МЕХАНІЗМ ВРЯТУВАННЯ БАНКІВ ЗА РАХУНОК ЙОГО КРЕДИТОРІВ ТА

ПРИЙНЯТНІСТЬ ДЛЯ УКРАЇНИ або Покласти край врятуванню

приватних банків за кошти держави

Бортніков Г., к.е.н., провідний науковий співробітник

Академія фінансового управління Листопад 2016

1

BRRD Директива ЄС (Recovery + Resolution)

Ключові цілі Директиви

• Безперервність критично важливих операцій (стабільність ринку)

• Запобігає перенесенню збитків банків на платників податків (державний бюджет)

• Припускає реорганізацію банку

• Підстави: заходи з відновлення зазнали невдачі, і банк досяг точки нежиттєздатності

• Серед новацій Директиви Bail-in – це списання боргу або конверсія в капітал (в усіх країнах не пізніше 2019 року)

2

Альтернативи щодо Приватбанку

A. Капіталізація акціонерами

B. Націоналізація банку

C. Оголошення неплатоспроможним

D. Примусова реорганізація

3

Приватбанк у Вашингтоні під час щорічних зборів МВФ

• During the investment conference arranged by PrivatBank and IMF discussed the important role PrivatBank plays in the financial system of Ukraine. The IMF and PrivatBank agreed to maintain an open dialogue. The PrivatBank's delegation in Washington DC on 7 October had meetings with the largest world's banks such as JPMorgan Chase, Credit Suisse, Morgan Stanley, UniCredit and Wells Fargo.

4

Концептуальна ідея bail–in • Надання регулятору повноважень у разі, якщо банк зазнає краху або імовірно,

що зазнає краху, для того, щоб списати або конвертувати капітал і боргові інструменти:

• Передати очікувані збитки на існуючих держателів ризикових інструментів

• Скоротити зобов'язання банку

• Відновити капіталізацію

– Близько до того, що ліквідатор буде робити після краху банку, але:

• Це все відбувається до краху банку

• Швидко і організовано

• Без участі суду

• Щоб не допустити фактичний крах, а критично важливі функції і частина вартості банку буде збережена

• "Жоден кредитор не потрапить у ситуацію гіршу, ніж у разі ліквідації" - принцип NCWOL

5

До системної кризи і після

6

Джерело: Deutsche Bundesbank Monthly Report, July 2016

Каскадний розподіл зобов’язань за режимом bail-in

7

Правові визначення bail-in (1) Країна Нормативни

й акт Визначення

ЄС Директива 2014/59 / ЄС - 01.01.2016

Механізм у розпорядженні органу врегулювання для списання та перетворення зобов'язань установи відповідно до процесу врегулювання

Рада ФС

Ключові атрибути ефективного врегулювання

…, листопад 2011 р.

Порядок списання (що враховує ієрархію вимог в ліквідації, капіталу або інших документів, пов'язаних з правом володіння фірми, незабезпечених і незастрахованих вимог кредиторів) в обсязі, необхідному для покриття збитків. Конвертація в акції або інші інструменти володіння фірми або окремих частин незабезпечених і незастрахованих вимог кредиторів в порядку, який поважає ієрархію претензій в ліквідації

МВФ - Квітень 2012

Повноваження органу врегулювання на реструктуризацію зобов'язань проблемної фінансової установи шляхом списання її незабезпеченого боргу і / або перетворення його в складову капіталу

8

Правові визначення bail-in (2) Країна Нормативний

акт Визначення

Кіпр Закон про врегулювання кредитних та інших установ , березень 2013

Повноваження на (1) списання або конвертацію боргу і зобов'язань в акції; (2) скорочення (можливо до 0 рівня) суми боргу і зобов'язань установи, яка перебуває в режимі врегулювання; (3) скасування фінансових інструментів, емітованих установою, яка перебуває в режимі врегулювання; (4) збільшення суми нарахованих відсотків.

Британія Закон про фінансові послуги, січень 2015

Примусове скасування або заміна цінних паперів банку та конвертація будь-яких цінних паперів банку з однієї форми або класу в інші.

США Закон Додда-Френка, липень 2010

Повноваження припинити всі права та вимоги акціонерів та кредиторів фінансової установи щодо своїх активів, так щоб кредитори та акціонери прийняли збитки фінансової установи.

Словенія Закон про банки, жовтень 2013

Захід списання або конвертації кваліфікованих зобов'язань банку

Данія Пакет ІІІ, жовтень 2012

Повноваження органу врегулювання перенести збитки у разі банкрутства банку на старших кредиторів

9

Тригери (для активації bail-in)

Країна Підстави

ЄС Установа зазнає краху або імовірно, що зазнає краху; Немає жодних розумних підстав очікувати, що будь-які альтернативні заходи приватного сектора буде перешкоджати відмова установи в розумні строки; Такій захід необхідний для захисту суспільних інтересів

Данія Якщо банк більше не відповідає нормативним вимогам до капіталізації; Не виконано кінцевий термін відновлення капіталізації банку

Рада ФС Якщо установа більше не є платоспроможною або швидше за все, що більше не буде життєздатною, і не має реальної перспективи стати життєздатною;

Словенія Банк схильний до підвищеного ризику і немає підстав для його своєчасного усунення; Не імовірно, що банк відновить адекватність капіталу та ліквідність протягом належного періоду часу; Це потрібно в інтересах суспільства, щоб запобігти нестабільності фінансової системи

10

Мета bail-in

11

Країна Мета

ЄС Відновити здатність установи до виконання умов ліцензування та продовжити виконувати свої функції; Для зміцнення довіри ринку до установи

Кіпр Максимізувати суми інструментів bail-in та мінімізувати потреби у капіталізації; уникнути стратегічного дефолту; Захистити гарантовані вклади; Мінімізувати можливість втручання схему страхування вкладів

Рада ФС Допомогти досягнення продовження ключових функцій

МВФ Досягти негайної рекапіталізації та реструктуризації проблемної установи

Британія Мінімізувати використання державних коштів та зменшити ризики для фінансової стабільності

США Запобігти або зменшити серйозні негативний вплив на фінансову стабільність або економічний стан країни; Забезпечити упорядковану ліквідацію фінансової установи; Гарантувати, що незабезпечені кредитори приймуть на себе збитки згідно черговості вимог; Гарантувати, що відповідальне за крах установи керівництво, буде усунено

Застосування на практиці

Країна, рік Установи

Кіпр, 2013 Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank (Laiki Bank)

Данія, 2011-2012

Amagerbanken; Fjordbank Mors; Max Bank; Sparekassen Оstjylland

Ісландія, 2008 Landsbanki; Kaupthing Edge

Казахстан, 2009-2010

БТА Банк, Альянс банк, Темірбанк

Словенія, 2013 Nova Kreditna Banka Maribor

12

Кіпр • 25 червня 2012 року Уряд Кіпру офіційно запросив ЄС про допомогу для врятування

банківської системи;

• 24 листопаду 2012 року - угода з ЄС (врятування банків за участю держави буде інспектуватися призначеними особами ЄС, оцінка потреби у капіталі €17,5 млрд;

• 15 лютого 2013 року: на виборах переміг лідер демократичної партії над своїм супротивником-антикомуністом;

• 16 березня 2013 року – оголошено умови програми використання коштів кредиторів bail-in, а саме: конфіскація 6,75% рахунків із залишками менше €100 000 та 9,9% рахунків більше на суму €100 000, а також були закриті банки на вихідні;

• 17 березня 2013 року: надзвичайна сесія Парламенту перенесла голосування про проведення програми bail-out та bail-in;

• 18 березня 2013 року: банківські вихідні продовжено до 21 березня;

• 19 березня 2013 року: парламент відхилив закон про bail-in;

• 20 березня 2013 року: банківські вихідні продовжено до 26 березня;

• 24 березня 2013 року: найбільші банки на Кіпрі встановили ліміт €100 на зняття готівки в банкоматах;

• 25 березня 2013 року: досягнуто згоди про Bail-in; вкладники, які мали суми понад €100000 втратили 40% своїх заощаджень (Bank of Cyprus) або 60% (другій за розміром банк Laiki).

13

Реалізація в Україні: ризики

• банки не розміщують акції на фондовому ринку;

• загроза подрібнення вкладів великим кредиторами до визнання банку неплатоспроможним;

• емісія гібридних фінансових інструментів може помилково сприйматися інвесторами як більш дохідний інструмент без усвідомлення ризиків дефолту.

14

Реалізація в Україні: зміни в нормативній базі

• Закон про банки та банківську діяльність,

• Закон про Національний банк України,

• Закон про Фонд гарантування вкладів або прийняття нового закону про врегулювання банків

• Законодавство про акціонерні товариства,

• Цивільний кодекс

15

Реалізація в Україні: практичні кроки

• Вимога щодо розміщення акцій банку на ринку

• Огляд НПА країн ЄС та досвіду використання механізму Bail-in

• Належна комунікація НБУ з банківською спільнотою та інвесторами

Негайно створити національний Фонд стабілізації банківської системи за рахунок коштів банків

Дякую за увагу! gbgood@ukr.net

16