Upload
ivan-zaikin
View
118
Download
4
Embed Size (px)
Citation preview
Новая модель обесценения финансовых инструментов (МСФО (IFRS) 9)10 декабря 2015 г., Москва
Page 2
Резервы под обесценениеСравнение МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9
• МСФО (IAS) 39 требует применять модель понесенных убытков для оценки резервов под обесценение
• Финансовые активы оцениваются на предмет обесценения на индивидуальной или коллективной основе
• Оценка на наличие обесценения основана на прошлом опыте возникновения убытков по активам с аналогичными характеристиками кредитного риска
• Модель ожидаемых кредитных убытков (ОКУ) в МСФО (IFRS) 9 заменяет модель понесенных убытков в МСФО (IAS) 39
• Величина обесценения определяется с использованием подхода на основе 3-х этапов, определяемых в зависимости от изменений кредитного качества.
• Определяющим фактором является выбор критериев перехода от ОКУ за 12 месяцев к ОКУ за весь срок жизни инструмента
Требования МСФО (IAS) 39
Требования МСФО (IFRS) 9
Page 3
Критерий ожидаемых кредитных убытков за весь срок жизни инструмента
Резерв под обесценение
Признание процентного дохода
Эффективная процентная ставка к
балансовой стоимости до вычета
резерва под обесценение
Ожидаемые кредитные убытки за весь срок жизни инструмента
Эффективная процентная ставка к амортизированной
стоимости
Эффективная процентная ставка к
балансовой стоимости до вычета резерва под обесценение
Кредитный риск увеличился значительно после первоначального
признания
Ожидаемые кредитные убытки за
12 месяцев
+Объективные свидетельства обесценения
Не проблемные + первоначальное признание
(с исключениями)
Этап 1
Потенциально проблемные
Этап 2
Проблемные
Этап 3
Модель ожидаемых кредитных убытковОбщий подход
УЛУЧШЕНИЕ Изменение кредитного риска после первоначального признания УХУДШЕНИЕ
«произошло значительное увеличение кредитного риска»
Page 4
Рыночные показатели
(кредитный спред, кредитный дефолтный
своп…)
Ставка/ условия по аналогичным
договорам
Внешний рейтинг(текущее или
ожидаемое понижение)
Коммерческие, финансовые или экономические
условия(процентная ставка,
безработица..)
Результаты операционной деятельности заемщика (выручка, маржа и т. д.)
Правовые, экономические или
технологические условия
Обеспечение, гарантия или финансовая
поддержка, если они влияют на вероятность
дефолта
Подход к управлению кредитными рисками /
тщательный мониторинг
Статус платежей и поведение
Внутренний рейтинг/ скоринговая оценка
(текущее или ожидаемое понижение)
Распространение кризисных явлений
Реструктуризация
(существующая или
ожидаемая)
Просрочка
Оценка значительного увеличения кредитного
риска
Значительное увеличение кредитного рискаНеисчерпывающий перечень факторов и индикаторов для анализа
Page 5
0 или IBNR
Пок
азат
ели
0 или IBNR
Дисконтиро-ванные
денежные потоки
Статистический подход, за
весь срок жизни
инструмента
Портфель
Крупные клиенты
Небольшие клиенты
Про
блем
ны
еО
бычн . ОКУ за 12 месяцев
Этап
ОКУ за весь срок жизни инструмента
ОКУ за весь срок жизни инструмента
Портфель
Крупные клиенты
Небольшие клиенты
31
2
Требования МСФО (IAS) 39• Резерв под обесценение = Резерв под обесценение по кредитам на индивидуальной основе + Резерв под обесценение по небольшим проблемным кредитам + убытки понесенные, но не выявленные
Требования МСФО (IFRS) 9• Резерв под обесценение = ОКУ за 12 месяцев + ОКУ за весь срок жизни инструмента для 2-ого этапа+ ОКУ за весь срок жизни инструмента для 3-его этапа
Резервы под обесценениеСравнение МСФО (IAS) 39 и МСФО (IFRS) 9 (2)
Page 6
Использование «временной стоимости денег»
Результат, взвешенный с учетом вероятности
Информация о прошлых событиях
Информация о текущих условиях
Обоснованные и
приемлемые прогнозы
• ОКУ за весь срок жизни инструмента = приведенная стоимость недополученных денежных средств (разницы между предусмотренными договором и ожидаемыми денежными потоками) за оставшийся срок жизни финансового инструмента
• ОКУ за 12 месяцев = часть ОКУ за весь срок жизни инструмента, соответствующая вероятности наступления дефолта в течение следующих 12 месяцев после отчетной даты
+ +
Модель ожидаемых кредитных убытковОпределение ОКУ за 12 месяцев и за весь срок жизни финансового инструмента
Page 7
• Методы, основанные на статистике убытков • Оценка убытков (не просто статистика просрочки)• Статистика должна основываться на данных за достаточный
исторический период• Необходимо корректировать историческую статистику с учетом текущих
событий, макроэкономических факторов, а также ожидаемых будущих событий
• Методы, основанные на PD/LGD PD – вероятность дефолта• Должна считаться за 12 месяцев и за весь срок жизни инструмента• Важно, какое принимается определение дефолта (опровержимое
допущение – просрочка на 90 дней)• Основаны на статистике самой организации или на статистике
аналогичных организаций, скорректированной с учетом текущих и ожидаемых будущих условий, а также макроэкономических факторов
LGD – убытки в случае дефолта• Должны считаться за весь срок жизни инструмента (даже если PD
считается за 12 месяцев)• Основаны на статистических данных, скорректированных с учетом
текущих и ожидаемых будущих условий, а также макроэкономических факторов
Модель ожидаемых кредитных убытковОпределение ОКУ за 12 месяцев и за весь срок жизни финансового инструмента (2)
Page 8
• Облигация была выпущена европейским правительством 16 сентября 2008 г. и подлежит погашению в 2024 г.
• В январе 2009 г. согласно Standard & Poor’s, страновой кредитный рейтинг был равен AA+, но к январю 2012 г. рейтинг был понижен до А. Затем в марте 2014 г. рейтинг облигации понизился до ВВВ-, но в мае 2014 г. повысился до ВВВ.
AA+ A BBB- BBB
AA+A
BBB- BBB
Кредитный рейтинг S&P
Янв 2009 Янв 2012 Март 2012 Май 2014
Подход 1Approach 2
Подход 3
Значительное увеличение кредитного рискаОценка ОКУ
Подход 2
Кредитный рейтинг S&PКредитный рейтинг S&P
Кредитный рейтинг S&P Спреды по кредитным дефолтным свопам
Спреды по кредитным дефолтным свопам
Спреды по кредитным дефолтным свопам
Подходы к расчету
ПРИМЕРСложности при оценке ОКУРезервы под обесценение могут значительно различаться в зависимости от подхода (по уровню и волатильности)
РЕЗЕРВ НА: Кредитные рейтинги Подход 1 Подход 2 Подход 3
31 января 2009 г. AA+ 0,01 1,10 18,29
31 января 2012 г. A 0,04 2,98 30,89
31 марта 2014 г. BBB– 0,18 0,34 13,81
Критерии
Page 9
Резервы по МСФО (IAS) 39 и резервы по МСФО (IFRS) 9 Пример
Убыток «первого дня»
Буфер убытков
1. “Эффек
т обрыва”
2. Эффект обрываПервонача-льный “эффект обрыва”
МСФО (IFRS) 9 МСФО (IАS) 39Ухудшение кредитного качества
Допущения
Кредит с основной суммой 1 000 д. е. и последовательным ухудшением кредитного качества в течение 6 летt0-t2: Последовательное
ухудшение кредитного качества, но рейтинг все еще инвестиционного уровня (исключение в связи с «низким уровнем кредитного риска») - (Этап 1)t3-t4: Значительное ухудшение кредитного качества и рейтинг ниже инвестиционного уровня - (Этап 2)t5-t6: Объективное свидетельство обесценения - (Этап 3)
Наиболее значительные отличия МСФО (IFRS) 9 от МСФО (IAS) 39 возникают вследствие введения Этапа 2: так называемый «эффект обрыва». Поэтому практическое применение критериев «значительного ухудшения» для перевода финансовых активов на Этап 2 имеет большое значение.
Переход от МСФО (IAS) 39 к МСФО (IFRS) 9Сравнение изменения резерва под обесценение
Page 10
Модификация финансовых активовТребования МСФО (IFRS) 9► Когда договорные денежные потоки по финансовому активу
меняются в результате пересмотра договора, и при этом не происходит прекращения признания, то необходимо:► Пересчитать балансовую стоимость актива до вычета резерва по
первоначальной эффективной процентной ставке► Признать доход или расход от модификации► Затраты по модификации включаются в балансовую стоимость актива
и амортизируются на протяжении оставшегося срока► Другие вопросы, требующие рассмотрения:
► Свидетельствует ли модификация о значительном увеличении кредитного риска?
► Является ли модификация объективным свидетельством обесценения?
► Напротив, означает ли модификация снижение кредитного риска?
Page 11
Оценка ОКУ
Оценка значительного увеличения кредитного риска
Модификация
• Включение в оценку ОКУ информации о будущих событиях
• Обоснование и документация методов оценки ОКУ
• Валидация оценок ОКУ (например, бэк-тестирование)
• Адекватность процесса выдачи кредитов
• Определение дефолта должно основываться на регуляторном определении
• Использование макроэкономических факторов
• Использование банками исключений не приветствуется
• Кредиты в 3 корзине не должны переклассифицироваться без достаточных свидетельств улучшения, например, платежей в течение определенного периода
Основные цели Надзор за практикой
управления кредитными рисками
Содействие последовательному внедрению учетной модели ОКУ
Представление точки зрения Комитета по ограниченному применению примеров практического характера и упрощений
Базельский комитет по банковскому надзоруКонсультативный документ по учету ОКУ (фев. 2015)
Спасибо за внимание!