 204.003Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (252)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 201.182Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 122.756INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 323.938VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 1.037.699-Reembolsos de acciones (632.689)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 3.049.387
22Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
European Quantitative Equities
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOEUR2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 30.674.074Caja en bancos 531.037Intereses y dividendos a cobrar, netos 25.724Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 211.664Otros activos 598.672Total Activo 32.041.171PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 8.851Acreedores por reembolsos de acciones 142.696Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 36.839Otros pasivos 269.057Total Pasivo 457.443TOTAL PATRIMONIO NETO 31.583.728
1.000.314,994334.474,628
1.381.764,01158.823,529
Número de acciones en circulación
Clase AEClase DEClase IEClase W
Clase AEClase DEClase IEClase W
10,147,97
13,1011,63
9,807,72
12,6111,22
6,955,508,877,93
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
31.583.728 29.429.573 18.765.779EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 29.429.573EUR2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 408.883Intereses bancarios 81TOTAL INGRESOS 408.964GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 174.315Comisiones del Depositario 2.907Comisiones de Administración 14.535Comisiones del Agente de Transmisiones 16.410Gastos legales y honorarios de auditoría 14.803Gastos de imprenta y publicación 4.528Impuesto de suscripción (3) 4.099Comisiones bancarias 22.989Intereses pagados 47Comisiones por servicios al accionista (4) 37.422Otros gastos (15) 5.988TOTAL GASTOS 298.043RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 110.921Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (696.291)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (205.828)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (95.921)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (887.119)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 1.738.417Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 263.846INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 1.115.144VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 4.301.964-Reembolsos de acciones (3.262.953)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 31.583.728
23Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
** Consúltese la Nota 1.
Italian Equities**
Clase DEClase IE
7,1213,60
5,4910,34
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaMarzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoMarzo de 2010 Marzo de 2009
10.541.785 16.580.305EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 10.541.785EUR2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 171.276TOTAL INGRESOS 171.276GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 26.826Comisiones del Depositario 589Comisiones de Administración 2.900Comisiones del Agente de Transmisiones 2.072Gastos legales y honorarios de auditoría 1.804Gastos de imprenta y publicación 552Impuesto de suscripción (3) 244Comisiones bancarias 4.120Comisiones por servicios al accionista (4) 61Otros gastos (15) 12.446TOTAL GASTOS 51.614RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 119.662Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (1.333.780)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (25)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (1.214.143)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 266.391INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (947.752)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 133.247-Reembolsos de acciones (9.727.280)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 0
24Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
** Consúltese la Nota 1.
Japanese Equities**
Clase AEHClase AJClase DEHClase DJClase IJClase W
13,56+++4.494,00
10,53+++924,00
1.865,0036,13++++
10,65+++3.531,008,31+++
730,001.450,00
26,73++++
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaMarzo de 2010 Marzo de 2009
+++Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el JPY. ++++Clase denominada en USD. La moneda de cuenta de la Cartera es elJPY.
Total Patrimonio NetoMarzo de 2010 Marzo de 2009
851.055.008 1.444.337.361JPY
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 851.055.008JPY
2010Nota
INGRESOSDividendos, netos 1.605.812Intereses bancarios 195Ingresos por préstamo de valores 2.906TOTAL INGRESOS 1.608.913GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 4.846.665Comisiones del Depositario 68.068Comisiones de Administración 331.534Comisiones del Agente de Transmisiones 238.942Gastos legales y honorarios de auditoría 208.035Gastos de imprenta y publicación 63.613Impuesto de suscripción (3) 85.963Comisiones bancarias 1.423.966Intereses pagados 21.580Comisiones por servicios al accionista (4) 1.655.607Otros gastos (15) 897.728TOTAL GASTOS 9.841.701RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (8.232.788)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (154.914.078)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (9.493.663)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (6.192.167)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (178.832.696)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 59.489.784Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas (3.066.703)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (122.409.615)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 130.725.333-Reembolsos de acciones (859.370.726)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 0
25Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Asia
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 17.705.825Caja en bancos 74.653Deudores por ventas de valores 192.108Deudores por suscripciones de acciones 9.278Intereses y dividendos a cobrar, netos 36.711Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 163.855Otros activos 434Total Activo 18.182.864PASIVOAcreedores por compras de valores 9.463Acreedores por reembolsos de acciones 60.662Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 28.025Impuesto sobre plusvalías latentes en inversiones 13.823Otros pasivos 46.694Total Pasivo 158.667TOTAL PATRIMONIO NETO 18.024.197
56.752,68269.926,66031.020,65855.710,225
196.605,920
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase W
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase IUClase W
27,99+60,57
21,73+32,24
--
45,28
26,02+55,87
20,26+29,81
--
41,69
15,51+32,97
12,13+17,68
11,70+11,8124,52
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
18.024.197 19.132.996 20.736.928USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 19.132.996USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 232.534Intereses bancarios 89Ingresos por préstamo de valores 621TOTAL INGRESOS 233.244GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 128.719Comisiones del Depositario 1.645Comisiones de Administración 8.257Comisiones del Agente de Transmisiones 9.207Gastos legales y honorarios de auditoría 8.378Gastos de imprenta y publicación 2.562Impuesto de suscripción (3) 4.355Comisiones bancarias 30.608Intereses pagados 417Comisiones por servicios al accionista (4) 38.704Otros gastos (15) 3.389TOTAL GASTOS 236.241RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (2.997)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 444.845Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (251.382)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 45.009PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 235.475Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 958.304Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 200.421Variación del impuesto sobreplusvalías/(minusvalías) latentes netas (6.442)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 1.387.758VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 789.992-Reembolsos de acciones (3.286.549)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 18.024.197
26Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Greater China Equities
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 9.236.555Caja en bancos 94.529Deudores por suscripciones de acciones 70.664Intereses y dividendos a cobrar, netos 13.191Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 110.867Total Activo 9.525.806PASIVOAcreedores por compras de valores 33.088Acreedores por reembolsos de acciones 1.342Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 15.812Otros pasivos 20.936Total Pasivo 71.178TOTAL PATRIMONIO NETO 9.454.628
17.617,27856.217,55659.849,20383.496,77070.580,120
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase W
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase W
26,82+39,16
20,82+30,1433,86
24,31+35,26
18,92+27,2230,45
14,17+20,30
11,08+15,7517,47
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
9.454.628 10.728.109 6.948.773USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 10.728.109USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 158.364Intereses bancarios 16TOTAL INGRESOS 158.380GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 66.117Comisiones del Depositario 838Comisiones de Administración 4.190Comisiones del Agente de Transmisiones 4.836Gastos legales y honorarios de auditoría 4.365Gastos de imprenta y publicación 1.335Impuesto de suscripción (3) 2.167Comisiones bancarias 17.761Intereses pagados 214Comisiones por servicios al accionista (4) 28.257Otros gastos (15) 1.765TOTAL GASTOS 131.845RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 26.535Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 258.278Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (181.472)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 33.689PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 137.030Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 612.996Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 137.851INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 887.877VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 699.632-Reembolsos de acciones (2.860.990)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 9.454.628
27Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Energy Equities
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 36.596.135Caja en bancos 1.643.138Deudores por ventas de valores 765.750Deudores por suscripciones de acciones 1.086.049Intereses y dividendos a cobrar, netos 18.976Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 512.883Total Activo 40.622.931PASIVOAcreedores por compras de valores 1.640.569Acreedores por reembolsos de acciones 135.771Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 55.447Otros pasivos 53.719Total Pasivo 1.885.506TOTAL PATRIMONIO NETO 38.737.425
202.464,856630.933,536137.526,02260.885,983
235.000,000153.010,399
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IUClase W
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase IUClase W
22,52+29,21
17,47+22,42
-18,0134,00
23,95+30,89
18,62+23,77
10,87+-
35,89
17,90+22,55
13,98+17,448,06+
-26,11
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
38.737.425 47.741.503 46.704.600USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 47.741.503USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 203.234Intereses bancarios 500Ingresos por préstamo de valores 1.459TOTAL INGRESOS 205.193GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 266.938Comisiones del Depositario 3.861Comisiones de Administración 19.657Comisiones del Agente de Transmisiones 19.022Gastos legales y honorarios de auditoría 17.946Gastos de imprenta y publicación 5.489Impuesto de suscripción (3) 9.077Comisiones bancarias 9.328Intereses pagados 276Comisiones por servicios al accionista (4) 98.260Otros gastos (15) 7.259TOTAL GASTOS 457.113RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (251.920)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 2.799.982Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (1.007.232)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 207.852PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 1.748.682Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (5.015.559)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 694.763INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (2.572.114)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 14.951.382-Reembolsos de acciones (21.383.346)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 38.737.425
28Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Innovation
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 15.988.069Caja en bancos 524.579Deudores por ventas de valores 204.847Deudores por suscripciones de acciones 39.001Intereses y dividendos a cobrar, netos 16.237Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 41.488Otros activos 308Total Activo 16.814.529PASIVOAcreedores por compras de valores 160.509Acreedores por reembolsos de acciones 51.276Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 27.376Otros pasivos 36.701Total Pasivo 275.862TOTAL PATRIMONIO NETO 16.538.667
23.864,7521.300.452,349
6.435,46954.567,35031.700,18844.075,017
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase SUClase W
Clase AEHClase AUClase DEHClase DUClase IUClase SUClase W
19,67+10,80
15,25+10,36
-20,6611,29
19,81+10,82
15,40+10,41
-20,7011,29
13,32+7,19
10,41+6,95
11,6213,767,48
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
16.538.667 17.624.350 16.526.827USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 17.624.350USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 115.612Intereses bancarios 471Ingresos por préstamo de valores 5.947TOTAL INGRESOS 122.030GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 124.151Comisiones del Depositario 1.668Comisiones de Administración 8.090Comisiones del Agente de Transmisiones 9.265Gastos legales y honorarios de auditoría 7.752Gastos de imprenta y publicación 2.371Impuesto de suscripción (3) 3.991Comisiones bancarias 23.377Intereses pagados 1Comisiones por servicios al accionista (4) 40.892Otros gastos (15) 97TOTAL GASTOS 221.655RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (99.625)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 182.165Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (68.397)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 29.381PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 43.524Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (155.503)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 52.292INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (59.687)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 1.592.390-Reembolsos de acciones (2.618.386)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 16.538.667
29Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Technology
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 21.161.156Caja en bancos 1.455.667Deudores por ventas de valores 463.789Intereses y dividendos a cobrar, netos 9.253Otros activos 149Total Activo 23.090.014PASIVOAcreedores por compras de valores 118.549Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 39.072Otros pasivos 26.958Total Pasivo 184.579TOTAL PATRIMONIO NETO 22.905.435
2.643,829157.083,865842.979,751
815,451
Número de acciones en circulación
Clase AUClase BUClase DUClase IU
Clase AUClase BUClase DUClase IU
15,3520,4023,3115,68
15,0320,1422,8515,28
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010
22.905.435 31.574.693USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 31.574.693USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 80.555Intereses de inversiones en renta fija, netos 6.741Intereses bancarios 131Otros ingresos 49.116TOTAL INGRESOS 136.543GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 166.458Comisiones del Depositario 2.550Comisiones de Administración 12.619Comisiones del Agente de Transmisiones 12.015Gastos legales y honorarios de auditoría 10.727Gastos de imprenta y publicación 3.281Impuesto de suscripción (3) 5.639Comisiones bancarias 2.262Intereses pagados 260Comisiones por servicios al accionista (4) 108.045Otros gastos (15) 9.364TOTAL GASTOS 333.220RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (196.677)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 104.574Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (9.882)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 34.177PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (67.808)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 423.450INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 355.642VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 241.214-Reembolsos de acciones (9.266.114)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 22.905.435
30Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
US Communications and Information
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 10.690.141Caja en bancos 299.470Deudores por ventas de valores 656.560Intereses y dividendos a cobrar, netos 2.677Otros activos 147Total Activo 11.648.995PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 39.428Acreedores por compras de valores 165.074Acreedores por reembolsos de acciones 16.384Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 18.760Otros pasivos 17.608Total Pasivo 257.254TOTAL PATRIMONIO NETO 11.391.741
666,667326.005,762200.972,855
Número de acciones en circulación
Clase AUClase BUClase DU
Clase AUClase BUClase DU
15,1820,4923,39
15,0520,4823,23
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010
11.391.741 13.816.670USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 13.816.670USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 30.450Intereses bancarios 501Otros ingresos 7.276TOTAL INGRESOS 38.227GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 75.240Comisiones del Depositario 1.159Comisiones de Administración 5.377Comisiones del Agente de Transmisiones 5.954Gastos legales y honorarios de auditoría 5.336Gastos de imprenta y publicación 1.632Impuesto de suscripción (3) 2.775Comisiones bancarias 1.052Comisiones por servicios al accionista (4) 83.251Otros gastos (15) 3.787TOTAL GASTOS 185.563RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (147.336)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 173.951Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 10.184PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 36.799Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (31.579)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 5.220VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 188.903-Reembolsos de acciones (2.619.052)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 11.391.741
31Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Equities-Walter Scott & Partners
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOEUR2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 79.714.143Caja en bancos 1.023.570Intereses y dividendos a cobrar, netos 201.120Otros activos 3.493Total Activo 80.942.326PASIVOComisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 68.208Otros pasivos 65.007Total Pasivo 133.215TOTAL PATRIMONIO NETO 80.809.111
2.589.289,585
Número de acciones en circulación
Clase WS
Clase WS 31,21 31,55 22,48
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
80.809.111 81.452.102 115.588.033EUR
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 81.452.102EUR2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 899.288Intereses bancarios 15Ingresos por préstamo de valores 26.329TOTAL INGRESOS 925.632GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 408.157Comisiones del Depositario 8.159Comisiones de Administración 30.634Impuesto de suscripción (3) 4.028Comisiones bancarias 15.526Otros gastos (15) 16.336TOTAL GASTOS 482.840RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 442.792Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 133.328Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (2.116)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 15.398PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 589.402Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (1.480.255)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (890.853)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 247.862PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 80.809.111
32Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Mondrian IP-FEME
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 348.689.292Caja en bancos 9.516.789Deudores por ventas de valores 1.664.899Intereses y dividendos a cobrar, netos 1.721.815Total Activo 361.592.795PASIVOAcreedores por compras de valores 1.275.631Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 275.189Impuesto sobre plusvalías latentes en inversiones 214.735Otros pasivos 353.472Total Pasivo 2.119.027TOTAL PATRIMONIO NETO 359.473.768
9.723.684,925
Número de acciones en circulación
Clase M
Clase M 36,97 34,08 20,19
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010 Marzo de 2009
359.473.768 331.391.288 181.036.900USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 331.391.288USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 8.609.941Intereses bancarios 560Otros ingresos 2.230TOTAL INGRESOS 8.612.731GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 1.557.764Comisiones del Depositario 47.318Comisiones de Administración 110.122Gastos legales y honorarios de auditoría 22Impuesto de suscripción (3) 17.024Comisiones bancarias 99.324Intereses pagados 1Otros gastos (15) 159.353TOTAL GASTOS 1.990.928RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 6.621.803Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 4.562.252Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas 9.673Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (147.923)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 11.045.805Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 17.237.772Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas (19.291)Variación del impuesto sobreplusvalías/(minusvalías) latentes netas (181.806)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 28.082.480VARIACIONES DEL CAPITALPATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 359.473.768
33Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Target Return (US$)
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 49.933.418Opciones compradas, a precios de mercado (12) 49.552Caja en bancos 6.475.657Deudores por ventas de valores 4.968.584Intereses a cobrar por permutas financieras (10) 8.116Intereses y dividendos a cobrar, netos 647.346Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 398.991Plusvalía latente neta en futuros (11) 6.068Plusvalía latente neta en permutas financieras (10) 60.741Total Activo 62.548.473PASIVOCrédito en cuenta corriente bancaria 74.093Acreedores por compras de valores 1.160.437Acreedores por reembolsos de acciones 24.745Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 35.929Otros pasivos 70.859Total Pasivo 1.366.063TOTAL PATRIMONIO NETO 61.182.410
93.553,7743.755,337
1.083.265,1141.905.052,668
Número de acciones en circulación
Clase AUClase DEHClase IFHClase IU
Clase AUClase DEHClase IFHClase IU
14,7911,77+
19,85++++++19,80
14,8811,85+
-19,88
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010 Marzo de 2010
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD. ++++++Clase denominada en CHF. La moneda de cuenta de la Cartera es elUSD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010 Marzo de 2010
61.182.410 68.085.044USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 68.085.044USD2010
Nota
INGRESOSIntereses de inversiones en renta fija, netos 780.843Intereses bancarios 1.678Intereses de permutas financieras 8.116TOTAL INGRESOS 790.637GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 238.308Comisiones del Depositario 6.174Comisiones de Administración 30.685Comisiones del Agente de Transmisiones 32.056Gastos legales y honorarios de auditoría 28.570Gastos de imprenta y publicación 8.738Impuesto de suscripción (3) 4.324Comisiones bancarias 13.913Intereses pagados 3.621Comisiones por servicios al accionista (4) 16.742Otros gastos (15) 11.556TOTAL GASTOS 394.687RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) 395.950Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (223.324)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta enopciones (377.190)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas (271.975)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta enfuturos 109.955Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 834.917PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 468.333Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (31.056)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen futuros 3.531Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 441.802Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen permutas financieras 60.741Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen opciones (67.826)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 875.525VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 34.191.307-Reembolsos de acciones (41.969.466)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 61.182.410
34Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
** Consúltese la Nota 1.
American Absolute Alpha**
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 4.737.958Caja en bancos 15.292.502Deudores por ventas de valores 273.197Intereses a cobrar por permutas financieras (10) 752Intereses y dividendos a cobrar, netos 1.214Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 601.515Otros activos 14.364Total Activo 20.921.502PASIVOAcreedores por compras de valores 375.372Minusvalía latente neta en permutas financieras (10) 68.416Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 15.757Otros pasivos 42.149Total Pasivo 501.694TOTAL PATRIMONIO NETO 20.419.808
66.666,66766.666,66766.666,6678.333,333
180.957,658315.000,000100.000,000
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AGHClase AUClase DEHClase IEHClase IGHClase IU
Clase AEHClase AGHClase AUClase DEHClase IEHClase IGHClase IU
14,58+14,60+++++
14,6011,87+19,50+
19,51+++++19,51
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD. +++++Clase denominada en GBP. La moneda de cuenta de la Cartera es elUSD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010
20.419.808USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 0USD2010
Nota
INGRESOSDividendos, netos 724Intereses bancarios 13.685TOTAL INGRESOS 14.409GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 48.697Comisiones del Depositario 1.085Comisiones de Administración 5.402Comisiones del Agente de Transmisiones 6.474Gastos legales y honorarios de auditoría 8.958Gastos de imprenta y publicación 1.724Impuesto de suscripción (3) 1.723Intereses pagados 10.367Comisiones por servicios al accionista (4) 2.962Otros gastos (15) 2.280TOTAL GASTOS 89.672RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (75.263)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores (589.795)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas 7.140Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 506.525PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (151.393)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 299.869Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 601.515Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen permutas financieras (68.416)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 681.575VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 19.860.013-Reembolsos de acciones (121.780)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 20.419.808
35Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
** Consúltese la Nota 1.
Absolute Emerging Market Macro**
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 3.054.828Deudores por suscripciones de acciones 15.813.427Intereses y dividendos a cobrar, netos 6.907Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 6.001Total Activo 18.881.163PASIVOAcreedores por compras de valores 3.074.858Minusvalía latente neta en permutas financieras (10) 15.854Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 647Otros pasivos 1.965Total Pasivo 3.093.324TOTAL PATRIMONIO NETO 15.787.839
66.666,66766.666,66766.666,66766.666,66783.333,33383.333,33375.000,00050.000,000
140.000,00050.000,000
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AFHClase AGHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase IFHClase IGHClase IU
Clase AEHClase AFHClase AGHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase IFHClase IGHClase IU
14,97+14,98++++++
14,98+++++14,98
11,98+11,98
19,97+19,97++++++
19,97+++++19,97
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD. +++++Clase denominada en GBP. La moneda de cuenta de la Cartera es elUSD.++++++Clase denominada en CHF. La moneda de cuenta de la Cartera es elUSD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010
15.787.839USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 0USD2010
Nota
GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 512Comisiones del Depositario 9Comisiones de Administración 44Comisiones del Agente de Transmisiones 46Gastos legales y honorarios de auditoría 40Gastos de imprenta y publicación 12Impuesto de suscripción (3) 1.129Comisiones bancarias 26Comisiones por servicios al accionista (4) 135Otros gastos (15) 16TOTAL GASTOS 1.969RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (1.969)Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera (1.601)PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA (3.570)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones (11.543)Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 6.001Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen permutas financieras (15.854)INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES (24.966)VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 15.812.805PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 15.787.839
36Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
** Consúltese la Nota 1.
Enhanced Commodities**
BALANCEa 30 de septiembre de 2010
ACTIVOUSD2010
Nota
Cartera de inversiones, a precios de mercado (2) 10.998.686Caja en bancos 2.043.811Deudores por ventas de valores 9.499.999Deudores por permutas financieras 836.955Deudores por suscripciones de acciones 3.128.217Plusvalía latente neta en contratos a plazo sobredivisas (8) 603.982Plusvalía latente neta en permutas financieras (10) 663.765Total Activo 27.775.415PASIVOAcreedores por reembolsos de acciones 263.732Intereses a pagar por permutas financieras (10) 11.568Comisiones de gestión de activos y por servicios apagar (4) 25.815Otros pasivos 90.814Total Pasivo 391.929TOTAL PATRIMONIO NETO 27.383.486
66.666,66771.475,92666.666,66783.785,82292.878,33350.000,000
394.914,406204.353,987
Número de acciones en circulación
Clase AEHClase AGHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase IGHClase IU
Clase AEHClase AGHClase AUClase DEHClase DUClase IEHClase IGHClase IU
16,77+16,77+++++
16,8113,39+
13,4322,40+
22,42+++++22,46
Valor Teórico de las Acciones e Información estadísticaSeptiembre de 2010
+Clase denominada en EUR. La moneda de cuenta de la Cartera es el USD.+++++Clase denominada en GBP. La moneda de cuenta de la Cartera es elUSD.
Total Patrimonio NetoSeptiembre de 2010
27.383.486USD
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y ESTADO DEVARIACIÓN PATRIMONIALcorrespondiente al período cerrado a 30 de septiembre de 2010
PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERÍODO 0USD2010
Nota
INGRESOSIntereses bancarios 40TOTAL INGRESOS 40GASTOSComisiones de gestión de activos (4) 55.895Comisiones del Depositario 985Comisiones de Administración 4.908Comisiones del Agente de Transmisiones 6.637Gastos legales y honorarios de auditoría 5.777Gastos de imprenta y publicación 1.767Impuesto de suscripción (3) 2.299Intereses pagados 26.283Comisiones por servicios al accionista (4) 11.362Otros gastos (15) 2.338TOTAL GASTOS 118.251RESULTADO FINANCIERO NETOPOSITIVO/(NEGATIVO) (118.211)Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en ventasde valores 1.560.979Plusvalía/(minusvalía) materializada neta encontratos a plazo sobre divisas 69.618Diferencias positivas/(negativas) materializadasnetas en moneda extranjera 192.935PLUSVALÍA/(MINUSVALÍA) MATERIALIZADANETA 1.705.321Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen la cartera de inversiones 2.454Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen contratos a plazo sobre divisas 603.982Variación de la plusvalía/(minusvalía) latente netaen permutas financieras 663.765INCREMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DELPATRIMONIO NETO DERIVADO DE OPERACIONES 2.975.522VARIACIONES DEL CAPITAL-Suscripciones de acciones 24.676.118-Reembolsos de acciones (268.154)PATRIMONIO NETO AL CIERRE DEL PERÍODO 27.383.486
US$ Short-Term Bonds
37Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
Estados UnidosCitibank N.A.1.875% 09-12
500.000 510.632 4,42USD
Fannie Mae(15y) 5.50% 03-18 Pool 668412
1.000.000 220.218 1,90USD
Fannie Mae(15y) 5.50% 03-18 Pool 695460
1.000.000 248.544 2,15USD
Fannie Mae(15y) 6.00% 02-17 Pool 648349
925.000 123.398 1,07USD
Fannie Mae(15y) 6.00% 03-18 Pool 675692
500.000 150.399 1,30USD
Fannie Mae(15y) 6.50% 02-17 Pool 646446
1.200.000 121.462 1,05USD
Fannie Mae(30y) 7.00% 02-32 Pool 670387
500.000 61.566 0,53USD
Fannie Mae5.00% 04-34
400.000 28.798 0,25USD
Fannie Mae5.50% 04-34 Pa
500.000 237.799 2,06USD
Fannie Mae6.50% 02-17 Pool654210
300.000 40.952 0,35USD
FHLMC (15y)5.00% 03-18 PoolE97247
350.000 104.830 0,91USD
FHLMC (15y)6.00% 03-18
500.000 101.744 0,88USD
FHLMC 4.50%04-19 S-2907AG
450.000 143.718 1,24USD
FHLMC 5.00%04-18 S. 2843 Ba
400.000 81.687 0,71USD
FNMA O. 5.00%10-12 Steup
500.000 500.117 4,32USD
FNMA St-up 10-13
40.000 39.989 0,35USD
FNMA 2.75% 09-14
235.000 248.856 2,15USD
FNMA 4.00% 10-24 2010-87 Ga
100.000 101.615 0,88USD
USA 0.75% 10-13 S.ab-2013
1.500.000 1.505.858 13,02USD
USA 1.375% 10-13
316.000 322.666 2,79USD
USA 1.75% 09-14
1.685.000 1.740.289 15,04USD
USA 1.875% 09-12
350.000 359.037 3,10USD
USA 2.75% 08-13
700.000 744.516 6,44USD
USA 3.125% 08-13
410.000 440.174 3,81USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)
73,978.554.294
73,97Total - Obligaciones 8.554.294
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 73,978.554.294
USA 3.125% 08-13
350.000 375.430 3,25USD
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Estados UnidosCPS Auto Tr.5.43% 07-12 07-cA3
100.000 13.423 0,12USD
FHLB 1.875% 10-13
125.000 128.889 1,11USD
FNMA 1.625%10-12
40.000 40.043 0,35USD
LB UBS 4.568%04-15 04-c1A4
270.000 287.043 2,48USD
Morgan StanleyFRN 09-12
265.000 266.255 2,30USD
Morgan Stanley1.95% 09-12
300.000 307.461 2,66USD
10,401.203.244
10,40Total - Obligaciones 1.203.244
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 10,401.203.244
Tarot 5.24% 07-12 07-ba3a
275.000 160.130 1,38USD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Estados UnidosFGCI 5.00% 06-18 P.G 12101
675.000 322.989 2,80USD
FHLB 0.875% 10-12
200.000 201.366 1,74USD
FHLMC 5.50%03-33 2576-Kj
325.000 4.926 0,04USD
FHR 5.00% 07-21Na 3296
100.000 35.793 0,31USD
FNMA 1.625%10-15
290.000 290.236 2,51USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
US$ Short-Term Bonds
38Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)
8,781.015.424
8,78Total - Obligaciones 1.015.424
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 8,781.015.424
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 93,1510.772.962
10.451.459( USD )Coste total:
FNMA (30y)3.50% 10-30p.ma0521
155.000 160.114 1,38USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Bonds (Euro)
39Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
AlemaniaGermany 4.75%08-40
250.000 342.490 2,24EUR
KFW 4.00% 10-20
200.000 162.056 1,06USD
KFW 6.00% 10-20
300.000 211.054 1,38AUD
6,30962.252
KFW 6.25% 09-19
340.000 246.652 1,62AUD
Australia
1,95297.952
QueenslandTreasuryCorporation6.25% 10-20
400.000 297.952 1,95AUD
Canadá
3,54541.137
Canada 3.00%08-14
725.000 541.137 3,54CAD
China
1,06161.630
China 4.25% 04-14
150.000 161.630 1,06EUR
Dinamarca
0,98149.940
Denmark 1.75%10-15
150.000 149.940 0,98EUR
Eslovenia
1,66253.098
Slovenia 2.75%10-15
250.000 253.098 1,66EUR
Estados UnidosGECC 1.45% 06-11 Emtn
50.000.000 440.083 2,88JPY
USA 1.25% 10-15
150.000 109.857 0,72USD
8,811.345.154
USA 3.50% 10-20
1.000.000 795.214 5,21USD
Finlandia
1,49227.331
Finland 4.00%09-25
200.000 227.331 1,49EUR
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
FranciaCFF 1.25% 06-11150.000.000 1.322.225 8,66JPY
France 4.50% 09-41 OAT
100.000 123.472 0,81EUR
12,101.846.774
France 5.50% 00-10 (Rbg)
400.000 401.077 2,63EUR
Gran-BretañaUK 3.75% 09-19200.000 246.577 1,61GBP
UK 4.00% 09-60100.000 117.650 0,77GBP
UK 4.50% 09-34175.000 222.493 1,46GBP
4,70718.134
UK 4.75% 07-30100.000 131.414 0,86GBP
ItaliaItaly 2.00% 09-12Buoni PoliennaliDel Tesoro
575.000 574.916 3,76EUR
Italy 3.00% 10-15Buoni PoliennaliDel Tesoro
550.000 558.300 3,65EUR
Italy 4.00% 10-20Buoni PoliennaliDel Tesoro
130.000 132.406 0,87EUR
8,781.341.411
Italy 4.50% 10-26Buoni PoliennaliDel Tesoro
75.000 75.789 0,50EUR
JapónJapan 0.50% 10-15
60.000.000 532.465 3,49JPY
Japan 1.90% 05-25 N.76
55.000.000 515.557 3,38JPY
10,291.570.370
Japan 2.20% 09-39 S.31
55.000.000 522.348 3,42JPY
Luxemburgo
1,63248.486
EIB 6.50% 09-19340.000 248.486 1,63AUD
Noruega
0,96147.138
Eksportfin 2.00%10-15
200.000 147.138 0,96USD
Países BajosBNG Dh 2.875%09-15
100.000 103.982 0,68EUR
BNG 5.25% 07-16 Emtn
100.000 131.128 0,86GBP
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Bonds (Euro)
40Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Países Bajos (cont.)Netherlands3.50% 10-20
450.000 488.519 3,20EUR
Netherlands3.75% 10-42
90.000 104.205 0,68EUR
6,741.029.242
Netherlands4.50% 07-17
175.000 201.408 1,32EUR
Suecia
1,19181.628
72,18Total - Obligaciones 11.021.677
Sweden 4.50%04-15
1.500.000 181.628 1,19SEK
Letras del Tesoro
Suecia
1,16176.388
1,16Total - Letras del Tesoro 176.388
Sweden 5.50%02-12 TB
1.500.000 176.388 1,16SEK
Opciones, warrants y derechos
Estados Unidos
0,057.920
0,05Total - Opciones, warrants y derechos 7.920
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 73,3911.205.985
Call Fut US LongBond 26/11/2010134
4 7.920 0,05USD
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Bélgica
1,38210.567
Belgium 3.75%10-20 Olo
200.000 210.567 1,38EUR
Canadá
5,91902.419
Quebec 3.875%96-11
100.000.000 902.419 5,91JPY
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados(cont.)
Obligaciones (cont.)
Corea del Sur
0,4873.560
KDB 3.25% 10-16100.000 73.560 0,48USD
Estados UnidosFHLMC 1.00%10-12
200.000 146.739 0,96USD
6,571.002.452
14,34Total - Obligaciones 2.188.998
USA 4.375% 10-40
1.040.000 855.713 5,61USD
Opciones, warrants y derechos
Estados Unidos
(0,01)(1.362)
(0,01)Total - Opciones, warrants y derechos (1.362)
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 14,332.187.636
Call Fut 10YTreasury22/10/2010 127.5
(7) (1.362) (0,01)USD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Corea del Sur
0,5178.459
Exp Imp BkKorea 5.50% 07-12
100.000 78.459 0,51USD
Francia
1,23188.053
AFD 2.50% 10-15250.000 188.053 1,23USD
Gran-Bretaña
1,20183.503
UK 3.75% 10-20Gilt
150.000 183.503 1,20GBP
México
1,33203.610
United Mex. St.4.25% 10-17
200.000 203.610 1,33EUR
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Bonds (Euro)
41Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Obligaciones (cont.)
Países Bajos
0,97147.516
Ned Watbk2.00% 10-15
200.000 147.516 0,97USD
Singapur
0,81123.291
6,05Total - Obligaciones 924.432
Temase Fin.4.625% 10-22
100.000 123.291 0,81GBP
Opciones, warrants y derechos
Estados Unidos
0,011.465
0,01Total - Opciones, warrants y derechos 1.465
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 6,06925.897
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 93,7814.319.518
13.945.650( EUR )Coste total:
Call Fut US LongBond 22/10/2010137
4 1.465 0,01USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Bonds (US$)
42Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
AlemaniaDT Gen. Hypbk3.25% 05-12
52.000 72.796 0,92EUR
Germany 3.75%04-15
136.000 204.022 2,60EUR
5,01394.532
Germany 6.25%94-24
61.000 117.714 1,49EUR
Australia
2,82222.066
NSW Treasury6.00% 01-12Emtn
226.000 222.066 2,82AUD
Austria
4,87383.789
PfandbriefstelleOesterreichischeHypothekenbank1.60% 01-11
32.000.000 383.789 4,87JPY
CanadáCanada 5.25%01-12
52.000 53.954 0,69CAD
Canada 5.25%02-13
47.000 50.300 0,64CAD
2,10165.633
CanadianNational Railway5.55% 08-18
52.000 61.379 0,77USD
Dinamarca
0,032.354
Nykredit 5.00%06-28
12.224 2.354 0,03DKK
Estados UnidosAT&T Inc. 6.55%09-39
26.000 30.343 0,39USD
Fannie Mae5.00% 07-17
252.000 296.241 3,76USD
Fannie Mae6.00% 06-36
242.000 110.140 1,40USD
Pacific Gas8.25% 08-18
52.000 69.190 0,88USD
USA 4.875% 06-16
255.000 302.753 3,84USD
USA 6.00% 96-26
21.000 28.360 0,36USD
USA 6.25% 93-23
189.000 256.006 3,25USD
USA 6.25% 99-30
63.000 89.165 1,13USD
USA 7.25% 92-22
186.000 269.700 3,42USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)
19,221.513.830
VerizonCommunications6.10% 08-18
52.000 61.932 0,79USD
FranciaFrance 3.25% 05-16 OAT
100.000 146.045 1,85EUR
France 3.75% 08-13 Btan
168.000 243.474 3,09EUR
France 4.00% 03-14 OAT
163.000 244.092 3,10EUR
France 4.25% 06-23 OAT
52.000 81.127 1,03EUR
11,04869.559
France 4.25% 07-18
100.000 154.821 1,97EUR
Gran-BretañaUK 4.50% 08-19TB
105.000 186.828 2,37GBP
6,06477.223
UK 5.00% 01-25TB
157.000 290.395 3,69GBP
Irlanda
1,2598.076
DEPFA Bank1.65% 04-16
10.000.000 98.076 1,25JPY
ItaliaItaly 2.50% 09-12Buoni PoliennaliDel Tesoro
126.000 173.731 2,21EUR
Italy 3.75% 06-21Buoni PoliennaliDel Tesoro
199.000 271.763 3,45EUR
Italy 4.00% 06-17Buoni PoliennaliDel Tesoro
40.000 57.468 0,73EUR
Italy 4.50% 07-18Buoni PoliennaliDel Tesoro
270.000 396.692 5,03EUR
Italy 5.00% 03-34Buoni PoliennaliDel Tesoro
64.000 91.837 1,17EUR
16,231.277.788
Italy 6.50% 97-27Buoni PoliennaliDel Tesoro
170.000 286.297 3,64EUR
JapónDevelopmentBank of Japan1.70% 02-22
18.000.000 226.437 2,88JPY
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Bonds (US$)
43Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Japón (cont.)Japan 0.50% 03-13 Nr 250
10.000.000 120.850 1,53JPY
Japan 1.30% 05-15 Nr 270
10.500.000 131.914 1,68JPY
Japan 1.50% 07-17 Nr 289
18.250.000 234.264 2,98JPY
Japan 1.70% 02-22 S.59
12.250.000 155.205 1,97JPY
Japan 1.70% 07-17 S.288
10.000.000 130.037 1,65JPY
Japan 2.00% 01-21 Nr.51
8.400.000 110.513 1,40JPY
Japan 2.10% 05-25 Nr 82
8.400.000 109.892 1,40JPY
Japan 2.10% 07-27 Nr.99
15.750.000 203.833 2,59JPY
Japan 2.50% 05-35 Nr 20
6.800.000 92.730 1,18JPY
19,711.551.346
Japan 2.50% 08-38 Nr 28
2.600.000 35.671 0,45JPY
México
2,09164.683
Mexico 7.25%07-16
1.920.000 164.683 2,09MXN
Noruega
0,7559.380
Norway 5.00%04-15
315.000 59.380 0,75NOK
PoloniaPoland 5.25%06-17 Ds1017
230.000 78.830 1,00PLN
2,10165.193
Poland 5.50%08-19
250.000 86.363 1,10PLN
Suecia
1,0784.306
94,35Total - Obligaciones 7.429.758
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 94,357.429.758
Sweden 4.50%04-15
510.000 84.306 1,07SEK
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Canadá
2,90228.549
2,90Total - Obligaciones 228.549
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 2,90228.549
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 97,257.658.307
7.295.353( USD )Coste total:
Canada 5.00%03-14
210.000 228.549 2,90CAD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Euro Active Bonds
44Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
AlemaniaBayerischeLandesbank2.75% 09-12
375.000 382.809 2,53EUR
Celesio Fin 4.5%10-17
60.000 59.947 0,40EUR
DEPFA 2.875%05-12
200.000 204.898 1,36EUR
Germany 1.75%10-15
600.000 607.681 4,03EUR
Germany 3.00%10-20
515.000 547.898 3,62EUR
HSHN 2.25% 09-12
150.000 152.939 1,01EUR
13,081.976.542
SAP AG 3.50%10-17
20.000 20.370 0,13EUR
Australia
0,3553.390
Westpac Bank4.25% 09-16
50.000 53.390 0,35EUR
Austria
2,49375.755
Austria 3.50%04-15
350.000 375.755 2,49EUR
Bélgica
1,72260.471
Belgium 3.25%06-16 Olo
250.000 260.471 1,72EUR
Brasil
0,3451.907
Vale 4.375% 10-18
50.000 51.907 0,34EUR
China
1,43215.507
China 4.25% 04-14
200.000 215.507 1,43EUR
DinamarcaDenmark 1.75%10-15
250.000 249.901 1,66EUR
2,06310.651
Dong EnergyA/S 5.50% 05-Perp.
60.000 60.750 0,40EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Eslovaquia
2,58389.273
Slovakia 4.375%09-15
365.000 389.273 2,58EUR
Eslovenia
1,67253.098
Slovenia 2.75%10-15
250.000 253.098 1,67EUR
EspañaSantanderIssuances5.435% 07-17
50.000 51.543 0,34EUR
2,96447.765
Spain 2.50% 10-13
400.000 396.222 2,62EUR
Estados UnidosBank of America5.125% 07-14
100.000 105.939 0,70EUR
BNP Paribas6.342% 02 Perp.
20.000 20.110 0,13EUR
Citigroup 7.375%09-14
100.000 113.030 0,76EUR
Db Cap Fd Xi9.50% 09-Perp.
15.000 16.229 0,11EUR
JP MorganChase FRN 05-15
100.000 92.422 0,61EUR
JP MorganChase 5.25% 08-13
100.000 107.254 0,71EUR
Pfizer 5.75% 09-21
50.000 61.074 0,40EUR
Roche Holding5.625% 09-16
60.000 69.574 0,46EUR
4,35657.373
VerizonCommunications8.75% 08-15Regs
55.000 71.741 0,47EUR
Finlandia
2,31349.241
Finland 1.75%10-16
350.000 349.241 2,31EUR
FranciaAXA 4.50% 09-15
100.000 107.894 0,71EUR
AXA 5.25% 10-40/Sub
50.000 49.371 0,33EUR
Casino Guichard6.375% 08-13Emtn
100.000 109.240 0,72EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Euro Active Bonds
45Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Francia (cont.)CCBP 9.25% 09-Perp.
35.000 35.264 0,23EUR
CFF 5.375% 01-13
125.000 135.467 0,90EUR
PPR 3.75% 10-1570.000 72.821 0,48EUR
Société Générale4.196% 05-Perp.
30.000 26.265 0,17EUR
3,90590.017
Société Générale5.25% 08-13Emtn
50.000 53.695 0,36EUR
Gran-BretañaBarclays Bank4.75% 05-Perp.
50.000 36.750 0,24EUR
Barclays Bank6.00% 08-18
50.000 54.900 0,36EUR
BG Energy Cap5.125% 09-17
50.000 64.386 0,43GBP
Credit SuisseInternational4.75% 09-19
50.000 54.425 0,36EUR
Enterpr. Inns6.50% 03-18
32.000 31.420 0,21GBP
First HydroFinance 9.00%96-21
30.000 42.029 0,28GBP
Firstgroup6.875% 02-13
60.000 75.366 0,50GBP
Group 4 Security7.75% 09-19
50.000 67.837 0,45GBP
HSBC Bank3.75% 09-16
50.000 53.023 0,35EUR
ImperialTobacco 8.375%09-16
75.000 94.503 0,63EUR
Lloyds 6.375%09-16
100.000 112.128 0,74EUR
Lloyds 6.50% 10-20
50.000 51.967 0,34EUR
Marks &Spencer 6.875%07-37
50.000 62.032 0,41GBP
National Grid6.625% 08-14
100.000 113.870 0,75EUR
Old Mutual PLCFRN 07-17
50.000 47.725 0,32EUR
Punch Taverns7.369% 99-22
40.000 46.257 0,31GBP
RBS 4.50% 03-16Emtn
50.000 45.836 0,30EUR
RBS 4.875% 10-17
50.000 51.158 0,34EUR
StandardChartered Bank5.875% 07-17Regs
50.000 56.227 0,37EUR
Standard Life6.375% 02-22
40.000 40.400 0,27EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Gran-Bretaña (cont.)
8,691.313.250
UBS AG London6.25% 08-13
100.000 111.011 0,73EUR
Islas CaimánHutch Wham5.875% 03-13
110.000 119.174 0,79EUR
1,51227.823
TWU Cayman6.125% 09-13
100.000 108.649 0,72EUR
ItaliaAtlantia 5.625%09-16
60.000 67.301 0,45EUR
Italy 2.00% 09-12Buoni PoliennaliDel Tesoro
710.000 709.896 4,69EUR
Italy 2.00% 10-13Buoni PoliennaliDel Tesoro
750.000 746.123 4,93EUR
Italy 3.00% 10-15Buoni PoliennaliDel Tesoro
700.000 710.563 4,69EUR
Lottomatica5.375% 09-16
50.000 52.472 0,35EUR
15,912.406.941
Telecom ItaliaSpA 8.25% 09-16
100.000 120.586 0,80EUR
Jersey
0,3248.375
HSBC CapitalFunding5.3687% 03-Perp.
50.000 48.375 0,32EUR
LuxemburgoGaz Capital5.03% 06-14
75.000 78.188 0,52EUR
GlencoreFinance 7.125%08-15
100.000 110.497 0,73EUR
Michelin Finance8.625% 09-14
70.000 83.644 0,55EUR
2,13322.517
PrologisInternationalFunding 7.625%07-14
50.000 50.188 0,33EUR
NoruegaDnB Nor 4.50%09-14
60.000 64.599 0,42EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Euro Active Bonds
46Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Noruega (cont.)
0,79119.878
Statkraft 4.625%07-17
50.000 55.279 0,37EUR
Países BajosABN AMRO FRN06-Perp.
50.000 39.317 0,26EUR
Allianz Finance5.00% 08-13Emtn
50.000 53.713 0,36EUR
Bayer Cap Cor4.625% 09-14
50.000 54.971 0,36EUR
BNG Dh 2.875%09-15
400.000 415.927 2,75EUR
ELM BV 6.50%09-13
50.000 55.573 0,37EUR
FreseniusFinance 5.50%06-16 Regs
50.000 52.489 0,35EUR
Heidelberg8.00% 09-17
30.000 31.798 0,21EUR
ING Bank6.125% (TV) 08-23
50.000 55.178 0,37EUR
Linde Finance7.375% 06-66
100.000 111.000 0,73EUR
Netherlands4.50% 07-17
500.000 575.450 3,81EUR
NIBC 3.50% 09-14
300.000 317.149 2,10EUR
NWB 3.375% 06-16
200.000 212.023 1,40EUR
Rabobank4.375% 09-14
50.000 53.390 0,35EUR
13,772.081.102
Tennet BV6.655% 10-Perp.
50.000 53.124 0,35EUR
Polonia
0,96144.552
Poland 5.875%09-14
130.000 144.552 0,96EUR
República Checa
1,80271.822
Czech Republic4.5% 09-14
250.000 271.822 1,80EUR
SueciaNordea 4.50%09-14
100.000 107.383 0,71EUR
Nordea 6.25%FRN 08-18
60.000 66.502 0,44EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Suecia (cont.)
2,35354.615
87,47Total - Obligaciones 13.221.865
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 87,4713.221.865
SCBC 3.00% 10-15
175.000 180.730 1,20EUR
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Alemania
0,3654.427
RWE 4.625%(frn) 10-Perp.
55.000 54.427 0,36EUR
Gran-BretañaScottish andSouthern Energy5.025% 10-Perp.
55.000 53.900 0,36EUR
0,76115.247
Virgin Media7.00% 10-18
50.000 61.347 0,40GBP
MéxicoAmer Movil4.75% 10-22
75.000 80.476 0,53EUR
1,89284.086
United Mex. St.4.25% 10-17
200.000 203.610 1,36EUR
Noruega
0,4466.777
DnB Nor7.25%(frn) 08-20Emtn
50.000 66.777 0,44GBP
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Euro Active Bonds
47Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Obligaciones (cont.)
República Checa
0,3858.124
3,83Total - Obligaciones 578.661
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 3,83578.661
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 91,3013.800.526
13.623.281( EUR )Coste total:
CEZ 4.50% 10-2055.000 58.124 0,38EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Emerging Market Corporate Bonds
48Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
Argentina
4,892.647.510
Argentina 7.00%05-15
3.000.000 2.647.510 4,89USD
Australia
1,85999.000
FMG Finance10.00% 06-13144a
900.000 999.000 1,85USD
Austria
1,861.008.676
Sappi Papier6.75% 08-12144a
1.000.000 1.008.676 1,86USD
BermudasDigicel Group10.50% 10-18
1.000.000 1.096.667 2,03USD
3,081.664.167
Glb Cross12.00% 10-15
500.000 567.500 1,05USD
BrasilBanbra 8.50%09-Perp. Regs
500.000 590.426 1,09USD
Banco Brades5.90% 10-21
650.000 660.445 1,22USD
3,521.904.012
Itau Unibanco5.75% 10-21/Sub
650.000 653.141 1,21USD
Corea del Sur
1,50813.217
EIB 5.125% 10-20750.000 813.217 1,50USD
Costa de Marfil
2,161.170.892
Ivory Coast2.50% 09-32
2.000.000 1.170.892 2,16USD
Croacia
1,881.017.961
Agrokor Dd10.00% 09-16
700.000 1.017.961 1,88EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Egipto
3,141.696.320
Egypt 6.875%10-40 Regs
1.500.000 1.696.320 3,14USD
Emiratos Árabes UnidosAbu Dhabi6.75% 09-19
500.000 608.225 1,12USD
Dubai Elec.8.50% 10-15Regs
750.000 809.838 1,50USD
3,732.017.688
Mubadal Dev7.625% 09-19
500.000 599.625 1,11USD
Estados UnidosPemex ProjectFunding MasterTrust 7.50% 03-13 S9
355.000 628.496 1,17GBP
2,271.225.796
Ras Laffan LNG2 5.298% 05-20Reg.
550.000 597.300 1,10USD
Gran-BretañaBiz Finance8.375% 10-15
1.250.000 1.282.025 2,37USD
Std Chart6.409% 06-Perp./Sub
600.000 570.271 1,05USD
5,973.228.786
TVN Finance10.75% 09-17Regs
900.000 1.376.490 2,55EUR
Hong Kong
0,98531.121
Bank China Hk5.55% 10-20/Sub
500.000 531.121 0,98USD
IndiaIndian Oil 4.75%10-15
600.000 640.599 1,19USD
2,351.270.568
State Bank ofIndia 4.50% 10-15
600.000 629.969 1,16USD
Iraq
1,59860.630
Iraq 5.80% 06-28Step-Up
1.000.000 860.630 1,59USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Emerging Market Corporate Bonds
49Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Islas CaimánFibria Over Fi7.50% 10-20
1.000.000 1.064.588 1,97USD
2,651.431.113
RDSDPW11.875% 10-17
360.000 366.525 0,68USD
Islas Virgenes
1,21653.375
CLP Power Hk4.75% 10-20Regs
600.000 653.375 1,21USD
Kazajistán
1,00543.120
Tengizchevroil6.124% 04-14/Regs
800.000 543.120 1,00USD
Líbano
1,921.036.250
Lebanon 6.375%10-20
1.000.000 1.036.250 1,92USD
LuxemburgoCirsa Fdg 8.75%10-18
300.000 420.792 0,78EUR
Codere Finance8.25% 05-15
750.000 1.025.820 1,89EUR
Gazprom 6.58%07-13 Loan
375.000 636.485 1,18GBP
Mhp 10.25% 10-15
1.000.000 1.051.958 1,93USD
7,634.135.055
RS Finance7.50% 05-10Regs
1.000.000 1.000.000 1,85USD
MéxicoGrupo Bimbo4.875% 10-20
500.000 523.202 0,97USD
1,961.060.405
Pemex 5.50% 10-21 Regs
500.000 537.203 0,99USD
Noruega
0,80431.250
Sevan Marine AsFRN 07-13
500.000 431.250 0,80USD
Países BajosKMG Finance7.00% 10-20Regs
1.000.000 1.107.500 2,05USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Países Bajos (cont.)
3,361.815.986
Nworld Res7.875% 10-18
500.000 708.486 1,31EUR
República Checa
1,32712.791
CEZ 4.875% 10-25
500.000 712.791 1,32EUR
SudáfricaConsol Glass7.625% 07-14
500.000 683.387 1,26EUR
3,121.688.012
Sable Intl 7.75%10-17 144a
950.000 1.004.625 1,86USD
Venezuela
4,302.328.852
70,04Total - Obligaciones 37.892.553
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 70,0437.892.553
Petroleos 5.00%09-15
4.000.000 2.328.852 4,30USD
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Bielorrussia
1,911.036.554
Belarus 8.75%10-15
1.000.000 1.036.554 1,91USD
Corea del Sur
0,93502.123
KDB 3.25% 10-16500.000 502.123 0,93USD
Islas Caimán
1,24668.381
Vale Overseas5.625% 09-19
600.000 668.381 1,24USD
México
1,20648.420
Amer Movil5.00% 10-19
600.000 648.420 1,20USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Emerging Market Corporate Bonds
50Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados(cont.)
Obligaciones (cont.)
Países Bajos
1,76956.250
Intergen 9.00%07-17 144a
900.000 956.250 1,76USD
Qatar
0,97525.408
Qatar Diar Fi5.00% 10-20
500.000 525.408 0,97USD
Singapur
1,20646.758
9,21Total - Obligaciones 4.983.894
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 9,214.983.894
DBS Bank2.375% 10-15
650.000 646.758 1,20USD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Argentina
2,761.492.312
Prov BuenosAires 11.75% 10-15
1.500.000 1.492.312 2,76USD
Gran-Bretaña
1,941.048.235
Intl Pers. Fin.11.50% 10-15
750.000 1.048.235 1,94EUR
IrlandaAlfa Bd Iss7.875% 10-17
700.000 705.117 1,31USD
2,521.361.037
Veb. Fin. 6.902%10-20 Regs
600.000 655.920 1,21USD
Islas Caimán
1,14619.200
Hutch Wham7.625% 09-19
500.000 619.200 1,14USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Obligaciones (cont.)
Luxemburgo
1,33721.000
9,69Total - Obligaciones 5.241.784
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 9,695.241.784
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 88,9448.118.231
46.305.468( USD )Coste total:
SB Capital SA5.499% 10-15
700.000 721.000 1,33USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Emerging Market Debt
51Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
ArgentinaArgentina FRN02-12
8.290.000 1.895.046 0,32USD
Argentina 7.00%05-15
8.020.000 7.077.677 1,21USD
2,6315.401.799
Argentina 8.28%03-33
6.050.000 6.429.076 1,10USD
BrasilBrazil 10.00% 07-11
8.000 4.710.567 0,80BRL
Brazil 10.00% 07-17
18.180 9.914.357 1,69BRL
Brazil 11.00% 00-40
18.000.000 24.929.999 4,27USD
Brazil 4.875% 10-21
1.200.000 1.317.288 0,23USD
Brazil 5.625% 09-14
6.260.000 6.861.398 1,17USD
9,9057.943.842
Brazil 5.875% 09-19
8.700.000 10.210.233 1,74USD
ColombiaColombia10.375% 03-33
2.430.000 3.967.947 0,68USD
Colombia7.375% 06-37
2.700.000 3.555.468 0,61USD
Colombia7.375% 09-19
2.700.000 3.418.281 0,58USD
Colombia 7.75%10-21/Dual
1.338.000.00 873.568 0,15COP
Colombia8.125% 04-24
200.000 270.958 0,05USD
3,0417.775.607
Columbia7.375% 06-17
4.610.000 5.689.385 0,97USD
Corea del SurEIB 5.125% 10-201.500.000 1.626.434 0,28USD
0,955.553.918
Korea NationalOil 5.375% 09-14
3.600.000 3.927.484 0,67USD
Costa de Marfil
0,412.400.329
Ivory Coast2.50% 09-32
4.100.000 2.400.329 0,41USD
EgiptoEgypt 5.75% 10-20
2.700.000 2.901.150 0,50USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Egipto (cont.)
0,673.918.942
Egypt 6.875%10-40 Regs
900.000 1.017.792 0,17USD
Estados Unidos
0,301.755.888
Pemex ProjectFunding 6.625%05-35
1.600.000 1.755.888 0,30USD
FilipinasPhilippines4.95% 10-21/Usd
116.000.000 2.713.989 0,46PHP
Philippines7.50% 06-24
1.750.000 2.291.107 0,39USD
Philippines7.75% 06-31
5.760.000 7.675.407 1,32USD
Philippines8.00% 05-16
2.075.000 2.632.611 0,45USD
Philippines8.375% 09-19
3.700.000 4.942.952 0,84USD
3,7321.824.097
Philippines8.875% 04-15
1.225.000 1.568.031 0,27USD
Gabón
0,422.445.188
Gabon 8.20% 07-17 Regs
2.100.000 2.445.188 0,42USD
Gran-Bretaña
0,452.646.100
Biz Finance8.375% 10-15
2.580.000 2.646.100 0,45USD
IndonésiaIndonesia11.625% 09-19
2.900.000 4.489.525 0,77USD
Indonesia5.875% 13.03.20Regs
7.000.000 8.085.476 1,38USD
Indonesia 7.75%08-38 Regs
7.000.000 9.547.503 1,63USD
4,6327.085.797
Indonesia 8.50%05-35 Regs
3.400.000 4.963.293 0,85USD
Iraq
1,156.712.914
Iraq 5.80% 06-28Step-Up
7.800.000 6.712.914 1,15USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Emerging Market Debt
52Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
IsraelIsrael 4.00% 08-12
36.100.000 10.141.397 1,73ILS
3,1918.672.227
Israel 5.125% 09-19
7.700.000 8.530.830 1,46USD
LíbanoLebanon 6.375%10-20
12.740.000 13.201.825 2,26USD
3,0717.952.066
Lebanon 8.25%06-21
4.060.000 4.750.241 0,81USD
MalasiaPetronas 4.25%09-14
2.500.000 2.645.088 0,45USD
Petronas 5.25%09-19
6.000.000 6.703.967 1,15USD
1,8310.720.276
1malay Suk3.928% 10-15
1.300.000 1.371.221 0,23USD
MéxicoMexico 5.625%06-17 S-19
8.500.000 9.755.110 1,67USD
Mexico 5.875%09-14
2.500.000 2.833.850 0,48USD
Mexico 6.75%04-34
15.000.000 18.545.549 3,18USD
Mexico 7.50%03-33
3.300.000 4.401.936 0,75USD
Mexico 8.00%10-20
152.000.000 13.796.016 2,36MXN
Mexico 8.30%01-31
3.600.000 5.157.000 0,88USD
Pemex 5.50% 10-21 Regs
6.000.000 6.446.436 1,10USD
Pemex 6.625%10-35 Regs
6.300.000 6.916.877 1,18USD
12,2271.490.752
Pemex 8.00% 09-19
2.900.000 3.637.978 0,62USD
Países Bajos
1,679.746.000
KMG Finance7.00% 10-20Regs
8.800.000 9.746.000 1,67USD
PanamáPanama 7.25%04-15
2.060.000 2.458.404 0,42USD
Panama 8.125%04-34
640.000 848.954 0,15USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Panamá (cont.)Panama 8.875%97-27
1.830.000 2.664.938 0,46USD
1,549.005.891
Panama 9.375%99-29
2.001.000 3.033.595 0,51USD
PerúPeru 6.550% 07-37
2.400.000 2.929.080 0,50USD
Peru 7.125% 09-19
1.815.000 2.277.462 0,39USD
Peru 7.35% 05-25
4.660.000 6.057.022 1,04USD
2,5114.665.289
Peru 8.75% 03-33
2.285.000 3.401.725 0,58USD
PoloniaPoland 3.875%10-15
2.400.000 2.497.632 0,43USD
Poland 4.75%07-12
6.000.000 2.067.849 0,35PLN
2,0011.677.341
Poland 6.375%09-19
6.000.000 7.111.860 1,22USD
Qatar
0,885.158.237
Qatar 6.550% 09-19 Regs
4.300.000 5.158.237 0,88USD
República DominicanaDominicanRepublic 7.50%10-21 /Pool
1.000.000 1.134.167 0,19USD
0,291.725.417
DominicanRepublic 8.625%06-27 Regs
500.000 591.250 0,10USD
RusiaRussia Bond3.625% 10-15
6.200.000 6.244.516 1,07USD
Russia Bond5.00% 10-20
18.300.000 19.044.810 3,25USD
12,6473.960.857
Russia 7.50% 00-30 Regs
45.500.000 48.671.531 8,32USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Emerging Market Debt
53Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Serbia
0,311.810.384
Republic ofSerbia 6.75% 04-24 Step-up
1.900.000 1.810.384 0,31USD
Sri Lanka
0,342.015.666
Sri Lanka 6.25%10-20
2.000.000 2.015.666 0,34USD
Sudáfrica
0,985.757.923
South Africa6.875% 09-19
4.700.000 5.757.923 0,98USD
TurquíaTurkey 0.00% 09-11
11.000.000 7.274.550 1,24TRY
Turkey 6.75% 07-18
10.300.000 12.046.777 2,05USD
Turkey 7.25% 04-15
6.900.000 8.083.074 1,38USD
Turkey 7.25% 08-38
2.130.000 2.569.611 0,44USD
Turkey 7.50% 09-19
4.965.000 6.117.525 1,05USD
7,3943.266.782
Turkey 8.00% 04-34
5.500.000 7.175.245 1,23USD
UcraniaUkraine 6.75%07-17 Regs
3.950.000 3.881.073 0,66USD
1,096.402.255
Ukraine 6.875%04-11
2.505.000 2.521.182 0,43USD
UruguayUruguay 6.875%09-25
910.000 1.096.878 0,19USD
0,915.318.947
Uruguay 8.00%05-22
3.265.000 4.222.069 0,72USD
VenezuelaVenezuela12.75% 10-22
4.800.000 4.106.304 0,70USD
Venezuela 8.25%09-24
5.150.000 3.289.769 0,56USD
Venezuela 9.00%08-23 Regs
15.350.000 10.261.475 1,75USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Venezuela (cont.)
6,0135.193.220
87,15Total - Obligaciones 510.003.951
Venezuela 9.25%08-28
26.400.000 17.535.672 3,00USD
Letras del Tesoro
Egipto
2,1712.673.463
2,17Total - Letras del Tesoro 12.673.463
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 89,32522.677.414
Egypt 0% 10-11Tb
74.525.000 12.673.463 2,17EGP
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Bielorrussia
0,603.503.553
Belarus 8.75%10-15
3.380.000 3.503.553 0,60USD
Corea del Sur
0,432.510.613
KDB 3.25% 10-162.500.000 2.510.613 0,43USD
Lituania
0,734.261.386
Lithuania 5.125%10-17 Regs
4.300.000 4.261.386 0,73USD
Qatar
1,076.304.895
Qatar Diar Fi5.00% 10-20
6.000.000 6.304.895 1,07USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Emerging Market Debt
54Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados(cont.)
Obligaciones (cont.)
Ucrania
0,382.209.086
3,21Total - Obligaciones 18.789.533
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 3,2118.789.533
Ukraine 7.75%10-20
2.200.000 2.209.086 0,38USD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Argentina
0,834.874.888
Prov BuenosAires 11.75% 10-15
4.900.000 4.874.888 0,83USD
Irlanda
1,186.887.160
Veb. Fin. 6.902%10-20 Regs
6.300.000 6.887.160 1,18USD
Luxemburgo
0,14824.000
2,15Total - Obligaciones 12.586.048
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 2,1512.586.048
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
94,68554.052.995
503.367.344( USD )Coste total:
SB Capital SA5.499% 10-15
800.000 824.000 0,14USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Emerging Market Short-Term Bonds
55Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
ArgentinaArgentina FRN02-12
1.500.000 342.891 0,24USD
Argentina 7.00%05-15
4.000.000 3.530.013 2,43USD
4,526.549.342
Buenos Aires12.50% 10-15
2.500.000 2.676.438 1,85USD
BrasilBanbra 8.50%09-Perp. Regs
10.000.000 11.808.521 8,14USD
CESP 9.75% 07-15 Regs
12.500.000 9.153.332 6,32USD
17,5425.425.611
RBS Zero11.25% 07-17/int.USD
8.000.000 4.463.758 3,08BRL
FilipinasPhilippines8.00% 05-16
4.500.000 5.709.276 3,94USD
6,018.708.271
Philippines8.25% 03-14
2.500.000 2.998.995 2,07USD
Gran-Bretaña
1,422.051.240
Biz Finance8.375% 10-15
2.000.000 2.051.240 1,42USD
IndonésiaIndonesia 7.25%05-15
2.600.000 3.081.088 2,13USD
4,656.739.168
Indonesia 7.50%05-16 Regs
3.000.000 3.658.080 2,52USD
Líbano
7,8611.398.750
Lebanon 6.375%10-20
11.000.000 11.398.750 7,86USD
Luxemburgo
4,296.225.000
Vtb Cap SA6.465% 10-15
6.000.000 6.225.000 4,29USD
MéxicoMexico 5.875%09-14
4.000.000 4.534.160 3,13USD
Mexico 6.625%03-15
1.000.000 1.176.000 0,81USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
México (cont.)Mexico 7.75%07-17 s.m 10
100.000.000 8.825.352 6,09MXN
12,2517.753.651
Pemex 4.875%09-15 Regs
3.000.000 3.218.139 2,22USD
Países BajosCenter Credit8.625% 07-14Regs
4.000.000 4.220.452 2,91USD
4,446.435.452
KMG Finance7.00% 10-20Regs
2.000.000 2.215.000 1,53USD
Polonia
0,861.248.816
Poland 3.875%10-15
1.200.000 1.248.816 0,86USD
Sri Lanka
1,512.191.666
Sri Lanka 7.40%09-15 Regs
2.000.000 2.191.666 1,51USD
TurquíaTurkey 7.00% 06-16 Global
3.000.000 3.534.600 2,44USD
Turkey 7.25% 04-15
7.000.000 8.200.220 5,66USD
9,7714.159.600
Turkey 9.50% 03-14
2.000.000 2.424.780 1,67USD
Ucrania
3,745.422.015
Naftogaz 9.50%09-14
5.000.000 5.422.015 3,74USD
VenezuelaVenezuela12.75% 10-22
3.000.000 2.566.440 1,77USD
Venezuela 5.75%05-16 Regs
1.000.000 691.100 0,48USD
Venezuela 8.50%04-14
2.000.000 1.679.000 1,16USD
Venezuela 9.00%08-23 Regs
3.000.000 2.005.500 1,38USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Emerging Market Short-Term Bonds
56Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Venezuela (cont.)
5,718.270.500
84,57Total - Obligaciones 122.579.082
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 84,57122.579.082
Venezuela 9.25%08-28
2.000.000 1.328.460 0,92USD
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Indonésia
2,623.798.390
Indonesia10.375% 09-14
3.000.000 3.798.390 2,62USD
Ucrania
3,124.514.850
5,74Total - Obligaciones 8.313.240
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 5,748.313.240
Ukraine 6.875%10-15 Regs
4.500.000 4.514.850 3,12USD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Argentina
4,125.969.250
Prov BuenosAires 11.75% 10-15
6.000.000 5.969.250 4,12USD
IrlandaAlfa Bd Iss7.875% 10-17
3.300.000 3.324.123 2,29USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Obligaciones (cont.)
Irlanda (cont.)
5,798.398.973
9,91Total - Obligaciones 14.368.223
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 9,9114.368.223
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
100,22145.260.545
134.348.422( USD )Coste total:
GPB Eurobund6.25% 10-14
5.000.000 5.074.850 3,50USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
US$ High Income Bonds
57Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
CanadáCascades7.875% 09-20
49.000 51.328 0,48USD
0,6164.718
Patheon Inc8.625% 10-17144a
13.000 13.390 0,13USD
Estados UnidosAcco Brands10.625% 10-15
25.000 27.875 0,26USD
Accuride 9.50%10-18 144a
12.000 12.660 0,12USD
Ally Financial7.50% 10-20144a
40.000 42.492 0,40USD
AMCEntertainment8.75% 09-19
40.000 42.167 0,40USD
AmericanGeneral Finance6.90% 07-17
104.000 86.320 0,82USD
AmstedIndustries8.125% 10-18144a
34.000 35.573 0,34USD
Anadko Pet6.375% 10-17
60.000 66.211 0,63USD
Anadko Pet7.625% 09-14
105.000 118.910 1,13USD
Apria Health11.25% 09-14
35.000 38.675 0,37USD
Aquilex 11.125%10-16
46.000 45.770 0,43USD
Arch Coal Inc7.25% 10-20
3.000 3.171 0,03USD
Arch Coal Inc8.75% 10-16
52.000 57.503 0,54USD
Arch Western7.25% 04-13
5.000 5.081 0,05USD
Ashland Inc9.125% 09-17
75.000 85.688 0,81USD
Avis Bud Car9.625% 10-18
17.000 17.866 0,17USD
Ball Corp. 6.75%10-20
25.000 26.586 0,25USD
Ball Corp.7.375% 09-19
5.000 5.463 0,05USD
Belo Corp. 8.00%09-16
50.000 53.667 0,51USD
B&G Foods7.625% 10-18
44.000 44.550 0,42USD
Biomet 10.375%08-17 Pik
30.000 33.127 0,31USD
Boyd Gaming7.125% 06-16
24.000 20.109 0,19USD
Brigham Explr8.75% 10-18144a
10.000 10.350 0,10USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)BrocadeCommunications6.625% 10-18144a
64.000 66.880 0,63USD
BrocadeCommunications6.875% 10-20144a
8.000 8.440 0,08USD
Bumble B 7.75%10-15
54.000 58.050 0,55USD
Capella Heal9.25% 10-17144a
5.000 5.363 0,05USD
Cardtronics8.25% 10-18
30.000 31.725 0,30USD
Case Nw Hol7.875% 10-17144a
86.000 92.721 0,88USD
Celanese Us6.625% 10-18144a
3.000 3.075 0,03USD
Central Garden8.25% 10-18
33.000 33.798 0,32USD
Cequel 8.625%09-17 144a
25.000 26.313 0,25USD
Cf Industries6.875% 10-18
5.000 5.373 0,05USD
Cf Industries7.125% 10-20
5.000 5.430 0,05USD
Charter Comms7.25% 10-17S144a
51.000 51.000 0,48USD
Charter Comms7.875% 10-18144a
18.000 18.765 0,18USD
Charter Comms8.125% 10-20144a
8.000 8.520 0,08USD
Chemtura6.875% 06-16(defaulted)
82.000 94.710 0,90USD
CHS CommunityHealth Systems8.875% 07-15
29.000 30.806 0,29USD
Cincinnati Bell7.00% 05-15
15.000 14.988 0,14USD
Clear Channel9.25% 10-17
92.000 98.038 0,93USD
Clearwire Corp.12% 09-15
46.000 49.680 0,47USD
ComstockResources8.375% 09-17
30.000 30.775 0,29USD
ConchoResources Inc.8.625% 09-17
58.000 61.770 0,59USD
Consol Energy8.00% 10-17
53.000 57.638 0,55USD
Consol Energy8.25% 10-20
36.000 38.520 0,36USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
US$ High Income Bonds
58Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Cont Res 7.125%10-21 144a
15.000 15.675 0,15USD
Continent Re7.375% 10-20144a
11.000 11.660 0,11USD
Cott Bev 8.125%10-18 144a
14.000 14.893 0,14USD
CPM Holding10.625% 09-14144a
47.000 50.878 0,48USD
CRW Castle7.125% 09-19
80.000 85.030 0,81USD
DenburyResources 7.50%05-15
12.000 12.420 0,12USD
DenburyResources 8.25%10-20
17.000 18.466 0,17USD
Dynegy Holding7.50% 07-15
20.000 15.900 0,15USD
DynegyHoldings 7.75%07-19
24.000 16.478 0,16USD
E Trade Fin.7.875% 05-15
70.000 68.425 0,65USD
Edison Mission7.00% 07-17
25.000 17.994 0,17USD
Energy 10% 10-20
3.000 3.004 0,03USD
Entravision8.75% 10-17144a
70.000 71.750 0,68USD
Esterline Tech7.00% 10-20144a
5.000 5.200 0,05USD
E-trade Fin7.375% 05-13
10.000 9.792 0,09USD
Exco Resources7.50% 10-18
55.000 54.511 0,52USD
First Data10.55% 09-15 Pik
4.749 4.263 0,04USD
Ford Mc 6.625%10-17
100.000 106.908 1,01USD
Ford Motor8.00% 06-16
75.000 84.912 0,80USD
Forest Oil 7.25%07-19
105.000 107.680 1,02USD
FTR 7.875% 10-15
10.000 10.846 0,10USD
FTR 8.25% 10-1726.000 28.729 0,27USD
FTR 8.50% 10-2021.000 23.126 0,22USD
GCI 6.375% 10-15 144a
20.000 19.833 0,19USD
Georgia Pacific7.70% 95-15
70.000 77.021 0,73USD
GibraltarIndustries 8.00%06-15
56.000 54.880 0,52USD
GMAC 8.00% 10-20 S144a
160.000 173.099 1,64USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Graphic Pack7.875% 10-18
4.000 4.130 0,04USD
Graphic Pack9.50% 09-17
40.000 43.050 0,41USD
HCA Inc 7.25%10-20
120.000 128.887 1,22USD
HCA Inc 7.875%10-20
20.000 21.842 0,21USD
Healthsouth8.125% 09-20
7.000 7.289 0,07USD
Hertz 7.50% 10-18 144a
30.000 30.156 0,29USD
HSN 11.25% 09-16
20.000 22.900 0,22USD
ILFC 8.75% 10-17144a
30.000 32.125 0,30USD
ILFC 8.875% 10-17
40.000 43.495 0,41USD
Insight Com9.375% 10-18144a
20.000 21.350 0,20USD
Integra Tele10.75% 10-16144a
22.000 22.330 0,21USD
Intelsat 9.25%09-16
20.000 21.407 0,20USD
Interac Data10.25% 10-18144a
40.000 42.476 0,40USD
InVentiv Health10.00% 10-18144a
45.000 44.775 0,42USD
Itc Delta 10.50%10-16
75.000 76.594 0,73USD
Kansas City8.00% 08-15
25.000 26.970 0,26USD
Key EnergyServices 8.375%08-14
27.000 28.620 0,27USD
Koppers 7.875%10-19
15.000 15.713 0,15USD
Kratos Def Se10.00% 10-17
40.000 42.600 0,40USD
Lbi Escrow8.00% 10-17144a
89.000 96.935 0,92USD
Lear Corp.7.875% 10-18
30.000 31.932 0,30USD
Lear Corp.8.125% 10-20
17.000 18.156 0,17USD
Level 3 Finance8.75% 07-17
35.000 31.137 0,29USD
Libbey Glass10.00% 10-15144a
35.000 37.800 0,36USD
Lifepoint Hosp.6.625% 10-20144a
15.000 15.338 0,15USD
Limited Brands7.00% 10-20
25.000 26.874 0,25USD
Lyondell Che11.00% 10-18
3.000 3.305 0,03USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
US$ High Income Bonds
59Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Manitowoc Co.Inc. 9.50% 10-18
46.000 48.050 0,46USD
Mcjunkin 9.50%09-16 144a
84.000 74.340 0,70USD
Mediacom Llc9.125% 10-19
38.000 38.784 0,37USD
Mic Fds 9.75%10-18 144a
25.000 26.875 0,25USD
MidwestGeneration8.56% 01-16 B
90.000 61.774 0,59USD
NBTY Inc 9.00%10-18 144a
5.000 5.275 0,05USD
Neiman Marcus9.00% 06-15 Pik
19.413 21.728 0,21USD
NextelCommunications7.375% 05-15
154.000 155.039 1,47USD
Niska 8.875% 10-18 144a
21.000 22.575 0,21USD
Norcft Cos10.50% 10-15
58.000 60.900 0,58USD
NRG Energy7.375% 06-16
85.000 87.232 0,83USD
NRG Energy7.375% 06-17
75.000 76.834 0,73USD
Oshkosh Co8.50% 10-20
13.000 14.138 0,13USD
Oshkosh 8.25%10-17
14.000 15.120 0,14USD
Penn 8.75% 10-19
20.000 21.383 0,20USD
Phillips Vh7.325% 10-20
10.000 10.508 0,10USD
Pinafore Llc9.00% 10-18144a
5.000 5.275 0,05USD
Pinnacle Ent8.75% 10-17
7.000 7.440 0,07USD
Pinnacle Ent8.75% 10-20
52.000 51.155 0,48USD
Pinnacle Foods8.25% 10-17144a
50.000 50.750 0,48USD
Qep Res 6.875%10-21
35.000 37.975 0,36USD
QuicksilverResources7.125% 06-16
2.000 1.977 0,02USD
QuicksilverResources 8.25%08-15
90.000 95.005 0,90USD
QVC Inc. 7.125%10-17
25.000 26.000 0,25USD
QVC Inc. 7.37510-20
25.000 26.000 0,25USD
QVC Inc. 7.50%09-19 144a
35.000 36.750 0,35USD
Qwest Com8.00% 09-15
10.000 10.833 0,10USD
Qwest Corp.7.50% 06-14
55.000 62.425 0,59USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)RangeResources 7.50%06-16
15.000 15.750 0,15USD
Reynolds 7.75%09-16
106.000 108.384 1,03USD
Rite Aid 8.00%10-20 144a
30.000 29.996 0,28USD
SalemCommunications9.625% 09-16
76.000 81.130 0,77USD
Select Medical7.625% 05-15
55.000 53.280 0,50USD
Seneca Gaming7.25% 05-12
30.000 29.700 0,28USD
Sinclair Te8.375% 10-18144a
5.000 5.009 0,05USD
Sinclair Tel9.25% 09-17144a
60.000 64.650 0,61USD
Sirius Xm 8.75%10-15
45.000 47.813 0,45USD
Solutia 8.75%09-17
20.000 21.875 0,21USD
Southern Star6.75% 06-16
130.000 131.949 1,25USD
Southern Star6.75% 08-16
30.000 30.450 0,29USD
Spectrum Br.9.50% 10-18144a
35.000 37.581 0,36USD
Sprint NextelCorp. 8.375% 09-17
40.000 43.008 0,41USD
Starwood 7.15%09-19
16.000 17.353 0,16USD
Tenet Hlthc8.875% 09-19144a
25.000 27.604 0,26USD
Toys R Us10.75% 09-17
69.000 78.099 0,74USD
Toys R US 8.50%09-17 144a
42.000 44.187 0,42USD
Transunion11.375% 10-18144a
15.000 17.138 0,16USD
Trw Auto 8.875%09-17 144a
35.000 38.500 0,36USD
Tunica Biloxi9.00% 05-15
15.000 13.631 0,13USD
Txu 10.00% 10-20 144a
45.000 44.899 0,43USD
US Steel Corp.7.375% 10-20
23.000 23.887 0,23USD
Valeant Phar.6.75% 10-17144a
15.000 15.206 0,14USD
Valeant Phar.7.00% 10-10144a
20.000 20.500 0,19USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
US$ High Income Bonds
60Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Vanguard 8.00%10-18
32.000 32.400 0,31USD
Vanguard 8.00%10-18 144a
15.000 15.075 0,14USD
Visant 10.00%10-17 144a
20.000 20.950 0,20USD
Windstream7.75% 15.10.20144a
35.000 35.438 0,34USD
Windstream8.625% 06-16
15.000 15.844 0,15USD
Wireco World9.50% 10-17144a
20.000 20.650 0,20USD
WyndhamWorldw 5.75%10-18
5.000 5.023 0,05USD
Wyndham 6.00%07-16
35.000 36.560 0,35USD
59,506.281.527
Wyndham7.875% 10-20
30.000 32.117 0,30USD
India
0,044.083
Novelis Inc.7.25% 05-15/Multi Corp.
4.000 4.083 0,04USD
Islas Caimán
0,6063.150
Vantage Drill11.50% 10-15144a
60.000 63.150 0,60USD
LuxemburgoExpro Fin 8.50%09-16 144a
50.000 47.875 0,45USD
Intelsat 7.25%10-20 144a
25.000 25.094 0,24USD
1,27134.878
WindAcquisitionFinance SA11.75% 09-17144a
55.000 61.909 0,58USD
Países Bajos
0,4344.911
ING Groep5.775% (tv) 05-05
50.000 44.911 0,43USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Puerto Rico
0,4042.359
62,85Total - Obligaciones 6.635.626
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 62,856.635.626
Warner Chilc7.75% 10-18144a
41.000 42.359 0,40USD
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Bermudas
0,4446.575
Intelsat 8.875%09-15 144a
45.000 46.575 0,44USD
Canadá
0,2324.610
Garda Wr 9.75%10-17
23.000 24.610 0,23USD
Estados UnidosAmeach 8.25%08-12
5.000 5.006 0,05USD
American Ren8.375% 10-18144a
7.000 7.245 0,07USD
Amkor Tech7.375% 10-18144a
16.000 16.160 0,15USD
AssociatedMaterials 9.875%09-16
60.000 72.900 0,69USD
Berry Petrol10.25% 09-14
65.000 73.856 0,70USD
Chart IndustriesInc. 9.125% 06-15
90.000 92.138 0,87USD
Cinc Bell 8.25%09-17
80.000 80.092 0,76USD
Cinemark8.625% 09-19
15.000 15.950 0,15USD
Circus&Eldorado10.125% 02-12
37.000 34.595 0,33USD
Cit Group 7.00%09-17
210.000 205.296 1,95USD
Clean Harbo7.625% 09-16
9.000 9.405 0,09USD
Cott Beverages8.375% 09-17144a
15.000 15.731 0,15USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
US$ High Income Bonds
61Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados(cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Crick Comm7.75% 09-16
28.000 29.820 0,28USD
CSA Escrow8.50% 10-18144a
15.000 15.638 0,15USD
DenburyResources 9.75%09-16
30.000 33.550 0,32USD
DISH DBS7.875% 09-19
110.000 118.422 1,13USD
Firekeep.13.875% 08-15
48.000 56.160 0,53USD
First Data8.875% 10-20144a
40.000 41.700 0,40USD
Forest Oil 8.50%09-14
10.000 10.917 0,10USD
FSL Sem 9.25%10-18 144a
20.000 20.713 0,20USD
Greif 6.75% 07-17
55.000 56.994 0,54USD
Greif 7.75% 09-19
55.000 59.744 0,57USD
HCA 9.625% 07-16 144a
41.830 47.914 0,45USD
Hexion Fin8.875% 10-18
129.000 125.295 1,20USD
Hilcorp Energy7.75% 05-15144a
45.000 45.788 0,43USD
Iasis Health8.75% 04-14
20.000 20.528 0,19USD
Interface11.375% 09-13 B
15.000 17.100 0,16USD
IPG 10.00% 09-17
70.000 81.754 0,77USD
Jarden Corp.8.00% 09-16
83.000 88.769 0,84USD
K Hovanian10.625% 09-16
33.000 33.083 0,31USD
KB Home 9.10%09-17
15.000 15.413 0,15USD
Lamar Media9.75% 09-14
63.000 72.056 0,68USD
Level 3 Finance9.25% 07-14
5.000 4.700 0,04USD
L-3Communications6.375% 05-15
65.000 66.923 0,63USD
Manitowoc Co.7.125% 03-13
4.000 4.010 0,04USD
MGM Mirage9.00% 10-20144a
60.000 63.900 0,61USD
Mgm Resorts Itl11.125% 09-17
40.000 45.500 0,43USD
Mgm Resorts10.375% 09-14
5.000 5.534 0,05USD
NorcraftHoldings 0.00%04-12
4.000 3.770 0,04USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados(cont.)
Obligaciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)PAETEC HoldingCorp. 8.875% 09-17
82.000 85.758 0,81USD
Petrohawk En7.25% 10-18144a
25.000 25.459 0,24USD
PetrohawkEnergy 10.25%09-14
20.000 22.609 0,21USD
Pokagon10.375% 06-14144a
74.000 77.608 0,74USD
Qwest Corp.8.875% 05-12
70.000 77.000 0,73USD
RangeResources 8.00%09-19
75.000 82.313 0,78USD
Regal Cinema8.625% 09-19
30.000 31.613 0,30USD
Rite Aid 9.75%09-16
15.000 15.938 0,15USD
SBA Telecom8.00% 10-16
65.000 69.671 0,66USD
SBA Telecom8.25% 10-19
31.000 34.100 0,32USD
Sealy Corp.10.875% 15-16144a
14.000 15.925 0,15USD
Seneca Gaming7.25% 04-12
31.000 30.690 0,29USD
ShingleSprinhingle9.375% 07-15144a
110.000 82.500 0,78USD
Sonat Inc. 7.00%98-18
25.000 26.560 0,25USD
SpeedwayMotorsp 6.75%03-13
50.000 50.174 0,48USD
Tenneco 8.125%08-15
35.000 36.728 0,35USD
Terex Corp.10.875% 09-16
55.000 62.774 0,59USD
Utd Rentals10.875% 09-16
55.000 62.305 0,59USD
William Lyon7.50% 04-14
25.000 18.031 0,17USD
26,432.789.205
27,10Total - Obligaciones 2.860.390
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 27,102.860.390
Windstream7.875% 10-17
65.000 67.380 0,64USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
US$ High Income Bonds
62Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Estados UnidosCHK 6.625% 10-20
75.000 77.694 0,73USD
Crow Am Ccii7.625% 09-17
40.000 43.150 0,41USD
El Paso 7.75%02-32 Emtn Tr.5
70.000 72.888 0,69USD
Energy Trans7.50% 10-20
60.000 63.023 0,60USD
MetroPCS Wires7.875% 10-18
50.000 51.219 0,49USD
RangeResources 6.75%10-20
30.000 31.294 0,30USD
Regency Energy9.375% 01-16144a
70.000 77.524 0,73USD
Sanbridge8.625% 08-15
30.000 30.244 0,29USD
4,58483.246
SPX Corp6.875% 10-17144a
34.000 36.210 0,34USD
Gran-Bretaña
0,1010.488
4,68Total - Obligaciones 493.734
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 4,68493.734
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 94,639.989.750
9.355.980( USD )Coste total:
Ineos Fin. 9.00%10-15 144a
10.000 10.488 0,10USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global High Yield and Emerging Market (Euro)
63Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
AlemaniaCognis 9.50%04-14 Emtn
50.000 51.875 0,09EUR
Tui Ag 2.75% 07-12 Cv
200.000 184.252 0,32EUR
Unitymedia8.125% 09-17
575.000 604.780 1,05EUR
2,151.236.959
Unitymedia9.625% 09-19
365.000 396.052 0,69EUR
ArgentinaArgentina 05-38Step-up
5.000.000 1.683.950 2,92EUR
5,583.216.064
Argentina 7.82%03-33
1.700.000 1.532.114 2,66EUR
Australia
0,83476.667
FMG Finance9.75% 06-13 Reg.
440.000 476.667 0,83EUR
Austria
0,1692.738
Sappi Papier11.75% 09-14
80.000 92.738 0,16EUR
Bermudas
0,26149.473
CETV 11.625%09-16 Regs
150.000 149.473 0,26EUR
BrasilBanbra 8.50%09-Perp. Regs
1.500.000 1.297.449 2,25USD
Brazil 7.375% 05-15
785.000 928.145 1,61EUR
4,452.564.240
Brazil 8.50% 04-12
300.000 338.646 0,59EUR
CanadáBombardier FRN06-13 Regs
82.000 82.174 0,14EUR
0,81467.012
Bombardier7.25% 06-16
360.000 384.838 0,67EUR
Croacia
0,41234.347
Agrokor Dd10.00% 09-16
220.000 234.347 0,41EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
DinamarcaNordicTelephone FRN06-16
170.000 101.604 0,18EUR
0,70405.342
TDC As 5.875%09-15
284.000 303.738 0,52EUR
España
0,33192.146
Obrascon7.375% 10-15
200.000 192.146 0,33EUR
Estados UnidosAmericanGeneral Finance3.25% 05-13
100.000 86.680 0,15EUR
AmericanGeneral Finance4.125% 06-13
200.000 170.978 0,30EUR
AmericanGeneral Finance4.625% 04-11 A
400.000 390.000 0,68EUR
Chesapeake6.25% 06-17
285.000 290.213 0,50EUR
Fiat FinanceNorth America5.625% 07-17
100.000 101.800 0,18EUR
Ford Mc 6.625%10-17
150.000 117.466 0,20USD
GMAC 5.375%04-11 Emtn
240.000 242.172 0,42EUR
Nalco Company9.00% 03-13
250.000 255.352 0,44EUR
Pemex FundingMaster 6.375%04-16
660.000 732.599 1,27EUR
4,302.478.327
SLM 4.75% 04-14 Emtn
100.000 91.067 0,16EUR
Filipinas
1,27729.380
Philippines6.25% 06-16
640.000 729.380 1,27EUR
FinlandiaM-Real 7.980%06-13 Sen/MultiCorp.
50.000 53.088 0,09EUR
0,27158.439
UPM Kymmene6.625% 02-17
90.000 105.351 0,18GBP
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global High Yield and Emerging Market (Euro)
64Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
FranciaCGG Veritas9.50% 09-16
65.000 51.659 0,09USD
Nexans 5.75%07-17
100.000 99.240 0,17EUR
Rexel 8.25% 09-16
180.000 195.131 0,34EUR
Rhodia 7.00%10-18
330.000 344.976 0,61EUR
Société Générale8.875% FRN 08-Perp./Sub
100.000 118.023 0,20GBP
1,961.128.454
Tereos Europe6.375% 07-14Regs
310.000 319.425 0,55EUR
Gran-BretañaAvis FinanceFRN 06-13
110.000 105.157 0,18EUR
British Air.tv 01-16/multicoup
100.000 117.905 0,20GBP
Cable & Wireless8.75% 96-12
100.000 122.893 0,21GBP
Daily Mail &General 5.75%03-18
231.000 259.926 0,45GBP
Daily Mail &General 7.50%00-13
70.000 86.693 0,15GBP
Eco-Bat 10.125%03-13 Regs
262.500 267.422 0,46EUR
Fce Bk 9.375%09-14
100.000 111.359 0,19EUR
First HydroFinance 9.00%96-21
360.000 504.346 0,88GBP
Ford CreditEurope 7.125%07-13
850.000 888.402 1,55EUR
GLBL Cross UKFinance 11.75%04-14
230.000 276.100 0,48GBP
Ineos GroupHoldings PLC7.875% 06-16Reg.
250.000 209.115 0,36EUR
Inmarsat Fin.7.375% 09-17144a
215.000 165.360 0,29USD
ISS Finance11.00% 09-14
170.000 188.370 0,33EUR
Kerling 10.625%10-17
270.000 285.938 0,50EUR
Matalan Fin9.625% 10-17Regs
130.000 159.968 0,28GBP
Ono Finance8.00% 06-14
120.000 104.694 0,18EUR
Rexam PLC6.75% (TV) 07-67
420.000 404.988 0,70EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Gran-Bretaña (cont.)Reynolds Grp7.75% 09-16
170.000 174.038 0,30EUR
TVN Finance10.75% 09-17Regs
170.000 190.451 0,33EUR
8,454.870.674
Virgin MediaFinance 9.50%09-16 S1
300.000 247.549 0,43USD
HungríaHungary 3.50%06-16
1.200.000 1.101.264 1,91EUR
Hungary 4.375%07-17
1.000.000 936.892 1,63EUR
4,822.775.563
Hungary 6.75%09-14
700.000 737.407 1,28EUR
IrlandaArdagh Glass F10.75% 05-15Senior
123.190 221.979 0,39EUR
Ardagh Glass F7.125% 07-17
255.000 237.436 0,40EUR
Ardagh Glass F9.25% 09-16Regs
100.000 109.390 0,19EUR
Smurfit Kap Acq7.25% 09-17
130.000 136.167 0,24EUR
1,59915.650
Smurfit Kap Acq7.75% 09-19
200.000 210.678 0,37EUR
Islas CaimánFibria Over Fi7.50% 10-20
500.000 389.903 0,67USD
RDSDPW11.875% 10-17
150.000 111.865 0,19USD
Sable Intl 7.75%10-17
200.000 154.281 0,27USD
1,56901.708
UPCB Fin7.625% 10-20Regs
235.000 245.659 0,43EUR
ItaliaLottomatica8.25% (TV) 06-66Regs
265.000 265.839 0,46EUR
0,69397.031
Seat Pagine10.50% 10-17
140.000 131.192 0,23EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global High Yield and Emerging Market (Euro)
65Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
LituaniaLithuania 3.75%05-16
870.000 846.945 1,47EUR
Lithuania 4.50%03-13
870.000 892.046 1,55EUR
Lithuania 4.85%07-18
500.000 507.595 0,88EUR
Lithuania 5.875%02-12
870.000 911.098 1,57EUR
6,543.772.059
Lithuania 9.375%09-14
520.000 614.375 1,07EUR
LuxemburgoBeverage Pack.8.00% 07-16 Reg.
500.000 474.453 0,82EUR
Beverage Pack.9.50% 07-17
250.000 242.227 0,42EUR
CirsaCap.7.875% 05-12 Reg.
150.000 156.000 0,27EUR
Cirsa Fdg 8.75%10-18
200.000 205.485 0,36EUR
Codere Finance8.25% 05-15
205.000 205.384 0,36EUR
Fiat Finance &Trade 6.625%06-13
120.000 125.584 0,22EUR
Fiat Finance &Trade 7.625%09-14
330.000 357.791 0,62EUR
Fiat Ft 6.875%09-15
310.000 327.157 0,57EUR
Hayes LemmerzFinance 8.25%08-15
2.210.000 132.600 0,23EUR
LighthouseInternational8.00% 04-14Regs
359.000 213.152 0,37EUR
Mhp 10.25% 10-15
150.000 115.583 0,20USD
PrologisInternationalFunding 7.625%07-14
560.000 562.099 0,97EUR
WindAcquisitionFinance SA11.00% 05-15Step-up
320.000 338.400 0,59EUR
6,623.813.386
WindAcquisitionFinance SA11.75% 09-17
320.000 357.471 0,62EUR
MéxicoMexico 5.50%04-20
1.000.000 1.082.800 1,88EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
México (cont.)
4,632.669.481
Pemex 5.50% 09-17
1.500.000 1.586.681 2,75EUR
NoruegaSevan DrillingFRN 06-12
1.000.000 129.458 0,22NOK
0,44255.813
Sevan Marine AsFRN 07-13
200.000 126.355 0,22USD
Países BajosArt Five Bv FRN05-14
250.000 242.686 0,42EUR
Art Five Bv FRN10-14
200.000 187.475 0,33EUR
BoatsInvestments11.00% 07-17/Pik
325.000 385.228 0,67EUR
Cable & WireInternational8.625% 94-19
100.000 120.390 0,21GBP
Cablecom 8.00%06-16
200.000 206.300 0,36EUR
Con Gum Fin7.50% 10-17Regs
310.000 316.024 0,55EUR
Con Gum Fin8.50% 10-15
70.000 75.326 0,13EUR
Congr 6.50% 10-16
200.000 198.513 0,34EUR
Congr 7.125%10-18
190.000 187.750 0,33EUR
GMAC Intl 7.50%10-15
250.000 257.512 0,45EUR
Heidelberg7.50% 09-14
120.000 127.742 0,22EUR
Heidelberg7.50% 10-20
270.000 273.221 0,47EUR
Heidelberg8.00% 09-17
255.000 270.284 0,47EUR
Heidelberg8.50% 09-19
310.000 332.520 0,58EUR
IFCO 10.00% 09-16
160.000 181.333 0,31EUR
Impress Met Frn06-13 Regs
50.000 49.966 0,09EUR
Impress Metal9.25% 06-14Regs
60.000 62.937 0,11EUR
Magyar Telekom9.50% 09-16Regs
115.000 113.515 0,20EUR
Nworld Res7.875% 10-18
190.000 197.205 0,34EUR
OI EuropeanGroup 6.875%07-17
400.000 417.113 0,71EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global High Yield and Emerging Market (Euro)
66Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Países Bajos (cont.)UPC Holding9.75% 09-18
160.000 172.221 0,30EUR
8,214.733.936
Ziggo 8.00% 10-18
340.000 358.675 0,62EUR
Perú
1,38792.777
Peru 8.75% 03-33
727.000 792.777 1,38USD
PoloniaPoland 3.625%06-16
1.700.000 1.763.546 3,06EUR
4,932.842.128
Poland 5.875%09-14
970.000 1.078.582 1,87EUR
Rumanía
1,28739.388
Romania 5.00%10-15
750.000 739.388 1,28EUR
SudáfricaConsol Glass7.625% 07-14
265.000 265.306 0,46EUR
Eskom 4.00% 06-13
500.000 511.509 0,89EUR
Sable Intl 7.75%10-17 144a
100.000 77.461 0,13USD
Savcio HoldingsLtd 8.00% 06-13Regs
145.000 145.000 0,25EUR
South Africa4.50% 06-16
770.000 811.359 1,41EUR
5,563.202.193
South Africa5.25% 03-13
1.300.000 1.391.558 2,42EUR
SueciaStena Ab 6.125%07-17 Regs
500.000 464.450 0,80EUR
1,06612.653
Stena Ab 7.875%10-20
150.000 148.203 0,26EUR
TurquíaTurkey 4.75% 05-12
525.000 546.047 0,95EUR
Turkey 5.00% 06-16
400.000 421.144 0,73EUR
Turkey 5.50% 05-17
800.000 860.496 1,49EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Turquía (cont.)Turkey 5.875%07-19
650.000 710.054 1,23EUR
Turkey 6.50% 04-14
525.000 576.046 1,00EUR
6,113.523.691
Turkey 9.50% 03-11
400.000 409.904 0,71EUR
Ucrania
1,11639.646
Ukraine 4.95%05-15 Reg.
700.000 639.646 1,11EUR
Venezuela
3,612.079.550
92,07Total - Obligaciones 53.066.915
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 92,0753.066.915
Venezuela 7.00%05-15 S.intl
2.500.000 2.079.550 3,61EUR
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Alemania
0,1692.055
Oxea Fin.9.625% 10-17
85.000 92.055 0,16EUR
Francia
0,51294.330
Crown EuHolding 7.125%10-18 Regs
280.000 294.330 0,51EUR
Gran-BretañaIneos Fin. 9.00%10-15 144a
100.000 76.820 0,13USD
Ineos Fin. 9.25%10-15
50.000 52.776 0,09EUR
Intl Pers. Fin.11.50% 10-15
180.000 184.278 0,32EUR
1,55890.535
Virgin Media7.00% 10-18
470.000 576.661 1,01GBP
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global High Yield and Emerging Market (Euro)
67Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Obligaciones (cont.)
Luxemburgo
0,26150.563
TMD FrictionFin. 10.75% 10-17
150.000 150.563 0,26EUR
Países BajosOi European6.75% 10-20
145.000 148.601 0,25EUR
0,35204.041
2,83Total - Obligaciones 1.631.524
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 2,831.631.524
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 94,9054.698.439
51.222.242( EUR )Coste total:
Upc Hld Bv8.375% 10-20Regs
55.000 55.440 0,10EUR
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Asset Allocation
68Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
AlemaniaLinde AG21.660 2.823.336 1,80EUR
2,584.036.890
MTU AeroEnginesHoldings AG/Namen.
21.203 1.213.554 0,78EUR
Bermudas
0,60944.630
Great EagleHoldings Ltd
309.424 944.630 0,60HKD
BrasilBanco San Brasil/ADR
207.158 2.852.568 1,82USD
2,493.899.893
Mrv Engenharia110.484 1.047.325 0,67BRL
Canadá
0,43677.738
CGi GroupInc./Sub.Vot. A
44.884 677.738 0,43CAD
Corea del SurNHN Corp.12.360 2.124.661 1,36KRW
2,053.206.915
SamsungElectronics Co.Ltd
1.588 1.082.254 0,69KRW
Dinamarca
0,48757.864
Flsmidth & Co.A/S B
10.358 757.864 0,48DKK
Estados UnidosAdvance AutoParts Inc.
27.621 1.620.806 1,04USD
American TowerCorp. A
20.716 1.061.893 0,68USD
Apple Inc.12.775 3.624.837 2,32USD
AsiaInfo Hld Inc.127.990 2.525.241 1,61USD
Cisco SystemsInc.
109.794 2.404.485 1,54USD
Cloud PeakEnergy
69.136 1.261.724 0,81USD
Coca-Cola Co.37.979 2.222.531 1,42USD
Colgate-Palmolive Co.
17.263 1.326.848 0,85USD
Flowserve Corp.11.048 1.208.920 0,77USD
Hartford FinanceServices Group
45.337 1.040.474 0,67USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Henry ScheinInc.
27.621 1.618.043 1,03USD
Hewlett-PackardCo.
43.503 1.830.180 1,17USD
IBM Corp.34.824 4.671.290 3,00USD
JP MorganChase & Co.
34.526 1.314.419 0,84USD
LaboratoryCorporation ofAmerica Holding
34.769 2.726.966 1,74USD
Lowe'sCompanies Inc.
69.053 1.539.185 0,98USD
McDonald'sCorp.
29.693 2.212.401 1,41USD
Oracle Corp.132.132 3.547.737 2,27USD
RepublicServices Inc.
30.600 932.995 0,60USD
Sirona DentalSystems Inc.
46.965 1.692.612 1,08USD
Thermo FisherScientific Inc.
46.171 2.210.654 1,41USD
Union PacificCorp.
18.644 1.525.098 0,97USD
29,4646.072.758
WescoInternational Inc.
49.718 1.953.419 1,25USD
Francia
0,911.423.300
Renault SA27.621 1.423.300 0,91EUR
Gran-BretañaBG Group PLC96.976 1.709.239 1,10GBP
Burberry GroupPLC
69.288 1.135.517 0,73GBP
EnscoInternationalPLC A/ADR
20.716 926.619 0,59USD
StandardChartered PLC
54.746 1.575.279 1,01GBP
Tesco PLC227.874 1.522.515 0,97GBP
Tullow Oil PLC72.807 1.461.653 0,93GBP
5,979.337.290
Weir Group PLC44.884 1.006.468 0,64GBP
India
0,891.385.336
State Bank ofIndia /GDR Regs
9.667 1.385.336 0,89USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Asset Allocation
69Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Indonésia
0,791.237.867
Bank RakyatIndonesia
1.104.844 1.237.867 0,79IDR
Irlanda
0,951.488.033
Accenture PLC35.021 1.488.033 0,95USD
Islas Caimán
0,751.174.587
Focus MediaHolding Ltd/SADR
48.337 1.174.587 0,75USD
Italia
0,971.515.874
Prysmian SpA82.863 1.515.874 0,97EUR
JapónAsahi Breweries51.790 1.035.294 0,67JPY
1,261.964.373
Ushio Inc.55.242 929.079 0,59JPY
México
0,911.425.159
America MovilSAB de CV /ADR
26.723 1.425.159 0,91USD
Países BajosFugro NV28.429 1.872.062 1,20EUR
1,963.061.885
ING Groep NV/Cert.of Shs
114.525 1.189.823 0,76EUR
Panamá
0,761.191.242
Copa Holdings A22.097 1.191.242 0,76USD
Portugal
0,921.435.324
Galp EnergiaSGPS SA B Shrs
83.046 1.435.324 0,92EUR
Sudáfrica
1,532.395.263
MTN Group Ltd132.581 2.395.263 1,53ZAR
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
SuizaNestle SA55.325 2.964.601 1,90CHF
The SwatchGroup AG
4.834 1.829.178 1,17CHF
4,466.972.917
Tyco Electron/Reg. Shs
74.577 2.179.138 1,39USD
Turquía
0,961.503.793
62,08Total - Acciones 97.108.931
Turkiye GarantiBankasi /Nom.
258.948 1.503.793 0,96TRY
Obligaciones
AlemaniaBayerischeLandesbank2.75% 09-12
450.000 627.133 0,40EUR
DT Gen. Hypbk3.25% 05-12
448.000 627.163 0,40EUR
Germany 3.00%10-20
900.000 1.307.167 0,84EUR
Germany 3.75%06-17
275.000 418.659 0,27EUR
Germany 4.75%08-40
900.000 1.683.241 1,07EUR
KFW 2.625% 10-15
250.000 264.574 0,17USD
3,505.472.647
KFW 6.25% 09-19
550.000 544.710 0,35AUD
AustriaAustria 4.15%06-37
250.000 387.438 0,25EUR
2,323.625.659
PfandbriefstelleOesterreichischeHypothekenbank1.60% 01-11
270.000.000 3.238.221 2,07JPY
CanadáCan Ht 3.15% 10-15
1.350.000 1.374.187 0,89CAD
Canada 3.50%10-20
150.000 224.999 0,14EUR
CanadianNational Railway5.55% 08-18
448.000 528.814 0,34USD
1,782.776.913
Ontario 4.00%09-19
600.000 648.913 0,41USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Asset Allocation
70Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Dinamarca
0,35545.863
Denmark 1.75%10-15
400.000 545.863 0,35EUR
Eslovaquia
0,42655.194
Slovakia 4.375%09-15
450.000 655.194 0,42EUR
Estados UnidosAT&T Inc. 6.55%09-39
224.000 261.413 0,17USD
Famca 5.125%07-17
300.000 338.011 0,22USD
FHLB 4.875% 07-17
1.000.000 1.173.399 0,74USD
FHLMC 1.625%10-13
700.000 716.314 0,46USD
Iadb 1.625% 10-13
800.000 819.402 0,52USD
Pacific Gas8.25% 08-18
250.000 332.646 0,21USD
Pricoa Global5.40% 07-12
445.000 477.643 0,31USD
USA 3.50% 10-20
700.000 759.938 0,49USD
USA 5.38% 01-31
500.000 643.828 0,41USD
3,725.820.346
VerizonCommunications6.10% 08-18
250.000 297.752 0,19USD
FinlandiaFinland 4.00%09-25
575.000 892.261 0,57EUR
0,971.521.746
NIB 2.50% 10-15600.000 629.485 0,40USD
FranciaFrance 4.50% 06-12 BTAN
275.000 399.094 0,26EUR
0,52820.503
France 4.50% 09-41 OAT
250.000 421.409 0,26EUR
Gran-BretañaUK 3.75% 09-191.200.000 2.019.758 1,29GBP
UK 4.00% 09-60275.000 441.695 0,28GBP
UK 4.50% 07-42150.000 261.633 0,17GBP
UK 4.50% 09-34200.000 347.141 0,22GBP
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Gran-Bretaña (cont.)
2,083.250.179
UK 4.75% 03-15100.000 179.952 0,12GBP
Irlanda
0,751.176.909
DEPFA Bank1.65% 04-16
120.000.000 1.176.909 0,75JPY
ItaliaItaly 2.00% 09-12Buoni PoliennaliDel Tesoro
1.175.000 1.603.876 1,03EUR
1,472.296.776
Italy 3.00% 10-15Buoni PoliennaliDel Tesoro
500.000 692.900 0,44EUR
JapónJapan 0.20% 10-12
40.000.000 479.252 0,31JPY
Japan 0.50% 10-15
85.000.000 1.029.806 0,66JPY
Japan 1.20% 06-11 Nr 60
100.000.000 1.209.255 0,77JPY
Japan 1.30% 05-15 Nr 270
89.500.000 1.124.407 0,72JPY
Japan 1.50% 07-17 Nr 289
325.000.000 4.171.846 2,66JPY
Japan 1.90% 05-25 N.76
50.000.000 639.853 0,41JPY
Japan 2.20% 09-39 S.31
48.350.000 626.888 0,40JPY
Japan 2.50% 05-35 Nr 20
58.200.000 793.658 0,51JPY
6,9710.905.591
Japan 2.50% 07-37 S.27
60.500.000 830.626 0,53JPY
Luxemburgo
0,35548.759
EIB 6.50% 09-19550.000 548.759 0,35AUD
Países BajosNetherlands3.50% 10-20
725.000 1.074.495 0,69EUR
Netherlands4.50% 07-17
1.525.000 2.396.095 1,53EUR
2,624.100.886
NIBC Bank Nv3.125% 09-12
450.000 630.296 0,40EUR
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Asset Allocation
71Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
SueciaSweden 4.50%04-15
1.790.000 295.897 0,19SEK
Sweden 5.00%03-20 S.1047
4.600.000 831.141 0,53SEK
Sweden 5.25%00-11
1.255.000 190.080 0,12SEK
1,402.188.601
29,22Total - Obligaciones 45.706.572
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 91,30142.815.503
Swedish Exp.5.125% 07-17
750.000 871.483 0,56USD
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Estados UnidosUSA 0.875% 09-11
1.000.000 1.003.946 0,64USD
USA 1.00% 09-11
1.400.000 1.409.516 0,90USD
2,483.873.735
USA 4.375% 10-40
1.300.000 1.460.273 0,94USD
Israel
0,57898.369
Israel 5.50% 03-23 Cl.2
725.000 898.369 0,57USD
Japón
0,61953.658
3,66Total - Obligaciones 5.725.762
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 3,665.725.762
Japan 2.10% 07-27 Nr 94
73.400.000 953.658 0,61JPY
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Francia
0,16256.731
AFD 2.50% 10-15250.000 256.731 0,16USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Obligaciones (cont.)
México
0,54833.905
0,70Total - Obligaciones 1.090.636
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 0,701.090.636
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
95,66149.631.901
131.352.287( USD )Coste total:
United Mex. St.4.25% 10-17
600.000 833.905 0,54EUR
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
World Equities
72Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
AlemaniaLinde AG9.707 1.265.331 2,75EUR
3,931.809.208
MTU AeroEnginesHoldings AG/Namen.
9.502 543.877 1,18EUR
Bermudas
0,92423.354
Great EagleHoldings Ltd
138.674 423.354 0,92HKD
BrasilBanco San Brasil/ADR
92.842 1.278.431 2,78USD
3,801.747.810
Mrv Engenharia49.516 469.379 1,02BRL
Canadá
0,66303.741
CGi GroupInc./Sub.Vot. A
20.116 303.741 0,66CAD
Corea del SurNHN Corp.5.540 952.206 2,08KRW
3,131.437.239
SamsungElectronics Co.Ltd
712 485.033 1,05KRW
Dinamarca
0,74339.651
Flsmidth & Co.A/S B
4.642 339.651 0,74DKK
Estados UnidosAdvance AutoParts Inc.
12.379 726.394 1,58USD
American TowerCorp. A
9.284 475.907 1,03USD
Apple Inc.5.725 1.624.539 3,54USD
AsiaInfo Hld Inc.57.361 1.131.734 2,46USD
Cisco SystemsInc.
49.206 1.077.615 2,34USD
Cloud PeakEnergy
30.984 565.466 1,23USD
Coca-Cola Co.17.021 996.069 2,17USD
Colgate-Palmolive Co.
7.737 594.652 1,29USD
Flowserve Corp.4.952 541.800 1,18USD
Hartford FinanceServices Group
20.318 466.308 1,01USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Henry ScheinInc.
12.379 725.157 1,58USD
Hewlett-PackardCo.
19.497 820.230 1,78USD
IBM Corp.15.607 2.093.525 4,56USD
JP MorganChase & Co.
15.474 589.081 1,28USD
LaboratoryCorporation ofAmerica Holding
15.583 1.222.141 2,66USD
Lowe'sCompanies Inc.
30.947 689.815 1,50USD
McDonald'sCorp.
13.307 991.529 2,16USD
Oracle Corp.59.217 1.589.985 3,46USD
RepublicServices Inc.
13.714 418.139 0,91USD
Sirona DentalSystems Inc.
21.048 758.576 1,65USD
Thermo FisherScientific Inc.
20.692 990.746 2,15USD
Union PacificCorp.
8.356 683.502 1,49USD
44,9120.648.371
WescoInternational Inc.
22.282 875.461 1,90USD
Francia
1,39637.879
Renault SA12.379 637.879 1,39EUR
Gran-BretañaBG Group PLC43.462 766.027 1,67GBP
Burberry GroupPLC
31.053 508.903 1,11GBP
EnscoInternationalPLC A/ADR
9.284 415.281 0,90USD
StandardChartered PLC
24.536 705.991 1,54GBP
Tesco PLC102.126 682.344 1,48GBP
Tullow Oil PLC32.630 655.067 1,42GBP
9,104.184.681
Weir Group PLC20.116 451.068 0,98GBP
India
1,35620.864
State Bank ofIndia /GDR Regs
4.333 620.864 1,35USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
World Equities
73Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Indonésia
1,21554.773
Bank RakyatIndonesia
495.156 554.773 1,21IDR
Irlanda
1,45666.890
Accenture PLC15.695 666.890 1,45USD
Islas Caimán
1,14526.413
Focus MediaHolding Ltd/SADR
21.663 526.413 1,14USD
Italia
1,48679.367
Prysmian SpA37.137 679.367 1,48EUR
JapónAsahi Breweries23.210 463.987 1,00JPY
1,91880.371
Ushio Inc.24.758 416.384 0,91JPY
México
1,39638.712
America MovilSAB de CV /ADR
11.977 638.712 1,39USD
Países BajosFugro NV12.741 838.999 1,82EUR
2,981.372.241
ING Groep NV/Cert.of Shs
51.327 533.242 1,16EUR
Panamá
1,16533.878
Copa Holdings A9.903 533.878 1,16USD
Portugal
1,40643.268
Galp EnergiaSGPS SA B Shrs
37.219 643.268 1,40EUR
Sudáfrica
2,331.073.482
MTN Group Ltd59.419 1.073.482 2,33ZAR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
SuizaNestle SA24.795 1.328.641 2,90CHF
The SwatchGroup AG
2.166 819.781 1,78CHF
6,803.125.044
Tyco Electron/Reg. Shs
33.423 976.622 2,12USD
Turquía
1,47673.953
94,65Total - Acciones 43.521.190
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 94,6543.521.190
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 94,6543.521.190
38.131.965( USD )Coste total:
Turkiye GarantiBankasi /Nom.
116.052 673.953 1,47TRY
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Emerging Market Equities
74Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Bermudas
0,9450.104
Vimpelcom Sp/adr
3.374 50.104 0,94USD
BrasilAnhangueraEducacion Part
3.400 60.225 1,13BRL
Banco San Brasil/ADR
6.015 82.827 1,55USD
BM&F BovespaBolsa De Valores
7.000 58.464 1,09BRL
Fibria CeluloseSA ADR
2.922 50.521 0,94USD
Itau UnibancoBancoMultiplo/pref
5.600 133.769 2,50BRL
Localiza Renta ACar
3.576 60.050 1,12BRL
Lojas Renner SA5.600 191.681 3,59BRL
Mrv Engenharia4.300 40.761 0,76BRL
MultiplanEmpreendimentos
400 8.476 0,16BRL
OGX Petroleo EGas Particip. SA
11.000 143.165 2,68BRL
PetroleoBrasileiro SA/SADR
2.747 99.634 1,86USD
PetroleoBrasileiro/Prf.SHS
1.300 20.940 0,39BRL
20,951.120.454
Vale / A /SADR6.124 169.941 3,18USD
ChinaBank of ChinaLtd H
104.000 54.524 1,02HKD
ChinaConstructionBank Corp.
61.000 53.432 1,00HKD
China MerchantsBank -H-
20.500 52.813 0,99HKD
China Petroleum& ChemicalCorp. H
20.000 17.725 0,33HKD
China ShenhuaEnergy Co. Ltd H
7.500 31.012 0,58HKD
Dongfeng MotorH
16.000 32.729 0,61HKD
Industrial &CommercialBOC -H-
98.000 72.964 1,36HKD
6,72359.400
Petrochina Co.Ltd / H
38.000 44.201 0,83HKD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Corea del SurHyundaiEngineering &Construction Co.
404 25.687 0,48KRW
Hyundai Mobis180 40.570 0,76KRW
Hyundai MotorCo. Ltd
334 44.816 0,84KRW
Kangwon LandInc.
2.960 64.379 1,20KRW
KB FinancialGroup Inc.
607 26.085 0,49KRW
LG Display Co.Ltd
720 24.879 0,47KRW
LG ElectronicsInc.
194 16.350 0,31KRW
LG Household &Healthcare Ltd
215 79.382 1,48KRW
Posco100 45.253 0,85KRW
SamsungElectronics Co.Ltd
193 131.516 2,46KRW
Samsung HeavyIndustries
1.100 29.086 0,54KRW
10,81577.768
ShinhanFinancial Group
1.300 49.765 0,93KRW
Estados Unidos
1,0958.159
SouthernCopper Corp.
1.656 58.159 1,09USD
Gran-Bretaña
1,2164.955
Antofagasta PLC3.335 64.955 1,21GBP
Hong KongChina MerchantsHoldingsInternational Co.Ltd
6.000 21.795 0,41HKD
China OverseasLand &Investment
22.000 46.532 0,87HKD
2,47132.260
CNOOC Ltd33.000 63.933 1,19HKD
Hungría
1,7694.107
OTP Bank Ltd3.583 94.107 1,76HUF
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Emerging Market Equities
75Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
IndiaInfosysTechnolgies Ltd/SADR
1.020 68.656 1,28USD
RelianceInd./GDR 2 Shs144a
1.141 50.889 0,95USD
3,66195.924
State Bank ofIndia /GDR Regs
533 76.379 1,43USD
IndonésiaPerusahaan GasNega B
65.500 28.254 0,53IDR
PT AstraInternational Tbk
9.000 57.174 1,07IDR
PT Bank CentralAsia Tbk
48.500 36.407 0,68IDR
2,80149.565
PT SemenGresik(Persero)Tbk
25.000 27.730 0,52IDR
Islas CaimánEurasia DrillingCo. Ltd /GDR
2.044 47.523 0,89USD
1,6789.032
TencentHoldings
1.900 41.509 0,78HKD
LuxemburgoEvraz Group SA/SGDR Rep. Reg.
1.523 45.462 0,85USD
1,7593.326
Ternium SALuxembourg/ADR
1.466 47.864 0,90USD
MéxicoAmerica MovilSAB de CV /ADR
1.706 90.980 1,69USD
Bolsa MexicanaShs A
33.700 56.636 1,06MXN
EmbotelladorasArca SAB De Cv
6.800 27.784 0,52MXN
Grupo Comercial-b-
17.500 50.624 0,95MXN
Grupo FinanceBanorte Sab DeCV O
11.600 44.248 0,83MXN
Grupo MexicoSab De Cv /-b-
13.000 37.679 0,70MXN
Grupo ModeloSAB de CV
9.400 52.284 0,98MXN
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
México (cont.)
7,56404.505
Wal-Mart DeMexico SAB deCV V
17.500 44.270 0,83MXN
Países Bajos
1,1059.000
X5 Retail GroupNV/SGDR
1.475 59.000 1,10USD
Panamá
1,1259.840
Copa Holdings A1.110 59.840 1,12USD
PoloniaBank Pekao SA506 29.889 0,56PLN
Cyfrowy PolsatSA
2.665 13.711 0,26PLN
1,3471.642
PowszechnaKasaOszczed.polski
1.854 28.042 0,52PLN
RusiaLukoil /SADR944 53.619 1,00USD
Mechel Ojsc /adr929 23.132 0,43USD
2,40128.430
Mmc NorilskNickel/SADR
3.031 51.679 0,97USD
SudáfricaImpala PlatinumHoldings Ltd
1.189 30.687 0,57ZAR
Kumba Iron OreLtd
792 41.214 0,77ZAR
MassmartHoldings Ltd
2.844 60.270 1,13ZAR
Mr. Price GroupLimited
5.180 40.850 0,76ZAR
MTN Group Ltd3.308 59.764 1,12ZAR
Murray AndRobertsHoldings
7.336 47.229 0,88ZAR
Naspers Ltd N1.184 57.856 1,08ZAR
ShopriteHoldings Ltd
3.192 45.288 0,85ZAR
Standard BankGroup Limited
4.738 75.409 1,42ZAR
9,48506.714
TruworthsInternational Ltd
4.797 48.147 0,90ZAR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Emerging Market Equities
76Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
TailandiaBangkok BankPub./NVDep.receipt
13.100 69.709 1,30THB
1,94103.811
SiamCommercialBank Publ./for.Reg.
10.000 34.102 0,64THB
TaiwánAcer Inc.17.020 43.257 0,81TWD
Cathay FinancialHolding
900 1.376 0,03TWD
Delta ElectronicIndustrial
16.000 66.835 1,25TWD
Hon HaiPrecision Ind.Co. Ltd
21.280 80.036 1,49TWD
Media Tek Inc.1.278 17.958 0,34TWD
SynnexTechnologyInternationalCorp.
14.686 34.034 0,64TWD
TaiwanSemiconductorManufacturingCo. Ltd
34.895 69.251 1,29TWD
TaiwanSemiconductorManufacturingCo. Ltd
2.932 29.730 0,56USD
TripodTechnologyCorp.
16.000 61.201 1,14TWD
U-Ming MarineTransport Corp.
17.000 33.411 0,62TWD
Young FastOptoelectronics
2.000 22.790 0,43TWD
9,02482.381
Yuanta FinancialHolding Co.
37.000 22.502 0,42TWD
TurquíaBIM BirlesikMagazalar As
1.169 33.742 0,63TRY
1,5381.836
91,32Total - Acciones 4.883.213
Koc Hld As10.082 48.094 0,90TRY
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Opciones, warrants y derechos
Gran-Bretaña
2,17116.064
Barclays Bank06-36 A Wrt/MSCI In
1.532 116.064 2,17USD
Taiwán
0,00209
2,17Total - Opciones, warrants y derechos 116.273
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 93,494.999.486
Right YoungFastOptoelectroni
96 209 0,00TWD
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Acciones
RusiaAK SberegatelnyBank Sberbank
49.654 139.278 2,61USD
Groupe Lsr/Sgdr Repr.sregS
3.169 26.937 0,50USD
NovolipetskSteel Regs /GDR
1.227 44.172 0,83USD
NovorossiyskComm. Sea Port/GDR
1.095 10.381 0,19USD
4,68250.088
4,68Total - Acciones 250.088
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 4,68250.088
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 98,175.249.574
4.354.916( USD )Coste total:
Third Gen WSElect Ojsc Wgc-3
544.473 29.320 0,55USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
US Equities
77Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Antillas Neerlandesas
2,047.787.504
SchlumbergerLtd
126.400 7.787.504 2,04USD
Estados UnidosAbbottLaboratories Inc.
161.800 8.452.432 2,21USD
Adobe SystemsInc.
223.100 5.834.065 1,53USD
Amphenol Corp.A
202.400 9.913.552 2,60USD
Apache Corp.88.400 8.641.984 2,26USD
Automatic DataProcessing Inc.
214.000 8.994.420 2,35USD
Boeing Co.155.400 10.340.316 2,71USD
Carbo Ceramics59.600 4.827.600 1,26USD
Celgene Corp.124.700 7.183.967 1,88USD
C.H. RobinsonWorldwide Inc.
138.900 9.711.888 2,54USD
Cisco SystemsInc.
301.500 6.602.850 1,73USD
Colgate-Palmolive Co.
88.000 6.763.680 1,77USD
CR Bard Inc.109.400 8.908.442 2,33USD
DolbyLaboratories Inc.A
114.300 6.493.383 1,70USD
Donaldson Co.198.800 9.369.444 2,45USD
Ecolab Inc.180.700 9.168.718 2,40USD
EOG ResourcesInc.
73.100 6.796.107 1,78USD
Fastenal Co.107.300 5.707.287 1,49USD
Flir Systems Inc.270.200 6.944.140 1,82USD
Gilead SciencesInc.
201.200 7.164.732 1,88USD
Google Inc. A15.000 7.886.850 2,06USD
Gymboree Corp171.700 7.132.418 1,87USD
Intel Corp.390.700 7.513.161 1,97USD
Johnson &Johnson
127.500 7.899.900 2,07USD
Mastercard Inc.A Shs
35.320 7.911.680 2,07USD
McDonald'sCorp.
102.400 7.629.824 2,00USD
Medtronic Inc.193.500 6.497.730 1,70USD
MeridianBioscience Inc.
407.900 8.924.852 2,34USD
Microsoft Corp.253.900 6.218.011 1,63USD
Monsanto Co.99.000 4.745.070 1,24USD
Msc IndustrialDirect Co. -A-
145.500 7.862.820 2,06USD
Nike Inc. B125.600 10.065.584 2,64USD
OccidentalPetroleum Corp.
81.700 6.397.110 1,67USD
Oracle Corp.357.100 9.588.135 2,51USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Panera Bread -a-99.600 8.825.556 2,31USD
Paychex Inc.251.000 6.899.990 1,81USD
Pepsico Inc.112.400 7.467.856 1,96USD
PrecisionCastparts
71.100 9.054.585 2,37USD
Qualcomm Inc.191.500 8.640.480 2,26USD
Resmed Inc.227.100 7.451.151 1,95USD
Rockwell CollinsInc.
143.600 8.364.700 2,19USD
Starbucks Corp.283.700 7.257.046 1,90USD
Stryker Corp.152.200 7.617.610 1,99USD
TJX Cos Inc.180.000 8.033.400 2,10USD
Tractor SupplyCo
217.400 8.622.084 2,26USD
Varian MedicalSystems Inc.
134.200 8.119.100 2,13USD
Walgreen Co.209.300 7.011.550 1,84USD
95,85366.095.388
97,89Total - Acciones 373.882.892
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 97,89373.882.892
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
97,89373.882.892
348.606.813( USD )Coste total:
Wal-Mart StoresInc.
161.400 8.638.128 2,26USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
American Select
78Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Canadá
1,77208.583
Barrick GoldCorp.
4.500 208.583 1,77CAD
Estados UnidosAdvanced MicroDevices Inc.
14.900 105.939 0,90USD
Aflac Inc.2.935 151.769 1,29USD
Air Product &Chemicals Inc.
2.406 199.265 1,69USD
Altria Group6.747 162.063 1,38USD
Amazon ComInc.
1.012 158.945 1,35USD
AnadarkoPetroleum Corp.
3.120 177.996 1,51USD
Apollo GroupInc. A
2.665 136.848 1,16USD
Apple Inc.2.990 848.414 7,21USD
Bemis Co. Inc.6.187 196.437 1,67USD
BlackstoneGroup LP
4.199 53.285 0,45USD
BrighamExploration Co.
4.889 91.669 0,78USD
BrinkerInternational Inc.
3.373 63.615 0,54USD
BucyrusInternation. Inc.(New)
1.269 88.005 0,75USD
Capital OneFinancial Corp.
4.471 176.828 1,50USD
Cb Richard EllisGroup Inc. -a-
6.653 121.617 1,03USD
Citigroup Inc.57.016 222.362 1,89USD
CompuwareCorp.
20.527 175.095 1,49USD
ConchoResources Inc.
1.515 100.248 0,85USD
Conocophillips3.643 209.217 1,78USD
Crown CastleInternationalCorp.
3.783 167.019 1,42USD
CSX Corp.2.567 142.006 1,21USD
Danaher Corp.3.669 148.998 1,27USD
Davita Inc.2.525 174.301 1,48USD
Discovery ComInc. C
5.594 213.635 1,82USD
Emerson ElectricCo.
3.355 176.674 1,50USD
Ezcorp Inc. A/non-vot.
4.250 85.170 0,72USD
Fiserv Inc.3.147 169.372 1,44USD
Flowserve Corp.1.144 125.176 1,06USD
Foot Locker Inc.10.664 154.948 1,32USD
Google Inc. A701 368.579 3,13USD
Halliburton Co.5.361 177.288 1,51USD
IBM Corp.2.603 349.166 2,97USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)IHS Inc.2.054 139.672 1,19USD
Jones LangLasalle
1.134 97.830 0,83USD
Kroger Co.12.361 267.739 2,28USD
LaboratoryCorporation ofAmerica Holding
2.606 204.389 1,74USD
Limited BrandsInc.
4.555 121.983 1,04USD
Lowe'sCompanies Inc.
8.937 199.206 1,69USD
Metlife Inc4.028 154.877 1,32USD
MicrostrategyInc. A
1.261 109.215 0,93USD
Netflix Inc565 91.620 0,78USD
NewmontMining Corp.
1.358 85.296 0,72USD
Nike Inc. B4.522 362.393 3,08USD
Noble EnergyInc.
3.063 230.001 1,95USD
Oracle Corp.9.055 243.127 2,07USD
Pepsico Inc.4.777 317.384 2,70USD
Pfizer Inc.16.118 276.746 2,35USD
Philip MorrisInternational Inc.
5.011 280.716 2,39USD
Polo RalphLauren A
2.680 240.825 2,05USD
RepublicServices Inc.
4.919 149.980 1,27USD
Sirona DentalSystems Inc.
2.990 107.760 0,92USD
Symantec Corp.7.929 120.283 1,02USD
Thermo FisherScientific Inc.
4.343 207.943 1,77USD
Tiffany & Co3.629 170.527 1,45USD
UnitedhealthGroup Inc.
7.756 272.313 2,31USD
Wal-Mart StoresInc.
4.581 245.175 2,08USD
WasteConnections Inc.*opr*
3.887 154.158 1,31USD
Watsco Inc.2.575 143.376 1,22USD
94,2611.089.934
Wellpoint Inc.3.592 203.451 1,73USD
Irlanda
1,55182.027
Accenture PLC4.284 182.027 1,55USD
Países Bajos
0,4857.047
Vistaprint NV1.476 57.047 0,48USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
American Select
79Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Suiza
1,10129.269
99,16Total - Acciones 11.666.860
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 99,1611.666.860
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 99,1611.666.860
11.187.740( USD )Coste total:
Tyco Electron/Reg. Shs
4.424 129.269 1,10USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Pan European Equities
80Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
AlemaniaAixtron AG12.928 281.830 0,95EUR
BMW - BayerishMotoren WerkeAG
6.539 336.366 1,13EUR
FreseniusMedical Care AG
17.292 783.415 2,62EUR
InfineonTechnologies/Nam.
49.417 251.088 0,84EUR
Linde AG3.096 295.606 0,99EUR
Man AG4.048 323.678 1,09EUR
Sap AG6.541 237.340 0,80EUR
Siemens AG/Nam.
6.212 480.995 1,62EUR
11,073.298.137
Volkswagen AG3.477 307.819 1,03EUR
Australia
1,59472.418
Centamin Egypt231.232 472.418 1,59GBP
BélgicaAnheuser-BuschInbev SA
12.586 543.086 1,83EUR
Colruyt SA1.554 301.321 1,01EUR
3,851.146.286
Umicore SA9.520 301.879 1,01EUR
Dinamarca
1,90565.489
Novo-NordiskA/S B
7.768 565.489 1,90DKK
EspañaAmadeus ItHolding Sr. A
28.889 389.857 1,31EUR
2,32690.414
Inditex SA / Reg.5.158 300.557 1,01EUR
Estados Unidos
1,14338.642
Autoliv Inc. /SwedishDept.Recpt
7.024 338.642 1,14SEK
Finlandia
1,02303.332
Outotec Oyj9.766 303.332 1,02EUR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
FranciaAccor SA10.868 291.099 0,98EUR
BNP Paribas11.384 593.903 1,99EUR
Edenred10.868 157.912 0,53EUR
EutelsatCommunicationsParis
8.739 244.692 0,82EUR
Legrand HoldingAct.Prov.Opo
12.680 314.591 1,06EUR
LVMH MoetHennessy LouisVuitton SA
5.150 554.140 1,86EUR
Michelin B/Nom.4.820 269.004 0,90EUR
Publicis GroupeSA
10.509 366.134 1,23EUR
Safran SA14.950 308.269 1,04EUR
SchneiderElectric SA
4.121 383.294 1,29EUR
13,694.078.256
Societe Generale14.088 595.218 1,99EUR
Gran-BretañaAdmiral GroupPLC
40.887 786.258 2,64GBP
Aggreko30.943 560.747 1,88GBP
Arm HoldingsPLC
63.161 285.931 0,96GBP
Barclays PLC121.048 418.605 1,41GBP
BG Group PLC55.309 714.063 2,40GBP
BP PLC148.001 730.820 2,45GBP
British AmericanTobacco PLC
14.921 408.954 1,37GBP
Burberry GroupPLC
54.957 659.722 2,22GBP
Cairn Energy47.996 251.294 0,84GBP
Carnival PLC8.095 233.781 0,78GBP
CarphoneWarehouseGroup PLC
112.344 353.687 1,19GBP
Experian PLC39.884 319.034 1,07GBP
HargreavesLansdown PLC
63.389 321.937 1,08GBP
HSBC HoldingsPLC
38.135 283.915 0,95GBP
IG GroupHoldings PLC
77.776 446.356 1,50GBP
Lloyds BankingGroup PLC
536.736 459.199 1,54GBP
Lonmin8.042 154.926 0,52GBP
Pearson Plc31.930 363.212 1,22GBP
Prudential PLC58.911 432.812 1,45GBP
Rio Tinto PLC/Reg.
23.984 1.030.116 3,47GBP
StandardChartered PLC
25.372 534.762 1,80GBP
Tullow Oil PLC49.256 724.325 2,43GBP
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Pan European Equities
81Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Gran-Bretaña (cont.)Vodafone GroupPLC
472.256 856.364 2,88GBP
38,8711.576.415
Xstrata PLC17.469 245.595 0,82GBP
ItaliaDiasorin SpA4.768 143.660 0,48EUR
1,49443.688
Saipem SpA10.212 300.028 1,01EUR
Jersey
1,16345.807
Shire PLC20.892 345.807 1,16GBP
Noruega
1,27376.999
Telenor As32.726 376.999 1,27NOK
Países BajosAkzo Nobel NV(eur 2)
7.159 323.981 1,09EUR
Asml HoldingNV
9.897 216.843 0,73EUR
ING Groep NV/Cert.of Shs
90.845 691.331 2,32EUR
5,501.638.107
Roy.PhilipsElectr.
17.608 405.952 1,36EUR
SueciaAssa Abloy AB B15.172 280.701 0,94SEK
Atlas Copco ABA
21.023 297.663 1,00SEK
Swedish MatchAB
24.375 476.965 1,60SEK
4,921.466.408
Teliasonera AB69.180 411.079 1,38SEK
SuizaCredit SuisseGroup AG /Nom.
12.925 407.016 1,37CHF
Nestle SA21.793 855.392 2,86CHF
SGS SA /Nom.347 413.153 1,39CHF
Sika SA Baar210 285.462 0,96CHF
Sonova HoldingAG /Nom.
2.249 202.350 0,68CHF
Syngenta AG/Nam.
1.229 225.024 0,76CHF
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Suiza (cont.)
9,322.774.803
99,11Total - Acciones 29.515.201
The SwatchGroup AG
1.394 386.406 1,30CHF
Opciones, warrants y derechos
Francia
0,039.871
0,03Total - Opciones, warrants y derechos 9.871
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 99,1429.525.072
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 99,1429.525.072
25.213.902( EUR )Coste total:
Rights Michelin10-10
4.820 9.871 0,03EUR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Pan European Smaller Companies
82Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
AlemaniaBrenntag482 29.402 0,96EUR
Cts Eventim AGBremen
827 31.405 1,03EUR
Fuchs PetrolubAG/Vz.A.
686 58.331 1,91EUR
GrenkeleasingAG
1.415 50.940 1,67EUR
KSB AG84 42.420 1,39EUR
MTU AeroEnginesHoldings AG/Namen.
1.274 53.412 1,75EUR
Pfeiffer VacuumTechnology
172 11.937 0,39EUR
StratecBiomedicalSystems AG
1.862 56.232 1,84EUR
Symrise AG2.905 59.218 1,94EUR
14,85453.123
Wacker ChemieAG Muenchen
442 59.826 1,97EUR
Austria
1,9258.670
Andritz AG1.139 58.670 1,92EUR
BélgicaBekaert SA325 62.904 2,07EUR
Colruyt SA146 28.309 0,93EUR
Kinepolis Group1.306 62.649 2,05EUR
Telenet GroupHolding
1.284 31.599 1,04EUR
7,97242.888
Umicore SA1.811 57.427 1,88EUR
DinamarcaAmbu A/S1.651 30.019 0,98DKK
Christian HansenHolding A/S
2.063 30.562 1,00DKK
DSV2.044 30.610 1,01DKK
Simcorp AS267 31.207 1,03DKK
4,50137.086
Trygvesta A/S333 14.688 0,48DKK
EspañaProsegur Cia DeSeguridadSA/nam.
440 19.307 0,63EUR
1,1234.128
TecnicasReunidas SA
379 14.821 0,49EUR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos
1,0531.916
Autoliv Inc. /SwedishDept.Recpt
662 31.916 1,05SEK
FinlandiaNokian TyresPLC
618 15.567 0,51EUR
1,6550.407
Vacon PLC994 34.840 1,14EUR
FranciaAudika SA Paris948 18.467 0,61EUR
Biomerieux155 11.782 0,39EUR
Edenred2.192 31.850 1,04EUR
EutelsatCommunicationsParis
1.644 46.032 1,51EUR
Ingenico2.586 55.405 1,81EUR
Ipsos SA Paris947 31.725 1,04EUR
Maisons FranceConfort
1.461 44.911 1,47EUR
Medica3.890 53.954 1,77EUR
Orpea858 28.271 0,93EUR
Rubis SA348 26.114 0,86EUR
Seb SA969 60.988 1,99EUR
Vetoquinol1.481 42.949 1,41EUR
15,86483.870
Virbac SA310 31.422 1,03EUR
Gibraltar
0,9328.242
PartygamingPLC
8.881 28.242 0,93GBP
Gran-BretañaAggreko1.686 30.554 1,00GBP
ASOS PLC3.819 50.032 1,64GBP
Aveva GroupPLC
1.736 29.316 0,96GBP
Burberry GroupPLC
1.978 23.745 0,78GBP
DialogSemiconductor
4.348 52.024 1,71EUR
Fenner11.173 29.946 0,98GBP
Micro FocusInternationalPLC
7.948 34.999 1,15GBP
Renishaw PLC2.617 31.143 1,02GBP
Spectris PLC3.435 42.543 1,40GBP
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Pan European Smaller Companies
83Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Gran-Bretaña (cont.)Telecity GroupPLC
5.144 29.420 0,96GBP
12,53381.996
Travis PerkinsPLC
2.904 28.274 0,93GBP
IrlandaAbbey PLC4.577 20.368 0,67EUR
CPL ResourcesPLC
3.958 9.023 0,30GBP
Glanbia Plc /-a-2.975 10.323 0,34EUR
Irish Contl Units1Sh+1Red
2.011 29.159 0,95EUR
3,1997.413
Kerry Group A1.109 28.540 0,93EUR
Islas Caimán
1,1434.779
Subsea 7 Inc.2.420 34.779 1,14NOK
ItaliaAlerionCleanpower SpA
42.667 21.760 0,71EUR
Ansaldo Sts SpA2.054 19.492 0,64EUR
Diasorin SpA2.006 60.441 1,99EUR
Marr Spa1.562 12.348 0,40EUR
Prysmian SpA2.295 30.753 1,01EUR
Tod S Spa231 16.087 0,53EUR
6,25190.596
Trevi-FinanziariaIndustr.SpA
2.860 29.715 0,97EUR
NoruegaEkornes1.652 29.755 0,98NOK
1,4343.535
TGS NopecGeophysical Co.
1.303 13.780 0,45NOK
Países BajosAccell Group NV412 13.823 0,45EUR
Beter BedHolding NV
918 17.038 0,56EUR
Imtech NV1.103 25.683 0,84EUR
KoninklijkeVopak
1.777 62.213 2,05EUR
4,66142.058
Sligro FoodGroup
984 23.301 0,76EUR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
SueciaByggmax GrpAB
9.587 59.993 1,97SEK
Glob Health Par25.536 28.764 0,94SEK
Hiq InternationalAB
13.289 49.317 1,62SEK
Mekonomen AB1.954 42.212 1,38SEK
6,92211.125
Swedish MatchAB
1.576 30.839 1,01SEK
SuizaBelimo HoldingAG /Nam.
47 55.996 1,84CHF
Dufry AG Basel377 26.542 0,87CHF
Lem Holding SA/Nom.
207 57.076 1,87CHF
Newave EnergyHolding Sa
377 13.130 0,43CHF
Sika SA Baar42 57.093 1,88CHF
Sonova HoldingAG /Nom.
293 26.362 0,86CHF
Tecan GroupSA/Nam.
864 43.176 1,42CHF
Temenos GroupAG /Namen
678 15.301 0,50CHF
Valora HoldingAG /Nam.
203 38.203 1,25CHF
11,67355.716
97,64Total - Acciones 2.977.548
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 97,642.977.548
WinterthurTechnologieAg/nom
628 22.837 0,75CHF
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Pan European Smaller Companies
84Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Acciones
Gran-Bretaña
1,2437.802
1,24Total - Acciones 37.802
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 1,2437.802
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 98,883.015.350
2.586.714( EUR )Coste total:
Domino S PizzaUK & Irl.
6.974 37.802 1,24GBP
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
European Quantitative Equities
85Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
AlemaniaHeidelbergcement AG
18.115 640.365 2,04EUR
Merck Kgaa9.095 560.434 1,77EUR
Sap AG8.562 310.672 0,98EUR
UnitedIntern.&Co./Namensakt
29.317 347.700 1,10EUR
7,862.481.375
Wacker ChemieAG Muenchen
4.597 622.204 1,97EUR
Bélgica
2,83893.205
Anheuser-BuschInbev SA
20.700 893.205 2,83EUR
DinamarcaCarlsberg As B11.003 841.591 2,66DKK
Danisco A/S6.247 408.659 1,29DKK
Novo-NordiskA/S B
18.462 1.343.982 4,27DKK
10,063.176.692
Novozymes B6.241 582.460 1,84DKK
EspañaGestevisionTelecinco SA
36.204 292.528 0,93EUR
Inditex SA / Reg.11.750 684.674 2,16EUR
Red ElectricaCorp. SA
9.116 314.456 1,00EUR
5,071.601.252
TecnicasReunidas SA
7.917 309.594 0,98EUR
FinlandiaNokian TyresPLC
14.769 372.031 1,18EUR
4,011.266.651
Sampo PLC A45.160 894.620 2,83EUR
FranciaBureau Veritas6.433 329.498 1,04EUR
Credit AgricoleSA Paris
43.765 501.766 1,59EUR
EutelsatCommunicationsParis
28.339 793.492 2,51EUR
LVMH MoetHennessy LouisVuitton SA
6.334 681.538 2,16EUR
Michelin B/Nom.4.985 278.213 0,88EUR
Saint-Gobain9.745 317.979 1,01EUR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Francia (cont.)
11,153.520.392
Societe Generale14.625 617.906 1,96EUR
Gran-BretañaAdmiral GroupPLC
38.014 731.010 2,31GBP
Antofagasta PLC37.642 537.027 1,70GBP
Arm HoldingsPLC
227.848 1.031.472 3,28GBP
Autonomy Corp.PLC
41.681 872.249 2,76GBP
BP PLC128.760 635.809 2,01GBP
British AmericanTobacco PLC
23.097 633.042 2,00GBP
Burberry GroupPLC
68.572 823.161 2,61GBP
Cairn Energy163.234 854.650 2,71GBP
Centrica PLC177.582 663.098 2,10GBP
Imi PLC34.497 305.608 0,97GBP
KazakhmysLimited
18.950 317.600 1,01GBP
Petrofac Ltd52.584 833.353 2,64GBP
Reed ElsevierPLC
95.723 594.434 1,88GBP
Rolls-RoyceGroup PLC
44.489 309.909 0,98GBP
StandardChartered PLC
23.121 487.318 1,54GBP
VedantaResources PLC
12.910 322.618 1,02GBP
32,5410.275.601
Xstrata PLC22.992 323.243 1,02GBP
JerseyRandgoldResources Ltd
13.194 970.109 3,07GBP
4,011.267.220
Shire PLC17.950 297.111 0,94GBP
Noruega
1,92607.142
Telenor As52.704 607.142 1,92NOK
Portugal
1,81572.669
JeronimoMartins SGPSSA
58.376 572.669 1,81EUR
SueciaAssa Abloy AB B17.188 318.000 1,01SEK
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
European Quantitative Equities
86Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Suecia (cont.)Atlas Copco ABA
22.890 324.097 1,03SEK
Hennes &Mauritz AB
19.024 505.385 1,60SEK
Sandvik AB28.675 322.371 1,02SEK
Scania AB B21.411 346.731 1,10SEK
Swedish MatchAB
32.917 644.113 2,04SEK
10,083.184.046
Tele2 AB B46.972 723.349 2,28SEK
SuizaCie FinanciereRichemont SA
10.297 365.254 1,16CHF
Nestle SA19.756 775.439 2,45CHF
5,751.817.620
97,09Total - Acciones 30.663.865
Novartis AG/Nam.
16.022 676.927 2,14CHF
Opciones, warrants y derechos
Austria
0,00-
Right Immoeast2010
74.664 - 0,00EUR
Francia
0,0310.209
0,03Total - Opciones, warrants y derechos 10.209
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 97,1230.674.074
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 97,1230.674.074
27.538.999( EUR )Coste total:
Rights Michelin10-10
4.985 10.209 0,03EUR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Asia
87Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
AustraliaANZ BankingGroup
21.514 493.276 2,74AUD
AscianoGroup/Stapled
146.101 233.413 1,29AUD
BHP Billiton Ltd21.815 821.873 4,55AUD
CSL Ltd4.827 154.467 0,86AUD
MacquarieGroup Ltd
6.639 233.151 1,29AUD
Myer Hlds37.243 135.588 0,75AUD
Newcrest Mining9.127 350.572 1,95AUD
QBE InsuranceGroup
9.524 159.165 0,88AUD
Rio TintoLimited
5.138 381.921 2,12AUD
17,123.087.188
WestpacBanking Corp.
5.500 123.762 0,69AUD
BermudasChina YurunFood Group Ltd
15.000 55.647 0,31HKD
Cosco Pacific Ltd70.000 105.318 0,58HKD
Li & Fung Ltd56.000 314.870 1,75HKD
MidlandHoldings Ltd
220.000 203.473 1,13HKD
Rexlot Holdings1.025.000 97.705 0,54HKD
Skyworth DigitalHld Ltd
99.936 69.643 0,39HKD
5,23942.470
Trinity98.000 95.814 0,53HKD
ChinaAngang SteelCompany Ltd H
32.000 51.360 0,28HKD
China NationalBuildingMaterial H
20.000 46.836 0,26HKD
DongfangElectric Corp. LtdH
51.600 242.274 1,34HKD
Dongfeng MotorH
138.000 282.286 1,57HKD
Ping AnInsurance(Group) Co. H
11.000 112.222 0,62HKD
ShangdongWeigao MedicalPolymer H
32.000 91.097 0,51HKD
Yanzhou CoalMining Co. H
80.000 196.208 1,09HKD
7,151.288.501
ZhuzhouCSRTimesElectric H
83.000 266.218 1,48HKD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Corea del SurAmore PacificCorp (new)
168 168.847 0,94KRW
HyundaiDepartmentStore Co.
1.012 122.478 0,68KRW
Hyundai Mobis1.392 313.741 1,74KRW
Hyundai MotorCo. Ltd
1.512 202.882 1,13KRW
Kangwon LandInc.
5.030 109.400 0,61KRW
LG Chemical Ltd1.488 435.211 2,40KRW
LG Display Co.Ltd
1.620 55.977 0,31KRW
Posco209 94.579 0,52KRW
SamsungElectro-Mechanics Co.
1.450 158.320 0,88KRW
SamsungElectronics Co.Ltd
522 355.706 1,97KRW
SamsungEngineering Co.Ltd
1.660 221.285 1,23KRW
13,302.399.589
ShinhanFinancial Group
4.210 161.163 0,89KRW
Estados Unidos
0,86154.861
AsiaInfo Hld Inc.7.849 154.861 0,86USD
Filipinas
0,99177.649
Ayala Corp.19.080 177.649 0,99PHP
Hong KongBOC HongKongHoldings Ltd
118.500 375.503 2,09HKD
China EverbrightLtd
18.000 42.848 0,24HKD
Mass TransitRailway Corp.
41.500 156.897 0,87HKD
Sino Land Co.Ltd
62.000 128.262 0,71HKD
Sun Hung KaiProperties Ltd
11.072 191.113 1,06HKD
5,981.077.011
Wharf HoldingLtd
28.375 182.388 1,01HKD
IndiaIcici Bk /SADR4.187 208.722 1,16USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Asia
88Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
India (cont.)InfosysTechnolgies Ltd/SADR
4.139 278.596 1,55USD
RelianceInd./GDR 2 Shs144a
4.401 196.285 1,09USD
5,591.006.744
State Bank ofIndia /GDR Regs
2.255 323.141 1,79USD
IndonésiaBumi Resources741.500 176.540 0,98IDR
Indofood Cbp15.500 9.369 0,05IDR
PT AstraInternational Tbk
35.500 225.520 1,25IDR
PT Bank MandiriPersero Tbk
283.000 228.293 1,27IDR
PT SemenGresik(Persero)Tbk
137.000 151.960 0,84IDR
5,31957.309
PT Xl Axiata Tbk273.757 165.627 0,92IDR
Islas CaimánAac AcousticTechnologiesHld
120.000 261.542 1,45HKD
Agile PropertyHoldings Ltd
154.000 174.567 0,97HKD
Baidu Inc. A/ADR
1.123 115.242 0,64USD
BesunyenHoldings
322.000 153.468 0,85HKD
Boshiwa Intl69.000 66.483 0,37HKD
Changfeng AxleChina Co.
189.000 106.147 0,59HKD
China HighSpeedTransmission EqGr Co. Ltd
106.000 229.936 1,28HKD
China ResourcesCement
206.000 121.267 0,67HKD
Comba TelecomSystems
205.700 229.993 1,28HKD
Ctrip. Com.InternationalLtd/ADR
4.648 221.942 1,23USD
Focus MediaHolding Ltd/SADR
8.042 195.421 1,08USD
Golden EagleRetail Group Ltd
65.000 184.203 1,02HKD
Intime Dept.Store (Group)Co. Ltd
67.000 92.346 0,51HKD
KWG PropertyHolding Ltd
118.000 90.440 0,50HKD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Islas Caimán (cont.)Mining Machine76.000 71.759 0,40HKD
New OrientalEducation &TechnologyGroup/ADR
2.576 251.366 1,39USD
15,652.821.728
TencentHoldings
11.700 255.606 1,42HKD
Luxemburgo
0,61109.903
L'OccitaneInternational SA
39.500 109.903 0,61HKD
MalasiaAxiata Group134.100 190.268 1,06MYR
Genting Berhad70.000 224.943 1,24MYR
Ijm CorporationBhd
33.900 56.994 0,32MYR
3,42616.322
MasterskillEducation GrpBhd
133.600 144.117 0,80MYR
SingapurOversea-ChineseBanking Corp.Ltd
24.000 161.478 0,90SGD
SingaporeAirlines Ltd
13.867 172.053 0,95SGD
2,97534.572
WilmarInternational Ltd
44.000 201.041 1,12SGD
TailandiaKasikornbankPCL
36.000 147.084 0,82THB
2,35423.312
SiamCommercialBank Publ./for.Reg.
81.000 276.228 1,53THB
TaiwánHon HaiPrecision Ind.Co. Ltd
77.600 291.858 1,62TWD
Nan Ya PlasticsCorp.
83.000 181.721 1,01TWD
TripodTechnologyCorp.
75.000 286.881 1,59TWD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Asia
89Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Taiwán (cont.)UnimicronTechnologyCorp
104.000 182.426 1,01TWD
5,751.035.936
92,28Total - Acciones 16.633.095
Yuanta FinancialHolding Co.
153.000 93.050 0,52TWD
Opciones, warrants y derechos
Gran-Bretaña
2,75496.001
Barclays Bank06-36 A Wrt/MSCI In
6.547 496.001 2,75USD
Países Bajos
0,90161.719
3,65Total - Opciones, warrants y derechos 657.720
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 95,9317.290.815
Jpm Str 26.05.14Cert/jpa
60.569 161.719 0,90USD
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Acciones
Corea del Sur
0,97175.197
0,97Total - Acciones 175.197
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 0,97175.197
Hana TourService Inc.
3.879 175.197 0,97KRW
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Acciones
Islas Virgenes
0,83149.778
0,83Total - Acciones 149.778
Hollysys Autom13.385 149.778 0,83USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Investment funds
Luxemburgo
0,5090.035
0,50Total - Investment funds 90.035
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 1,33239.813
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 98,2317.705.825
14.528.781( USD )Coste total:
Dbxt Csi300 Ind2d /dis
92.700 90.035 0,50HKD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Greater China Equities
90Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
BermudasChina YurunFood Group Ltd
24.000 89.036 0,94HKD
Cosco Pacific Ltd34.000 51.154 0,54HKD
Huabao Intl.68.000 105.987 1,12HKD
I.T. Ltd346.000 236.663 2,51HKD
Li & Fung Ltd34.000 191.171 2,02HKD
Man WahHoldings
33.200 39.858 0,42HKD
MidlandHoldings Ltd
108.000 99.887 1,06HKD
Rexlot Holdings1.325.000 126.301 1,34HKD
Skyworth DigitalHld Ltd
187.635 130.759 1,38HKD
12,531.184.228
Trinity116.000 113.412 1,20HKD
ChinaAngang SteelCompany Ltd H
52.000 83.461 0,88HKD
Bank ofCommunicationsCo. H
105.800 114.342 1,21HKD
ChinaConstructionBank Corp.
246.000 215.479 2,28HKD
China NationalBuildingMaterial H
20.000 46.836 0,50HKD
DongfangElectric Corp. LtdH
35.600 167.150 1,77HKD
Dongfeng MotorH
42.000 85.913 0,91HKD
Great WallMotor Co Ltd -H-
43.500 117.671 1,24HKD
Harbin PowerEquipment Co H
116.000 144.193 1,53HKD
Ping AnInsurance(Group) Co. H
11.000 112.222 1,19HKD
ShangdongWeigao MedicalPolymer H
28.000 79.709 0,84HKD
SinopharmGroup Co. H
21.600 89.175 0,94HKD
Yantai ChangyuPioneer Wine-b-
3.700 47.184 0,50HKD
Yanzhou CoalMining Co. H
70.000 171.682 1,82HKD
18,621.760.480
ZhuzhouCSRTimesElectric H
89.000 285.463 3,01HKD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos
1,33125.956
AsiaInfo Hld Inc.6.384 125.956 1,33USD
Hong KongBOC HongKongHoldings Ltd
114.500 362.828 3,83HKD
Cathay PacificAirways
40.000 108.461 1,15HKD
China EverbrightIntl Ltd
92.000 45.981 0,49HKD
China EverbrightLtd
22.000 52.370 0,55HKD
CITIC Pacific Ltd21.000 47.880 0,51HKD
HongKongExchanges AndClearing Ltd
5.100 100.381 1,06HKD
Sino Land Co.Ltd
56.000 115.849 1,23HKD
Sjm HoldingsLtd
86.000 98.150 1,04HKD
11,301.068.490
Wharf HoldingLtd
21.250 136.590 1,44HKD
Islas CaimánAac AcousticTechnologiesHld
132.000 287.695 3,04HKD
Agile PropertyHoldings Ltd
84.000 95.219 1,01HKD
Baidu Inc. A/ADR
2.510 257.576 2,72USD
BesunyenHoldings
274.000 130.591 1,38HKD
Boshiwa Intl58.000 55.884 0,59HKD
Changfeng AxleChina Co.
96.000 53.916 0,57HKD
Chaoda ModernAgricult.Hold.
86.000 71.231 0,75HKD
China HighSpeedTransmission EqGr Co. Ltd
75.000 162.691 1,72HKD
China Lilang21.000 35.166 0,37HKD
China ResourcesCement
118.000 69.464 0,73HKD
China ShanshuiCement GroupLtd
75.000 45.986 0,49HKD
CN Vanadium77.000 35.608 0,38HKD
Comba TelecomSystems
130.680 146.113 1,55HKD
Ctrip. Com.InternationalLtd/ADR
2.260 107.915 1,14USD
Enn EnergyHoldings
28.000 80.431 0,85HKD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Greater China Equities
91Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Islas Caimán (cont.)Golden EagleRetail Group Ltd
53.000 150.196 1,59HKD
Intime Dept.Store (Group)Co. Ltd
67.000 92.346 0,98HKD
KWG PropertyHolding Ltd
112.000 85.841 0,91HKD
Longfor PPT37.000 41.894 0,44HKD
Mining Machine113.500 107.167 1,13HKD
New OrientalEducation &TechnologyGroup/ADR
1.599 156.030 1,65USD
Sany Heavy Eq.50.000 88.237 0,93HKD
27,952.643.388
TencentHoldings
13.100 286.191 3,03HKD
Luxemburgo
1,13106.425
L'OccitaneInternational SA
38.250 106.425 1,13HKD
TaiwánAcer Inc.40.040 101.762 1,08TWD
Delta ElectronicIndustrial
19.000 79.366 0,84TWD
EVA AirwaysCorp.
118.000 102.736 1,09TWD
Fubon FinancialHolding Co. Ltd
54.597 67.195 0,71TWD
Hon HaiPrecision Ind.Co. Ltd
71.680 269.593 2,85TWD
HTC Corporation4.200 95.316 1,01TWD
HuakuDevelopmentCo. Ltd
57.219 158.427 1,68TWD
Hung Poo RealEstateDevelopmentCorp.
32.000 44.557 0,47TWD
Nan Ya PlasticsCorp.
77.000 168.585 1,78TWD
Taiwan FertilizerCo. Ltd
29.000 90.598 0,96TWD
TaiwanSemiconductorManufacturingCo. Ltd
190.473 378.005 3,99TWD
TripodTechnologyCorp.
64.060 245.034 2,59TWD
UnimicronTechnologyCorp
85.000 149.098 1,58TWD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Taiwán (cont.)Young FastOptoelectronics
9.000 102.557 1,08TWD
23,092.182.978
95,95Total - Acciones 9.071.945
Yuanta FinancialHolding Co.
214.000 130.149 1,38TWD
Opciones, warrants y derechos
Taiwán
0,01936
0,01Total - Opciones, warrants y derechos 936
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 95,969.072.881
Right YoungFastOptoelectroni
430 936 0,01TWD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Acciones
Islas Virgenes
0,8075.387
0,80Total - Acciones 75.387
Hollysys Autom6.737 75.387 0,80USD
Investment funds
Luxemburgo
0,9388.287
0,93Total - Investment funds 88.287
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 1,73163.674
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 97,699.236.555
7.448.231( USD )Coste total:
Dbxt Csi300 Ind2d /dis
90.900 88.287 0,93HKD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Energy Equities
92Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Antillas Neerlandesas
5,031.947.307
SchlumbergerLtd
31.607 1.947.307 5,03USD
Bermudas
0,40155.479
NaborsIndustries Ltd
8.609 155.479 0,40USD
Brasil
2,581.000.798
PetroleoBrasileiro SA/SADR
27.593 1.000.798 2,58USD
CanadáEncana Corp.21.406 648.742 1,68CAD
3,261.261.854
Suncor Energy18.836 613.112 1,58USD
Estados UnidosAlpha NaturalResources Inc.
10.000 411.500 1,06USD
AnadarkoPetroleum Corp.
20.000 1.141.000 2,95USD
Apache Corp.12.572 1.229.039 3,17USD
Baker HughesInc.
16.115 686.499 1,77USD
BrighamExploration Co.
20.000 375.000 0,97USD
CameronInternationalCorp.
14.710 631.942 1,63USD
Carbo Ceramics9.964 807.084 2,08USD
Chevron Corp.38.848 3.148.629 8,12USD
Cimarex EnergyCo.
6.000 397.080 1,03USD
ConchoResources Inc.
10.000 661.700 1,71USD
Conocophillips35.000 2.010.049 5,18USD
Cree Inc.7.481 406.143 1,05USD
DenburyResources Inc.
20.127 319.818 0,83USD
Devon EnergyCorp.
6.469 418.803 1,08USD
Emcor GroupInc.
32.334 795.093 2,05USD
EOG ResourcesInc.
4.420 410.927 1,06USD
FMCTechnologiesInc.
6.713 458.431 1,18USD
Forest Oil Corp.20.000 594.000 1,53USD
Halliburton Co.41.126 1.360.037 3,51USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Helmerich &Payne Inc.
8.414 340.430 0,88USD
Hess Corp.9.963 589.013 1,52USD
Murphy OilCorp.
17.000 1.052.640 2,72USD
National OilwellVarco Inc.
17.774 790.410 2,04USD
NewmontMining Corp.
25.000 1.570.250 4,05USD
Noble EnergyInc.
8.523 639.992 1,65USD
OccidentalPetroleum Corp.
23.790 1.862.757 4,80USD
OceaneeringInternational Inc.
6.406 345.027 0,89USD
Peabody Energy10.000 490.100 1,27USD
Pioneer NaturalResourc.
6.000 390.180 1,01USD
PlainsExploration &Prod. Co.
22.549 601.382 1,55USD
RosettaResources Inc.
10.000 234.900 0,61USD
Southern Co.50.000 1.862.000 4,81USD
SouthwesternEnergy Co.
13.766 460.335 1,19USD
UniversalDisplay Corp.
15.969 375.272 0,97USD
73,9628.655.802
WhitingPetroleum Corp.
8.254 788.340 2,04USD
Francia
1,52588.292
Total SA / Sp.ADR B
11.401 588.292 1,52USD
Gran-Bretaña
4,321.672.843
Royal DutchShell PLC A/ADR
27.742 1.672.843 4,32USD
Países Bajos
0,93360.260
CoreLaboratories NV
4.092 360.260 0,93USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Energy Equities
93Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Suiza
1,77684.000
93,77Total - Acciones 36.326.635
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 93,7736.326.635
WeatherfordInternational Ltd
40.000 684.000 1,77USD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Acciones
Estados Unidos
0,70269.500
0,70Total - Acciones 269.500
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 0,70269.500
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 94,4736.596.135
31.405.908( USD )Coste total:
Miller PetroleumInc.
50.000 269.500 0,70USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Innovation
94Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Australia
1,36224.229
CSL Ltd7.007 224.229 1,36AUD
Austria
0,99163.534
Schoeller-bleckmannOilfieldEquipment AG
2.500 163.534 0,99EUR
Canadá
1,09180.360
ValeantPharmaceuticalsIntl
7.200 180.360 1,09USD
Corea del SurLG ElectronicsInc.
2.000 168.559 1,02KRW
NHN Corp.1.067 183.409 1,11KRW
4,00661.337
SamsungElectronics Co.Ltd
454 309.369 1,87KRW
Estados UnidosAlere Inc.2.900 89.697 0,54USD
Amazon ComInc.
1.600 251.296 1,52USD
Amgen Inc.4.500 247.995 1,50USD
AmkorTechnology Inc.
24.000 157.680 0,95USD
Apple Inc.2.619 743.140 4,50USD
Celgene Corp.6.250 360.063 2,18USD
Cisco SystemsInc.
19.744 432.394 2,61USD
CompuwareCorp.
16.500 140.745 0,85USD
Dell Inc.17.776 230.377 1,39USD
Flir Systems Inc.5.868 150.808 0,91USD
Gilead SciencesInc.
7.200 256.392 1,55USD
Google Inc. A933 490.562 2,97USD
Hewlett-PackardCo.
6.800 286.076 1,73USD
IBM Corp.3.700 496.318 3,00USD
Johnson &Johnson
3.580 221.817 1,34USD
Kla TencorCorporation
3.800 133.874 0,81USD
Merck10.998 404.836 2,45USD
MicronTechnology Inc.
23.484 169.320 1,02USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Microsoft Corp.15.685 384.126 2,32USD
MicrostrategyInc. A
1.663 144.032 0,87USD
NuanceCommunicationsInc.
10.500 164.220 0,99USD
NVIDIA Corp.10.900 127.312 0,77USD
Oracle Corp.20.700 555.795 3,36USD
ParametricTechnologyCorp.
9.950 194.423 1,18USD
Praxair Inc.2.086 188.282 1,14USD
Qualcomm Inc.6.000 270.720 1,64USD
Sirona DentalSystems Inc.
10.000 360.400 2,18USD
Synaptics Inc.4.100 115.374 0,70USD
Thermo FisherScientific Inc.
6.000 287.280 1,74USD
Ultratech Inc.8.043 137.535 0,83USD
51,128.454.458
Walt Disney7.900 261.569 1,58USD
Finlandia
0,93154.269
Vacon PLC3.224 154.269 0,93EUR
Francia
1,46241.893
Ingenico8.270 241.893 1,46EUR
Gran-BretañaASOS PLC9.500 169.911 1,03GBP
Autonomy Corp.PLC
3.857 110.192 0,67GBP
Chemring GroupPLC
4.000 189.474 1,15GBP
Micro FocusInternationalPLC
19.500 117.228 0,71GBP
Ultra ElectronicsHoldings PLC
8.974 240.966 1,46GBP
Vodafone GroupPLC
176.406 436.706 2,63GBP
WellstreamHoldings PLC
19.000 229.043 1,38GBP
9,831.626.571
WolfsonMicroelectronicsPLC
31.388 133.051 0,80GBP
IrlandaAccenture PLC4.954 210.495 1,27USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Innovation
95Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Irlanda (cont.)
2,52416.670
Covidien PLC5.130 206.175 1,25USD
Italia
1,36224.836
Diasorin SpA5.466 224.836 1,36EUR
JapónCanon Inc.3.700 172.510 1,04JPY
Hoya Corp.7.100 172.953 1,05JPY
Nippon ElectricGlass
9.000 122.600 0,74JPY
3,86637.928
Ushio Inc.10.100 169.865 1,03JPY
Jersey
1,19196.182
Velti20.326 196.182 1,19GBP
México
1,77293.315
America MovilSAB de CV /ADR
5.500 293.315 1,77USD
Noruega
0,97160.414
Telenor As10.200 160.414 0,97NOK
Países BajosFugro NV3.980 262.085 1,58EUR
2,12350.980
Vistaprint NV2.300 88.895 0,54USD
Sudáfrica
2,43401.074
MTN Group Ltd22.200 401.074 2,43ZAR
Suecia
0,99164.079
Elekta Ab4.526 164.079 0,99SEK
SuizaLem Holding SA/Nom.
519 195.365 1,18CHF
Novartis AG/Nam.
5.850 337.425 2,04CHF
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Suiza (cont.)Roche HoldingAG/genussschein
1.699 233.385 1,41CHF
Sonova HoldingAG /Nom.
1.400 171.964 1,04CHF
6,481.072.230
Tyco Electron/Reg. Shs
4.589 134.091 0,81USD
TaiwánHon HaiPrecision Ind.Co. Ltd
5.400 20.310 0,12TWD
HTC Corporation5.250 119.146 0,72TWD
2,20363.710
96,67Total - Acciones 15.988.069
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 96,6715.988.069
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 96,6715.988.069
14.230.398( USD )Coste total:
TaiwanSemiconductorManufacturingCo. Ltd
113.000 224.254 1,36TWD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Technology
96Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Bermudas
0,97222.377
MarvellTechnologyGroup
12.700 222.377 0,97USD
Canadá
2,32531.552
Open Text Corp.11.300 531.552 2,32USD
China
0,96219.714
ZTE Corp. H55.200 219.714 0,96HKD
Corea del Sur
0,56128.790
SamsungElectronics Co.Ltd
189 128.790 0,56KRW
Estados UnidosAdobe SystemsInc.
3.500 91.525 0,40USD
Alliance DataSystem Corp.
700 45.682 0,20USD
AmkorTechnology Inc.
12.000 78.840 0,34USD
Analog DevicesInc.
11.870 372.481 1,63USD
Apple Inc.5.572 1.581.055 6,89USD
AspenTechnology Inc.
25.870 268.272 1,17USD
Avnet Inc.7.400 199.874 0,87USD
BMC SoftwareInc.
23.110 935.493 4,08USD
Cisco SystemsInc.
21.246 465.287 2,03USD
Electronics ForImaging Inc.
20.134 244.024 1,07USD
EMC Corp.10.800 219.348 0,96USD
GeneralDynamics Corp.
3.000 188.430 0,82USD
Google Inc. A800 420.632 1,84USD
Hewlett-PackardCo.
15.352 645.859 2,82USD
Intralinks Hld12.200 206.302 0,90USD
JDA SoftwareGroup
15.600 395.616 1,73USD
Kla TencorCorporation
6.400 225.472 0,98USD
Lam ResearchCorp.
5.200 217.620 0,95USD
Mentor GraphicsCorp.
14.969 158.222 0,69USD
Microsoft Corp.36.226 887.175 3,87USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)NationalSemiconductorCorp.
18.124 231.443 1,01USD
NovellusSystems Inc.
14.200 377.436 1,65USD
NuanceCommunicationsInc.
40.600 634.984 2,77USD
OnSemiconductorCorp.
8.500 61.285 0,27USD
Oracle Corp.13.600 365.160 1,59USD
ParametricTechnologyCorp.
45.200 883.208 3,86USD
Qualcomm Inc.14.624 659.835 2,88USD
Sciquest580 7.006 0,03USD
Symantec Corp.61.243 929.056 4,06USD
Synopsys Inc.54.645 1.353.557 5,91USD
Verisign Inc.4.800 152.352 0,67USD
60,5813.877.201
Xerox Corp.36.200 374.670 1,64USD
Francia
0,55126.756
Atos Origin2.800 126.756 0,55EUR
Gran-BretañaMicro FocusInternationalPLC
89.580 538.526 2,36GBP
Misys PLC26.100 117.463 0,51GBP
3,38773.110
Telecity GroupPLC
15.000 117.121 0,51GBP
Guernsey
5,071.161.504
Amdocs40.527 1.161.504 5,07USD
Hong Kong
0,45102.342
China Mobile Ltd10.000 102.342 0,45HKD
Islas CaimánBaidu Inc. A/ADR
1.800 184.716 0,81USD
HisoftTechnologyInt/sadr
18.000 442.620 1,93USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Technology
97Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Islas Caimán (cont.)
3,39776.866
Longtop Fin.Tech. Limited/ADR
3.800 149.530 0,65USD
IsraelCheck PointSoftwareTechnologies
33.447 1.235.198 5,39USD
7,111.629.452
Nice SystemsLtd / SADR
12.600 394.254 1,72USD
JapónCanon Inc.5.200 242.447 1,06JPY
Konica MinoltaHoldings Inc.
7.000 68.207 0,30JPY
Kyocera Corp.1.600 151.113 0,66JPY
Nidec Corp.1.600 142.112 0,62JPY
Nikon Corp.6.600 122.298 0,53JPY
Shinko ElectricIndustries Co.
10.000 110.486 0,48JPY
4,16953.694
Toshiba Corp.24.200 117.031 0,51JPY
Países BajosAsml HoldingNV /Reg.shs.
3.900 115.947 0,51USD
1,65377.697
Koninklijke KPNNV
16.900 261.750 1,14EUR
TaiwánTripodTechnologyCorp.
19.000 72.676 0,32TWD
0,99226.512
92,14Total - Acciones 21.107.567
Young FastOptoelectronics
13.500 153.836 0,67TWD
Obligaciones
India
0,2352.185
0,23Total - Obligaciones 52.185
3i Infotech 0.00%07-12 Cv
45.000 52.185 0,23USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Opciones, warrants y derechos
Taiwán
0,011.404
0,01Total - Opciones, warrants y derechos 1.404
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 92,3821.161.156
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 92,3821.161.156
20.634.467( USD )Coste total:
Right YoungFastOptoelectroni
645 1.404 0,01TWD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
US Communications and Information
98Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Bermudas
1,40159.376
MarvellTechnologyGroup
9.102 159.376 1,40USD
Canadá
1,38157.725
Open Text Corp.3.353 157.725 1,38USD
Estados UnidosAdobe SystemsInc.
6.700 175.205 1,54USD
AgilentTechnologies
1.800 60.066 0,53USD
AmkorTechnology Inc.
22.444 147.457 1,29USD
Analog DevicesInc.
8.030 251.981 2,21USD
Apple Inc.2.200 624.250 5,49USD
AspenTechnology Inc.
10.084 104.571 0,92USD
Avnet Inc.4.400 118.844 1,04USD
BMC SoftwareInc.
14.600 591.008 5,19USD
Boston ScientificCorp.
5.600 34.328 0,30USD
Cisco SystemsInc.
19.800 433.620 3,81USD
Electronics ForImaging Inc.
15.600 189.072 1,66USD
Fidelity NatlInform. Serv.
1.900 51.547 0,45USD
GeneralDynamics Corp.
3.400 213.554 1,87USD
Gilead SciencesInc.
2.000 71.220 0,63USD
Google Inc. A800 420.632 3,69USD
Hewlett-PackardCo.
11.900 500.633 4,39USD
Intralinks Hld1.598 27.022 0,24USD
Jabil Circuit Inc.3.800 54.758 0,48USD
JDA SoftwareGroup
6.200 157.232 1,38USD
Kla TencorCorporation
8.500 299.455 2,63USD
Lender ProcessSer/When Issued
2.100 69.783 0,61USD
LifeTechnologiesCorp.
616 28.761 0,25USD
Mentor GraphicsCorp.
6.783 71.696 0,63USD
Microsoft Corp.19.100 467.759 4,11USD
NationalSemiconductorCorp.
9.514 121.494 1,07USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)NovellusSystems Inc.
11.800 313.644 2,75USD
NuanceCommunicationsInc.
22.700 355.028 3,12USD
OnSemiconductorCorp.
3.600 25.956 0,23USD
Oracle Corp.13.300 357.105 3,13USD
ParametricTechnologyCorp.
20.728 405.025 3,56USD
Qualcomm Inc.9.400 424.128 3,72USD
Sciquest138 1.667 0,01USD
St Jude MedicalInc.
4.700 184.898 1,62USD
Symantec Corp.36.100 547.637 4,81USD
Synopsys Inc.32.900 814.934 7,16USD
Thermo FisherScientific Inc.
600 28.728 0,25USD
Verisign Inc.3.100 98.394 0,86USD
Virgin Media Inc.2.300 52.946 0,46USD
80,029.115.458
Xerox Corp.21.200 219.420 1,93USD
Gran-Bretaña
0,1719.237
Micro FocusInternationalPLC
3.200 19.237 0,17GBP
Guernsey
4,58521.612
Amdocs18.200 521.612 4,58USD
Hong Kong
0,4551.171
China Mobile Ltd5.000 51.171 0,45HKD
Israel
4,87554.726
Check PointSoftwareTechnologies
15.021 554.726 4,87USD
Países BajosAsml HoldingNV /Reg.shs.
2.000 59.460 0,52USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
US Communications and Information
99Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Países Bajos (cont.)
0,97110.836
93,84Total - Acciones 10.690.141
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 93,8410.690.141
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 93,8410.690.141
10.683.203( USD )Coste total:
Sensata Tec2.600 51.376 0,45USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Global Equities-Walter Scott & Partners
100Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Antillas Neerlandesas
1,711.380.945
SchlumbergerLtd
30.600 1.380.945 1,71USD
AustraliaCSL Ltd33.700 789.937 0,98AUD
2,932.370.246
WoodsidePetroleum Ltd
50.779 1.580.309 1,95AUD
Brasil
1,601.295.779
PetroleoBrasileiro SAPFD SharesSADR
53.900 1.295.779 1,60USD
Canadá
1,441.167.305
Suncor Energy48.800 1.167.305 1,44CAD
Dinamarca
2,922.358.629
Novo-NordiskA/S B
32.400 2.358.629 2,92DKK
España
1,821.474.231
Inditex SA / Reg.25.300 1.474.231 1,82EUR
Estados UnidosAbbottLaboratories Inc.
39.500 1.511.486 1,87USD
Adobe SystemsInc.
60.800 1.164.606 1,44USD
Amphenol Corp.A
23.900 857.473 1,06USD
Automatic DataProcessing Inc.
51.400 1.582.436 1,96USD
Cisco SystemsInc.
87.600 1.405.245 1,74USD
CR Bard Inc.26.100 1.556.785 1,93USD
EOG ResourcesInc.
20.000 1.361.998 1,69USD
Fastenal Co.46.700 1.819.494 2,24USD
Flir Systems Inc.34.000 640.053 0,79USD
Gilead SciencesInc.
48.000 1.252.036 1,55USD
Google Inc. A2.100 808.789 1,00USD
Intel Corp.101.800 1.433.939 1,77USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Estados Unidos (cont.)Johnson &Johnson
33.200 1.506.792 1,86USD
Mastercard Inc.A Shs
8.400 1.378.260 1,71USD
Medtronic Inc.47.000 1.156.065 1,43USD
Microsoft Corp.70.500 1.264.683 1,57USD
Nike Inc. B33.300 1.954.776 2,41USD
Oracle Corp.86.200 1.695.334 2,10USD
Walgreen Co.58.800 1.442.866 1,79USD
33,8727.372.999
Wal-Mart StoresInc.
40.300 1.579.883 1,96USD
FranciaEssilorInternational SA
36.000 1.816.920 2,25EUR
4,233.417.032
L'Oreal SA19.400 1.600.112 1,98EUR
Gran-BretañaBG Group PLC109.300 1.411.110 1,75GBP
HSBC HoldingsPLC
149.500 1.113.027 1,38GBP
Reckitt BenckiserGroup PLC
41.300 1.668.964 2,06GBP
StandardChartered PLC
67.400 1.420.579 1,76GBP
Tesco PLC315.500 1.544.081 1,91GBP
10,778.704.262
WM MorrisonSupermarketsPLC
453.100 1.546.501 1,91GBP
Hong KongChina Mobile Ltd214.500 1.607.995 1,99HKD
CLP HoldingsLtd
321.500 1.879.255 2,33HKD
CNOOC Ltd1.380.000 1.958.350 2,42HKD
HongKong &China Gas Co.Ltd
497.200 921.374 1,14HKD
10,368.368.538
HutchisonWhampoa Ltd
293.000 2.001.564 2,48HKD
JapónCanon Inc.51.550 1.760.537 2,19JPY
ChugaiPharmaceuticalCo. Ltd
118.900 1.599.250 1,98JPY
Daikin IndustriesLtd
55.700 1.533.536 1,90JPY
Denso Corp.48.800 1.059.020 1,31JPY
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Global Equities-Walter Scott & Partners
101Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Japón (cont.)Fanuc Ltd18.500 1.724.305 2,13JPY
Honda MotorCo. Ltd
43.700 1.135.330 1,40JPY
Hoya Corp.77.000 1.373.929 1,70JPY
Keyence Corp.8.546 1.360.780 1,68JPY
MitsubishiEstate Co. Ltd
126.000 1.500.305 1,86JPY
Nintendo Co. Ltd3.800 695.036 0,86JPY
18,6115.035.855
Shin-EtsuChemical Co. Ltd
36.300 1.293.827 1,60JPY
Singapur
1,931.556.416
DBS GroupHoldings Ltd
198.500 1.556.416 1,93SGD
Suecia
1,871.508.928
Hennes &Mauritz AB
56.800 1.508.928 1,87SEK
SuizaNestle SA45.200 1.774.135 2,20CHF
4,583.702.978
98,64Total - Acciones 79.714.143
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 98,6479.714.143
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 98,6479.714.143
71.532.171( EUR )Coste total:
SGS SA /Nom.1.620 1.928.843 2,38CHF
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Mondrian IP-FEME
102Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
BermudasChina YurunFood Group Ltd
710.000 2.633.968 0,73HKD
2,559.180.599
Credicorp57.477 6.546.631 1,82USD
BrasilAmbev Cia DeBebidas /adr
63.600 7.872.408 2,19USD
Cia DeConcessoesRodoviarias
403.500 10.395.923 2,89BRL
CPFL Energia SA/SADR
121.600 8.559.424 2,38USD
InvestimentosItau SA Pref.
1.466.987 11.187.268 3,11BRL
Redecard SA770.400 11.936.606 3,32BRL
16,9961.104.354
Vale / A /SADR401.900 11.152.725 3,10USD
Chili
3,2411.656.258
Enersis SA/Spons. ADR
495.800 11.656.258 3,24USD
ChinaChinaConstructionBank Corp.
15.797.000 13.837.041 3,85HKD
China ShippingDevelopmentCo. Ltd H
3.940.000 5.420.348 1,51HKD
8,4430.334.642
Industrial &CommercialBOC -H-
14.878.000 11.077.253 3,08HKD
Colombia
1,886.766.453
Bancolombia SA/ADR
103.100 6.766.453 1,88USD
Corea del SurKB FinancialGroup Inc.
134.107 5.762.980 1,60KRW
5,2718.936.632
KT&G Corp.220.901 13.173.652 3,67KRW
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Filipinas
2,488.907.168
Philippine LongDistanceTelephoneCo./SADR
148.800 8.907.168 2,48USD
Hong KongBeijingEnterprisesHolding Ltd
1.317.000 9.364.499 2,61HKD
China MerchantsHoldingsInternational Co.Ltd
1.712.000 6.218.886 1,73HKD
China Mobile Ltd969.500 9.922.050 2,75HKD
8,9832.290.716
China ResourcesPower Holdings
3.158.000 6.785.281 1,89HKD
IndiaAxis BankLtd/Demat.
280.063 9.576.894 2,67INR
5,0718.207.667
RuralElectrificationCorp. Ltd
1.131.195 8.630.773 2,40INR
Indonésia
2,509.003.436
Perusahaan GasNega B
20.872.500 9.003.436 2,50IDR
Islas CaimánHengan IntlGroup
549.000 5.470.063 1,52HKD
1,726.173.073
Want WantChina HoldingsLtd
758.000 703.010 0,20HKD
Kazajistán
1,756.286.597
KazMunaiGasExplorationProduction/Regs/GDR
355.778 6.286.597 1,75USD
Malasia
2,147.690.514
Maxis Bhd4.437.500 7.690.514 2,14MYR
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Mondrian IP-FEME
103Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
República Checa
1,997.139.824
CEZ CeskeEnergetickeZavody
159.017 7.139.824 1,99CZK
RusiaGazprom Oao/SADR Reg.
311.851 6.545.752 1,82USD
3,7213.367.432
Lukoil /SADR120.100 6.821.680 1,90USD
SudáfricaAfrican BankInvestments Ltd
1.368.948 7.036.826 1,96ZAR
Sasol Ltd Reg.245.227 11.001.370 3,06ZAR
7,2426.015.404
Tiger Brands Ltd293.435 7.977.208 2,22ZAR
Tailandia
2,9010.426.830
PTT PCL1.069.100 10.426.830 2,90THB
TaiwánAsustekComputer Inc.
804.193 5.766.077 1,60TWD
ChunghwaTelecom Co. Ltd
3.707.794 8.307.794 2,31TWD
ChunghwaTelecom /SADR
124.418 2.789.452 0,78USD
Media Tek Inc.530.306 7.451.834 2,07TWD
10,4437.530.746
TaiwanSemiconductorManufacturingCo. Ltd
6.659.210 13.215.589 3,68TWD
TurquíaTupras TurkiyePetrol Rafinel
442.871 11.940.941 3,32TRY
Turkcell IletisimHizmet AS
1.075.063 7.246.616 2,02TRY
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Turquía (cont.)
7,7027.670.947
97,00Total - Acciones 348.689.292
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 97,00348.689.292
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
97,00348.689.292
303.517.108( USD )Coste total:
Turkiye GarantiBankasi /Nom.
1.460.809 8.483.390 2,36TRY
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Target Return (US$)
104Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
AlemaniaKFW FRN 07-10500.000 499.811 0,82USD
KFW 4.625% 06-11
500.000 505.689 0,83USD
KFW 6.00% 10-20
500.000 480.218 0,78AUD
KFW 6.25% 09-19
550.000 544.710 0,89AUD
Landw.Rentenbk4.25% 04-11
1.705.000 1.724.086 2,81USD
Landw.Rentenbk5.25% 06-11
1.000.000 1.038.261 1,70USD
8,655.294.177
NRW Bk 4.75%05-10
500.000 501.402 0,82USD
AustraliaCommonwealthBank of AustriaFRN 09-12
500.000 501.850 0,82USD
NAB 2.55% 09-12
1.000.000 1.024.298 1,68USD
3,342.041.569
Westpac Bk3.25% 08-11
500.000 515.421 0,84USD
Austria
1,671.018.855
Austria 3.625%04-11
1.000.000 1.018.855 1,67USD
DinamarcaDenmark 1.875%09-12
3.000.000 3.052.167 4,99USD
5,813.552.354
FIH FRN 09-12500.000 500.187 0,82USD
Estados UnidosGECC 6.875%00-10 A /473
300.000 302.168 0,49USD
3,772.309.458
IBRD FRN 09-122.000.000 2.007.290 3,28USD
Finlandia
3,342.040.688
NordicInvestment Bank4.875% 06-11
2.000.000 2.040.688 3,34USD
FranciaAFD 1.75% 09-111.000.000 1.002.874 1,64USD
AFD 4.125% 08-11
300.000 307.379 0,50USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
Francia (cont.)Banq Fed CredFRN 05-10
1.200.000 1.199.544 1,96USD
Cades 1.75% 09-11
500.000 503.138 0,82USD
Cades 2.625%08-11 Emtn
1.500.000 1.510.288 2,47USD
Cades 4.00% 08-11
1.000.000 1.027.549 1,68USD
Dev. Cons. E+U5.50% 06-11 362
914.000 949.886 1,55USD
Dexia CLF2.375% 09-11
1.000.000 1.003.794 1,64USD
France Telecom7.75% 01-11
500.000 513.814 0,84USD
SFEF 1.50% 09-10
350.000 350.272 0,57USD
14,258.720.762
SFEF 2.00% 09-11 Regs
350.000 352.224 0,58USD
Gran-BretañaBank England1.625% 10-13
1.000.000 1.019.870 1,67USD
Lloyds TSB FRN08-10
1.000.000 1.001.168 1,64USD
Lloyds TSB2.30% 09-11
1.275.000 1.285.751 2,10USD
Lloyds TSB2.30% 09-11144a
600.000 605.594 0,99USD
Nationwide FRN05-10
1.200.000 1.199.926 1,96USD
Net.Rail Infras.5.25% 06-11
1.795.000 1.844.317 3,01USD
RBS FRN 09-11144a
700.000 700.579 1,15USD
RBS FRN 09-12Regs
1.000.000 997.090 1,63USD
15,999.781.994
UK 3.75% 09-19670.000 1.127.699 1,84GBP
Italia
2,501.531.659
Italy 3.50% 08-11Buoni PoliennaliDel Tesoro
1.500.000 1.531.659 2,50USD
JapónDevelopmentBank of JapanFRN 09-14
1.700.000 1.701.316 2,78USD
Japan Finance2.00% 09-11
400.000 404.234 0,66USD
4,112.515.629
Japan Finance4.75% 05-11
400.000 410.079 0,67USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Target Return (US$)
105Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Obligaciones (cont.)
LuxemburgoBEI 6% 10-20200.000 192.942 0,32AUD
1,39850.047
Eurohypo Lux4.75% 06-11Emtn
650.000 657.105 1,07USD
NoruegaDnB Nor FRN 05-10 S.295
1.000.000 999.615 1,63USD
3,271.999.730
Kommunalbank4.50% 05-10
1.000.000 1.000.115 1,64USD
Países BajosBNG Dh 2.25%09-11
2.000.000 2.010.453 3,30USD
BNG Dh 3.125%08-11
1.306.000 1.323.624 2,16USD
NWB FRN 10-13750.000 749.411 1,22USD
NWB 1.375% 10-12
1.000.000 1.010.452 1,65USD
11,617.100.760
Royal Bank ofScotland NVFRN 01-11
2.000.000 2.006.820 3,28USD
Suecia
0,50306.902
Kommuninvest2.125% 09-12
300.000 306.902 0,50USD
Suiza
0,41250.798
80,61Total - Obligaciones 49.315.382
Eurofima Basel3.25% 08-10
250.000 250.798 0,41USD
Opciones, warrants y derechos
Estados Unidos
0,0532.438
0,05Total - Opciones, warrants y derechos 32.438
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 80,6649.347.820
Call Fut US LongBond 26/11/2010134
12 32.438 0,05USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Obligaciones
Estados Unidos
0,32200.001
0,32Total - Obligaciones 200.001
GECC FRN 06-10T.753
200.000 200.001 0,32USD
Opciones, warrants y derechos
AlemaniaPut Fut 3 MonthsEuribor13/06/2011 98.5
(95) (30.802) (0,05)EUR
0,0425.128
Put Fut 3 MonthsEuribor13/06/2011 98.75
95 55.930 0,09EUR
Estados Unidos
(0,01)(8.234)
0,03Total - Opciones, warrants y derechos 16.894
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 0,35216.895
Call Fut 10YTreasury22/10/2010 127.5
(31) (8.234) (0,01)USD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Obligaciones
Suecia
0,59360.203
0,59Total - Obligaciones 360.203
Swedbank 3.00%08-11
350.000 360.203 0,59USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Target Return (US$)
106Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario (cont.)
Opciones, warrants y derechos
Estados Unidos
0,018.500
0,01Total - Opciones, warrants y derechos 8.500
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 0,60368.703
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 81,6149.933.418
50.234.715( USD )Coste total:
Call Fut US LongBond 22/10/2010137
17 8.500 0,01USD
DescripciónCantidad /Valornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Cartera (cont.)a 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
American Absolute Alpha
107Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Acciones
Estados UnidosAdvanced MicroDevices Inc.
24.181 171.927 0,84USD
AmkorTechnology Inc.
34.898 229.280 1,12USD
Amphenol Corp.A
2.357 115.446 0,57USD
Apollo GroupInc. A
375 19.256 0,09USD
Apple Inc.2.419 686.391 3,36USD
BrocadeCommunicationSystems Inc.
17.699 103.362 0,51USD
ComputerAssociatesInternational Inc.
8.195 173.078 0,85USD
CompuwareCorp.
93.894 800.916 3,92USD
Coventry HealthCare Inc.
6.280 135.208 0,66USD
Discovery ComInc. C
4.537 173.268 0,85USD
Dish NetworkCorp. A
5.609 107.468 0,53USD
Fiserv Inc.2.506 134.873 0,66USD
Google Inc. A225 118.303 0,58USD
Kla TencorCorporation
6.522 229.770 1,13USD
Liberty GlobalInc. -A-
3.300 101.673 0,50USD
Liberty StarzSeries A
1.600 103.808 0,51USD
MicronTechnology Inc.
24.031 173.264 0,85USD
MicrostrategyInc. A
1.082 93.712 0,46USD
NewmontMining Corp.
1.274 80.020 0,39USD
Novell Inc.13.202 78.816 0,39USD
PrudentialFinancial Inc.
570 30.883 0,15USD
Quest SoftwareInc
1.200 29.508 0,14USD
Sprint NextelCorp/fon Ser.1
19.483 90.206 0,44USD
SycamoreNetworks
4.336 140.530 0,69USD
Symantec Corp.10.907 165.459 0,81USD
Ultratech Inc.9.579 163.801 0,80USD
UnitedhealthGroup Inc.
4.735 166.246 0,81USD
22,734.641.778
Wells Fargo &Co.
1.007 25.306 0,12USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial (cont.)
Acciones (cont.)
Países Bajos
0,4796.180
23,20Total - Acciones 4.737.958
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 23,204.737.958
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 23,204.737.958
4.438.089( USD )Coste total:
Cnh Global Nv -Usd Eq.
2.625 96.180 0,47USD
DescripciónCantidad Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Absolute Emerging Market Macro
108Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario admitidos a negociación en un mercadooficial
Obligaciones
Líbano
9,851.554.375
9,85Total - Obligaciones 1.554.375
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarioadmitidos a negociación en un mercadooficial 9,851.554.375
Lebanon 6.375%10-20
1.500.000 1.554.375 9,85USD
Otros valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario
Letras del Tesoro
Egipto
9,501.500.453
9,50Total - Letras del Tesoro 1.500.453
Total - Otros valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetario 9,501.500.453
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 19,353.054.828
3.066.371( USD )Coste total:
Egypt 0% 10-10Tb
8.700.000 1.500.453 9,50EGP
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Enhanced Commodities
109Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Valores mobiliarios e instrumentos del mercadomonetario negociados en otros mercados regulados
Letras del Tesoro
Estados UnidosUSA 0.00% 10-10
6.000.000 5.999.186 21,91USD
40,1710.998.686
40,17Total - Letras del Tesoro 10.998.686
Total - Valores mobiliarios einstrumentos del mercado monetarionegociados en otros mercadosregulados 40,1710.998.686
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 40,1710.998.686
10.996.233( USD )Coste total:
USA 0.00% 10-10
5.000.000 4.999.500 18,26USD
DescripciónValornominal
Valor demercado
% delPatrimonio
Neto
Moneda
Inventario de la Carteraa 30 de septiembre de 2010
La Memoria adjunta forma parte integrante de estas Cuentas Semestrales.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales
110
Nota 1 – Información general
Threadneedle (Lux) (la “SICAV”) es una sociedad de inversión de capital variable (“Société d’Investissement à Capital Variable”) sujeta a las
disposiciones de la Parte I de la Ley luxemburguesa, de 20 de diciembre de 2002, sobre Organismos de Inversión Colectiva (“OIC”).
Los accionistas aprobaron el 31 de agosto de 2010 una modificación de los Artículos 10 y 14 de los Estatutos de la SICAV.
La SICAV ofrece a los inversores la oportunidad de invertir en Carteras separadas. Cada Cartera presenta un objetivo de inversión diferente y
constituye una cartera independiente de activos representada por sus propias Acciones. Cada Cartera puede comprender una o varias Clases de
Acciones. La SICAV en su conjunto, incluyendo todas las Carteras existentes y futuras, constituye una persona jurídica. No obstante, frente a
terceros y, en particular, frente a los acreedores de la SICAV y en sus relaciones con los Accionistas, cada Cartera únicamente responderá por los
pasivos que le sean atribuibles.
Hechos significativos durante el ejercicio:
Lanzamiento y cierre de Carteras y Clases de Acciones
Carteras
La Cartera American Absolute Alpha fue lanzada el 15 de junio de 2010. Threadneedle Asset Management Limited ha sido nombrada Subasesor de
esta Cartera.
La Cartera Enhanced Commodities fue lanzada el 29 de junio de 2010. Threadneedle Asset Management Limited ha sido nombrada Subasesor de
esta Cartera.
El 9 de julio de 2010, la Cartera European Short-Term Bonds se fusionó con la Cartera European Bonds. La Cartera European Bonds cambió de
denominación pasando a llamarse Cartera Euro Active Bonds y se modificó su objetivo de inversión.
El 5 de agosto de 2010, la Cartera Italian Equities entró en liquidación.
El 23 de septiembre de 2010, la Cartera US Mid & Small Cap Equities se fusionó con la Cartera American Select.
El 24 de septiembre de 2010, la Cartera Japanese Equities entró en liquidación.
La Cartera Absolute Emerging Market Macro fue lanzada el 29 de septiembre de 2010. Threadneedle Asset Management Limited ha sido nombrada
Subasesor de esta Cartera.
Clases de Acciones
Las siguientes Clases de Acciones fueron lanzadas en el período cerrado a 30 de septiembre de 2010:
Clase de Acciones Cartera Fecha de Efecto IFH Target Return (US$) 21 de septiembre de 2010
AEH American Absolute Alpha 15 de junio de 2010
AGH American Absolute Alpha 15 de junio de 2010
AU American Absolute Alpha 15 de junio de 2010
DEH American Absolute Alpha 30 de junio de 2010
IEH American Absolute Alpha 15 de junio de 2010
IGH American Absolute Alpha 15 de junio de 2010
IU American Absolute Alpha 15 de junio de 2010
AEH Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
AFH Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
AGH Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
AU Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
DEH Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
DU Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
IEH Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
IFH Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
IGH Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
IU Absolute Emerging Market Macro 29 de septiembre de 2010
AEH Enhanced Commodities 29 de junio de 2010
AGH Enhanced Commodities 29 de junio de 2010
AU Enhanced Commodities 29 de junio de 2010
DEH Enhanced Commodities 29 de junio de 2010
DU Enhanced Commodities 29 de junio de 2010
IEH Enhanced Commodities 29 de junio de 2010
IGH Enhanced Commodities 29 de junio de 2010
IU Enhanced Commodities 29 de junio de 2010
Las siguientes Clases de Acciones, que estaban inactivas, quedaron activas durante el período cerrado a 30 de septiembre de 2010:
Clase de Acciones Cartera Fecha de Efecto IU Global Energy Equities 25 de abril de 2010
IEH Emerging Market Corporate Bonds 3 de agosto de 2010
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
111
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
Nota 1 – Información general (cont.) Las siguientes Clases de Acciones quedaron inactivas durante el período cerrado a 30 de septiembre de 2010:
Cambios de denominación de Carteras
Carteras
Anterior denominación de la Cartera Nueva denominación de la Cartera Fecha de Efecto del cambio de denominación
European Bonds Euro Active Bonds 9 de julio de 2010
Cambios de Subasesores
El siguiente Subasesor cambió de denominación durante el período:
Cartera Denominación anterior Subasesor actual Fecha de Efecto del cambio
US$ Short-Term Bonds RiverSource Investments LLC Columbia Management 1 de mayo de 2010
Global Bonds (US$) 50605 Ameriprise Financial Investment Advisers, LLC
US$ High Income Bonds
Global Energy Equities
Center, Minneapolis,
Minnesota 55474
100 Federal Street, Boston,
MA 02110, Estados Unidos
Global Technology Estados Unidos
US Communications and
Information
Clase de Acciones Cartera Fecha de Efecto IE Global Bonds (Euro) 31 de marzo de 2010
IE Global High Yield and Emerging Market (Euro) 16 de agosto de 2010
IEH Global Energy Equities 20 de abril de 2010
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
Nota 1 – Información general (cont.)
A 30 de septiembre de 2010, la SICAV tenía las siguientes Carteras activas:
Carteras de Renta Fija:
- US$ Short-Term Bonds
- Global Bonds (Euro)
- Global Bonds (US$)
- Euro Active Bonds
- Emerging Market Corporate Bonds
- Emerging Market Debt
- Global Emerging Market Short-Term Bonds
- US$ High Income Bonds
- Global High Yield and Emerging Market (Euro)
Cartera de Asignación de Activos:
- Global Asset Allocation
Carteras de Renta Variable:
- World Equities
- Global Emerging Market Equities
- US Equities
- American Select
- Pan European Equities
- Pan European Smaller Companies
- European Quantitative Equities *
- Asia
- Greater China Equities
- Global Energy Equities
- Global Innovation
- Global Technology
- US Communications and Information
- Global Equities-Walter Scott & Partners*
- Mondrian Investment Partners-Focused Emerging Markets Equity*
Carteras de Rentabilidad Absoluta:
- Target Return (US$)
- American Absolute Alpha*
- Absolute Emerging Market Macro*
Cartera Especializada:
- Enhanced Commodities*
*A 30 de septiembre de 2010, estas Carteras no habían sido autorizadas por la Comisión de Valores y Futuros (SFC) de Hong Kong y no se encontraban por tanto
disponibles para los inversores minoristas de esta jurisdicción.
112
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010 113
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
Nota 2 – Resumen de las principales normas de contabilidad
Los estados financieros se formulan y presentan de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados aplicables a los fondos
de inversión tipo OICVM (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) en Luxemburgo y exigen a la dirección formular estimaciones
e hipótesis que afectan a los importes presentados en los estados financieros y en su Memoria explicativa. Los resultados reales podrían diferir de
dichas estimaciones.
I) Valoración de activos financieros
Los valores mobiliarios, instrumentos del mercado monetario y cualesquiera activos financieros cotizados o negociados en un mercado regulado
se valoran a su último precio conocido disponible en el mercado en cuestión. Si dichos precios no fueran representativos de su valor razonable de
mercado, dichos títulos se contabilizarán por el valor razonable al que quepa esperar que puedan ser revendidos, establecido de buena fe por el
Consejo de Administración o bajo su dirección.
Los valores de renta fija que no se negocien en dichos mercados se valorarán a los últimos precios o equivalentes de rentabilidad disponibles
obtenidos de uno o más intermediarios o servicios de cotización de precios aprobados por el Consejo de Administración, o a cualquier otro precio
que el Consejo de Administración considere adecuado.
Los instrumentos del mercado monetario con un vencimiento residual igual o inferior a 90 días se valorarán aplicando el método del coste
amortizado, que permite obtener su valor de mercado aproximado.
Las participaciones o acciones de OICs de tipo abierto se valoran por su último valor liquidativo/teórico calculado y disponible o, si ese precio no
fuera representativo del valor razonable de mercado de dichos activos, el precio se calculará con arreglo a un criterio justo y equitativo establecido
por el Consejo de Administración o bajo su responsabilidad. Las participaciones o acciones de OICs de tipo cerrado se valoran por su último valor
de mercado disponible.
Los Administradores podrán, a su discreción, permitir el uso de algún otro método de valoración si consideran que la valoración de tal modo
obtenida refleja de forma más precisa el valor razonable de cualquier activo de la SICAV.
II) Contratos a plazo sobre divisas
La SICAV podrá celebrar contratos a plazo sobre divisas con la finalidad de obtener de cobertura específicamente frente al riesgo de cambio o de
invertir en otras divisas. Al cierre del período, las posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas se valoran a los tipos a plazo aplicables a la
vida residual de los contratos. La variación neta de la plusvalía/minusvalía latente derivada de contratos a plazo sobre divisas se contabiliza en la
Cuenta de pérdidas y ganancias y el Estado de variación patrimonial. En la Nota 8 se presentan las posiciones abiertas en contratos a plazo sobre
divisas a 30 de septiembre de 2010.
III) Contratos de futuros
La SICAV podrá celebrar contratos de futuros sobre divisas. Las posiciones abiertas en estos contratos se valoran a los precios cotizados en los
mercados en los que se negocien. La variación neta de la plusvalía/minusvalía latente derivada de contratos de futuros se contabiliza en la Cuenta
de pérdidas y ganancias y el Estado de variación patrimonial. En la Nota 11 se presentan las posiciones abiertas en contratos de futuros a 30 de
septiembre de 2010.
IV) Operaciones de permuta financiera
La SICAV puede celebrar Permutas Financieras de Tipos de Interés, Permutas Financieras del Riesgo de Crédito y Permutas Financieras de
Rentabilidad Total. Las Permutas Financieras de Tipos de Interés se valoran tomando como base su valor de mercado establecido por referencia a
la curva de tipos de interés aplicable. Las Permutas Financieras del Riesgo de Crédito se valoran por referencia al valor actual neto de los flujos de
tesorería futuros previstos con base en los tipos de interés de mercado y en la tasa de impago y recobro prevista de mercado del activo
subyacente. Las Permutas Financieras de Rentabilidad Total se valoran por referencia a su valor ajustado diariamente en función de los precios de
mercado del activo subyacente. La variación neta de la plusvalía o minusvalía latente derivada de operaciones de permuta financiera se contabiliza
en la Cuenta de pérdidas y ganancias y el Estado de variación patrimonial. En la Nota 10 se presentan las posiciones abiertas en contratos de
permuta financiera a 30 de septiembre de 2010.
V) Operaciones con opciones
Las opciones negociadas en un mercado regulado se valoran a su precio de mercado en la fecha de valoración. En los Inventarios de cartera se
presentan las posiciones abiertas en este tipo de opciones a 30 de septiembre de 2010. Las opciones OTC (negociadas en mercados no
organizados) se valoran con base en los precios obtenidos de agentes/modelos de valoración de opciones terceros. En la Nota 12 se presentan las
posiciones abiertas en este tipo de opciones a 31 de marzo de 2010. Las plusvalías o minusvalías latentes derivadas de la valoración de
operaciones con opciones se contabilizan en la Cuenta de pérdidas y ganancias y el Estado de variación patrimonial.
VI) Conversión monetaria
La contabilidad de cada Cartera se lleva en la moneda en que se expresa su patrimonio neto. El correspondiente Balance, Cuenta de pérdidas y
ganancias y Estado de variación patrimonial e Inventario de cartera se expresan en esa misma moneda (la "moneda de cuenta").
En el ejercicio, las operaciones, ingresos y gastos denominados en una moneda distinta de la moneda de cuenta se contabilizan aplicando los tipos
de cambio vigentes en la fecha en que se celebran o devengan respecto de la Cartera considerada.
En la fecha del Balance, los activos y pasivos monetarios denominados en una moneda distinta de la moneda de cuenta se convierten a dicha
moneda aplicando los tipos de cambio vigentes en dicha fecha. Las diferencias de cambio se incluyen en la Cuenta de pérdidas y ganancias y el
Estado de variación patrimonial.
El Balance y la Cuenta de pérdidas y ganancias y el Estado de variación patrimonial consolidados se formulan en USD aplicando el tipo de cambio
vigente en la fecha del Balance. El tipo de cambio empleado a 31 de marzo de 2010 fue de 1 EUR = 1,365200 USD.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
114
Nota 2 – Resumen de las principales normas de contabilidad (cont.)
VI) Conversión monetaria (cont.)
La diferencia entre el Patrimonio Neto inicial calculado a los tipos de cambio vigentes al inicio del ejercicio y su valor al cierre del mismo se
contabiliza como un ajuste de conversión monetaria en la Cuenta de pérdidas y ganancias y el Estado de variación patrimonial consolidado dentro de
la partida “Diferencias de cambio”.
VII) Operaciones de inversión e ingresos financieros
Los valores se contabilizan a su precio de adquisición, aplicando, en su caso, los tipos de cambio vigentes en la fecha de su compra.
Los resultados correspondientes a ventas de valores se calculan de acuerdo con el método del coste medio. Las operaciones de inversión se
contabilizan en la fecha de la operación. Los dividendos se reconocen en la fecha ex-dividendo. Los ingresos en forma de intereses se contabilizan
con arreglo al principio del devengo. Los descuentos/primas correspondientes a bonos cupón cero se periodifican como ajustes de los ingresos por
intereses.
Cabe que los intereses, dividendos y plusvalías de inversiones en valores estén sujetos a retenciones fiscales a cuenta o a impuestos de plusvalías en
determinados países.
VIII) Política de dividendos
La política que la SICAV sigue respecto de todas las Clases de Acciones de las Carteras, salvo en la Clase AEP, la Clase AUP, la Clase AEC, la Clase
SUP, la Clase SEP y la Clase P, consiste en no repartir dividendos, acumulando en las Carteras la totalidad de su resultado neto y reinvirtiendo dicho
resultado en la misma Cartera y Clase. En el caso de las Clases AEP, AUP, AEC, SUP, SEP y P, la SICAV tiene previsto repartir dividendos con una
frecuencia, al menos, anual y del importe que los Administradores determinen. Los Accionistas de estas Clases de Acciones podrán optar entre
percibir el dividendo o reinvertirlo en la SICAV.
Nota 3 – Régimen fiscal Con arreglo las leyes y usos actualmente vigentes, la SICAV no está sujeta a ningún impuesto luxemburgués que grave sus beneficios o las
plusvalías que materialice sobre sus activos, y los dividendos que la SICAV pague no soportarán retención fiscal a cuenta alguna en Luxemburgo.
Con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes, la SICAV está sujeta en el Gran Ducado de Luxemburgo a un impuesto de
suscripción del 0,05% anual, que se devenga trimestralmente y se liquida sobre la base del patrimonio neto al cierre de cada trimestre. No se
devengará ningún impuesto sobre los activos que la SICAV posea en otros OICVM que ya estén sujetos a dicho impuesto en Luxemburgo.
En el caso de la Cartera Emerging Markets Corporate Bonds (anteriormente denominada Emerging Markets Low Duration) y de las Clases de
Acciones M, WS, IE, IEH, YE, IJ e IU del resto de Carteras, la SICAV está sujeta a un impuesto anual del 0,01%, que se liquida sobre la base del
patrimonio neto en el último día de cada trimestre natural de conformidad con lo dispuesto en la Ley de 20 de diciembre de 2002, en su versión
modificada. La parte de los activos de la SICAV que permanezca invertida en otros OICVM luxemburgueses no estará sujeta a este impuesto.
Nota 4 – Operaciones con partes vinculadas
La SICAV podrá, por cuenta de las diferentes Carteras, celebrar acuerdos temporales de préstamo (sin perjuicio de los límites de inversión
establecidos en el apartado "Límites de inversión" del Anexo A del Folleto) con Threadneedle Asset Management Limited, una entidad vinculada y
sus asociadas, así como comprar o vender valores mobiliarios, divisas u otros instrumentos financieros a través de estas entidades, siempre y
cuando dichas operaciones se celebren en condiciones comerciales normales negociadas como lo harían dos partes independientes y en el mejor
interés de la Cartera considerada y de sus Accionistas.
La SICAV ha nombrado a Threadneedle Management Luxembourg S.A. para que actúe como su Sociedad Gestora designada de conformidad con lo
dispuesto en el Capítulo 13 de la Ley de 20 de diciembre de 2002. Con arreglo a lo estipulado en el Contrato de Servicios de Gestión, Threadneedle
Management Luxembourg S.A. presta servicios de gestión de inversiones, administrativos y de marketing a la SICAV, bajo la supervisión general y
el control del Consejo de Administración.
Threadneedle Management Luxembourg S.A. tiene derecho a percibir, en contraprestación por los servicios que presta a la SICAV, una comisión
(comprensiva de una comisión por servicios y otra de administración) de hasta un 0,09% anual del patrimonio neto de cada Cartera, comisión que se
calcula en cada Fecha de Valoración y se paga por meses vencidos, salvo en el caso de la Clase WS de la Cartera Global Equities-Walters Scott &
Partners y de la Clase M de la Cartera Mondrian Investment Partners-Focused Emerging Markets Equity, en las que dicha comisión por servicios
ascenderá a un máximo del 0,06%. Además, Threadneedle Management Luxembourg S.A. tiene derecho a percibir una Comisión de Gestión de
Activos calculada a los porcentajes anuales que se indican más adelante. Esta comisión se devengará diariamente y se abonará mensualmente y,
con cargo a la misma, Threadneedle Management Luxembourg S.A. pagará las comisiones de los Subasesores.
La Sociedad Gestora (por cuenta de la SICAV) también ha delegado determinadas funciones de marketing y/o comercialización en Threadneedle
International Investments GmbH y en Threadneedle Portfolio Services Hong Kong Limited. Threadneedle Management Luxembourg S.A. percibe una
comisión mensual por servicios al accionista de un porcentaje anual expuesto a continuación, que se expresa como un porcentaje del patrimonio
neto medio diario de cada una de las Carteras. Con cargo a esta comisión, Threadneedle Management Luxembourg S.A. paga las comisiones de las
Subentidades Comercializadoras. Algunos de los Subasesores son entidades vinculadas.
Tal como se expone en la Nota 7 más adelante, Threadneedle Management Luxembourg S.A. podrá también cobrar comisiones sobre resultados
con respecto a determinadas Clases de Acciones de las Carteras Global Equities Walter Scott & Partners, Pan European Smaller Companies,
European Quantitative Equities, American Absolute Alpha y Absolute Emerging Market Macro.
Ni Threadneedle Management Luxembourg S.A. ni Threadneedle Asset Management Limited han cobrado comisiones relacionadas con operaciones
de intermediación.
Algunos directivos y/o administradores de Threadneedle Management Luxembourg S.A., Threadneedle Portfolio Services Hong Kong Limited y de la
SICAV son también directivos y/o administradores de Threadneedle Asset Management Limited.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010 115
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
Nota 4 – Operaciones con partes vinculadas (cont.)
Comisión de Gestión de Activos ¹ (% del Patrimonio Neto) Clase de Acciones
Cartera
AU, AE, AUH, AEH,AEC, AGH,
AFH, AUP &AEP
DU, DE, DEH & DUH
W, WUH, & P
IU, IE, IEH, IUH, IGH, IFH, WS
& M
CARTERAS DE RENTA FIJA
US$ Short-Term Bonds 0,75% 0,75% 0,75% 0,55%
Global Bonds (Euro) 0,85% 0,85% 0,85% 0,55%
Global Bonds (US$) 0,85% 0,85% 0,85% 0,55%
Euro Active Bonds 0,85% 0,85% 0,85% 0,55%
Emerging Market Corporate Bonds 1,00% 1,00% 1,00% 0,80%
Emerging Market Debt 1,00% 1,00% 1,00% 0,80%
Global Emerging Market Short-Term Bonds 1,15% 1,15% 1,15% 0,80%
US$ High Income Bonds 1,25% 1,25% 1,25% 0,80%
Global High Yield and Emerging Market (Euro) 1,25% 1,25% 1,25% 0,85%
CARTERA DE ASIGNACIÓN DE ACTIVOS Global Asset Allocation 1,25% 1,25% 1,25% 0,85%
CARTERAS DE RENTA VARIABLE
World Equities 1,25% 1,25% 1,25% 0,85%
Global Emerging Market Equities 1,50% 1,50% 1,40% 1,00%
US Equities 1,00% 1,00% 1,00% 0,85%
American Select 1,25% 1,25% 1,25% 0,85%
Pan European Equities 1,25% 1,25% 1,25% 0,85%
Pan European Smaller Companies 1,40% 1,40% 1,40% 1,00%
European Quantitative Equities 1,25% 1,25% 1,25% 1,00%
Asia 1,50% 1,50% 1,40% 1,00%
Greater China Equities 1,50% 1,50% 1,40% 1,00%
Global Energy Equities 1,25% 1,25% 1,25% 1,00%
Global Innovation 1,50% 1,50% 1,50% 1,00%
Global Technology* 1,25% 1,25% - 1,00%
US Communications and Information* 1,25% 1,25% - 1,00%
Global Equities-Walter Scott & Partners - - - 1,00% 2
Mondrian Investment Partners-Focused Emerging Markets Equity - - - 0,95% 3
CARTERA DE RENTABILIDAD ABSOLUTA
Target Return (US$) 1,00% 1,00% - 0,65%
American Absolute Alpha 1,25% 1,25% - 0,75%
Absolute Emerging Market Macro 1,25% 1,25% - 1,00%
CARTERA ESPECIALIZADA
Enhanced Commodities 1,25% 1,25% - 1,00%
1. Las Clases de Acciones SU, SUP, SE, SUH y SEP están sujetas a la Comisión de Gestión de Activos que se indica a continuación:
Emerging Market Debt (Clases SU, SUP) 1,00% - - -
Global High Yield and Emerging Market (Euro) (Clase SEP) 1,25% - - -
Global Innovation (Class SU) 1,50% - - -
* La Clase BU está sujeta a una Comisión de Gestión de Activos de hasta un 1,25% anual.2. La Clase WS está sujeta a una Comisión de Gestión de Activos de hasta un 1,00% anual. El Asesor de Inversiones renunció a percibir una parte de la Comisión de Gestión de Activos, que liquidó a un tipo del 0,95%.3. La Clase M está sujeta a una Comisión de Gestión de Activos de hasta un 0,95% anual. El Asesor de Inversiones renunció a percibir una parte de la Comisión de Gestión de Activos, que liquidó a un tipo del 0,90%.
115
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
116
Nota 4 – Operaciones con partes vinculadas (cont.)
Comisiones de Suscripción Inicial máximas5 (% del importe invertido) Clase de Acciones
AU, AE, AUH, AEH,AEC, AGH, AFH,
AUP & AEP
DU, DE, DEH & DUH
SU, SUP, SE, SUH & SEP W, WUH & P M
TIPO DE CARTERA BOND 2,00% 1,00% 5,00% 5,00% -
ASSET ALLOCATION 5,00% 1,00% 5,00% 5,00% -
EQUITY 5,00% 1,00% 5,00% 5,00% 0,75%
ABSOLUTE RETURN 5,00% 1,00% 5,00% 5,00% -
SPECIALIST 5,00% 1,00% 5,00% 5,00% -
5. Las Clases BU**, IU, IE, IJ, IEH, WS, YU, YJ, YEH e YE no soportan comisión de suscripción alguna.
Comisión de Reembolso6 (% del importe reembolsado) Clase de Acciones
AU, AE, AUH, AEH, AEC, AGH,
AFH, AUP & AEP
DU, DE, DEH & DUH
SU, SUP, SE, SUH & SEP M
TIPO DE CARTERA
BOND 0,50% 0,50% 0,50% -
ASSET ALLOCATION 0,50% 0,50% 0,50% -
EQUITY 0,50% 0,50% 0,50% 0,75%
ABSOLUTE RETURN 0,50% 0,50% 0,50% -
SPECIALIST 0,50% 0,50% 0,50%
6. Las Clases BU**, WS, IU, IE, IJ, IEH, YU, YE, YJ & YEH no soportan comisión de reembolso alguna.
Comisión por Servicios al Accionista7 (% del Patrimonio Neto) Clase de Acciones
Cartera
AU, AE, AUH, AEH, AEC, AGH,
AFH, AUP & AEP
DU, DE, DEH & DUH W, WUH & P
SU, SE, SUH, SUP & SEP
CARTERAS DE RENTA FIJA
US$ Short-Term Bonds 0,25% 0,60% - -
Global Bonds (Euro) 0,25% 0,60% - -
Global Bonds (US$) 0,25% 0,60% - -
Euro Active Bonds 0,25% 0,60% - -
Emerging Market Corporate Bonds 0,50% 1,00% - 0,50%
Emerging Market Debt 0,50% 1,00% - 0,50%
Global Emerging Market Short-Term Bonds 0,25% 0,40% - -
US$ High Income Bonds 0,50% 1,00% - -
Global High Yield & Emerging Market (Euro) 0,50% 1,00% - 0,50%
CARTERA DE ASIGNACIÓN DE ACTIVOS
Global Asset Allocation 0,50% 1,00% 0,15% 0,50%
CARTERAS DE RENTA VARIABLE
World Equities 0,50% 1,00% 0,15% 0,50%
Global Emerging Market Equities 0,50% 1,00% 0,25% -
US Equities 0,50% 1,00% 0,15% -
American Select 0,50% 1,00% 0,15% 0,50%
Pan European Equities 0,50% 1,00% 0,15% 0,50%
Pan European Smaller Companies 0,50% 1,00% 0,15% -
European Quantitative Equities 0,50% 1,00% 0,15% -
Asia 0,50% 1,00% 0,25% -
Greater China Equities 0,50% 1,00% 0,25% -
Global Energy Equities 0,50% 1,00% 0,15% 0,50%
Global Innovation 0,50% 1,00% 0,15% 0,50%
Global Technology* 0,50% 0,75% - -
US Communications and Information* 0,50% 0,75% - -
Global Equities-Walter Scott & Partners - - - -
Mondrian Investment Partners-Focused Emerging Markets Equity - - - -
CARTERA DE RENTABILIDAD ABSOLUTA
Target Return US$ 0,25% 0,75% - -
American Absolute Alpha 0,25% 0,75% - -
Absolute Emerging Market Macro 0,50% 1,00% - -
ESPECIALIZADA
Enhanced Commodities 0,50% 1,00% - -
* La Clase BU está sujeta a una comisión por servicios al accionista de hasta un 0,75% anual. 7.Las Clases IU, IE, IJ, IEH, YU, YE, YJ e YEH no soportan comisión por servicios al accionista alguna.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
117
Nota 4 – Operaciones con partes vinculadas (cont.)
** Las Acciones de Clase BU que se reembolsen dentro de los cuatro años siguientes a su compra soportarán una Comisión de Suscripción Diferida
Contingente (“CDSC”, por sus siglas en inglés) calculada a los siguientes porcentajes decrecientes:
Plazo transcurrido desde la compra CDSC
Inferior a 1 año 4%
Igual o superior a 1 año e inferior a 2 años 3%
Igual o superior a 2 años e inferior a 3 años 2%
Igual o superior a 3 años e inferior a 4 años 1%
Igual o superior a 4 años 0
La CSDC se calcula multiplicando el Valor Teórico de la Acción actual o, de ser inferior, el precio de compra original de las Acciones de Clase BU
objeto de reembolso por el tipo porcentual aplicable conforme a lo antes expuesto. Las Acciones de Clase BU continuarán acumulando antigüedad al
margen de cualquier canje. En consecuencia, en caso de reembolsarse Acciones adquiridas en un canje por Acciones de Clase BU de otra Cartera, la
CSDC se aplicará como si las Acciones reembolsadas se hubiesen mantenido desde la fecha de compra inicial. Al objeto de minimizar el importe
exigible en concepto de CSDC, la SICAV aplica la hipótesis de que las primeras Acciones de Clase BU en ser reembolsadas serán las que estén
exentas del pago de esta comisión, seguidas de las Acciones de Clase BU que el accionista hubiera mantenido más tiempo en su poder durante el
citado período de cuatro años.
Nota 5 – Acuerdos de intercambio de negocio por servicios (commission sharing arrangements) La Sociedad Gestora y los Subasesores podrán celebrar con broker/dealers (operadores por cuenta ajena/operadores tanto por cuenta ajena como
propia; en España, agencias y sociedades de valores) acuerdos de intercambio de negocio por servicios ("commission sharing arrangements") con
arreglo a los cuales se obtendrán determinados servicios comerciales bien directamente de dichos intermediarios financieros, o bien de terceros,
que dichos broker/dealers sufragarán con cargo a las comisiones que perciban en operaciones realizadas por cuenta de la SICAV. De forma
compatible con la obtención de unas condiciones de ejecución óptimas, la Sociedad Gestora o el Subasesor podrán asignar los corretajes
correspondientes a operaciones de cartera efectuadas por cuenta de la SICAV a brokers-dealers en contraprestación por los servicios de análisis y los
servicios de ejecución de órdenes prestados por dichos operadores. Los acuerdos de intercambio de negocio por servicios están sujetos a las
siguientes condiciones: (i) la Sociedad Gestora o el Subasesor actuarán en todo momento en el máximo interés de la SICAV y de sus Accionistas al
celebrar cualquiera de estos acuerdos; (ii) los servicios prestados guardarán relación directa con las actividades que desarrolle la Sociedad Gestora o
el Subasesor; (iii) la Sociedad Gestora o el Subasesor asignarán los corretajes correspondientes a las operaciones de cartera efectuadas por cuenta
de la SICAV a broker-dealers que sean entidades y no personas físicas; (iv) el importe de las comisiones pagadas a broker-dealers en el marco de
estos acuerdos no podrá acarrear un incremento de las comisiones de intermediación y los servicios recibidos no son el único factor determinante
en la selección del broker-dealer; (v) la Sociedad Gestora o el Subasesor presentarán al Consejo de Administración informes relativos a estos
acuerdos de intercambio de negocio por servicios, con indicación, entre otros extremos, de la naturaleza de los servicios recibidos; (vi) ni la Sociedad
Gestora, ni el Subasesor ni ninguna de sus personas vinculadas podrán retener sumas en efectivo u otros descuentos de los broker-dealers, y (vii)
los bienes o servicios recibidos representarán una ventaja demostrable para los Accionistas.
Nota 6 – Dividendos
La SICAV declaró los siguientes dividendos durante el período cerrado el 30 de septiembre de 2010:
Cartera Clase de Acciones
Fecha ex-dividendo
Moneda Suma por acción
Importe total
Emerging Market Corporate Bonds Clase AUP 26/04/2010 USD 0,056 204.849
Clase AUP 25/05/2010 USD 0,058 200.929
Clase AUP 24/06/2010 USD 0,059 199.349
Clase AUP 26/07/2010 USD 0,059 207.165
Clase AUP 25/08/2010 USD 0,056 198.657
Clase AUP 24/09/2010 USD 0,055 220.485
Clase P 26/04/2010 USD 0,063 365
Clase P 25/05/2010 USD 0,065 376
Clase P 24/06/2010 USD 0,066 382
Clase P 26/07/2010 USD 0,065 376
Clase P 25/08/2010 USD 0,064 371
Clase P 24/09/2010 USD 0,062 359
1.233.664 USD
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
118
Nota 6 – Dividendos (cont.) Cartera Clase
de Acciones Fecha ex-dividendo
Moneda Suma por acción
Importe total
Emerging Market Debt Clase AEC 26/04/2010 USD 0,109 32.720
Clase AEC 25/05/2010 USD 0,100 29.860
Clase AEC 24/06/2010 USD 0,101 25.800
Clase AEC 26/07/2010 USD 0,098 25.160
Clase AEC 25/08/2010 USD 0,096 24.073
Clase AEC 24/09/2010 USD 0,102 25.963
Clase AUP 26/04/2010 USD 0,090 2.344.762
Clase AUP 25/05/2010 USD 0,090 2.279.051
Clase AUP 24/06/2010 USD 0,090 2.239.031
Clase AUP 26/07/2010 USD 0,080 1.959.955
Clase AUP 25/08/2010 USD 0,080 1.899.589
Clase AUP 24/09/2010 USD 0,080 1.848.740
Clase SUP 26/04/2010 USD 0,087 102.051
Clase SUP 25/05/2010 USD 0,087 84.481
Clase SUP 24/06/2010 USD 0,087 78.538
Clase SUP 26/07/2010 USD 0,080 71.500
Clase SUP 25/08/2010 USD 0,080 66.417
Clase SUP 24/09/2010 USD 0,080 65.601
13.203.292 USD
Global Emerging Market Short-Term Bonds Clase AEC 26/04/2010 USD 0,061 15.396
Clase AEC 25/05/2010 USD 0,056 10.153
Clase AEC 24/06/2010 USD 0,057 10.510
Clase AEC 26/07/2010 USD 0,069 13.342
Clase AEC 25/08/2010 USD 0,067 13.358
Clase AEC 24/09/2010 USD 0,071 13.886
Clase AUP 26/04/2010 USD 0,043 1.016.777
Clase AUP 25/05/2010 USD 0,043 835.784
Clase AUP 24/06/2010 USD 0,043 767.046
Clase AUP 26/07/2010 USD 0,045 752.884
Clase AUP 25/08/2010 USD 0,045 711.170
Clase AUP 24/09/2010 USD 0,045 666.557
4.826.863 USD
US$ High Income Bonds Clase AUP 26/04/2010 USD 0,089 8.711
Clase AUP 25/05/2010 USD 0,089 9.826
Clase AUP 24/06/2010 USD 0,089 14.176
Clase AUP 26/07/2010 USD 0,078 13.270
Clase AUP 25/08/2010 USD 0,078 12.262
Clase AUP 24/09/2010 USD 0,078 11.501
69.745 USD
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
119
Nota 6 – Dividendos (cont.) Cartera Clase
de Acciones Fecha ex-dividendo
Moneda Suma por acción
Importe total
Global High Yield and Emerging Market (Euro) Clase AEP 26/04/2010 EUR 0,052 177.458
Clase AEP 25/05/2010 EUR 0,052 169.097
Clase AEP 24/06/2010 EUR 0,052 166.884
Clase AEP 26/07/2010 EUR 0,051 162.463
Clase AEP 25/08/2010 EUR 0,051 159.869
Clase AEP 24/09/2010 EUR 0,051 157.938
Clase SEP 26/04/2010 EUR 0,051 10.187
Clase SEP 25/05/2010 EUR 0,051 8.302
Clase SEP 24/06/2010 EUR 0,051 8.242
Clase SEP 26/07/2010 EUR 0,052 8.337
Clase SEP 25/08/2010 EUR 0,052 8.268
Clase SEP 24/09/2010 EUR 0,052 8.270
1.045.315 EUR
Global Asset Allocation Clase AEC 26/04/2010 USD 0,041 4.960
Clase AEC 25/05/2010 USD 0,038 3.912
Clase AEC 24/06/2010 USD 0,038 3.843
Clase AEC 26/07/2010 USD 0,031 3.123
Clase AEC 25/08/2010 USD 0,030 2.848
Clase AEC 24/09/2010 USD 0,032 2.429
Clase AUP 26/04/2010 USD 0,031 263.182
Clase AUP 25/05/2010 USD 0,031 245.303
Clase AUP 24/06/2010 USD 0,031 230.596
Clase AUP 26/07/2010 USD 0,021 149.053
Clase AUP 25/08/2010 USD 0,021 132.920
Clase AUP 24/09/2010 USD 0,021 121.631
1.163.800 USD
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
120
Nota 7 – Comisiones sobre resultados La Sociedad Gestora percibirá una comisión sobre resultados con respecto a determinadas Clases de Acciones de las Carteras Global Equities -
Walter Scott & Partners, US Mid & Small Cap Equities, Pan European Smaller Companies y European Quantitative Equities (actualmente
dispensada), según se expone a continuación. Diariamente se dotarán provisiones para el devengo del pago de la comisión sobre resultados, y
el saldo se pagará a la Sociedad Gestora al término del ejercicio económico de la SICAV. El importe de esta comisión sobre resultados
dependerá de la evolución del Valor Teórico de la Acción de la Clase de Acciones y Cartera consideradas comparada con la rentabilidad del
índice de referencia (según se expone más adelante) (el “Índice de Referencia”). Sólo se dotarán provisiones cuando se supere el Índice de
Referencia y el Valor Teórico Máximo (según se define más adelante). No obstante, a efectos del cálculo de esta comisión sobre resultados, el
Índice de Referencia estará asimismo sujeto a su propia cota máxima (la "Cota Máxima del Índice de Referencia", según se define más
adelante). Cuando el Valor Teórico de la Acción de la Clase de Acciones considerada supere su Valor Teórico Máximo y el Índice de Referencia
se sitúe por debajo de su Cota Máxima, en tal caso sólo se tendrá en cuenta para el cálculo de la comisión sobre resultados la rentabilidad que
dicha Clase de Acciones registre por encima del Valor Teórico Máximo.
La comisión sobre resultados se calculará con base en la diferencia que se registre entre la rentabilidad del Índice de Referencia y la
rentabilidad de la Clase de Acciones de que se trate. En caso de que la rentabilidad de la Clase de Acciones exceda la rentabilidad del Índice de
Referencia en un día concreto, se devengará una comisión sobre resultados del 20% respecto a dicho día, salvo en el caso de las Carteras Pan
European Smaller Companies y European Quantitative Equities, en las que se devengará una comisión sobre resultados del 10%. Si la
rentabilidad de la Clase de Acciones considerada se situase por debajo de la del Índice de Referencia, la comisión sobre resultados acumulada
se ajustará mediante la práctica de una reducción del 20% respecto a dicho día, salvo en el caso de las Carteras Pan European Smaller
Companies y European Quantitative Equities, en las que el ajuste vía reducción de la comisión sobre resultados acumulada será del 10%.
Si al cierre del ejercicio económico la comisión sobre resultados acumulada fuese positiva y el Valor Teórico de la Acción en el último día de
dicho ejercicio superara el Valor Teórico Máximo definido más adelante, el importe de la comisión sobre resultados acumulada se abonará a la
Sociedad Gestora en el primer trimestre del ejercicio económico inmediatamente posterior. Únicamente se pagará la comisión sobre resultados
a la Sociedad Gestora cuando el Valor Teórico de la Acción de la correspondiente Clase de Acciones supere el Valor Teórico Máximo.
Si el importe de la comisión sobre resultados acumulada fuese negativo, dicho importe negativo será trasladado al ejercicio siguiente y la
Sociedad Gestora no recibirá pago alguno en concepto de comisión sobre resultados hasta que el importe de la comisión acumulada por este
concepto al cierre del ejercicio económico subsiguiente sea positivo.
Si los activos de una Cartera o Clase de Acciones fuesen liquidados y dicha Cartera o Clase de Acciones quedara inactiva, toda comisión sobre
resultados devengada y pendiente se considerará materializada y pagadera a favor de la Sociedad Gestora. Posteriormente, los devengos de
esta comisión serán reajustados cuando un nuevo Accionista invierta en dicha Cartera o Clase.
Carteras
Clases de Acciones
(en función de la disponibilidad)
Índice de Referencia a efectos de la
comisión sobre resultados
Pan European Smaller Companies AE, AUH, DE, DUH, IE y W HSBC Smaller European Companies Index
European Quantitative Equities AE, AUH, DE, DUH, IE y W Dow Jones Euro Stoxx 50
American Absolute Alpha AU, AEH, AGH,DU, DEH, IU, IEH e IGH Libor a 3 meses (US$)
Absolute Emerging Market Macro AU, AEH, AGH, DU, DEH, IU, IEH e IGH Libor a 3 meses (US$)
Por “Valor Teórico Máximo” se entenderá, en relación con cada Clase de Acciones (i) el Valor Teórico (antes de deducirse cualesquiera
comisiones sobre resultados) de la Acción de dicha Clase de Acciones en la última Fecha de Valoración del correspondiente ejercicio
económico en el que venza y resulte pagadera una comisión sobre resultados devengada o, en caso de ser superior, (ii) el Valor Teórico de la
Acción de dicha Clase de Acciones en la última Fecha de Valoración del último ejercicio de la SICAV en el que hubiera de pagarse una comisión
sobre resultados, excepto el primer período en que venza y resulte pagadera cualquier comisión sobre resultados devengada, en cuyo caso el
Valor Teórico de la Acción que se tendrá en cuenta será (i) el Valor Teórico de la Acción de dicha Clase de Acciones en la última Fecha de
Valoración inmediatamente anterior a dicho período, o (ii) el precio de oferta inicial de una Acción de la nueva Clase de Acciones.
Por “Cota Máxima del Índice de Referencia” se entenderá el máximo nivel alcanzado por el Índice de Referencia desde que se establezca
el devengo de una comisión sobre resultados en la correspondiente Clase de Acciones.
No se han devengado comisiones sobre resultados a 30 de septiembre de 2010.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
121
Nota 8 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en contratos a plazo sobre divisas A 30 de septiembre de 2010, la SICAV mantenía las siguientes posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas:
Cartera Fecha de
vencimiento Moneda
comprada Importe Moneda vendida Importe
Mantenido con fines de negociación/
fines de cobertura
Plusvalía / (minusvalía) latente en la
moneda de cuenta
Global Bonds (Euro) 07/10/2010 CHF 400.000 EUR 299.937 Fines de negociación (5.110)
07/10/2010 EUR 935.137 AUD 1.319.565 Fines de negociación 13.876
07/10/2010 EUR 204.592 CAD 286.563 Fines de negociación 11.827
07/10/2010 EUR 259.036 SEK 2.380.353 Fines de negociación (2.138)
07/10/2010 EUR 235.183 GBP 203.750 Fines de negociación 4.329
07/10/2010 JPY 60.000.000 EUR 526.136 Fines de negociación (36.040)
07/10/2010 USD 2.600.000 EUR 1.904.569 Fines de negociación (137.610)
07/10/2010 USD 400.000 ZAR 2.792.867 Fines de negociación (11.907)
(162.773) EUR
Global Bonds (US$) 30/09/2010 AUD 180.000 USD 174.285 Fines de negociación (126)
30/09/2010 CAD 156.000 USD 152.069 Fines de negociación 5.383
01/11/2010 CAD 133.000 USD 129.566 Fines de negociación 690
30/09/2010 USD 22.453 CAD 23.034 Fines de negociación 33
06/10/2010 USD 22.450 CAD 23.034 Fines de negociación 33
26/10/2010 USD 65.370 EUR 47.891 Fines de negociación (2.879)
30/09/2010 USD 94.110 AUD 97.196 Fines de negociación (2.715)
30/09/2010 USD 76.156 AUD 78.653 Fines de negociación (1.304)
01/11/2010 USD 173.700 AUD 180.071 Fines de negociación 69
30/09/2010 USD 128.963 CAD 132.297 Fines de negociación (685)
(1.501) USD
Euro Active Bonds 07/10/2010 EUR 485.604 GBP 420.703 Fines de negociación 23.896
23.896 EUR
Emerging Market Corporate Bonds 10/11/2010 GBP 320.000 USD 504.164 Fines de negociación 7.802
10/11/2010 USD 8.168.413 EUR 5.985.321 Fines de negociación (252.473)
10/11/2010 USD 1.832.280 GBP 1.162.974 Fines de negociación 21.233
19/10/2010 EUR 2.999.046 USD 4.093.733 Fines de cobertura 225.564
19/10/2010 EUR 5.446.320 USD 7.434.292 Fines de cobertura 409.629
19/10/2010 EUR 2.029.147 USD 2.769.810 Fines de cobertura 152.616
19/10/2010 EUR 2.088 USD 2.850 Fines de cobertura 108
19/10/2010 EUR 6.731 USD 9.188 Fines de cobertura 214
19/10/2010 EUR 9.975 USD 13.616 Fines de cobertura 174
19/10/2010 USD 6.022 EUR 4.412 Fines de cobertura (366)
19/10/2010 USD 68.332 EUR 50.060 Fines de cobertura (3.556)
19/10/2010 USD 72.557 EUR 53.155 Fines de cobertura (3.045)
19/10/2010 USD 8.682 EUR 6.361 Fines de cobertura (403)
19/10/2010 USD 6.834 EUR 5.006 Fines de cobertura (296)
19/10/2010 USD 326.076 EUR 238.881 Fines de cobertura (14.125)
19/10/2010 USD 13.557 EUR 9.932 Fines de cobertura (535)
19/10/2010 USD 49.007 EUR 35.902 Fines de cobertura (1.168)
19/10/2010 USD 1.660 EUR 1.216 Fines de cobertura (21)
19/10/2010 USD 1.616 EUR 1.184 Fines de cobertura (21)
541.331 USD
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
122
Nota 8 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Cartera Fecha de
vencimiento Moneda
comprada Importe Moneda vendida Importe
Mantenido con fines de
negociación/fines de cobertura
Plusvalía / (minusvalía)
latente en la moneda de cuenta
Emerging Market Debt 04/10/2010 BRL 24.892.700 USD 14.676.089 Fines de negociación 67.697
10/11/2010 MXN 169.772.571 USD 13.486.733 Fines de negociación 561.233
10/11/2010 USD 13.300.000 MXN 167.421.954 Fines de negociación (187.582)
10/11/2010 USD 6.900.000 TRY 10.060.289 Fines de negociación (265.883)
10/11/2010 USD 10.600.000 ZAR 74.415.731 Fines de negociación (395.239)
04/10/2010 USD 14.060.495 BRL 23.848.567 Fines de negociación (616.299)
10/11/2010 USD 10.000.000 ILS 36.412.760 Fines de negociación (270.244)
10/11/2010 USD 13.700.000 MXN 172.457.200 Fines de negociación (333.649)
03/11/2010 USD 14.530.762 BRL 24.853.958 Fines de negociación (22.867)
10/11/2010 ZAR 77.172.240 USD 10.992.645 Fines de negociación 301.748
19/10/2010 EUR 918.822 USD 1.254.203 Fines de cobertura 69.106
19/10/2010 EUR 3.212 USD 4.384 Fines de cobertura 251
19/10/2010 EUR 1.224 USD 1.670 Fines de cobertura 96
19/10/2010 EUR 920.925 USD 1.257.074 Fines de cobertura 71.981
19/10/2010 EUR 66.533.593 USD 90.819.153 Fines de cobertura 5.004.125
19/10/2010 EUR 64.075.185 USD 87.463.396 Fines de cobertura 4.819.223
19/10/2010 EUR 3.403.306 USD 4.645.553 Fines de cobertura 255.969
19/10/2010 EUR 3.830 USD 5.228 Fines de cobertura 259
19/10/2010 EUR 31.000 USD 42.315 Fines de cobertura 2.093
19/10/2010 EUR 4.822 USD 6.582 Fines de cobertura 300
19/10/2010 EUR 55.955 USD 76.379 Fines de cobertura 3.478
19/10/2010 EUR 313 USD 428 Fines de cobertura 17
19/10/2010 EUR 894 USD 1.220 Fines de cobertura 49
19/10/2010 EUR 2.359 USD 3.221 Fines de cobertura 143
19/10/2010 EUR 14.018 USD 19.135 Fines de cobertura 848
19/10/2010 EUR 8.800 USD 12.012 Fines de cobertura 499
19/10/2010 EUR 13.474 USD 18.393 Fines de cobertura 698
19/10/2010 EUR 38.960 USD 53.180 Fines de cobertura 2.017
19/10/2010 EUR 20.061 USD 27.383 Fines de cobertura 480
19/10/2010 EUR 17.626 USD 24.060 Fines de cobertura 422
19/10/2010 EUR 9.200 USD 12.558 Fines de cobertura 292
19/10/2010 EUR 943 USD 1.288 Fines de cobertura 30
19/10/2010 EUR 10.091 USD 13.775 Fines de cobertura 176
19/10/2010 EUR 3.902 USD 5.326 Fines de cobertura 68
19/10/2010 EUR 1.241 USD 1.695 Fines de cobertura 22
19/10/2010 EUR 2.000 USD 2.730 Fines de cobertura 36
19/10/2010 EUR 1.893.574 USD 2.584.751 Fines de cobertura 19.839
19/10/2010 EUR 14.251 USD 19.452 Fines de cobertura 149
19/10/2010 EUR 7.800 USD 10.647 Fines de cobertura 41
19/10/2010 USD 36.202 EUR 26.522 Fines de cobertura (1.728)
19/10/2010 USD 3.946 EUR 2.891 Fines de cobertura (165)
19/10/2010 USD 49.222 EUR 36.060 Fines de cobertura (2.282)
19/10/2010 USD 6.453 EUR 4.728 Fines de cobertura (279)
19/10/2010 USD 28.082 EUR 20.573 Fines de cobertura (376)
19/10/2010 USD 22.915 EUR 16.788 Fines de cobertura (177)
9.086.615 USD
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
123
Nota 8 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Cartera Fecha de
vencimiento Moneda
comprada Importe Moneda vendida Importe
Mantenido con fines de
negociación/fines de cobertura
Plusvalía / (minusvalía)
latente en la moneda de cuenta
Global Emerging Market Short-Term Bonds 10/11/2010 MXN 107.365.902 USD 8.529.147 Fines de negociación 354.929
10/11/2010 USD 8.400.000 MXN 105.740.181 Fines de negociación (129.734)
04/10/2010 USD 13.357.470 BRL 22.656.138 Fines de negociación (585.484)
10/11/2010 USD 8.700.000 MXN 109.516.616 Fines de negociación (211.879)
03/11/2010 USD 13.804.253 BRL 23.611.260 Fines de negociación (21.724)
19/10/2010 EUR 11.830.897 USD 16.149.316 Fines de cobertura 889.825
19/10/2010 EUR 1.632.392 USD 2.228.235 Fines de cobertura 122.775
19/10/2010 EUR 1.548.683 USD 2.113.970 Fines de cobertura 116.480
19/10/2010 EUR 1.560.803 USD 2.130.515 Fines de cobertura 117.391
19/10/2010 EUR 1.000 USD 1.365 Fines de cobertura 62
19/10/2010 EUR 120 USD 164 Fines de cobertura 7
19/10/2010 EUR 5.000 USD 6.825 Fines de cobertura 259
19/10/2010 EUR 228 USD 311 Fines de cobertura 4
19/10/2010 EUR 5.941 USD 8.109 Fines de cobertura 62
19/10/2010 USD 27.017 EUR 19.793 Fines de cobertura (1.641)
19/10/2010 USD 1.491 EUR 1.093 Fines de cobertura (78)
19/10/2010 USD 122.493 EUR 89.737 Fines de cobertura (5.845)
19/10/2010 USD 38.041 EUR 27.869 Fines de cobertura (1.596)
19/10/2010 USD 8.034 EUR 5.885 Fines de cobertura (337)
19/10/2010 USD 61.596 EUR 45.125 Fines de cobertura (2.856)
19/10/2010 USD 16.113 EUR 11.804 Fines de cobertura (698)
19/10/2010 USD 187.540 EUR 137.390 Fines de cobertura (3.346)
19/10/2010 USD 279 EUR 204 Fines de cobertura (7)
19/10/2010 USD 6.152 EUR 4.507 Fines de cobertura (82)
19/10/2010 USD 29.033 EUR 21.270 Fines de cobertura (224)
19/10/2010 USD 1.512 EUR 11.364 Fines de cobertura (120)
19/10/2010 USD 28.171 EUR 20.638 Fines de cobertura (109)
636.034 USD
US$ High Income Bonds 19/10/2010 EUR 147.784 USD 201.727 Fines de cobertura 11.115
19/10/2010 EUR 476.882 USD 650.950 Fines de cobertura 35.867
19/10/2010 EUR 11.991 USD 16.368 Fines de cobertura 746
19/10/2010 USD 17.316 EUR 12.686 Fines de cobertura (750)
46.978 USD
Global High Yield and Emerging 10/12/2010 EUR 2.861.405 GBP 2.477.974 Fines de negociación 145.102
Market (Euro) 10/12/2010 EUR 127.867 NOK 1.025.258 Fines de negociación 1.658
10/12/2010 EUR 3.957.611 USD 5.397.473 Fines de negociación 272.687
19/10/2010 EUR 2.054 USD 2.804 Fines de cobertura 118
19/10/2010 USD 73.056 EUR 53.520 Fines de cobertura (3.121)
19/10/2010 USD 95 EUR 70 Fines de cobertura (2)
416.442 EUR
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
124
Nota 8 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Cartera Fecha de
vencimiento Moneda
comprada Importe Moneda vendida Importe
Mantenido con fines de
negociación/fines de
cobertura
Plusvalía / (minusvalía) latente en la
moneda de cuenta
Global Asset Allocation 30/09/2010 USD 1.200.000 JPY 100.248.030 Fines de negociación (16.358)
19/10/2010 EUR 2.500.394 USD 3.413.068 Fines de cobertura 188.060
19/10/2010 EUR 32.458.270 USD 44.305.928 Fines de cobertura 2.441.251
19/10/2010 EUR 1.010.063 USD 1.378.747 Fines de cobertura 75.969
19/10/2010 EUR 790.710 USD 1.079.328 Fines de cobertura 25.035
19/10/2010 EUR 60.470 USD 82.543 Fines de cobertura 1.915
19/10/2010 EUR 22.857 USD 31.200 Fines de cobertura 724
19/10/2010 EUR 103 USD 140 Fines de cobertura 3
19/10/2010 EUR 71 USD 96 Fines de cobertura 2
19/10/2010 USD 9.647 EUR 7.067 Fines de cobertura (586)
19/10/2010 USD 11.040 EUR 8.088 Fines de cobertura (671)
19/10/2010 USD 12.515 EUR 9.168 Fines de cobertura (651)
19/10/2010 USD 83.513 EUR 61.181 Fines de cobertura (4.346)
19/10/2010 USD 47.154 EUR 34.545 Fines de cobertura (2.250)
19/10/2010 USD 7.758 EUR 5.684 Fines de cobertura (370)
19/10/2010 USD 2.449 EUR 1.794 Fines de cobertura (103)
19/10/2010 USD 2.452 EUR 1.796 Fines de cobertura (103)
19/10/2010 USD 860 EUR 630 Fines de cobertura (40)
19/10/2010 USD 24.302 EUR 17.803 Fines de cobertura (1.127)
19/10/2010 USD 30.947 EUR 22.672 Fines de cobertura (1.340)
19/10/2010 USD 15.029 EUR 11.010 Fines de cobertura (651)
19/10/2010 USD 88.683 EUR 64.968 Fines de cobertura (3.497)
19/10/2010 USD 65.390 EUR 47.904 Fines de cobertura (2.579)
19/10/2010 USD 3.697 EUR 2.708 Fines de cobertura (66)
19/10/2010 USD 4.315 EUR 3.162 Fines de cobertura (77)
19/10/2010 USD 33.606 EUR 24.619 Fines de cobertura (436)
19/10/2010 USD 197.641 EUR 144.791 Fines de cobertura (2.564)
19/10/2010 USD 56.060 EUR 41.069 Fines de cobertura (750)
19/10/2010 USD 18.039 EUR 13.215 Fines de cobertura (241)
19/10/2010 USD 19.723 EUR 14.449 Fines de cobertura (153)
19/10/2010 USD 104.687 EUR 76.693 Fines de cobertura (810)
19/10/2010 USD 27.403 EUR 20.075 Fines de cobertura (212)
19/10/2010 USD 34.920 EUR 25.582 Fines de cobertura (135)
19/10/2010 USD 3.145 EUR 2.304 Fines de cobertura (12)
19/10/2010 USD 67.998 EUR 49.815 Fines de cobertura (263)
2.692.568 USD
World Equities 19/10/2010 EUR 21.286.609 USD 29.056.477 Fines de cobertura 1.601.008
19/10/2010 EUR 177.745 USD 242.623 Fines de cobertura 13.368
19/10/2010 EUR 15.214 USD 20.768 Fines de cobertura 946
19/10/2010 EUR 1.801 USD 2.458 Fines de cobertura 112
19/10/2010 EUR 53 USD 72 Fines de cobertura 3
19/10/2010 EUR 38.054 USD 51.944 Fines de cobertura 2.301
19/10/2010 EUR 33.411 USD 45.606 Fines de cobertura 1.061
19/10/2010 EUR 93 USD 127 Fines de cobertura 2
19/10/2010 EUR 651 USD 889 Fines de cobertura 7
19/10/2010 USD 13.832 EUR 10.133 Fines de cobertura (840)
19/10/2010 USD 34.649 EUR 25.384 Fines de cobertura (1.803)
19/10/2010 USD 111.013 EUR 81.328 Fines de cobertura (4.809)
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
125
Nota 8 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Cartera Fecha de
vencimiento Moneda
comprada Importe Moneda vendida Importe
Mantenido con fines de
negociación/fines de
cobertura
Plusvalía / (minusvalía) latente en la
moneda de cuenta
World Equities (cont.) 19/10/2010 USD 63.239 EUR 46.328 Fines de cobertura (2.494)
19/10/2010 USD 53.659 EUR 39.310 Fines de cobertura (957)
19/10/2010 USD 80.882 EUR 59.254 Fines de cobertura (1.049)
19/10/2010 USD 5.026 EUR 3.682 Fines de cobertura (67)
19/10/2010 USD 100.373 EUR 73.532 Fines de cobertura (389)
1.606.400 USD
Global Emerging Market Equities 19/10/2010 EUR 430.377 USD 587.469 Fines de cobertura 32.370
19/10/2010 EUR 1.799 USD 2.456 Fines de cobertura 135
19/10/2010 EUR 921.012 USD 1.257.193 Fines de cobertura 69.271
19/10/2010 EUR 497 USD 678 Fines de cobertura 31
19/10/2010 EUR 6.241 USD 8.519 Fines de cobertura 323
19/10/2010 EUR 9.471 USD 12.928 Fines de cobertura 227
19/10/2010 USD 946 EUR 693 Fines de cobertura (13)
102.344 USD
US Equities 19/10/2010 EUR 18.320.224 USD 25.007.326 Fines de cobertura 1.377.901
19/10/2010 EUR 23.995 USD 32.753 Fines de cobertura 1.875
19/10/2010 EUR 2.150.611 USD 2.935.610 Fines de cobertura 161.752
19/10/2010 EUR 15.245.805 USD 20.810.707 Fines de cobertura 1.146.668
19/10/2010 EUR 9.061 USD 12.369 Fines de cobertura 612
19/10/2010 EUR 611 USD 834 Fines de cobertura 38
19/10/2010 EUR 13.703 USD 18.704 Fines de cobertura 753
19/10/2010 EUR 54.616 USD 74.551 Fines de cobertura 3.303
19/10/2010 EUR 32.075 USD 43.782 Fines de cobertura 1.818
19/10/2010 EUR 1.000 USD 1.365 Fines de cobertura 57
19/10/2010 EUR 5.886 USD 8.034 Fines de cobertura 141
19/10/2010 EUR 3.000 USD 4.095 Fines de cobertura 72
19/10/2010 EUR 3.059.654 USD 4.176.464 Fines de cobertura 97.211
19/10/2010 EUR 91.391 USD 124.750 Fines de cobertura 1.647
19/10/2010 EUR 4.286 USD 5.851 Fines de cobertura 77
19/10/2010 EUR 2.333 USD 3.185 Fines de cobertura 24
19/10/2010 EUR 509 USD 695 Fines de cobertura 5
19/10/2010 EUR 5.315 USD 7.256 Fines de cobertura 28
19/10/2010 USD 39.961 EUR 29.275 Fines de cobertura (2.428)
19/10/2010 USD 151.226 EUR 110.787 Fines de cobertura (7.216)
19/10/2010 USD 15.880 EUR 11.634 Fines de cobertura (666)
19/10/2010 USD 4.729 EUR 3.464 Fines de cobertura (219)
19/10/2010 USD 25.141 EUR 18.418 Fines de cobertura (1.166)
19/10/2010 USD 197 EUR 144 Fines de cobertura (9)
19/10/2010 USD 8.080 EUR 5.919 Fines de cobertura (319)
19/10/2010 USD 4.782 EUR 3.503 Fines de cobertura (189)
19/10/2010 USD 249 EUR 182 Fines de cobertura (4)
19/10/2010 USD 738.262 EUR 540.847 Fines de cobertura (17.596)
19/10/2010 USD 30.370 EUR 22.249 Fines de cobertura (394)
19/10/2010 USD 8.928 EUR 6.541 Fines de cobertura (116)
19/10/2010 USD 3.355 EUR 2.458 Fines de cobertura (13)
2.763.647 USD
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
126
Nota 8 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Cartera Fecha de
vencimiento Moneda
comprada Importe Moneda vendida Importe
Mantenido con fines de
negociación/fines de de cobertura
Plusvalía / (minusvalía) latente en la
moneda de cuenta
American Select 19/10/2010 EUR 554 USD 756 Fines de cobertura 42
19/10/2010 EUR 271.711 USD 370.888 Fines de cobertura 20.436
19/10/2010 EUR 2.593.744 USD 3.540.491 Fines de cobertura 195.080
19/10/2010 EUR 3.000 USD 4.095 Fines de cobertura 72
19/10/2010 EUR 56.972 USD 77.768 Fines de cobertura 1.400
19/10/2010 EUR 117.780 USD 160.771 Fines de cobertura 2.894
219.924 USD
European Quantitative Equities 29/10/2010 EUR 1.733.690 CHF 2.311.201 Fines de negociación 8.399
29/10/2010 EUR 11.746.740 GBP 10.176.100 Fines de negociación 203.265
211.664 EUR
Asia 19/10/2010 EUR 1.619.246 USD 2.210.290 Fines de cobertura 121.787
19/10/2010 EUR 587.245 USD 801.597 Fines de cobertura 44.168
19/10/2010 EUR 1.310 USD 1.789 Fines de cobertura 102
19/10/2010 EUR 18.518 USD 25.277 Fines de cobertura 1.120
19/10/2010 EUR 3.000 USD 4.095 Fines de cobertura 170
19/10/2010 EUR 28.700 USD 39.176 Fines de cobertura 1.486
19/10/2010 EUR 2.345 USD 3.202 Fines de cobertura 56
19/10/2010 EUR 2.130 USD 2.907 Fines de cobertura 37
19/10/2010 EUR 6.796 USD 9.277 Fines de cobertura 122
19/10/2010 USD 26.577 EUR 19.470 Fines de cobertura (1.614)
19/10/2010 USD 10.761 EUR 7.884 Fines de cobertura (560)
19/10/2010 USD 23.168 EUR 16.973 Fines de cobertura (1.106)
19/10/2010 USD 1.241 EUR 909 Fines de cobertura (52)
19/10/2010 USD 27.867 EUR 20.415 Fines de cobertura (1.292)
19/10/2010 USD 4.890 EUR 3.582 Fines de cobertura (87)
19/10/2010 USD 1.285 EUR 942 Fines de cobertura (17)
19/10/2010 USD 60.188 EUR 44.094 Fines de cobertura (465)
163.855 USD
Greater China Equities 19/10/2010 EUR 1.039.556 USD 1.419.007 Fines de cobertura 78.187
19/10/2010 EUR 356.860 USD 487.119 Fines de cobertura 26.840
19/10/2010 EUR 29.851 USD 40.747 Fines de cobertura 1.856
19/10/2010 EUR 11.888 USD 16.227 Fines de cobertura 653
19/10/2010 EUR 132.555 USD 180.939 Fines de cobertura 3.171
19/10/2010 EUR 2.500 USD 3.413 Fines de cobertura 26
19/10/2010 EUR 49.261 USD 67.242 Fines de cobertura 516
19/10/2010 EUR 60.811 USD 83.008 Fines de cobertura (84)
19/10/2010 EUR 22.704 USD 30.991 Fines de cobertura (32)
19/10/2010 USD 1.945 EUR 1.425 Fines de cobertura (101)
19/10/2010 USD 3.561 EUR 2.609 Fines de cobertura (165)
110.867 USD
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
127
Nota 8 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Cartera Fecha de
vencimiento Moneda
comprada Importe Moneda vendida Importe
Mantenido con fines de
negociación/fines de
cobertura
Plusvalía / (minusvalía) latente en la
moneda de cuenta
Global Energy Equities 19/10/2010 EUR 2.386.915 USD 3.258.167 Fines de cobertura 179.525
19/10/2010 EUR 4.495.873 USD 6.136.921 Fines de cobertura 338.144
19/10/2010 EUR 14.170 USD 19.342 Fines de cobertura 957
19/10/2010 EUR 5.706 USD 7.789 Fines de cobertura 314
19/10/2010 EUR 13.635 USD 18.612 Fines de cobertura 326
19/10/2010 EUR 3.317 USD 4.528 Fines de cobertura 60
19/10/2010 EUR 13.849 USD 18.904 Fines de cobertura 73
19/10/2010 USD 3.766 EUR 2.759 Fines de cobertura (229)
19/10/2010 USD 8.077 EUR 5.917 Fines de cobertura (491)
19/10/2010 USD 3.166 EUR 2.319 Fines de cobertura (165)
19/10/2010 USD 13.780 EUR 10.095 Fines de cobertura (658)
19/10/2010 USD 16.493 EUR 12.082 Fines de cobertura (765)
19/10/2010 USD 589 EUR 432 Fines de cobertura (27)
19/10/2010 USD 67.116 EUR 49.169 Fines de cobertura (2.907)
19/10/2010 USD 8.774 EUR 6.428 Fines de cobertura (346)
19/10/2010 USD 3.038 EUR 2.226 Fines de cobertura (120)
19/10/2010 USD 3.245 EUR 2.378 Fines de cobertura (58)
19/10/2010 USD 4.060 EUR 2.974 Fines de cobertura (97)
19/10/2010 USD 7.201 EUR 5.276 Fines de cobertura (172)
19/10/2010 USD 13.809 EUR 10.116 Fines de cobertura (179)
19/10/2010 USD 2.590 EUR 1.897 Fines de cobertura (33)
19/10/2010 USD 11.298 EUR 8.277 Fines de cobertura (151)
19/10/2010 USD 12.757 EUR 9.346 Fines de cobertura (99)
19/10/2010 USD 2.419 EUR 1.772 Fines de cobertura (19)
512.883 USD
Global Innovation 19/10/2010 EUR 100 USD 137 Fines de cobertura 8
19/10/2010 EUR 94.511 USD 129.008 Fines de cobertura 7.108
19/10/2010 EUR 464.678 USD 634.291 Fines de cobertura 34.949
19/10/2010 EUR 1.060 USD 1.447 Fines de cobertura 58
19/10/2010 EUR 71 USD 96 Fines de cobertura 2
19/10/2010 EUR 318 USD 434 Fines de cobertura 6
19/10/2010 USD 1.753 EUR 1.284 Fines de cobertura (91)
19/10/2010 USD 8.206 EUR 6.011 Fines de cobertura (391)
19/10/2010 USD 694 EUR 508 Fines de cobertura (32)
19/10/2010 USD 881 EUR 645 Fines de cobertura (38)
19/10/2010 USD 5.676 EUR 4.158 Fines de cobertura (74)
19/10/2010 USD 2.251 EUR 1.649 Fines de cobertura (17)
41.488 USD
Target Return US$ 07/10/2010 CHF 1.200.000 EUR 899.810 Fines de negociación (20.929)
07/10/2010 USD 1.138.992 AUD 1.177.335 Fines de negociación (70.358)
07/10/2010 USD 1.236.400 GBP 784.650 Fines de negociación (24.188)
07/10/2010 USD 1.260.000 ZAR 8.797.531 Fines de negociación (59.779)
19/10/2010 CHF 21.700.241 USD 22.214.536 Fines de cobertura 576.181
19/10/2010 EUR 44.194 USD 60.326 Fines de cobertura 3.324
19/10/2010 USD 187.681 CHF 183.336 Fines de cobertura (5.168)
19/10/2010 USD 12.100 CHF 11.820 Fines de cobertura (92)
398.991 USD
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
128
Nota 8 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en contratos a plazo sobre divisas (cont.)
Cartera
Fecha de vencimie
nto Moneda
comprada Importe Moneda vendida Importe
Mantenido con fines de
negociación/ fines de
cobertura
Plusvalía / (minusvalía) latente en la
moneda de cuenta
American Absolute Alpha 19/10/2010 EUR 3.514.572 USD 4.797.433 Fines de cobertura 264.338
19/10/2010 EUR 969.065 USD 1.322.786 Fines de cobertura 72.885
19/10/2010 EUR 98.580 USD 134.562 Fines de cobertura 7.415
19/10/2010 GBP 6.119.262 USD 9.641.435 Fines de cobertura 221.750
19/10/2010 GBP 969.343 USD 1.527.285 Fines de cobertura 35.127
601.515 USD
Absolute Emerging Market Macro 10/11/2010 EUR 1.600.000 USD 2.183.586 Fines de negociación 5.611
19/10/2010 CHF 1.000.000 USD 1.023.700 Fines de cobertura (1.316)
19/10/2010 CHF 1.000.000 USD 1.023.700 Fines de cobertura (1.315)
19/10/2010 EUR 1.000.000 USD 1.365.012 Fines de cobertura 5.270
19/10/2010 EUR 1.500.000 USD 2.047.518 Fines de cobertura 7.905
19/10/2010 EUR 1.000.000 USD 1.365.012 Fines de cobertura 5.270
19/10/2010 GBP 2.800.000 USD 4.411.646 Fines de cobertura (11.365)
19/10/2010 GBP 1.000.000 USD 1.575.588 Fines de cobertura (4.059)
6.001 USD
Enhanced Commodities 19/10/2010 EUR 1.098.799 USD 1.499.874 Fines de cobertura 82.643
19/10/2010 EUR 1.096.900 USD 1.497.282 Fines de cobertura 82.500
19/10/2010 EUR 1.095.342 USD 1.495.155 Fines de cobertura 82.383
19/10/2010 EUR 6.000 USD 8.190 Fines de cobertura 144
19/10/2010 EUR 24.424 USD 33.339 Fines de cobertura 455
19/10/2010 EUR 24.304 USD 33.176 Fines de cobertura 452
19/10/2010 EUR 24.728 USD 33.754 Fines de cobertura 460
19/10/2010 GBP 8.616.190 USD 13.575.565 Fines de cobertura 312.233
19/10/2010 GBP 1.175.290 USD 1.851.773 Fines de cobertura 42.590
19/10/2010 GBP 68.761 USD 108.338 Fines de cobertura 1.794
19/10/2010 GBP 1.221 USD 1.924 Fines de cobertura (7)
19/10/2010 GBP 26.580 USD 41.879 Fines de cobertura (197)
19/10/2010 GBP 198.098 USD 312.121 Fines de cobertura (1.468)
603.982 USD
Nota 9 – Préstamos de valores La SICAV ha celebrado contratos de préstamo de valores plenamente garantizados a través de una institución financiera de elevada solvencia,
según se expone en el Folleto. Las garantías se mantuvieron en todo momento depositadas en Brown Brothers Harriman & Co (el “Agente”). A
30 de septiembre de 2010, el valor de mercado de los valores cedidos en préstamo era de 3.515.230 USD, ascendiendo en total el importe de la
garantía que el Agente mantenía por cuenta de la SICAV a 3.746.513 USD.
A 30 de septiembre de 2010, el valor total de los valores cedidos en préstamo por las Carteras era el siguiente:
Cartera Valor de mercado de los valoresen préstamo expresado en USD
% de las inversiones totales
Garantía recibida en USD
Pan European Equities 1.113.052 2,76% 1.202.842
Global Innovation 340.968 2,13% 358.056
World Equities 1.008.420 2,32% 1.060.084
Asia 481.920 2,72% 507.228
Global Energy Equities 570.870 1,56% 618.303
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
129
Nota 10 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en permutas financieras A 30 de septiembre de 2010, la Cartera Target Return (US$) mantenía las siguientes posiciones abiertas en contratos de permuta financiera de tipos de interés (IRS, por sus siglas en inglés):
Descripción Compra/Venta Moneda Importe nocional
Fecha de vencimiento Garantía
Intereses a pagar en
IRS
Plusvalía / (minusvalía)
latente
IRS Empréstito/Préstamo GBP 800.000 09/07/2040 - USD 8.116 60.741
Total 8.116 60.741
A 30 de septiembre de 2010, la Cartera American Absolute Alpha mantenía las siguientes posiciones abiertas en Contratos por Diferencias (CFD, por sus siglas
en inglés):
Descripción Compra/Venta Moneda Importe nocional
Fecha de vencimiento Garantía
Intereses a pagar en
CFD
Plusvalía / (minusvalía)
latente
CFD Empréstito/Préstamo - - - - USD 752 (68.416)
Total 752 (68.416)
A 30 de septiembre de 2010, la Cartera Absolute Emerging Market Macro mantenía las siguientes posiciones abiertas en contratos de Permuta Financiera:
Descripción Compra/Venta Moneda Importe nocional
Fecha de vencimiento Garantía
Plusvalía / (minusvalía)
latente
Permura
Financiera
Empréstito/Préstamo MXN 50.000.000 17/09/2020 - USD (15.854)
Total (15.854)
A 30 de septiembre de 2010, la Cartera Enhanced Commodities mantenía las siguientes posiciones abiertas en Contratos por Diferencias:
Descripción Compra/Venta Moneda Importe nocional
Fecha de vencimiento Garantía
Intereses a pagar en
CFD
Plusvalía / (minusvalía)
latente
CFD Empréstito/Préstamo USD 26.669.582 01/01/2040 - USD (11.568) 663.765
Total (11.568) 663.765 Nota 11 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en futuros A 30 de septiembre de 2010, la Cartera Global Bonds (EUR) mantenía posiciones abiertas en los siguientes contratos de futuros
Descripción Modalidad Número de contratos Moneda
Compromisosnocionales
Fecha de vencimiento
Plusvalía / (minusvalía) latenteen EUR
3 YEAR TREASURY BOND AUSTRALIA Ventas 8 AUD (826.077) 15/12/2010 1.248
3 YEAR TREASURY BOND AUSTRALIA Ventas 6 AUD (619.558) 15/12/2010 576
3 YEAR TREASURY BOND AUSTRALIA Ventas 6 AUD (619.558) 15/12/2010 599
2 YEAR TREASURY NOTES USA Ventas 5 USD (1.097.422) 31/12/2010 (1.602)
2 YEAR TREASURY NOTES USA Ventas 4 USD (877.938) 31/12/2010 (1.339)
2 YEAR TREASURY NOTES USA Ventas 2 USD (438.969) 31/12/2010 (137)
TREASURY BONDS USA Compras 2 USD 267.438 21/12/2010 1.001
346 El depósito en garantía de la posición en futuros pignorado en garantía a 30 de septiembre de 2010 asciende a 22.645 EUR.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
130
Nota 11 – Plusvalía / (minusvalía) latente neta en futuros (cont.) A 30 de septiembre de 2010, la Cartera Target Return US$ mantenía posiciones abiertas en los siguientes contratos de futuros:
Descripción Modalidad Número de contratos Moneda
Compromisos nocionales
Fecha de vencimiento
Plusvalía / (minusvalía)
latente en USD
10 YEAR TREASURY BOND AUSTRALIA Compras 11 AUD 1.186.639 15/12/2010 9.954
3 YEAR TREASURY BOND AUSTRALIA Ventas 31 AUD (3.201.048) 15/12/2010 (7.683)
3 YEAR TREASURY BOND AUSTRALIA Ventas 13 AUD (1.342.375) 15/12/2010 2.840
3 YEAR TREASURY BOND AUSTRALIA Ventas 9 AUD (929.336) 15/12/2010 1.228
3 YEAR TREASURY BOND AUSTRALIA Ventas 9 AUD (929.336) 15/12/2010 1.228
EURO-BUXL-FUTURES Compras 5 EUR 597.300 08/12/2010 15.472
10 YEAR TREASURY NOTES USA Compras 14 USD 1.764.656 21/12/2010 14.656
2 YEAR TREASURY NOTES USA Ventas 45 USD (9.876.797) 31/12/2010 (19.687)
2 YEAR TREASURY NOTES USA Ventas 30 USD (6.584.531) 31/12/2010 (13.710)
5 YEAR TREASURY NOTES USA Ventas 24 USD (2.900.813) 31/12/2010 (5.062)
TREASURY BONDS USA Compras 10 USD 1.337.188 21/12/2010 6.832
6.068
El depósito en garantía de la posición en futuros (incluidas opciones cotizadas) pignorado en garantía a 30 de septiembre de 2010 asciende a 114.410
USD.
Nota 12 – Opciones a precios de mercado A 30 de septiembre de 2010, la Cartera Global Bonds (EUR) mantenía las siguientes posiciones abiertas en Opciones OTC:
Descripción Fecha de
vencimiento
Moneda de la opción de
compra Importe Moneda de la
opción de venta Importe
Valor de mercado en USD
Opciones OTC compradas PUT USD/CNY SPOT CROSS 24/03/2011 CNY 3.978.000 USD 600.000 EUR 5.624
EUR 5.624
A 30 de septiembre de 2010, la Cartera Target Return (US$) mantenía las siguientes posiciones abiertas en Opciones OTC:
Opciones OTC compradas
PUT USD/JPY SPOT CROSS 10/11/2010 JPY 164.000.000 USD 2.000.000 USD 15.974
PUT USD/JPY SPOT CROSS 10/11/2010 JPY 82.000.000 USD 1.000.000 USD 7.987
PUT USD/CNY SPOT CROSS 24/03/2011 CNY 13.260.000 USD 2.000.000 USD 25.591
USD 49.552
Nota 13 – Cogestión y agrupación de activos
Al objeto de reducir los gastos operativos y administrativos, al tiempo que facilitar una diversificación más amplia de las inversiones, el Consejo de
Administración podrá acordar que una parte o la totalidad de los activos de una o más Carteras se gestionen conjuntamente (cogestión) con activos
pertenecientes a otras Carteras de la SICAV y/o de otras instituciones de inversión colectiva.
Con el propósito de instrumentar una gestión eficiente de cartera, la Sociedad Gestora podrá gestionar agrupadamente una parte o la totalidad de los
activos de las Carteras con arreglo a sus respectivas políticas de inversión. Cada Cartera participará en el correspondiente grupo de activos en
proporción a los activos que haya aportado al mismo. Dichos grupos de activos se utilizan únicamente con fines de gestión interna, no constituyen
entidades separadas y los inversores no podrán invertir directamente en ellos.
A 30 de septiembre de 2010, la SICAV utilizaba los siguientes grupos de activos:
Grupo de Activos Carteras participantes
World Equities Pool World Equities
Global Asset Allocation (componente de renta variable)
Global Asset Allocation Bond Pool Global Asset Allocation (componente de renta fija)
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Memoria relativa a las Cuentas Semestrales (cont.)
131
Nota 14 – Cambios en la composición de los Inventarios de cartera
La información sobre los cambios producidos en la composición de los Inventarios de cartera se mantiene a disposición de los accionistas en el
domicilio social de la SICAV, donde puede obtenerse gratuitamente previa solicitud.
Nota 15 – Otros gastos
El capítulo de “Otros gastos” comprende tasas de registro, las comisiones de administración y por ejecución de operaciones de RBC Dexia y gastos
varios.
Nota 16 – Ajustes en los Patrimonios Netos/Valores Teóricos de la Acción Los Patrimonios Netos totales y los Valores Teóricos de la Acción de las Carteras Global Emerging Market Equities, Pan European Smaller Companies y
Greater China Equities a 30 de septiembre de 2010 incluidos en las páginas 16, 21 y 26 se han ajustado para reflejar un error de imputación de las
comisiones bancarias de 28.095 $, 23.495 € y 26.743 $, respectivamente.
Dicho error de imputación fue detectado y corregido con posterioridad al 30 de septiembre de 2010.
Se trata únicamente de ajustes en la información financiera presentada, que no tienen ninguna incidencia en los Valores Teóricos por los que se
contratan las Acciones ni en las suscripciones y reembolsos relacionados registrados hasta el 30 de septiembre de 2010.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Información dirigida a los Accionistas
132
La SICAV es una sociedad de inversión constituida, con arreglo a la Ley de 10 de agosto de 1915, en su versión modificada, como una sociedad de
inversión de capital variable (Société d’Investissement à Capital Variable) en el Gran Ducado de Luxemburgo, y cumple los requisitos aplicables a un
Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) a efectos de lo dispuesto en la Ley luxemburguesa, de 20 de diciembre de 2002,
sobre Organismos de Inversión Colectiva (OIC).
La SICAV se constituyó el 10 de febrero de 1995 por tiempo indefinido. Los Estatutos de la SICAV se publicaron el 31 de marzo de 1995 en el Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations del Gran Ducado de Luxemburgo (Boletín Oficial de Luxemburgo; el “Mémorial”). Las modificaciones de 25 de
julio de 1997, 12 de marzo de 1999, 18 de agosto de 2004, 17 de octubre de 2005, 30 de julio de 2008, 31 de julio de 2009 y 31 de agosto de 2010 fueron
publicadas en el Mémorial de 30 de octubre de 1997, 22 de abril de 1999, 15 de septiembre de 2004, 3 de noviembre de 2005, 10 de septiembre de 2008
y 21 de octubre de 2010, respectivamente.
La SICAV figura inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número de registro B-50216.
La Junta General Ordinaria de Accionistas de la SICAV se celebra en su domicilio social, o en cualquier otro lugar de Luxemburgo, el último viernes de
cada mes de julio a las 14:00 horas o, si dicho día no fuera un día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo, en el día hábil a efectos bancarios
inmediatamente siguiente. Los avisos de convocatoria de las juntas generales se notifican de conformidad con el Derecho luxemburgués, mediante su
publicación en el Mémorial, en el diario d’Wort y en los restantes diarios de difusión general que el Consejo de Administración acuerde en los países en
los que las acciones se ofrezcan en venta al público. La convocatoria especificará el lugar y hora de la junta, las condiciones de admisión a la misma, su
orden del día y los requisitos de quórum y de mayorías aplicables.
El ejercicio económico de la SICAV se cierra el 31 de marzo de cada año.
El Informe anual y cuentas anuales auditadas y los informes semestrales sin auditar están a disposición del público en el domicilio social de la SICAV y
en la oficina principal de cada agente de pagos y de cada entidad comercializadora. Las cuentas consolidadas de la SICAV se formulan en dólares
estadounidenses.
El Valor Teórico de la Acción, así como los precios de suscripción y reembolso de las acciones de la SICAV, se hacen públicos en el domicilio social de
la SICAV.
El presente informe no constituye una oferta para vender ni una solicitud de oferta para comprar acciones de la SICAV. Las suscripciones de acciones
sólo podrán aceptarse si se efectúan con base en el Folleto vigente (en su versión completa y/o simplificada), en el último informe anual que incluya las
cuentas anuales auditadas de la SICAV a 31 de marzo y, en caso de haberse publicado en fecha posterior, en el último informe semestral a 30 de
septiembre.
Algunas Carteras y/o Clases de Acciones identificadas en este informe pueden no estar autorizadas ni ofrecerse en venta actualmente en todas las
jurisdicciones.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Información dirigida a los Accionistas (cont.)
133
Coeficiente Total de Gasto (TER) El Coeficiente Total de Gasto (TER, en sus siglas en inglés) se calcula de conformidad con lo dispuesto en la Circular 2003/122 aprobada por la CSSF el 19
de diciembre de 2003.
Los Coeficientes Totales de Gasto correspondientes al período de 12 meses terminado el 30 de septiembre de 2010 fueron los siguientes (ninguno de los
porcentajes indicados refleja el efecto de comisión sobre resultados alguna, ya que ninguna de las Clases de Acciones se anotó rentabilidades en el
período):
Cartera Clase TER
US$ Short-Term Bonds
AU 1,29%
DU 1,63%
IU 0,81%
W 1,05%
Global Bonds (Euro) AE 1,41%
DE 1,76%
W 1,15%
Global Bonds (US$) AU 1,39%
DU 1,77%
W 1,15%
Euro Active Bonds
AE 1,54%
DE 1,93%
IE 0,84%
W 1,28%
Emerging Market Corporate Bonds
AEH 1,78%
AUP 1,77%
DU 2,23%
DEH 2,05%
IEH 1,49%
W 1,40%
P 1,39%
Emerging Market Debt
AU 1,89%
AEH 1,89%
AUP 1,88%
AEC 1,88%
DU 2,38%
DEH 2,36%
IEH 1,13%
SU 1,85%
SUP 1,87%
W 1,38%
AU 1,75%
AUP 1,74%
AEH 1,76%
Global Emerging Market Short-Term Bonds AEC 1,74%
DU 1,90%
DEH 1,89%
IEH 1,09%
W 1,48%
US$ High Income Bonds
AU 2,20%
AEH 2,21%
AUP 2,23%
DU 2,68%
DEH 2,71%
W 1,70%
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Información dirigida a los Accionistas (cont.)
134
Coeficiente Total de Gasto (TER)
Cartera Clase TER
Global High Yield and Emerging Market (Euro)
AE 2,08%
AUH 2,08%
AEP 2,08%
DE 2,58%
SEP 2,07%
W 1,58%
Global Asset Allocation
AU 2,09%
AEH 2,09%
AUP 2,08%
AEC 2,08%
DU 2,59%
DEH 2,59%
W 1,74%
World Equities
AU 2,11%
AEH 2,10%
DU 2,61%
DEH 2,60%
W 1,74%
Global Emerging Market Equities
AU 2,92%
AEH 2,91%
DU 3,39%
DEH 3,40%
IEH 1,60%
W 2,56%
AU 1,91%
AEH 1,89%
DU 2,41%
US Equities DEH 2,41%
IU 1,20%
IEH 1,16%
W 1,48%
American Select
AU 2,27%
AEH 2,08%
DU 2,70%
DEH 2,64%
IEH 1,01%
W 1,97%
Pan European Equities
AE 2,11%
DE 2,60%
IE 1,23%
W 1,75%
Pan European Smaller Companies AE 2,52%
DE 3,00%
W 2,15%
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Información dirigida a los Accionistas (cont.)
135
Coeficiente Total de Gasto (TER)
Cartera Clase TER
European Quantitative Equities
AE 2,14%
DE 2,64%
IE 1,36%
W 1,79%
Asia
AU 2,45%
AEH 2,46%
DU 2,94%
DEH 2,93%
W 2,09%
Greater China Equities
AU 2,59%
AEH 2,61%
DU 3,12%
DEH 3,12%
W 2,30%
Global Energy Equities
AU 2,05%
AEH 2,06%
DU 2,55%
DEH 2,55%
IU 1,46%
W 1,71%
Global Innovation
AU 2,42%
AEH 2,42%
DU 2,92%
DEH 2,93%
SU 2,42%
W 2,08%
Global Technology
AU 2,19%
BU 3,52%
DU 2,49%
IU 1,43%
US Communications and Information AU 2,22%
BU 3,47%
DU 2,50%
Global Equities-Walter Scott & Partners WS 1,17%
Mondrian Investment Partners-Focused Emerging Markets Equity M 1,14%
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Información dirigida a los Accionistas (cont.)
136
Coeficiente Total de Gasto (TER)
Cartera Clase TER
Target Return (US$)
AU 1,63%
DEH 2,14%
IFH 1,08%
IU 1,04%
American Absolute Alpha
AEH 2,04%
AGH 2,04%
AU 2,04%
DEH 2,52%
IEH 1,22%
IGH 1,23%
IU 1,24%
Absolute Emerging Market Macro
AEH 2,32%
AFH 2,33%
AGH 2,33%
AU 2,32%
DEH 2,83%
DU 2,83%
IEH 1,52%
IFH 1,52%
IGH 1,53%
IU 1,52%
Enhanced Commodities
AEH 2,32%
AGH 2,32%
AU 2,32%
DEH 2,81%
DU 2,81%
IEH 1,50%
IGH 1,52%
IU 1,49%
* Los Coeficientes Totales de Gasto de las Clases de Acciones con una antigüedad inferior a un año se presentan anualizados.
La fórmula aplicada ha sido la siguiente:
El TER expresa la suma de todos los costes y honorarios de carácter recurrente liquidados en cada Clase de Acciones (gastos de explotación),
expresado de forma retrospectiva como un porcentaje de su patrimonio neto y calculado aplicando la siguiente fórmula:
TER % = Gastos de explotación totales
x 100 Patrimonio neto medio
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
Información dirigida a los inversores en Suiza
137
El Informe anual y cuentas anuales auditadas, el Informe semestral sin auditar, el Informe sobre cambios en los Inventarios de cartera en el ejercicio, los
Estatutos, el Folleto completo (versión suiza) y el Folleto Simplificado (versión suiza) pueden obtenerse gratuitamente, previa solicitud, en las oficinas del
Representante de Threadneedle (Lux) SICAV en Suiza, RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zurich Branch, Badenerstrasse 567, P.O.
Box 101, CH-8066 Zúrich (Suiza), que también actúa en calidad de Agente de Pagos, o bien en el domicilio social de la SICAV.
Tasa de Rotación de Cartera (PTR)
Las Tasas de Rotación de Cartera (PTR, en sus siglas en inglés) se calculan de conformidad con la Circular de la Asociación Suiza de Fondos en materia de
directrices aplicables al cálculo y comunicación de PTR, de 16 de mayo de 2008.
Las Tasas de Rotación de Cartera de las Carteras correspondientes al período comprendido entre el 1 de octubre de 2009 y el 30 de septiembre de 2010
fueron las siguientes:
Cartera
PTR
(en %)
US$ Short-Term Bonds 96,37
Global Bonds (Euro) 530,17
Global Bonds (US$) (38,81)
Euro Active Bonds 528,81
Emerging Market Corporate Bonds 240,72
Emerging Market Debt 73,90
Global Emerging Market Short-Term Bonds 278,58
US$ High Income Bonds 105,96
Global High Yield and Emerging Market (Euro) 116,77
Global Asset Allocation 371,97
World Equities 176,83
Global Emerging Market Equities 136,78
US Equities (34,00)
American Select 459,87
Pan European Equities 256,83
Pan European Smaller Companies 196,41
European Quantitative Equities 899,19
Asia 131,13
Greater China Equities 131,52
Global Energy Equities 85,62
Global Innovation 82,39
Global Technology * 156,31
US Communications and Information * 180,38
Global Equities-Walter Scott & Partners 32,94
Mondrian Investment Partners - Focused Emerging Markets Equity 66,06
Target Return (US$) * 93,10
American Absolute Alpha * (44,47)
Absolute Emerging Market Macro * -
Enhanced Commodities * 98,87
La fórmula utilizada ha sido la siguiente:
Tasa de Rotación de Cartera = [(Total 1 - Total 2)/M] X 100
Donde:
Total 1 = total de operaciones sobre valores en el ejercicio o X + Y, siendo X = compras de valores e Y = ventas de valores.
Total 2 = total de operaciones con acciones de la SICAV en el ejercicio o S + T, siendo S = suscripciones totales de acciones de la SICAV y T = reembolsos
totales de acciones de la SICAV.
M = patrimonio neto medio de la SICAV.
* PTR anualizada.
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
* Bajo la responsabilidad y supervisión de Threadneedle Management Luxembourg S.A. Consúltese en la Nota 1 – “Información general” la tabla en la que se presentan resumidos los cambios habidos entre los Subasesores en el ejercicio.
138
Directorio Domicilio social: 69, Route d’Esch,
L-1470 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Sociedad Gestora: Threadneedle Management Luxembourg S.A.
74, Mühlenweg,
L-2155 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Asesor de Inversiones: Threadneedle Management
Luxembourg S.A.
Entidades en las que delega*:
Subasesor Cartera Fecha de modificación del nombramiento,
de ser aplicable MC Gestioni S.G.R. S.p.A.
Via della Chiusa n. 15
20123 Milán
Italia
European Quantitative Equities
Mondrian Investment Partners Limited,
5th Floor,
10 Gresham Street,
Londres EC2V 7JD
Reino Unido
Mondrian Investment Partners-Focused Emerging
Markets Equity
Columbia Management Investment
Advisers, LLC (anteriormente
denominada RiverSource Investments
LLC)
100 Federal Street,
Boston, MA 02110,
Estados Unidos
US$ Short-Term Bonds
Global Bonds (US$)
US$ High Income Bonds
Global Energy Equities
Global Technology
US Communications and Information
Threadneedle Asset Management
Limited
60 St. Mary Axe,
Londres, EC3A 8JQ
Reino Unido
Global Emerging Market Short-Term Bonds
Global Asset Allocation
Global High Yield and Emerging Market (Euro)
World Equities
Global Innovation
Target Return (US$)
Emerging Market Debt
Emerging Market Corporate Bonds
Pan European Smaller Companies
Pan European Equities
Asia
Global Bonds (Euro)
American Select
Euro Active Bonds (formerly European Bonds)
European Short-Term Bonds
Global Emerging Market Equities
Greater China Equities
American Absolute Alpha
Absolute Emerging Market Macro
Enhanced Commodities
Desde su lanzamiento el 15 de junio de 2010
Desde su lanzamiento el 29 de septiembre de 2010
Desde su lanzamiento el 9 de octubre de 2010
Walter Scott & Partners Limited,
1 Charlotte Square,
Edimburgo EH2 4DZ
Escocia
US Equities
Global Equities-Walter Scott & Partners
Threadneedle (Lux) Informe Semestral y Cuentas Semestrales a septiembre de 2010
* Bajo la responsabilidad y supervisión de Threadneedle Management Luxembourg S.A.
139
Directorio (cont.) Depositario:
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Gran Ducado de Luxemburgo
Agente de Domiciliaciones y Agente Administrativo: Threadneedle Management Luxembourg S.A.
Entidad en la que delega*:
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Gran Ducado de Luxemburgo
Registrador y Agente de Transmisiones: Threadneedle Management Luxembourg S.A.
Entidad en la que delega *:
The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. Vertigo Building – Polaris
2-4 rue Eugène Ruppert,
L-2453 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Entidad Comercializadora:
Threadneedle Management Luxembourg S.A. 74, Mühlenweg,
L-2520 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Agente de Pagos:
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France,
L-4360 Esch-sur-Alzette
Gran Ducado de Luxemburgo
Entidad en la que delega*:
en Austria: Erste Bank Der Oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21,
A-1010 Viena
Austria
en Francia: CACEIS Bank 1/3 Place Valhubert
F-75013 París
Francia
en Alemania: J.P. Morgan AG Junghofstrasse 14,
D-60311 Fráncfort del Meno
en Hong Kong: HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited 1, Queen’s Road Central
Hong Kong
Agente de Representación y Pagos en Suiza:
Standard Chartered Bank (Switzerland) S.A. (hasta el 30 de
septiembre de 2010)
50 Rue du Rhône, CH-1204 Ginebra,
Suiza
RBC Dexia Investor Services Bank S.A. (desde el 1 de octubre de
2010)
Esch-sur-Alzette, Zurich Branch,
Badenerstrasse 567, P.O. Box 101
CH-8066 Zúrich
Suiza
Auditores Independientes:
Ernst & Young S.A. 7, Parc d’Activité Syrdall,
L-5365 Munsbach
Gran Ducado de Luxemburgo
Asesores Jurídicos:
en Luxemburgo: Linklaters LLP 35, Avenue John F. Kennedy
B.P. 1107
L-1011 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
en Alemania: Hengeler Mueller Bockheimer Landstrasse 24,
D-60323 Fráncfort del Meno
Alemania
Agente de Préstamo de Valores:
Brown Brothers Harriman & Co. 40 Water Street, Boston, MA 02109,
EE.UU.
Recommended