Årspresentasjon TINE 2011

Sterke produkterHovedtrekk Konkurransarenen Investeringer FramtidsutsikterRegnskapMiljø


• Godt resultat, fortsatt bedring i driften

• Innovasjon og nylanseringer

• Salget av etablerte merker økte

• Nedgangen i salget av søtmelk fortsatte

• Strukturvedtak gir grunnlag for vekst og lønnsomhet

• Ubalanse smør

• Løpende restrukturering og effektivisering iskrem

Fortsatt godt resultat for TINE


3

Effektiv drift sikrer godt resultat

2011 2010

Omsetning (mill. kr) 19 387 18 834

Driftsresultat (mill. kr) 1 176 1 189

Årsresultat (mill. kr) 937

910

Melkepris kr/l 4,74

4,53


Smørmangelen 2011BAKGRUNN

• Kombinasjon av uventet stor etterspørselsøkning og uvanlig lav melkeproduksjon

• Situasjonen i seg selv eskalerte etterspørselen

• Sent iverksatte tiltak

TILTAK MED VIRKNING I 2012 OG VIDERE

• Økte melkekvoter (3 pst.) og økt buffer

• Bedre fettutnyttelse

• Bedre verktøy og rutiner for å håndtere også underskudd

• Møte med avtalepartnerne for vurdering av råvarebildet etter første halvår

• Hurtig import om situasjonen tilsier det


Sterke merkevarer til stadig nye salgshøyder

20120113-CN, Nielsen ScanTrack, Dagligvare, Ost, Salg i volum 1000, volumendring i %, reel endring, segmentandel i verdi/volum, endring i andel. 2009, 2010, 2011,/ 0120113-CN, Nielsen ScanTrack, Dagligvare, Yoghurt, Salg i volum 1000, volumendring i %, reel endring, segmentandel i verdi/volum, endring i andel. 2009, 2010, 2011/20120113-CN, Nielsen ScanTrack, Dagligvare, Smør og Fløte, Salg i volum 1000, volumendring i %, reel endring, segmentandel verdi/volum, endring i andel. 2009, 2010, 2011/20120125-CN Nielsen ScanTrack, Dagligvare,

OST, Tine Cottage Cheese, Salg i verdi/volum, verdi/volumendring i %, reel endring i verdi/volum. 2011/20120125- CN Nielsen ScanTrack, Dagligvare, Tine - Rømme, -Fløte og -Creme Fraiche. Salg i verdi/volum, reel endring verdi/volum og endring i % verdi/volum. 2011

• Norvegia, økning på 10,3 pst. i norsk dagligvare. Omsetning: 1 690 MNOK.

• Jarlsberg, økning på 14,5 pst.

Omsetning: 570 MNOK

• Yoghurt inkl. Fjordland, økning med 6,3 pst.

Omsetning: 1 600 MNOK

• Matlagingsprodukter, samlet omsetning: 2 240 MNOK


Nordmenn drikker mindre melk

Kilde: Opplysningskontoret for meieriprodukter/melk.no og SSB


Melk fra der folk bor

• Langsiktig, strategisk satsning

• Økt verdi til søtmelksegmentet

• Endringer i melkestrøm

Byggesteiner

• Melkekvalitet

• Regional stolthet

• Opprinnelse

• Nærhet

Regional TineMelk


• Norvegia Fyldig

• Smådrikke

• Barnekonseptet Sprett

• Ny 1,75-liter ble introdusert på TineMelk Lett og TineMelk Ekstra Lett

Innovasjon: Fornyelse i kjente kategorier


Innovasjon: YT ble kåret til Årets Innovasjon i 2011

«TINE har vist en kombinasjon av god markedsforståelse og produksjonsteknikk som treffer tidsriktig innen svært mange områder. Yt har vært en modig og svært vellykket satsing. TINE har demonstrert hvor viktig forbrukerforståelse og innovasjon er for å lykkes i dagligvaremarkedet».


Kapitalsterke og offensive konkurrenter

Multinasjonale meierikonserner

Arla Danone Lactalis

Norske selskaper Q-meieriene

Synnøve Finden Kraft –Mills–Nora–Kavli

Norsk dagligvare-handel

EMV Vertikal integrasjon

Andre drikkevareleverandører Coca-Cola – Pepsi – Ringnes - Tropicana


Importen av sentrale meieriprodukter øker

Kilde: SSB handelsstatistikk


Konkurransen øker i storhusholdningsmarkedet

TINEs strategi

• Gode kundeløsninger

• Konseptleveranser

• Kvalitet og fleksibilitet i service

• Bedre distribusjonsløsninger


Økt satsing på miljø i transport og produksjon

• 15 anlegg har eller planlegger å introdusere bioenergi som energibærer

• TINE Meieriet Brumunddal tar i mot biodamp tilsvarende 26 GWh

• Introduserer biodrivstoff i transporten

• Gradvis overgang mot biler på biodrivstoff mot 2020


Styrket konkurransekraft gjennom investeringer

• TINE Meieriet Jæren• Ysteri, kjerneri, myseforedling• Budsjettramme: 1 618 MNOK• Erstatter Voll, Kleppe, Nærbø, Vikeså

• TINE Meieriet Oslo• Lagerutvidelse og økt automatisering • Budsjettramme: 1 250 MNOK• Erstatter Mysen, Odal, Sarpsborg og Fosheim

• TINE Meieriet Verdal• Ysteri, kjerneri, myseforedling• Budsjettramme: 647 MNOK• Erstatter Meldal, Berkåk, Tolga

• TINE Meieriet Tunga• Lagerutvidelse og økt automatisering• Budsjettramme: 171 MNOK

• Ytterligere investeringsprogrammer for 2012


Årspresentasjon 17.02.2011 15

Regnskap 2011


Et bra 4. kvartal på tross av store avsetninger


Omsetning per virksomhetsområde

Driftsinntekter (mill. NOK) 2011 2010

Meieri Norge 16 275 15 729

Meieri internasjonalt 1 871 1 851

Annen virksomhet 3 171 3 122

Konsernelimineringer -1 930 -1 868

TINE Konsern 19 387 18 834


Utvikling i driftsmargin


Resultatregnskap 2011

TINE KONSERN (mill. NOK) 2011 2010Driftsinntekter 19 387 18 834

DriftskostnaderVareforbruk 11 401 10 949Personalkostnader 3 170 3 092Ordinære avskrivninger 718 721Nedskrivning av varige driftsmidler 51 39Andre driftskostnader 2 871 2 844Sum driftskostnader 18 211 17 645

Driftsresultat 1 176 1 189

FinansposterResultat fra tilknyttede selskaper 2 19Netto renteinntekter/-kostnader -51 -68Netto valutagevinst/-tap 7 -24Netto andre finansinntekter/-kostnader -39 -32Sum netto finansposter -81 -104

Resultat før skatt 1 095 1 085Skattekostnad 159 176Årsresultat 937 910


Driftsresultat per virksomhet

Driftsresultat (mill. NOK) 2011 2010TINE Meieriene 1 103 1 139OsteCompagniet AS 7 5Merverdiavskr og elim. -8 -9Meieri Norge 1 102 1 135Norseland Inc 24 31Norseland Ltd -14 -3Wernersson AB 6 15Merverdiavskr og elim. -34 -22Meieri internasjonalt -19 20Diplom-Is AS 38 -2FellesJuice AS 9 4Fjordland AS 33 13Salmon Brands AS 2 9Andre datterselskaper 2 -9Merverdiavskr og elim. -8 -8Annen virksomhet 76 6Konsernelimineringer 18 28TINE Konsern 1 176 1 189


Kontantstrømanalyse

(mill. NOK) 2011 2010Operasjonelle aktiviteter 1 627 1 741Investeringsaktiviteter -2 294 -1 685Netto fra drift og investering -667 56

Utbetalt til eierne -534 -422

Netto reduksjon/-økning av gjeld -1 201 -366


Pris til melkeprodusent


Investeringer krever styrking av EK


Utvikling i egenkapital og totalbalanse

*Sum eiendeler i % av sum eiendeler per 31.12.2008


Regnskapsmessige effekter 2012

1. Besparelser knyttet til struktur og omstilling vil være begrenset i 2012

Igangkjøring av nye anlegg parallelt med fortsatt drift på gamle anlegg

Økte avskrivninger (150 – 200 MNOK)

Økte rentekostnader (40 – 60 MNOK) Renter i byggeperioden har vært aktivert

Årlige besparelser estimert til 200-250 MNOK, full effekt fra 2014

2. Økte pensjonskostnader (150 – 200 MNOK) Betydelige fall i langsiktige renter Fall i aksjemarkedet i 2011


Årspresentasjon 17.02.2011 26

Utsiktene fremover


Matindustrien samfunnsøkonomisk viktig

Kilde: Mat og industri, 2011

Investeringer: 6,6 mrd. NOK

Omsetning: 159,3 mrd. NOK

48 000 i arbeid – over hele landet

21 pst. av all industrisysselsetting

2012 FNs internasjonale samvirkeår

Samvirkene halvparten av produksjonsverdi


Solid plattform for vekst

Effektiv, bærekraftig produksjon

• Høy råvarekvalitet, naturlig råvare

• Innsikt og nærhet til norske forbrukere

• Innovasjon og produktutvikling

• Sterke merkevarer



Business

Årspresentasjon TINE 2011