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Madrid, 18 de diciembre de 2014
Francisco Alcalá - Francisco J. Goerlich - Matilde
Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Pilar Chorén -
Vicent Cucarella - Laura Hernández - Juan Pérez – Juan Carlos Robledo - Jimena Salamanca -
Ángel Soler
Equipo de investigación
2
Estructura del informe
INTRODUCCIÓN
Palancas privadas
y públicas para alcanzar un crecimiento inteligente,
incluyente y sostenible
3
Identificación de
retos a medio plazo y
propuestas de actuación
2
Análisis del contexto
internacional y europeo y de la
trayectoria española
1
3
La velocidad de cambio en la esfera internacional se ha acelerado.
Economías en desarrollo:
Crecimiento intenso
Mejora de su competitividad
Dificultades en las economías avanzadas, graves en la UE:
Menor capacidad de reacción del tejido empresarial
Rigideces en estructuras socioeconómicas
Lagunas en el sistema de gobernanza
Flexibilidad insuficiente de los precios y ajustes en los niveles de empleo y actividad.
Escenario mundial muy exigente y frágil recuperación europea
INTRODUCCIÓN
Tasa de crecimiento del PIB per cápita por grupos de renta, 1963-2013. Porcentaje
1,1
4,2
3,7
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
1963 1968 1973 1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013
Alta Media Baja
Tasa de variación del empleo. Regiones del mundo, 2010-2013. Porcentaje
2,1
1,1
0,8
2,9
1,9
1,5
1,1
0,5
-0,3
2,5
1,3
0,5
3,0
2,4
1,9
1,4
1,3
-0,28
-0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0
Resto de Asia
Asia en desarrollo
Asia desarrollada
África subsahariana
O. Medio y N. de África
América Latina
América del Norte
Resto de Europa
UE-27
2010-2013 2012-2013
Fuente: Banco Mundial (2014), The Conference Board (2014) y elaboración propia.
Fuente: Banco Mundial (2014) y elaboración propia.
4
Situación de España a finales de 2014
INTRODUCCIÓN
-3,8
-0,2
0,1
-1,6
-1,2
1,1
-6,8
-2,3
-1,9
-4,6
-0,7
1,6
-8
-6
-4
-2
0
2
2009 2010 2011 2012 2013 2014
PIB Empleo
Tasa de variación del PIB y del empleo. España, 2009-2014* Porcentaje
* 2.º trimestre para PIB y 3.º para empleo.
Déficit público sobre el PIB. España, 2009-2013. Porcentaje
Déficit/Superávit de la balanza de bienes y servicios sobre el PIB. España, 2009-2014. Porcentaje
p: Previsión Fuente: IGAE (2014) e INE (2014).
Tras un lustro de variaciones negativas del PIB y el empleo, España vuelve a crecer.
El déficit público se modera y el superávit comercial se sostiene.
Fuente: Eurostat (2014) y elaboración propia.
Fuente: INE (2014) y elaboración propia.
-11,1 -9,6 -9,6
-10,6 -7,1
-5,6
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014(p)
-1,2 -1,3
-0,2
1,6
3,4 2,9
2,4 2,3
-2
-1
0
1
2
3
4
2009 2010 2011 2012 2013 2014TI 2014TII 2014TIII
5
INTRODUCCIÓN
Crecimiento más productivo:
Crecimiento empresarial
Fortaleza financiera de las empresas
Incorporación productiva del conocimiento
Crecimiento socialmente incluyente:
Sostenibilidad financiera del sector público
Igualdad de oportunidades
Eficiencia de los servicios públicos
RETOS A LARGO PLAZO
6
Tasa de supervivencia de las empresas según antigüedad y tamaño empresarial. España, 2012. Porcentaje
Supervivencia y tamaño empresarial
Evolución del empleo por tamaño empresarial. España, 2006-2013. 2006 = 100
CRECIMIENTO MÁS PRODUCTIVO
La supervivencia empresarial crece con el tamaño:
Un 73% de los autónomos sobrevive un año en España y solo la mitad llega a los tres años de vida
Las empresas que nacen con 10 trabajadores aumentan la supervivencia en 15 y 21 puntos porcentuales
Las empresas supervivientes tienen poca capacidad de generar más empleo:
De cada 100 empleos generados durante la crisis por nuevas empresas españolas, apenas 55 se mantienen 5 años más tarde
La productividad y el tamaño de las empresas mejoran con el capital humano y organizativo.
Fuente: INE (2014) y elaboración propia.
73,3
59,6 51,1
44,4 39,0
88,3
77,8 72,6
65,6
54,1
0
20
40
60
80
100
Antigüedad1 año
Antigüedad2 años
Antigüedad3 años
Antigüedad4 años
Antigüedad5 años
Autónomos 10 o más empleados
98,7
93,3 91,7
88,9
79,4 78,0
92,1 93,3
87,3
97,4 97,9
104,3
70
75
80
85
90
95
100
105
110
2011 2012 2013
Microempresas(1-9 asal.)
Pequeñas(10-49 asal.)
Medianas(50-249 asal.)
Grandes(250+ asal.)
En 2013 solo las empresas grandes habían recuperado el empleo anterior a la crisis
Fuente: Eurostat (2014) y elaboración propia.
7
Fuente: Eurostat (2014) e INE (2014).
Evolución reciente del empleo en la actividad industrial por niveles tecnológicos. España, 2008-2014. 2008 = 100
Especialización productiva y calidad del empleo
CRECIMIENTO MÁS PRODUCTIVO
A mayor nivel tecnológico de un sector más productividad, calidad y estabilidad del empleo.
España está más especializada que otros países en sectores con menor intensidad tecnológica (como los servicios de restauración y el turismo).
Se necesita un patrón de inversión más orientado a los activos intangibles (diseño, software, marketing, …) y la formación, y una gestión más profesional de las empresas.
80,5
59,2
73,4
50
60
70
80
90
100
110
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Alta tecnología Media-alta tecnologíaMedia-baja tecnología Baja tecnología
8
Peso de la inversión empresarial en el PIB, 2000-2008 y 2008-2012. Sectores. Porcentaje
Productividad de las inversiones
CRECIMIENTO MÁS PRODUCTIVO
• Durante la etapa de expansión la inversión fue intensa, pero poco productiva.
• La composición reciente de la inversión empresarial indica cambios en el modelo productivo.
• La inversión de las empresas en activos inmateriales (sobre todo TIC) está ganando peso.
Evitar la decreciente productividad de los capitales del pasado permitiría aumentar el PIB con menor esfuerzo inversor.
Fuente: Fundación BBVA-Ivie (2014), INE (2014) y elaboración propia.
Productividad del capital y Productividad Total de los Factores (PTF). 2000 = 100
60
70
80
90
100
110
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Productividad del capital total Productividad del capital no residencial
Productividad del capital público PTF
0,5 0,5 1,2
2,2
2,3 1,5
1,9 1,1
3,9 3,3
1,0
0,8
0,4
0,3
0,5
0,5
2,5
2,2
0
5
10
15
2000-2008 2008-2012Agricultura EnergíaManufacturas ConstrucciónComercio, transporte y hosterlería Información y comunicacionesActividades financieros y de seguros Actividades inmobiliariasResto
Un aprovechamiento eficiente de los capitales existentes (como instalaciones y maquinaria) hoy infrautilizados permitiría aumentar el PIB un 20% con el mismo esfuerzo inversor
Fuente: Fundación BBVA-Ivie (2014), INE (2014), The Conference Board (2014) y elaboración propia.
9
100 113
164
217
261 246
295
375 377 404 402 402 412
458 477
0
100
200
300
400
500
600
Diferencias en la productividad del trabajo por tamaño empresarial, 2013. Euros por ocupado
Productividad de las inversiones
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
Microempresas(0-9 asal.)
Pequeñas(10-49 asal.)
Medianas(50-249 asal.)
Grandes(250+ asal.)
España UE-27 Alemania
Francia Italia Reino Unido
CRECIMIENTO MÁS PRODUCTIVO
Aumentar el tamaño medio empresarial redundará en una mayor productividad por ocupado porque favorece:
El aumento de sus dotaciones de capital humano y tecnológico
La profesionalización de su organización
Su internacionalización
La inversión directa extranjera (IDE) aumenta el peso de las empresas grandes: la evolución reciente es positiva y su recuperación contribuirá a mejorar la productividad.
Inversión directa extranjera (IDE) acumulada en España. 2000=100
(e) Estimación Fuente: Naciones Unidas (2014), Banco de España (2014) y elaboración propia.
Fuente: Comisión Europea (2013).
10
Porcentaje de deuda empresarial en poder de empresas según la ratio de vulnerabilidad (EBIT + ingresos financieros)/gastos financieros. Porcentaje
Financiación de la inversión y vulnerabilidad
6,6 11,5 13,6 16,9 19,4
33,4 33,6 36,4
59,2 44,2 42,9 37,4
35,8 38,9
32,5 25,2
26,9
17,8
11,2
20,7 23,7 17,7 10,8
9,0 14,2
18,2
5,7 38,0
25,0 25,4 29,6 30,8
25,0 27,0 18,5 17,3
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Irlanda Alemania Bélgica Francia Finlandia Portugal Italia España Grecia
< 1 1 - 2 2 - 3 > 3
Ratio de vulnerabilidad
CRECIMIENTO MÁS PRODUCTIVO
Muchas empresas españolas tienen un alto nivel de endeudamiento y limitada capacidad de hacer frente al coste de la deuda con sus resultados de explotación.
Las empresas financieramente más vulnerables poseen el 36% de la deuda empresarial, el triple que en Alemania.
Recuperar los márgenes empresariales es fundamental para reducir la vulnerabilidad financiera y mejorar las perspectivas de la inversión.
Nota: <1 : Las empresas no tienen ingresos suficientes para cubrir sus gastos financieros. Fuente: Amadeus (Bureau van Dijk 2014) y elaboración propia.
11
Un crecimiento más productivo: Propuestas de actuación
CRECIMIENTO MÁS PRODUCTIVO
1. Eliminar regulaciones que dificultan la competencia y el crecimiento de las empresas
2. Potenciar el papel dinamizador de las empresas grandes
3. Atraer inversión extranjera directa
4. Mejorar la financiación a los proyectos innovadores
5. Mejorar el acceso a los mercados financieros
6. Incentivar la reestructuración de empresas viables financieramente vulnerables
7. Formación continua para empresarios y autónomos
8. Apoyo selectivo a la I+D+i
Crecimiento empresarial
Fortaleza financiera
Incorporación del conocimiento
12
Mejorar la calidad de la educación
Puntuación en PIAAC en matemáticas por nivel educativo y edad, 2012
GENERACIÓN DE EMPLEO ABUNDANTE Y DE CALIDAD
Las mejoras en los niveles de estudios completados de los españoles no van acompañadas de resultados en competencias como los de otros países que realizan similar esfuerzo financiero.
Muchos españoles con titulación superior poseen competencias similares a las personas con educación media de la OCDE.
Las carencias formativas dificultan la inserción laboral de los jóvenes.
Fuente: OCDE (2013) y elaboración propia.
Comprensión lingüística y matemática en el informe PISA, 2012
AU
AT
BE
CZ DK
EE FI
FR
DE
IS
IE
IL
IT
JP
MX
NL NO
PL
PT
KR
SK
ES SE
CH
UK US
NL
SI
400
420
440
460
480
500
520
540
560
2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Resu
ltados
PIS
A 2
012
Gasto por estudiante ponderado por años de educación primaria y secundaria
Con un gasto en educación similar al de España, los resultados en PISA de Japón son un 15% mejores
256,1
283,3
244,6
263,3
240
250
260
270
280
290
300
310
16-24 25-34 35-44 45-54 55-65
Medio AltoMedio Alto
OCDE España
Fuente: OCDE (2014) y elaboración propia.
13
Aprovechamiento del capital humano
Ocupaciones cualificadas y sobrecualificación universitaria. Comparación internacional, 2012. Porcentaje
Porcentaje de universitarios que están en ocupaciones que no requieren formación superior según nivel de competencias en matemáticas. España, 2012
La estructura productiva se va
orientando hacia ocupaciones
más cualificadas, pero estamos
lejos de los países avanzados.
La oferta de universitarios
supera a los puestos
cualificados, existiendo
importantes desajustes por
sobrecualificación.
Parte de la sobrecualificación
no es real: la sufren sobre todo
titulados cuyas competencias
son medias o bajas, en vez de
altas.
Fuente: OCDE (2013) y elaboración propia
37,1
22,3 13,5
4,5
2,9
11,7
0
10
20
30
40
50
60
Bajo Medio Alto
Ocupaciones básicas
Trabajadores manuales
Administrativos y trabajadores de los servicios
16,4
53,3
27,4
La sobrecualificación es menor entre las personas con mayores competencias
18,2
14,3
14,4
19,7
23,3
47,4
44,7
42,9
34,5
33,1
0 10 20 30 40 50
Reino Unido
Francia
Alemania
Italia
España
Sobrecualificación universitaria Ocupaciones cualificadas
La baja presencia relativa de ocupaciones cualificadas (33,1%) origina problemas de sobrecualificación entre los ocupados con estudios superiores
Fuente: Eurostat (2014) y elaboración propia
GENERACIÓN DE EMPLEO ABUNDANTE Y DE CALIDAD
14
Políticas activas de empleo Porcentaje de parados que realizan formación continua según duración de desempleo y nivel de estudios terminado, 2000-2014
* 2.º trimestre.
Las empresas perciben desajustes importantes entre la formación que demandan y la aportada por el sistema educativo y la formación continua.
Las habilidades que demandan las empresas no se recogen, en demasiados casos, adecuadamente en el currículum universitario.
Los parados —incluso los de larga duración— con bajos niveles educativos realizan poca formación continua, lo que dificulta su empleabilidad y la salida del desempleo.
Fuente: Encuesta de Población Activa (INE, varios años) y elaboración propia.
9,7
29,5
8,8
29,2
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Hasta obligatorios Superiores
Hasta obligatorios Superiores
Parados
Parados de larga duración
GENERACIÓN DE EMPLEO ABUNDANTE Y DE CALIDAD
15
Tamaño del sector público y acceso a los servicios
Dimensión del sector público español. Ingresos y gastos públicos como porcentaje del PIB
52,8 47,7
44,7 41,3
37,8 36,0
29,8
57,1 50,6
44,7 47,1
44,8 39,3 38,7
0
10
20
30
40
50
60
Francia Italia Alemania Reino Unido España Canadá EstadosUnidos
Ingresos públicos Gastos públicos
POLÍTICAS PÚBLICAS EFICACES
El sector público español no está sobredimensionado en comparación con otros países, pero gastan más de lo que ingresan.
El tamaño del sector público es dispar entre comunidades, en gasto o ingresos por habitante y en peso en el PIB.
En el gasto de las comunidades las diferencias entre Navarra y Andalucía se aproximan a los 2.000 euros por habitante
Las diferencias territoriales ponen en cuestión la igualdad de acceso a los servicios públicos.
Fuente: IGAE (2014).
Ingresos y gastos de las comunidades autónomas, 2013. Euros por habitante
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000
Total CC. AA.
Andalucía
Canarias
C. Valenciana
C.-La Mancha
C. de Madrid
Castilla y León
R. de Murcia
Galicia
P. de Asturias
Aragón
La Rioja
Cataluña
Extremadura
Illes Balears
Cantabria
País Vasco
C. F de Navarra
Gastos per cápita
Ingresos per cápita
Las comunidades con menor nivel de ingresos tienen también menor capacidad de gasto, lo que afecta al acceso en igualdad de condiciones a los servicios públicos
Nota: Los datos de gastos e ingresos públicos para Canadá y Estados Unidos de la OCDE son de 2012 Fuente: OCDE, Eurostat, Labour Force Survey from Statistics Canada, Bureau of Labour Statistics, Fiscal Monitor 2014, FMI y elaboración propia.
16
Ingresos públicos y reforma fiscal Presión fiscal sobre las rentas del trabajo y del capital, y sobre el consumo. España y UE-27, 2012. Porcentaje
14,0
19,8
33,5 36,2
25,3
29,0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
España UE-27
Consumo Rentas del trabajo Rentas del capital
POLÍTICAS PÚBLICAS EFICACES
El reparto de las cargas tributarias en España no favorece el crecimiento, la competitividad y el empleo.
Grava más las rentas de los factores productivos —en especial el trabajo, a pesar de que así se encarece el empleo — y relativamente menos el consumo, siendo esta presión mucho menor que en la UE-27.
Los beneficios fiscales representan en España cerca de 80.000 millones de euros en 2014 y explican gran parte de la menor presión fiscal.
Presupuesto de ingresos tributarios y beneficios fiscales, 2014 Millones de euros
*Para llegar a los 80.000 millones de euros mencionados hay que considerar también las comunidades forales y alguna otra partida adicional
Presupuestos
Generales del Estado
Presupuestos de las CC. AA. de régimen
común
Presupuestos de ingresos
107.413
115.357
Beneficios fiscales* 38.360 29.700
Beneficios fiscales sobre presupuesto de ingresos
35,7% 25,7%
Beneficios fiscales respecto al déficit público previsto de las AA. PP.
67,0% 51,9%
Fuente: Eurostat (2014).
Fuente: Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas (2014) y BOE (2014).
17
Confianza institucional Confianza y satisfacción en instituciones y servicios públicos, 2012 Porcentaje
POLÍTICAS PÚBLICAS EFICACES
España se sitúa en niveles de satisfacción con los servicios públicos próximos a la media de la OCDE y Estados Unidos, pero por debajo de Alemania.
La confianza en el gobierno y, sobre todo, en el sistema judicial alcanza niveles muy inferiores a los de otros países, como consecuencia de la pérdida de capital social durante la crisis.
Fuente: OCDE (2013).
34
29
75 63
74
0
20
40
60
80
100
Gobierno
Sistemajudicial
PolicíaEducación
Sanidad
España Alemania Media OCDE
18
Reducción de la pobreza y exclusión social
Indicador de desigualdad: Ratio entre el porcentaje de renta del 20% más rico frente al 20% más pobre. 2003-2012
5,2 5,5 5,5 5,5 5,7
6,4
7,2 7,0 7,1 7,3
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Variación promedio anual de la renta disponible per cápita por subperiodos y grupos de renta
POLÍTICAS PÚBLICAS EFICACES
Durante la crisis todos los niveles de renta experimentaron disminuciones de sus valores medios.
La disminución es menor conforme avanzan los niveles de renta, y la caída mayor en los hogares más pobres.
El 20% más rico de la sociedad ha mantenido su nivel de renta en la ultima década mientras el resto lo reducía aumentando la desigualdad, sobre todo entre los extremos.
Fuente: Elaboración propia a partir de la ECV (INE, varios años).
-7%
-5%
-3%
-1%
1%
3%
5%
Q1(20% más
pobre)
Q2 Q3 Q4 Q5 (20% más
rico)2003-2007 2007-2012 2003-2012
Fuente: Elaboración propia a partir de la ECV (INE, varios años).
19
Reducción de la pobreza y exclusión social
Agregación de indicadores: población en riesgo de pobreza o exclusión social en 2013
POLÍTICAS PÚBLICAS EFICACES
La población que padece distintos tipos de pobreza (monetaria, material, laboral) ha experimentado importantes crecimientos desde el inicio de la crisis.
La población afectada por la pobreza monetaria representa el 26,7%, y los afectados simultáneamente por los tres tipos de pobreza alcanzaban los 2,3 millones de personas (5%).
Población en riesgo de pobreza o exclusión social (en cualquiera de los 3 indicadores): 17,2 millones, 37,1% de la población
Fuente: Elaboración propia a partir de la ECV (INE, varios años).
20
Un crecimiento socialmente incluyente: Propuestas de actuación
POLÍTICAS PÚBLICAS EFICACES
Igualdad de oportunidades
Sostenibilidad financiera del sector público
Eficiencia
9. Acciones especiales para la formación de los parados
10. Reforma fiscal ambiciosa
11. Lucha contra el fraude y la economía sumergida
12. Gestión pública orientada a resultados
13. Ordenación competencial y financiera del sector público
14. Fijar las prioridades de gasto
15. Pacto por la educación
16. Garantizar el acceso a los servicios fundamentales
17. Priorizar las acciones contra la pobreza
21
Actuar para recuperar la confianza en el futuro
UN DESARROLLO INTELIGENTE
Cualquier propuesta
responsable de salida
de la crisis necesita
reconocer la
complejidad de los
problemas: no hay
soluciones
simples.
Sin confianza en
las instituciones la
disposición a
cooperar para
solucionar los
problemas y llegar a
acuerdos por el
interés general
seguirá siendo baja.
Sin Europa sería
más complicado
diseñar una
estrategia para
España en el
escenario global,
pero el camino
que siga la UE
será
determinante de
nuestra evolución.
Las soluciones pasan porque las empresas, las familias y los gobiernos tomen decisiones para cambiar patrones de comportamiento agotados, asumiendo riesgos para poder volver a confiar en el futuro.
1 2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 14 15 16
17
13
Madrid, 18 de diciembre de 2014
Francisco Alcalá - Francisco J. Goerlich - Matilde
Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Pilar Chorén -
Vicent Cucarella - Laura Hernández - Juan Pérez – Juan Carlos Robledo - Jimena Salamanca -
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