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Digitale Revolution in der Finanzbranche: Angreifer und Bedrängte sowie Strategien für etablierte Banken Überblick über die besten "Fintech" Start-Ups
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Google = Bank der Zukunft;Zukunft der Bank = ?
Digitale Revolution in der Finanzbranche:Angreifer und Bedrängte sowie Strategien für etablierte Banken
Alexis Eisenhofer, financial.com - SIPUG Day am 28.10.2014 in Zürich
“Banking is no longer somewhere you go, but something you do.” (Brett King)“Banking is essential, banks are not.” (Bill Gates)
Exkurs: Die Zukunft der Bank entsteht (insbesondere) in Afrika
➢ “Friction never attracts customers”:
Kaum regulatorische oder bankpolitische
Restriktionen in Afrika
➢ Tanzania, Uganda, Kenya und Madagascar
haben mehr Mobile User als traditionelle
Bankkunden
➢ 82% Afrikaner haben ein Mobiltelefon
➢ Bankkonto wird als App eröffnet
Die “neue Welt” im Jahr 2014
Wesenszug digitaler Geschäftsmodelle:Disintermediation des “Man in the Middle”
➢ Produzenten (Marken) und Konsumenten treten direkt gegenüber
➢ “Prosumer”: Kunden nehmen Einfluss auf die Produktgestaltung
➢ “Nicht-physische Produktion” (das Kerngeschäftsmodell der Bank) liefert
idealen Ansatz für digitale Strategien
➢ Innovationen bei Banken bislang auf Finanzinstrumente beschränkt
➢ Retailbanken in Europa haben nur 20-40% ihrer Prozesse digitalisiert
(McKinsey, Oktober 2013)
Nachfrage: Immer mehr Kunden erwarten Veränderungen bei Banken
➢ Generationen X (1964-1979) und Y (1980-1995) kommen in das Alter für
Vermögensbildung; “Millenials” (ab 2000) wollen kein Beratungsgespräch
➢ Millenial Disruption Index: “Banking is at the highest risk of disruption.”
(71% gehen lieber zum Zahnarzt als zur Bank)
➢ Steigende Aktienmärkte ohne Festgeld-Alternative
➢ “Paradox of Choice”: Zu viel Angebot reduziert die Gesamtnachfrage
➢ “Entzauberung” der Finanzberater durch zwei Krisen; Schlechtes Image von
Banken in der Öffentlichkeit
Angebot: Neue Technologien ermöglichen zahlreiche (neue/kontextuelle) Angebotschancen
➢ Big Data - “4Vs”: Volume, Variety, Velocity, Veracity
➢ Weniger Grenzen - “5As”: Anyone, Anything, Anytime, Anywhere, Any Device
➢ Social Media (Collaboration & Sharing)
➢ Technologien zerstören Branchen immer schneller
(Skype, myTaxi, WhatsApp, Spotify, YouTube, Google Maps etc.)
➢ Eine Million User in 9 Jahren/Monaten/Tagen: AOL/Facebook/Draw Something
➢ FinTechs mit $ 3 Mrd. VC in 2013 (2008: $ 930 Mio.) immer noch klein im
Vergleich zu gesamten Bank IT Kosten ($ 485 Mrd.) - aber stark wachsend
Anzeichen eines Tsunamis sind bereits sichtbar
➢ Produktivitätskennzahlen von Filialen verschlechtern sich seit langem
➢ Sinkende Hürden für Erbringung von Finanzdienstleistungen
➢ Steigende Akquisitionskosten ($ 350 für Girokonto, $ 2500 für Hypothek)
➢ Werbekampagnen weniger effizient (sinkende Conversion; Multi Channel)
➢ Tsunami-Gefahr: Anzahl der Taxis in San Francisco im letzten Jahr um -65%
gesunken (Uber.com)
➢ Accenture erwartet -30% Umsatzrückgang der Banken bis 2020 aufgrund neuer
Wettbewerber (September, 2014)
Angreifer auf die
Institutionelle Kapitalanlage bzw. das
Investment Banking
Quandl.com: 10 Mio. kostenfreie Zeitreihen für Finanzdaten (Download, API, Excel & Plotly)
➢ Plattform für strukturierte Daten
➢ Alle wichtigen Quellen (FRED, EZB etc.)
➢ Fortlaufende Aktualisierungen
Plot.ly: Kostenfreie graphische Datenanalyse
➢ Ähnlich mächtig wie Programmiersprache R
➢ Sharing & Collaboration
➢ Zahlreiche Import/Export Formate
Quantopian.com: Kostenfreie Algorithmic Trading Community mit Live Backtesting/Bewertung von komplexen Strukturen
➢ Quellcode und Kennzahlen verfügbar
➢ Fachlicher Austausch mit hervorragenden Quants
➢ Finanzierung über Hedgefonds Management
Rizm.equametrics.com: Drag & Drop Algo Builder & Paper Trading
➢ Keine Programmier-erfahrung erforderlich
➢ Backtesting & Paper Trading
➢ Finanzierung über Introducing Broker Fees (IB, FXCM)
Estimize.com: Crowdsourced Estimates (4500+ Analysten)
➢ Schwarmintelligenz (ohne Sell side); Bessere Ergebnisse als Wall Street Analysen
➢ Zahlreiche Rankings, Alerts, Kalender
➢ Social Media Funktionen
SeekingAlpha.com: Peer Group Blog für Aktienanalysen mit mehr als 7.000 Autoren
➢ Ausgezeichnete Qualität aufgrund intensiver Diskussionen
➢ Oftmals neue, nicht-öffentliche Fakten
➢ Kostenfreie Transcripts aller Earnings Calls
Exkurs: Niemand könnte Kurse besser prognostizieren als Google
➢ 90% aller Käufe starten mit einer Suche (70% der Suchen bei Google)
➢ Bereits öffentliche Suchergebnisse ermöglichen Outperformance
➢ Eric Schmidt (Chairman) hat intern die Prognosen verboten
Exkurs: LimeBrokerage.com - Sub Millisecond Execution & Clearing (880 ns Market Data); 20% of US Equities Volume
➢ “Discount Broker” für Algos
➢ Order-Ausführung schneller als bei “normalen” Brokern
➢ Umfangreiche Marktdaten (Level 2)
Angreifer auf
Zahlungssysteme bzw. Girokonten
Paypal wickelt ¼ der weltweiten Online-Einkäufe ab - 148 Mio. Kunden sind zahlenmäßig “Deutschland plus Frankreich”
➢ Paypal hat nach 7 Jahren mehr Online Accounts als alle Sparkassen in Deutschland
➢ eCommerce in 5 Jahren auf 14% Anteil verdoppelt - bei beschleunigtem Wachstum
➢ Abspaltung von Ebay bringt weiteres Wachstum für Paypal
Alipay ist heute bereits der größte Anbieter von Festgeld in China (6,3% statt 3,25% bei staatlichen Banken)
➢ Zahlungsabwickler beginnen auch mit Einlagengeschäft
➢ Aktuell einziger Anbieter in China mit positivem Realzins
➢ Alipay hat besseres Image als staatliche Banken
TransferWise.com: Extrem kostengünstige Auslandsüberweisungen - “Geld ohne Grenzen”
➢ Auslandsüberweisung ist der Honigtopf der Bankgebühren
➢ Selbst innerhalb eines Währungsraums hohe Gebühren
➢ Aktienkurs von Western Union seit Jahren im Abwärtstrend
Facebook und MoneyGram: Auslandsüberweisung aus den USA in über 200 Länder über “PicomoPay” App
➢ 25% aller Klicks in den USA bei Facebook
➢ 73% aller Millenials wünschen sich Zahlungsfunktion von Facebook (Millenial Disruption Index)
➢ Kein “Henne-Ei-Problem” (Netzwerkeffekt)
Mint.com: Persönlicher Finanzverwaltungsdienst mit Multi-Konten-Aggregation (198 Mio. Konten in USA/Kanada)
➢ Persönliche Finanzplanung mit Sparempfehlungen durch Peer Group Vergleiche
➢ Finanzierung durch Vermittlung langfristiger Verträge
➢ Gründung 2006, Übernahme in 2009 durch Intuit (170 Mio. USD)
Number26.de: Berliner Start-Up für Mobiles Girokonto als App - “Deine Bank in der Hosentasche”
➢ Beta-Release bislang nur privat, jedoch große PR wegen Finanzierungsrunde
➢ Kostenfreies Girokonto mit kostenfreier Mastercard
➢ Geld per Klick über E-Mail/Facebook/SMS an Freunde überweisen
Facebook Banking “Kaching” der Commonwealth Bank
➢ Bezahlen per Handy über Facebook
➢ Komplette Integration in Timeline der Freunde
➢ Push Notifications bei Zahlungen
Angreifer auf
das Kreditgeschäft bzw. die
Projektfinanzierung
Lendingclub.com: Peer-to-Peer Kredite (“Social Lending”)
➢ Peer-to-Peer Kredite, größte Crowdlending Plattform weltweit
➢ Google seit 2013 mit 8% beteiligt (Bewertung 1,55 Mrd. USD; 1,9 Mrd. USD Kredite, Verdreifachung in zwei Jahren)
➢ Risikomanagement über Vorauswahl der Kreditanträge (nur die besten 10%) sowie Diversifikation
Crowfunding: Die “Schwarmfinanzierung” wächst mit hohen zweistelligen jährlichen Wachstumsraten
➢ Selbst große Projekte werden finanziert
➢ 2012 hat das Videospiel “Star Citizen” auf der Plattform Kickstarter 55,5 Mio. USD eingesammelt
➢ Crowdfunding wird auch oft für soziale Projekte eingesetzt
Lightfin.de: Private Placements an qualifizierte Investoren
➢ Institutionelle Anleger drängen ins Bankgeschäft
➢ Plattformen bringen Kreditanfragen ohne Vertrieb
➢ Oftmals werden Ratings mitgeliefert (z.B. White Label Moody’s)
Kreditech.com: Big Data Scoring für Kreditwürdigkeit
➢ Vollautomatisches Rating aus 15.000 Datenpunkten
➢ Sozialer Graph, Browsing Behavior und GPS-Daten erklären den Großteil der Bonität
➢ Prognosegüte besser als traditionelle Modelle
Wonga.com: Kurzfristige Konsumentenkredite bis £400 in 5 Minuten
➢ Standardisierte Erfassung kleiner Konsumentenkredite
➢ Kreditaussage in weniger als 5 Minuten
➢ Deutliche Effizienzsteigerung im Vergleich zur Filiale
Angreifer auf die
Vermögensverwaltung bzw. das
Brokerage-Geschäft
Vaamo.de: Massentaugliche Vermögensverwaltung - “Transparent. Einfach. Rentabel.”
➢ Einfachheit als zentrales Produktfeature
➢ Individualisierung durch “Selbst-Beratung” über Schieberegler
➢ Kostenvorteile durch Indexfonds
Wealthfront.com: ETF-basierte, provisionsfreie Vermögensverwaltung (1 Mrd. USD AuM in 30 Monaten)
➢ Internationaler Marktführer mit 1,8 Mio. Visits pro Monat
➢ 3-stellige Wachstumsraten pro Jahr
➢ Weit stärkeres Wachstum als Charles Schwab (Direct Brokerage)
Etoro.com: Social Trading - “Freunde” ersetzen Bankberater
➢ Weltweit führende Copy Trading Plattform
➢ Knapp 130 Mio. Trades seit 2007 mit weiterhin starkem Wachstum
➢ Zum Vergleich: Comdirect mit 5 Mio. Trades/Quartal
Tradingview.com: Austausch von “Active Traders” zu Charttechnik
➢ Führende Community für Active Trader im Bereich Charttechnik
➢ Austausch von Chartmustern über HTML5 Tool
➢ Finanzierung über Trading Tools
Verteidigungsstrategien
Offene Architekturen, Kooperationen und innovative Organisationsstruktur
➢ Offene Architektur: Flexibilität und Netzwerkeffekte
(“If you can’t beat them, join them”)
➢ Software-as-a-Service: Kontinuierliche Weiterentwicklung (Clickstream)
➢ Kooperationen: V.me von Visa bietet White Label Online Zahlungsabwicklung
➢ Softwareentwicklung an kleine flexible Partner auslagern
(Keine Kannibalisierung, neues Denken, keine Altsysteme)
➢ Kauf von Fintechs (Problem: Bewertungen bis zu einigen Milliarden USD)
➢ Statt “Frauen- & Ausländerquote” lieber eine(n) “Digital Native” bzw. ”Nerd” im
Vorstand
Sozialer Graph, Peer Group Daten und (ortsbezogene) Kontextualisierung
➢ Konsequente Einbindung von Sozialen Graphen (Facebook, XING, LinkedIn, ...)
➢ Ähnlichkeitsanalysen: “Kunden, die ein ähnliches Profil haben, haben diese
Wertpapiere gekauft”
➢ Mehrwertdienste: Kostenersparnisse durch Providerwechsel
➢ Framing-Konzepte (“40-jähriger Familienvater” etc.)
➢ Richtige Zeit und richtiger Kontext (ortsbezogene Daten)
Design, Integration und Differenzierung
➢ Spätestens seit dem iPhone oder Nespresso ist Design ein wichtiger
Erfolgsfaktor von Anwendungen/Produkten
➢ “Mobile First”: Beim Design von Oberflächen sollte “weniger mehr sein”
➢ Gamification: Motivationssteigerung der User durch spieltypische Elemente
➢ Finanzprodukte werden von Privatkunden als Handelsware gesehen; die
Lösung sollte besser, aber vor allem “anders” sein (Unterscheidung zur
Konkurrenz ist überlebensnotwendig)
➢ Paid Content kann nicht durch einen Aggregator wie Google erschlossen
werden
➢ Höhere “Customer Ownership Costs”: Gratisangebote im Internet erfordern
Investitionen in Mehrwerte
➢ Deutlich geringere Distributionskosten von Paid Content
Paid Content und Customer Ownership Costs
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
“Vergessen Du musst, was früher Du gelernt.” (Yoda)
http://bit.ly/SIPUG2014
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