SCORE RIESGO SECTORIAL - CLAVES - 2015

MODELO DE PREDICCION DE CARTERA IRREGULAR

SCORE SECTORIAL

Monitor Sectorial

DESARROLLO ELABORADO POR:

CLAVES Información Competitiva S.A.

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CLAVES Información Competitiva S.A. – Av. Cordoba 333 – Piso 7 – CABA – 54-11-5352-1356 – [email protected] – www.claves.com.ar

Argentina en los últimos 20 años

2

y = 356,68e-0,027x

R² = 0,9353

,00

10,00

20,00

30,00

40,00

80 100 120 140 160 180 200

Moro

sidad (

%)

Cart

era

irr

egula

r/Cart

era

Tota

l

Nivel de Actividad

IGA (Media aritmética trimestral) 1996=100

Relación entre actividad y morosidad

Hay una relación estable, a lo largo del tiempo, entre los ciclos económicos y la morosidad.

INTRODUCCIÓN

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EL MODELO: «ENTRE LA MACRO Y LA MICRO»

1.Se estructura a

partir de un análisis histórico de los últimos 25 años. La

variable explicada es la “serie normal”, que corresponde a participación de la cartera normal en el total de financiaciones de cada actividad económica, en %; es una serie trimestral que comienza en el año 1990.

2. La segmentación es adaptable a necesidades puntuales.

Las actividades, 44 en total, están segmentadas según nomencladores oficiales como CLANAE, CLAE, CIIU Rev 3 y 4, Sistema armonizado, etc.




Morosidad

Actividad

Tasa de

interés Real

4

APLICACIÓN

MODELO DE DATOS

DE PANEL

(Con componente

autoregresivo)

CLAVES

SCORE

SECTORIAL

PROYECCION

ESQUEMA CONCEPTUAL




NIVELES DE ACTIVIDAD

Se calculan siguiendo procedimientos estándar de manuales de Cuentas Nacionales. Para el cálculo se utilizan entro otros:

• Indicadores públicos de actividad

• Indicadores de precios

• Indicadores de empleo

• Indicadores de Comercio Exterior

• Indicadores bursátiles

• Estados Contables

• Datos de censos económicos

• Datos de estudios de mercado propietarios

• Precios internacionales

• … Otros




SEGMENTACIÓN

6

1. Explotación Agropecuaria

2. Servicios Agropecuarios

3. Tabaco

4. Cultivos de Temporada

5. Cultivos Perennes

6. Cría de Ganado

7. Producción de Granja

8. Elab. de Alimentos

9. Leche y Lácteos

10. Pesca

11. Elaboración otros alimentos

12. Frigoríficos

13. Bebidas

14. Petróleo y Gas

15. Minería

16. Fab. Prendas y Calzado

17. Marroquinería y Cueros

18. Pasta, Papel e Impresiones

19. Hierro y Acero

20. Otros Metales

21. Fab. de Caucho y Plásticos

22. Fab. Sustancias Químicas

23. Laboratorios

24. Construcción

25. Fabricación Maquinaria

26. Fab. de Maq. Agropecuaria

27. Fab. de Arts. para el hogar

28. Fab. de Vehículos y Partes

29. Muebles y Colchones

30. Energía Eléctrica

31. Reciclamiento

32. Venta Vehículos y Partes

33. Vta por mayor Act. Primaria

34. Vta por Mayor Act. Sec.

35. Venta por Menor

36. Servicios Forestales

37. Serv. de Trans. de Pasajeros

38. Serv. de Trans. de Carga

39. Servicios Empresariales

40. Servicios Personales

41. Serv. de telecomunicaciones

42. Administración Publica

43. Enseñanza y Salud

44. Servicios Financieros




POTENCIALIDAD DEL MODELO

7

Pronosticar valores futuros de los

niveles de morosidad.

Evaluar cómo reaccionaría la

morosidad en los distintos sectores.

Disponer el set completo de datos utilizados (Niveles de

actividad, tipos de interés y morosidad para 44 sectores a lo largo del tiempo)



8

EJEMPLOS DE ENTREGABLES

SCORE SECTORIAL

Monitor Sectorial


INFORME RESULTADOS

9

El Score se elabora en los sectores y con los subsectores reagrupados que se acuerden. Incluye:

1. Planilla de resultados

2. Manual de metodología

3. Definición de agrupaciones sectoriales

4. Set de datos




EJEMPLO de INFORME Interpretación del score

Score sectorial Indicador de actividad corregido

Posición # Sector Score 2014 III [1-100] Score 2014 III

1 Marroquinería y Cueros 58 7,49

2 Radio, televisión, esparcimiento 56 5,48

3 Fab. Pinturas, Farmaceutico, Limpieza 55 4,46

4 Serv de telecomunicaciones 55 4,15

5 Admin Publica y Servicios de Salud 54 3,91

6 Cultivo Cereales - Ole - Forr. 53 2,39

7 Venta por mayor Act. Primaria 52 1,50

8 Cria de Ganado 52 1,47

9 Reciclamiento 52 1,32

10 Distribución de energía 52 1,18

11 Servicios Agricola-Ganadero 52 1,11

Score sectorial En una escala lineal del 1 al 100 indica el riesgo del sector de acuerdo al perfil de riesgo adoptado. El score simplemente re-expresa de modo sencillo el indicador de actividad corregido.

Indicador de actividad corregido Es el indicador original a partir del cual se construye el score. Refleja el porcentaje de crecimiento del sector en términos anuales para el trimestre considerado en función del perfil de riesgo adoptado.




52 53 54

102,69 101,23 98,71

2014 III 2014 II 2014 I

Distribución de energía

Score Nivel

51 50 50

103,8 101,8 99,5

2014 III 2014 II 2014 I

Producción de Granja

Score Nivel

51 44 48 111,3 84,5 93,5

2014 III 2014 II 2014 I

Elab Cerveza, vino, No

Alcoholicas

Score Nivel

50 51 54

100,43 103,67 99,75

2014 III 2014 II 2014 I

Elaboración de alimentos

Score Nivel

EJEMPLO de INFORME Score vs. Nivel de actividad




MOROSIDAD Trimestre: I- 2015 POSICIONAMIENTO DE LOS SECTORES

POSICION MOROSIDAD

CODIGO SECTOR MOROSIDAD

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11 3 Tabaco 1,5

12

13

14

15

16

17

18

19

20

POSICION MOROSIDAD

CODIGO SECTOR MOROSIDAD

21

22

23 1 Explotacion Agropecuaria 2,6

24

25 2 Servicios Agropecuarios 2,826

27

28

29

3031

32

33

34

35

3637

38

39

40

4142

43

44

INDICE DE ACTIVIDAD Trimestre: I- 2015 POSICIONAMIENTO DE LOS SECTORES

POSICIÓN ACTIVIDAD

Índice de Actividad (2013=100)

1

2 2 Servicios Agropecuarios 111,5

3

4

5

6

7

8 1 Explotacion Agropecuaria 105,4

9

10 3 Tabaco 104,9

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

EJEMPLO de INFORME




EJEMPLO de INFORME

Posición #

Código SectorScore sectorial

Var. interanual (trimestral) del nivel de actividad (Ponderando

Componente estructural y coyuntural)

Score 2014[1-100]

Score 2015 I [1-100]

Morosidad 2015 I (Deuda Irregular/Deuda Total en %)

Proyección 2015 II

2015 I 2014 IV

4 2 Servicios Agropecuarios 56,0 56,1 2,8 2,5 6,1 6,0

8 1 Explotación Agropecuaria 53,7 53,7 2,6 2,3 3,7 3,7

SCORE SECTORIALTrimestre: I- 2015

SECTOR DEMANDANTE DE SERVICIOS

AGROPECUARIOSMillones de US$ PONDERACIÓN

Cultivo de Cereales, Oleaginosas y

Forrajeras42.395,1 69,3%

Cultivos Perennes 5.568,0 9,1%

Cultivos de temporada 903,1 1,5%

Ganadería 4.932,4 8,1%

Producción de Granja 7.402,3 12,1%

Valor económico aproximado

2013 de la muestra del sector

agropecuario

61.200,9 100,0%

Se calculó el nivel de actividad de este sector siguiendo la evolución de los niveles de actividad de los sectores demandantes: Cultivo de Cereales, Oleaginosas y Forrajeras, Cultivo de Plantas y Frutas, Ganadería, Producción de Granja.

Para cada una de las actividades hemos construido un índice de nivel de actividad (que operará en este caso como subíndice del índice de servicios agropecuarios).

PARTICULARIDADES DEL SECTOR


Estructura de Ponderaciones del índice de servicios agropecuarios(2013=100)


T1-2011

T2-2011

T3-2011

T4-2011

T1-2012

T2-2012

T3-2012

T4-2012

T1-2013

T2-2013

T3-2013

T4-2013

T1-2014

T2-2014

T3-2014

T4-2014

MOROSIDAD 0,82 0,68 1,42 0,63 0,75 1,58 1,99 1,64 1,34 1,19 2,34 1,96 0,91 1,08 1,96 2,79

0,00

1,00

2,00

3,00

Score

Posición : Nº 4

56.1/100

Actividad

Posición : Nº 2

INDICE: 111.5

Morosidad

Posición: Nº 25

Cierre 2014: 2.7%

PROYECCIÓN 2º trimestre 2015 : 2,5%

Particularidades del sector



14

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