Upload
-
View
149
Download
2
Embed Size (px)
Citation preview
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Предложение о сотрудничестве
Москва, 2012
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ И МОДЕЛИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА ПО СОЗДАНИЮ ПАРКА
Москва, 2014
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Виды парков Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
Парки можно разделить на несколько категорий:
Природные Культурно-‐ исторические Мемориальные Ботанические
и зоологические Развлекательные
Виды развлекательных парков:
Тематический Парк аттракционов Луна-‐парк Развлекательно-‐ образовательные парки
2
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Параметры успешности
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
3
Единая концепция
Проведение качественного маркетинга
Качество участников проекта
Мировой опыт
Социальная и экономическая эффективность
! Создание «легенды»
! Территориальное зонирование
! Придание сказочного образа
! Прогноз потока посетителей
! Выявление основных драйверов спроса
! Определение оптимальной стратегии продаж
! Профессиональная управляющая компания (зарубежный опыт)
! Известный поставщик оборудования
! Маркетологи и консультанты
! Основные драйверы спроса
! Посещаемость
! EBITDA
! Рабочие места
! Налоги
! Развитие туризма
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Проектное финансирование. Основные аспекты.
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
4
Создание SPV 1
Наличие экспертизы и разрешения на строительство 2
Наличие собственных средств 3
Погашение кредита = денежные потоки от эксплуатации объекта 4
Основной залог -‐ строящийся объект 5
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Обязательное проведение анализа чувствительности и расчет точки безубыточности
Bankability Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
5
① Срок кредита <15 лет
② Финансирование не более 70-‐80% затрат
③ Наличие источника собственных средств
④ Субординация текущих займов
⑤ Экономическая эффективность проекта с коэффициентом покрытия долга не менее 1,2
⑥ Наличие удовлетворительного обеспечения
① Финансирование до Разрешения на строительство
② Отсрочка по уплате процентов
③ Balloon payment > 70% от суммы кредита
Показатель NPV не должен выходить в «+» за счет постпрогнозного периода (условной реализации проекта)
!
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Структурирование проектов Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
6
Реализация частного инвестиционного проекта на государственном/муниципальном земельном участке
! сравнительно простой вариант
! все риски проекта несет инвестор
! минимальные расходы бюджета
! слабые возможности государственного контроля
! привлечение инвестора в низкодоходный проект
! возможность контроля за целевым использованием
! возможность замены частного партнера
! бюджетное финансирование, гарантии возврата инвестиций
! сложность и длительность подготовки проектов
Критерии для выбора формы участия: ! Объем и срок возврата инвестиций
! Наличие или отсутствие в проекте понятной коммерческой составляющей
! Риски проекта (коммерческие, политические, правовые и др.)
! Готовность государства софинансировать проект
! Ограничения по нахождению объекта в частной собственности, преимущественно социальная направленность объекта
Реализация проекта ГЧП
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
2
3
1
Применимые формы ГЧП Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
7
Концессионное соглашение. Эта модель является наиболее регламентированной, а также отработанной на практике, но по ряду причин (невозможность возникновения права частной собственности на объект и залога объекта, жесткая регламентация конкурсных процедур и др.) подходит не для всех ГЧП-‐проектов
Иные формы/модели ГЧП, в том числе активно применяющиеся в зарубежных странах (BOLT, BOOT и др.). При этом, необходимо учитывать, что использование таких моделей требует создания в Московской области организационной и нормативной базы реализации проектов ГЧП
Квази-‐ГЧП: контракты жизненного цикла в соответствии с 44-‐ФЗ, аренда с инвестиционными обязательствами, соглашения о реализации инвестиционных проектов, доверительное управление имуществом
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Вопросы к проработке Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
8
Создание в регионе качественной нормативной и организационной базы реализации проектов ГЧП, а также реализация пилотных проектов
Обоснование экономической и бюджетной эффективности проекта на стадии разработки концепции проекта
Тщательная разработка технических и технологических аспектов проекта на стадии разработки проекта
Разработка платежного механизма и механизма компенсаций при досрочном расторжении договора, обеспечивающих возврат инвестиций и получение заложенной нормы прибыли
Проведение консультаций с банками на предмет подтверждения bankability проектов
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Примеры реализованных проектов: развлечения и спорт Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка
9
БОЛЬШЕ ЧЕМ КОНСАЛТИНГ
Инвестиционная привлекательность модели реализации проекта по созданию парка Контактная информация
10
Благодарим за внимание!
Москва (центральный офис) Адрес: 127055, Россия, Москва
ул. Новослободская, д. 41 Тел./факс: (495) 739-‐39-‐77 E-‐mail: [email protected] www.neoconsult.ru