Apresentação de Resultados do 4T13

28 de Fevereiro de 2014

Resultados 4T13

2

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Disclaimer

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as

Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas

emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada

pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes

para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e

o formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os

resultados no formato “Regulatório” não são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita

com base nos resultados auditados (IFRS).

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções

sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da

ALUPAR são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da

diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças

nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados

internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.

3

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Visão Geral da Alupar A Alupar é única Companhia Listada no Brasil que opera nos segmentos de Transmissão e Geração

Distribuição Geográfica dos Ativos Concessões da Alupar – Transmissão e Geração

Operacional Em implantação

Portfólio de 32 concessões de

longo prazo, com vencimentos

iniciando em 2030

(transmissão) e 2034 (geração)

Transmissão

Geração

Brasil

Hoje

Perpétuo Transchile

Perpétuo

Perpétuo

Operacional Em Construção

4

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127 / 127 / 127

12/65/154

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Nota:

(1) A TBE consiste de 10 companhias de transmissão: EATE, EBTE, ECTE, ENTE, ERTE, ESDE, ETEP; ETSE, LUMITRANS e STC.

V 50,01%

T 42,51%

100%

50,01% V 50,02%

T 50,02%

V 100%

T 50,01%

70,02%

V 50,01%

T 42,51%

99,90%

41,00%

41,00%

41,00%

Transminas

Lavrinhas

47,51%

50,99%

V 50,02%

T 50,02%

51,00%

80,00% 15,00% 80,00% 20,00%

Transirapé

Transleste

Rio Claro

Ijuí

Queluz

STC

EBTE

Transudeste

Lumitrans

ETES

50,01%

V 100%

T 50,01%

STN ENTE EATE

ECTE

ERTE

ETEP

ETEM 62,06%

ETVG

ESDE

Ferreira

Gomes

100%

TNE 51,00%

Risaralda 99,89%

100%

ETSE 100%

46,00%

TME

50,99% Energia

dos Ventos

51,00% Transchile

TBE

TBE

TBE

TBE

TBE TBE TBE

TBE TBE

TBE

Geração Em implantação TBE1 Ativos da TBE Transmissão

10,00%

10,00%

10,00% Verde 08

82,00%

La Virgen 65,00%

Água Limpa 90,00%

Estrutura Corporativa

5

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127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

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Cultura Corporativa

Disciplina financeira

Crescimento responsável e sustentável

Estrutura de capital eficiente

Governança corporativa e transparência

Desenvolvimento de pessoas

6

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

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Comunicado ao Mercado, 06 de dezembro de 2013

Contratação do Formador de Mercado

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta registrada na CVM sob o nº 2149-0, com sede na

Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º

andar, sala A, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar”), comunica aos seus

acionistas e ao mercado em geral, de acordo com o disposto na Instrução CVM nº 384, de 17 de Março

de 2003 (“ICVM 384”), que contratou o BTG Pactual Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

(“BTG Pactual”), com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria

Lima, nº 3.729, 10º andar, parte, inscrito no CNPJ/MF sob o nº 43.815.158/0001-22, para exercer a

função de formador de mercado de suas units, negociadas através do código ALUP11, no âmbito da

BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, pelo período de 12 (doze) meses,

prorrogável automaticamente por iguais períodos caso não haja manifestação de qualquer das partes em

sentido contrário, com o objetivo de “formar mercado” e ampliar a liquidez das units. O BTG Pactual

iniciará suas atividades como Formador de Mercado das units a partir do dia 07 de dezembro de 2013. A

Alupar rescindiu o contrato de Formador de Mercado das units com o Itaúvest DTVM S.A. (“Itauvest”),

com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Praca Alfredo Egydio Souza Aranha, 100 -

T. Conceição, 7º andar, CEP 04344-902, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 92.880.749/0001-99, que vigora

até 06 de dezembro de 2013.

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Fato Relevante, 11 de dezembro de 2013

Aquisição de La Virgen

Localização: Província de Chanchamayo, Peru

Potência Instalada: 64,0 MW

Energia Assegurada: 40,4 MW

Entrada em Operação: 2016

Participação da Alupar: 65%

8

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Fato Relevante, 13 de dezembro de 2013

Alupar negocia 6,0 MW médios da PCH Água Limpa a R$ 138,00/MWh

Localização: Rio Piracicaba, município de Antônio Dias (MG)

Potência Instalada: 23,0 MW

Energia Assegurada: 11,9 MW

Entrada em Operação: 2018 (ANEEL)

Participação da Alupar: 90%

Leilão10/2013-ANEEL

9

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127 / 127 / 127

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TNE – Suspensão da liminar de paralisaçao da construção da linha de transmissão

Comunicado ao Mercado, 18 de dezembro de 2013

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., companhia aberta registrada na CVM sob o nº

2149-0, com sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida

Doutor Cardoso de Melo, 1.855, Bloco I, 9º andar, sala A, inscrita no CNPJ/MF sob

o nº 08.364.948/0001-38 (“Alupar” ou “Companhia”), comunica aos seus

acionistas e ao mercado em geral, que em face das notícias veiculadas na data de

hoje envolvendo a subsidiária da Companhia, Transnorte Energia S.A. (“TNE”),

responsável pela implantação de 715 Km de uma linha de transmissão e 3

subestações, conectando as cidades de Manaus (AM) e Boa Vista (RR), cabe

esclarecer:

• A TNE foi notificada no dia 12 de dezembro de 2013 de uma liminar

concedida pela Justiça Federal - AM, a qual exigia a paralisação dos

procedimentos relacionados ao licenciamento ambiental da referida linha de

transmissão;

• Na data de 17 de dezembro de 2013, ao julgar o pedido de suspensão de

liminar proposto pela União e a ANEEL, o Tribunal Regional Federal da

Primeira Região suspendeu a referida liminar comentada acima, permitindo a

retomada imediata dos trabalhos.

A Companhia está segura de que a TNE tem cumprido com todas as suas

obrigações, procedimentos e ritos legais do processo de licenciamento ambiental

junto a todos os órgãos intervenientes.

A Companhia está acompanhando o assunto com toda a diligência e continuará a

manter informados os acionistas e o mercado em geral.

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Preço de Energia

Fonte: ONS/CCEE – Elaboração: Alupar Fonte: ONS – Elaboração: Alupar

Aumento da participação termoelétrica

Atraso na construção de novos empreendimentos

Adoção de procedimentos de aversão a risco na formação do preço de curto prazo – PLD

Podem influenciar na elevação preços futuros de energia.

Destaques Financeiros

12

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Destaques Financeiros – Consolidado

Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"

R$ MM 4T13 4T12 Var.% 2013 2012 Var.%

Receita Líquida Ajustada 321,1 271,2 18,4% 1.206,4 1.089,4 10,7%

EBITDA (CVM 527) 249,3 219,0 13,9% 1.001,1 905,2 10,6%

Margem Ebitda Ajustada 77,7% 80,7% -3,0 p.p. 83,0% 83,1% -0,1 p.p.

EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 1.014,7 - 12,1%

Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 84,1% - 1,0 p.p.

Resultado Financeiro (44,9) (52,5) -14,4% (182,2) (223,8) -18,6%

Lucro Líquido consolidado 164,4 136,4 20,5% 655,0 538,9 21,5%

Minoritários Subsidiárias 96,4 83,2 15,9% 365,1 318,5 14,6%

Lucro Líquido Alupar 68,0 53,2 27,8% 289,9 220,4 31,5%

Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,33 0,26 27,8% 1,39 1,06 31,5%

Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 295,1 - 33,9%

Dívida Líquida** 2.405,9 2.705,1 -11,1% 2.405,9 2.705,1 -11,1%

Dív. Líquida / Ebitda*** 2,4 3,1 2,4 3,0

Principais Indicadores "REGULATÓRIO"

R$ MM 4T13 4T12 Var.% 2013 2012 Var.%

Receita Líquida 292,3 258,3 13,2% 1.111,1 1.023,8 8,5%

EBITDA (CVM 527) 234,2 203,1 15,3% 909,1 828,7 9,7%

Margem Ebitda 80,1% 78,6% 1,5 p.p 81,8% 80,9% 0,9 p.p.

EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 922,7 - 11,3%

Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 83,0% - 2,1 p.p


Lucro Líquido consolidado 136,5 107,3 27,2% 493,3 403,1 22,4%

Minoritários Subsidiárias 82,2 74,6 10,2% 280,9 256,6 9,5%

Lucro Líquido Alupar 54,3 32,8 65,9% 212,4 146,6 44,9%

Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,26 0,16 65,9% 1,02 0,70 44,9%

Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 217,6 - 48,4%

Dívida Líquida** 2.405,9 2.705,1 -11,1% 2.405,9 2.705,1 -11,1%

Dív. Líquida / Ebitda*** 2,6 3,3 2,6 3,3

*Lucro Líquido / Units Equivalentes (208.300.600) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado.

13

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

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235/137/27

Destaques Financeiros Consolidados - IFRS

219,0

249,3

80,7% 77,7%

4T12 4T13

EBITDA (R$ MM) e Margem (%)

53,2

68,0

4T12 4T13

Lucro Líquido Alupar (R$ MM)

271,2

321,1

4T12 4T13

Receita Líquida Ajustada (R$ MM)

905,2

1.001,1 1.014,7 13,6

2012 2013 Ajuste GSF 2013Ajustado


83,0% 84,1%

83,1%

220,4

289,9 295,1 5,2



1.089,4 1.206,4

2012 2013


14

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Destaques Financeiros Consolidados - Regulatório

203,1

234,2

4T12 4T13


80,1% 78,6%

32,8

54,3

4T12 4T13


258,3

292,3

4T12 4T13

Receita Líquida (R$ MM)

1.023,8 1.111,1

2012 2013


828,7

909,1 922,7 13,6



81,8% 83,0%

80,9%

146,6

212,4 217,6 5,2



15

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Destaques Financeiros Transmissão - Combinado


R$ MM 4T13 4T12 Var.% 2013 2012 Var.%

Receita Líquida Ajustada 290,1 258,0 12,4% 1.111,5 1.003,9 10,7%

Custos Operacionais Ajustados* (35,8) (19,8) 81,0% (91,3) (71,1) 28,5%

Depreciação / Amortização (1,6) (3,6) -56,3% (5,8) (5,6) 3,6%

Despesas Operacionais (13,3) (12,8) 3,8% (39,2) (36,5) 7,2%

EBITDA (CVM 527) 241,0 225,4 6,9% 981,0 896,3 9,4%

Margem Ebitda Ajustada 83,1% 87,4% -4,3 p.p. 88,3% 89,3% -1,0 p.p


Lucro Líquido 178,5 162,7 9,7% 726,2 640,8 13,3%

Dívida Líquida** 1.439,9 1.400,4 2,8% 1.439,9 1.400,4 2,8%

Div. Líquida / EBITDA*** 1,5 1,6 1,5 1,6

Principais Indicadores "REGULATÓRIO"

R$ MM 4T13 4T12 Var.% 2013 2012 Var.%

Receita Líquida 257,7 241,8 6,6% 995,3 923,1 7,8%

Custos Operacionais (20,0) (18,7) 6,9% (75,6) (69,5) 8,7%

Depreciação / Amortização (28,5) (29,9) -4,8% (112,7) (109,1) 3,3%

Despesas Operacionais (13,3) (12,8) 3,8% (39,1) (36,5) 7,2%

EBITDA (CVM 527) 224,4 210,3 6,7% 880,6 817,1 7,8%

Margem Ebitda 87,1% 87,0% 0,1 p.p 88,5% 88,5% 0,0 p.p


Lucro Líquido 148,4 132,3 12,2% 550,6 493,5 11,6%

Dívida Líquida** 1.439,9 1.400,4 2,8% 1.439,9 1.400,4 2,8%

Div. Líquida / EBITDA*** 1,6 1,7 1,6 1,7

*Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura

** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante

***Ebitda Anualizado

16

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127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Destaques Financeiros Transmissão - Combinado

258,0 290,1

1.003,9 1.111,5

4T12 4T13 2012 2013


241,8 257,7

923,1 995,3

4T12 4T13 2012 2013


132,3 148,4

493,5 550,6

4T12 4T13 2012 2013

Lucro Líquido (R$ MM)

Informações Societárias

Informações Regulatórias

162,7 178,5

640,8

726,2

4T12 4T13 2012 2013


225,4 241,0

896,3 981,0

87,4% 83,1% 89,3% 88,3%

4T12 4T13 2012 2013


210,3 224,4

817,1 880,6

87,0% 87,1% 88,5% 88,5%

4T12 4T13 2012 2013


17

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Destaques Financeiros Geração - Combinado


R$ MM 4T13 4T12 Var.% 2013 2012 Var.%

Receita Líquida 49,4 38,9 27,0% 181,3 160,7 12,8%

Custos Operacionais (4,2) (26,9) -84,4% (27,4) (33,7) -18,6%

Depreciação / Amortização (8,4) (8,4) - (33,4) (32,4) 3,2%

Compra de Energia (3,6) (1,1) 231,5% (28,3) (23,3) 21,3%

Despesas Operacionais (4,1) 14,0 - (12,9) (11,5) 12,2%

EBITDA (CVM 527) 37,6 24,9 50,9% 112,7 92,2 22,3%

Margem Ebitda 76,0% 64,0% 12,0 p.p 62,2% 57,4% 4,8 p.p

EBITDA (Exclusão efeitos GSF) - - - 126,3 - 37,0%

Margem Ebitda (Exclusão GSF) - - - 69,7% - 12,3 p.p


Lucro Líquido / Prejuízo 15,4 2,2 - 29,0 2,5 -

Lucro Líquido Alupar (Exclusão GSF) - - - 41,0 - -

Dívida Líquida* 1.114,8 1.120,7 -0,5% 1.114,8 1.120,7 -0,5%

Dívida Líquida / EBITDA** 7,4 11,3 9,9 12,2

* Considera Títulos e Valores Mobiliários do Ativo Não Circulante

**EBITDA Anualizado

18

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

92,2

112,7

126,3

13,6



62,2%

69,7%

Destaques Financeiros Geração - Combinado

38,9

49,4

4T12 4T13

Receita Líquida (R$ milhões)

160,7

181,3

2012 2013


24,9

37,6

64,0% 76,0%

4T12 4T13


2,5

29,0

41,0

12,0



57,4%

2,2

15,4

4T12 4T13


19

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Endividamento - Consolidado

34,0%

35,3%

15,2%

0,2% 15,3%

CDI

TJLP

Pré-fixada

Cesta de moedas

IPCA

Dívida Bruta por Indexador (%)

1.361,2

293,9 153,3

5,7

1.469,0

BNDES (TJLP / IGP-M)

Outros Bancos de Desenvolvimento

Outros Moeda Local

Moeda Estrangeira

Debêntures

Composição da Dívida (Em R$ mil)

3.283,1 2.405,9

877,2

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

Dívida Total Dez/13

22%

78%

Perfil da Dívida (%)

Curto Prazo Longo Prazo

20

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Endividamento - Controladora

44,8%

49,1%

6,1%

CDI

IPCA

Pré - Fixada

Dívida Bruta por Indexador (%)

641,4

41,3 0,2

Debêntures

Finep

Outros

Composição da Dívida (Em R$ mil)

682,9

38,3

644,6

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

Dívida Total Dez/13

19%

81%

Perfil da Dívida (%)

Curto Prazo Longo Prazo

21

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Endividamento - Consolidado

Moody’s Investors Service

Corporativo (escala nacional) AA+ Corporativo (escala nacional) Aa2.br Corporativo (escala global) Ba1

232,6

591,8

336,0

298,2 276,1 141,9 142,8

813,3

644,6 127,0

83,8 24,1 124,1

68,9 14,9

240,0

Disponibilidade

2014 2015 2016 2017 2018 2019 após 2019

Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)

Subsidiárias Controladora Bridges

174,8

22

100/156/243

127 / 127 / 127

12/65/154

217 / 217 / 217

235/137/27

Dividendos

29,7

82,1

29,1 47,8 47,6

104,7

350,0

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Histórico de Dividendos Declarados (R$ milhões) e Payout Ratio (%)

88,6% 25,0% 25,0% 25,0%

50,0%

100,0%

127,1%

De acordo com nosso Estatuto Social vigente, o dividendo obrigatório mínimo não cumulativo, em cada exercício, é de 50% do lucro

líquido, diminuído ou acrescido dos valores de reservas previstos em lei.

Em 27 de fevereiro de 2014, o Conselho de Administração da Companhia deliberou, à distribuição de dividendos intermediários no valor

de R$ 156.225.450,00 referente à conta de reserva de lucros existentes no balanço de 31 de dezembro de 2012 e recomendou a

distribuição de R$ 193.719.558,00 do lucro do exercício de 2013, que deverá ser deliberado em Assembleia Geral Ordinária a ser

realizada em 16 de abril de 2014. Assim, o total de proventos atingirá R$ 350 milhões, equivalente a R$ 1,68 por ação.

28 de Fevereiro de 2014

Contato RI

Marcelo Costa

Diretor de Relações com Investidores

Luiz Coimbra

Analista de Relações com Investidores

Kassia Orsi Amendola

Analista de Relações com Investidores

Tel.: (011) 2184-9600

[email protected]

mailto:[email protected]

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