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Resultados 3T15 Teleconferência
30 de outubro de 2015 – 11:30 (BrT)
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.
AVISO DISCLAIMER
As fotos da loja DZARM., inaugurada em setembro, ilustram esta apresentação.
Resultados 3T15
Perspectivas
Perguntas
AGENDA
Resultados 3T15
5
RECEITA BRUTA TOTAL E POR MARCA EM R$ MILHÕES – MERCADO INTERNO
Receita bruta de R$ 422,0 milhões com retração do canal multimarca frente à deterioração do
ambiente macroeconômico e melhora no desempenho do canal de franquias.
RECEITA BRUTA POR CANAL MERCADO DOMÉSTICO EXCL. ‘OUTRAS RECEITAS’ 3T15, EM R$ MILHÕES - VARIAÇÃO 3T15 x 3T14
3T15 3T14 Var. 9M15 9M14 Var.
413,1 422,8 -2,3% 1.261,8 1.372,1 -8,0%
306,8 308,2 -0,5% 939,6 1.007,6 -6,7%
49,8 49,8 0,1% 146,4 156,2 -6,3%
30,0 36,4 -17,5% 94,3 114,9 -17,9%
19,9 22,4 -11,3% 65,0 74,0 -12,1%
6,6 6,0 9,4% 16,6 19,4 -14,6% Outras
Resultados 3T15
6
REDE HERING STORE VENDAS BRUTAS - CRITÉRIO ‘SELL-OUT’, EM R$ MILHÕES
Vendas de R$ 323,8 milhões (-1,7%), favorecidas
pela adição de 36 lojas que compensou
parcialmente a queda nas vendas mesmas-lojas.
¹ Lojas abertas nos últimos 12 meses líquidas de fechamentos.
Concluída em outubro Campanha de
incentivo para ajuste de estoque que
incentivou o giro de itens de coleções
passadas, reduzindo o estoque da rede.
Melhor abastecimento e organização das
lojas para o período que antecede o natal.
Resultados 3T15
7
INAUGURAÇÃO DA 1ª LOJA DZARM. APÓS REPOSICIONAMENTO – SET/2015
Shopping Pátio Higienópolis
Visual e Conceito renovados
Projeto contemporâneo e urbano
Experiência de loja: acabamentos, iluminação e mobiliários traduzem a sensualidade da marca
Shopping Pátio Higienópolis - SP
Resultados 3T15
9
DZARM.: DIVISÃO DE PORTFÓLIO E CURADORIA DE ESTILO
Work Day Jeans Acessories Party
Linha de produtos voltada para mulheres de 18 a 30 anos e organizada por ocasião de uso.
Resultados 3T15
10
LUCRO BRUTO EM R$ MILHÕES
EBITDA EM R$ MILHÕES
Retração 26,6% no EBITDA principalmente em
razão de desalavancagem operacional, além de R$ 4,7 milhões adicionais em Desp. de Vendas,
relacionadas à campanha de redução de estoques.
Retração de margem bruta caixa de 1,2 p.p
decorrente de maior atividade promocional, especialmente ‘saldos’, e queda de vendas,
insuficiente para diluição de custos fixos.
Resultados 3T15
11
LUCRO LÍQUIDO EM R$ MILHÕES
INVESTIMENTOS (CAPEX) EM R$ MILHÕES
Novos investimentos realizados em unidades
localizadas em Goiás. Implementação do sistema SAP programada para o início de 2016.
Lucro líquido de R$ 97,8 milhões (+37,9%). O menor
resultado operacional foi compensado por ganho não recorrente de R$ 53,5 milhões em IR&CS¹.
¹ Em 02.10.2015 foi comunicada a liquidação das Euronotes emitidas pela Companhia e detidas pela sua subsidiária integral Hering Overseas Ltd., com subsequente dissolução e liquidação da subsidiária. Para mais informações ver Fato Relevante publicado na data.
Resultados 3T15
12
FLUXO DE CAIXA EM R$ MILHÕES
Fluxo de caixa de R$ 5,2 milhões no 3T15, R$ 19,9 milhões inferior ao 3T14 devido a
menor geração de EBITDA e piora do capital de giro parcialmente contrapostas por menor alíquota de IR&CS.
DFC Gerenc ial - Consolidado 3T15 3T14 Var. 9M15 9M14 Var.
EBITDA 54.829 74 .725 (19 .896) 168.527 266.116 (97.589)
Itens Não caixa 4.946 1.286 3.660 20.020 13.963 6.057
IR&CS Corrente 12.925 (1.744) 14.669 1.738 (51.504) 53.242
Investimento em Capital de Giro (44.031) 16 .171 (60 .202) (44 .020) 12 .324 (56 .344)
Redução em contas a receber de clientes 15.846 61.767 (45.921) 109.352 92.029 17.323
(Aumento) nos estoques (71.000) (56.819) (14.181) (102.231) (50.132) (52.099)
Aumento (redução) em fornecedores 18.307 33.702 (15.395) (7.966) 29.104 (37.070)
(Redução) em obrigações tributárias (3.248) (17.028) 13.780 (31.214) (56.094) 24.880
Outros (3.936) (5.451) 1.515 (11.961) (2.583) (9.378)
CapEx (23.443) (25 .992) 2 .549 (66 .586) (59 .388) (7 .198)
Geração de Caixa Livre 5.226 64 .446 (59 .220) 79 .679 181.511 (101.832)
Conc i l iação DFC Gerenc ial e Contábil (R$ mil) 3T15 3T14 Var. 9M15 9M14 Var.
DFC - Caixa l íquido gerado pelas ativ idades operac ionais (contábil) 40 .124 99 .871 (59 .747) 176.702 264.761 (88.059)
Ajuste - Itens Financeiros alocados ao caixa operac ional (11 .455) (9 .433) (2 .022) (30 .437) (23 .862) (6 .575)
Variações monetária, cambial e juros não realizados (24) (441) 417 (618) (1.318) 700
Resultado Financeiro (11.467) (9.434) (2.033) (30.647) (23.847) (6.800)
Juros pagos por empréstimos 36 442 (406) 828 1.303 (475)
DFC - Caixa l íquido gerado pelas ativ idades de Investimento (23.443) (25 .992) 2 .549 (66 .586) (59 .388) (7 .198)
Geração de Caixa Livre 5.226 64 .446 (59 .220) 79 .679 181.511 (101.832)
Resultados 3T15
Perspectivas
Perguntas
AGENDA
Resultados 3T15
14
Prioridade para ações que combinem crescimento de vendas e recuperação de margens...
• Crescimento de Vendas - Foco em melhoria de sortimento e abastecimento de lojas
:: Sortimento
:: Abastecimento
:: Produto
• Recuperação de Margens
:: Redução de Sobras de Estoques
:: Redução do Mix de Importados
:: Estratégia de Pricing
• Controle de Despesas
... sem perder o foco na construção de novas frentes de crescimento
AGENDA
Resultado 3T15
Perspectivas
Perguntas
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
Fabio Hering – CEO Frederico Oldani – CFO e DRI
Bruno Salem Brasil – Gerente de RI Caroline Luccarini – Analista de RI
www.ciahering.com.br/ri (11) 3371 – 4867/4805
ri@hering.com.br
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